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金融风险投资管理范文1
操作风险是由于内部系统不完善的操作或者外部因素导致的直接风险或者间接风险，会给金融机构带来一定负面的不利的影响。金融投资操作风险可表述为人为失误、不完善的程序控制等因素导致金融投资的某种损失风险眭。金融投资的操作风险特点如下。首先，风险涉及面广。金融投资其风险贯穿投资操作的各个阶段，稍有不慎都有可能引起操作风险。所以，用相同的方法一成不变地应对各个金融领域中可能出现的操作风险，这种想法是不现实的。其次，操作风险具有随意性，很难被控制。会导致操作风险产生的方式多种多样，这无疑增加了投资者在投资过程中对于操作风险的控制难度。只要有投资机构或是投资人员的存在，就有可能导致操作风险的出现，尤其是业务规模大、交易量大、结构变化迅速的业务领域，出现操作风险的因素更加多，更加难以对操作风险进行控制。
二、金融投资操作风险分类
第一，人为操作风险。操作风险很多时候都是人为因素所致，金融投资市场其环境是非常复杂的，因此在投资操作过程中作为投资主体必须具备极高的专业素养，这样才能减小操作风险。金融操作风险是贯穿于整个投资过程当中的，投资者可能因某个阶段操作有误或考虑不全而随时导致风险的产生。金融投资的操作是需要依靠人类这个主体来完成的，这一主体是具有其自身主观思维的，作为金融投资操作者由于个人素养的差异，难免会产生一些错误，从而导致了操作风险的产生。这类风险的存在虽然比较普遍，但在一定程度上也是可以进行控制和管理的，只有减少人为因素导致的操作风险才能更好进行金融投资操作的风险管理!第二，内部操作风险。金融投资市场环境是极其复杂的，各金融投资机构相互关联，其内部管理的不合理I生很可能导致操作风险性的形成。一旦金融投资机构业务操作速率过低，这肯定会导致金融投资的内部操作风险陛增大，造成巨大的损失。同时，金融投资机构的硬件设施如果不能满足投资业技术要求，或是应用软件等基础设施太过陈旧，这都不利于金融信息的准确快速获取，对于金融投资者来说及时准确的信息是至关重要的，这些硬件设施的不完善，都会增大技术风险存在的可能性。内部操作风险是与金融机构内部控制密切相关的，金融投资市场复杂性以及其内部管理的不合理性都可能产生内部操作风险，从而致使金融投资操作风险的产生，为了维护金融投资市场的稳定秩序，就应该加强对金融机构的管理，减小内部操作风险!第三，市场风险。在金融市场中，价格转变是非常常见的现象，所以投资者遇到市场风险其实是一种很常见的风险。金融投资过程中常常会遇到投资重组的情况，导致投资者的资金变现困难，使投资者所持有的流动资金没有办法进行正常的支付。这种隋况下很容易造成金融产品价格波动，从而导致市场价格的波动诱发市场风险。市场风险无疑加大投资者进行投资操作的风险，要想更好的管理金融投资的操作风险就必须更好的进行市场风险的控制。第四，信用风险。信用风险又称违约风险，和市场风险一样，也是金融市场中很常见的一种风险，主要是交易对方未能完成自己的义务导致的一种违约行为，所承担的风险。信用风险也可能因为债券持有发行人没有按照规定支付到期款而引发的金融投资资产损失的风险。随着我国金融市场的完善和发展，金融投资产品的不断丰富，加大了信用风险产生的可能性，从而诱发金融投资风险，只有减小信用风险的产生，才能更好的进行投资操作风险的管理。
三、金融投资的操作风险管理措施
第一，加强金融投资的操作风险管理要提高职员的素质。金融机构要积极引进高素质的人才，扩大“高、精、尖”人才的吸收途径。金融风险产生的很大一个因素就是人为原因，因此要培养员工的专业技能，提高员工的工作素质。对于已就职的员工，要定期进行技能培训，通过培训可以树立员工的金融风险意识，增强员工的责任感，可以使员工严于律己，减少员工在工作中的失误，从而推动金融投资操作风险的管理。员工之间要共同学习，相互促进，共同进步，提高员工之间的合作协助能力，促进员工互相交换知识见解，尽量减少操作风险的出现。通过培训还可以倡导员工爱岗敬业。金融机构也要培养良好的工作环境，积极加强金融投资风险管理的宣传，把风险管理的观念和意识慢慢渗透到员工当中，调动员工的工作积极性。第二，完善内部管理。在金融投资过程中，要想减小操作风险，完善的内部管理制度是非常重要的。金融投资机构需要将各部门相关职责具体化，以此来提高金融投资机构操作速率，并根据各金融机构的特点制定出详细的监管条例和相应的惩罚制度，来规范操作行为减小金融投资过程中的操作风险。金融机构要建立健全完善的金融风险管理制度，来促进风险管理工作的良性健康稳定发展。金融机构还要建立风险预警机制，不仅要做好规避风险的事前工作，当风险出现时，也要及时有应急预案。通过完善健全的风险管理制度，保证各个部门之间相互监督相互制约，加强了金融操作的管理，减少了操作风险出现的机率。