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财富管理投资风险范文1
中国的财富积累具有典型的时代性。20世纪80年代，小商小贩是第一批发家致富的群体，人称“个体户”：90年代，市场经济到来，“搞外贸”的一批人在全球化浪潮中实现了财富积累；而进入21世纪，似乎再没有比房地产投资更加容易积累财富的行当了。不管愿不愿意承认，这就是中国人财富积累的节奏，它带有明显的时代律动，它隐含在了中国的经济脉络中。
也正因为这样，我们今天所面临的财富人群，他们往往藐视投资风险，直奔投资收益。显然，这部分人的思维还停留在财富积累的阶段――我要积累，我要有更多的钱！似乎“有更多的钱”才是财富管理的终极目的。
财富管理不只是赚更多的钱
然而，时代在悄然转变。正如中国经济在急速奔驰了几十年后，也正在悄然地进入经济转型阶段。大家开始渐渐意识到：财富积累是越来越多了，但生活品质并没有因此而提高。不合理的财富管理心态导致资产规划和配置得不合理，进而极大地影响了他们的生活品质。
因此，对于中国的富裕人群，他们的财富管理的心态只能、也必须从单一的“财富积累”过渡到一个新的阶段――注重生活品质的提升。
“很多人认为的财富管理，在很大程度上还都局限在，你怎么帮我赚钱，我怎么挣更多的钱，让我的钱更快地升值。实际上财富管理的最终目的不只是为了挣钱，更重要的是有一个良好，或者不断提高的生活品质。这就好像做一盘菜不是为了看，而是为了吃。理财只是提高生活的第一步，但是它不等于说可以转化为更好的生活品质，转化为您更高的家庭幸福感。”宜信财富首席财富管理专家吕骐表示。
据了解，宜信财富自2006年成立以来，已在全国40多个城市拥有千余名资深理财顾问，为数万可投资资产在10万美元至100万美元之间的大众富裕阶层提供了财富管理服务。目前中国的财富管理服务需求庞大，宜信财富正是凭借着“以客户为中心”的服务理念，根据客户的风险偏好、财务状况、家庭结构等因素量身定制理财规划和财富管理服务。
谈到青岛当地的投资需求，宜信财富相关负责人告诉记者，青岛有相当多的市民有投资的意愿，但投资的方式不够科学，往往不能实现资产价值最大化。2009年，宜信财富进驻青岛，4年的时间，已赢得众多投资者的信赖。作为国内知名的财富管理机构，宜信财富在传递正确的理财观念的同时，还将国内外优秀的类固定收益类、公益理财类、股权类等产品服务通过科学的资产配置带给青岛的投资者，提升了他们的生活品质。
建立长期业务观念
赢得客户的认可必须要通过长期的努力才能做到。
“就财富管理机构来讲，前期还是处于一种推销产品为主的模式，这不是真正意义上的财富管理。”吕骐表示，成熟的财富管理应该以服务管理为主，销售为辅。以客户的利益和客户的需求为中心，而不是以自己的利益为中心，“我们是想做客户财务方面的家庭医生，做他的家庭管家”。
对于财富管理业务，吕骐举了这样一个例子，“比如我遇到一位客户，他通过投资房地产赚了很多钱。现在他的子女准备要去国外念书了，他可能也要移居海外。到了国外他不知道是否也要继续现在的投资模式。我们所做的不是单一推荐他什么金融产品，而是根据他的风险和现状，以及他对风险的承受能力，进行一些量化的分析，给他提出全面的投资建议。”
他表示，在中国，专业财富管理机构必须要产生一种做长期业务的想法，为客户提供不止一代，而且是几代人的服务，应该努力提升自己和客户的黏性，且把自身利益放在客户的利益之后，全心全意为客户服务，赢得他们的信任。
随着中国经济结构的转型，随着财富人群进入第二代，也随着人们忙碌的脚步逐渐慢下来，我们会看到中国财富管理将走上一个新的台阶。也许这个台阶的迈进一晃就是十年二十年，但当中国的第一批财富人群渐渐老去，回头看时，他们会感慨终于把他们曾经的“新钱”变成了“老钱”，所谓的“老钱”，那是守得住才是真的赢！
多重防线的风险管理能力
