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流动资产现状分析范文1
一、公司盈利质量分析
盈利质量是公司生存、发展的基础。低质量的盈利会严重制约公司的发展，甚至危及公司生存。对公司盈利质量的分析可主要从投资效果、盈利构成、盈利的现金实现程度以及盈利的变动趋势等几方面进行。
（一）从投资效果角度进行分析
投资效果主要反映投入与产出的对比关系，是公司运用资产、资金等资源所获得的盈利。指标值越高，公司的运营效果越好，盈利能力越强，盈利质量也越有保证；反之，则说明公司运营效率低，盈利能力较差，盈利质量不是很好。一般来说，能反映公司投入与产出关系的指标主要有成本费用利润率、总资产报酬率、总资产净利率、净资产收益率。
（二）从公司盈利的构成角度进行分析
公司的盈利主要由营业利润、投资收益和营业外收益组成。其中：营业利润是主要经营业务带来的利润，是公司利润的主要组成部分。对公司盈利构成的分析可运用营业利润和投资收益与利润总额比率指标来进行，它们可简单地说明营业利润和对外投资收益各自所占的份额，从而表明公司在对内投资与对外投资上的政策。如果营业利润所占比例较高，说明公司对主要经营领域的依赖程度较高。如果对外投资收益所占比例较高，则说明对外投资是其利润的主要来源，当公司这种状况持续几年时，就可能意味着公司的主要经营领域业务萎缩，公司开始谋求向外发展。
（三）从盈利的现金实现程度进行分析
现金是影响盈利质量的一个重要因素，确切地说，盈利在多大程度上体现为现金是公司盈利质量的一个重要衡量标志。因此，在对公司的盈利质量进行衡量时，一定要结合其现金流量状况进行分析。针对这个问题，有帮助的指标主要有销售现金比率、全部资产现金回收率、现金营运指数等指标。
（四）从盈利的变动趋势进行分析
通常，某一期间盈利能力的分析并不足以说明公司盈利能力的持续发展状况，因此，要判断公司盈利的质量，应将各期的各项指标进行趋势分析，以观察公司盈利的稳定程度。通常盈利越稳定，越有利于公司的持续发展。反映盈利变动趋势的指标主要有营业增长率、三年利润平均增长率、净利润增长率等。
二、公司资产管理质量分析
资产是公司生产经营活动的物质基础，资产管理的质量直接影响公司的偿债能力、盈利能力和发展能力。公司资产的质量集中从资产的周转速度、存在状态反映出来。
（一）公司资产周转状况分析
资产周转对公司发展的作用通常是通过公司的盈利能力来实现的。加速资产的周转速度可以提高公司的盈利能力，从而促进公司的增长。而公司资产的周转情况与资产结构有着直接关系，不同资产结构其资产周转是不同的。总的来说，流动资产比重大的公司周转速度相对较快，而固定资产比重大的公司资产周转速度要相对慢一些。因此对公司资产周转的分析应结合其资产结构分析进行。同时，公司的持续发展要求维持较稳定的资产周转速度。因此，在对公司资产的周转状况进行分析时，应主要关注其是否处于一种相对稳定的水平。
（二）公司资产存在状态分析
公司的持续稳定发展要求保持其经营基础的稳定性，公司的经营基础与其资产管理状况有很重要的关系。公司资产管理效率高，则经营基础稳固，反之则会削弱公司资产对其发展的支撑作用。公司在资产管理上除了维持基本结构和周转状况的稳定外，还应保证资产的质量足以支持持续增长的发展要求。而资产的质量高低与存在状态有很重要的关系。可直接从报表中获得数据的指标主要有固定资产增长率、固定资产净值率与磨损率。还有一些无法从报表中直接获得的指标，主要是不良资产比率和资产损失比率等。
三、 公司资本质量分析
公司资本的质量主要体现在资本结构上。所谓资本结构是指公司各种长期资本占总资产的比重或者指各种长期资本之间的比例关系，而这些长期资本通常分为负债资本和权益资本两部分。
（一）公司负债资本质量分析
1．公司负债经营状况分析
公司经营所运用的资金，有来自于所有者的，也有来自于债权人的。所有者的出资是公司最基本的资金来源，是开展各项经营活动的基础。公司要通过持续不断的经营实现所有者权益的保值和增值，而绝大多数的公司或多或少都要从外部借入资金进行经营，即所谓的负债经营。
（1）公司负债经营水平分析
公司的负债分为流动负债和长期负债。流动负债由于期限较短、不稳定，很难发挥杠杆效应，因此公司负债经营状况的研究总是围绕长期负债展开的。通常意义上的负债经营，就是指公司凭借长期负债来进行的生产经营。
负债经营对公司来讲，没有绝对的好与不好，需要就公司的实际情况来看。公司负债经营率高，说明其在财务政策上较激进，善于利用他人资金，利于公司降低综合资金成本，发挥财务杠杆效用，提高公司报酬。但这通常是发生在公司的盈利状况较理想时，如果公司的盈利状况不好，则会因负担大量的利息而带来报酬下降。相反，如果公司负债经营率很低，则说明公司采取了较为保守和谨慎的财务政策，这样的安排使公司在财务上比较安全，不会因负担不了利息而陷入财务困境当中，但是，公司也享受不到负债利息较低并可在所得税前列支的法规优惠，因而所有者的最终报酬并不理想。因此，在分析公司的负债经营情况时，应结合其盈利能力来进行。
（2）公司负债经营的质量分析
公司负债经营的质量主要可从负债规模与投资规模的适应性角度进行分析。公司大量负债，通常是处于快速发展过程中的表现，即公司负债水平的变化应与其投资的规模相适应。如果出现与投资的不协调，则说明经营存在问题。如果公司大规模的投资需求主要依靠股权资金解决，会造成公司资金成本上升，投资报酬下降的局面。如果公司投资规模不是很大，但却出现大规模的负债，很可能是因为公司正常的经营活动的现金回收出现问题，而需要大规模负债以解决其支付不利的问题。而没有良好经营支持的大规模负债会造成公司利润质量的下降。因此，应结合公司的投资状况、经营状况进行深入分析。
2．公司负债经营的风险性分析
公司负债经营是有风险的，即负债经营并不总是有利的，有时会给公司带来沉重的负担，从而引起收益大幅度下滑，甚至导致亏损。负债的这种双重效应通常称之为负债的杠杆作用，通常公司负债水平越高，杠杆作用越大。具体来说，即当公司利润上升时，杠杆作用会使得净资产收益率上升得更快，但当公司利润下降时，同样的原因会导致净资产收益率下降得也更快。公司负债水平越低，杠杆作用程度越小，情况将完全相反，因此财务杠杆的利用是有风险的。