第三，规范操作流程，提高信息技术水平。操作风险存在于金融投资的整个过程，标准规范化的操作流程可降低操作风险发生的可能性。标准规范的操作流程应涉及到投资机构的每一个部门，深入到每一项投资决策，投资管理部门应当制定周密的投资计划，做到投资决策的标准化、规范化，尽量减小投资风险。要严格要求金融投资人员的操作手法，降低内部操作风险发生的可能性，降低操作风险为金融投资带来的危害。第四，明确风险管理的目标，做好风险评估。为了有效应对市场风险，减小投资操作风险的可能性，工作人员可根据金融机构的特点为风险管理建立一个范畴以及目标，并且可制定一些短期的具体目标，以确保风险管理的工作可以稳定的发展。如建立一个详细损失事件报告制度，针对风险采取连续的检测并定期进行报告的方式，可以有效的检测出操作风险管理的需求，持续的检测为分析操作风险积累可参考数据，分析单独的损失事件和风险的过程以及资源的分配，以此来确定特定损失的原因以及相互之间的关联，从而得出关键的风险因素。同时，在投资操作过程中参投人员可针对风险进行评估，了解损失事件产生的概率，找出潜在操作风险，明确重要风险。
四、结语
金融风险投资管理范文2
一、交易性金融资产存在的问题及投资风险
1.公允价值导致利润总额失真
交易性金融资产使用公允价值进行计量时，在资产负债表日，将公允价值与账面价值之间的差额，通过“公允价值变动损益”账户进行核算。“公允价值变动损益”是损益类的账户，核算交易性金融资产时，公允价值变动所形成的应当计入当期损益的利得或是损失。从而使得企业利润虚增或虚减。网上有资料显示，研究人员通过对上市公司2007年年终报来分析，共有316家上市公司的公允价值变动净损益科目本期发生额并不为零，其中有240家上市公司存在公允价值的变动收益，有76家上市公司出现公允价值变动损失。公允价值变动损益主要来源于股票、基金、债券等金融资产，平均为上市公司带来了将近3000万元人民币的巨额利润，这一科目平均占上市公司税前利润的59.44%，而具有公允价值净收益的上市公司则平均得到了5600万元人民币的利润，平均占上市公司税前利润的79.78%。很显然，公允价值变动损益对利润的影响非常大。
2.为调整账面价值留有余地
由于我国存在客观上的经济市场不成熟以及微观上的账务处理中会计与税法的不同等因素导致交易性金融资产的核算为调整账面价值留有了余地。
（1）由于我国目前运用公允价值进行会计计量的条件还不够成熟，很容易就使得公允价值计量成为一些企业操纵利润的工具。
（2）在资产负债表日，因为公允价值变动而增加或减少的金额，均调整了“交易性金融资产”的账面价值，最终会为调整账面价值留有余地。
二、交易性金融资产公允价值计量属性存在的争议
1.交易性金融资产公允价值计量属性的“价格助涨效应”
公允价值计量的计量属性所产生的风险和危害最大的表现在于资本市场上行阶段的“价格助涨效应”：即推动资本市场总体价格进一步的上行。就像“不断加温的水中青蛙一般”使公司风险越来越大；“价格助跌效应”则仅仅是在资本市场的下行阶段风险中的一种集中爆发和释放，此时价格风险实际上会越来越小。
资本市场的上行阶段的公允价值计量属性的“价格助涨效应”的形成机理及危害可以概括为：资本市场上行使得各类金融工具的价格上升，进而推动大量资本进入投资，导致资产价格泡沫化，高管贪欲得到最大释放，公司治理失效。
2.交易性金融资产公允价值计量属性的“价格助跌效应”
公允价值计量属性在资本市场的下行阶段表现为“价格助跌效应”：即推动已经下行的资本市场总体价格再进一步下行。尽管“价格助跌效应”不会使风险增加，而是使风险暴露并逐步减少，但危害仍然是不容忽视的。
资本市场下行阶段的公允价值计量属性的“价格助跌效应”的形成机理和危害可以概括为：资本市场下行使得各类金融工具的价格下跌，从而导致投资交易性金融资产的价值和财务收益大幅下滑，财务报表恶化、资本萎缩、融资困难、流动性收缩，导致投资者信心丧失，大量抛售所持资产，资产价格非理性化下降，部分金融机构破产，传导引发全面危机。
3.交易性金融资产投资可能存在导致流动性收缩等财务风险
财务风险是公司投资风险的基本形式之一，与资金相关联的充足性、流动性、波动性等方面的特征存在问题，最终是以财务指标的形式表现出来的。具体来说，公司投资于交易性金融资产可能发生的财务风险可以总结为四大类：
（1）交易性金融资产价值的波动性增加了资金管理的难度，增大了失败的可能性。
（2）交易性金融资产投资导致加快了市场流动性的膨胀与收缩，周期缩短。
（3）交易性金融资产投资增加了资产负债表负载价值的波动性，风险增多。
（4）交易性金融资产投资使得损益管理和资本充足率管理更难，问题更多。
4.交易性金融资产投资可能引发金融风险乃至危机
