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中小企业融资管理范文1
【关键词】中小企业 融资管理 信用担保
一、中小企业融资内涵及融资渠道
（一）中小企业融资的内涵
中小企业融资是指中小企业依据金融机构制定的融资解决方案，采取货币交易手段支付超过现金的购货款或采取相应的货币手段取得集资资产，可以划分为外部融资和内部融资，其中外部融资又可以细分为直接融资和间接融资。知识经济时代，中小企业在促进国民经济发展、创造就业机会、增加财政收入和推动科技创新等方面发挥着不可替代的作用。然而，由于中小企业具有初期规模小、经营风险大的特点，加上我国尚未建立完善的中小企业融资市场、缺乏健全的法制经济和信用经济，使得其在融资方面难以得到相应的支持，因此，提高融资管理水平已经成为中小企业发展的关键所在。
（二）我国中小企业融资渠道分析
1.财政与银行融资。财政资金主要在于发挥调控经济的杠杆作用以弥补市场渠道的不足，我国财政通过设立担保基金、科技创业基金等解决中小企业融资问题，部分特殊项目甚至由国家直接投入财政资金。银行曾是我国中小企业融资的主渠道，但随着社会经济的持续发展和银行业改革的不断深化，银行对借款人资格及担保方式等提出了更高层次的要求以防范自主经营风险，从而增加了中小企业银行融资的难度。
2.资本市场融资。资本市场融资是指企业通过证券市场、二板市场等渠道，经由股本入资或发行股票债券来筹集资金，它要求企业具有充分的资产流动性和相对较高的投资回报率。然而，我国中小企业的规模和流通盘都较小，使得其通过发行股票和债券上市的成本过高，并且其价格易受人操纵。
3.商业信用融资。商业信用主要包括商业票据、预付款、担保、分期付款、商业定金、租赁以及赊购等形式。由于商业信用的获得成本比银行低、也无需抵押物或相关评估，我国中小企业的相互信用较好，因此，可以在较为完善的市场经济法规制度基础上，以银行信用为后盾利用商业信用进行短期融资。
4.民间融资。民间融资主要包括借贷、集资以及捐赠等具体形式，由于我国民间融资缺乏最为基本的法律保障，因此，这种方式仅在关系较为密切或者互相了解、信用关系较为良好的个体或者企业间进行。
二、我国中小企业融资存在的问题及其原因分析
（一）我国中小企业融资存在的问题
1.融资成本高。融资成本包括利息支出和筹资费用两方面。由于中小企业的规模小、资金需求频率高，银行一般采取抵押和担保方式为其提供中短期贷款，不仅手续繁杂，还要支付担保费、抵押资产评估费等相关费用以及较多的浮动利息，从而导致中小企业融资成本较高，弱化了其市场竞争实力。
2.融资渠道尚不健全。企业融资可以划分为外部融资和内部融资两种方式，其中银行贷款和民间融资是外部融资的重要渠道。中小企业以中短期资金需求为主，贷款频率高、期限长、风险相对较高，并且没有足够的资产做抵押，使得中小企业采用银行贷款融资越来越难；由于我国民间融资缺乏最为基本的法律保障，导致其在我国也未得到广泛运用；此外，由于证券市场门槛高和创业投资体制的不健全，中小企业难以通过资本市场融资。
3.资本结构不合理、管理效率比较低下。中小企业总资本结构中自有资本比率低、负债比率高；总负债结构中流动负债占比较大、长期负债占比较小；自有资本中内部积累偏低。这种资本结构说明中小企业对财务杠杆的消极作用认识不足，使得其面临的潜在财务风险较大。
（二）我国中小企业融资难的原因分析
我国中小企业资信程度不高、抵抗市场风险能力不强、偿债能力较差，其融资难既有体制与机制方面的原因，也有自身的原因。
1.中小企业自身运作不规范、信用水平较低。我国中小企业大多数为民营或私营企业，自身素质参差不齐且水平普遍较低，经营者缺乏专业管理知识和经验，技术开发能力也受到一定程度的限制，导致企业内部运作不规范、信息透明度差、贷款风险大、经营前景不确定。此外，由于中小企业存在融资后的选择行为信息不对称、实际盈利能力不对称以及银行无法获得投资项目预期和实际有关的成本收益状况的可靠信息，这些信息不对称使得有些中小企业屡有逃避、悬空银行债务的现象，严重挫伤了银行金融机构和贷款担保的积极性，最终阻碍了中小企业资本市场融资活动。
