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中短期理财投资方式范文1
每个人都在交纳通胀税
事实上，国家并非只出台了减息一项宽松政策。在欧美市场深陷债务危机、中国中小企业出现倒闭潮的严峻经济形势下，包括国资委、卫生部、银监会、证监会、交通运输部都相继出台了若干政策，吸引民资力度空前。而在更早的一个月前，即5月23日国务院召开了常务会议，发出了明确信号：启动一批“事关全局、带动性强”的重大项目。
当看到“四万亿”这个关键词的时候，很多人的第一联想就是2008年末开始中央政府推出的经济刺激计划，而事实上，那一次投资的整体规模远超过4万亿元这个数字，达到数10万亿元，而政策的效果也远远超过预期，跨越了经济周期的复苏阶段，直接从衰退转向过热，造就了股市和楼市的翻番行情。此后，当经济过热持续出现后，政策再一次迅速转向，几乎是引来了近年来最猛烈的逆周期调控，被刺激的股市和楼市也或快或慢地逐渐降温，过热也被逐渐刹住，经济又迅速转向衰退。
一段相似的循环即将复制
把2008年底～2012年6月的财富循环过程进行一下回顾，不难发现其中的规律。
2008年10月9日，一年期银行存款利率下调0.27个百分点，一轮新的降息周期开始。此后在当年10月30日，又再次宣布减息0.27个百分点。11月初，国家推出4万亿元投资计划，股市随即大涨。2008年12月29日，财政部和国家税务总局联合发出通知，决定将现行个人购买普通住房超过5年（含5年）改为超过2年（含2年）转让的，免征营业税，并正式宣布，投资的循环周期迈入地产、楼市周期。
2009年12月10日国务院常务会议上，决定将个人住房转让营业税征免时限由2年恢复到5年。2010年1月12日，存款准备金率上调0.5个百分点。两条政策的出现预示着此轮经济周期中，股市和楼市最好的投资时机已经过去，通胀问题已逐步显现，宜采用抗通胀能力较强、保值能力较好的黄金（含期货）作为新的投资品种。
2011年7月，CPI数据见顶，8月出现下降，预示通胀达到顶峰。以中短期银行理财产品为主的投资方式成为主流。11月30日，存款准备金率下调0.5个百分点，表明通胀的压力逐步缓解，预示新的宽松货币政策周期正在到来，降息预期逐步强烈。在降息预期下，此时较好的投资品种又转换为债券。
股票房产黄金（含期货）中短期银行理财产品债券，这就是过去4年中理财产品的完整循环。在新一轮通胀出现的今天，相似的理财周期又会出现。
2012年开始的这轮通胀和2008年底的那次相比，最大的区别就是关键词“选举”。中国的换届选举，会在2012年10月15～18日党的十上进行。在此之前，经济刺激政策可能不会过于激进，在经济政策没有彻底明朗之前，稳健型投资者对于股市和楼市的投资可以继续保持谨慎，而对于激进型投资者来说，此时正是良好的介入时机。
6月8日央行减息，意味着一轮新的降息周期已经到来，市场反应十分强烈。可以看到，减息政策出台之后，无论是国有大行，还是股份制银行及中小银行，都参与到了利率调整的行动中。这些金融机构认为，这次的央行减息，对房地产市场影响甚大，改变了整个市场预期。新的房地产涨跌周期已经来临，如果能抢先积极地参与进去，就可以在新一轮的通胀中占得先机。
每个人都在交纳通胀税
事实上，国家并非只出台了减息一项宽松政策。在欧美市场深陷债务危机、中国中小企业出现倒闭潮的严峻经济形势下，包括国资委、卫生部、银监会、证监会、交通运输部都相继出台了若干政策，吸引民资力度空前。而在更早的一个月前，即5月23日国务院召开了常务会议，发出了明确信号：启动一批“事关全局、带动性强”的重大项目。
当看到“四万亿”这个关键词的时候，很多人的第一联想就是2008年末开始中央政府推出的经济刺激计划，而事实上，那一次投资的整体规模远超过4万亿元这个数字，达到数10万亿元，而政策的效果也远远超过预期，跨越了经济周期的复苏阶段，直接从衰退转向过热，造就了股市和楼市的翻番行情。此后，当经济过热持续出现后，政策再一次迅速转向，几乎是引来了近年来最猛烈的逆周期调控，被刺激的股市和楼市也或快或慢地逐渐降温，过热也被逐渐刹住，经济又迅速转向衰退。
一段相似的循环即将复制
把2008年底～2012年6月的财富循环过程进行一下回顾，不难发现其中的规律。
