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企业并购的税务筹划范文1
近年来，随着中国资本市场的逐步完善，一些上市企业为扩大规模，增强竞争力，纷纷通过并购重组的方式来注入新鲜的血液，重塑企业的核心竞争力。并购过程中，税收负担和筹划节税往往会被涉及到。一般而言，只要不超出税法的规定范围，企业可以事先对纳税进行科学、合理的筹划，缩减企业的成本。现阶段，关于并购重组的税务筹划问题研究，国内还不成熟，相关的一些案例也十分缺乏。本文在研究方式上，摒弃了传统的一味地对税务筹划理论的研究，或一味地分析案例，而是大胆地将二者有机结合在一起。通过分析并购活动中的成本和风险，有针对性地提出对应的、合理的方案，能够更好地指导企业合理地国家的税收政策，节约成本，提高工作效率，带动企业的飞速发展。
在企业的并购重组过程中，与之关系紧密相连的是税务筹划、而且认真分析当前的国家相关税收政策，处理好并购重组与纳税之间紧密关系，才能够为企业提供更多的、更有效、有合理的税务筹划具体方案，对于降低并购成本、提高并购成功率是非常有帮助的。
（一）企业并购重组的税收动因 企业并购重组的税收动因主要来自三个方面：
第一个方面是改变目标企业的资产价值。例如通胀、磨损以及技术更替等原因，企业的账面价值与实际价值可能产生较大的差异，然而并购能够在很大程度上改变目标企业的资产价值，并购活动中的空间进而会更大。
第二个方面是科学地、合理地利用对方企业的亏损，在税法规定的范围内寻找纳税利益。例如对某些正处在成熟周期的企业而言，由于盈利能力较强，这个时候可以寻找一些连续亏损、但又有前景的企业作为兼并企业的目标，两家企业或两家以上企业的合并则可以在并购企业的所得税额上产生更大的空间。
第三个方面是将正常的经营收益转化为资本利得。
除此之外，企业之间的并购活动也可能是由于受到其他税收优惠的影响。例如对于一些正处在成长周期的企业来说，大量的进项税额需要抵扣，同时当期的销项税额少得难以抵扣的情况之下，通过并购活动，并购方的企业则可以合法地对其当期的销项税额抵扣的被并购方公司的进项税额进行使用，由此税收的递延效应便产生，这就相当于取得了一笔无息贷款。
（二）企业并购税务筹划可行性分析 具体如下：
（1）国家税收优惠政策的差别。不同国家对不同地区或行业都有不同的税收优惠的规定或政策。纳税主体一方面可以采用并购的方式，将投资地区转移到境外，同时也可以将原企业的投资行业进行转移，从而给企业带来更大的税收优惠。例如，《企业所得税法》实行前，国内一些生产类型的外商投资的企业拥有享受“两免二减半”的特别税收优惠。在认真研究国家税法相关条例和规定之后，当时国内有很多内资性质的企业先投资到国外，然后再将资金投回国内，通过这样一出一进的方式，企业便贴上了外商投资企业的身份，进而享受到了国家对外商投资企业的“两免二减半”的税收优惠。
（2）将常规收益转化为资本收益。采用并购正处在高速成长周期的企业，是很多出于成熟期的企业采用的方式。因为这样可以方便企业将经营性的收益向资本性利得进行合法化转移，同时世界上很多国家在对待资本利得方面，都有很多优惠的税收政策。
（3）税盾作用。无论杠奸收购抑或银行借款融资，企业都会有利息的支出，企业可利用其税盾效应为企业节税。
（4）外部交易的内部化。在并购过程中，一般情况下除了需要考虑企业的所得税和资本利得税，并购企业还需要考虑企业的营业税。
三、企业并购重组税务筹划方案分析
一般而言，不论企业是并购国外的企业还是在国内进行并购重组的活动，调查、谈判、实施、整合，这四个阶段是必不可少的。笔者归纳了每个阶段要完成的工作如表1。
（一）选择不同目标企业的税务筹划方案 企业在制定并购计划时，首先考虑的是确定并购目标，因为目标企业的不同能够为并购带来相差较大的税务筹划空间。对于一些盈利水平较高的企业而言，要对其整体的税收负担进行改变，可以将并购的目标企业定位为：存在大量的净经营亏损。因为通过这样的并购活动，并购企业可以让目标企业的亏损来抵消自身的盈利，免除并购企业的所得税。在并购的具体过程中，如果纳税后出现了亏损的情况，并购企业也还是可以享受税法中的优惠政策：对于亏损的企业可以推迟纳税。
因此，很多并购企业在决定并购以前，都需要考虑一个很重要的因素：对方企业是否拥有还未享受完的税收优惠。如果企业要并购那些出现亏损的企业，大多情况下通过吸收合并或者通过控股兼并的方式，很少采用新设合并的方式，原因是企业采用新设合并进行并购的结果是被兼并的企业的亏损经营核销，难以对并购企业的利润进行抵减。
案例：A公司于2010 年并购B公司，随后对B公司进行管理。B公司因经营不善，2009年有24000000元的亏损，按照税法规定，该企业的亏损，可以拿企业之后的年度税前净利润进行弥补。在假设公司的利润总额等于应纳税所得额，而且也没有纳税调整事项预计的前提下，A和B两家公司未来5年的利润如表2：
从以上资料可以得知，B公司因为在 2009年有24000000元的亏损，并且在未来五年之内不能弥补之前的亏损，因此对B公司而言，并没有充分享受对弥补亏损的优惠的税收政策。在两家企业合并之前，二者的税收负担总共是 10750000元。如果2010年上述两家企业合并成为一家，同样可以得出未来五年的利润，以及所得税如表3。
通过表3可以看出，对AB两公司进行税务筹划，所交所得税税总额为5250000元，比并购前少交5500000元，这为两家公司合并后带来的现金流是巨大的，企业可以合理使用这笔现金流，由此可见，这样的并购方式有利于A和B两家公司。
（二）选择不同并购支付方式的税务筹划方案 在现行税收法律中，有这样的立法原则：对一家企业或者该企业的股东的投资行为所得利益进行征税，一般情况把当期的实际收益作为税基，如果在当期内该企业或者其股东没有收到现金红利，则不征税。这便给企业与企业之间的并购活动提供了免税的机会。笔者整理了不同的支付方式及其并购方式，如图2所示：
每一种并购重组的方式对于税务筹划的利与弊都是不一样的，文中经过归纳总结如表4所示：