2.中小企业融资缺乏健全的法律法规和政策支持。我国尚未形成完善的市场经济体制，各项配套改革措施缺乏契合度，缺乏统一、规范、健全的中小企业法律法规，并且法律的执行环境较差，导致各所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。并且，中小企业办理担保、抵押、评估业务的环节多、收费高，使得其实际借贷成本居高不下；此外，政府对民间融资具有严格限制，增加了中小企业融资的难度。
3.中小企业缺乏健全的信用及信用担保体系。当前我国比较缺乏专门为中小企业服务的中小金融机构，也没有建立完善的信用担保体系，主要表现在：缺乏健全的信用法律约束和保障机制以及有效的失信惩戒机制；缺乏高效、健全的企业信用搜集、评估和查询系统；缺乏健全的信用担保体系和对担保机构的法律规范；担保品种比较单一、期限短，缺乏后续地方财政资金和资产注入及补偿机制。
三、中小企业融资管理对策
针对当前我国中小企业融资中存在的上述问题，笔者认为应当从加强中小企业素质及信用建设、完善法律法规和政策扶持、拓宽融资渠道和健全信用与信用担保体系等方面出发，提高中小企业整体的融资管理水平，以促进企业的持续健康发展。
（一）加强中小企业的素质和信用建设
一方面，我国中小企业在借鉴和汲取发达国家经营策略和管理经验的基础上，应当严格依据市场经济规律办事，并进行管理制度创新以建立完善的内部科学管理制度。另一方面，中小企业要加强对科学技术、现代经营管理、世界贸易组织规则以及国家法律法规等相关知识的学习，不断更新科学技术知识和提高员工综合素质。此外，中小企业还应基于战略视角强化对诚信建设的认识，切实加大商业购销信用、产品质量信用和合同履行信用等诚信建设工作的力度。
（二）完善中小企业融资法律法规和政策支持
我国政府应当加快制定并完善中小企业融资的法律或规范，明确各类金融机构在企业信贷制度中的功能和作用，从而为企业融资提供良好的法律环境。此外，各级政府应成立专门的政府管理机构，依法制定有利于各类中小企业成长与发展的优惠扶持政策，取消或废止歧视中小企业的政策法规。例如，建立并健全各城市中小企业的产权交易中心，逐步取消供气或供电增容费等不合理收费，对用于技术开发或改造的投资实施减免或抵免所得税。
（三）拓宽中小企业融资渠道
首先，中小企业应拓宽包括进行股份合作制改造在内的直接融资渠道，并积极发展风险投资事业以不断完善三板市场。其次，中小企业可从企业互助基金、融资外包、私募融资、资产证券化和融通仓融资等方面积极进行融资产品的创新以开拓融资渠道。最后，中小企业可以与信托业结合制定融资租赁信托计划、实施一揽子融资租赁业务以及财政租赁业务，从而提供稳定的中小企业现金流。
（四）健全中小企业信用及信用担保体系
我国中小企业信用担保制度的实践模式为“一体两翼三层”，即以各级政府出资建立的中小企业信用担保机构为主体、以商业担保和企业互助担保为两翼，形成由城市级、省级、国家级三个层面组成的中小企业信用担保体系。因此，我国应在合理借鉴国外相关做法的基础上，设立相应的担保、保险机构及担保基金，建立相应的信用保证制度，从而对中小企业的资金融通提供辅信用保证。此外，政府可以通过出资方式向担保基金提供部分资金，并对基金担保申请做出符合规定的决策，从而实现以较少的资金带动较大规模社会资金运转。
四、结论
知识经济时代，中小企业在促进国民经济发展、创造就业机会、增加财政收入和推动科技创新等方面发挥着不可替代的作用。然而，由于中小企业具有初期规模小、经营风险大的特点，使得其在融资方面难以得到相应的支持，因此，解决融资难问题十分迫切。笔者认为应当加强中小企业自身的素质和信用水平、健全金融体系、提供良好的外部环境等方面，从而提高中小企业整体的融资管理水平。
参考文献
[1]陶金.新企业融资准则下如何加强企业融资管理[J].商业文化（上半月）.2011（06）.
[2]解晓霞，高云.企业融资管理相关问题探讨[J].行政事业资产与财务.2012（16）.
