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投资管理公司市场范文1
关键词：投资管理公司；内部控制；现状；原因；解决措施
中图分类号：F279.23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）06-0-02
一、投资管理公司内部控制的重要性
自从安然、世通等财务舞弊和会计造假案件发生后，世界各国都充分认识到企业内控的重要性。以萨班斯法案为代表，许多国家开始通过立法强化企业内部控制，使得内部控制日益成为企业进入资本市场的“通行证”。
在投资管理公司组织机构中内部控制属于较高层次，而内部控制作为现代企业管理的重要手段和工具，在规范企业经营管理和提升风险应对能力方面，越来越显示出举足轻重的作用。在管理控制、资源分配、业绩评价中起核心主导作用，能够对与决策有关的诸多要素进行平衡，从而在经营决策中起着重要作用，具体如下：
(一)利于提高投资管理经营效果和效率
投资管理公司虽然是为其它公司提供战略策划以及资金引进等一些限制其公司发展的不利因素，从而推动企业的持续发展，但是也同样要受到市场经济规律的约束，受其影响。而自从我国加入WTO之后，众多的外资金融企业或机构涌入我国，在未来很长一段时间将对我国市场经济产生较为深远的影响。而投资管理公司作为为其他企业提供服务的企业而言，面临的风险也就更大，而且随着市场竞争的日益激烈又将使报酬率趋于平均化，企业要想获得较高的投资报酬就必须努力降低投资成本和风险损失。对于投资管理公司而言，为在管理上或者是资金上有困难的公司提供策略与方针并为其引入投资与合作伙伴以获取回报时，这种服务的成本也是影响其效益的重要因素，因而有效的财务管理将利于控制企业成本，进而提高经济效益和效率。
(二)利于推动企业的发展壮大与健康成长
由于投资管理公司自身的特殊性使得其必须要在未来长远发展过程中注重内部管理与控制，而企业内部控制的主要职能之一是维护企业资产安全完整，保证企业经济业务纪录的完整与准确、促进企业经营合理化。因此投资管理公司作为市场经济的主体之一，必然要面对着经济业务纪录完整准确、资产安全完整、经营合理有效的问题，也需要实现自身价值最大化，所以，加强和完善内部控制是投资管理公司实现自身目标的基本要求。
(三)利于促进企业资产的完整和安全
企业资产的安全与完整是企业发展的重要基础和前提，在投资管理公司而言也同样受用，因此在投资管理公司内部控制工作中就需要其工作人员对企业的资产进行定期的账务核对、合理的授权、实物的盘点等等，这些定期进行的管理工作，也就构成了投资管理公司内部控制管理的具体活动。对投资管理公司定期的账务核对、合理的授权、实物的盘点等具体活动不仅能够防止投资管理公司的财产被破坏等情况的发生，还能够有效的防止投资管理公司内部工作人员贪污、受贿等行为的出现，同样降低了盗窃的可能性。这就表示投资管理公司的内部控制在一定程度上保证了公司资产的完整和安全，内部控制是保证公司资产的完整和安全的重要渠道。
二、投资管理公司内部控制中的问题
(一)对财务内部控制认识不够明确
内部控制包含的三个层次目标，其中合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整以及提高经营效率和效果，是所有企业获得生存、发展，满足监管的基本目标。但是我国不少投资管理公司由于自身的特殊性，在人员的任用、专业特点、资金实力以及管理状况等环节中还没有形成一个明确的认识，对公司未来的发展缺乏一个科学和明确的规划，其财务内部控制目标也就难以实现。
(二)控制制度不完善
在实际中公司内部财务部门存在应付公司高管检查而进行作弊的现象，造成了财务控制管理的实效或效果不理想，这些都是内控制度不完善、不健全所致的。
(三)缺乏有效的风险管理机制
