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医药企业融资计划范文1
【关键词】医药企业 内部控制 完善
内部控制是指企业为了达到经营目标，确保企业财产的安全性与完整性，确保会计信息资料的准确可靠，保证经营活动的正常进行所采取的一系列措施。作为一个特殊的企业，医药企业生产的产品直接关系到人类的生命健康，因此，其生产经营活动受到国家很多法律法规的管制。这表明医药企业所面临的风险也明显大于其它普通企业。随着市场竞争的日趋激烈以及全球经济一体化的深化，医药企业所面临的风险也越来越大。如何通过内部控制来进行风险管控，有效规避各种风险是医药企业面临的一项重要课题。
一、医药企业面临的主要风险
当前，国内医药企业发展所面临的主要风险包括经营性风险、市场性风险、环境与法律类风险、财务性风险。一是经营性风险：医院是国内药企的主要客户群体，各大医院的药品采购量占据了大半江山。其中，大部分医院为公立医院，因此，真正通过药品零售企业销售的药品占比极小。随着医疗需求的日益增大以及医药分开制度的实施，药品零售企业在零售市场中的占比将明显增大，药企间的竞争也会日趋激烈，从而使经营性风险增大。二是市场性风险：当前，医药企业面临着结构性调整与周期性调整的双重压力。而很多地方药价仍偏高，加上农村合作医疗市场带有不确定性因素，均给医药企业的持续发展提出了更高的要求，同时，也让医药企业面临着更多未知的风险。三是环境与法律类风险：医药企业本身承载着人道主义责任，所承受的环境与法律风险也更多。因此，环境以及相关法律政策的改变均会给医药企业带来巨大的影响。四是财务性风险：尽管医药品是刚需产业，但随着市场趋冷，必将影响到医药企业的正常经营与销售。近年来医药企业融资成本明显提高，偿债风险也随之增大[1]。
二、医药企业内控管理体系存在的问题
当前，很多医药企业普遍建立起内控管理体系，在风险防范方面也起到了一定的作用。但由于诸多因素的制约，医药企业内控管理方面还存在不少亟待解决的问题，主要表现为以下几点：一是风险管理意识淡薄。很多领导以及财务人员均未真正意识到内控管理的重要性，而医药企业随时都面临着来自各方的风险，比如，市场风险、利率风险、资金链风险、应收账款风险等。二是内控制度不完善、不合理。由于很多医药企业是国企，属于国有资产，传统的计划经济思想仍比较严重，同时，对内部控制制度建设不够重视。这导致内部控制制度不完善不健全。其中，内部审计独立性差，基本由领导说了算，加上内部审计人员专业性差，很难充分发挥出内部审计的监督职能作用。三是对重大采购项目缺乏有效的管控。重大采购项目往往耗资巨大，需要医药企业进行专项内控管理，尽量规避采购风险。在采购前，必须进行全面预算，掌握采购材料的数量、金额、相关风险、资金付款方式等信息。同时，还应由董事会、监事会、理事会、财务部、采购部以及其他部门共同讨论采购方案[2]。但很多医药企业并未完全按上述流程操作。
三、健全医药企业内部控制体系，防范各类风险
（一）进一步完善医药企业内部治理结构
为适应全球经济一体化的发展，在现代企业制度的要求下，医药企业也应顺应市场经济体制的要求，实现医药企业所有权与经营权的分离。这样才能构建一个健全的企业组织结构，从而将内部控制、风险控制与公司管理有机的结合起来。简而言之，医药企业必须把风险管理融入到企业内部控制的整个过程中，尽快形成一个健全的公司治理结构。医药企业要健全股东大会机制，限制股东权利，规范其行为，同时，要完善董事会与监事会的制度，改进绩效激励机制，协调好利益相关者的关系。另外，要建立健全信息披露机制，及时提供准确、真实、完整的信息，便于医药企业做好风险应对措施，从而提高自身的市场竞争力。
（二）健全内控管理制度，充分发挥内部审计的职能作用
风险管理属于企业内控管理中的重要环节，也是医药企业内控体系的关键所在。因此，医药企业必须结合自身实际，建立健全内控管理制度。首先，要完善财务核算体系，重视预算管理，充分发挥出预算的预知，实现对资金活动的有效管控。其次，要高度重视内部审计工作，充分意识到内部审计在风险管控中重要作用。要对内部审计进行明确的定位，并确保内部审计的独立性[3]。同时，要提升内部审计的地位，增加其在企业管理活动中的话语权，扩大内部审计范围，改进内部审计方式方法。通过加强事前、事中、事后审计，形成以制度管理企业，以内控监督企业的管理，从而使医药企业管理逐步规范化、科学化。另外，要加强对采购环节的管控，实行岗位牵制制度，防止采购权利过于集中，从而避免现象。
（三）重视风险评估环节，构建财务风险预警机制
基于内控理论的要求，风险评估与风险管理是实现内控管理的重要途径。因此，医药企业必须构建财务风险预警机制，通过风险评估结果，将涉及到的错误与纰漏及时控制在最小范围内。一要建立财务风险预警部门，安排专业素质好，业务能力强，责任心强的财务人员负责相关工作。同时，要加强业务培训，不断提高其实际操作能力。二要建立医药企业内部财务信息处理系统，及时收集、分析、处理相关财务信息，建立财务预警信息库。三要建设企业风险文化。企业风险管理以及内部控制均属于企业文化建设的范畴。这也是一个企业软实力的体现，也是企业灵魂的所在。将内控理念以及风险意识融入到企业文化当中，更能提高全体干部职工的内控意识，提高其风险预判能力，从而及时采取有效的风险防范措施。
参考文献：
[1]陆晔.试论医药企业内部控制体系的构建[J].企业导报，2013，27（9）.