中小企业融资管理范文2
——本报记者 王娟
近日，有报道称，在浙江等沿海地区，身处传统行业和新兴产业的众多企业陷入“缓冻”困局,缺乏资金是企业面临的最大问题之一，尤其是民营企业。
中小企业特别是小微企业融资难这一社会各界有目共睹的问题一直困扰着企业。事实上，随着大客户金融脱媒现象日益明显，银行面临超大客户贡献度下降的问题，中小企业已成为银行合理放贷的重点。然而，国内缺乏评估小企业信用的高效、权威的第三方机构，信息不对称延缓了银行向中小企业放贷的步伐。
中小企业融资管理范文3
一、中小企业融资管理的重要性
融资管理是指企业向企业外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务管理活动，即：企业根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及企业未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向企业的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。
（一）关系到国家的整体经济发展是否能够稳定运行
据统计，我国中小企业已经占到全部企业数量的99%，吸纳了全社会75%的就业人员，提供的出口占出口总额的68%，提供了48%的税收收入，创造了全国70%的新增工业产值和59%的国内生产总值。从以上数据中看出，中小企业数量大，承担的社会责任大，对国民经济的贡献不容忽视，不但能够促进经济发展，还能解决很多社会问题。
（二）为企业投资、发展提供保障
企业的发展是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。企业要发展壮大，没有投资不行，我国中小企业大多规模小，要想在激烈的竞争中生存发展就要通过投资来扩大生产经营规模；企业要占领市场，搞多元化经营、技术创新等都需要投入资金。因此，中小企业想要在市场中生存，想把企业不断发展壮大，就必须做好筹资。从广义上来说，中小企业的投资包括引进设备、建设厂房的固定资产投资和购买股票、债券的金融资产投资。
（三）弥补企业日常经营资金缺口的需要
日常生产经营也会出现资金缺口。比如说经营与季节性关系较强的企业，旺季往往需准备一大笔资金，如果企业应收账款过多、季节性存货较多而出现资金短缺，企业就必须融资，以弥补日常经营资金缺口。
二、中小企业融资管理存在的问题
当前中小企业融资管理不规范、较混乱，存在的主要问题有：
（一）中小企业自身存在不足
我国中小企业大多以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的，企业的发展范围和规模较小，经营行为较为短期化，核心竞争力不够、经营管理方式落后、市场适应能力不强等自身经营特点；财务制度不健全、会计核算不规范、财务管理水平有限等财务问题；中小企业对自身信用不注重，拖欠货款、甚至到期债务不能及时还清，这对其贷款、担保都会产生很大的影响。中小企业自身存在的这些问题严重影响其融资管理，也制约了我国中小企业的持续、快速、健康发展。
（二）政府政策难以落到实处
长期以来，我国在扶持中小企业发展的法律、法规方面一直是空白，缺乏公平竞争的经营环境，负担繁重。而民间融资受到严格限制，金融机构融资政策向国有大型企业倾斜，忽略了众多中小企业。近年来，政府对中小企业的发展越来越重视，扶持力度也逐渐加大，但是政策往往难以落到实处，中小企业在发展过程中遇到的资金问题还是得不到有效解决。城乡信用社本应是中小企业资金的主要供给者，但其机构数量和资产规模不能完全满足中小企业的资金需求。
（三）多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例失衡
直接融资和间接融资的比例关系，既反映一国的金融结构，也反映一国中两种金融组织方式对实体经济的支持和贡献程度。从目前国内来看，我国的直接融资渠道比较窄，主要是资本市场（IPO、发债等），但是这些渠道的条件要求非常，不是一般企业所能达到的。目前我国企业融资，大部分依靠间接融资。直接融资门槛高、成本高、风险高，对大部分中小企业来说望尘莫及；间接融资特别是金融机构融资有很多限制条件，民间融资方便灵活、成本高，对大部分中小企业来说这种融资方式是一个不错的选择。
三、加强中小企业融资管理的对策
（一）构建完善的法律法规体系，政府提供有力的政策支持