财务风险管理是指如何在一个有风险的环境里把风险减至最低的管理过程，这其中包括风险因素的界定、制定量度方式，对风险进行评估、依风险评估的不同结果预定不同的应变策略，是保证企业稳定发展的一个重要工作。当前我国部分投资管理公司中就缺乏有效的财务风险管理机制，加上长期以来，重理论，轻实践，缺乏实践能力，导致一些投资管理公司内控制度虽然建立，但并未有效执行。
(四)监督机制不健全
监督是指评价内部控制质量的进程，即对内部控制改革、运行及改进活动评价。目前，有很多投资管理公司监督评审主要依靠内审部门来实现，而我们知道很多公司的内审部门隶属于企业管理层，与财务部同属一人领导，而内部审计作为内部控制的再控制，本身就应从第三者的立场上客观公正地对企业的经济监督进行再监督，它的地位应该是独立的。
三、完善投资管理公司内部控制的对策构想
企业内控可分为4大板块：一是日常业务管理。这些作为硬控制，表现在资金、采购、存货等方面；二是人的活动事项，这些作为软控制；三是与信息有关的控制；四是特殊业务，如金融衍生工具的控制等。2004年，世界经济论坛把企业的活动结果归结为人，希望通过内控制度建设，用人的软控制支撑企业的硬控制，做到“两手都要抓，两手都要硬”。
投资管理公司市场范文2
一、主要工作做法：
1、抓住中小企业融资主线，不断出击：业务开拓是重点，而中小企业融资业务是我工作的主线，通过不断出击，寻找业务突破点，在中小企业融资过程中结交企业界朋友。无论是担保公司工作，还是协会工作，还是创业投资管理，离不开中小企业融资这条主线。
2、不断创新，创新是生命。2011年是创新的一年，担保的创新，协会的创新，创业投资管理公司的创新，网站的创新，创新是2011年的主旋律。
3、广泛布点，形成业务网络：银行是中小企业融资业务的主战场，当前中小企业融资仍以银行中小企业融资为主策划案，取得了较好的成绩。积极参与省金融博览会的会务组织。
3、创业投资管理公司：组建一家创业投资管理公司，并担任法人代表。在无资金、无品牌、市场低述的情况下，相继筹划省招商会展中心，开拓股权中小企业融资市场，开展土地转让交易中介业务，虽然尚没有显著业绩，但摸索出可贵的经验。
4、“xxx”网站方案：探索中小企业融资网站新模式，筹划“xxx”网站，网站模式和方案逐渐成形，为开拓中小企业融资工作闯出一条新路。以此为契机，推出系列行业或产品网络营销方案，为2011年的发展打下了坚实的基础。
三、明年的工作：
1、做好“xxx”的开发和运营。争取“xxx”成为主要业务收入来源;
2、开发网络营销软件，作为新的利润来源;
3、项目中小企业融资抓重点，提高成功率;
4、拓展政府招商引资业务，为政府各方位招商引资，特别是将担保公司、基金作为招商引资的突破口;策划案，取得了较好的成绩。积极参与省金融博览会的会务组织。
3、创业投资管理公司：组建一家创业投资管理公司，并担任法人代表。在无资金、无品牌、市场低述的情况下，相继筹划省招商会展中心，开拓股权中小企业融资市场，开展土地转让交易中介业务，虽然尚没有显著业绩，但摸索出可贵的经验。
4、“xxx”网站方案：探索中小企业融资网站新模式，筹划“xxx”网站，网站模式和方案逐渐成形，为开拓中小企业融资工作闯出一条新路。以此为契机，推出系列行业或产品网络营销方案，为2011年的发展打下了坚实的基础。
三、明年的工作：
1、做好“xxx”的开发和运营。争取“xxx”成为主要业务收入来源;
2、开发网络营销软件，作为新的利润来源;
投资管理公司市场范文3
无论机构投资者还是中小散户，都亏损累累。一向具有敏锐嗅觉的阳光私募，这次也没有逃脱，可以说是全线溃败。
Wind统计显示，有95%的私募5月发生了亏损，仅有11只产品涨幅超过了1%。
面对6月行情，本月亚军深圳景良投资公司总经理廖黎辉、第三名广东西域投资管理公司董事长周水江，在接受《投资者报》采访时均认为，A股还没有企稳，目前最好的操作是观望等待。
95%私募亏损
Wind统计显示，截至6月7日，纳入统计的893只非结构化私募产品5月平均跌幅达到3.97%，有高达95%的私募亏损，有37只产品单月亏损超过了10%。