2008年10月9日，一年期银行存款利率下调0.27个百分点，一轮新的降息周期开始。此后在当年10月30日，又再次宣布减息0.27个百分点。11月初，国家推出4万亿元投资计划，股市随即大涨。2008年12月29日，财政部和国家税务总局联合发出通知，决定将现行个人购买普通住房超过5年（含5年）改为超过2年（含2年）转让的，免征营业税，并正式宣布，投资的循环周期迈入地产、楼市周期。
2009年12月10日国务院常务会议上，决定将个人住房转让营业税征免时限由2年恢复到5年。2010年1月12日，存款准备金率上调0.5个百分点。两条政策的出现预示着此轮经济周期中，股市和楼市最好的投资时机已经过去，通胀问题已逐步显现，宜采用抗通胀能力较强、保值能力较好的黄金（含期货）作为新的投资品种。
2011年7月，CPI数据见顶，8月出现下降，预示通胀达到顶峰。以中短期银行理财产品为主的投资方式成为主流。11月30日，存款准备金率下调0.5个百分点，表明通胀的压力逐步缓解，预示新的宽松货币政策周期正在到来，降息预期逐步强烈。在降息预期下，此时较好的投资品种又转换为债券。
股票房产黄金（含期货）中短期银行理财产品债券，这就是过去4年中理财产品的完整循环。在新一轮通胀出现的今天，相似的理财周期又会出现。
中短期理财投资方式范文2
理财案例
徐女士是位工程师，月收入6000元，她和先生2003年离开天津到上海工作。先生月收入15000元，两人每月有现金结余6000元左右。今年35岁的徐女士将在10月生下宝宝。
家庭资产情况
徐女士夫妇在上海没有买房，每月房租1500元。两人在天津为自己和父母共购置了两套房产，目前市场价值总计180万元，每月还贷4000元。从2007年年中开始，每月基金定投4000元。
在年度性收支方面，徐女士和先生年终奖金共35000元，徐女士个人保险费支出5000元，投保了寿险10万元、意外险20万元及女性健康险5万元。先生没有投保商业保险。
理财目标
1.徐女士和先生一直希望有自己的代工具，两人正用天津一套住房办理抵押贷款17万元用于购车。
2.为今年诞生的宝宝准备生育、抚养资金。
3.3年内在上海购置一套房产，用于自住，价格控制在200万元以内。
4.为先生配置商业保险，为宝宝选购婴儿保险。
家庭需求分析
徐女士夫妇投资的股票、基金，目前市值90余万元，包括了到目前为止的收益。另外，目前现金及活期存款有1万元。由此看，二人有一定资产累积。
1.购车：徐女士已选择贷款购买，按照17万元每月摊还4000元左右来看，他们选择了4年期，7.74％的贷款基准利率。扣除因提前还款4万元而减少的房贷摊还，每月会增加约3000元支出。
2.子女出生：出于对高护理标准和新生儿应急事件的考虑，这个目标至少需要准备一次性资金5万元。因子女教育金储备、生活支出而需要的月支出应在每月1000元以上。
3.3年内上海购房：以3年后为时点，在不考虑投资收益的情况下支出200万元购买上海的房产(包括税费、装修)，至少需要92万元的贷款。按照目前5年期以上的优惠利率和最长期限30年计算，需要每月摊还5900元。如果家庭3年内每年投资收益率能够达到10％，3年末的可用资产将为164万元，每月摊还为2300元。此时每月租金取消，若减少定投，在上海购房的目标基本上也能实现。
4.保险需求：建议徐女士及其家人按照以下顺序选购保险：先生中短期的定期寿险(趸缴)、孩子两全险(包括意外伤害和教育年金返还，期缴)，简单覆盖保障的话，总保费支出可控制在趸缴5000元／年、期缴1000元／月以内。
目标规划建议
1.子女出生和保险需求刚性较大，建议尽量足额配置，满打满算。该部分资金应事先准备，不宜投资于风险市场，因此目前的高风险投资结构需要逐步调整，以增加流动性。
2.对于购房需求，如果刚性大(比如工作地在上海等)，则可以采取保守的投资策略，获得年均6％－8％的稳健收益，并可考虑届时采取出售或出租异地一处房产，或者降低购房金额等措施。如果弹性较大，那么可采用积极投资策略，通过1－2年的收益情况和房产市场情况来判断是否执行该目标。从房地产市场发展的角度出发，我们建议在2－3年后在上海购买房产，因为该市场近两年将面临结构调整和政策压力，届时可能会出现比较好的购买时点。
3.除徐女士提到的需求外，我们建议可在购房计划实现后启动养老计划。因为从资金储备上来看，购房会是一项很大的支出；从时间上来看，养老金的储备期已经不长。
资产配置建议
由于徐女士家庭的大部分目标都集中在3年内完成，因此虽然本身风险承受力较强，但仍然不建议进行高风险组合配置。在目前市场环境下，可通过一些中低风险组合实现收益。具体