股神巴菲特说过，投资的第一要素就是不要亏损，第二还是不要亏损。可以看出，投资者在打理自己的财富时，首先考虑的是投资风险。
宜信财富一直非常重视风险管理工作，根据中国的具体国情制定了严格的信用评估以及核查制度和流程，并引入了国际最领先的信用分析和决策管理技术提供商FICO（费埃哲）的信用评分技术，最大程度地保障了投资者资金的安全。
同时，宜信财富有一批专业的，接受严格、全面财富管理培训的理财规划师团队，分布在全国40多个城市的千余名理财规划师结合安全性、收益性和流动性等多个维度，通过科学的资产配置工具为客户进行财富体检，根据客户的需求和风险偏好推介合适的产品信息，并给出专业、定制化的财富管理方案，有效地把整体风险水平控制在2%左右，并通过设立风险金使得客户尚未出现过任何本金损失。
财富管理投资风险范文2
（一）弥补投资所需资金不足 在营运过程中，企业经营规模总是不断扩大的。而企业经营规模的扩大又以资本的补充为前提。企业补充资本可以采取内源融资方式，也可以采取股权融资和债权融资（相对于投资人）等外源融资方式。内源融资规模的大小取决于企业盈利水平及其股利政策，是有限的。因此，企业需通过外源融资的方式筹集资本。
就企业外源融资来看，无论是股权融资方式还是债权融资方式，所筹集的资金均来源于投资者的储蓄。企业采取何种融资方式筹集资金以及能筹集到多少资金，取决于投资者对投资风险和收益的偏好程度。在投资者队伍中，有的投资者偏好风险，追求高收益；有的投资者则厌恶风险，追求稳定收益。股权投资属于高风险投资，而债权投资则是低风险投资。投资者对风险偏好程度的不同及其对投资方式选择的不同，决定了企业通过股权融资方式筹集到的资金只能是偏好风险的投资者提供的资金。企业要想取得风险厌恶投资者的资金，只能选择债权融资方式。在储蓄与投资均衡的情况下，企业采取股权融资方式筹集到的资本总是有限的，为弥补股本资源的不足，企业必须采取债权融资方式筹集资本。
（二）降低企业成本 现代企业的一个重要特征是两权分离。两权分离产生了股东和经理人之间的委托关系。由于委托人和人之间目标不一致、信息不对称和合约的不完备性，企业客观上存在着问题和成本问题。依据资本结构理论，成本的大小等于内部人拥有全部股份的企业价值与只拥有部分股权的企业实际价值之间的差额。在人拥有部分股权的情况下，增加投资总额中负债的比例，可以相应提高人在企业中的持股份额。随着持股比例的提高，会逐步缩小人与股东目标函数的差距，从而为人最大化股票价值提供内在激励。同时，随着企业负债比率的提高，债权人为了自身利益也会主动参与到公司治理中来，对人行为实施有效地监督。此外，破产机制、相机控制和自由现金流量的约束等都会对经理人的行为产生一定的约束。在投资报酬率大于债务资本成本的情况下，人出于自身利益的考量，会优先选择债务资本用于项目投资，以最大化股东利益，从而降低企业的成本。
（三）利用财务杠杆效应实现股东收益最大化 债务融资的财务效应是指负债利息可以从税前利润中扣除，减少应纳税所得额而给企业股东财富带来的变化。用公式表示，负债企业的权益资本收益率=［企业投资收益率+（企业投资收益率-负债利率）×产权比率］×（1-所得税税率）；无负债企业的权益资本收益率=企业投资收益率×（1-所得税税率）。有负债企业的财务杠杆收益率=有负债融资的权益资本收益率-无负债融资的权益资本收益率=（投资收益率-负债利率）×产权比率×（1-所得税率）。由此可见，只要企业投资报酬率大于债务利率股东就可以获得负债经营的好处，从而通过资本结构的调整，可以最大化股东财富。
二、企业债务融资风险形成
（一）企业债务融资风险因素 总体上看，企业的一切风险都来源于外部环境的变化和企业内部的管理活动，债务融资风险也不例外。外部环境主要是指宏观经济环境和行业环境。外部环境的变化最终会影响到企业的投资活动或经营活动。对企业债务融资活动而言，其风险因素具体表现在投资效益的不确定性、现金流量的不确定性、债务结构以及利率和汇率风险等方面。