在大跌面前，力挽狂澜逆势走强的私募仅有50只，占总数的5%。排名第一的润丰6号由重庆信托发行，月度涨幅4.31%。其他业绩涨幅超过1%的还有10只产品。
不过也要承认，如果将整体业绩与公募、大盘相比，私募还是好得多。
老面孔抗压能力强
5月中旬，一位今年排名前十的私募告诉《投资者报》记者，现在市场大跌，在这样的市场中，不期望能赚钱，不赔已经很厉害了。
不过，即便如此，也仍然有几位佼佼者，而且还都是一些老面孔，例如廖黎辉、曾昭雄、夏晓辉、段焰伟等人。
本月亚军由景良能量蓝海中国3期获得，月度投资回报率为3.11%。该只产品的投资经理为深圳市景良投资管理有限公司总经理廖黎辉。
廖黎辉在接受《投资者报》记者采访时表示，5月份之所以实现了正收益，在于5月初他们就清仓了，避免了系统性风险。
他预测，未来A股市场沪指仍会下跌，低点大约到2650点左右。6月9日收盘时，沪指收于2703点。
尽管短期市场仍有下跌的动能，但是在他看来，目前可以关注一些股票，例如蓝筹股和重组股。蓝筹股，是由于国际板要推出的带动作用，整个板块会上涨。重组股，炒的是乌鸡变凤凰概念。
本月排名第四的是合赢精选1期。截至6月3日，该产品月度上涨了1.58%。其投资经理是来自深圳市合赢投资管理有限公司的曾昭雄、刘鹰。
曾昭雄告诉《投资者报》记者，就市场本身而言，可能还会有下行压力，但下跌空间不是很大了。按照最极端的情况，底部区域应该在2400点左右。
曾认为，今年的情况特别复杂。在这个复杂的过程中，市场的供给和需求将慢慢匹配，或许会有波动性的机会，但不是趋势性上涨的机会。目前这第一波的下跌是好坏公司一起跌，到第二轮下跌，有些股票可能就会止跌反弹。
在他看来，今年的机会还在成长股，尤其是一些质量好的、今明两年成长率能达到30%的公司，但是不一定在创业板或者中小板。
周水江初露“黑马”相
在逆势增长的前五名单里，周水江是一个新面孔。
他管理的光华59号，5月份上涨了1.83%。在接受《投资者报》记者采访时，周水江回忆说，一个半月前，他就把仓位降到了两成，当时没有挣到什么钱，感觉情况不对，就想等等再看。可以说，他是较早地躲开了大跌。
此次及时从A股撤出，并不是周有多少幸运，而是源于他长期投资经验的积累。去年8月，光华59号成立，到年底净值狂飙了50%。
截至目前，A股已经又跌了一个多月，很多股票市盈率已经降至很低的位置了。很多人认为，已经到了可以买进的时候了。
而周水江却认为，中国就是一个政策市，投资要跟着国家政策走。此次市场大跌，是由于房价、CPI高企，政府出台紧缩政策所致。只有等到房价、CPI开始掉头或者预期明确时，政策才有可能放松，股市才有可能企稳。这个时间大约要等到7月份左右。
“前期尽管有百亿社保投入股市，但是‘市场行为’从来都不是所谓‘国家行为’能控制的。目前反弹没有力，新的机构资金没有兴趣在这个点位入市。”周水江说，目前最好的操作方式就是观望等待。他认为，去年的热点大消费、新兴产业，仍会再次成为市场关注的焦点。
明星经理陷落
明星基金经理业绩一落千丈早已经不是什么新闻。
上月中，表现最差的是已经连续多月上榜的罗伟广和常士杉。
排名倒数前十的产品中，就有7只由罗伟广管理，分别是黄金优选2期1号、2号、7号、5号、6号、4号以及11号，平均跌幅达到12.37%。
罗伟广2011年运气不佳，上述的7只产品今年以来跌幅已经超过23%，净值都下降到0.8元左右。
面对质疑，罗伟广曾做出了回应：从表象上看，集中持有的成长股跌了、成交量萎缩了、可能被深套，但大家却忽略了一个很重要的因素，就是公司的内在价值。目前，正处在成长股下跌的末期，但往往这些股票后期表现都不错。只要我坚持，就不用担心赚不回来。
投资管理公司市场范文4
一、主要工作做法：
1、抓住融资主线，不断出击：业务开拓是重点，而融资业务是我工作的主线，通过不断出击，寻找业务突破点，在融资过程中结交企业界朋友。无论是担保公司工作，还是协会工作，还是创业投资管理，离不开融资这条主线。