此外，公司负债经营的风险也与其负债的结构有关系，即流动负债与长期负债的比例关系，它反映了公司债务结构稳定性。通常，流动负债所占比例越高的公司债务结构的安全性越差，公司负债经营的风险就越大。
3．公司负债利息的分析
公司负债的利息是一项费用支出，它的高低直接影响着公司的利润。由于公司的负债经营主要是指公司利用长期负债的情况，因此长期负债的利息应成为分析的重点。通常，可通过公司提供的报表附注中披露的负债的利率和期限等信息进行分析。在分析时，可将公司的净资产收益率与其平均利率水平进行比较。负债利率水平低于净资产收益率越多越好，两者差值越大，则说明公司从负债中得到的好处越多。此外，还可通过对当时资本市场的利率水平和同行业公司的平均利率水平比较来判断公司的负债利率水平，公司利率水平越低，则说明公司相对实力越强，在资本市场上的信誉越好。
（二）公司权益资本质量分析
1．公司权益资本总量分析
权益资本是公司资本中最基本的部分，对负债具有保障作用，公司如果没有足够的权益资本，将会面临很高的财务风险。对权益资本的总量我们通常利用产权比率进行分析，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，而产权比率低则是低风险、低报酬的财务结构。产权比率也反映债权人投入资本受到股东权益保障的程度，或者说是公司清算时对债权人利益的保障程度。
2．公司内部权益资本分析
公司的权益资本可通过两种途径获得：一是从公司外部筹措，如发行股票；二是从公司内部筹措，主要指公司税后的利润留存。公司内部权益资本的数量和质量是其自我发展能力的保证，也是公司维持持续增长的前提。
四、公司现金流量质量分析
现金流量状况是影响公司财务质量的重要因素，现金流量分析是公司财务质量分析的重要组成部分。通过现金流量状况的分析，可以暴露出其他分析所不能发现的问题，帮助分析者对公司情况进行全面、真实的把握。
（一）现金流量结构分析
公司的现金流量由经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三部分组成。一般说来，现金流量结构合理，现金流入、流出无重大异常波动，公司的财务状况就基本良好。现金流量结构分析可分为现金流入结构分析、现金流出结构分析以及流入流出比分析。
1．现金流入结构分析
现金流入结构分析分为总流入结构和三项活动（经营、投资和筹资）流入的内部结构分析。总流入结构可提供公司现金来源的分布状况：其中经营活动现金流入所占比重较大，说明公司以内部经营为其主要支柱；而投资活动现金流入所占比重较大，则说明公司可能对外部投资的依赖更大，如果这种情况持续时间较长，说明公司面临经营方向的转变；而公司筹资活动现金流入所占比重较大时，说明内部经营和外部投资都不能给其提供足够的现金，公司必须靠筹资维持，如果这种情况持续时间较长，则公司所面临的风险是很大的。在进行总流入结构分析的同时，可进一步对每项活动流入的内部结构进行分析，这样可更清楚地了解公司现金来源的具体项目，从而清晰掌握每项流入的稳定性、持续性。
2．现金流出结构分析
现金流出结构分析分为总流出结构和三项活动（经营、投资和筹资）流出的内部结构分析。总流出结构可提供公司现金使用的分布状况：正常情况下，经营活动现金流出是公司主要的现金流出项目，如果公司投资活动的流出所占比重较大，则表明公司正处于大规模的扩张过程中；而公司筹资活动的现金流出较大时，通常是公司大量还款所致。如果同时进行三项活动流出的内部结构分析，则对公司现金流出的具体项目就能清晰了解，并可得知公司现金支出的合理性。
3．现金流入流出比分析
现金流入流出比是三项现金活动的流入值与流出值的比值。经营活动现金流入流出比正常情况下应大于1，而且该比值越大越好。投资活动现金流入流出比值在公司发展或扩张过程中较小，而衰退或缺少投资机会时该比值较大。筹资活动现金流入流出比值如果小于1，表明公司还款额大于借款额；如果大于1，则表明公司借款额增加。
（二）现金流量支付能力分析
公司置存现金最基本的目的就是为了保证支付的需要，包括维持日常经营的支出、偿债的支出、股利支出以及投资支出等。如果公司各方面的现金支付能力都较强，则说明公司现金流量的质量较好；反之，公司的现金流量质量应引起有关方面的关注。
五、公司持续经营能力分析
流动资产现状分析范文2
财务报表分析，是通过对三大报表(资产负债表、现金流量表、利润表)的指标计算、数据分析等整合成直观的数据信息，并以此为依据对企业的财务状况、经营成果等的好坏进行评判，为财务报表信息使用者的经济决策提供可靠的参考依据。
1.1 财务报表分析的范畴
财务报表分析的范畴主要涉及对资产负债表、现金流量表、利润表的分析。这三种报表从不同的角度反映出企业整个的经营状况，以及财务管理的有效性。同时，也能反映出企业在财务管理中存在的问题。一般来说，通过资产负债表、现金流量表、利润表中相关指标比率的计算，可以大致反映企业的盈利能力、偿债能力、营运能力以及财务状况。通过这些指标的衡量标准，可以大致了解企业财务管理的现状。例如营运资金、流动比率等，就能大致反映企业短期偿债能力;资产负债率、产权比率等能大致反映企业的长期偿债能力。企业的盈利能力也能通过销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率等加以反映。而企业的营运能力好坏与否，则可以通过资产的周转速度、周转率、应收账款的周转率、变现率等指标的标准值来加以衡量。
1.2 财务报表分析的重要性体现
通过财务报表分析，能使财务报表呈现出来的财务信息更为直观易懂。在财务报表分析的过程中，能详细了解企业过去、现在的财务状况和经营成果，并能在此基础上有效预测未来的财务趋势。投资者、债权人、经营者都依赖于企业的财务报表分析状况。投资者会依据一个企业的财务报表分析状况来决定是否投资，而债权人则通过分析企业的盈利能力、营运能力、偿债能力来判断自身利益是否受损。对经营者来说，财务报表分析更是十分必要。经营者可由此查找财务状况不佳的源头因素，然后通过具体问题具体分析，完善不足，提高经营管理的水平。