（1）投资效益的不确定性。不同性质和来源的资金一旦进入企业，都会转化为企业的生产经营资金，参与企业的生产经营活动，就会存在经营风险，债务资金也不例外。投资活动包括企业投资期的建设活动和建设期后的生产经营活动，所以企业的生产经营活动也可以理解为企业的投资活动。显然，如果投资项目可以取得很高的收益，那么所筹资金即使是借款，一般也是可以按期归还本息的。但在激烈竞争的市场经济体制下，企业的投资效益具有一定的不确定性，即存在投资风险。债务资金的使用效益有可能低于债务资本成本，由此决定了筹资风险的发生。
（2）现金流量的不确定性。企业的生存和发展，有赖于货币资金、生产资金和结算资金等企业资本在时间上的有序继起和空间上的合理并存，具体体现为生产经营资金的合理安排和应收款项的及时收回。在投资报酬率大于资本成本的情况下，如果资金安排不合理或不能及时收回应收款项，即存在现金流量风险。当债务到期，缺少足够的现金存量用于了结债权债务关系时，企业就可能出现财务危机。
（3）债务结构的不合理性。债务结构的不合理性，即债务体系内在的脆弱性，表现为企业债务融资比例过大或债务期限结构的不合理性。大量经验研究表明，较高的资产负债比率是导致企业出现财务危机和破产的一个重要原因。如果企业的短期负债在企业负债中所占比例较高，通常意味着企业采用的是激进的经营策略，一旦出现经济衰退，企业就可能引发筹资风险，陷入财务危机。
（4）利率和汇率风险。利率风险主要是指在利率出现不利波动时，企业债务可能面临的收益和损失的不确定性。汇率风险又称外汇风险、汇兑风险，是指由于汇率变动而导致企业以外币衡量的债务发生损失或产生额外收益的可能性。市场利率的波动和外汇汇率的变化是通过影响债务价值的变动导致的企业偿还到期债务时现金流出的增加或减少。
（二）企业债务融资风险传导的一般路径 在外部环境中的宏观环境和行业竞争、企业生产技术效率和组织管理的应对决定了企业投资风险的大小，企业的组织风险管理政策和行为也决定了企业的现金流量风险和债务结构风险，外部环境中的宏观金融环境决定了市场利率风险和外汇汇率风险。企业与债权人的合约一般都规定了债务资金的用途、还款方式、还款期限和还款金额。如果借入资金不能产生预期效益，现金流量与债务期限结构失衡以及宏观环境产生重大变化，都有可能导致企业不能偿还到期债务。不能偿还到期债务的风险在本质上是一种企业债务危机。债务融资风险的形成和传导的一般路径可用图1表示。
三、企业债务融资风险防范
（一）树立整合性风险管理理念，完善风险管理机制 整合性风险管理的核心思想是将企业风险管理融入到企业战略、组织结构经营流程等各个环节，风险管理战略必须与企业的业务战略相适应；风险管理组织、流程、工具和系统必须服务于风险管理战略的实现，更为重要的是将风险管理的第一责任人锁定为从事经营活动的第一行为人。因此，企业风险管理的首要责任人不是专门设定的风险管理部门，也不是财会部门或内部审计部门。相反，第一行为人所从事的经营活动才是形成企业风险的根源。由第一责任人直接进行风险识别、分析、判断并加以管理，才能将风险降低到企业可接受的水平。整合性风险管理强调企业风险管理模式应该是一个宽视野的、一体化的、连续的和全方位的整体；组织内部不同部门和管理者之间相互合作；风险管理理念融入企业文化之中；风险管理应与资本市场相融合。
为此，在应对机制上，企业应将债务融资风险与企业其他类别的风险管理机制进行有效整合。在治理层面构建适当的风险管理组织结构、合理的风险管理程序、顺畅的风险管理信息系统和完善的风险管理制度等；在运营层面，企业应建立完善的内部控制制度、风险预警制度和科学的财务预算制度等。
（二）具体防范措施 债务融资风险的防范是针对其风险的直接来源而采取的具体措施，主要包括对投资风险、现金流量风险、债务结构风险和利率、汇率风险的防控等方面。