2、不断创新，创新是生命。XX年是创新的一年，担保的创新，协会的创新，创业投资管理公司的创新，网站的创新，创新是XX年的主旋律。
3、广泛布点，形成业务网络：银行是融资业务的主战场，当前融资仍以银行融资为主;协会、典当行、担保公司是融资业务的重要来源;网络推广对树立品牌有很好作用。相当一部分业务来自于网络。
4、策划是关键，是制胜的法宝。始终坚持策划为先，抓战略策划、融资策划、营销策划、网络策划，为客户提供一流的策划。
5、抓项目不放松。深入企业内部，深入调查，与项目负责人搞好关系;选择优质项目，推进项目策划，全方位营销。
二、主要工作业绩：
1、担保公司：负责一家担保公司的组建及担保业务管理，制订担保公司的制度和业务流程，带领业务人员开拓担保市场，与多家银行进行合作，并与各行业协会、省企业家协会、省民营企业家协会等建立了协作关系，形成了广泛的业务网络，为担保公司的发展奠定了基础。创造性地开办赎楼和临时过桥贷款，为担保公司前期的收益做了贡献。
2、协会工作：培训工作人员，开通金融网站，千方百计开展业务，积极宣传协会，为会员提供投资咨询和融资顾问服务。全程主持“橄榄产业化经营”策划案，取得了较好的成绩。积极参与省金融博览会的会务组织。
3、创业投资管理公司：组建一家创业投资管理公司，并担任法人代表。在无资金、无品牌、市场低述的情况下，相继筹划省招商会展中心，开拓股权融资市场，开展土地转让交易中介业务，虽然尚没有显着业绩，但摸索出可贵的经验。
4、“融资宝”网站方案：探索融资网站新模式，筹划“融资宝”网站，网站模式和方案逐渐成形，为开拓融资工作闯出一条新路。以此为契机，推出系列行业或产品网络营销方案，为XX年的发展打下了坚实的基础。
三、明年的工作：
1、做好“融资宝”的开发和运营。争取“融资宝”成为主要业务收入来源;
2、开发网络营销软件，作为新的利润来源;
3、项目融资抓重点，提高成功率;
4、拓展政府招商引资业务，为政府各方位招商引资，特别是将担保公司、基金作为招商引资的突破口;
5、抓策划，以培训促策划。开办“商业计划书策划与融资实战培训班”。
四、存在的问题：
1、经济效益不好。前期投入多，产出少。
2、做的事不少，但常吃力不讨好。
3、热点变换快，未形成现金流量。
4、抓项目，还是抓资金?光抓一头，容易失控。
投资管理公司市场范文5
自上一只套利专户产品因客户抽走资金而清盘后，深圳市挺浩投资管理公司一直在筹备新的私募对冲产品。虽然他们上半年就开始准备，但目前还没有发行。“市场太差了，一直没有找到合适的发行时机。”该公司董事长康浩平对《投资者报》记者表示。
“最大问题还是整个市场信心不足，所以目前大部分私募基金的新产品都推迟发行，这也是正常现象。现在不是发展第一，而是生存第一，只有坚持、防守吧。”康笑言，“如果这种熊市再持续一年半载，估计很多小私募真的很难扛住”。
烦恼还来自制度方面。记者近期参加的上海某私募论坛上，多位阳光私募老总集中表达了自己当前的生存困境。他们的烦恼主要来自三大方面：一是渠道费用，二是监管政策，三是公司治理。
64%产品收益为负
“目前面临的尴尬是，单个年度做不过定存。放在银行一年也有3.5%的回报，如果再熊下去，你不能保证每年收益高过定存吧？”北京某阳光私募基金经理对记者表示。
随着市场持续下跌，不少私募亏损幅度在加大。据Wind资讯统计显示，截至2011年11月29日，在运行的1267只非结构化证券私募产品中，累计收益为负的有817只，占比为64.48%。805只在统计范围内的非结构化阳光私募基金中仅110只今年取得正回报，占比13%。
成立以来仍然亏损的基金，绝大部分是在2010年或2011年成立，亏损最深的为深国投?鑫鹏1期，亏损幅度高达72.28%，另有9只基金亏损超过50%。2007年成立的老基金仍然还有超过40%处于面值以下。
上述北京私募基金经理表示：“干我们这行，特别怕业绩出现这种伤人的偏差。我觉得，未来阳光私募只有很少的公司能存活下来，留下来的是那些很优秀的公司。”