在交易性金融资产的投资交易中，某一家或是某几家公司的交易性金融资产投资管控的不当可能引发的只是这几家公司的财务风险或是决策风险，若是很多家公司的交易性金融资产投资出现了集体管控不当或关联管控不当的情况，所引发的可能将是金融风险乃至是金融危机。所谓的集体管控不当，其实是指某一类公司，比如说大量投机于某一类的金融工具，但是当这类金融工具出现问题时，投资它的该类公司都将会陷入被动状态；所谓的关联管控不当，其实是指不同的公司因为相互持股或者是借由资本市场的关联性造成了管控失当现象在不同的公司之间相互传导，形成整体管控失当的情况。
不管是集体管控失当或者是关联管控失当，其造成的影响都是很大的，从这个意义上说，美国次贷危机引发的全球金融危机就是因为交易性金融资产的投资管控失当所引起的，并且这一管控失当是大范围的，既表现在金融机构整体的管控失当，也表现在借由资本市场关联的整个欧美地区的管控失当。
三、防控交易性金融资产投资风险的应对策略
1.加强投资管控
有投资就会有风险，所以在进行交易性金融资产投资时要综合分析投资将会带来的风险，并采取必要的措施降低风险。
（1）制定投资管控策略
预防策略。在投资风险尚未导致损失之前，投资者采取一定的防范措施，建立投资管理制度，进行投资信用评级，责任到人，提高投资决策水平。
规避策略。当存在多种交易性金融资产可供选择进行投资时，要尽量选择风险较低的进行投资，避免不必要的损失。
分散策略。交易性金融资产投资分散化，投资于风险水平不同的交易性金融资产，可以中和由于某种风险过高的投资带来的损失。
（2）集体管控与关联管控并举
由于当几家企业共同投资或出资时，往往由于投资管理不当导致投资风险，引发金融风险甚至金融危机，所以企业应当加强投资管控，防患于未然。
2.加强风险管控
（1）建议和完善交易性金融资产的风险管控制度
企业要加强风险管控制度的建设，加强风险预警管理。将无形的风险可量化、数字化。在进行交易性金融资产投资前，充分分析与掌握风险的大小，而非盲目投资。
（2）提高风险意识，贯彻风险制度
企业要有交易性金融资产投资风险意识的自觉性，时刻保持风险意识，自觉提高警惕心理，密切关注风险信息；企业不仅要有风险意识，更要自觉的建立并坚定的执行风险管控制度，将投资风险带来的影响降低到最低。
（3）成立专门的风险管控部门
交易性金融资产投资给企业带来利润的同时也带来了巨大的问题与风险，这就要求我们有必要成立专门的部门——风险管控部门，来进行投资风险的相关培训，建立合理的奖惩机制，明确责任，不疏忽任何的投资风险。
（4）制定风险管控机制流程
成立了专门的风险管控部门，该部门就要根据本企业的相关实际情况，制定明确的针对于交易性金融资产的风险管控的机制流程，将投资风险的管控有章可循。
（5）加强信息沟通
包括风险管控相关信息和风险反馈信息，信息可以帮助企业及时掌握交易性金融资产投资的风险动态，确保信息流通畅通，避免不必要的风险。
（6）加强风险指导与风险监督
企业的风险管控部门不仅要加强风险管控，同时企业的主管部门更要对企业的交易性金融资产投资进行风险指导与风险监督。
四、总结
金融风险投资管理范文3
关键词：金融工程;金融风险;管理
在传统的金融风险的投资过程当中，金融风险管理虽然推动了一部分的企业发展，但是由于传统当中容易出现资金断裂的情况，而金融工程的出现极大的弥补了风险投资管理的当中一些的漏洞和不足。
一、传统金融风险的管理不足
在金融工程还没有问世之前，传统的金融风险在进行运行工作的时候，对于资金的管理手段往往是以三种情况，一是资金负债管理手段，二是通过保险的方式进行管理资金，三是通过证券组合的方式来进行进行投资。
1.资金负债管理手段。资金负债管理手段在早期的金融风险管理当中运用的十分广泛，资金负债管理主要使用的手段是通过对于资金的外放和调整从而实现资金流动，其中会存在三种劣势，一是涉及到资金量的问题，由于资金流动是需要通过外放来实现的因此，会变相的产生数量庞大的情况，由于每一项的资金流动都涉及到大量的资金。这样一来，在进行运作的时候，资金链的压力就会急剧增加，稍有不慎资金链就会断裂，风险将大大提高。二是一旦涉及到大量的资金进行运作的时候，金融风险管理的成本急剧增加，成本的提高对于金融风险来说是极为不利的局面，甚至一些金融机构为了顺利达成交易，通常去获得风险资金管理的权利，所以有时就会出现得不偿失的结果。三是有些企业为了获得风险投资，对自身资金结构做大量的更改和变动，不仅企业自身改变，当中的项目运作的结构也会发生大的改变。对于整个公司来说，经常变动自身的经济结构体系，就会让外界的客户认为企业在管理当中出现出尔反尔的现象，因此整个企业的信用体系就会受到严重的威胁。