案例：2009年7月，某上市A公司打算将另一家B公司作为收购目标，其中A为股份有限公司，B为有限公司。并且A公司在外发行了2000万只股票，每股市值5元。假设企业的所得税税率25%，经过税务筹划专员初步估计，未并购前A公司弥补亏损之前的应该缴纳的所得税为3000万。并购之后，对于A公司而言，新增的固定资产的平均折旧年限是5年。同时并购之前，B公司的账面净资产为4000万，经过评估，其价值被确定为5000万。2008年有100万亏损，之前无亏损。经过两家企业的协商，A公司可用以下方式并购B公司（假定股票发行前后市价保持不变）：
方案一：A公司支付800万股股票，同时向原B公司支付70万现金。
方案二：A公司支付500万股股票，同时向B公司支付650万现金。
案例分析：
（1）方案一。A公司向B公司支付的非股权金额70万，在所支付的股权票面价值中的比例是8.75%（70/800），小于20%，根据现行税法相关规定，B公司在此过程中，对于全部资产的转让所得或转让损失可以不确认，因此不缴纳所得税。
而A公司要承担并购前B公司的全部企业所得税，根据税法规定，对于B公司以前的亏损，A公司可用以后实现的与B公司资产相关的所得来弥补。并购活动结束，B公司不需要缴纳所得税，A公司应纳所得税税额为260万。A公司税后利润为2900万。A公司在处理账务时，是按公允价值对B公司资产进行确认，而税法中有明确规定，应以原账面价值作为资产的计税基础，对于二者产生的差额需要调整。因此并购后，A公司对并购资产的公允价值确认与原账面价值的相差500万，按5年时间平均每年调增应当纳税所得额100万。
（2）方案二。A公司向B公司支付的非股权金额达800万，在所支付的股权票面价值中的比例大于20%，按税法规定，B公司应将其资产转让中的所得，缴纳所得税。同时，以前年度，B公司的亏损由自身承担，而不得结转到A公司进行弥补。因此B公司转让所得500万。B公司转让所得应纳税额为130万。A公司应纳税额1000万，税后利润2800万。
比较两种不同的支付方式可以看出，在方案一中，A公司应纳税额为1000万元，税后利润为2900万元；在方案二中，A公司应纳税额为1230万元，税后利润为2800万元。方案一可以节税140万元），同时还能增加税后利润40万元，方案一应当是企业的首选。
如果在并购一定年限之内，考虑到A公司向原B公司股东支付的现金股利因素，那么结果可能大然不同。法定盈余公积，A公司每年按净利润的10%进行提取，法定公益金按5%，任意盈余公积按5%，其余的近利润全部由股东获得，可以对两家公司在并购后5年内的现金流出量按10%进行折现。这种情况下采用方案一，并购后的第一年A公司的税前利润需要先弥补公司100万元的亏损，然后依法缴纳所得税，法定盈余公积后按10%计提，法定公益金按5%，任意盈余公积按5%，则原B公司的股东获得的现金股利960万。
并购重组后，A公司第2年至第4年向并购前的B公司的股东支付的现金股利，其中税后利润为2900万，可以分配的利润2300万元，在第五年A公司向原B公司股东支付的现金股利，其中税后利润2900万，可供分配利润2300，向并购前B公司的股东支付的现金股利960万元，在并购后5年内A公司的现金流出情况如表5所示。
采用方案二，并购后第一年A公司按照税法规定计提盈余公积，向原B公司的股东分配的现金股利757万。在并购后的第二年至第五年，A公司支付的现金股利，其中税后利润3000万元，可供分配利润2400万，支付给原B公司股东的现金股利785.71万元。综合考虑并购后A公司未来5年之内的现金流出情况，分析如下表6：
通过比较，分别从并购支付需要支付的所得税税额、在并购后每年的所得税税额、以及向原B公司的股东支付的现金股利的现值合计，方案一中A公司现金流出现值合计数为6670.34万元，而方案二中A公司现金流出现值为6081.30万元，方案二现金流出现值比方案一少589.04万元，相对方案一来说，方案二的优势更加明显。
现阶段，国内外关于并购融资的方式有很多，而不同方式的难易程度又不尽相同，并且会影响企业的资本成本，其中税务筹划一直是企业并购重组过程中一个考虑的重要问题。因此，企业在进行融资方式的选择时，需要对包括税收在内的诸多因素进行综合权衡。
在上市公司进行资本运作的所有方式中，并购重组一直是企业的重要选择。通过并购重组活动，上市公司可以对企业自身的战略，经营的多元化，核心竞争力的扩展，进而实现经营、管理、财务上的协同都有很大的帮助。从本世纪初以来，国内很多上市公司都在进行并购重组活动，因此在这一背景下进行企业并购重组的税务筹划的探讨具有很大的现实意义。
参考文献：
[1]陈小洪：《资本市场上并购重组：态势与未来改进》，《改革》2008年第11期。
企业并购的税务筹划范文2
关键词：企业 并购 税收筹划
并购是企业的重要经营战略，也是企业进行资产重组，达到多样化经营目标的有效手段。近年来，通过合并、股权、资产收购、兼并重组等方式进行规模化整合的企业越来越多，并购已经成为现代企业的重要经营战备举措之一。税收作为企业经济活动的重要影响因素，在企业并购过程中占有不可忽视的重要地位。合理的税收筹划可以有效降低企业的并购成本，为企业带来最大化的并购效益。但是在并购过程中，我国很多企业都忽视了对税收的科学筹划，不仅加大了企业在并购活动中的税收负担，甚至会影响到企业并购后的经济状态。
一、企业并购过程中税收筹划的重要性
1.给企业带来直接的资金收益
企业并购过程中，对税收进行合理的筹划，最直接的效果就表现在，能够为企业带来资金上的收益。这种收益可有效促进并购项目的顺利实施。在企业并购活动中税收筹划是一项能够产生附加值的经济行为。
2.降低企业的纳税成本
在并购活动中，合理的税收筹划，能够有效低企业的纳税成本，实现企业财务利益的最大化，甚至有些企业以节税为目的，而实施并购计划。在市场经济的影响下，企业往往以追求经济效益为主要目的，这就要求企业的任何战略活动，都应该以最少的投入换取最大的效能。节税便是企业降低运营成本，节约费用的最有效途径。
3.有利于提高企业的财务管理水平
并购过程中的税收筹划，对提高企业的经营管理水平，提高财务人员的业务能力也具有一定的作用。企业并购过程中的税收筹划，需要通过缜密的筹划与系统的安排来实现，而且税收筹划贯穿于并购的融资、投资、经营等活动，整个过程都是对财务人员业务水平的严格考验。财务人员不仅需要对多种纳税方案进行择优比选，还需要对企业的财务风险进行全面的防范，这很大程度的提高了财务人员的业务水平，也提高了企业的经营管理水平。另外，在税收筹划过程中，还需要会计人员对各项税收法律法规全面掌握，这便有效扩大了会计人员的知识储备，大幅提高了会计人员的税收筹划能力和财务管理能力。