跌幅较大还受制于产品的雷同性。好买基金总经理杨文斌分析道：“现在的阳光私募相关系数很高，普遍都在0.5以上。在年初发现一只基金，它与其他基金是负相关的，我们就很高兴，因为做组合就是要寻找负相关的或者是弱相关的。但一个月以后，它就变成跟其他基金一样正相关了。”
监管制约对冲创新
赚钱效应没有体现，不少私募开始想办法在产品上创新，尤其是通过发展对冲策略的产品。但他们在创新上仍面临很大瓶颈，如7月11日公布的《信托公司参与股指期货交易业务指引》，对阳光私募参与股指期货有20%的做空仓位限制。
不少私募开始躲避证券账户和股指期货账户的制约，从合伙制企业着手。虽然合伙制企业有账户方面的优势，但税收较高，导致私募做对冲基金没有实质进展。在对冲缺失的背景下，目前阳光私募对下行风险的控制实际上是靠天然的直觉，而不是有效的工具，控制风险比较困难。
上海从容投资管理公司董事长吕俊也表示：“私募现在迫切希望在立法的过程中，能把阳光私募的事情讲清楚。现在我们不断在开发新型产品，包括对冲、量化等，还有流动性稍微低一点的增发型，但现在这些产品通过信托都做不了。”
“在这个行业里面，你做到一定规模后，是做一个伟大的投资家，还是做一个商人？”这是一位知名阳光私募基金经理的反问。
通常，一家私募公司的支出，主要由人员工资、调研、房租、信托账户等费用构成。部分私募光账户费用一年就要支出100多万元。
在广州长金投资管理公司副总裁金鑫看来，阳光私募普遍面临成本问题。“本来阳光私募正常渠道是通过信托来做，但现在证券信托产品被禁止开设新的证券账户，导致存量信托账号资源稀缺，单个账号的价码也迅速提升。”
此外，券商一般都会追求交易率、换手率。“由于我们很坚定地做价值投资，换手率是很低的，所以在这方面不是券商所喜欢的。还有银行也会看重自己的利益，蛋糕还没有做出来就把虚拟蛋糕先切一切。”金鑫表示。
北京一位阳光私募总经理对记者分析：“私募像一个自然界里的生态环境，不同物种的捕食方法是不一样的。这个市场一定要有多元化的方法论才是健康繁荣的市场，所以特别希望看到更多差异化的投资者取得很好的业绩。”
阳光私募三大烦恼
上海理成资产管理总经理程义全在上述论坛上表示，综合来看，阳光私募目前主要面临三大烦恼。
一是渠道费用。“刚开始成本就那么高，包括单位成本、渠道成本，而且很多渠道都想要服务管理费，很多渠道商都在逼你。”
二是监管政策。“说白了，证监会几乎把阳光私募能够做的，能够堵住的口全部堵住了，目前也没有一个合理的监管架构。”
在程义全看来，阳光私募发展到今天，其实已反映出整个生产系统出了问题。“国内资本市场股票投资者只有30%左右是机构投资者，60%左右是散户，市场缺乏真正的价值投资者。”
他认为，趋势交易者不可能成为真正的价值管理者，只有绝对收益管理者才有可能成为价值管理者。“站在资本市场的角度，如果阳光私募不发展，整个制度长期是没戏的”。
第三是公司治理。“这是目前为止困扰阳光私募管理者非常大的问题。”
在海外，私募运营成本比较低，但是提供的服务非常全面，从托管到交易再到律师都非常全面，而且非常专业。
“但国内的服务供应商压根就没有发展起来，这使得我们阳光私募的管理人基本上都无法去做外包，所有的事情都只能自己学习、研究，综合来讲有点像‘小米加步枪’的状态。”
投资管理公司市场范文6
境外投资包括国家外汇储备投资、中资商业银行境外股权收购和并购投资、境内合格投资者(QDⅡ)进行的证券类投资、企业对外进行的股权和并购投资。本文重点分析服务业企业的境外投资。
2007年国务院《关于加快发展服务业的若干意见》，今年国务院办公厅下发《关于加快发展服务业若干政策措施的实施意见》。这两个文件为支持服务业企业发展创造了良好的政策环境。
从目前的情况看，境外投资主要分布于服务业(第三产业)企业，具有以下特点：一是金融业中的银行和非银行企业积极开展股权和并购投资，二是生产企业在国际市场上初步开始进行以收购各类资源为主的并购投资。在两方面均取得初步成绩，积累了一些经验。而同时也存在一定的风险。