2.保险管理资金。通过保险来进行对金融风险维护的管理和保障的措施，在传统金融风险投资管理中，是一种十分普遍的现象。在传统的风险投资管理中，虽然利用保险可以维护和保障一部分资金在运行流动的时候不出意外，但是经过市场资金观察不难发现，保险在维护资金流动的时候，也存在一定的风险。保险在对资金进行维护时也存在诸多的风险。首先资金在流动的过程中，本身就存在一定的风险，再者这个风险存在不确定性随机性和不可控制性，这三种风险对于资金来说都存在很大的威胁。当资金在进行流动的时候，一旦受到这三种情况的影响，保险保障资金的意义也随之失效。之所以这么说，首先一方面就保险本身而言，它是在针对性的投保之后，在遇到问题的时候才能展现出保险的作用。正是因为保险存在针对性，所以保险在应对大规模的资金运转的时候难免出现资金投保不全的情况，同时随着我国经济的水平不断发展，金融投资变得更加的多元化和复杂化，金融资金投资模式更新速度远远快于保险对于金融风险的保障更新的速度，这样一来保险维护人们风险资金保障力度就显得相对弱一些。
3.证券组合投资。证券组合投资的方式是目前当下社会经济体结构当中较为常见的一种投资方式，通过将资金转变成证券交易来实现风险投资资金的风险得到降低将资金转变为证券进行交易，从而降低资金的风险运作情况，证券组合的交易模式虽然可以将流动的资金的运行风险降低，但是却忽视了一个很重要的问题，那就是利润问题，许多投资管理者在进行投资过程当中往往不满足于少资金的微利投资，往往喜欢将大本钱投入到证券交易组合当中，这样一来证券的风险一旦涉及到大的资金的流动，那么风险就会大大的增加，其次，很多人都忽视了证券组合的核心理财方式，证券组合的交易方式不只是单纯的将风险给降低下来，其本质是将风险进行拆分，大的资金流动风险变得细小化。根据经济学家和笔者通过市场分析考察得出，所谓通过证券进行降低风险仅仅是将风险出现之后的影响幅度给降下来，而对于风险产生的几率是不会降低的，在大部分情况下人们通过投资证券不能把资金风险出现的概率给降下来，相反证券组合的资金投入越多，那么资金的流动的风险就会越大，这样一来，对于通过证券组合的方式降低风险的方法已逐渐暴露出其不足。
二、金融工程的概念和优势
随着我国的经济水平的不断提高，社会的不断发展，我国经济结构也发生了多元化的变化，其中金融工程的出现就属于我国经济水平当中一个很大的突破发展，所谓的金融工程其实就是为了保证资金在流动运转的时候出现了风险，通过金融工程进行一些调节来使得资金的风险降低。同时金融工程在辅助资金运行的时候所带来的优势有以下几点。
1.时效性准确性的提高。企业和投资者的资金投入到生产当中，资金其实无时无刻不在变动，一旦出现变故，那么资金在流动的时候就出现了风险因素，而金融工程的出现刚好能够使得这种风险出现的概率降低。为什么这么说呢，首先金融工程是通过调整基础工具的变动来观察市场，市场的变动规律是无时无刻不在变化当中，因此这就要求企业和投资者要随时随地的关注市场的动态行情，只有这样才能将资金的变动掌握在自己的手中，因此这个时候就需要利用金融工程当中的一些辅助工具来对市场进行实时监控，随时掌握市场的动态，利用辅助工具的调节来缓冲资金在市场流动当中所产生的风险，流动当中所产生的风险，最简单的做法就是通过金融工程当中的辅助工具随时对市场进行把握，第一时间掌握市场动态，从而降低市场的风险。
2.资金成本的降低。金融工程在对资金风险控制的时候，最大的优势就是将资金的成本给降了下来。所谓的资金成本其实就是资金在进行运作的时候通过金融工程当中的衍生杠杆工具来降低资金运作的成本，这就是所谓的杠杆衍生工具，具体的做法就是在资金进行运作的时候，通过利用小部分的资金投入到市场之后，利用金融工程当中的套期保值的手段来实现成本的节约控制。同时利用衍生工具能够使得交易过程在企业和投资者的手中，能够实时掌握资金的动态分布和走势，使得风险在出现的时候更早进行调整，从而有效降低因风险控制所产生的代价和成本，越早进行调整所花费代价和成本就越低，同时在处理过程中对于交易本身来说也是十分的便捷和迅速，使交易更加的标准和规范，同时在寻找市场交易的过程当中提高了交易速度，在一点上来说也算是降低了成本的一部分。
3.应对市场更加的灵活。在金融工程当中对资金流动最大的优势其实就是实现其在市场变化中的灵活变动，具体一点来说就是金融工程通过利用衍生工具来实现资金交易的即买即卖买进和卖出，同时通过一些设定来调节交易的环境和模式，甚至可以随时对资金交易进行改变和转移，这样一来最大的优势就在于极大遏制了资金风险出现的概率，尤其是在当下这个多变的市场经济结构体系中，极大增强了企业和投资者应对市场变动的能力。
三、结语
在市场经济结构不断变化的今天，可以随时对市场风险做出规避和解决，是当下资金投入者需要考虑的一个问题。这时利用金融工程中一系列的手段就可以极大降低甚至是避免一些风险的出现，同时可以保障资金正常流动和运作，金融工程对维护资金的流转发挥出不可磨灭的功劳。
作者:张菁 单位:富滇银行股份有限公司
参考文献：
[1]刘瑜洁,浅谈金融工程在金融风险管理中的比较优势,时代金融2015（05）1-2.