世界上许多国家和地区在法律法规方面重视对中小企业进行金融支持，有的成立专门的政府管理机构，为中小企业提供融资方面的服务。我国政府应尽快制定和完善中小企业贷款的法律法规，使中小企业融资管理走上法律化轨道。在中小金融机构建设方面，建立、发展、推广为中小企业服务的中小金融机构，并制定必要的优惠政策，为其发展创造良好环境。在政策扶持方面，降低中小企业融资成本，拓展中小企业融资途径，解决中小企业在创业过程中和固定资产方面以中长期贷款的需求。
（二）加强银企沟通，增强自身实力
中小企业首先要增强自身实力，完善其内部管理体系，建立健全财务制度，使银行对企业的信息及时了解和掌握，增强其信息的可信度和透明度，积极争取金融机构的信贷支持。另外，中小企业通过自主创新，提升企业核心竞争力，从而提高中小企业的融资能力。
银行应转变传统观念，主动加强对中小企业的金融服务，银行为中小企业营造公平的贷款环境，调整信贷政策，打破以往以企业规模和性质作为支持与否的条件，支持中小企业的合理资金需求。另外，银行应适时推出适合中小企业的贷款产品，如无抵押类贷款、特色质押贷款、票据贴现融资等。企业要加强与银行的沟通，充分了银行产品信息，并让银行及时了解企业状况，从而找到适合自身的信贷产品。
（三）发展风险投资，扩展中小企业直接融资渠道
直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。中小企业普遍对直接融资知识还不太了解，直接融资的发展与企业的股份制改造、资本运作、财务管理紧密相连。随着资本市场的制度完善，我国正逐步形成由主板、创业板、新三板、区域性股权交易市场（也称四板市场）、证券公司主导的柜台市场共同组成我国多层次资本市场体系。创业板的启动，越来越多的中小企业从证券市场获得大量的资金支持。新三板以其低门槛，规范化的交易规则，在中小企业融资问题上发挥着重要作用。我国多层次的资本市场对于促进中小企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
对于相对小、散、弱的中小企业基本状况，要想得到长足发展，只有先进入场外资本市场进行培育和规范，让中小企业从法人治理方面、管理制度方面完善，熟悉资本市场的基本规则，使中小企业逐步走向资本市场，这应是中小企业的发展之路。
（四）运用多种融资方式，拓宽中小企业的融资渠道
一是规范和发展民间融资市场。民间融资一直都是中小企业发展的重要支持力量。当前民间融资风险高，成本大，身份不合法，所以前几年出现了温州老板“跑路”现象。当前社会投机盛行，民间投资缺乏渠道，驱使资金从正规的金融市场流向利率不受管制的地下金融市场。所以，对于民间融资活动应尽早从政策上和制度上进行规范和引导，化解民间融资风险。二是发展融资租赁。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。这种融资方式在很大程度上解决企业投入资金不足的问题，这种以设备租赁为主的融资方式方便、快捷、限制条件少，非常适合中小企业融资，不但能使所租赁的设备迅速形成生产力，还能能使中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力。
中小企业融资管理范文4
（1）中小企业在财务管理中存在着严重的资金不足和融资困难的问题
中小企业往往是以合伙投资的形式进行创建的，很多资金的提供是通过投资者自行积累和筹措的，这就使得其极易出现资金不足和融资困难的问题。对于中小企业来说，它们通常会在财务信息透明度和可抵押资产方面凸显劣势，这就使得其在借贷信誉方面远远低于国有企业或是大型企业，导致了其企业资金规模上的限制性和短缺性，严重阻碍了其可持续发展。而企业需要进行持续生产经营和对外投资就一定需要筹集资金来予以保证，目前中小企业普遍存在的筹资难的问题日益严重，形成恶性循环。
（2）中小企业财务管理中还存在着投资不合理的现象
这是直接关系到其生存和发展的关键性问题。投资不合理会导致企业投资风险性提高，进而会对该企业的财务形成障碍性和局限性影响。经济的不断发展和市场竞争力的日益激烈使得很多中小企业为提高其自身竞争力而开始技术性改造和设备更新以及新产品开发等改革，然而，由于其自身的财务管理水平不高并且缺乏相应的优秀财务管理人才，而使得这些改革并不能发挥其预想中的效果。因此，在实际的财务管理过程中，很多中小企业往往会出现投资回收慢、盲目投资、投资失误等问题，导致了其改革的失败。
（3）中小企业财务管理中还存在着内部财务管理组织和监控方面的不完善性问题