建议如下：
1.现有投资组合中海外基金(QDII)比例过高，在次贷影响仍然没有明朗化之前，海外市场(除新兴市场)的风险较大，且该类产品普遍流动性较差，不适合中短期投资。
2.作为入市时间不长的投资者，股票配置比例过高。尤其是目前，应尽量利用基金、理财产品等间接投资的手段投资。
3.对于月结余，建议进行增强型债券基金的投资，该类基金可进行新股和债券投资，且大多没有费用支出，有高流动性、中等收益、低风险的特点。以此来逐步积累短期目标所需的资金和增加备用金的储备。
4.对于年终结余和11万元余款，可以单笔投资于打新类理财产品，每期应不超过半年。
5.对于现有的股票和基金组合，应根据具体市场和基金品种来判断是否需要退出或转移投资。考虑到成本因素，不建议大幅调整。
家庭保障建议
1.加强徐先生的保障是目前家庭理财的当务之急，而且应选择高额保障的保险。同时考虑到成人所需要的保障额度会发生变化，可采用短期定期寿险(3－5年)以灵活加保或减少保险额度。
目前徐女士已经拥有了寿险、意外险及女性健康险保障，险种配置上已经比较全面，可以适当提高意外险和健康险的保障额度。意外险可以提高到40－50万元，健康险可以提高到10－20万元。
2.可以考虑为宝宝准备必要的保险保障。首先是意外伤害保险，儿童意外伤害保险一般是消费型的，价格都不贵，1年仅需要几百元，同时，可利用附加的意外医疗保险或单独的少儿商业医疗保险分担孩子的医疗费支出。孩子教育金的一部分可以依靠长期保险作为来源。
总体来说，所有家庭成员的总保险费不要超过家庭年收入的10％为好，以免影响到家庭现金流和养老金的自我筹划。
新手理财四步骤
说到理财的方法，似乎是仁者见仁、智者见智，但是对于很多刚刚开始理财的入门者，有些方法非常方便实用。
一要认清自己
要想理好财，首先要了解自己的基本情况，到底有多少家产?哪些是固定财产?流动资本有多少?所需还的债务又有多少?有多少可以用来再投资?自己(家庭)平时的总收入是多少?平时的总支出是多少?自己(家庭)处在什么样的社会经济地位?是否掌握了一定的投资方式和投资技能?自己能承受多大的投资亏损?
二要三大准备
在开始理财之前，您还要做好资金、知识和心理三方面的准备工作。资金准备是指准备好用于投资的钱，一般来说主要是除日常开支、应急准备金以外的个人可支配流动资金。同时，应该熟悉和掌握理财投资基本知识和基本操作技能。既然做投资，就要对投资风险有一定的认识，要有承受投资失败的心理准备。
三要开源节流
所谓“开源节流”，就是要处理好个人的收入与支出，在保证收入的同时，还要减少不必要的开支。这就要求理财者不仅要努力工作，还要扩大投资，增加收益和资本积累，并树立合理的个人消费观念。
四要合理组合
理财一定要得法，合理组合理财才能有效地增值财富。下面根据不同家庭情况列出几种理财组合：
投资“一分法”――适合于贫困家庭。选择现金、储蓄和债券作为投资工具。
投资“二分法”――适合低收入者。选择现金、储蓄、债券作为投资工具，再适当考虑购买少量保险。
投资“三分法”――适合于收入不高但稳定者。投资额分布可选择55％的现金及储蓄或债券，40％的房地产，5％的保险。
投资“四分法”――适合于收入较高，但风险意识较弱、缺乏专门知识与业余时间者。其投资组合为：40％的现金、储蓄或债券，35％的房地产，5％的保险，20％的投资基金。
中短期理财投资方式范文3
首先，我仔细地审视了一下自己的状况：单身，参加工作5年，3年内准备结婚，不希望给父母增加压力，凡事靠自己。目前工作稳定，“薪”情还算好，单位有五险一金。但住房是一个大问题，房租是一笔不小的支出。近两年内，可能有再教育支出的需求。
很显然，教育支出和房子是中短期内的重要支出，养老金和子女教育储蓄是一项长期的需求，医疗保险可以暂时不用考虑。于是，房子成了我近期个人独立理财计划的突破点。
关于房产投资
从国外念大学到参加工作一直是租房过日子，购房对我而言，是一项消费兼顾投资的行为。看着每个月高额的房租哗哗地流向房东的手里，成为一个房东成了我在交房租那一时刻最大的梦想。在交了3年房租之后，我终于买了自己的房子――一个地段不错的一居室。买这所房子时，我主要考虑以下几点：在结婚生子之前用于自住。按照正常情况，从买房子到结婚生子，可能还有三、五年左右的光景。这段时间，由于专心工作，我对自己的经济状况还比较乐观，可以支持独立供房。