4.有利于提高企业的竞争能力
并购过程中的税收筹划，能够有效降低中国企业在全球化并购浪潮中的并购风险，有效减少并购成本，提高企业国内外竞争的参与能力，最终促进企业经营规模的不断扩大。
二、我国企业并购过程中税收筹划存在的问题
1.忽视了并购过程听税收筹划问题
从支付对价方式来看，我国现行的并购企业主要支付方式有股权支付、非股权支付以及两者组合的方式。对于并购企业来说，不仅需要具备强大的现金和筹资能力，还需要具备对被并购企业所得税的精确计算能力。但是，目前我国大多数企业在并购税收筹划方面都意识淡薄；另外，我国现行的并购企业获取并购标的方式主要有资产收购和股权收购，两者均存在免税收购的条件。然而我国大部分并购企业都没有足够认识和利用到此类免税收购条件。
2.并购过程中的税收筹划方案实际操作性不强
虽然目前很多并购企业都对税收筹划有了一定程度的认识，但在筹划方案方面仍然缺乏一定的可操作性。目前，由于被并购企业的经营亏损能够在五年之内由并购企业税前弥补，所以，大多数并购企业出于这一方面考虑，都会选择有经营亏损的企业作为被并购对象。但是企业之间由于缺乏有效的信息对称，被并购企业在信息方面占有一定的优势，并购企业对被并购企业的待售资产实际情况往往不能完全了解和掌握，这样就会导致并购企业存在一定的成本风险。因此，在筹划方案实际操作性不强的影响下，并购企业要想实现预期的经济收益目标非常困难。
三、企业并购过程中的税收筹划对策
1.提高风险防范意识，有效应对风险
对税务风险进行有效防范是并购企业必须重视的关键环节。并购企业必须提高风险防范意识，积极应对并购过程中的各种税务风险。首先并购企业应该具有高度的风险识别能力。对风险进行预先识别，是并购企业进行风险防范和风险控制的前提条件。并购企业必须对被并购企业的税务信息进行全面而系统的收集，然后进行认真的风险分析，以此来确保并购企业税务筹划的有效实施；其次要具备风险评估意识，以提高企业应对风险的能力。并购企业通过有效的分析方法，对税务风险的发生概率及损失度进行评估；最后要提高企业应对风险的能力，对税务风险进行应对，这样能够有效保证并购企业税收筹划的顺利开展。并购企业可以在税务风险评估的基础上，结合企业税务管理的具体需求和特点，对税务进行合理的筹划与控制，尽量规避税务风险的发生。
2.提高并购企业税收筹划人员的业务能力
企业并购过程中的税收筹划既重要又复杂，是一项综合性较强的工作。这就对税收筹划人员提出了极高的要求。并购活动中的税收筹划需要的是高素质、高水平的税收筹划人员。因此，并购企业必须加强对税收筹划人员的业务能力培养及素质教育。首先并购企业需要对税收筹划人员进行必要的税务筹划意识教育，以提高税务筹划人员的工作责任心和职业素养。企业应该定期组织针对税收筹划人员的相关知识培训，其中包括规划设计能力、协调能力以及风险应对能力等。通过增强税收筹划人员的业务能力，来保证并购企业税收筹划的合理性。
3.做好税收筹划成本与收益的权衡分析
并购企业税收筹划的目的是为了实现经济效益的最大化。因此，税收筹划就必须站在战略的角度，对企业的内外部环境进行透彻的分析，避免对税收筹划产生负面影响，以期实现税收筹划的全局性、有效性和长期性。并购企业应该围绕企业成本与收益问题进行战略性的税收筹划。并购企业应该对筹划的成本与收益进行权衡，并购筹划的收益包括税收优惠权的继承、财务杠杆的效应、折旧资产的重置价差等等；筹划成本包括筹划所产生的直接成本、机会成全以及风险成本。在进行税收筹划时，并购企业不仅要分析税收减少的程度，还需要注意非税收成本的增加问题。非税收成本很大程度上决定着并购企业未来的收益，因此，税收筹划应该对非税收成本进行有效的控制，以减少非税收成本对税收筹划造成的不利影响。
4.做好并购后整合过程的税务筹划
并购企业的后期整合是决定并购活动是否成功的关键。为了提高并购活动的有效性，并购企业必须对被并购企业的架构进行全方位的评估，其中最重要的内容就是如何有效降低并购企业的税务负担。企业并购后的整合是一项非常复杂的工作，主要包括人力资源整合、经营模式整合、业务整合、组织管理整合、企业文化整合等等。这一阶段税收筹划的重点，就在业务整合与组织管理整合上。企业通过选择更为科学的业务方向、经营范围以及组织形式来达到税收筹划的最终目标。
四、结论
企业并购活动的复杂性，决定了并购过程中税收筹划的艰巨性。在企业并购过程中，税收筹划是一项全方位、全过程的工作，筹划人员所面临的税收问题也多种多样。这就需要税收筹划人员不仅具备高超的业务能力，还需要具备对各项税收筹划策略的协调运用能力，以此来获得并购企业投资收益的最大化。
参考文献：
[1]宗景耀.浅析中国企业并购中的税收筹划策略[J].现代经济信息，2011；11
企业并购的税务筹划范文3
关键词：税收筹划；企业并购；支付方式
中图分类号：F810.42 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-01
一、税收筹划定义
税收筹划是指纳税人或其机构在遵守税收法律法规的前提下，通过对企业或个人的涉税事项的预先安排，实现合理减轻税收负担目的的一种自主理财行为。
二、企业并购的定义及税务处理的相关政策法规
（一）企业并购的定义
企业并购（Mergers and Acquisitions， M&A）包括兼并和收购两种方式。国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为M&A，在我国称为并购。即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。
（二）一般性税务处理的规定
企业股权收购、资产收购重组交易的一般性税务处理规定如下：1.被收购方应确认股权、资产转让所得或损失。2.被收购方取得股权或资产的计税基础应以公允价值为基础。3.被收购企业的相关所得税事项原则上保持不变。
企业合并，当事各方应按下列规定处理：1.合并企业应按公允价值确定接受被合并企业各项资产和负债的计税基础。2.被合并企业及其股东都应按清算进行所得税处理。3.被合并企业的亏损不得在合并企业结转弥补。
（三）特殊性税务处理的规定