当前财务管理发展中的出现了一种整合的趋势，包括技术整合、信息整合、管理整合等各方面的整合。然而，在实际的中小企业中，由于缺乏有效的监管机制和科学管理模式，财会人员任用极易出现“家族化”“亲缘化”的问题，这是非常不利于企业内部财务管理组织和监控方面的有效实施和完善的。在中小企业中不乏对于科研技术人员的各种培养，而对其财务管理人员的培养往往不够重视，它们通常是被动地处理日常事务，很难有时间和精力主动钻研财务管理中的深层次问题，不能正确处理财务管理与会计核算等核心问题之间的关系，这对于内部财务管理组织的完善也是非常不利的。并且，在当前的中小企业中财务管理往往局限于诸如对于资金流转及资金流动量和结存量等简单的处理，导致了中小企业财务管理中的会计业务相对单一性，其具体工作往往只是集中在企业的日常记账、算账和报账上，而组织和监控等方面的财务管理职能作用却很难发挥，使得其企业会计信息失真和造假现象严重，这也是中小企业财务管理的内部财务管理组织和监控方面的不完善性问题的体现和反映。
（4）中小企业财务管理中还存在着资金运营机制缺失和现金管理效率低下的问题
中小企业财务管理中资金运营机制缺失和现金管理效率低下的问题会导致其资金管理的混乱性和非顺畅性，这主要体现在3个方面：①现金管理的非科学性。一方面，认为现金越多越好的财务管理理念在中小企业中广泛存现，这就极易造成这些企业中的现金闲置并因此而丧失很多增值机会的问题；另一方面，还有一些中小企业中的财务管理中对于不动产的购置较为热衷，导致了资金流动性差的问题。②应收账款的管理不到位问题。目前，在很多中小企业中的财务管理中并没有严格的信用标准、信用条件和收账政策，也没有科学合理的信用调查和评价手段且缺乏有效的收账方法，这就造成了应收账款不能兑现或形成坏账、资金周转失灵等问题。③存货管理中漏洞较多。中小企业的存货控制力较为薄弱，资金管理不灵活，很多诸如重钱不重物，原材料、半成品、固定资产等管理不到位等问题无人监管和追究，造成了企业资产浪费严重的后果。
2完善中小企业财务管理的对策
（1）中小企业应着重加强其财务管理理念的渗透并进行有效预警分析
指标体系的构建。这主要体现在：①通过建立短期财务预警系统和编制现金流量预算来完善中小企业财务管理。针对中小企业中普遍存在的存货管理漏洞较多的问题，应该督促其加强对于原材料、半成品、成品的库存和应收账款余额等的监控和管理；合理编制现金流量预算，保证企业有着足够现金用于各种支出来应对企业的运转和经营；加强企业日常现金评估监管，重视现金的合理使用和占有量，避免盲目扩张。②确立财务分析指标体系并建立长期财务预警系统来完善中小企业财务管理。企业中的财务风险通常是逐渐积累的，而财务分析指标会给予其直接或间接性的反映。因此，确立财务分析指标体系可以及时预报企业中的财务风险信号，对于其财务管理给予巨大的帮助；这种长效性的帮助还可以通过长期预警分析系统的建立来予以保证，使得中小企业决策者和管理者可以及早采取对策应对所体现出的财务风险。总之，在面对当今市场不断变化的新型环境时，中小企业的财务管理部门应具备以高素质的财会人员为基础健全财务管理制度和高质量的财务信息，加强其财务管理理念的渗透并进行有效预警分析指标体系的构建，以此来实现完善中小企业财务管理的目标。
(2)中小企业应努力创造一个良好的融资环境并以此来进行融资的优化
这主要体现在：①中小企业应该积极争取政府支持来进行融资环境的创建。中小企业的发展离不开资金的支持，而中小企业需要积极争取诸如适当放宽贷款条件、信用措施完善、商业性或互信用担保机构等方面的支持，以此来不断改进和优化中小企业的筹资条件和环境，使其更容易筹措到发展资金。②中小企业要进行资金筹集和资金运用相结合的方式来促进融资的优化。资金筹集和资金运用是中小企业财务管理中既相互促进又相互制约的重要手段和方式，在促进中小企业根据资金运用的需要来筹集资金的同时又要将所筹措的资金进行有效运用，保证其投入回报和资金抗风险能力的提高。确保资金筹集运用与权益之间的匹配，使得中小企业的运营和资金运作得以有序发展，从而达到财务管理的科学和完善。
(3)中小企业投资要面向市场
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关键字：中小企业；银行融资；融资成本
融资成本是公司融资时，向资金融出方支付资金使用费，向中介机构支付中介费，以及产生的其他相关代价。一般情况下，按照融资来源划分的各种主要融资方式融资成本的排列顺序依次为：财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。银行融资是企业最常见的融资形式，信誉高的企业可以直接向商业银行进行各种融资，一般企业需要担保、财产抵押、票据质押进行融资，这些都是企业容易做到的，是企业大众化的融资形式。但由于市场运行规律、中小企业的先天弱质及金融业的经营特点，导致中小企业融资困难。