如果另有新房后，这处房子可出租。由于地段较好，房租也相对有保证。多年的求租生活，我已经厌倦了不停地搬家，渴望有一个温馨稳定的小屋。几年的工作下来，让我也有了一定的积蓄可以支持房款首付。
有所不同的是我对还款的安排，我选择了20年的等额本金还款方式，这实际上是一种前重后轻的经济负担。这样的安排，主要有两点原因：第一，我对目前的经济状况比较有把握，但由于未来伴侣的经济状况、生育对工作影响等重要问题的不确定性，我对5年之后的生活谨慎看好。第二，因为是首套房，还可以享受利率优惠的政策，每年可以提前还款，我的目标是在35岁之前，把房款还清。
我甚至还做了最坏的打算。如果30岁之后的生活不尽人意，但至少居者有其屋，不用担心生活的最大支出――房租；甚至在某种程度上，这种投资性很强的房子会成为未来自身的一种经济保护。
总的来看，房产投资是一项保值增值的投资，也像一种强制储蓄。我有时转念一想，可能因为每月的月供，我不知不觉地压缩了其他支出，但我的未来更有保障了，恐怕这种安全感也是房产投资的副产品。但是，在这两年严格的房产调控政策下，我们应该量力而行，不应该盲目地投资房产，把手头资金都流入房市是不明智的行为。
选择何种投资方式
解决房子问题之后，我开始计划着以后儿女的教育储蓄，退休后的生活保障等问题，又该如何规划？该选择什么样投资方式呢？
在储蓄、基金和保险三者中，我选择了基金定投。原因很简单，储蓄收益率极低，往往谈不上是投资，单位已经为我购买了五险一金，保险可以暂不考虑。我选择了两只定投基金，分别为指数型和货币型，每月分别投入1000元，投资20年。
基金定投是一种小额的、长期的、收益率较高的投资方式，十分符合我们这种处在高消费期的年轻人的投资需求。基金定投业务就是在固定时间，以固定金额投资自己选择的基金。在投资基金的时候，大多数人选择的是一次性投资。其实在海外，个人在投资基金的时候多采取定期定额的投资策略。单笔投资和定期定额在功能上略有区别，前者以投资为主；后者则是兼具储蓄与投资双重的功能。利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险，因为每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，长期累积下来，成本及风险自然会摊低，这种定期定额投资十分适合养老金投资，或者为子女储蓄未来的教育费用。
定期定额投资适合我的另一个原因是能在不加重我经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。这样，我每月生活必要支出外的闲置金钱就可以投资，既能强迫储蓄又不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。而且投资期间愈长，相应的风险就越低。一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年的期间，亏损的机率接近零。而且这种“每个月扣款买基金”的方式比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让我这样花钱如流水的人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。过几年，会发现自己竟然还有一个不小的“金库”，久而久之，就可以积攒出一笔相当可观的退休金与教育金。
我认为80后因为处于生命周期的成长期，抗风险能力相对更强，可以适当考虑用20%-30%左右的资金做一些高风险高收益的投资，例如股票型基金、证券交易、集合资产管理计划、贵金属交易等。
一直以来我都坚信，长远来看“人造的东西肯定会跌，上帝造的东西一定会涨”。除了每月投资及生活开销外，3年前我每年都会拿出一部分积蓄投资在黄金、白银上，作为自己的一项长期投资。
在与大家分享我的理财心得的同时，我要特别说明，如果我的单位没有相对较好的医疗政策，我一定会购买一份健康型保险。俗话说，“有什么，不要有病，没什么，不要没钱” 。所以，千万不要等到有病没钱的时候后悔，我们每个人都应该善待自己。
中短期理财投资方式范文4
作为龙年基金行业重大创新突破，国内首只短期理财基金华安月月鑫将于5月2日起正式“登场亮相”。该产品将闪电发行，仅售6天。据了解，华安月月鑫主要投资银行定期存款及大额存单、短期融资券、债券回购和短期债券等利率市场化程度较高的货币市场工具，以1个月为运作周期，定期开放并进行收益分配，属于低风险、预期收益稳定的投资品种。