医药企业融资计划范文2
关键词：R&D 风险投资 退出方式 医药产业 高新技术产业
有大部分研究中将风险投资作为风险企业初创时期的权益资本，事实上风险投资不仅可以作为企业的初始资本，也是研发活动重要的融资来源。然而，目前从R&D角度考虑风险投资退出的研究较为少见。此外，风险投资选择何种方式退出是多种影响因素综合作用的结果，且这些影响因素相互之间的关系较为模糊，采用特定的分级标准具有一定的局限性。基于这一现状，本文以医药产业为例，在分析研发融资与风险投资退出的关系基础上，结合产业发展、R&D及风险投资现状，运用模糊综合分析法，建立评价模型，研究R&D风险投资退出的最佳方式。
一、医药产业研发融资与风险投资退出的动态系统化分析
（一）医药产业研发融资的特点分析
第一，资金需求量大。研发是药品开发的关键环节，需要投入大量的资金。第二，持续周期长。开发一种新药的周期较长，一般需要10年左右的时间，这也决定了其融资成本将高于其他产业。第三，融资风险高。医药产业技术研发及成果转化失败率较高，这使得投资机构无法判断投资风险是否在其风险承受范围之内，导致医药企业融资比较困难。第四，高投资回报。研发技术一旦由产业化阶段转为现实产品，将迎来确定的消费市场、高额的附加值、垄断的市场份额以及高额的利润，这就决定了医药企业有必要通过多种方式和途径扩大融资规模。
（二）风险投资是医药产业研发融资的重要来源
从投资行为的角度来看，风险投资属于一种将资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，其投资对象多为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。投资期限至少为3年至5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占投资企业30%左右股权，而且不要求取得控股权，也不需要任何担保或抵押。风险投资人一般会对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足。当被投资企业增值后，风险投资人通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本，实现资本的增值。风险投资的上述特征及优势与本文所分析的医药产业研发融资体系特征有诸多吻合之处，风险投资作为医药产业研发融资的重要来源，对激发我国医药产业的创新能力，推动整个医药产业的发展具有重要的意义。
（三）风险投资退出影响医药产业后续研发融资能力
研发融资是风险资本进入风险企业的途径之一，该途径与风险投资退出分别位居一项研发活动的首尾，研发融资与风险投资退出之间存在着动态系统化的关系。风险投资的目的是为了在风险资本退出时，获得超额收益。如果风险投资者无法寻觅到风险资本流动出口，不能使风险资本顺畅退出，其所获得的收益将会大打折扣。此外，风险投资退出所实现的收益具有示范性，如果获得了高额报酬，已有的、潜在的风险投资者均会积极的投资该产业，从而使得该产业的后续研发资金得到了一定程度的保证。因此，为了保证产业研发资金充足，风险资本获得高额收益，完善的退出机制以及合理的退出方式是关键所在。
二、医药产业R&D风险投资退出方式的模糊综合评价
（一）评价因素集和评语集的确定
按照模糊综合评价模型程序，本文将评估因素分为三个层次，评价因素集U=U1，U2，U3=医药产业影响因素，R&D影响因素，风险投资影响因素。其中U1=U11，U12，U13，U14=利润，税收，新增加固定资产，新开工项目，U2=U21，U22，U23，U24，U25=新产品开发经费支出，R&D经费内部支出，R&D人员全时当量，拥有发明专利数，研发机构数，U3=U31，U32，U33，U34，U35=管理风险资本总量，项目经营时间5年以上，新募集风险资本总量，投资规模，投资强度。设立评语集V=V1，V2，V3，V4=优，良，中，差，相应得分分别为95，80，65，50。若最后综合得分为优秀，则医药产业R&D风险投资退出可采用IPO方式以实现资本增值最大化；若最后综合得分为良好，则使用股权转让或IPO方式；若最后综合得分为中等，则风险投资退出可考虑股权转让方式；若最后综合得分为差，则可采用清算方式实现退出。
（二）构建隶属度函数
为使研究具有普遍性，本文以医药产业2008-2011年的数据来预测适合风险企业的退出方式。本文以医药产业影响因素中利润指标为例，构建如下隶属度函数：
2008-2011年医药产业平均利润U11为1 181亿元，根据隶属度函数计算可得，V1（U11）=0，V2（U11）=0.555，V3（U11）=0.445，V4（U11）=0。同理可得到其他指标的隶属度函数，其结果如表1所示。
（三）评价指标权重的确定
根据变异系数法，本文以医药产业经营影响因素、R&D影响因素及风险投资影响因素各指标2000-2011年的指标值为基础确定权重，第二层指标权重确定结果为三者同等重要，具体如表2所示。
（四）模糊综合评价的计算
医药行业经营状况模糊评价结果为：
B1=（0.303，0.274，0.291，0.132）
■=（0，0.549，0.451，0）
R&D方面模糊综合评价结果为：
B2=（0.238，0.225，0.183，0.278，0.076）
■=（0，0.583，0.417，0）
风险投资方面模糊综合评价结果为：
B3=（0.182，0.079，0.150，0.289，0.300）
■=（0.082，0.643，0.275，0）
模糊综合评价二级综合计算为：
B4=（1/3，1/3，1/3）
■=（0.027，0.592，0.381，0）
由此可计算出综合得分T=0.027×95+0.592×80+0.381×65+0×50=74.69。
（五）结果分析
通过上述计算，根据最大隶属度原则，可以得出以下结论：从经营方面情况来看，医药产业的经营效果良好。从R&D方面情况来看，医药产业R&D状况良好，但与优秀R&D状况距离较大，说明R&D水平仍有较大提升空间。从风险投资本身发展情况来看，医药行业发展情况较好，但也与优秀发展状况存在较大距离，说明还应对风险投资业的发展予以进一步的加强和重视。综合评价结果74.69分属于中等水平，与优秀评价结果分数相距较大。因此，医药产业可以采用股权转让方式实现风险资本的退出，这一结论也基本上与我国目前风险投资退出的现状相吻合。
三、相关政策建议
（一）选择合适的股权转让时机
股权转让作为风险投资常见的退出方式，其税务处理也是关系到风险投资收益的一个重要内容。近年来，国家税务总局针对企业股权转让的税务处理了一系列规范性文件。但是，这些文件并未较好地解决股权转让收益的纳税问题。2007年2月，国家税务总局、财政部联合下发的《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》规定，“创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额”。但该规定对创投企业自身以及被投资企业的条件要求都非常严格，在实际中满足优惠条件具有一定的困难。因此，创投企业需要在实务操作中进行税收筹划，合理地降低税负，尽可能选择股权转让的最佳时机，例如可在利润分配完成后再进行股权转让。
（二）完善产权交易市场