1.3 财务管理
财务管理是对资产、现金流量、利润等与企业财务经济相关的项目所进行的综合管理。其目的是通过有效的财务管理，提高经济效益，扩大资产增值的空间。譬如筹资、投资、股利分配等这些都是财务管理中的基本业务活动。财务管理的难度系数和重要程度都是较受企业管理者重视的。
2 财务报表分析的常用方法
财务报表分析的方法是对财务报表中相关数据的计算整合，使之成为能直观反映经营成果和财务状况的数量指标。财务报表分析的方法较多，最常用的是结构分析法、趋势分析法、比率分析法、比较分析法等。选择合适的财务报表分析方法是对财务数据有效性、可靠性的重要保证。
2.1 比率分析法
比率分析法是通过对同一财务期间会计报表上相关数据的计算，进而得出相关比率，并且以此来评价企业的财务状况和经营成果。
2.2 比较分析法
比较分析法是以既定指标为衡量基准，通过比较实际数值与既定指标得出差异区间，并通过差异数额的大小来对企业的财务状况和经营成果加以评判。
2.3 结构分析法
结构分析法在财务报表分析中较为常见。通常，财务报表分析者会选择既定的某一项作为分母，也就是总体指标数。然后在此基础上计算其他项在总体指标数中所占的比例。个体项占总体指标比率的增减变动，是对一段时间内经营状况及财务成果的重要反映，也能直观地反映出经济发展中的某种趋势和规律。
2.4 趋势分析法
趋势分析法，注重的是趋势研究。通过财务报表中相关数据的比较分析，能总结出各项指标变动的数额、幅度大小及趋势延伸。能在大的数据环境中直观地呈现企业财务状况、经营成果的趋势变化。其中，编制比较会计报表是趋势分析法必不可少的。
3 财务报表分析在企业财务管理中的作用
3.1 资产负债表
资产负债表最突出的是对企业资产、负债及所有者权益状况的直观反映。通过资产负债表，能满足信息使用者快速了解企业的经营状况的需求。同时，可以大致了解企业的资产结构以及资本结构。通常来说，企业的资产结构通过长期资产和短期资产的比率来加以反映;而资本结构则通过负债资金和自有资金可以呈现。在企业的资产结构和资本结构加以确定后，可由此判断企业的经营风险和财务风险，有助于企业财务管理的内部改善。除此之外，通过对资产负债表的分析，可以了解企业的偿债能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。短期的偿债能力，是以企业资产和负债的流动性为衡量标准的，通常来说，可以通过对流动比率的计算来加以确认。而长期偿债能力，注重全部资产对全部负债的清偿能力。
一般通过资产负债率和产权比率的比较分析来判断一个企业的长期偿债能力。资产负债表不仅有改善财务内部管理的作用，还能强化企业财务管理的外部融资分析。因为我们可以通过分析资产状况来了解企业的投资现状，固有的资产为企业的有效投资提供了坚实的基础，是获取高额利润的关键所在。资产=负债+所有者权益，公式左边是对投资成果的反映，右侧是对融资活动的反映。融资业务活动是企业经营与管理中不可或缺的经济举措。只有不断融资，才能有足够的资金来应对生产、投资的大额需求，提高企业的经济效益，实现利润的最大化。因此，资产负债表有利于财务管理者掌握某一时点上资产、负债的结构比例和规模状况。有利于财务管理者明确其责任及相关义务，并在对资产负债表数据分析的基础上对企业的资产、负债结构进行优化处理，将可能产生的各项风险降到最低。同时，又能提高企业的财务管理水平和经营管理效率，从而改善企业的收益状况。
3.2 利润表
利润表能够清晰地呈现出企业的盈利状况，具体表现为收入、费用等在数据上的变动。一方面能反映出企业的经营状况及获利能力，另一方面也可以反映出相关的成本耗用情况。企业的偿债能力，与利润表也有着很大联系。在企业偿债能力的影响因素中，除了资产的流动周转率和资本的结构状况，还有企业的获利能力。一个企业的获利能力虽然不能直接影响企业的偿债能力，但能间接产生影响。因为获利能力的降低，伴随的是资产流动性的降低以及资产资本结构的恶化。因此，获利能力较低的企业拥有较高的偿债能力是不可能的。一般来说，通过对利润表不同时期的数据比较，能大致分析推断出企业今后的发展趋势以及长短期的盈利能力。
通过利润表，有利于企业财务管理者及时了解掌握企业在收入、成本、费用等方面的资金状况，了解企业整个的资金来源和盈利结构，更能使企业财务管理者发现经济业务各环节中存在的根本问题。从采购、生产、销售各个环节中去究其根源，制定合理的改善措施，提高企业财务管理的水平，改善企业的经营成果。通过对企业收入、成本、费用等的分析判断，也能对各个部门的工作成果加以评价和考核。明确各职能部门的责任缺失，有利于企业整个经济环节中效率提高，改善各部门的工作效率，增进收益。
3.3 现金流量表
现金流量表是以现金为基础编制的，是一定财务期间内，现金流入流出状况的反映。关于企业获取现金的能力就是从现金流量表中加以体现的。现金对企业来说是十分重要的，整个经济业务的展开离不开现金在整个流程中的流入流出。因此，及时的现金流量信息对企业管理者是十分必要的。企业经济发展的健康状况以及自身价值都是通过现金流量表来呈现。因为只有在足够的现金支持下，才能顺利完成企业各项经济业务的拓展，将各项经济业务做大做强。企业的现金流量状况结合企业的偿债能力以及资产的结构比例等，能反映出企业的负债水平、资本结构。以这些数据为参考基准，能降低企业在融资、筹资以及投资活动中的风险指数。
除此之外，现金流量表对资产负债表以及利润表有很重要的补充作用。现金流量表和利润表、资产负债表中数据的有效整合，能分析得出企业净利润的质量。一方面，现金流量表能更加直观准确地反映企业各项经济业务的收支状况;另一方面，对企业在筹资、融资以及投资整个环节中的现金持有状况也能完整体现。所以，在现金流量表与利润表、资产负债表的配合使用中，能加强经济业务中各项资金的有效周转运作。在现金流量表的编制过程中，有助于加强企业对现金收支的管理，对现金的高速周转性及充分利用性都有很大的提升。