据财政部《国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税发[2009]59号）规定，如果企业重组业务符合以下5个条件适用特殊性税务处理。1.具有合理的商业目的且不以推迟、免除、减少缴纳税款为主要目的；2.取得重组股权的原主要股东在重组后连续12个月内不得转让其所取得的股权；3.重组资产在企业重组后的连续12个月内不得改变其原有的实质性经营活动；4.被分立、合并、收购部分的资产或股权比例符合规定的比例；5.重组业务对价中所涉及的股权支付金额要符合规定比例。其中第4、5点的具体规定为：（1）股权收购与资产收购，收购企业购买的股权、资产大于或等于被收购企业全部股权、资产的75%，且受让企业在该股权、资产收购发生时的股权支付金额大于或等于其交易支付总额的85%时，则转让双方不需确认转让所得。
特殊性税务处理和一般性税务处理的主要差别在于被收购资产和被收购股权的计税基础按其原计税基础确定以及在企业合并中，企业股东在该企业合并中取得的股权支付金额大于或等于其交易支付总额的85%，以及在同一控制下不需要支付对价的企业合并，可由合并企业弥补被合并企业的亏损。补亏限额=被合并企业净资产公允价值×截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率。
三、企业并购中所得税税收筹划分析
（一）利用税收递延条款。税法规定，如果企业并购符合特殊性税务处理条件，被合并企业的亏损可在合并企业中弥补，冲减合并企业的利润实现应纳税所得额的减少。因此目前亏损但有一定盈利潜力的企业往往容易成为并购对象，或由亏损企业并购盈利企业，以充分发挥并购双方税收方面的互补优势，取得避税收益。
（二）利用资产的重估增值。资产税基的折旧提取可作为税前扣除项目而减少企业利润，从而减少企业的纳税义务及现金流出。企业并购重组符合一般性税务处理条件时，相关资产应该按照公允价值确认计税基础。对于资产价值变化较大的资产或者被低估的固定资产通过并购以获得提高资产计价水平的机会，从而提高资产的计税基础以获得更多的税收扣除。
（三）利用支付工具
1.现金支付方式。现金支付是指并购方用现金购买被并购方的股权或资产的方式。对被并购方来说是税负最重的一种，被并购方必须缴纳转让资产的相应税款，没有筹划的余地。而对于被并购企业股东，该种方式几乎没有节税利益。但从并购方角度考虑，如果并购方采用自有资金支付，会给企业带来较大的负担，如果并购方提高负债率，向银行借款支付，不但能缓解现金支付的压力，还能减少所得税额的支出。因为税法规定，企业因负债产生的利息支出可在税前扣除，从而减少当期的纳税义务，使利用负债经营比自有资本经营在税法上更为有利。并购作为一种资本经营活动，并购方企业在进行并购资金的融资规划时，可以结合企业自身的财务杠杆强度，通过恰当的负债融资方式筹集并购所需资金，提高负债的整体水平，以获得更大的利息抵税收益。
2.股票交换式。并购方发行股票去换取被并购方股票的方式。且符合特殊性税务处理的其他条件，被并购企业不需确认转让资产的所得，因此不需缴纳税款。对被并购企业股东而言，采用股票交换式进行并购，由于目标企业的股东未收到并购企业的现金，没有实现资本利得，因此，这一并购产生的所得可以一直延期到股东出售其股票时才征税，所以股东可获得延期纳税的利益。并购企业来可利用合并中关于亏损抵减的规定，获得节税利益。
3.承担债务式。并购方以承担被并购方的债务以完成并购的方式。由于被并购方是资不抵债，不计算资产转让所得就不需缴纳所得税，而且这是一种产权交易行为也不需缴纳增值税与营业税等流转税。因此对于并购双方来说，该种方式的税负相对于另外两种是最轻的。
四、税收筹划在案例中的应用
甲集团为进一步扩张集团业务欲进军酒店行业。乙公司是一家从事连锁快捷酒店的企业，截至2009年末总资产5000万元，其中固定资产账面净值3000万元，固定资产评估价值为4300万元，负债合计为4200万元，净资产账面价值800万元，公允价值1900万元。乙公司因经营管理模式缺陷2006年亏损50万元，2007年亏损600万元，2008年亏损1100万元。甲公司对乙公司的收购可以选择资产收购，也可以选择吸收合并。
方案一：甲公司以4300万元现金购买乙公司的固定资产，其后乙公司解散。
甲公司购买乙公司的固定资产属于资产收购行为。由于全额现金支付，乙公司应按照一般性税务处理方法就资产转让所得缴纳企业所得税并进行所得税清算。乙公司固定资产转让所得为4300-3000=1300万元，由于前三年总共亏损1750万元，根据企业所得税清算的相关规定，企业清算所得可以弥补企业前5年的亏损。因此弥补前期亏损后乙公司的清算所得为-450万元，乙公司不需缴纳企业所得税。
作为收购方，甲集团支付的4300万现金有3000万来自银行借款，利息费用180万，可以在税前扣除，节税180*25%=45万元。
方案二： 甲公司向乙公司股东定向增发甲公司股票180万股（面值1元/股，收购后股票市价10元/股）并支付100万现金吸收合并乙公司。乙公司净资产公允价值为1900万元，A公司向C公司股东定向增发以后A公司可以拥有C公司的所有资产。甲公司吸收合并乙公司对乙公司股东的股权支付额是交易支付总额的90%。因此可以适用特殊性税务处理。乙公司所有资产按原计税基础确定，乙公司的相关所得税事项由甲公司继承。
乙公司股东获取的股权按800万元（净资产账面价值）确定计税基础，暂不就此缴纳所得税。
乙公司的亏损可以结转至甲公司弥补亏损限额为1900*4. 3%=81.7万元（我国50年国债利率为4. 3%），该部分节税81.7*25%=20.425万元。综上所述虽然在特殊性税务处理的情况下乙公司的亏损可以一部分结转到甲公司，但由于乙公司的净资产太低，按照59号文件弥补亏损的限额规定，甲公司能够享受到的继承乙公司的亏损所带来的抵税效果（20.425万）并不明显。而在一般性税务处理的要求下，甲公司虽然不能继承乙公司弥补亏损的待遇，但由于甲公司合理利用财务杠杆，达到了较理想的节税目的。
参考文献：
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企业并购的税务筹划范文4
关键词：企业并购；税收筹划；措施
1、税收筹划的作用
1.1有利于提高企业的竞争力