产权交易市场经过多年的发展已日益规范，信息和披露等网络体系、交易规则也已经得到了程序化。尽管如此，我国产权交易和转让中仍然存在着较多问题，例如体制政策约束，市场、信息及中介发育不全，人才缺乏和产权交易不规范等。这些问题的存在都会使风险投资以股权转让方式退出不畅或使其收益有所损失，从而不利于风险投资的顺利退出。因此，完善产权交易市场风险投资业的发展具有重要意义。
（三）积极完善相关法律法规
股权转让是我国现阶段风险资本退出最适宜的方式，但是也存在着诸多法律障碍，从而导致风险投资以股权转让方式退出并不顺利。例如，《公司法》规定管理层的董事、监事和经理在任职期间内不得转让所持有的股份，不利于激发管理层和核心技术人员的积极性。对于股票期权计划中的股票来源和资金来源两方面内容，现有政策和法律也尚未进行明确和具体的规定。此外，企业家是否能够购买自己的公司，是否存在例外条例以及是否存在持股数量上的限制；如何保证股东和雇员的利益，在信息披露方面应做何规定，收购后的公司承担何种义务，管理层个人经济问题中存在的风险，信息披露的道德风险以及企业可持续发展的风险等，也都是需要在立法层面予以明确的重要问题。X
参考文献：
医药企业融资计划范文3
可行性研究是运用多种科学手段(包括技术科学、社会学、经济学及系统工程学等)对一项工程项目的必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学。
可行性研究报告是从事一种经济活动(投资)之前，双方要从经济、技术、生产、供销直到社会各种环境、法律等各种因素进行具体调查、研究、分析，确定有利和不利的因素、项目是否可行，估计成功率大小、经济效益和社会效果程度，为决策者和主管机关审批的上报文件。
可行性研究报告分类、用途
1、用于企业融资、对外招商合作的可行性研究报告
这类研究报告通常要求市场分析准确、投资方案合理、并提供竞争分析、营销计划、管理方案、技术研发等实际运作方案。
2、用于国家发展和改革委立项的可行性研究报告
该文件是根据《中华人民共和国行政许可法》和《国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可的决定》而编写，是大型基础设施项目立项的基础文件，发改委根据可研报告进行核准、备案或批复，决定某个项目是否实施。另外医药企业在申请相关证书时也需要编写可行性研究报告。
3、用于银行贷款的可行性研究报告
商业银行在贷款前进行风险评估时，需要项 目方出具详细的可行性研究报告，对于国家开发银行等国内银行，若该报告由甲级资格单位出具，通常不需要再组织专家评审，部分银行的贷款可行性研究报告不需 要资格，但要求融资方案合理，分析正确，信息全面。另外在申请国家的相关政策支持资金、工商注册时往往也需要编写可研报告，该文件类似用于银行贷款的可 研，但工商注册的可行性报告不需要编写单位有资格。
4、用于境外投资项目核准的可行性研究报告
企业在实施走出去战略，对国外矿产资源和其他产业投资时，需要编写可行性研究报告，报给国家发展和改革委或省发改委，需要申请中国进出口银行境外投资重点项目信贷支持时，也需要可行性研究报告。
5、用于企业上市的募投项目可行性研究报告
这类可行性报告通常需要出具国家发改委的 甲级工程咨询资格。中商智业为多家创业板和中小板企业提供募投项目可行性研究报告编写服务(包括已经上市和正准备上市的)，积累的丰富的编写经验。中商智 业拥有行业内最为丰富的数据库、一流的市场调查和行业分析能力、高素质的复合型人才以及丰富的上市公司可行性研究报告编写经验。
6、用于申请政府资金(发改委资金、科技部资金、农业部资金)的可行性研究报告
这类可行性报告通常需要出具国家发改委的甲级工程咨询资格。
在上述六种可研中，第2、3、5、6准入门槛最高，需要编写单位拥有工程咨询资格，该资格由国家发展和改革委员会颁发，分为甲级、乙级、丙级三个等级，甲级最高。
项目可行性研究的作用
1、可行性研究是建设项目投资决策和编制设计任务书的依据;
2、可行性研究是项目建设单位筹集资金的重要依据;
3、可行性研究是建设单位与各有关部门签订各种协议和合同的依据;
4、可行性研究是建设项目进行工程设计、施工、设备购置的重要依据;
5、可行性研究是向当地政府、规划部门和环境保护部门申请有关建设许可文件的依据;
6、可行性研究是国家各级计划综合部门对固定资产投资实行调控管理、编制发展计划、固定资产投资、技术改造投资的重要依据;
7、可行性研究是项目考核和后评估的重要依据。
可行性研究报告的作用
1、建设项目论证、审查、决策的依据。
2、编制设计任务书和初步设计的依据。
3、筹集资金，向银行申请贷款的重要依据。
4、申请专项资金，向有关主管部门申请专项资金的重要依据。
5、股票发行，向证监会申请股票上市的重要依据。
6、取得用地，向国土部门、开发区、工业园申请用地的重要依据。
7、与项目有关的部门签订合作，协作合同或协议的依据。
8、引进技术，进口设备和对外谈判的依据。
9、环境部门审查项目对环境影响的依据。
项目可行性研究的意义
可行性研究是确定建设项目前具有决定性意 义的工作，是在投资决策之前，对拟建项目进行全面技术经济分析的科学论证，在投资管理中，可行性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调 研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。在此基础上，综合论证项目建设的必要性，财务的盈利性，经济上的合理性，技术上的先进性和适应性以及建设条件 的可能性和可行性，从而为投资决策提供科学依据。
可行性研究报告分为政府审批核准用可行性 研究报告和融资用可行性研究报告。审批核准用的可行性研究报告侧重关注项目的社会经济效益和影响;融资用报告侧重关注项目在经济上是否可行。具体概括为： 政府立项审批，产业扶持，银行贷款，融资投资、投资建设、境外投资、上市融资、中外合作、股份合作、组建公司、征用土地、申请高新技术企业等各类可行性报 告。
家电公司研究报告格式
目 录
第一章 项目总论
一、项目背景
二、项目简介
三、可行性与必要性分析
四、项目主要经济技术指标
五、可行性报告编制依据
第二章 项目建设单位介绍
第三章 市场分析
一、市场环境分析
二、家电网上市场分析
三、市场前景
四、市场分析小结
第四章 产品介绍
一、平台产品简介
二、产品特点
第五章 平台建设规划
一、平台建设思路
二、平台功能规划
第六章 项目建设进度
一、项目实施各阶段
二、项目实施进度表
第七章 投资估算与资金筹措
一、投资估算范围
二、投资估算
三、资金筹措
第八章 财务评价
一、基本假设
二、收入与成本费用估算
(一)收入与税费预测
(二)总成本预测
三、盈利能力分析
四、财务评价小结
医药企业融资计划范文4
关键词：瞪羚企业；武汉东湖；自主创新；企业加速器；创业投资
1 引言
自我国提出自主创新战略以来，提高自主创新能力已经作为推进经济结构调整和提高国家竞争力的中心环节。“十二五”规划指出，要以科学发展为主题，以加快经济发展方式转变为主线，依靠科技的力量，提高自主创新的能力，其实质是转变经济发展的动力，要使内生增长动力成为我国未来经济增长的核心驱动力量。