（1）提高资金使用效率，降低企业投资风险。依据债务融资风险计量模型“筹资风险=（筹资杠杆系数-1）×投资风险”，如果企业不存在投资风险，也就没有筹资风险，筹资风险与投资风险呈比例变化。因此，在筹资杠杆系数得到有效控制的前提下，企业资金使用效率的高低及其风险的大小，是导致筹资风险的直接因素，控制筹资风险的根本途径在于提高资金的使用效益，降低资金使用效率的不确定性。
（2）合理安排债务期限，适度举债，优化资本结构。利用债务资金可以发挥筹资杠杆作用，增加股东财富，强化公司治理以及扩大企业规模和获取竞争优势地位，但盲目利用债务资金也会增加企业的经营风险和破产概率。在经济全球化、科学技术快速发展和消费者需求多样化的时代，任何一个行业，一个企业都客观地存在一个资本财务存量和最优的资本结构。企业应根据行业竞争状况和企业自身的管理水平等内外限制条件，在遵循可持续发展规律的基础上，确定债务融资期限、规模和合理的资本结构。
（3）科学安排预算，降低现金流量风险。现金既是企业资金循环与周转的起点，也是其终点，也是企业偿还到期债务的最为重要的方式和手段。企业提高资金的投资效率，合理化债务期限和规模，虽然可以降低到期支付风险，但是如果现金预算安排不当，也会出现暂时无法支付到期债务的可能，最终也会导致企业信用上的损失。因此，企业应强化现金预算管理和保持资产的流动性，如积极处理超储积压物资，制定恰当的应收款项赊销政策，及时回收应收款项以及处理企业呆账和坏账等。
（4）选择适当的金融工具，进行货币业务的套期保值交易。对于受利率和汇率影响较大的企业应选择恰当的金融衍生工具进行保值和套期业务。对于生产经营性企业而言，金融衍生工具的作用是用来转移风险，而不是用来投机获利的工具，滥用金融工具进行投机活动，只会加大企业的财务风险。
（5）建立风险基金或购买信贷额度，增强企业风险承担能力。从风险管理的视角看，企业可以视为各种风险活动的集合。企业既需要资本进行各项经营活动，也需要资本应对其中所包含的风险，即需要资本来缓冲不利的财务业绩，需要资本是外界人士相信企业在财务上是健康的，因此，现代企业资本一般是由运营资本、风险资本和信号资本等三部分组成。建立风险基金可以满足大额债务偿付需求，购买银行信贷额度能够发挥信号资本的传递作用，同时也相应地提升了企业的风险承受能力。
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建立灵活的理财组合
近几年，国际金融市场动荡加剧，黄金、美元指数波动幅度增大，加上各种新型投资理财渠道不断增加，使得投资理财市场的风险加剧，但理财的机会也更多了。许多人因而比之前更早地开始了人生“后半期”的理财规划。
市民姚先生表示，他理财并不仅仅为了让财富增值。他说：“我也特别注重保险，下半辈子抵御健康风险、通胀风险与投资风险，都是非常重要的。”他J为，不要等快退休了才考虑接下来的财富怎么安排，提早十几二十年就应该为退休做准备。
理财师认为，未来人们需要面对的不仅是市场波动风险，还有通货膨胀风险，他建议，多数家庭都不妨早为退休做准备，尽量选择适合自己收入水平的投资工具，建立理性而富有灵活性的理财组合，长期坚持良好的理财习惯。
以稳为主首选“老四样”
提起中老年理财，“保本”“稳健”一直是关键词。但也有投资者认为，中老年人也要随时关注市场变化，风险和收益都要考虑，不能太过传统和保守。
理财师建议，中老年人应着重选择以下几种投资品种：保底固收类型的银行理财产品、债券型基金、黄金、货币基金，这四类产品在计划退休人士或已退休人士家庭流动资产中的占比不应低于60%的份额。银行理财产品与债券型基金属于“稳健”类型产品，收益普遍高于银行利率，而投资风险较低，可以有效帮助计划退休的人士对抗通胀。而黄金是全世界公认的硬通货，也是家庭理财不可或缺的组成部分。货币基金变现容易，可以购买美元投资方向的货币基金。