对于企业来说，在法律规定的范围内进行科学合理的税收筹划，能够在一定程度上减少企业在税收方面的成本，相应的提高企业的市场竞争力。税收筹划活动主要是围绕企业资金来进行运转，属于企业理财的范畴之内。在管理人员做出重大财务管理决策时候，如果进行认真的税收筹划工作能够提高决策的科学性，保证企业经营的良性循环。但是，由于财务筹划本比较复杂，企业要通过财务筹划来减少企业成本、提高经济效益就需要强化企业的财务管理与核算水平，不断规范会计核算行为，为提高企业竞争力服务。
1.2有利于发挥税收经济杠杆作用
要实现宏观调控的目标就要正确的引导与规范国家政策，企业作为纳税的主体要积极回应国家政策，在进行税收筹划的时候能够全面理解国家相关政策，明确国家制定这些政策法规的真正目的。企业在选择税收筹划方案的时候，要本着节税的需求，找准国家的政策优惠点，从而实现资源优化配置与产业结构调整。所以，企业要国家税收政策要求的基础上进行科学、有效的税收筹划，能够使得产业布局更加合理，有利于发挥税收经济杠杆作用。
2、企业并购的税收筹划措施
2.1企业并购中不同支付方式的税收筹划
2.1.1现金并购的税收筹划。这种并购方式企业并购中最为直接的方式，主要是并购企业通过现金支付的方式来控制被并购企业，一般可以分为两种：一种是现金购买资产并购，另一种是现金购买股票并购。这两者在税收方面存在不同，第一种方式中被并购企业资产转让涉及增值税，按适用税率应缴纳增值税，其中有转让不动产行为的还要缴纳一定税率的营业税，这就在一定程度上增加了被并购企业的税收压力，如果在定价的时候考虑这些税金问题，并购成本肯定有所增加，被并购企业需要支付的现金额度也会增加。总之，现金并购方式，并购企业通过评估目标企业的资产能够获得资产价值的增值，还能抵减以后年度的税前利润。并购双方通过自主协商在支付的时候进行分期支付，还能相应的减轻被并购企业的税收成本。
2.1.2股权并购的税收筹划。企业进行股权并购的时候，并购方无需进行大批量的现金支付，也不会产生短期的财务风险问题，但是很多时候股权并购会稀释并购企业的控制权。国家税收相关法律规定了若干个特殊性税务处理的规定，比如，那些具备合理的商业目的，不以减少或者免除缴纳税款为目的的并购，或者企业在重新组合之后一年内部改变重组资产原有的实质经营行为等等。这些满足特殊税务规定的并购企业，能够根据按账面价值确定并购方股权支付和相应的被并购方资产交换的计税基础。
2.1.3发行债券并购的税收筹划。发行债券并购的方式的节税效益比较明显，而且是对并购企业以及并并购企业都有节税效益。首先是并购企业，发行债券并购能够响应的推迟现金支付的时间，给并购企业资金周转的空间，而且企业还能够把债券的利息当作财务费用，可以在企业所得税税前进行扣除，这样一来，债券利息的抵税效益就非常明显。其次是被并购企业，延期现金支付也就是说税款的资金时间价值已经获取。对于被并购企业来说，在债券发行的时候，根据企业的具体的财务状况来确定债券的利息支付方式，还有债券什么时候到期等，灵活性比较强。
2.2企业并购中不同融资方式的税收筹划
2.2.1企业内部留存收益的税收筹划。在企业并购中，把企业内部留存收益当作并购资金的主要来源就是所谓的内部融资，这种融资方式比较便利，但是同样获取的资金数额不是特别大。这部分资金主要是企业的税后利润点，这样的融资方式能够增大股东的权益，面临的风险非常小。不足之处在于企业内部留存收益积累的速度不是特别快，加上资金的所有人员和使用人员是合二为一的，资金的使用成本要在税前抵扣几乎是不可能的，这就牵涉到一个双重征税的问题，税务负担非常大。
2.2.2发行证券的税收筹划。在企业并购过程中通过发行股票进行融资，一个最大的优势就是能够减少并购企业的负债率，还能相应的提高企业再负债的能力，具备比较小的筹资风险。但是，其中的不足就是股利支付的主要是在企业所得税之后才开展的，基本不能减少企业税负的效应。跟银行借贷进行比较，发行债券要显得更加灵活。债券的形式比较多，有固定利率债券、可转换债券等等，特别是可转换债券，在企业经营状况比较好的情况下，持有债券的人员把债券转为股份就能减少债券到期之后所产生的还款的压力。此外，因为债券的利息能够在所得税之前就扣除掉，所以这种融资方式的税负相对要轻得多。
2.2.3金融机构信贷的税收筹划。在向银行等金融机构借贷的时候，企业除了要缴纳一定的手续费用之外，主要背负的成本就是金融机构的借贷利息。依照我国税法的相关规定，一般来说，借贷利息能够在企业所得税之前进行扣除，因此，站在税收筹划这个角度来看，金融机构借贷能够响应的减少企业所得税款，还能减少企业的税负。因此，企业要全面综合分析各种融资方式，根据并购企业双方的具体实际情况来选择。
2.3企业并购后不同组织形式设置的税收筹划
2.3.1个人独资企业和合伙企业的税收筹划。这两种组织形式不是企业所得税征收的对象，因此，个人独资企业以及合伙企业都不需要缴纳企业所得税。在进行企业经营成果分配的时候，如果成果分配给个人，需要根据规定缴纳一定的个人所得税，而分配对象是企业，这个企业就需要按照对外投资分红所得所使用的具体税率来缴纳一定的企业所得税。从整体情况来看，非公司制的企业明前的没有公司制企业的税负高。所以，企业并购整合的时候，可以把规模相对比较小的企业设置为个人独资或合伙企业。
2.3.2分公司与子公司的税收筹划。在设置被并购企业的组织结构的时候是选择分公司还是选择子公司需要根据实际来确定，因为这两者各有千秋。假如被并购企业在并购初期盈利能力受到限制，合适的选择就是分公司，这样一来就能够跟母公司享受一样的税收优惠政策，当分公司经营效益逐渐好转的时候再转化为独立的子公司。假如并购企业预算经济效益不错，加上被并购企业具备一定的行业优势能够比母公司享受更大的税收优惠，那么选择子公司组织形式更为合适。
结论
综上所述，企业资本运营的一个重要方式就是企业的并购，同样，企业并购也是提高自身竞争力的重要法宝，其动力是追求资本增值最大化。具体到单个企业，他们的并购形式与并购动因也会存在差异。影响一个企业并购的因素有很多个，其中税收因素不容忽视，是最直接也是决定并购成功与否的关键。在企业并购过程中，科学合理的开展税收筹划活动能够提高企业并购之后的价值空间，为并购活动的成功提供保障。（作者单位：银川华税通税务师事务所有限公司）
参考文献：
[1] 刘静、张霞.我国企业并购重组过程中的税收筹划研究[J].税收与税务，2014（08）.