一、我国中小企业融资存在的问题
一般来讲，企业的资金来源于两方面：一是内源融资；二是外源融资。内源融资指企业不依赖于外部资金，而主要通过以前的利润留存进行资本纵向积累的一种融资方式。外源融资主要指经济主体直接进入证券市场，通过发行债券和股票等方式筹集资金，它包括直接融资和间接融资两种。而我国绝大多数的中小企业从一开始就选择劳动密集型的投入结构，这种投入结构所需要的配置资本相对低下，一般可以通过自筹得到解决，或者说，内源融资正好与这种投入结构的低成本相适应，因此，我国中小企业的发展主要依赖于内源融资，但这种金融安排只适用于处在初创时期的企业，当企业发展进入追求技术进步与资本密集的阶段，则需要外部资金的支持。
目前，我国资本市场面临的一个现实问题是，仅包容上海和深圳两个证券交易所的“正规”资本市场规模过小，不能满足大量企业证券发行与转让的需要；并且，由于受到技术能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能无限扩张。世界最大的纽约证券交易所的上市公司数量不过2600多家，东京证券交易所的上市公司则不足2000家。如果将资本市场缩小化为股票交易所，则大量企业特别是中小企业必将被排斥于资本市场之外，而多层次资本市场的形成则需要一个相对较长的发展时期。同时，民间金融活动由于缺乏法律保障，利率不规范，容易引发纠纷，而且为大量非法资金提供了活动空间等原因而大都属于政府限制的范畴。因此，在我国，不论是现在还是可以预见的将来，以商业银行为主，其它金融机构为辅的中小企业信贷资金供给格局不会有太大的改变，银行融资将依然是中小企业融资的主要途径。
然而，我国中小企业与银行的融资交易进行的并不顺利，一方面，大量的资金“躺”在银行里，另一方面，企业发展又缺乏资金，大量中小企业“贷款难”。尽管如此，对中小企业来说，银行信贷融资方式相对于股票、债券等直接融资方式而言仍是有效率的。中小企业与银行之间资金交易的不顺畅导致了中小企业融资难问题，这已是不争的事实。
二、中小企业银行融资的影响因素分析
（一）利率管制
商业银行对每笔贷款的审核程序一样，无论贷款金额多少，都需经过信用评估、企业财务分析、提出调查报告和贷款委员会审查等一系列程序，这就使得商业银行向中小企业贷款的单位成本相对较高；加上中小企业一般比国有企业规模小，其信息披露也远不如国有企业完善，如果银行的收入不足以抵补这些成本，就可能对中小企业“惜贷”，因此，更高的利息收入能够鼓励商业银行更多地考虑中小企业的贷款申请。
目前许多商业银行对中小企业的贷款利率在7-8%，利率浮动幅度虽然不大，但能获得贷款的中小企业并不多。在交易费用存在的情况下，银行更偏好贷款给大企业，做“批发业务”，而放弃向小企业贷款，不愿做“零售业务”。在交易费用存在的情况下，中央银行对商业银行的超额准备金支付的利息是商业银行向企业贷款的机会利率，若贷款利率与机会利率之间的差额很小，则商业银行会停止向企业贷款；若贷款利率与机会利率之间的差额比较小，则商业银行只向大企业贷款，不向中小企业贷款；若贷款利率与机会利率之间的差额相当大，则商业银行就既向大企业贷款，又向小企业贷款。因此，要从根源上治理我国中小企业融资难问题，放宽利率管制、实行利率市场化是一个标本兼治的良策。
（二）融资体制的国有经济导向
二十多年的经济改革并没有改变融资体制的国有经济导向。商业银行与国有企业之间的依存关系在现行的融资体制中仍具有不可拆解的性质，国有企业的社会地位和责任事实上锁定了商业银行的地位和责任，同时也决定了改革过程中金融资源的配置结构。这种融资体制对于民营性质的中小企业而言是“外生”的而很难与之相兼容。
体制的排斥性一方面表现为商业银行不愿意给中小企业放贷而承担额外的风险；另一方面表现为商业银行宁愿将钱放在中央银行的超额准备金账户上，也不愿意贷给有效率的民营企业。目前，由于商业银行的精力主要集中在如何规避风险上，因此，它们对那些预期的高回报、高风险的项目已经失去兴趣。央行要求各大专业银行推行个人贷款负责制后，更没有银行愿意向民营企业提供贷款了。（三）信用担保机构
我国企业信用制度尚在建立中，个人信用更为落后，全社会有信用危机感。在信用缺失的情况下，银行为了减少呆坏账，保障本金回流和增值，从1998年起，普遍推行了贷款抵押、担保制度，纯粹的信用贷款己经很少。中小企业普遍存在固定资产少，土地、房屋等抵押物不足等特点，因而向银行申请贷款时需要第三方提供保证，这就有赖于信用担保制度的完善。