硅谷对于高成长性中小企业有一个特殊的称呼――“瞪羚”，因为它们具有某些相似的特征――个头不大，跑得快、跳得高，这样类型的企业年增长速度可以轻易超越50% ，100%，甚至达到十倍、百倍以上。瞪羚企业具有成长速度快、创新能力强、发展模式新、市场领域细、生命很脆弱等特征，是内生增长的驱动器（王成刚等,2005）［1］。在每年的《硅谷指数》报告当中，瞪羚企业的数量是评价硅谷创业活力和经济景气程度的重要指标之一。对政府而言，支持瞪羚企业发展，就是在促进产业从形成期进入成长期，促进产业集群的形成，就是在加速资源的优化配置，增进一个地区的繁荣（王德禄,2007）［2］。“德勤高科技、高成长中国50强”项目根据总部设于中国大陆或香港的高科技公司过去3年的平均收入增长率，为它们排列名次，其上榜企业可以视为中国高科技领域瞪羚企业的代表。2011年，入选企业52%来自北京，体现出北京在高科技方面的领先地位。其他入选企业所占比例较高的地区分别来自上海(14%)、香港(10%)和深圳(8%)。然而，科教实力强大的湖北省至今尚没有一家企业上榜，即便在作为国家3个自主创新示范区之一的武汉东湖国家自主创新示范区也是如此，形成鲜明对比的是中关村和上海张江则有数家企业上榜。
2 东湖示范区瞪羚企业发展存在的问题
2.1 缺乏现代企业加速器
美国孵化器协会的研究显示，孵化毕业的企业如果不能获得加速项目的支持，其在5年内继续保持活跃状态的概率只有20%。作为科技园区资源的集中、有效的整合工具，现代企业加速器主要帮助企业营造空间价值链、延伸产业价值链，尽可能地把资源整合到瞪羚企业周围，建立通往政府、产业、高校及研究机构、中介机构等的广泛渠道和接口，组织和搭建现代企业加速器创新网络，为瞪羚企业跳跃式发展创造良好的外部环境。世界上有许多国家成立了各种形式的企业加速器：丹麦科技与创新部2007年专门设立了“瞪羚成长计划”，爱尔兰创立了商业加速器项目，剑桥建立了加速伙伴网络等(程郁,王胜光,2009)［3］。自2007年科技部火炬中心正式批准中关村永丰科技产业基地作为国家首个建设科技企业加速器试点单位以来，我国深圳、广州、无锡、宁波、吉林等地迅速跟进。中关村永丰高新技术产业基地在实践基础上对现代企业加速器做了理论性的探讨和总结，针对不同类型的瞪羚企业，现代企业加速器提供四类具有差异性的产品，以降低入驻企业的技术创新风险。一是一期电子类厂房；二是新材料创业大厦；三是新技术成果转移中心――标准厂房；四是新材料成果转移中心――科技研发中心（李志远,2007）［4］。
目前，国内企业加速器数量约20余家，其中建成投入使用12家，在建7家，筹建3家。东湖示范区已建成两个科技企业加速器，一个是设在华工科技园的光电子企业加速器，已建成7万m2，入驻企业33家，在建3.5万m2，规划新增25万m2；另一个是生物医药企业加速器，建在光谷生物城，已有49家企业入驻。同时，拟重金再打造3个企业加速器。但是，已建成的企业加速器是在原有孵化器基础上改造而成，企业加速器的功能还亟待改建和完善，东湖国家自主创新示范区管委会已出台了支持“加速器”建设的政策，欢迎社会资本参与建设。这些政策包括：社会建“加速器”按工业用地出让标准执行，给予年度建设投资贷款最高10%的贴息两年；“加速器”建设公共服务、公共技术和投融资平台，给予不超过年度平台投入经费20%的补贴，同一平台最多补100万元；“加速器”每培育一家上市企业奖50万元等。
2.2 创业投资不发达
2.2.1 创业投资机构数量少
2010年底，湖北省实际运营的创业投资及相关创业投资管理咨询公司超过70家，注册资本总额约60亿元，管理的创投资本近80亿元。东湖示范区与国内先进地区相比，创业投资机构在数量上存在着巨大差距。例如，北京市中关村海淀园区2009年底，就有创业投资机构170多家、投资与资产管理机构130家、担保业机构90家。而整个北京市的创业投资机构在2009年底超过500家，2010年上半年又新增200多家；担保机构400多家，投资与资产管理机构500多家，整个科技金融的发展势头十分强劲。在上海浦东，截至2009年底，有银行、保险、基金、证券、货币基金公司、租赁公司以及资产管理公司等各类金融机构总部800多家，还有3万多家各类机构在浦东开展金融业务。据深圳市基金行业协会提供的数据，在创业投资方面，深圳市在2009年底有600家创业投资公司，在创业板市场开通以及深圳市丰富的金融资源的支撑下，深圳市的创投机构迅猛发展，在2010年上半年创业投资机构已超千家。杭州市在发达的民间投资的推动下，正在成为我国创业投资的重镇、民间金融中心，杭州市金融实力已经跃居全国省会城市之首。到2009年底，杭州市的创业投资机构数量在200家以上。在西安高新区，截至2010年上半年，拥有各类投资机构291家。即使是以代工出名的苏州，其科技金融的发展也远远超出武汉，至2009年底，苏州市在发改委备案的创投机构达52家，创业投资已成为苏州市科技金融和资本市场的重要组成部分。正是在创业投资的支持下，国内外的创新资源迅速向苏州积聚，苏州正在从全球的代工重镇向创新型城市快速转变。
2.2.2 创业投资机构实力弱
东湖示范区在创业投资机构数量较少的同时，实力也不够。国内最大的创业投资公司深圳创投集团，管理的资金规模100多亿元，已投资项目280多个，累计投资金额逾60多亿元，其中已经上市的企业超过20家。海外一大批创投机构，包括IDG、软银、红杉资本等纷纷云集北京、上海、深圳。在清科的中国创业投资机构50强中，80%以上的机构集中在北京、上海、深圳、苏州等地，东湖示范区只有华工创投上榜，排名相对靠后，且华工创投管理的资金只有10亿元，投资能力无法与国内大的创司相比。截止2011年底，中关村创业引导资金与创业投资机构合作设立了17支子基金，合作规模累计64亿元［5］。此外，在产业投资基金、股权投资机构方面，东湖示范区同样与先进地区存在巨大差距。
2.2.3 创业投资的投资项目差距及结构问题
与创业投资机构等数量上的差距相对应，是创业投资项目、投资水平上的巨大差距。根据中国创业投资研究院等机构的《2009年中国创业投资报告》的资料的典型统计，2009年，全国的创业投资项目约为660件，其中北京有200多件，深圳、上海在150件左右，杭州、苏州、无锡等地在60~100件之间，这几个城市集中了中国创业投资项目的90%左右，而武汉不足10件。2010年国内外创投机构在湖北共投资了近90余个项目，投资金额约25亿元，其中对科技型中小企业的投资70余项，投资额近12.5亿元。2011全年，已披露的中关村创业投资案例300多个，投资金额约300亿元，投资案例和投资金额占全国1/3［5］。同时，创业投资的供给与企业发展的需求存在错位。东湖示范区很多创业投资没有投向高技术企业最需要资金的创业期和高速成长期，而是投向了成熟期。其实，这不仅是东湖示范区成长的“烦恼”，而是近年来创投发展的新特点。根据北京市民营科技实业家协会和中关村园区管委会的一份调研报告，近年VC的投资纷纷后移，基本是第二轮、第三轮追加投资，而较少对早期项目进行第一轮投资。该报告数据显示，在中关村18 000家企业当中，拥有创新商业模式面临资金瓶颈的早期项目企业大约近万家，但每年大约只有几十个项目会真正拿到VC的投资。因此，面对创业投资呈现的一些新特点和趋势，采取相应措施是东湖示范区需要关注的问题。
2.3 区域性未上市公司股权转让代办系统没有建立