定额投资需趁早开始
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一、个人选择投资理财的释义
个人选择投资理财是指通过合理的安排将个人资金进行储蓄、基金、保险、股票等个人业务的科学规划，使得个人资产获得合理的增长，进而达到保值增值的目的。储蓄是将个人现在用不到的货币暂时交给银行或者其他的金融机构，进而从中获取利息的投资方式，是银行经营业务的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外汇储蓄，相对于其他的理财方式来说比较安全，但是收益较小。债券是政府、金融机构或者企业，通过社会募集资金的一种金融契约，并在规定的时间内向用户支付一定的本金和利息，是一种有效的债券凭证，在债券投资中，政府最可靠但是收益比较低，企业债券收益相对较高，但是保障度低。基金是为了达到某种目的而设立的转向资金，主要有退休金，公积金等。保险是通过合同的方式，保险人与保险机构形成的一种财务赔偿关系。股票是股份企业为了从社会中募集资金而发出的股份证券，股东可以以此为凭证并获得相应的收益。理财产品是金融机构通过向社会募集资金而的一种产品，并将获得的收入相应的回馈给用户，保证用户的理财收入，主要包括理财收益和非理财收益。
二、个人选择投资理财的现状
个人投资理财就是通常所说的管理钱财，根据个人的自身经济情况以及可以承受风险的能力，将自己的资金财产选择合适的理财方式，实现自己财富的积累和资产的增加。
由于我国金融领域的不断发展和个人财富的增加，个人选择投资理财也得到了人们的广泛关注，但是传统的理财观念和现在理财观念产生了冲突，影响着个人选择投资理财的发展。
个人选择投资理财受中国传统家庭生活模式的影响。我国自古的传统孝道文化理念深入人心，应用到理财生命周期中，由于每个人的收入支出的情况不尽相同，要做到个人的收入支出和生命周期相匹配，对自己的投资理财方式进行合理的规划，传统的财务观念影响了个人投资理财的选择，对个人理财的发展有一定的制约作用。
西方的理财观念是保持资产和生活水平的稳定发展，这与中国传统的理财观念有很大的差别，但是中国人对个人财富有着很强烈的需求，容易造成个人选择投资理财的畸形发展。
理财和储蓄的投资理念是不相同的，理财在高收益的同时伴随着高风险，但是很多人在投资理财方面往往忽略了这一点，在个人选择投资理财时盲目投资，同时也缺乏应对投资风险的意识，严重影响了个人投资理财的理性选择，对投资失利也是盲羊补牢并不是未雨绸缪。
我们都知道投资理财可以带来高收益，投资理财方式的多样性也在一定程度上分散了金融风险，我国在金融政策方面主要还是实行的分业经营，也就是银行、保险和证券分开经营，对个人投资理财来说，增加了选择方面的困难，不利于个人选择投资理财的发展。
三、个人选择投资理财的原则
（一）规避风险
投资理财都会伴有不同程度上面的投资风险，但是这种高风险也会带来高收益，因此，在个人选择投资理财时要把握好机遇和挑战，学习一些投资理财方面的知识，在投资的过程中注意规避风险，在把握投资理财机会的同时，降低个人选择投资理财的风险，从而获得高收益的增值服务。
（二）量入为出
坚持量入为出的投资理财原则，就是要注意结合自身的经济水平条件，合理规划自己的投资理财方式，将有效增值的银行储蓄和有风险的金融投资相结合，保证风险投资在自己可以承受的范围之内，尽可能的减少风险增加收益。
（三）注重整?w效益
在个人选择投资理财中坚持注重整体效益的原则，最主要的是将个人的投资理财做好整体规划和阶段性规划，保证投资理财都有增值服务，所有的投资也更有意义，促进个人选择投资理财收益的增加。
四、个人选择投资理财的策略
（一）明确个人投资风险和预期收益之间的关系