信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动，它介于企业和银行之间，担保人对银行做出承诺，对企业提供担保，从而提高企业的资信等级，帮助企业获取发展资金。但是，目前信用担保机构在数量上的匾乏、运作方式上的不规范不仅无法满足众多中小企业的贷款需求，而且也阻碍其自身的进一步发展。
（四）信贷歧视
尽管许多中小企业逐渐呈现出经营绩效较好、产权结构较为完善、资本结构因依托于内源融资机制也较为完备的优势，它们却很难与商业银行建立普遍的金融联系。商业银行对中小企业的信贷歧视所产生的不利影响。这主要表现在以下几方面：
一是所有制歧视。在我国为数众多的中小企业中，国有中小企业仅占总数的
24%左右，民营中小企业成为其主流，因此，国有商业银行与中小企业存在所有制“不兼容”问题，影响银行授信。国有银行不愿也没有必要因为给民营中小企业发放贷款而承担额外的风险。即便是民生银行这样的纯粹的民营银行，主要客户也是大企业(包括民营大企业)和大项目。二是客户评价标准歧视。商业银行现行的信用等级评定办法是针对较大型企业制定的，中小企业与大企业使用的是同一种信用等级评定办法，而大企业的各项信用指标是中小企业无法相比的，该评定办法过于强调企业资产规模，从而造成中小企业的信用等级相对较低。这种状况客观上对中小企业形成了信用标准歧视，影响中小企业的融资信心。
（五）企业自身
现实中，中小企业违约行为已给银行造成巨大损失。随着银行信贷业务趋于谨慎，银行从自身利益出发更加不愿意贷款给信用度低、风险度高的中小企业。据权威部门统计，在没有获得贷款的中小企业中有22.5%是由于自身信用不佳造成的，这就是常说的“道德风险”。
总结
要解决中小企业银行融资难的问题，不仅需要企业自身的努力，而且需要政府以及金融机构三方面的协调合作。
对广大中小企业而言，增强信用意识，规范财务制度，健全财务报表，加大信息披露力度，给银行提供真实的财务信息，严格按照合同要求使用银行贷款并按时归还银行贷款本息，杜绝逃费银行贷款债务行为，提高自身素质。
金融机构加强贷款产品的设计以及信贷业务的创新,以满足处于不同行业、不同发展阶段中小企业融资的需要；在有效防范信贷风险的前提下，创新适应民营企业特点的担保方式，如民营企业联保、仓单质押等，既方便民营企业贷款，又减轻其担保费用负担；政府倡导建立由民间发起、民间参股的区域性股份制银行。小银行的建立有利于激活国有银行的活力，提高国内银行业的整体竞争力，完善银行业整体架构，切实解决中小企业融资难的问题；通过建立完善信用担保和再担保机构来分散和降低信贷风险；探索建立贷款保险制度来适当转移贷款风险，从而增强商业银行的放贷积极性。
【参考文献】
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2.牟伟明.“企业融资成本新探”，《经济师》，2003.8
中小企业融资管理范文6
关键词：民营经济；中小企业；民间融资；风险管理
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）12-0-02
2009年我国民营经济遇到巨大困难和挑战，民营企业特别是中小企业融资难的问题，始终没有得到解决，国际金融危机的冲击，又在许多方面加速了这一困难，一批中小企业停产关闭，一批民间资本转向房地产和股市。事实上，解决中小企业融资难问题，也得到了中央政府的高度重视。国务院2009年9月出台了《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，意在激发企业内生活力。
一、民间融资的双刃剑效应
长期以来，资金短缺制约着我国中小企业发展，特别是自2010年下半年以来，国家采取了逐步紧缩的货币政策，通过多次调高商业银行存款准备金率不断收紧银根，使中小企业资金紧张的局面更为严峻。而中小企业中，又以民营企业占多数，以民营经济发达的浙江省为例，其资金缺口导致自2011年上半年开始出现中小企业倒闭潮。民营企业发展到现在靠自有资金是不够的，我们现有的金融体系对民营经济无论从观念上、体制上还是技术上，对民营经济融资支持力度不如国有企业。中小企业面对如此庞大的资金缺口，由于银行等金融机构基于成本收益和风险的考虑，不能或不愿意为中小企业提供贷款，为了企业生存与发展，民间融资就成为中小企业解决企业资金需求的主要途径。