4 对企业财务报表分析的建设性意见
企业财务报表分析对企业财务管理有着至关重要的作用。因此，对企业财务报表分析的完善是必不可少的。企业财务管理者应加强对企业财务报表状况的披露，使财务报表中的数据更具可靠性和准确性，将各种客观因素对数据真实性的影响控制在最低比例。同时也要将财务报表分析方法进行完善，做到定量与定性的高效结合。除此之外，对财务工作人员素质的提高也是十分必要的。能在人为因素方面降低存在的风险及问题，提高企业的经营管理水平。
流动资产现状分析范文3
关键词：现金流量表 分析
现金流量表属于企业基本财务报表，它跟资产负债表、利润表共同构成企业基本财务报表。现金流量表是通过现金流入以及现金流出的形式来对一定时期内企业所从事的投资活动以及筹资活动、生产经营活动的动态反映。相比较于企业的资产负债表以及利润表，企业现金流量表的编制是依据收付实现制的原则来进行的，而不是权责发生制，这就在很大程度上减少了管理者主观因素的影响，其所包含的现金净流量在表达和反映企业经营状况上比利润表更加真实、可靠和客观。
伴随着市场经济体制的进一步完善，企业财务报表使用者在进行管理决策时越来越重视现金流量表所包含的企业财务信息，依靠现金流量表来分析和把握企业整体财务状况，减少投资和决策失误，提高决策科学性。正是基于此，企业管理者更应当进一步挖掘现金流量表所蕴含的财务信息，积极利用其中的信息资源来为管理决策服务，以此来确保企业的顺利发展和运营。
一、现金流量表分析注意事项
（一）结合企业具体的投资活动、筹资活动以及经营活动来进行分析
管理者在利用现金流量表进行分析时，不应当仅仅单纯地从现金净增加额的正负来分析判断企业的财务状况，而是应当紧密结合企业所进行的筹资、投资以及经营活动来分析判断企业的现金流量以及其增减变动情况。单纯地依靠现金净流量的正负来判断企业经营状况并不十分合理，应当紧密结合企业的具体业务分析判断企业的发展状况和财务状况。
（二）企业管理者依靠企业现金流量表分析企业现金流量时，还应当紧密结合企业资产负债表以及企业利润表
从现金流量的结构以及现金流量的比率来对现金流量进行分析判断现金流量的结构分析则围绕现金流入量的结构分析、现金流出量的结构分析以及现金流入量跟现金流出量比率来进行；现金流量的比率分析则是围绕获取现金能力分析、流动性分析以及盈利能力分析等来进行。企业的资产负债表以及利润表都是静态报表，所反映的只是企业在某一时刻的经营成果、财务状况。与这两张表不同，企业现金流量表所反映的是企业在某一时期内的现金流量状况，属于动态报表。应当注意的是，这三张报表中的任何一张都不能够单独提供完整的财务信息，在分析现金流量时应当将这三张财务报表结合使用，只有这样才能保障在分析判断公司财务弹性、偿债能力以及资产流动性时具有科学合理性。
二、企业偿债能力分析
现金流量表能够真实反映企业的现金流动状况，可以解释和表达在一定时期之内企业所创造出的现金数量。管理者依靠现金流量表可以了解企业在一定时期内满足所有现金支出的情况下所创造的超额现金数量，也可以了解和把握企业偿债能力。财务报表通过自身所具有的会计语言对企业的财务状况、经营成果以及现金流量情况进行科学描述。从公式上来讲，企业在一定时期内所形成的现金流入量减去同一时期内企业所形成的现金流出量就是企业在该时期所形成的净现金流量。
传统的企业偿债能力分析往往是利用流动比率来进行分析，即流动资产跟流动负债之间的比率。这其中，流动资产所反映的是企业在一定时期内可以变现的资产金额，它包含了比较多流动性不是很强的资产项目，例如本质上是费用的待摊费用、呆滞存货、预付账款、难以收回的应收账款以及待处理流动资产损失等。尽管上述项目都具有资产性质，但是却难以在实际中变换为现金，也就很难具备偿还债务能力。不仅如此，不同的企业其资产的质量是有着很大差别的，其流动资产的结构之间也具有很大的不同。正是基于此，仅仅利用流动比率这一财务指标来分析和反映企业的偿债能力，在一定程度上具有不合理性。可以结合利用经营活动现金净流量跟企业的资产负债表相关财务指标来进行分析比对，作为原先流动比率指标的有效补充，增强财务报表分析的准确性和可靠性。
具体来讲，主要由以下几个方面内容：一是企业经营活动现金净流量跟企业流动负债之间比率，这一分析指标能够揭示和反映企业经营活动中产生的现金偿还企业短期债务的能力。一般来讲这一财务比率越高则意味着企业的短期偿还债务能力也就越高。二是企业经营活动现金净流量跟企业全部债务之间比率。通过这一分析指标能够揭示和反映企业经营活动中产生的现金偿还企业全部债务的能力。一般来讲这一财务比率越高则意味着企业的全部偿还债务能力也就越高。三是现金的期末余额跟企业流动负债之间的比率。一般来讲，这一财务比率可以反映企业直接支付债务的水平，这一财务指标越大则意味着企业的偿债能力越高。不过现金收益率差原因，并不是这一比率越高越好。
三、公司获利能力分析
获利能力就是企业的利润获取能力，也可以理解为企业利润在企业现金净流量创造中的贡献能力。一般来讲，就是将企业现金净流量跟企业的利润额进行对比分析。站在分析方法的角度来看，现金流量表使用者也可以将获利能力分析当做是现金净流量对于企业利润的保障程度。也就是当企业的账面产生利润时，这其中有多少是真实存在的现金流入。
跟传统的财务报表信息使用不同，这样一类数据分析对于财务报表使用者具有不一样的作用和意义，因此可以将这类分析当作是盈利质量分析，依靠现金流量表进行盈利质量分析，是对传统的资产负债表、利润表盈利能力分析的有效补充。同时在研究分析获利能力时要结合企业具体管理活动分析。对于企业来讲，其现金流量基本上都是由投资活动、筹资活动以及经营活动所产生的。企业投资活动一般会产生负的现金净流量，企业在进行项目投资时会出现较大额度的现金流出，这就要求在评价企业投资效益时结合投资前后时期内现金流量表来进行综合评价。当企业的投资回报期进入稳定阶段或者企业过去的投资回报比较大时，都有可能使得企业投资活动现金净流量为正值。当企业在进行筹资时结合直接融资以及间接融资两种手段时，企业筹资活动所产生的现金净流量一般为正值。不过企业也可能会因为偿还贷款等原因使得企业筹资活动现金净流量为负值。企业经营活动产生的现金净流量一般为正值，不过由于企业会计核算都是以权责发生制为基础，因而企业净利润跟现金流量并不完全匹配。对于发展良好的企业，其经营活动都会产生正的现金净流量。