与此同时，本报了解到，汇添富理财30天、60天产品也双双获批，其中添富理财30天产品也将于5月2日起正式发行。从资金使用效益和风险角度看，在产品到期日，投资者没有提出赎回的情况下，汇添富理财30天、60天产品每期本息将自动滚入下一期，不留任何收益空白期。
短期理财基金的问世，意味着在摒弃传统产品导向进而转向需求导向的发展战略中，创新差异化将成为基金公司产品研发的重要思路。
本周，《投资者报》“基金经理面对面”专栏邀请的嘉宾分别是国泰基金投资总监黄焱、鹏华基金管理部总经理程世杰、海富通中证内地低碳指基经理刘璎、建信转债增强债基经理彭云峰、汇添富信用债基经理王珏池、鹏华丰收债基经理阳先伟、东方红―新睿2号投资经理吴铁。
蓝筹股近期强势并不偶然
《投资者报》：自4月下旬以来，蓝筹股表现持续强于中小盘股，不仅带领指数率先反弹，甚至在市场表现不佳时，还担当了定海神针的作用。当下低估值低风险的股票，是否会成为基金配置的主流？
黄焱：蓝筹股近期的强势并不偶然，今年以来，蓝筹股投资价值在受到相关监管层认可后，包括IPO发行、上市公司分红制度改革、增强市场买方力量等举措都对基金等机构投资者的投资方式、逻辑和文化产生重大影响。
我们认为在累加效应之下，A股市场的蓝筹股投资价值将会逐渐得到体现。未来可以预见的经济结构转型的大趋势以及投资者结构的变化都将促使蓝筹股成为今年，甚至未来中长期获取超额收益的投资品种。
程世杰：如果想在股票市场上赚钱，较好的办法是选择优良个股，将波动放在一个较长的时间里来观察。我在买股票的时候更偏向于买一些低估值、低风险的股票。买一只股票，我先往下看，看会有多少风险，然后再往上看，看有多少上涨空间。这样做的目的，是要首先看会不会赔钱，尽量不赔钱或少赔钱，再看会不会赚钱。
《投资者报》：近期海富通推出了国内首只以低碳指数为标的的基金，这对投资者而言，还是个新鲜产品。怎么理解碳基金？
刘璎：在碳基金方面，我国发展起步较晚，面向普通投资者的碳指数基金更是史无前例。据了解，2006年我国碳基金成立，2007年推出首个中国绿色碳基金之后，碳基金在北京、山西、大连、杭州相继启动，但它们实际上都是公益基金计划，并不是可投资的公募基金产品。
二季度债市可能维持震荡
《投资者报》：基金一季报显示，77%基金遭遇净赎回，但部分债基逆势实现净申购，如鹏华丰收债基净申购量增幅超50%。债基净申购无疑代表着投资者趋稳、求安的一种心态，二季度债市还能带来赚钱效应吗？
阳先伟：一季度债市继续反弹，但结构特征有所变化，利率品种及高等级信用品种收益率呈现窄幅波动的格局，中低评级信用品种涨幅较大。我们认为二季度债市很可能维持震荡格局，各类品种均难以出现趋势性上涨机会，但部分中短期信用产品由于票息较高，在短期资金相对宽松下具有较好的持有价值。
王珏池：今年以来，债券市场整体表现为结构性行情，对比利率产品，信用债的表现大幅领先。我们判断这一行情有望持续。未来经济如仍处于疲弱状态，利率产品走强，信用债也将随之上涨；若经济在政策推动下复苏，信用利差收窄，信用债相对利率产品更具优势。
彭云峰：从货币政策看，相对于2011年，2012年货币政策已有较大放松。今年经济政策的主基调是“稳中求进”，防止大起大落并推进经济增长方式的转变。通胀趋于温和加之流动性缓解，增加了债券发行人融资的便利性，有利于降低信用风险，给债市带来较好的投资机会。今年将是债券迎来大发展的一年。
大宗交易折价率超过6%
《投资者报》：上海证券交易所3月《关于征求优化大宗交易机制有关措施意见的函》，旨在进一步优化大宗交易机制。若新措施实施，大宗交易将呈现“供强需弱”格局，其折价率是否会进一步扩大？大宗交易到底是怎样一种交易机制？
吴铁：近期，大宗交易平台交易活跃。截至4月16日，今年以来A股的大宗交易累计成交1370笔，累计成交额达到334.35亿元。其中，仅3月，大宗交易总额为170亿元，较去年同期的140亿元，同比放大超过20%。
大宗交易，按上交所定义，是指在交易所进行的证券买卖单笔申报数量或交易金额达到相关规定，并通过证券交易所大宗交易系统实施的交易。具体交易而言，交易数量在50万股及以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上，价格则由买卖双方在当日价格涨跌幅限制内确定。