(一)金融业：银行和非银行金融企业联袂进行股权投资和并购投资
在2007年中国投资有限责任公司对美国私人股权投资基金黑石集团、摩根士丹利；国家开发银行对英国巴克莱银行分别进行股权投资之后，今年国内的多家银行和非银行金融企业继续开展股权投资和并购投资。投资对象有资产管理公司和中小银行，甚至包括欧洲历史上的老牌银行。在投资中力求控股或占据大股东地位。
1、多家银行企业开展股权投资和并购投资
(1)民生银行投资美国美联银行。2008年3月1日，中国银监会同意民生银行公司参股美国联合银行控股公司，持股比例4.9％。年底前，民生银行可增持至9.9％。同时享有增持股份至20％的期权。该行常务副行长洪崎表示，民生银行将进一步增持美国联合银行的股份至9.9％。
美国联合银行是一家专为美国本土华人企业以及在大中华区从事业务往来的美国公司提供各项服务的专业银行，其总部设在美国旧金山。
(2)招商银行收购香港永隆银行。2008年5月30日，招商银行宣布收购永隆银行，最终报价定为每股156.5港元，为永隆银行2007年底的净资产的2.91倍。这是国内银行第一次标的在40亿美元以上直接进行控股权的并购。
2008年9月30日，招商银行股份有限公司与永隆银行有限公司完成股权交割。根据香港《公司收购及合并守则》的要约收购规定，招商银行将按每股156.5港元向剩余的股份发起全面要约收购。
招行行长马蔚华表示，收购永隆银行有助于招行拓展香港市场，有助于优化招行业务结构，推动经营战略调整。通过并购招行可获得多个金融业务牌照，有助于实现混业经营目标。
永隆银行在香港已有75年的历史，拥有35家分行，是香港知名的家族银行。
(3)中国银行收购法国洛希尔银行股权。继7月底低调收购瑞士荷瑞达资产管理公司后，中国银行公告，出资2.363亿欧元(合23亿元人民币)购入法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司(“洛希尔银行”)20％的股份，成为洛希尔家族之后的第二大股东。协议规定，中行获得参与洛希尔银行公司治理和经营的相应权力，并向洛希尔银行委派两名董事。
洛希尔家族是欧洲最古老的银行世家，该银行成立于1743年，已经走过265年的历程。
2、非银行金融企业股权投资和并购投资
(1)中国平安收购比利时富通投资管理公司。2008年4月2日，中国平安与富通集团旗下的富通银行签署《谅解备忘录》，拟以21.5亿欧元收购富通银行拟出售富通投资管理公司全部已发行股份的50％。收购后，富通投资管理公司更名为“平安富通投资管理集团控股公司”。2007年11月，中国平安人寿保险股份有限公司投资18.1亿欧元，购入富通集团4.18％的股票，后又增持至4.99％。
(2)中国人寿投资Visa 1％股权。2008年3月20日，创造美国历史上最大IPO的Visa公司(V.NYSE)股票在纽约股票交易所上市交易。中国人寿投资3亿美元成为其最大的中资战略投资者。
以上案例表明，我国的银行、非银行金融机构，正在抓住美国次贷危机演变成全球金融危机的所带来的机遇，大步走出国门，进入国际金融市场。虽然截至目前，所有股权投资和并购投资均出现投资浮亏，但我国的金融机构不应该停止前进的步伐。应在不断的总结经验的前提下，继续实施稳健的投资策略。
(二)生产业企业进行股权投资和并购投资
生产企业有狭义和广义之分。狭义的生产企业的概念，由美国经济学家布朗宁和辛格曼于1975年对服务业进行分类时提出。是指为保持工业生产过程的连续性、推动技术进步提高生产效率和产业升级而提供服务的企业。生产业是从制造业内部的生产服务部门独立发展起来的新兴产业。其有别于一般服务业的是其本身向制造业提供中间服务，而并不直接向消费者提供独立的服务。
生产企业可分为两大类，一类是针对特定的生产环节而提供服务；另一类是提供整体性全流程服务，即从资源开发始，直至售后服务为止。该类企业的代表是中钢集团。