四、企业风险预测分析
现金流量表使用者可以依靠现金及现金等价物净增加额的增减变化情况来对未来短时期之内被投资单位的潜在风险进行合理分析评估。一般来讲，现金及现金等价物净增加额为正值时通常为以下几种情况：第一种是企业经营活动现金流量绝对大于企业的现金流出，在此基础上有着较大金额的额度积累，能够有效实现到期债务的偿还或者实现对外投资，这样一种情况下被投资单位的财务状况比较好，投资者的投资风险相对比较小。第二种是经营活动比较正常，同时投资活动也可以得到较高的回报，不需要对外借款，这是为偿还债券本息，减少资金占有。这样一种情况下也表明了被投资单位有着较好的获利能力及经营能力。第三种是经营持续稳定，尽管企业的投资项目并没有达到投资回收峰值，但是投资项目成效比较明显，同时企业的信誉也比较好，不需要介入外部资金，这样一种情况下被投资单位经营持续稳定，投资风险不大。当现金及现金等价物净增加额为负值时，现金净流量总额出现负增长，企业的现金流量内部结构所呈现出来的增减变动规律跟之前的生命周期相同，能够比照着预测出企业的风险情况。
财务报表分析使用者不仅仅要关注企业现金流量的最终结果，也要关注企业现金流量的具体过程。现金流量表使用者需要结合企业产品或者项目生命周期来考察分析企业现金净流量，如果在讨论企业现金流量时忽略掉企业所处的生命周期，那么现金流量表的参考意义就会大打折扣。管理者通过企业的现金流量结构分析能够获取不少有价值的财务信息。对于企业来讲，其现金流量的结构可以有很多种组合。现金流量组合方式不同，所获得的财务效果也是不同的。企业管理者应当尽量确保企业现金流量结构的合理性，科学安排企业现金的流入以及流出，尽量保证企业现金流入以及企业现金流出在金额、时间以及利率结构等方面的协调性。企业现金流量作为一个动态过程，流入以及流出会产生现金存量。企业的现金流动过程就是企业的现金流量跟企业现金存量之间相互转化、相互影响的动态过程。表现在企业会计账户上，企业现金流量指的是发生额，而现金存量则是指余额，企业现金流量表则从整体上反映了企业现金流动的最终结果。
总的来讲，现金流量表使用者在分析企业现金流量时需要透过分析指标看透企业财务状况实质。现金流量表使用者要想真正发现问题、分析问题、解决问题就需要在分析计算财务指标时认真研究企业的实际生产经营状况，并紧密结合企业的整体发展战略、企业的经营管理过程，并在此基础上跟同行业企业进行对比，只有这样才能够切实提高现金流量表的使用效率和效益，减少财务风险，推动企业健康持续发展。
参考文献：
流动资产现状分析范文4
［关键词］财务质量分析
财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和附注。就整个报告体系来看，资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表；利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表；现金流量表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表；财政部于2006年的《企业会计准则》要求编制的所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的会计报表。本文从企业几大主表的主要项目入手，着重对企业的盈利质量、资产质量、资本质量、现金质量进行一些肤浅的分析。
一、企业盈利质量分析
盈利质量是企业生存、发展的基础。低质量的盈利会严重制约企业的发展，甚至危及企业生存。对企业盈利质量的分析可主要从投资效果、盈利构成、盈利的现金实现程度等几方面进行。
(一)从投资效果角度进行分析
投资效果主要反映投人与产出的对比关系，是公司运用资产、资金等资源所获得的盈利。指标值越高，公司的运营效果越好，盈利能力越强，盈利质量也越有保证；反之，则说明公司运营效率低，盈利能力较差，盈利质量不是很好。一般来说，能反映公司投人与产出关系的指标主要有成本费用利润率、总资产报酬率、总资产净利率、净资产收益率。
(二 )从盈利的构成角度进行分析
企业的盈利主要由营业利润和营业外收益组成。其中：营业利润是企业利润的主要组成部分。只有不包括投资收益的营业利润的持续、稳定增长才意味着企业具有较好的经营资产盈利能力。营业外收益是企业偶然业务带来的收益，不应做为利润的主要部分来考虑。因此，企业盈利的各组成部分构成是否合理，是利润质量的重要判断标准。
(三)从盈利的现金实现程度进行分析
现行会计制度的收入是按权责发生制确认的，盈利如果不能为企业带来现金流入，对企业的经营发展毫无意义。在分析一个企业的盈利时，应考虑如下两点：
1、利润表中的“营业利润-投资收益”应与现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”要基本一致。
2、投资收益应与现金流量表中“投资活动产生的现金流量净额”比较。此类比较还应进一步分析企业按权益法确认的投资收益的现金流入量。
二、企业资产状况质量分析
资产是企业生产经营活动的物质基础，资产状况的质量直接影响企业的偿债能力、盈利能力和发展能力。企业资产的质量集中从资产的周转速度、存在状态反映出来。下面就资产负债表的几个主要资产项目做如下分析：
(一)流动资产的质量分析
企业的流动资产是指企业短期内最具活力的资产，也是企业近期经营业绩的主要来源、偿还短期债务的主要保障。对于流动性资产的质量分析应从以下几方面入手。
1、高质量的流动性资产应该具有适当的周转率