[2]周立,金融工程在风险管理中的比较优势,金融与经济,2013（02）1-2.
金融风险投资管理范文4
1.解决我国“麦克米伦”缺口的根本在于建立健全中小企业融资市场体系,完善我国中小企业的融资政策与制度环境。要从产业政策、金融资源配给以及创造公平竞争的市场环境方面都需要进一步的提供政策与法律制度上的支持,以实现中小企业融资在商业基础上的可持续发展。因此我国金融体制改革需要进一步深化,逐步消除金融抑制,通过金融制度的创新来改善中小企业的融资环境。
2.加大资本市场的创新力度,探寻中小企业股权融资或债权融资等直接融资渠道的新思路,完善各类直接融资市场,拓宽中小企业融资渠道,建立健全中小企业政策性融资体系,加大政策扶持力度,并不断强化社会信用信息公开以及加强法治基础环境建设。
3.强调社会中介组织职能创新,建立由支持的社会信用担保机制。建立以信贷业务创新为主的中小企业贷款专营机构,同时引导商业银行针对中小企业融资特点开展针对性的关系型融资、推进动产质押融资、寻求信用评级创新。我国中小企业融资信用担保体系在建立和完善的过程中应该注重长短期目标的协调,短期内以加大政策性信用担保体系建设为主,从长远看,更应该强调以市场为主导而仅仅是起到引导职能,信用担保体系应该是一个以商业性担保机构和互担保机构为主体而政策性担保起辅助作用的多元化信用担保体系。
4.在风险可控的前提下,应适当放开对民间资本市场的管制,通过合理的发展和利用民间金融资本来有效缓冲甚至消除“麦克米伦缺口”压力。在有效防范金融风险的前提下,可以允许区域性股份制银行和合作性金融机构按一定比例吸收非公有资本加入,允许符合条件的非公有制企业出资设立金融中介服务机构,为银行、证券、保险等金融机构的改组改制提供金融中介服务,尽可能的减少对金融服务行业的限制,有效促进非公有制经济的快速发展。
5.有序推进合作金融创新机制,科学设置和发展合作金融组织,审慎完善合作融资模式,通过合理配置内在资源可以有效减轻“麦克米伦缺口”压力。合作融资模式是灵活多样的,既可以通过中小企业间的互相联合也可以在中小企业与担保机构或金融机构间进行联合,最终都是以整体的形式实现融资,其本质就是要通过规模增级或信用增级的方式迅速完成民间金融资源的整合,有利于对企业组织内部金融资源的整合与配置,直接获得金融资源的聚集效应,从而增加了中小企业的融资能力。
6.完善中小企业社会信用体系和法律法规体系建设,不断推动中小企业征信体系建设,由牵头引导建立和推动多种层次、多种类型的信息中介机构。法律法规体系建设必须包含支持中小企业的利率政策、金融机构产品的定价政策、资本市场融资的准入标准以及信贷担保政策等,充分发挥面向中小企业的相关管理职能部门的监督、执行和指导作用,保证中小企业融资意愿的顺利实现。
金融风险投资管理范文5
[关键词]金融创新;金融风险管理;内控体系;市场经济
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.20.093
[中图分类号]F830 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）20-0-01
1 金融风险的新特点
金融行业在市场经济中占据重要地位，对金融行业而言，其存在普遍的风险因素，一旦金融风险的识别和控制不及时，就会使金融市场出现混乱，从而破坏正常的经济秩序。通常而言，引发金融危机的因素较多，如市场环境因素、金融企业自身因素等，1997年爆发的亚洲金融危机，就存在多方面的引发因素，国际市场的资本集团人为进行金融操作，导致泰国的外汇储备不足以弥补外资流入，同时东南亚各国的经济增速过高，其不良资产出现了极速膨胀，再加上世界性分工不合理，贸易和货币体制的不平衡性，综合各个方面从而引发了亚洲金融危机。
当前金融危机呈现了新的特点，首先，金融危机的破坏深度和广度更大，这是因为随着经济全球化的发展，世界成为了一个整体性的经济组织，一旦局部出现金融危机，在短时间内就会蔓延到世界，给世界经济造成关联性的破坏。其次，金融危机会导致房地产市场的崩溃，金融危机爆发后，人们的经济收入受到削减，房地产业需求量下降迅速，人们的购买能力下降，从而造成房地产业的大萧条。此外，金融危机的破坏性体现在股票市场上，金融危机引发股市暴跌，大量企业经营困难，甚至出现倒闭，使得股票市场大受冲击，股市市值蒸发迅速。
2 金融管理中识别金融风险的重要性
识别金融风险是控制金融危机的首要工作，通常而言，在最短时间内及时识别风险的存在有助于进行针对性的政策调控，从而把金融风险扼杀在摇篮中。当前我国金融市场的运行机制不甚完善，强化金融风险的识别避免对整个金融市场造成严重冲击，有助于对已经存在的金融危机进行后期修复和调整，维持金融体系的健康发展。规范金融风险的识别机制有助于规范金融市场，以应市场变化，同时有利于建立规范化的竞争机制，维持金融市场的可持续发展。此外，金融风险识别和政策的完善联系密切，反应迅速的识别机制使政策调整更具针对性和科学性，适应金融创新条件下的金融管理需求。