目前，东湖示范区还没有纳入到未上市公司股权转让代办系统试点范围。代办试点既是众多高技术中小企业的“融资跳板”，也为创业投资机构的退出建立了一条渠道，它吸引和聚集了一批创业投资机构、战略投资者。代办系统已逐步成为非上市股份公司股权顺畅流转的平台、创投与股权私募基金的聚集中心、多层次资本市场上市资源的“孵化器”和“蓄水池”。到2011年底，中关村凭借开展代办股份转让试点的优势，新增代办股份转让试点挂牌企业24家，累计挂牌及通过备案企业104家，不仅增进了这些企业的股权流动，还可以储备大量上市后备企业资源。目前，股份转让系统向其他上市板转板制度只在积极研究，一旦开闸，中关村企业上市工作会有大的飞跃，而东湖示范区在股份转让系统试点和非上市公司股权转让方面虽然做了大量工作，但受国家政策等因素制约，至今难以突破［5］。2010年6月3日证监会市场监管部副主任霍达在中关村代办股份转让试点工作会上表示，有关部门正在研究将中关村园区代办股份转让试点扩大到其他具备条件的国家高新技术产业开发区内的未上市高新技术企业，下一步将以扩大企业覆盖面为重点，积极稳妥推进多层次资本市场建设，探索建立符合国情的场外市场，逐步形成有序的多层次资本市场体系。但是，目前看来“新三板”的工作还没有实质性进展。因此，东湖示范区需要积极活动，争取早日进入到试点范围。
3 东湖示范区瞪羚企业发展对策
3.1 加快培育和推进现代企业加速器建设
东湖开发区政府要成为服务型政府，通过健全专门的“一站式”服务窗口等形式，提供高效便捷的服务，应该制定相关法规，利用财政、金融等政策，形成企业加速器培育成长的良好环境；制定与瞪羚企业发展特点相协调的关于知识产权、专利及技术标准等具有战略性的政策；对企业加速器适当给予部分资金支持，优化投资环境，通过完善配套的经济手段，引导现代科技企业加速器最终形成完整的商业化、市场化操作模式，将《关于鼓励科技企业加速器发展的实施办法(试行)》落实到位。
培育企业加速器的途径有两种：一是单独创立，二是将孵化器进行提升。在东湖示范区，由于孵化器已经比较成熟，可以通过提升孵化器各方面的服务层次，来达到升级为加速器的目的，这样既可以短期内建设好现代企业加速器，使它们发挥作用；又可以节约大量的人力物力，避免重复建设。
现代企业加速器与创业投资的融合。由于现代企业加速器主要为高新技术、瞪羚企业的发展加速助推，与创业投资在项目源、管理、资金和政策上存在着很强的互补性，二者融合可以获得创业投资、现代企业加速器和瞪羚企业“三赢”的结果。融合模式包括现代企业加速器直接作为创业投资方的融合模式；创业投资方直接作为现代企业加速器投资主体的融合模式；现代企业加速器与创业投资各自独立运作的外部融合模式；现代企业加速器与创业投资一体化的公司制融合模式。因此，东湖示范区政府要在培育现代企业加速器的过程中，结合示范区创业投资发展的实际情况选择好合适的融合模式，达到“三赢”的结果。
3.2 实施信用援助计划
信用援助计划是由东湖示范区政府组织推动，由银行、担保公司、信用中介机构和企业共同参与的旨在促进园区瞪羚企业快速发展的计划。该计划将政府的政策导向和政策扶持资金与银行的信贷资金、担保公司的信用资源以及企业的信用自律意识有机地结合在一起，以实现便利企业融资、降低企业融资成本、增强企业信用意识、改善园区信用环境等多重政策目标。东湖示范区要实施信用援助计划，必须做好以下几方面工作。
(1)实现“三个突破”，即：金融服务理念突破、金融服务模式突破、金融服务组织体系突破，构建金融服务自主创新示范区的框架。
(2)落实“三个强化”，即强化科技信贷资金的窗口指导、强化科技信贷资金的风险补偿机制、强化园区的信用环境基础，完善金融服务自主创新示范区的机制。
(3)推动“三个创新”，即推动信贷产品的创新、推动担保方式的创新、推动银行与证券、保险之间的交叉产品创新，拓展金融服务自主创新示范区的渠道。推动组建光谷科技银行，加快推进小额贷款公司试点，策划推进发行中小企业集合债券。加大政府背景担保机构对中小企业信贷融资的支持力度，为担保公司提供贷款再担保。还可以采取专利权质押贷款等方式，与企业签订授信协议。
3.3 加快创业投资发展
(1)引导创业投资投入发展初期的中小企业。组建东湖创业投资产业联盟，建立创业投资机构与发展初期中小企业的对接平台；利用联盟筛选有融资意向的优秀企业，有针对性的根据创业投资商的投资方向、规模、标准以及策略，安排优质企业与创业投资商定期进行“一对一”、“面对面”洽谈和沟通；加强区域内创业投资机构与天使投资联盟的对接，对进入成长期的企业和优质项目给予创业投资支持。
(2)发挥好政府引导基金的引擎作用。示范区政府引导基金可以按照契约式、法人制、非法人制等多种组织形式，设立专业化的投资基金或投资公司，向全社会募集资金，投向相关高新技术产业领域内的创业企业。按照《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》，引导基金针对创业投资企业、创投管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构、初创期科技型中小企业等四类支持对象，采取阶段参股、跟进投资、风险补助和投资保障等四大引导方式。
(3)发动商业银行、保险基金、养老基金为创司提供资金源。由于我国存在利率非市场化、《商业银行法》规定金融机构不能持有企业的股权，但可以成为VC的出资人。通过创投机构对市场进行的深刻观察，找到人们的潜在要求及市场的空白点，然后以股权投资的形式把钱注入这样的企业。同时，政府要动员中国的保险资金和养老社保基金为创司提供资金来源。
(4)利用财政税收政策激励创业投资。武汉市人民政府已经出台了《关于东湖国家自主创新示范区创业投资企业发展实施办法》，从优惠政策、企业股权投资风险补贴等方面促进创业投资的发展，这是一个良好的开端，但相关工作还有待进一步深入。
(5)探索创业投资与商业银行合作的新型融资模式。例如，光谷风险投资基金与华夏银行签订协议，形成“贷款+担保+投资”的“投融通”新型融资模式，已经为示范区中小企业提供超过1亿元的融资支持。
3.4 完善企业融资环境
(1)积极申报代办股权转让系统试点。做好申报“非上市股份公司代办股份转让系统”试点园区工作，认真做好“新三板”前期准备工作。明确代办股份转让系统的高技术中小企业“融资跳板”的功能定位，利用其优质企业过滤器的作用选送优秀企业到二板和主板上市，并给予其一定的上市优先权；建立系统挂牌公司再融资制度，在代办股份转让系统的完善过程中，制定明确的再融资标准，积极推动资产质量较好、盈利能力较强的挂牌公司通过配股、增发或者发行可转债进行再融资。充分发挥武汉股权托管交易中心作用，为股权投资搭建新的交易平台，争取建设全国性排污权交易平台。
(2)拓宽创业投资退出渠道。鼓励企业兼并，为创业投资利用收购和兼并渠道退出创造条件；积极引入投资银行，充分发挥其在风险资本退出中的中介作用；推动'两非一高'企业，即非上市、非公众和具有较高成长性企业在我省区域性场外交易市场――武汉股权托管交易中心挂牌交易，提供私募股权投资基金进入和退出通道；设立创业板上市引导资金，积极推动东湖示范区企业在创业板上市，并为其在海外上市提供便利，为创业投资通过IPO渠道退出提供条件。
3.5 扎实推进“瞪羚计划”
东湖示范区政府要学习中关村的做法，扎实推进“瞪羚计划”。东湖示范区已于2011年7月启动了“瞪羚计划”，对入选“瞪羚企业”给予相关政策及项目的扶持和指导，以提高入选企业的自主创新及发展能力，从创业投资和信贷融资、人才引进和激励、拓展研发生产和办公空间、上市并购、市场开拓、品牌塑造、专利标准推进等方面给予重点培育的瞪羚企业更大的支持力度。
参考文献：
［1］ 王成刚,杨冬明,姚会文.瞪羚企业：内生增长的驱动器［J］.科技创新与生产力,2011(5):35~41.
［2］ 王德禄.瞪羚企业：高新区发展的新动力［J］.中国高新区,2007(4):32~36.
［3］ 程 郁,王胜光.从“孵化器”到“加速器”――培育成长型企业的创新服务体系［J］.中国科技论坛,2009(3):76~81.