在流动资产周转一次有毛利的情况下，适当的流动资产周转率是企业维持经营活动盈利能力的基础。主要指标有存货周转率（主营业务成本与平均存货之比）和应收账款周转率（主营业务收入净额与平均应收账款余额之比）。一般来讲，周转率越高越好，周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低，偿债能力加强。周转率在行业平均水平之上是企业维持较好盈利能力的先决条件。
2、流动性资产应具有较强的偿还短期债务的能力
流动资产除了要具一定盈利能力外，还应承担偿还短期债务的任务，也就是说，流动资产应当对负债有一定的保证程度。衡量短期偿债能力的基本指标是流动比率（流动资产与流动负债之比）和速动比率（速动资产与流动负债之比）。企业的流动资产应具有较合理的流动比率和速动比率，按照西方企业的长期经验，一般认为这两个比率应分别为2：1和1：1较为适当。
3、不良流动资产的规模
不良流动资产是企业潜亏的主要因素，其规模较大必然引起企业后期的严重亏损。因此企业在期末要真实反映资产的价值，应提准备的要足额提取，以免因虚列资产给报表使用者产生误解。另外其他应收款和待摊费用其实质是不能为企业带来盈利和偿还债务的资产，这些所谓的资产的规模将直接影响企业经营活动的成效。因此，在分析流动资产时要特别注意这类资产的规模，其规模应较小为宜。
（二）对外投资的质量分析
企业的对外投资，体现了企业谋求对外扩张或者实现投资收益的动机。对于短期投资，应表现为投资的直接增值。高质量的长期投资，则应表现为：（1）投资的结构与方向体现或者能增强企业的经济利润；（2）确认的投资收益有与之相符的现金流入；（3）投资环境有利于企业发展战略。
（三）固定资产与无形资产的质量分析
企业的固定资产和无形资产，反映了企业从事长期发展的物质基础与技术装备水平。对于此类资产质量的分析，主要应取决于这两类资产所能够推动企业经营活动的状况。其主要表现为：（1）其生产能力与企业的实际需要相匹配，生产的产品能推向市场，并获得利润；（2）周转速度适当，利用充分，较少闲置。（3）资产的账面净值是否与资产的实际价值（公允价值）相符。
三、企业资本结构的质量分析
对于企业的资本结构的质量分析，应主要涉及以下几个方面：
（一）企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系
资本成本是企业在取得和使用资本时所付出的代价，主要包括筹资过程中的筹资费用和使用过程中的使用费用。从财务管理角度来看，企业的负债资金与权益资金都存在资本成本的问题。因此，只要当企业的资产报酬率（息税前利润与总资产之比）大于企业的加权平均资本成本时，在财务杠杆的作用下，企业的净资产的规模就会因盈利而扩大。
（二）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性
按照财务管理的理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：企业的长期资产应当通过长期资金来源（包括所有者权益和长期负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产的波动部分，则应由短期资金来源来解决。因为长期资金来源的资本成本相对较高，企业拥有过多最终会导致效益下降；而企业用短期资金支持长期资产会形成急迫的短期偿债压力。因此，当企业资本的期限构成与企业资产结构相适应时，企业的资本结构就表现为较好质量。
（三）企业的财务杠杆状况与财务风险、未来融资要求以及未来发展的适应性
财务杠杆可以说是双刃剑，企业的财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债依赖程度越高。过高的财务杠杆存在如下压力：一是不能正常偿还到期债务的本金与利息；二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业债权人的利益受损；三是受此影响，企业从潜在的债权人那里获得新的资金难度加大。因此，财务杠杆比率高的企业其风险相对较大。
（四）企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的适应性
按照企业股权持有者对企业的影响程度，一般可以将企业的股东分为控制性股东、重大影响性股东和非重大影响性股东三类。因此，在对企业的资本结构进行分析时，必须关注企业的控制性股东、重大影响性股东的背景情况：谁在控制企业？控制的股东有没有能力将企业引向光明？在分析企业所有者权益各构成项目时，应根据各项目的产生途径、具体用途等来分析各部分比率的适当性。实收资本越充足，企业承担各种风险的实力就越强；而资本公积是有特定用途的资金来源，它们的规模更多地会受资本本身和盈利状况的影响；未分配利润的规模和变化趋势是判断所有权益结构合理性的另一重要因素，未分配利润能持续、稳定增长，并在所有者权益中占较大比重，表明企业的盈利性和成长性较好，预示企业有较好的发展前景。
四、企业现金流量的质量分析
所谓现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行顺畅运转的质量。较好质量的现金流量应有如下特征：（一）企业现金流量的结构与状态体现了企业的发展战略的要求；（二）在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持；（三）筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资、投资行为。
企业财务质量是各方面因素综合作用的结果，因此，要想全面把握企业财务质量状况，应对其各方面情况进行相关分析，了解其内部各方面因素相互作用的本质，这样才能从整体上把握企业的财务质量状况。
参考文献：
［1］财政部.企业会计准则2006.北京；经济科学出版社，2006.
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［3］刘红敏.新会计制度下的财务分析，《现代商业》2008 年第 12 期.
［4］张鹏飞.财务质量分析评价框架，《会计之友》2006 年第 27 期.