大宗交易类似“批发―零售”模式，投资者通过大宗交易平台获得大宗具有一定折价率的股票，然后二级市场分拆出售。根据东方证券资产管理公司统计，2009年～2011年大宗交易的折价率分别为6.08%、6.69%和6.18%，三年平均折价率超过6%。
如果利用计算机交易系统将大宗交易所得的股票分拆为数量较小的卖单，每天卖出数量控制在当天交易量的5%左右，基本不造成冲击，成交价格接近当天均价，平均约20个交易日卖出，采用这一交易方式，平均每次年化收益率可达20%至30%。
中短期理财投资方式范文5
《钱经指数》
全过程全金额托管
红利基金
P13
《钱经热评》
CEPA
房产个税
P15
《孙红伟：寻找自己的
“私人理财医生”》
道德风险
第三方理财机构
P21
《让保单“活”起来》
宽限期
减额缴清
现金价值
质押
P26
《谁在“动”我的网络银行》
“红客”
金融权威认证中心
P28
《退保：寿险的无法承受之重》
退保率
犹豫期
P34
《年底你该做什么》
市净率
P38
《射中股市“泥鸽靶”》
泥鸽靶
单孔射击理论
点射
扫射
P44
《精算于“藏”“投”之间》
稀缺度
品相
P48
《禽流感这只蝴蝶》
禽流感
达菲
P52
《我们一起“点钱”》
搭售
小额账户
200亿保单事件
保险服务传播指数
生命表
证券交易印花税减税
沪深300指数
股权分置改革
千点论
新老国八条
人民币升值
钉住一篮子货币
P73
《创业水到渠成》
二级市场
虚拟经营
线性收入
非线性收入
机会型创业
P86
《掘金8小时外》
柔性流动
独立董事
P110
《凯恩斯：只要比大多数人领先一步》
内在价值
P113
《遗产税叫停》
赠予税
遗产税
P114
《手中外汇巧打理》
硬币
软币
P116
《热身股指期货》
金融衍生产品
股指期货
P117
《中短期债券投资基金 PK 货币基金》
中短期债券投资基金
P118
《你的保费上涨了吗》
均衡费率
自然费率
P124
《吕不韦：中国风险投资始祖》
风险投资
全过程全金额托管
全过程全金额托管是指保险公司从保费收取开始到保险资金投资、保费支出结束,按照不同保险产品，分别开设账户，逐级归集资金，并将全部资产交由商业银行托管的保险资产托管方式。保险资金全过程全金额托管将从根本上改变保险行业资金管理方式，对商业银行银保合作模式也将产生深远影响。这种全新的管理机制有助于保险公司完善资金归集管理制度，从源头上控制资金运作风险。
道德风险
根据《新帕尔格雷夫经济学大辞典》的解释，道德风险是指“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时做出不利于他人的行动”。
质押
质押包括动产质押与权利质押。动产质押，是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。权利质押是指将（一）汇票、支 票、本票、债券、存款单、仓单、提单；（二）依法可以转让的股份、股票；（三）依法可以转让的商标专用权，专利权、著作权中的财产权；（四）依法可以质押的其他权利出质给债权人。
市净率
市净率是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。为股票价格与每股净资产的比值。净资产代表的是全体股东共同享有的权益，是股东拥有公司财产和公司投资价值最基本的体现，它可以用来反映企业的内在价值。一般来说，市净率较低的股票，投资 价值较高；相反，则投资价值较低。但有时也说明此类个股的预期不好，不为市场资金所重视。因此，在判断投资价值还要加以考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
泥鸽靶
泥鸽靶是一种射击游戏。为了磨炼“杀手”的本能，摩根士丹利的衍生产品经纪人每年都组织一场射击比赛，类似“匹克博”，但目标是攻击隐藏在丛林里的泥鸽靶。对这些金融衍生产品经纪人来说，他们的客户就好比这些泥鸽靶，能逃脱被“击中”命运的实在不多，而一旦被打中，想“生还”就只能靠奇迹出现了。
品相
品相是指纸制收藏品的外观质量。其评判标准包括完整、挺括，无褶皱、无蛀洞，戳记清晰，手书的字迹比较端正等。
线性收入
线性收入是指随着工作经验的丰富，工作时间的延长，职业收入一定会成比例增长。
禽流感