3 金融管理中风险的识别和控制策略
3.1 强化金融市场的资产组成评估
资本是金融行业的核心，充足的资本有利于应对金融危机，而资本不充足则会降低对金融风险的应对能力，从而导致金融市场不断恶化。在金融市场中，资产组成结构是衡量资本优良与否的关键参数，因此，要强化对资产组成的评估，侧重于对先进、贷款、固定资产、证券等多种形式的资金进行衡量评估，明确资产的组成形式以及大致数量，并以此评估其应对金融风险的能力，以便于做好应对之策。
3.2 优化资本的准入机制
金融创新条件下金融风险管理要增强资本的硬约束力，资本金的硬约束体现在三个方面：首先是金融机构出现承担的风险转化超过资本金，当前资本金消耗殆尽之后，必须进行依法的破产和重组;其次是在金融机构发生破产之前，如果金融机构的风险相对于其资本金过大，监管当局有权限制金融机构开展风险较大的业务，以将金融机构的风险承担降低至与资本金相适应的水平;最后是金融机构应该在统一的风险政策下，依风险配置资本，即进行风险资本配置，作好风险预算。
3.3 建立治理结构和内控体系
治理机构是金融机构风险管理的原动力，良好的治理机构能够为金融风险的控制提供有利支撑，同时风险管理的量化和控制都应当建立在完善的内控体系上。当前建立治理结构和内控体系是我国金融风险管理中应重点解决的问题。因此，金融机构要解决资本金不足的问题，就要健全治理结构，从本质上增强对风险的“硬约束”能力，同时，建立独立的董事制度、内部审计制度，逐步形成以风险管理部门为核心的风险管理组织体系。
3.4 完善中介服务
金融机构完善中介服务，可以有效掌握市场经济信息，有利于对风险做出正确的识别和度量，有利于提高风险控制策略的有效性。但也要重视中介服务所带来的风险性，一旦中介服务出现问题，就会造成反馈信息的错误性、延时性，甚至会诱导金融机构做出错误的市场判断，从而造成经济损失。银行在金融机构中扮演着重要角色，因此，要从银行信贷的风险识别入手，保证银行贷款业务盈利，以保证银行不会出现贷款亏损，从而提高金融市场的稳固性。另外，要突出银行在金融市场的把握作用，保证银行有足够的资产存储量来应对风险。
4 结 语
我国的金融行业飞速发展，在市场经济中发挥着重要作用，鉴于金融危机的强大破坏力，要在金融创新的条件下加强对金融风险的管理，提高识别和控制能力，维持我国金融市场的健康发展。
主要参考文献
[1]杨菊华.金融机构风险识别和风险管理[J].时代金融，2010（2）.
金融风险投资管理范文6
摘要：随着我国高科技产业的发展，风险投资成为推动我国的科研成果商品化、高新技术产业化、高科技企业的成长发展的重要因素。风险投资是一种把资金投向蕴藏着高风险的高科技项目，旨在促进高科技成果尽快商品化，以取得高资本收益的投资行为。它也是高新技术产业化过程中的一个资金有效使用的支持系统，高新技术产业的发展离不开风险投资。本文主要研究了目前我国风险投资存在的问题，并提出发展和完善我国风险投资的策略。
关键词：风险投资；风险投资主体；风险投资资本
0引言
随着我国经济的发展尤其是高科技产业的发展，风险投资成为推动我国的科研成果商品化、高新技术产业化、科技企业成长发展的重要因素。风险投资实质上是一种高科技与金融相结合，将资金投入风险极大的高新技术开发生产中，从而使科技成果迅速转化为商品的新型投资机制。它也是高新技术产业化过程中的一个资金有效使用的支持系统，高新技术产业的发展离不开风险投资。与发达国家相比，我国在风险投资这方面做得很不够，我国风险投资目前还处于起步阶段，缺乏对高新技术产业有效的运作，使高新技术产业大规模发展受到一定程度的抑制，许多方面还需完善。本文主要对我国目前风险投资对存在的问题进行分析，并提出了一些建议。
1风险投资的涵义
风险投资（Venturecapital），又被译为创业投资。根据美国全面风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有具大竞争潜力的企业中的一种权益资本；根据欧洲风险投资协会的定义，风险投资是一种由专门的投资公司向具有巨大发展潜力的成长型、扩张型或重组型的未上市企业提供资金支持并辅之以管理参与的投资行为；联合国经济和发展组织24个工业发达国家在1983年召开的第二次投资方式研讨会上认为，凡是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资，都可视为风险投资；我国《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》中认为，风险投资是一种把资金投向蕴藏着失败危险的高科技及其产品的研究开发领域，旨在促进高科技成果尽快商品化，以取得高资本收益的投资行为。