流动资产现状分析范文5
关键词：湖南 医药生物制品 上市公司 财务质量
一、引言
John J.Wild（1967）提出从现金流分析、投资回报、盈利性分析、预期分析、信用分析和权益分析与价值等方面来阐述财务分析的过程。Erich A.Helfert（1997）主要是从企业筹资活动、投资活动和经营活动三方面引出分析目的、分析资料及分析内容。并在此基础上从经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析方面，应用相应的分析方法进行系统分析与评价。Palepu，Bernard，&Healy（1988）强调财务分析的环境与目的以及财务工具的研究。他把分析程序分为经营环境分析、基础资料分析、财务分析和前景分析，从而形成完整的分析方法论体系。而具体分析技术，则根据不同环节的特点选择不同的技术方法，如前景分析中的预测技术，以现金流量为基础的评价技术和以会计收益为基础的评价技术等。张新民（2001）认为，企业财务状况一般包括企业的资产质量、规模、结构状况；企业的资本结构状况；企业的盈利状况；企业的现金流量状况等。王秀丽（2003）在张新民的理论基础上展开进一步的研究和扩充。他们认为将企业的财务状况质量划分为资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量和财务信息质量等。宋献中（2001）则认为资产质量受众多因素的影响，很难给予定量的评价。他倾向于将调整前后每股净资产的波动幅度作为评价资产质量的好坏。张先治（2002）对财务分析的基本理论、基本方法和内容都有比较系统的见解。费明群、干胜道（2004）将财务质量分析分为资产质量分析和收益质量分析，可以实现财务质量静态和动态分析的有机结合，从而更准确、更全面地评价上市公司的财务质量。钱爱民（2008）综合了近几年财务质量各方面的理论研究，着重从流动资产质量的角度突破。结合行业经营特点、企业营销和采购模式、产品盈利能力以及现金流量等重要的定性与定量因素，建立了流动资产整体质量评价方法。李文华（2009）以冀中能源邯郸矿业集团为例，将财务质量状况从资产负债表及其主要项目对比、利润及利润分配表及其主要项目对比展开分析，而现金流量表及其主要项目对比则分别从经营活动产生的现金流量的够用程度、投资活动产生的现金流量与企业经营和发展的吻合程度、筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度的角度分析。
二、湖南医药生物制品上市公司财务质量分析
（一）经营质量分析 经营性资产的有效性、经营活动的获利性、经营活动的成长性、经营活动的安全性和其他资产项目的合理性。
（5）其他资产项目规模的合理性。其他资产项目是指其他应收款和待摊费用。从效用来看，其他应收款和待摊费用通常是经营性资产中的主要不良资产区域，其自身并不能为企业带来盈利。因此，这些所谓资产的规模将直接影响企业的经营活动的成效，为此该部分不应该存在金额过大或波动过于剧烈等异常现象。湖南四家公司的待摊费用均没有，除紫光古汉外的三家公司其他应收款约占流动资产的5%，说明企业流动资产中的主体仍然是货币资金、应收账款和存货，说明企业的核心不良资产规模不大。对于紫光古汉来说，它的其他应收款较高，约占流动资产的20%，与其他三家相比起来，这样的不良资产规模太大了，透视出该企业的经营质量不高。
（二）筹资质量分析 筹资与投资权衡的效益性、财务杠杆运用的适当性、企业控制权的保持性和筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动的适应性。
（3）财务杠杆运用的适当性。 财务杠杆运用可以给企业带来利益和风险。因此适应企业未来融资要求和未来发展的财务杠杆运用才能确保良好的筹资质量。湖南上市公司大约平均筹集了短期借款5800万元，长期借款2480万元，长期借款主要用于专项技改项目、产线及配套设施、营销网络扩建工程项目等。如表（4）所示。从表（4）可以看出，四家公司的财务杠杆稍微大于1，说明当息税前利润增长1倍时，普通股每股税后利润将增长1倍。显然湖南四家公司总体上负债较低，在贷款方面十分谨慎，财务风险较低；从另一方面看，由于公司负债较少，公司的再融资能力较强，财务灵活性较高；但同时也说明公司没有充分利用财务杠杆。
（5）筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动的适应性。一般而言，当企业经营活动、投资活动需要现金，而现有现金不足以支持时，筹资活动应该及时足额地筹到相应资金；当企业经营活动、投资活动产生取得了大量现金时，筹资活动又应该及时地清偿相应贷款，避免不必要的利息支出。因此企业筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动相适应时，反映企业较好的融资能力。根据湖南医药生物制品上市公司提供的现金流量表，作经营活动、投资活动和筹资活动现金流入、流出量，如表（6）所示。从表（6）可知，经营活动的流入量基本能平衡经营活动而产生的流出，因此并不需要筹资来相应的补充资金。而投资活动的净现金流量基本为负，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金和其他与投资有关的现金较多，这部分现金流出需要筹资活动弥补。根据现金流量表披露，筹资活动现金流量去向属偿还债务、分配股利和利息居多，整体上来讲，筹资活动及时地清偿相应贷款，避免了不必要的利息支出，融资能力较好，与经营、投资活动比较适应。
（三）投资质量分析 投资质量包括投资性资产的有效性、投资风险与收益控制性和投资活动的现金流量内部协调性。
（3）投资活动的现金流量内部协调性。根据现金流量表可知，四家公司投资活动的现金流量经营性长期资产现金流量均为正值，说明在特定会计期间，经营性长期资产所引起的现金流出量大于处置经营性长期资产所产生的现金流入量，当期企业的经营性长期资产呈现出增加的主流。而对外投资现金流量也为正，说明在特定会计期间，对外投资所引起的现金流入量大于对外投资产生的现金流出量，当期企业的对外投资呈现出扩张的主流。
（四）利润分配质量分析 利润分配质量包括利润分配与股利政策的相关性和公司自身因素的限制性。
（2）公司自身因素的限制性。如果企业有良好的投资机会，需要强大的资金支持，往往会因此而减少股利的发放。还有企业的资产流动性制约着利润的分配，如果较多的支付现金股利，会减少公司现金的持有量，从而使资产的流动性降低。因此，要结合公司自身因素限制来评价利润分配的质量好坏。从公司投资活动的方向、数量和风险控制角度来考虑，湖南这四家上市公司对投资非常保守，每年的净利润大部分用来支付现金股利，而不是用来投资或是扩大经营。因此，四家企业的利润分配是比较正常的。
三、结论
综合上述分析，对湖南医药生物制品上市公司财务质量作出如下结论。就经营质量而言，在产学研相结合的医药创新体系时代，湖南地区经营性资产运营效率较高，获利能力较好，经营活动现金流量周转顺畅，以及资产安全性高但是经营性资产成长性很低。就筹资质量而言，公司财务结构稳定，融资能力较好，财务风险较低，对控制权保持性良好，但是公司没有充分利用财务杠杆来降低资本成本，也没有充分利用股权激励机制及债券的约束来激励经营者有效经营。就投资质量而言，湖南四家公司投资活动比较保守，投资比重不大，但对其投资的未来的盈利能力还是比较有把握。就利润分配质量而言，虽与各自股利政策相关，但四家企业的利润分配还是比较正常，也比较稳定的。因此湖南医药生物制品上市公司财务质量整体良好。
*本文系湖南省社科基金课题“湖南上市公司财务质量分析”（项目编号：09YBA077）的阶段性成果
参考文献：
[1]张新民：《企业财状况质量分析理论研究》，对外经济贸易大学出版社2001年版。
[2]王秀丽、张新民：《上市公司财状况质量的综合分析》，中国财政经济出版社2004年版。
[3]宋献中、高志文：《资产质量反映盈利能力的实证分析》，《中国工业经济》2001年第4期。
[4]张先治：《现代财务分析程序与方法体系重构》，《求是学刊》2002年第4期。
[5]费明群、干胜道：《资产质量分析——基于我国上市公司的数据》，《财会通讯》2004年第10期。
[6]钱爱民：《流动资产整体质量评价方法探析》，《财会通讯》2008年第9期。
[7]李文华：《企业财务质量评价》，《煤炭经济研究》2008年第6期。
[8]John J.Wild .Analysis of Financial Statement-theory，Applies and Makes an Explanation， Press of USA State University of New York，1967.