禽流感是由禽流感病毒引起的一种急性传染病，也能感染人类，感染后的症状主要表现为高热、咳嗽、流涕、肌痛等，多数伴有严重的肺炎，严重者心、肾等多种脏器衰竭导致死亡，病死率很高。此病可通过消化道、呼吸道、皮肤损伤和眼结膜等多种途径传播，人员和车辆往来是传播本病的重要因素。
200亿保单事件
2005年3月，中意人寿保险公司拿下了堪称世界上最大的一笔团险保单，保费高达200亿元人民币。这笔堪称目前全世界最大的单笔保险是由中意人寿为其中方股东――中石油集团的39万名人员提供的终身即期年金、退休金计划，保费为一次性趸交形式，数额为24亿美元，约合200多亿元人民币。仅这一笔保单签下来，中意人寿一夜之间就跃升为中国人寿、平安寿险和太平洋寿险之后的国内第四大寿险公司。
生命表
生命表也称死亡表，是对相当数量的人口自出生（或一定年龄）开始，直至这些人口全部去世为止的生存与死亡记录。通常以10万（或100万）人作为0岁的生存人数，然后根据各年中死亡人数，各年末生存人数计算各年龄人口的死亡率、生存率，列成表格，直至此10万全部死亡为止。生命表上所记载的死亡率、生存率是决定人寿保险费的重要依据。
独立董事
国际成熟的资本市场对独立董事概念界定为不在上市公司内部任职且与公司没有任何股权关系的人士。
硬币
在文中，硬币并非指外在物质形态上的硬币，而是在外汇市场上趋于升值的货币。
中短期理财投资方式范文6
关键词：理财产品；同质性；金融创新
中图分类号：F287.4 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.05.30 文章编号：1672-3309（2013）05-69-02
一、上海地区银行理财产品的现状及存在问题
根据上海银监局的最新数据显示，2012年，上海地区商业银行个人理财产品的规模占全国总规模的14%左右，是当之无愧的中国“个人财富管理中心”。
据统计，2012年四季度，上海地区50家中外资商业银行共发售个人理财产品7007只，募集资金7729.24亿元（人民币，下同）。截至2012年12月末，银行个人理财业务余额为5760.72亿元，较11月末环比上升2.64%，较2011年末同比增长37.46%。
上海作为金融中心，具有代表性和前瞻性，其现状和趋势能较好地反映全国范围内银行投资理财产品的现状和未来发展方向。通过大量的实地调研和数据查阅，发现上海地区银行理财产品存在以下主要问题。
1、理财期限较短。投资理财产品的周期可分为超短期、短期、中期、长期以及开放式。近年来，短期和超短期产品成为了热门选择，尽管在2011年11月，银监会出台办法禁止期限短于一个月的银行投资理财产品，也不能浇灭市场对于短期及超短期产品的热情，银行也顺势推出了33天、34天期的短期产品。
截至2013年5月，根据上海地区在售的234款商业银行个人理财产品统计，40天以内的个人理财产品34支，占比近15%，40天至3个月的个人理财产品69支，占比29%，而3-6个月的个人理财产品70支，占比近30%，可见，6个月内的个人理财产品占比73.93%，中短期的个人理财产品成为主流选择，而1年以上及无固定期限的个人理财产品仅有7支，占比2.99%。
2、购买门槛较低，产品同质化严重。从购买金额门槛来看，120支理财产品在5万元以上，占到了50%左右。仅有部分购买门槛较高，可达到100万以上。同时，购买委托金额相同的，其收益率基本相同。虽然商业银行理财产品的发行规模在不断扩大，但其新产品的开发速度、功能均滞后于市场需求。从目前调查的国有商业银行的理财产品看，产品的开发都是由其总行设计，分支机构具体操作，基层机构并未对产品前景、客户需求等进行广泛的调查。
3、风险日益趋大，客户知情权较低。由于银行方面投资方向的选择错误以及产品结构性的差异，近年来我国银行投资理财产品屡屡跑不赢存款利率，从而出现了零利润甚至亏损这样让人大跌眼镜的局面。根据在售的234支个人理财产品统计，非保本收益类产品有185支，占比79.06%，而所有理财产品的加权平均年化收益率仅为3.71%，对比同期商业银行3.25%的存款利率，个人理财产品的收益率较低，风险较大。
4、产品组合日趋保守。统计显示，上海地区理财资金投向结构上，债券及货币市场工具类理财产品占比超过50%，成为上海银行个人理财的主流产品。信托类理财产品和结构性理财产品占比均接近15%，其中，95%的结构性理财产品有保本条款。此外，合格境内机构投资者（QDII）类产品占比约2%，其他类产品占比约18%。