医药企业融资计划范文5
【关键词】中小企业；广西；上市
一、广西中小企业发展现状
广西近年来整合力量，制定了优惠政策，充分发挥区位优势，加强广西北部湾经济区的基础设施建设，统筹沿广西北部湾经济区各市的计划安排，一方面充分发挥各市主观能动性，另一方面将一些跨市的交通枢纽、港口码头、大型企业等的建设，交由自治区政府亲自规划实施，从而进一步优化了投资环境，招商引资取得了显著成果，展现了良好的发展前景。
二、广西中小企业上市情况分析
广西中小企业通过自身的努力和政策的扶持，迅猛发展，自2007年以来，目前已经有30家企业在中小企业板上市，现对几个上市企业进行分析。分别是莱茵生物、广陆数测、桂林三金和皇氏乳业。
1.莱茵生物于2007年9月作为广西第一家中小企业登陆深圳中小企业板
公司是一家拥有自营进出口权，专业从事天然植物提取物研发、生产及销售的高科技外向型企业。公司现有年产各种植物提取物800吨的生产能力，主营构成为植物提取产品，公司2013年实现营业总收入4.27亿，较2012年度上升27.86%； 实现营业利润3797万元，较2012年度上上升60.73%； 实现净利润3443万元，较2012年度上升291.72%。值得注意的是，公司在2010年实现营业总收入8629.9万元，较2009年度下降32.55%； 实现营业利润-2660.7万元，较2009年度下降460.63%； 实现净利润-2459万元，较2009年度下降460. 51%。
2.广陆数测于2007年10月登陆深圳中小企业板块
公司是中国机床工具工业协会数显装置分会理事长单位，为国家机电产品出口生产基地。拥有自营进出口权，主要生产四大类产品：电子数显卡尺系列产品、电子数显千分尺系列产品、电子数显指示表系列产品以及其它智能化、数字化精密仪器仪表系列产品。2013 年实现营业总收入1.77亿元，比上年同期下降5.65%；实现营业利润1151万元，比上年同期增长20.68%； 实现净利润1087万元，比上年同期增长19.78 %。
3.桂林三金于2009年7月登陆深圳中小企业板块
公司是一家专门从事中药、天然药物研究和生产的医药企业，也是中国最早生产现代中药制剂的厂家之一。公司拥有桂林西瓜霜、西瓜霜润喉片、三金片、脑脉泰胶囊等自己开发的独家特色品种几十个。公司2013年实现销售收入14.5亿元，较上年同期增加9.66%；实现营业利润4.85亿元，较上年同期增加17.72%；实现利润总额5.13亿元，较上年同期17.12%；归属于上市公司股东的净利润4.2亿元，较上年同期增加21.20%。值得注意的是，公司2010年实现销售收入9.83亿元，较上年同期减少11.50%；实现营业利润3.09亿元，较上年同期减少16.41%；实现利润总额3.13亿元，较上年同期减少17.12%；归属于上市公司股东的净利润2.55亿元，较上年同期减少17.09%。
4.皇氏乳业于2010年1月登陆深圳中小企业板块
公司是我国水牛奶产业经营规模最大、技术实力最强的乳品企业，广西地区唯一拥有自治区级企业技术中心的乳品企业。公司主营液态乳制品的生产、加工、销售以及与此产业关联的奶牛养殖、牧草种植业务。2013年年报显示，公司实现销售收入9.91 亿元，同比增长23.92%；利润总额4668 万元，同比增长8.25%；归属于上市公司股东净利润5693万元，同比增长35.81%；每股收益达0.53元。
以上是广西中小企业现状及上市中小企业经营状况的分析，通过这些数据，我们才能更好地分析出我们的培育工作的不足之处和面临的问题。
三、广西与其他省份中小企业相比，培育工作面临的问题分析
国内发达地区中小企业发展的优势明显，中小企业经营的情况都基本处于良好的状态，同时中小企业上市带来的积极作用，在中小企业的发展中得到了很好的体现。我们了解了广西中小企业这些年以来的一个整体发展，也了解了广西上市中小企业的经营情况，我们的中小企业应该积极地发展，备战上市工作。同时我们也不难发现，与其他省份相比，我们的中小企业存在比较多的困难，上市的培育工作存在不少不足之处，面临着不少问题。
1.广西上市中小企业数量少，规模小
在这四家企业中，皇氏乳业上市募集的资金净额为51489万；莱茵生物上市募集的资金净额为15016万；广陆数测上市募集的资金净额为14454万；桂林三金上市募集的资金净额为85928万。四家企业通过资本市场募集的资金占整个资本市场募集资金的比例是非常低的，四家企业总市值76亿仅占当年苏宁电器712.91亿的10.7%，由此我们可以知道广西中小企业的发展规模需要更进一步的壮大，培育工作需要从上市中小企业的规模入手。
在这四家中小企业的经营情况中，我们可以看到，莱茵生物在运营中曾出现了较大的亏损，其原因是公司根据战略调整规划，对产品和客户结构进行较大的调整，放弃部分销量较小的品种及客户，集中精力积极开发国际大客户，尤其是终端客户。由于与大客户的合作周期长， 签署订单未达到预计数量，销售收入减少导致业绩亏损；桂林三金的各项经营业绩出现了倒退，其原因是公司主导产品在市场上价格混乱、商业窜货等现象严重，导致公司未来销售增长乏力，公司品牌影响力下滑。广陆数测和皇氏乳业分别基于其核心技术优势和区域性乳制品龙头的优势实现稳步发展，业绩相比于中小企业板大多数中小企业的业绩增幅，只能概括为中规中矩。
中小企业数量少，规模小，反映了广西与发达省份地区的差距，培育工作在指导企业做大做强上是存在不足的。
2.广西具备上市条件的后备中小企业基础管理和治理水平与资本市场的标准和要求有差距
资本市场的“三公”原则和发行上市标准，对企业的盈利能力、成长性、透明度和公司治理水平等提出了明确的要求。相比之下，广西很多中小企业还存在着明显的差距。
（1）保守思想导致改制上市意愿不强。有些企业在经历了艰苦创业取得一定成绩后趋于保守，利用资本市场或者其他途径做大做强的动力不足。有些企业不考虑长期发展，缺乏改制上市的积极性和主观能动性。有的企业担心上市难度大，成本高，万一失败损失很大；而且上市后要实行规范化管理，将受到种种约束。
（2）企业经营缺乏稳定性，连续盈利能力相对较差，盈利前景预期有一定的不确定性，失败率也相对较高。在不少省份，原来为创业板准备的后备资源，有超过一半由于业绩不佳而退出上市资源库。成长性中小企业的产品往往具有一定独特性，体现出小行业、小产品、大龙头的特点。但是，企业所在行业细分程度往往较高，其产品一般是某个生产链的一个细小环节，因而经营业绩受行业变化影响巨大，导致对中小企业评价较困难。
（3）很多中小企业的公司治理还存在较明显的缺陷。中小企业往往受创始人个人影响非常大，创始人对股份公司具有极强的控制力，导致中小企业的独立性降低。另外，民营企业的自然人股东受监督管理较少，再加上较强的利益驱动，部分民营企业在公司治理上存在较大隐患。此外，相当一部分中小企业为家族控股，一股独大问题较为突出。
广西这些后备中小企业是上市的第二梯队，是扩大广西中小企业上市数量的基础，培育工作工作不足之处是正视上述几点问题的力度不够。
3.广西未具备上市条件的中小企业起步之初融资困难
广西中小企业从数量规模来看，具有了较庞大的基数，是今后上市的第三梯队。但是在这些未具备上市条件的企业中，很多企业之所以尚未形成一定的规模，与其在起步发展中融资困难有很大的关系。
（1）中小企业财务制度普遍不健全，诚信度低，造成贷款难。大部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大。企业想获取融资，必须亮出自己的诚信，而一些中小企业经营者素质较低，管理水平不高，社会信用不佳，利用多头开户做假账等方式骗取银行贷款，部分中小企业借企业改制破产等逃废银行债务，从而严重影响了中小企业的整体信用。
（2）中小企业贷款交易成本偏高，缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。在贷款过程中，中小企业对信贷资金的需求，具有贷款笔数多数额少用款急的特点，但放贷程序却与大型企业完全相同，同时，由于中小企业管理不健全，获取中小企业内部信息的成本较高，其贷款单位成本必然会相对较高。同时，已设计的中小企业信用担保机构布局不合理。据资料显示，我区各类担保机构已有80家，但主要集中在南宁、柳州、桂林和北海，县级担保公司只有1家，解决中小企业融资贷款难的问题依然任重道远。
（3）缺少为中小企业发展服务的专业金融机构。广西金融体系建议已经初步建立健全，中央银行、政策性银行、商业性银行、地方性商业银行、农村信用社等机构遍布全区， 但主要网点与业务重点均集中于南宁、桂林、柳州及地级市、发达的县市区，网点的布局与贷款的投向什么不合理，缺少切实主要面向全区中小企业服务的金融机构，目前全区试点的小额信贷公司没有得到全面的推广， 融资租赁公司也没有很好的设立与开展业务。广西区域组建了一批区域性的中小金融机构，如广西农村信用合作银行、广西北部湾银行、典当公司等，这些金融机构在业务发展上与国有金融机构或有部分趋同的趋势，或走高息投放道路，没有真正面向中小企业，解决广西区域内中小企业的资金短缺问题。