流动资产现状分析范文6
关键词：现金流量表；宾馆；财务管理
中图分类号：F230 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）33-0103-02
一、现金流量表的作用
（一）有助于说明企业现金流入和流出
现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。如S宾馆2011年现金流量表为：当期经营活动产生的现金流入为2 844万元，支付的与经营活动有关的现金流出为2 063万元，含材料支出为887万元，支付职工工资奖金779万元，折旧支出125万元，支付各项税费106万元，其他支出166万元。现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。
（二）有助于客观评价企业整体财务状况
对企业管理层、债权人和投资者最重要的是客观评价企业的财务状况。企业管理层编制会计报表的一个主要目的，就是债权人和投资者通过分析会计报表，是为了更好地进行投资决策；通过报表反映企业经营情况和财务状况，为决策层提供有益的信息。因此，通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。
1.经营活动。企业经营活动的现金流入，大部分是来源于其经营活动主要是销售商品和提供劳务收到的现金，数额越大越好。因为充足的现金能为企业带来一些不同寻常的购买机会，为企业带来额外的收益。现金流入越多越好，流出越少越好，这样才能加速企业的资金周转，增强抵御各种风险的能力。
2.投资活动。投资活动的现金流量，集中反映为企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企业讲究投资的多元化，是在保证资产安全完整的前提下，分散投资风险，企业多元化投资的目的是获取最大收益。企业一方面要对内投资，即更新设备，扩大生产能力；另一方面还要利用各种直接和间接形式对外投资。对企业来说，投资支付了大量现金，虽有效地利用了企业闲散资金，同时又必须承担各种投资风险。
3.筹资活动。筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业的财务状况。因为投资者和债权人在投资之前，必然会认真考虑投资风险问题，只有被认为财务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。
（三）有助于说明企业的偿债能力和支付能力
现金流量是反映企业实际收到和付出的现金，而不论其归属期，其数量是按收付实现制来确定的。由于受通货膨胀因素影响，净利润的多少并不能真正代表企业实际的资产变现能力和支付能力：有些公司虽然净利润较高，但时常会因偿付能力不足而受到清盘的威胁。由于现金是一项变现能力最快、流动性最强的流动资产，企业的偿债最终靠现金来实现。因此，现金流量的大小最能说明企业的偿债能力和支付能力。
二、现金流量表的分析方法
（一）从现金流量结构分析企业财务状况
现金流量表是按照投资活动产生的现金流量、筹资活动和经营活动产生的现金流量产生的现金流量三大块进行编制的。通过这方面的分析，可以了解和掌握现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向，帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减变化作出判断，以便抓住重点，采取有效措施，实现现金的最佳配置和使用。其计算公式为：
现金流量结构比率=单项现金流入（出）量/现金流入（出）总量
（二）从现金流量趋势分析企业财务状况
趋势分析中常用的分析手段是比较会计报表，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势进而分析企业财务状况。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。
（三）从企业现金流量来源和现金流量用途及其风险性，偿还债务和支付股利占净现金流量的比重分析企业财务状况
1.企业自身创造现金能力的比率。计算公式为：经营活动的现金流量/现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资等途径取得现金流，但企业债务的偿还主要依靠于经营活动的净现金流量。
2.企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率反映企业一定时期，每1元负债由多少经营活动现金流量所补充，这个比率越大，说明企业偿还全部债务能力越强。
3.企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。
4.每股流通股的现金流量比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流通在外的普通股数。比率越大，说明企业进行资本支出的能力越强。
5.支付现金股利的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/现金股利。比率越大，说明企业支付现金股利能力越强。当然，这并不意味着投资者的每股股票就可以获取许多股利。股利发放与股利政策有关。如果管理当局无意于发放股利，而是青睐于用现金流量进行投资，以期获得较高的投资效益，从而提高企业的股票市价，那么，上述这项比率指标的效用就不是很大，因此本比率指标对财务分析只起参考作用。
6.现金流入对现金流出比率。计算公式为：经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程度。一般而言，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产，它体现了企业经营活动产生正现金流量的能力，在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。
7.净现金流量偏离标准比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/（净收益 折旧或摊销额）。这个比率表明经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度，其标准值应为1。该比率说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的成效。其值大于1时，说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当，产生正现金流量；其值小于1时，说明企业在应收账款、管理等方面措施不力，产生了负现金流量。
8.净现金流量偏离标准比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/（净收益 折旧或摊销额）。这个比率表明经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度，其标准值应为1。该比率说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的成效。其值大于1时，说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当，产生正现金流量；其值小于1时，说明企业在应收账款、管理等方面措施不力，产生了负现金流量。
（四）结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用
现金流量表是连接资产负债表和损益表的纽带，利用现金流量表内的信息与资产负债表和损益表相结合，能够挖掘出更多、更重要的关于企业财务和经营状况的信息，从而对企业的生产经营活动做出更全面、客观和正确的评价。
第一，现金流量表与资产负债表比较分析。
1．偿债能力的分析。在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的基础上，可以用以下两个比率来分析：
短期偿债能力=经营现金流量/流动负债
长期偿债能力=经营现金流量/总负债
以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。但是并非比率值越大越好，因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获得能力。
2．盈利能力及支付能力分析。由于利润指标存在的缺陷，因此可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。
每股经营活动现金净流量/总股本。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，表明企业支付股利的能力越强。
经营活动现金净流量/净资产。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。
第二，现金流量表与损益表比较分析。将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。
1．经营活动现金净流量与净利润比较。经营活动产生的现金流量与会计利润之比若大于1或等于1，说明会计收益的收现能力较强，利润质量较好；若小于1，则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，利润质量较差。
2．销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。
3．分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。
综上分析，企业的资金周转是以现金为中心而运作的，即资金周转以现金为始，以现金为终，获得必要的现金是组织生产经营的前提，也是投资者、债权人据以决策的基本事项。要改善经营管理，必须重视现金流量信息，因为现金流量更能体现财务报告的目的。现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系。
参考文献：
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