二、发达国家理财产品的特征
国外理财业务发展历史较久，目前已经是世界各大银行的一项主要业务，其优势主要体现：
1、理财服务内容全面。发达国家的金融机构在个人理财产品的设计、管理、销售、收益保障上都拥有一套完善的服务体系。以美国为例，银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标。
2、业务办理渠道广泛。在国外，个人理财业务已经实现了多渠道的全面覆盖，客户可以方便地随时随地享受理财服务。除了传统的网点渠道外，国外还开通了电子渠道与电话渠道。据统计，花旗银行有41%的个人理财业务，是客户通过网络渠道自主完成的。
3、监管到位，鼓励创新。西方的监管制度十分严格，例如美国的《投资公司法》、《投资顾问法》和《证券法》等都提供了法理依据和监管保证，使美国的理财产品运作在一个透明、规范、健康的市场环境下。而在监管正确的基础上，西方国家又鼓励金融创新，对产品具体的设计、操作不做大的强制性要求，使各大银行的发挥空间较大，从而促进了行业发展。
4、客户个性化程度高。在发达国家，商业银行根据不同的客户和市场，高度个性化理财服务。例如，恒生银行就将个人理财业务细分为“商业理财”、“卓越理财”、“运筹理财”，针对不同客户，设立不同的服务内容。同时，国外商业银行还注重与长期理财客户保持良好关系，通过招待酒会，观看演出等方式树立专业的服务形象。
三、上海投资理财产品同质化的原因
从此次调研可以看出，近几年来上海地区各大银行的投资理财业务发展迅速。然而，在高速发展的同时，银行理财产品的同质化程度较高已经是一个普遍的问题。其原因主要有：
1、政策限制产品创新。目前我国银行业仍然采用分业经营的制度，银行、证券、保险三业各自为营，没有交叉。这样的制度设计虽然有利地降低了风险，然而，对于理财产品来说，由于不能涉足证券、基金等业务，只能与第三方金融公司展开合作，流程长，实际操作方式有限，较大地制约了银行对理财产品的自主创新。
2、金融市场不发达。成熟的金融市场是个人理财投资业务发展壮大的先决条件。缺少成熟的投资保值环境，银行无从高效地运作理财资金，使其去向有限。我国的债券、票据、信托等交易市场不够活跃，投资品种较少，限制了理财产品的多样化发展，突显出我国的金融市场急需改革，从而为理财市场的发展奠定基础条件。
3、专业运作人才缺乏。从我们的调研中发现，银行大多数都与第三方金融公司合作，使之成了一个简单的资金中介。在客户管理上，国内理财经理的工作仍停留在较为初级的阶段，仅能为客户提供咨询建议等服务，尚未实现对不同客户的分类和精准的理财需求满足。在市场推广上，各大银行主要集中在地铁、楼宇、商业区的推广，到达率较低。
四、对上海地区银行理财产品的建议
1、注重客户需求，提供个性化的理财产品。目前的理财产品市场中，存在供求双方信息不对称的问题，客户往往无法找到一种与其综合情况相适应的产品。所以商业银行应该制定一种高等级的量身定做的服务，对个别客户进行特殊服务。银行人员充分利用自己的专业知识以及对银行理财产品的了解，为不同类型、不同偏好的客户提供最适合、最独特的理财产品组合，满足市场多元化、个性化、差别化的要求。
2、建立相关的法律法规，完善监管机制。目前对于理财产品尚未有一个完整的监督管理体制，法律法规也非常匮乏。因此，首先应当建立相关的法律法规，并以此为前提构建理财市场的监督体制。其次，人民银行、银监会等监管部门应该颁布相应的政策来加强监管，使银行理财产品信息尽快纳入金融统计监测体系，制定统一规范的产品统计口径、分类标准和信息与反馈渠道，以便监管部门及时掌握有关信息。
3、加强产品创新，促进复合理财。我国的商业银行应该改变目前总行研制理财产品，分支行和基层行负责推广销售的格局，使分支行可以有针对性地研发出更加符合本地区客户需求的理财产品。同时，学习国外理财产品的成功案例，加强创新力度，并加强与证券公司、信托公司、保险公司以及外资金融机构的合作，共同研发推出复合型的理财产品。
参考文献：
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[2] 乙臻、康会欣.2012银行理财产品市场报告[J].大众理财， 2012，（05）.
[3] 吕乐千.我国商业银行理财产品发展趋势研究[J].武汉金融， 2013，（01）.