（4）融资政策导向问题。国有大中型企业和民营企业集团一直是国有商业银行重点支持的对象，在政策导向与投放方面确保大企业的信贷，近期对中小企业出台一些支持的政策，如人民银行、银监委、国家发改委、国家经贸委等出台一些文件，但在实际操作上基本没有可操作性，或者没有配套， 雷声大雨点小，很难落实。各家银行的信贷投放基本在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，中小企业大多数是民营企业，效益相对不稳定，信誉相对差，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。
第三梯队的发展从目前来讲，离上市还有相当大的差距，但我们培育工作的不足之处正是在于喜欢急功近利，没有处理好源头的融资问题，培育工作需从头开始，一步一步做好。
参考文献：
[1]尚广. 搭建立体化企业上市服务平台[J].浙江加快中小企业上市培育进程专题，2006（11）
[2]洪忠诚、龙长华. 优化广西中小企业发展金融环境的思路[J].广西经济，2009（8）
[3]刘春林. 促进广西中小企业快速发展的财税政策研究[J].经济研究参考，2009（5）
[4]焦红艳、滕莉莉. 广西中小企业创业板融资探讨[J].管理科学，2010
医药企业融资计划范文6
1、用于企业融资、对外招商合作的可行性研分析报告
此类研究报告通常要求市场分析准确、投资方案合理、并提供竞争分析、营销计划、管理方案、技术研发等实际运作方案。
2、用于国家发展和改革委(以前的计委)立项的可行性分析报告。
此文件是根据《中华人民共和国行政许可法》和《国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可的决定》而编写，是大型基础设施项目立项的基础文件，发改委根据可行性研究报告进行核准、备案或批复，决定某个项目是否实施。另外医药企业在申请相关证书时也需要编写可行性研究报告。
3、用于银行贷款的可行性研分析报告
商业银行在贷款前进行风险评估时，需要项目方出具详细的可行性研究报告，对于国家开发银行等国内银行，该报告由甲级资格单位出具，通常不需要再组织专家评审,部分银行的贷款可行性研究报告不需要资格，但要求融资方案合理，分析正确，信息全面。另外在申请国家的相关政策支持资金 、工商注册时往往也需要编写可行性研究报告，该文件类似用于银行贷款的可研报告。
4、用于申请进口设备免税
主要用于进口设备免税用的可行性研分析告，申请办理中外合资企业、内资企业项目确认书的项目需要提供项目可行性研究报告。
5、用于境外投资项目核准的可行性分析报告
企业在实施走出去战略，对国外矿产资源和其他产业投资时，需要编写可行性分析报告报给国家发展和改革委或省发改委，需要申请中国进出口银行境外投资重点项目信贷支持时，也需要可行性研究报告。
在上述五种可研中，第(2)(4)(5)准入门槛最高，需要编写单位拥有工程咨询资格，该资格由国家发展和改革委员会颁发，分为甲级、乙级、丙级三个等级。
可行性分析报告格式模板
第一部分
项目总论
总论作为可行性研究报告的首要部分，要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。
一、项目概况
(一)名称
(二)承办单位介绍
(三)项目可行性研究工作承担单位介绍
(四)主管部门介绍
(五)项目建设内容、规模、目标
(六)建设地点
二、项目可行性研究主要结论
在可行性研究中，对项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额及筹措、项目的财务效益和国民经济、社会效益等重大问题，都应得出明确的结论，主要包括：
(一)产品市场前景
(二)原料供应问题
(三)政策保障问题
(四)资金保障问题
(五)组织保障问题
(六)技术保障问题
(七)人力保障问题
(八)风险控制问题
(九)财务和经济效益结论
(十)社会效益结论
(十一)综合评价
三、主要技术经济指标表
在总论部分中，可将研究报告中各部分的主要技术经济指标汇总，列出主要技术经济指标表，使审批和决策者对项目作全貌了解。
四、存在问题及建议
对可行性研究中提出的项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。
第二部分
项目建设背景、必要性、可行性
这一部分主要应说明项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及项目开展的支撑性条件等等。
一、项目建设背景
(一)中国奢侈品行业迅速发展
(二)项目发起人发起缘由
(三)翡翠市场需求强劲
二、项目建设必要性
(一)满足消费者的消费需求
(二)优化本地区产业结构
(三)带动本地区居民就业
三、项目建设可行性
(一)经济可行性
(二)政策可行性
(三)技术可行性
(四)模式可行性
(五)组织和人力资源可行性
第三部分
项目产品市场分析
市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到项目的盈利性和可行性。在可行性研究报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。
一、项目产品市场调查
(一)国际市场调查
(二)国内市场调查
(三)价格调查
(四)上游原料市场调查
(五)下游消费市场调查
(六)市场竞争调查
二、产品市场预测
市场预测是市场调查在时间上和空间上的延续，是利用市场调查所得到的信息资料，根据市场信息资料分析报告的结论，对本未来市场需求量及相关因素所进行的定量与定性的判断与分析。在可行性研究工作中，市场预测的结论是制订产品方案，确定项目建设规模所必须的依据。
(一)产品国际市场预测
(二)产品国内市场预测
(三)产品价格预测
(四)产品上游原料市场预测
(五)产品下游消费市场预测
(六)加工项目发展前景综述
第四部分
项目产品规划方案
一、产能规划方案
二、工艺规划方案
(一)工艺设备选型
(二)工艺说明
(三)工艺流程
三、项目产品营销规划方案
(一)营销战略规划
(二)营销模式
在商品经济环境中，企业要根据市场情况，制定合格的销售模式，争取扩大市场份额，稳定销售价格，提高产品竞争能力。因此，在可行性研究中，要对市场营销模式进行研究。
1、投资者分成
2、企业自销
3、国家部分收购
4、经销人代销及代销人情况分析
第五部分
项目建设地与项目土建总规
一、项目建设地
(一)地理位置
(二)自然情况
(三)资源情况
(四)经济情况
(五)人口情况
二、项目土建总规
(一)项目厂址及厂房建设
1、厂址
2、内容
3、造价
(二)土建规划总平面布置图
(三)场内外运输
1、场外运输量及运输方式
2、场内运输量及运输方式
3、场内运输设施及设备
(四)项目土建及配套工程
1、项目占地
2、工程内容
(五)项目土建及配套工程造价
(六)项目其他辅助工程
1、供水工程
2、供电工程
3、供暖工程
4、通信工程
5、其他
第六部分
项目环保、节能劳动安全方案
在项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全卫生方面的法规、法律，对项目可能对环境造成的影响，对影响劳动者健康和安全的因素，都要在可行性研究阶段进行分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境的有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性研究报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。
一、项目环境保护方案
(一)设计依据
(二)保护措施
(三)保护评价
二、项目资源利用及能耗分析
(一)项目资源利用及能耗标准
(二)项目资源利用及能耗分析
三、项目节能方案
(一)设计依据
(二)分析
四、项目消防方案
(一)设计依据
(二)项目消防措施
(三)火灾报警系统
(四)灭火系统
(五)消防知识教育
四、项目劳动安全卫生方案
(一)设计依据
(二)保护措施
第七部分
项目组织计划和人员安排
在可行性研究报告中，根据项目规模、项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。
一、项目组织计划
(一)组织形式
(二)工作制度
二、项目劳动定员和人员培训
(一)劳动定员
(二)年总工资和职工年平均工资估算
(三)人员培训及费用估算
第八部分
项目实施进度安排