企业并购的税务筹划范文5
【关键词】 新会计准则； 企业并购； 会计处理方法； 纳税筹划
近年来，随着经济体制改革的深化和市场经济的逐步成熟，企业间的并购发生得越来越频繁。而并购的整个过程，从选择目标企业，到最后的业务整合，每一环节都涉及到了税收问题。合理的纳税筹划不仅可以降低企业并购的成本，实现并购的最大效益，而且可以影响企业并购后的兴衰存亡。因此，进行企业并购的纳税筹划是极其重要和必要的。从实践来看，纳税筹划可围绕企业并购活动过程，按企业并购的目标企业选择、出资方式、融资方式、会计处理方法选择等进行。本文主要探讨新会计准则下企业并购中会计处理方法选择的纳税筹划。
在新准则颁布前，我国的会计准则中没有关于企业并购会计处理方法的具体规定，因此企业可以根据自己的具体情况作出不同选择。2006年2月15日，我国财政部颁布了《企业会计准则第20号――企业合并》，实现了会计准则的国际趋同。20号准则明确了企业合并的定义，规定了企业合并的两种类型及其相应的合并会计处理方法，并根据参与合并的企业合并前后是否受同一方或相同多方的最终控制，把企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并应按权益结合法进行会计处理；非同一控制下的企业合并要求采用购买法进行会计处理。以下笔者将对企业并购中两种会计处理方法的涵义、特点及其税务效应进行分析，以探索企业并购中纳税筹划的空间。
一、同一控制下的企业合并
（一）含义
同一控制下的企业合并是指参与合并的各方在合并前后均受同一方或相同的多方控制且该控制并非暂时性的。同一方是指对参与合并的企业在合并前后均实施最终控制的投资者。相同的多方，通常是指根据投资者之间的协议约定，在对被投资单位的生产经营决策行使表决权时发表一致意见的两个或两个以上的投资者。控制并非暂时性，是指参与合并的各方在合并前后1年以上（含1年）受同一方或相同的多方最终控制。同一控制下企业合并的判断，应当遵循实质重于形式原则的要求。
（二）会计处理方法
我国会计准则对同一控制下的企业合并规定采用权益法的会计处理方法。
1.权益法的涵义。权益法又称股权联合法，美国财务会计准则委员会第16号意见书对权益法的定义为：“权益法处理企业联合是将其作为两个或两个以上的公司通过交换权益证券将所有者权益结合起来。企业联合完成之后，原来的所有者权益仍继续，会计记录也在原有的基础上保持。联合各公司的资产和负债等要素按它们合并之前记录的金额记录。被合并公司的收益包括合并发生的会计期间该实体的全部收益项目，即还包括被合并公司合并前该期间的收益项目。”
2.权益法的会计处理特点。
（1）合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积或留存收益。
（2）合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，应当于发生时计入当期损益。
（3）从购买日开始，被购买企业的经营成果应并入购买企业的损益表中，并一起计算应纳税所得额；被并购企业以前年度的亏损不得结转到并购后企业进行亏损的弥补。
（4）企业合并形成母子公司关系的，母公司应当编制合并日的合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。合并资产负债表中被合并方的各项资产、负债，应当按其账面价值计量。
（三）对同一控制的企业合并（或权益法）的税务效应分析
1.增加合并企业留存收益，减少未来潜在的抵税作用。对同一控制的企业合并的会计处理是采用权益法，它将被并企业整个年度的损益纳入合并损益表，只要合并不是发生在年初而被并企业又有收益，权益法处理所得的收益总是大于购买法。因此，实施合并企业的留存收益可能因合并而增加，这意味着未来弥补亏损可能要小，从而降低了潜在的节税作用，但是若合并时，被并企业已经亏损，则可能会增大未来的节税作用。
2.资产按原账面价值计量，不增加资产未来的“税收挡板”作用。权益法下，被并企业的资产、负债仍按其账面价值反映，而账面价值一般会低于其公允价值。因此，合并后企业并没有明显增加额外的资产价值，也不能额外提高未来的折旧额，从而不能加大资产未来的“税收挡板”作用。但若被并企业已处于破产边缘，资产已严重贬值，其公允价值可能低于账面价值，则情况可能相反，即合并后也会增大折旧的“税收挡板”作用。
3.不确认被并企业商誉，不增加合并企业未来经营成本。权益结合法是建立在持续经营假设的基础之上的，企业的价值基础不变，其资产、负债仍按账面价值计价，股本按发行股票面值计价，换出股票与被并企业实收资本的差额调整资本公积，因而不存在确认商誉的问题，也就不会发生商誉可能减值而使未来经营成本增加，产生节税作用。
二、非同一控制下的企业合并
（一）含义