生产业企业对外投资具有以下的特点，一是偏重资源类企业的收购。二是力求控股，并在收购完成后争取退市。三是即便为单纯的股权投资，也要争取大股东地位并派出董事。
1、收购资源类企业
该类收购重点在于矿产类资源，今年实现两起，一是生产企业联手制造业企业共同收购。二是生产企业的单独收购
(1)五矿集团联手江铜集团成功收购加拿大北秘鲁铜业。2008年1月底，两中国企业宣布，已收购了加拿大北秘鲁铜业公司(NPCC)95.92％的股权，收购价约4.37亿加元。
(2)生产企业中钢集团收购澳大利亚铁矿资源类企业中西部公司。2008年3月14日，中钢集团以每股5.6澳元现金直接向中西部公司投资者发出“敌意收购要约”(总价12亿澳元以上)；4月29日，中钢提高报价13.9％，以6.38澳元／股收购中西部公司(总价13.6亿澳元)，获董事会首肯。至9月15日的收购要约到期后，中钢集团正式完成了对澳大利亚中西部公司的收购。目前，中钢持有中西部公司的股份达到98.52％。
2、通过控股收购，发展壮大企业
(1)中海油服收购挪威AWO公司。中海油服2008年7月8日宣布，以总共约127亿挪威克朗(约25亿美元)的对价，向挪威石油钻探承包商(AWO.OS)发起现金收购要约，收购其100％股权。此交易完成后，中海油服将建立世界第8大钻井船队，总共拥有34个运营钻井平台(包括双方在建的钻井平台)。
(2)中化国际收购新加坡GMG51％股权。中化国际公告，公
司全资子公司中化国际(新加坡)有限公司收购新加坡(GMG)51％股权所涉及的交割及股权过户手续已全部完成。本次收购的总对价为2.6798亿元新币。GMG公司是集天然橡胶种植、加工、销售一体化的综合运营商，业务范围覆盖非洲、欧洲、亚洲以及北美洲。
3、股权投资
该类可视为比较单纯的投资，不要求控股，但争取大股东地位，有权派出董事。今年完成两起收购。
(1)中国铝业投资力拓。中国铝业公告，截至2008年2月1日，已联合美国铝业公司，获得力拓公司的英国上市公司12％的股份，交易总对价约140.5亿美元，是中国企业历史上规模最大的一笔海外投资。这也是全球迄今为止最大的矿业并购案。公司表示，将择机增持力拓股份。
(2)中粮集团投资美国最大的猪肉加工企业史密斯菲尔德公司(SFD)。2008年6月30日，SFD宣布，向中粮集团出售700万股股份，占其总股份的4.95％。中粮董事长宁高宁进入公司董事会。这是中国最大的农贸加工企业首次参股美国企业。SFD是美国最大的生猪养殖、猪肉加工和销售企业，占有美国猪肉市场25％的份额。
二、境外投资风险评估
从已掌握的资料分析，我国境外投资尚处于低风险阶段，已产生的浮动亏损也是可承受的。银行和非银行金融机构暂时的浮动亏损从长期看，产生利润的机遇大于亏损的风险。同时，在开展境外投资过程中，各投资主体已经相应的采取了预防性措施。
这里需要指出的是，在不考虑市场系统风险的前提下，我国境外投资的风险在技术层面，主要表现为时机的把握和投资对象的选择方面尚有不足之处；而在制度层面因存在因为中美市场开放程度不对等而带来的风险更大。
(一)已经采取的风险控制措施
1、国家开发银行决定增持巴克莱银行被监管部门否决
今年6月27日，巴克莱银行公告增资1.5亿新股。国开行也宣布增持英国巴克莱银行股份。然而，国家开发银行增持巴克莱银行股份的决定因受到有关部门的反对，而被监管部门否决。主要考虑两个因素，一是即有投资产生浮亏。二是对美国次贷危机深化、扩大之势仍难以把握，态度趋于谨慎。
2、民生银行为预防风险分步增持美国联合银行股份
民生银行董事会秘书毛晓峰认为，目前美国联合银行的市盈率在6倍左右，股价大大低于净资产，民生银行正在等待合适的进入时机。在考虑收购的时候已经想到会出现两种情况，第一是经济形势持续向好，美国联合银行股价上涨；另一种就是经济形势恶化，其股价下跌。出于技巧上的考虑，我们选择分三步走的策略。