简单的说，风险投资是指由风险投资者提供风险资本，风险投资公司以风险企业为投资对象进行投资、管理、运作的一种融资过程与方式。风险投资是高科技产业的助推剂，它在高科技产业化的关键时刻切入，填补了高科技产业化过程中，研究与开发阶段的政府拨款或企业（个人）自筹与工业化大生产阶段的银行贷款之间的空白，使高科技产业化的各个环节由于有了资金的承诺而成为可能，在促进高科技产业的发展方面发挥了重要的作用，风险投资自产生开始就与高新技术企业密不可分，二者的融合是源于彼此的内在需要、符合两者本质特性的自然结合，也正是这种互利的融合决定了两者之间的作用关系不仅仅是单向的，而是一种双赢的关系[1]。所以完善和发展我国风险投资非常重要。
2目前我国风险投资存在的问题
我国的风险投资业是在改革开放以后才发展起来的。1985年9月，第一家专营风险投资的全国性金融机构——中国新技术创业投资公司（中创公司）成立；截至2007年底，全国从事风险投资的机构已超过400家。在中国的风险投资机构管理的风险资本总量超过1205.85亿元，在风险投资方面，2007年风险投资总额达398.04亿元以上，风险投资项目数也高达741个项目，平均每家风险投资机构管理的资本额达到8.492亿元。显然，我国的风险投资事业发展是比较快的，它在促进我国高新技术企业的创立和成长方面起到了积极作用。但是我们也应看到，我国的风险投资业仅经历了较短的发展历史，至今尚处于初步发展阶段，现有规模的风险资本还难以满足市场的需要，还无法独立支撑高新技术企业的发展，风险投资在我国现阶段还存在大量的问题，阻滞了其在我国更快速的发展。目前我国的风险投资存在的问题主要有：
2.1风险投资资本总量不足，缺乏合格的风险投资主体
从整体上看，现有规模的风险投资资本还难以满足市场的需要。目前，我国风险投资资本的主要来源是财政科技拨款和银行科技开发贷款，风险投资资本的融资渠道狭窄。并且我国目前的发展模式为“政府主导型”，以财政拨款和银行科技开发贷款为主体的风险资本规模小，同时政府为主要出资方，造成投资主体单一，影响投资效益。加之，风险投资周期长，风险高，政府的财政资金不适合风险投资市场本性[2]。从已经建立的风险投资机构的资金来源看，除外资投资基金外，绝大部分是由政府或金融机构出资的，私人、民间资本几乎没有，融资渠道狭窄，风险投资资本总量严重不足。
2.2风险资本退出缺乏有效渠道
风险投资的活力就是资金的循环流动，其核心机制就是退出机制。没有便捷的退出渠道，风险投资就无法达到资本增值和良性循环，也无法吸引风险投资人进入风险投资领域。风险资本的“退出渠道”或退出机制尚未解决，没有发达的风险投资制度，就不能在风险资本与高新技术企业之间搭建出通道[3]。风险投资的退出渠道一般有5种：企业上市、收购兼并、股份回购、股份转卖、亏损清算。在我国的风险投资业中，缺乏合理的投资回收渠道，虽然我国创业板已于2009年10月30日隆重登场，但是对于规范创业板的操作尚在逐步完善中。
2.3有关风险投资的法律法规滞后不健全
近年来我国中央和各级地方政府已经出台了不少扶持高科技企业的政策措施，其中包括税收优惠、人才优惠、信贷优惠等等，但是对于投资于高科技企业的风险投资者和风险投资管理企业的扶持政策却很少,相关的风险投资产业法如《风险投资法》、《风险投资基金法》等一直未出台[4]。在市场进入、税收优惠、投融资管理等方面没有对风险投资的扶持性政策法规。
2.险投资中介机构的发展滞后
目前在我国，风险资本市场所需的特殊中介服务机构如行业协会、标准认证机构、知识产权评估机构等还比较缺乏，投资中介机构的人员素质和信用体系的不完善也成为中介机构发展的巨大障碍。某些中介机构缺乏职业约束机制及职业道德规范，存在为金钱驱动而提供虚假评估报告的现象，使某些中介机构的可信度、可利用度大打折扣。在这种情况下，风险资本家往往要做很多自己专业以外的事，降低了风险投资的效率。而且，中介机构发展的停滞不前，中介服务不规范等问题造成资本和项目双方信息交流方面的不充分，这种信息不对称形成许多错误的隐藏，导致风险投资企业战略性的市场决策错误，严重地妨碍我国风险投资市场的发展。
2.5风险投资人才极度缺乏
从事风险投资事业的人才，不仅需要掌握金融领域内的相关知识、而且还应当熟悉高新技术产业的相关技术，只有这样才能对风险投资进行正确的评估和操作，降低投资失败的风险。目前国内风险投资多数还停留在学术论坛和理论研究层次上，在实际操作上真正懂得风险投资的人才还不多，大部分投资人才都来自于政府、民营企业、上市公司等部门，基本上都是半路出家，多数缺乏专业知识和从业经验，局限性较大。
3促进我国风险投资发展的策略
针对我国在进行风险投资的过程中存在的以上问题，提出如下的发展策略：
3.1拓宽资金来源，实行风险投资主体多元化