非同一控制下的企业合并指参与合并的各方在合并前后不属于同一方或多方最终控制的情况下进行的合并，属于非关联企业之间所进行的合并。
（二）会计处理方法
根据我国会计准则的规定，非同一控制下的企业合并采用购买法的会计处理方法。
1.购买法的涵义。
购买法指并购企业以现金或其他代价购买另一家企业的方式，它把企业并购视为普通资产的购置，与企业购置普通资产如机器设备存货等的交易基本相同。
2.购买法的会计处理特点。
（1）一次交换交易实现的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。购买方为进行企业合并发生的各项直接相关费用也应当计入企业合并成本。
（2）购买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。
（3）购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉或计入损益。经复核后合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当调整所有者权益。
（4）合并企业的损益既包括当年自身实现的损益，还包括合并日后被并企业所实现的损益。合并企业的留存收益有可能因合并而减少，但不能增加；被并企业的留存收益也不能转入合并企业。
（三）对非同一控制下的企业合并（或购买法）的税务效应分析
1.减少并购企业留存收益，增大未来税前利润补亏的可能性。对非同一控制下的企业合并的会计处理方法采用的是购买法。在购买法下，实施并购企业的留存收益可能因并购而减少，留存收益的减少，意味着提高未来税前利润补亏的可能性，从而增大了潜在的节税作用。
2.增加并购企业的资产价值，加大资产的未来“税收挡板”作用。购买法下，被并企业的资产、负债是按公允价值计量的，即并购资产负债表上的资产、负债实际上是投资企业资产、负债的账面价值与被并企业资产、负债的公允价值的总和。一般情况下，被并企业净资产的公允价值要高于其账面价值。因此，并购企业资产价值总和提高，而这里的资产包括固定资产，提高了固定资产的账面价值，也就提高了未来的折旧额，从而加大了未来的“税收挡板”作用。
3.确认目标企业商誉，加大并购企业未来经营成本。购买法是建立在非持续经营假设的基础之上的，并购企业要按公允价值记录取得的目标方资产与负债，并购成本超过取得的净资产公允价值的差额确认为商誉或计入当期损益，而该商誉每年应进行减值测试，减值额计入当期损益。商誉的确认，有可能加大并购企业未来经营成本，减少企业未来利润，从而达到节税目的。
关于两种并购时会计处理方法产生的不同税收效应，可以通过下例说明：
例1，假设乙企业被甲企业兼并，经协商确定，乙企业产权转让成交价为450万元。兼并日，乙企业资产负债情况如表1所示。
为简化起见，假设固定资产按统一折旧率提取折旧，商誉平均摊销，且不考虑货币的时间价值，则采用两种方法对未来所得税的影响计算如下：
1.假设合并前，被并企业盈利50万元，不考虑并购过程发生的费用。
如果甲乙企业为非同一控制下的企业，甲企业通过银行一次付清合并时采用购买法进行会计处理，则：
应确认的商誉：450－（583－205）＝72（万元）
商誉未来可抵税金额：72×33％=23.76（万元）
固定资产评估公允价值高于账面价值折旧抵税金额：60×33％
＝19.8（万元）
应收账款、存货、长期投资、无形资产抵税金额：（10+10-2-5）×33％＝4.29（万元）
总计可以抵税金额：23.76＋19.8＋4.29＝47.85（万元）
如果甲乙企业为同一控制下的企业，甲企业通过换股方式并购，采用权益法进行会计处理，则企业的盈利并入企业，缴纳所得税为：50×33％＝16.5（万元）。
可见，采用购买法并购，并购后资产重估增值及形成的商誉未来可抵扣税额，固定资产重估增值通过计提折旧在兼并后的若干年内可影响企业的利润和应税所得。总体看来，本例中并购后企业共计产生了145万元税前抵扣的有利影响，可获得47.85万元的节税利益。采用权益法并购，不存在因资产增值带来的抵税效应，还因被并企业盈利缴纳所得税16.5万元。从本例来看，并购后企业按购买法进行税务处理比较有利。
2.假设合并前，被并企业乙企业亏损200万元。
采用购买法，如前面分析，可获得因资产评估增值带来的抵税收益47.85万元。
采用权益法，在法定年限内，被并乙企业的亏损可并入并购企业的利润中抵减，获得抵税收益为：200×33％＝66（万元）。
可见，采用权益法时，由于被并购的企业亏损可以弥补，可抵税66万元，从本例来看，并购后企业按权益法进行税务处理比较有利。
企业的并购活动是复杂的，倘若并购企业的收益、费用及并购方法发生改变，那么，选择不同的会计处理方法会带来不同的筹划效果。因此在纳税筹划时，应结合企业并购的具体情况作出选择。
【主要参考文献】
[1] 艾华.纳税筹划研究[M].武汉：武汉大学出版社，2006.