3、中国平安为投资比利时富通投资管理公司制定的保险措施 双方约定，对于富通投资管理公司拥有的次级贷款衍生债券品种的潜在损失，如果发生则由富通银行单方面承担。
10月2日，中国平安宣布鉴于目前的市场环境及状况，估计成交的先决条件无法完全满足。经双方友好协商，终止有关中国平安收购富通集团下属资产管理公司股权的协议。
4、投资风险集中于银行和非银行金融企业
目前看，已形成的投资风险集中于银行和非银行金融企业，而生产企业进行的股权和并购投资，风险则很小。如中钢集团收购澳大利亚中西部矿业公司就是一项很好的低风险投资。类似的投资还有五矿集团联手江铜集团成功收购加拿大北秘鲁铜业及中海油服收购挪威AWO公司。
(二)初步的分析
初步分析中资企业境外投资存在以下问题，时机选择上并非底部区域；投资对象上迷信美国五大投行；企业有急于扩张经营规模之嫌。
1、时机选择并非底部区域
2007年下半年，在美国爆发次贷危机之后，即有非银行金融机构，中国投资有限责任公司对美国私人股权投资基金黑石集团、摩根士丹利投资银行的股权投资；然后有国家开发银行对英国巴克莱银行进行的股权投资。
2008年又有民生银行投资美国美联银行，招商银行收购香港永隆银行和中国银行收购法国洛希尔银行股权。非银行金融机构有中国平安保险公司收购比利时富通投资管理公司和中国人寿保险公司投资美国Visa1％股权两个案例。
事后分析，上述股权投资和并购投资，稍嫌过早。如果能在时机的把握上延后一些时间，所提条件更高一些，或可得到更优厚的条件。与中资金融机构急于出手不同是日资金融机构的表现。2008年9月22日，日本三菱日联银行对外宣布，收购摩根士丹利10－20％的股权，交易金额最高可达90亿美元。可以看出，日资金融机构在时机的把握上好于我们，他们将可获得更好的收购条件。
2、投资对象选择存在一定的盲目性，迷信美五大投行
美国的投资银行一直是我国发展投资银行的榜样。2007年下半年次贷危机爆发不久，美国花旗、瑞银、美林和摩根士丹利等美欧大型银行和非银行金融机构，因投资次贷发生亏损，造成资本金下降，影响到资本充足率，被迫急需寻求资金注入。此时，中国投资有限责任公司抓住机会决定向摩根士丹利进行股权投资，并且一步到位。事后分析，如果实施分步投资，则现在将处于主动地位，可在低位继续投资。同时，工商银行、建设银行、中国银行和交通银行则较多的购买了雷曼兄弟投资银行发行的债券。
上述现象说明在投资对象的选择上存在对美国五大投资银行的迷信，并导致在投资对象的判断上有一定的盲目性。
3、银行和非银行金融企业有急于扩张经营规模之嫌 受到良好政策环境的支持，各企业在缺乏经验的前提下，扩张步伐稍快，以至于在投资时机和对象的选择上出现一些问题。
(三)制度性风险：中关市场开放程度不对等带来的投资风险
我国开展境外投资，最大的风险不在于市场风险，而在于制度层面。即市场开放不对等而带来制度风险。这一风险尤其表现在美国市场。
1、安全审查规定导致不对等的市场开放，放大投资风险 美财政部外国投资委员会(fius)规定，收购美国企业股权大于10％的外国投资需进行国家安全调查；低于10％则自动免于调查。最近，美财政部正在考虑制定更加严格的法规，并于4月22日公布了外资对美国本土企业投资安全的新提案。新提案规定，外资对美本土企业投资的某项交易，即使所购股份不足10％，也不能自动免除外国投资委员会的审查。这与欧盟市场相比尤其显得封闭。而在我国，对外资银行投资的相应规定是不超过20％。
受此限制，我国基金中司对美国黑石集团和摩根士丹利的投资，之所以低于10％，是为了避免安全调查以提高效率。这样做，虽然提高了效率和投资安全的保障(享有利益补偿的优先权)，但也失去了在公司管理方面相应的发言权。应该说，这并非中司的本来意愿，而是被迫接受的非意愿投资行为。由于受这一规定的限制，中司无法在市场上低价继续购买摩根士丹利和黑石集团的股票，从而放大风险。所谓放大风险有两层含义，一是放大了浮动亏损，二是将来即使赢利也很少。