项目实施时期的进度安排也是可行性研究报告中的一个重要组成部分。所谓项目实施时期亦可称为投资时间，是指从正式确定建设项目到项目达到正常生产这段时间。这一时期包括项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有些是同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将项目实施时期各个阶段的各个工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。
一、项目实施的各阶段
(一)建立项目实施管理机构
(二)资金筹集安排
(三)技术获得与转让
(四)勘察设计和设备订货
(五)施工准备
(六)施工和生产准备
(七)竣工验收
二、项目实施进度表
三、项目实施费用
(一)建设单位管理费
(二)生产筹备费
(三)生产职工培训费
(四)办公和生活家具购置费
(五)其他应支出的费用源
(六)项目筹资方案
四、项目投资使用计划
(一)投资使用计划
(二)借款偿还计划
五、项目财务评价说明&财务测算假定
(一)计算依据及相关说明
(二)项目测算基本设定
六、项目总成本费用估算
项目总成本费用估算
项目总成本费用估算
(一)直接成本
(二)工资及福利费用
(三)折旧及摊销
(四)工资及福利费用
(五)修理费
(六)财务费用
(七)其他费用
(八)财务费用
(九)总成本费用
七、销售收入、销售税金及附加和增值税估算
(一)销售收入
(二)销售税金及附加
(三)增值税
(四)销售收入、销售税金及附加和增值税估算
八、损益及利润分配估算
九、现金流估算
(一)项目投资现金流估算
项目投资现金流估算
项目投资现金流估算
(二)项目资本金现金流估算
第九部分
项目不确定性分析
在对建设项目进行评价时，所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性，将来的实际情况可能与此有出入，这对项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险，就要分析不确定性因素对项目经济评价指标的影响，以确定项目的可靠性，这就是不确定性分析。
根据分析内容和侧重面不同，不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中，一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可视项目情况而定。
(一)盈亏平衡分析
(二)敏感性分析
第十部分
项目财务效益、经济和社会效益
在建设项目的技术路线确定以后，必须对不同的方案进行财务、经济效益评价，判断项目在经济上是否可行，并比选出优秀方案。本部分的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一，也是对建设项目进行投资决策的重要依据。本部分就可行性研究报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明
一、财务评价
财务评价是考察项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况，以判断建设项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主的办法进行。并用财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较，以判断项目在财务上是否可行。
(一)财务净现值
财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个设定的标准折现率(基准收益率)折算到建设期初(项目计算期第一年年初)的现值之和。财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。
如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。
财务净现值
财务净现值
(二)财务内部收益率(FIRR)
财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率。
财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。
一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。
财务内部收益率
财务内部收益率
(三)投资回收期Pt
投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态回收期为例：
(l)计算公式
动态投资回收期的计算在实际应用中根据项目的现金流量表，用下列近似公式计算：
Pt=(累计净现金流量现值出现正值的年数-1)+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
(2)评价准则
1)Pt≤Pc(基准投资回收期)时，说明项目(或方案)能在要求的时间内收回投资，是可行的;
2)Pt>Pc时，则项目(或方案)不可行，应予拒绝。
(四)项目投资收益率ROI
项目投资收益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润(EBIT)与项目总投资(TI)的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。
项目投资收益率
项目投资收益率
ROI≥部门(行业)平均投资利润率(或基准投资利润率)时，项目在财务上可考虑接受。
(五)项目投资利税率
项目投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利润总额与销售税金及附加与项目总投资的比率，计算公式为：
投资利税率=年利税总额或年平均利税总额/总投资×100%
投资利税率≥部门(行业)平均投资利税率(或基准投资利税率)时，项目在财务上可考虑接受。
(六)项目资本金净利润率(ROE)
项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与项目资本金(EC)的比率。
项目资本金净利润率(ROE)
项目资本金净利润率(ROE)
项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。
(七)项目测算核心指标汇总表
二、国民经济评价
国民经济评价是项目经济评价的核心部分，是决策部门考虑项目取舍的重要依据。建设项目国民经济评价采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数，计算项目对国民经济的净贡献，评价项目在经济上的合理性。国民经济评价采用国民经济盈利能力分析和外汇效果分析，以经济内部收益率(EIRR)作为主要的评价指标。根据项目的具体特点和实际需要，也可计算经济净现值(ENPV)指标，涉及产品出口创汇或替代进口节汇的项目，要计算经济外汇净现值(ENPV)，经济换汇成本或经济节汇成本。
三、社会效益和社会影响分析
在可行性研究中，除对以上各项指标进行计算和分析以外，还应对项目的社会效益和社会影响进行分析，也就是对不能定量的效益影响进行定性描述。
第十一部分
项目风险分析及风险防控
一、建设风险分析及防控措施
二、法律政策风险及防控措施
三、市场风险及防控措施
四、筹资风险及防控措施
五、其他相关风险及防控措施
第十二部分
项目可行性研究结论与建议
一、结论与建议
根据前面各节的研究分析结果，对项目在技术上、经济上进行全面的评价，对建设方案进行总结，提出结论性意见和建议。主要内容有：
1、对推荐的拟建方案建设条件、产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见
2、对主要的对比方案进行说明
3、对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议
4、对应修改的主要问题进行说明，提出修改意见
5、对不可行的项目，提出不可行的主要问题及处理意见
6、可行性研究中主要争议问题的结论
二、附件
凡属于项目可行性研究范围，但在研究报告以外单独成册的文件，均需列为可行性研究报告的附件，所列附件应注明名称、日期、编号。
1、项目建议书(初步可行性报告)
2、项目立项批文
3、厂址选择报告书
4、资源勘探报告
5、贷款意向书
6、环境影响报告
7、需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行性研究报告
8、需要的市场预测报告
9、引进技术项目的考察报告
10、引进外资的名类协议文件
11、其他主要对比方案说明
12、其他
三、附图
1、 厂址地形或位置图(设有等高线)
2、 总平面布置方案图(设有标高)
3、 工艺流程图