企业并购的税务筹划范文6
关键词：企业并购；税收筹划；效应分析
企业并购是现代市场经济中实施资产重组和优化资源配置的有效手段，有助于实现企业规模的迅速扩张、推动产业结构的不断升级。但是企业并购在实现规模经济的同时，有可能形成垄断；企业并购所带来的文化或实施方面的冲突可能使并购活动最终失败；企业并购如果不能形成管理协同效应，最终还会使企业的效率下降等等[1]。企业并购要注意多方面的问题，其中税收问题尤其重要。以下通过案例来说明国内企业并购中的税收效应问题。
一、背景资料
某公司（C公司），于20×2年承接一项总标的为700亿元的道路施工工程；同时，基于发展的需要，C公司决定收购A、B两家公司，收购后，A公司仍然承担建筑物资的采购和供应，B公司负责混凝土的生产和销售。收购成功后，关于A、B两家公司的组织和管理，出现了以下三种观点：观点一：仍保留A、B两家公司的独立法人地位；观点二：A、B两家合并为一家公司；观点三：注销A、B公司的独立法人地位，使之成为C公司的一个部门。根据以上三种观点，C公司结合即将开始的工程项目，设计出以下三种方案：
方案一：A公司负责工程物资采购，估计含增值税的总价款为234亿元，A公司购入后，加价10%出售给B公司，加价部分作为A公司的毛利，支付人员工资、管理费用等。B公司购入材料后，加工成混凝土商品，出售给C公司作为基础工程物资，预计混凝土成本为400亿元，向C公司出售价424亿元左右。C公司负责基础工程施工，对发包单位结算。
方案二：A、B两家公司合并为一家具有独立法人资格的企业，负责重点工程物资的采购和混凝土生产，估计采购总价格不变（234亿元左右），生产的混凝土以24亿元的价格出售给C公司。C公司仍然负责工程施工和对外结算。
方案三：取消A、B两公司的独立法人地位，变为C公司下面两个相对独立的经营部门，经营内容和职责不变。
二、案例分析
以上三种方案各有优势，似乎很难取舍。如果根据现行税收法律制度的规定，比较哪一种方案的税赋最轻，结果可能就不难决策了。
（一）方案一的税赋情况
1、A公司的税赋：A公司以物资购销为主，规模很大，经营环节应交增值税，并且属于增值税一般纳税人。经营环节与决策相关的主要税种及税赋为：
①订立采购合同应交印花税=234×0.3‰=0.0702亿元；②订立销售合同应交印花税=234×（1+10%）×0.3‰=0.07722亿元；③增值税进项税额=234÷（1+17%）×17%=34亿元，增值税销项税额=234×（1+10%）÷（1+17%）×17%=37.4亿元，应交增值税=销项税额－进项税额=37.4－34＝3.4亿元；④应交城市维护建设税和教育费附加=3.4×(7%＋3%)＝0.34亿元；⑤企业所得税不影响企业决策，本例不做考察。A公司以上税赋合计=3.88742亿元。
2、B公司的税赋：B公司属于生产型企业，经营环节应交增值税，属于增值税一般纳税人。经营环节与决策相关的主要税种及税赋为：①订立采购合同应交印花税=234×（1+10%）×0.3‰=0.07722亿元；②销售混凝土订立合同印花税=424×0.3‰=0.1272亿元；③出售混凝土应交增值税=424÷（1+6%）×6%＝24亿元；④应交城市维护建设税和教育费附加=24×(7%＋3%)＝2.4亿元；⑤企业所得税与决策无关，不考虑。B公司以上税赋合计=26.60442亿元。
3、C公司的税赋：C公司属于工程施工企业，经营环节应交营业税，税率为3%。经营环节与决策相关的主要税种及税赋为：①订立采购合同印花税=424×0.3‰=0.1272亿元；②订立施工合同印花税=700×0.3‰=0.21亿元；③应交营业税=700×3%＝21亿元；④应交城市维护建设税和教育费附加=21×(7%＋3%)＝2.1亿元；⑤企业所得税与决策无关，不考虑。C公司以上税赋合计=23.4372亿元。
A、B、C三家公司税赋合计=53.92904亿元。
（二）方案二的税赋情况
1、A、B合并为一家公司（AB公司）：AB公司为混凝土生产企业，属于增值税一般纳税人，使用6%征收率，进项税额不能抵扣。经营环节与决策相关的主要税种及税赋为：①订立物资采购合同应交印花税=234×0.3‰=0.0702亿元；②向C公司出售混凝土订立合同应交印花税=424×0.3‰=0.1272亿元；③出售混凝土应交增值税=424÷（1+6%）×6%=24亿元；④应交城市维护建设税和教育费附加=24×(7%＋3%)＝2.4亿元；⑤企业所得税不影响企业决策，本例不做考察。A公司以上税赋合计=26.5974亿元
2、C公司的性质及税赋不变，与方案一相同，即23.4372亿元。
方案二税赋合计=50.0346亿元。
（三）方案三的税赋情况
1、A、B、C合并为一家公司（ABC公司），税法规定（一）：混凝土生产与施工一体化企业，若混凝土生产在施工现场的，混凝土生产环节不交增值税。施工企业应交营业税。经营环节与决策相关的主要税种及税赋为：①订立物资采购合同应交印花税=234×0.3‰=0.0702亿元；②订立施工合同应交印花税=700×0.3‰=0.21亿元；③结算工程款应交营业税=700×3%=21亿元；④应交城市维护建设税和教育费附加=21×(7%＋3%)＝2.1亿元；⑤企业所得税不影响企业决策，本例不予考虑。ABC公司以上税赋合计=0.0702+0.21+21+2.1=23.3802亿元
2、A、B、C合并为一家公司（ABC公司），税法规定（二）：混凝土生产与施工一体化企业，若混凝土生产不在施工现场的，混凝土生产按核定的成本利润率和6%的税率计算应交增值税。施工结算工程款应交营业税。经营环节与决策相关的主要税种及税赋为：①印花税与前面相同，应交印花税=（234+700）×0.3‰=0.2802亿元；②增值税按组成计税价格计算，其中：若工资不高于材料成本的10%，成本利润率为5%。应交增值税=（购入材料成本+生产人员工资）×（1+成本利润率）×6%=（234+234×10%）×（1+5%）×6%=16.1亿元；③结算工程款应交营业税=700×3%=21亿元；④应交城市维护建设税和教育费附加=（16.1+21）×(7%＋3%)=3.71亿元；⑤企业所得税不影响企业决策，本例不予考虑。ABC公司以上税赋合计=41.0902亿元。
显而易见，若采用方案三（一），即注销B、C公司的独立法人地位，三家合并为一家公司，并且实现混凝土生产在施工现场的目标，则税赋最轻。
三、企业并购税务筹划应注意的问题
（一）一般要在应税行为发生之前进行筹划
税务筹划一般是在应税行为发生之前进行谋划设计，事先测算企业税务筹划的效果，因而具有一定的超前性。在经济活动中，只有企业交易行为发生后，才可能缴纳流转税；在收益实现或分配后，才缴纳所得税；在财产取得或应税行为发生后，才可能缴纳财产、行为税。
（二）企业并购时组织形式的筹划问题
企业基于扩大生产规模，开拓销售市场，或者稳定供货渠道等原因，往往采用派生性扩张或者收购性扩张来增设分支机构。在实际税务筹划过程中，需要综合分析、比较各方面因素后，才能对设立分支机构的组织形式作出适当的选择[2]。
（三）并购企业整体税赋问题
税务筹划最直接最主要的目的是减轻企业的税收负担，企业不仅仅适用一个税种，应该就整体税赋进行综合比较，避免顾此失彼，只关注于减少一种税的税赋，而忽略了其他税赋的增加。
（四）税务筹划风险与收益问题
税务筹划有收益，同时也有风险。一般说来，收益越大，风险越大。各种减轻税赋的方法都有一定的风险，比如税收制度变化风险、市场风险、利率风险、通货膨胀风险、债务风险等等。企业并购税收筹划应遵循风险与收益均衡的原则，综合考虑，全面权衡，以实现企业价值最大化。
作者单位：武汉科技大学中南分校商学院
参考文献：