投资风险是个人选择投资理财时有可能带来的资金损失，投资收益是在除去风险投资的本金和损失之后得到的资金收入，在进行个人选择投资理财时要知道高风险会有高收益，低收益的同时相应的投资风险也会很低，因此，投资风险和收益是成正比例关系的，在进行投资理财时，一定要根据自身的经济状况和需求做出合理的选择，明确各种理财方式之间的风险和收益，将风险控制在可以接受的范围之内，确保最大的收益。
（二）注意个人选择投资理财资金的流动性和投资周期
投资周期指的是个人投资理财将资金投入到回收的所用全部时间，现金和资金的转换率是由资金流动性决定的，一般情况下，投资的周期越短，资金的流动性就越强，资金的周转速度也就越快，相反的，投资周期越长，资金流动性就越差，资金的周转速度也就越慢，银行的活期储蓄可以实现随时随取，提取现金的速度比较快，但是相应的收益就会很低，定期储蓄时间较长，取现不灵活，但是会有较高的收益，承担的风险越大，收益也会越高，在进行个人选择投资理财一定要明确资金的流动性和投资周期，对个人投资理财进行合适的选择。
（三）进行投资理财的金额不同，选择投资理财的方式也会不同
财富管理投资风险范文5
关键词：国有企业；项目管理；风险控制
对企业而言，投资的目的是获取投资收益，从而实现企业持续稳定发走，提高核心竞争力，确保经济效益的最大化，因此，投资对于企业的整体规划布局及未来战略发展具有重要意义，稳健而优质的投资，可以盘活企业资产，促进企业经营、延伸产业链或者向多元化的方向发展，提高了企业发展的前景，扩宽了利润空间，降低了财务风险和经营风险等[1]。而国有企业作为我国经济发展的主要动力，社会主义市场经济的中流砥柱，在自身的发展和的过程中，通过投资项目获得，可以实现国有企业的顺利改革和产业升级。企业投资项目管理是企业从事经营活动的主要环节，对企业的生存发展具有决定性的影响。目前我国大部分企业已经开始重视投资项目管理这一关键环节，但仍存在企业制度结构不健全、可行性研究不深入、投资风险高、过度负债投资等问题。建立科学有效的投资决策机制，科学详尽分析投资方向和投资领域，加大项目实施过程中的监督和控制，建立项目后评价制度能够确保企业投资项目良性发展。
一、企业投资的意义
1.投资是企业创造财富及生存与发展的基本前提
优质有效的企业投资活动能够为社会创造财富，同时满足自身生存发展的需要。投资对于企业而言，是扩大再生产的必要条件。通过投资，实现企业战略发展方向，实现企业资源的优化配置，通过提高企业的运营能力来提高企业的核心竞争力，推动企业不断发展壮大。因此，投资活动的重要性不言而喻。
2.投资是实现财务管理目标的基本前提
企业财务管理的目标是创造价值、实现盈利，而企业创造价值的能力很大程度上依赖于投资项目。在投资项目过程中，企业需要支付一定的资本，如现金、股份、实物等，并且通过对各类生产要素进行优化配置来实现经营活动的顺利进行，发挥投资项目的具体作用，以获取一定的投资回报。只有投资项目形成一定的运营规模，企业才能实现盈利空间的扩大。
3.投资是风险控制的重要手段
企业的经营面临着各种风险，如产业链前端原材料价格浮动、生产成本居高不下、存货风险、资金周转风险、政策风险、价值波动风险等。而通过投资，企业可以对资产进行重新分配，把有限的资产投入到企业的薄弱环节，使企业的生产形成一定的规模和产业链，一方面实现企业向产业链的上下游发展，降低企业成本，提高盈利空间，另一方面企业通过对资产的调整，“把鸡蛋放在不同的篮子里”，降低了运营风险，其自身的抗风险能力得到提高。
二、国有企业投资现状
1.投资决策面临更多机会同时伴随着风险
随着市场经济的快速发展，市场化程度不断加深，我国逐步向国际市场靠拢，市场发展空间逐步扩大，市场运作形式趋向于多样化，为国有企业投资带来了更多机遇[2]。国内外高新技术的发展，高科技生产装备更新、产品及生产工艺升级换代，也给国有企业投资决策带来了诸多的机遇和选择。但对于国有企业投资对象选择多元化，及投资方式的新型化同时给国有企业投资带来一定的风险。