我国应拓宽资金来源，实行投资主体多元化。政府应逐渐淡出投资人的角色，鼓励更多的民营和个人资本参与到投资中,以规范市场运作[5]。除了借鉴国外发展产业风险投资的经验，在控制金融风险的前提下，使从事养老基金、保险基金、住房基金等民间资本的这些机构投资者以及一些具有良好市场业绩的上市公司作为战略投资者来介入风险投资领域，将为我国风险投资的发展提供良好的直接融资来源与渠道，促进我国风险投资的发展。把民间资本引入高新技术风险投资领域，通过资本与技术的结合，让资本最大增值[6]。还有从国际经验来看，外国风险资本的介入也是发展本国风险投资的重要依托。我国应减少对风险投资限制、制定健全有关风险投资政策，并提高它们的透明度，促进外国风险资本关注，吸引外国风险投资资本，使其更加支持中国高技术企业的发展，也是我国风险投资拓宽资金来源发展的重要渠道。
3.2建立符合我国国情的风险投资退出机制
由于风险资本存在着周期性特征，因此能否有效地兑现资本收益，即将其所投的资金由股权形态转化为资金形态即变现就成为一个重要的问题。为了促进风险资本的顺利循环以及增量风险资本的进入，就必须考虑建立起有效的风险资本退出机制。我国风险投资最现实可能的退出方式为企业购并，其他几种较为现实可能的退出方式依次为创业板交易、风险企业回购和买壳上市[7]。我国处于创业板市场运行的初步阶段，创业板的作用就是为成长性高的中小企业提供融资链条的中间环节，所以既要从我国资本市场发展的实际出发规范和完善创业板，也要积极发展和利用风险资本的其他退出途径。
3.3优化风险投资的投资环境，加快制定有关风险投资的法令法规
建立规范风险投资运营机制的法律制度，发达国家的成功经验表明，立法和监督是促进风险投资健康发展的保障。风险投资是为风险企业提供创业资本，通过管理上的参与将科技成果“孵化”为现实生产力的特殊投资，它不同于任何形式的传统投资。风险投资是一种法制化的市场行为，必须有完善的法律法规。因此，严格规范风险投资的运营机制，是保证我国风险投资业健康发展的必要措施。与之相适应我们需要尽快制定相应的法规和管理办法，完善保护知识产权的法律制度，诸如《专利法》、《技术合同法》等，给风险创业者的专利权、专有权、创新权等以特定的保护，采取税收优惠计划，降低风险资本的获得成本，提高风险投资的平均收益率水平。
3.4加快风险投资中介机构及项目评估机构的发展
风险投资中介机构是运用各种金融工具为筹集者和投资者服务的专业性机构，包括会计师事务所、律师事务所、投资顾问、资信评估机构、技术信息咨询机构、专业市场调查机构等专业机构。建立具有高度权威性的投资项目评估专门机构，由有经验的评估专家对风险投资项目经行评估等专业服务，以指导投资者进行有效的投资。另外，还需提高中介机构的信用和中介机构的人员素质，并努力采取措施降低风险投资的信息成本和交易成本，以提高整个风险投资市场体系的运作效率，为风险投资公司提供规范有效的中介服务，使风险投资公司做出正确的战略决策，促进我国风险投资更快的发展。
3.5培养高素质风险投资人才
在高新技术产业形成和发育过程中，人才是关键的因素，应加快培养高素质风险投资专业人才，加快对现有风险投资机构从业人员的培养，还可以利用国际合作和交流，吸引海外人才。我们应该努力培养一支懂技术、会管理、熟悉金融与财务的风险投资家队伍,不仅依赖于其自身独特的素质和专长，还要设计一套行之有效的激励约束机制防范其道德风险。推动企业家和风险投资家尽最大努力去经营企业，实现人力资本的价值[8]，创造“以人为本”的文化氛围，可采取给予风险投资人才工资、福利、奖金、股权、期权和收入提成制度等，激发风险投资人才队伍的快速发展。
4结束语
总之，风险投资由于其在推动科技产业化，促进经济增长方面作用巨大，随着中国经济与世界经济的日益紧密结合，风险投资也越来越显著地发挥出对中国经济增长的贡献作用。我们应借鉴发达国家先进经验，尽快完善法律、法规及制度建设，采取政策鼓励，发挥政府引导作用，开拓风险投资资本来源，引进风险投资人才，提供最佳退出渠道及加强风险投资机制建设等措施，积极促进我国风险投资业的健康发展，使风险投资更快的推动我国的科研成果商品化、技术产业化和高科技企业的成长和发展。
参考文献:
[1]万平,朱江.风险投资与高新技术产业的融合效应探究[J].会计之友,2009,(8):37-38.
[2]吕留伟.我国风险投资发展现状趋势及发达国家经验借鉴[J].商情,2009,(15):109.
[3]周丽聪.浅析中小高新技术企业融资与风险投资[J].中国商贸,2009,（8）：102-103.
[4]郭明伟.利用民间资本发展我国风险投资的策略[J].科技进步与对策,2009,（8）：16-19.
[5]韩慧.2009年第一季度中国内地风险投资行业综述[J].中国风险投资,2009,(6):70-81.
[6]吴春浩.把民间资本引入风险投资领域[J].群众,2009,（8）：40-41.
[7]王欢.风险投资退出机制的比较分析[J].工会博览,2009,（7）：70.