2.市场信息把握不够准确有效，导致投资风险加大
没有做好前期市场调查及未来风险预测，急于扩大经营规模，造成国有企业现金流的紧缺或者投资的失败，国有企业带来沉重的负担，财务风险提高。新型产业和高新技术的发展，使得产品的寿命周期不断缩短，同时加大了存货风险和产品设计、开发风险。
3.投资规模扩大，机遇和挑战并存
随着国有企业规模的扩大和核心竞争力的提高，其投资不再限于国内市场，而是逐渐走出国门，市场企业的全球化发展。但是，我们应该看到，随着投资规模的扩大，其投资项目的抉择就越发困难，因此，国有企业在国外的投资项目中，往往会遇到很多的问题，比如国际市场的风险、国际条款约束、产业多样化风险、投资回报率不高的情况。
三、加强国有企业投资项目管理的对策
1.围绕企业发展战略规划和企业发展目标确定投资方向
企业在投资决策时，应注重投资的长远效益，将企业效益与社会效益有机结合。要制定企业发展战略，明确发展目标，企业在每一阶段所做的投资，都是企业发展战略的一部分，要紧紧围绕企业发展战略，为企业战略发展服务[3]。科学详尽地分析比较计划与实际、国际与国内同行业的市场信息资料，探求和寻找合适的投资方向和投资领域，提出可供选择的战略投资方案，进行筛选、评价与决策。
2.加强投资项目的可行性分析
部分国有企业投资立项前，本身缺乏合理的规划，没有进行可行性分析，因此，国有企业必须对投资方面的法律法规及相关流程进行深刻的认识，避免投资的盲目性和不科学性。通过对可信性的分析，来提高对未来市场环境的了解，充分考虑自身的资产、技术条件，分析投资项目活动中潜在的风险因素。
3.投资项目慎重选择
国有企业应该充分考虑自身的资金情况，明确投资项目的方向、资金回报率、潜在风险等，并且严格按照规定对投资项目进行审查，对于不符合投资规定的项目，国有企业一律不得进行投资。另外，国有企业对外投资金额不得超过自身资产的一半，通过对投资风险的有效把控来实现风险的规避。
参考文献
[1]邵素梅.加强国有企业投资管理的建议[J].山西经济管理干部学院学报，2007，15（2）：69-71.
[2]田世彬.国有投资项目管理中的思考[J].中国科技财富，2010，（8）：233-234.
财富管理投资风险范文6
【关键词】破产概率；随机微分方程；机构投资；风险比例
在金融与保险行业中，极端事件是指那些发生概率很小，而一旦发生即对整个保险与金融业产生巨大的冲击的那些事件，比如飓风、重大车祸、火灾、大地震、金融危机等，如美国的次级债危机和欧洲金融危机等，这些极端事件的发生常常导致所谓的大宗索赔案发生。所以对于金融保险机构大投资者来说，如何选择合适的投资方法规避风险，获得最大的投资收益成为了机构投资者所面临的重大问题，本文利用随机微分方程理论和一些已开发的模型应用，初步解决了机构投资者风险投资的策略问题。
一、投资控制研究综述
投资是现代保险业的重要组成部分，保险机构工作重心由承保业务转向投资业务，保险公司已成为综合性金融企业。目前，我国保险业在保险投资方面仍然处于起步阶段，现阶段我国金融体制进行全面改革，通过学习发达国家的先进经验，进一步加快我国保险投资发展已势在必行。保险投资基金即保险基金是指扣除保证金、赔款准备金、赔偿、费用开支和缴纳税金后用的部分。大量保险资金的存在使保险投资成为可能，如何投资成为各界研究重点。
马小翠（2008）[1]研究了满足的随机微分方程有限的大偏差速率函数精确表达式。沈辰（2008）[2]进一步研究广义复合泊松风险模型的大偏差问题，理赔剩余过程上得到了一系列大偏差和破产时刻的结果，这些结果应用在某些金融与保险投资风险问题中。徐高林（2006）[3]指出保险机构自2005年2月开始A股直接投资以来，保险业股票投资收益超过10%，这对保险业来说是好事，但就保险市场和资本市场而言，有必要进一步分析保险资金投资的具体构成。
风险理论是随机理论界探讨的一个热点问题，破产概率作为保险风险中的一个重要测度方法，成为风险理论的一个主要研究课题。人们通常给出破产函数的Lundberg指数上界，以此来进行更为严密的投资决策。上世纪七八十年代，Donsker和Varadhan在马氏过程方面的研究以及Wentzell和Freidlin在动态系统随机扰动方面的工作使得保险破产理论得到了巨大的发展。
二、破产概率模型
1.破产概率模型
我们考虑保险机构可投资问题，保险机构允许去投资风险品种如一些股票市场，建立随机几何布朗运动方程：
其中为常数，，是一个标准的布朗运动，为独立的风险储备金，通过在时刻的总资产可得出，保险机构可以在任何时刻投资一笔钱在风险投资如股票，余下的投资于无风险债券。
给出初始资本，和一个可控制投资比例，保险公司的财富形成过程就可以写成；
定义时间风险模型的破产概率：
其中，在破产概率中，依赖于初始财富和投资策略。
我们关心的是保险机构的最小破产概率：
已有的结论为：。
2.破产概率实测
以全国2000年至2011年12年间各财险机构保险收入数据为依据，测算出以上公式中的各数据参数，计算保险机构投资于风险类的破产概率数据范围（表1隐去机构名称）。
图1 破产概率图
由此可得出目前我国保险机构投资破产的概率是非常低的，保险机构投资风险品种是切实可行的。
三、保险基金投资的策略优化
1.投资策略模型优化
文献[5]中给出了保险基金连续随机的模型，应用随机最优控制理论找出最优投资策略。
假设表示保险基金的总资产，基金可投资于两种组合资产：
无风险资产组合和风险资产组合，于是有：
；。
其中是标准的几何布朗运动。在时刻，投资风险资产的比例为；投资于无风险资产比例为。
于是，保险基金总资产的变化过程为：
（4.1）
目标函数为最大化两个阶段的效用函数：
应用最大化的原理，并令：
（4.2）
由最大化原理有：
（4.3）
（4.4）
其中：解出带入可解出最优化策略。
2.指数效益优化模型
取指数型效用函数为：
它的价值函数为：
（4.5）
其中，约束条件为：
应用上述方法可以得到最优投资比例为：
（4.6）
四、机构投资实例应用分析
以全国2000年至2011年12年间各险种保险收入数据为依据，测算出以上公式中的各数据参数，计算保险机构投资于风险类的比例策略。根据统计一般社保基金盈利为；取无风险利率；以一年为期限，取，风险盈利波动不同，
由于保险基金要有40%准备金及日常赔付，实际计算中取总保费收入一半。计算风险投资结果如下表：
可见用公式测算机构投资较为合理的风险投资比例在30%至44%间，符合实际投资情况。
五、保险机构投资政策建议
1.学习国外先进经验，提高我国保险资金运作能力
发达国家保险基金发行债券往往站到30%以上，可以增加债券投资品种，保证保险投资发展过程资金重要来源。不动产投资回报较高，允许保险基金投资不动产，但比例不宜高。
2.建立保险基金管理公司，提高保险资金投资的专业化水评
国外保险资金运作都有专门的管理基金会，保险监管部门应按照国际惯例，允许有条件的保险公司设立基金管理公司并参与资本市场运作，最大效率地运用保险资金。
3.加强保险投资监督管理，争强竞争力
保险公司必须建立起完善的风险监督管理制度。随着外国保险公司加速进入中国市场，保险业竞争日发激烈。中国保险投资与国际保险投资接轨，必须首先加强监管模式和监管水评的提高，否则无竞争力。
4.加强保险投资专业人员的素质，提高保险投资效益
保险投资需要有专门人才策划实施。需要投资家、会计师、精算师等各类专家组成的决策委员会进行决策。所有这些都要求人员必须具有丰富的保险投资等各方面专业知识技能。因此，培养一支德才兼备的高素质保险投资管理队伍，是提高我国保险投资效益实现最大效益的关键。
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