民间融资作为金融体系的一部分，能够活跃在金融市场上，有其诸多优势，其便捷性，能满足中小企业“短、快、灵”的要求，在解决中小企业融资难困境中发挥着不可替代的作用。以民营经济发达的浙江省为例，经过多年的发展，浙江金融业的规模不断壮大，基本确立了浙江在全国各省中业务发展领先、改革创新领先、服务效益领先、运行质量领先的“金融强省”地位。“十一五”期间，浙江金融业实现了持续高速增长，金融增加值占GDP的份额从5%增长到8.4%，仅次于北京、上海，居全国省域经济首位。2012年，浙江民间融资创新硕果累累。例如，以杭州为大本营的阿里小微金融服务集团的崛起，杭州工商信托在全国信托业地位的稳固，厚道资产在商业地产基金上的创新，华峰集团在金融板块上的布局等等。
二、民间融资存在的风险
（一）非法集资和盲目民间借贷引发经济纠纷，增加社会不稳定因素
在民间融资行为中，故意欺诈的行为比比皆是，涉嫌民间融资故意诈骗的案件频发，给社会带来诸多不稳定因素。近年来，出现一批专门从事非法集资活动的集资人，这其中混杂着少数以非法占有为目的，使用诈骗方法的集资行为。集资人低息吸收资金后再以高息转借给别人，从中赚取利差，这些非法集资活动威胁社会安定，严重破坏区域金融生态环境。
通常情况下，民间借贷的手续相对简单，缺少必要的管理和法律法规的支持，因此，民间借贷容易向盲目和不规范的方向发展，而这种盲目和不规范最容易导致借贷双发发生纠纷，并妨害到社会的稳定和谐。以温州民间借贷为例，虽然对温州经济的发展做出了很大的贡献，但其盲目和不规范最终导致一些企业陷入资金链断裂境地，进而引发社会矛盾和危机，因此，不规范的民间借贷会导致严重的社会问题，影响社会稳定。
（二）高额利息和交替使用民间借贷与银行贷款，影响企业健康发展
为了生存发展，中小企业不得不借高利贷，虽然高利贷能解企业的燃眉之急，但市场销售和企业自身经营等问题会使企业难以支付到期的债务，此时，企业不得不再通过吸收新的高息贷款来偿还到期的高息负债，最终企业陷入恶性循环，并严重影响企业的健康发展。在被调查的企业中，有近70%的企业认为民间借贷风险较大，民间借贷的高利率加重了企业的财务负担。虽然国家规定民间借贷利率不得高于银行同类贷款基准利率的4倍，但事实上，企业以高于此限的利率借入资金的情况为数不少，而企业的正常利润率往往达不到这个水平，当企业现金流枯竭时，只在以关门告终。另外，受高额利息的诱惑，一些经营状况良好的企业也通过账外经营参与高利贷活动，甚至将银行贷款高息借给其他企业，一旦与其发生借贷关系的企业资金无法及时归还时，经营状况良好的企业也因此被拖垮。
（三）民间借贷组织管理和运作不规范，存在较大的金融风险
民间融资行为一直处于社会经济边缘，究其原因，是资金供求信息的不对称性。真正的资金需求方很难通过正常的信息渠道获得闲置的民间资本，大多是通过小范围的熟人之间，或者通过一些专业的财务公司、典当行、担保公司等具有放贷资格的法人实体进行融资。担保公司、投资咨询公司、物资调剂商行、典当商行等民间借贷组织一般都有完全公开的合法身份，这些机构有一定的自有资金和较广的人脉关系，还有一个合法的业务平台，民间借贷组织就在此身份掩盖下由过去的地下金融活动，逐渐转向半公开或公开。
三、民间融资风险管理的对策
（一）加强政府对民间融资的行政监管
1.监测民间融资信息
对民间融资总量、发展动态、资金来源等信息的监测，从微观上讲有助于提高资金融出、融入双方的信息对称度，从宏观上讲有助于把握民间融资走向，遏制非法集资的发生。以温州反映的情况来看，部分企业偏离企业的核心业务，不负责任的高负债投机和盲目扩大投资，民间借贷脱离监管，导致中小企业的负担过重和风险积聚。因此，从信息监测的主体出发，应设立民间融资管理服务中心。由政府部门主导监测，人民银行、工商管理部门、税务部门配合的方式，建立民间借贷的日常监测体系，及时收集和反馈民间融资的数据和信息。通过信息监测，以期能准确把握民间融资的规模和发展动向，分析民间融资对经济可能产生的影响，并据此制定相应的政策法规及作出相应的监管。
2.建立登记备案制度
政府登记备案制度的建立是对民间融资活动实现有效监管的前提，登记制度（政府备案制度）在规范引导民间融资活动以及维护国家金融秩序方面有着比较明显的制度优势。登记备案可由融出方来进行，因为作为融出方，其是制度的最大的受益者，其比融入方更有动机去实施它。当然，也可以设立统一的登记机构来满足社会资本的民间融资登记要求，顺畅民间融资渠道，为民间融资提供快捷便利的登记服务。另外，为了鼓励企业进行备案登记，应建立配套制度，如登记备案民间融资纠纷的利率保护机制和税收优惠制度。
（二）加强中小企业民间融资的规范化建设
必须签订借款合同，明确担保条款。详细、明确、规范的借款合同是借贷双方发生借贷纠纷的处理依据，能够避免一些预见的或意外的风险，尤其是规避诉讼风险。中小企业参与民间借贷，应当签订借款合同，且应当书写规范、条款清楚、意思表示明确。借款合同的当事人是单位或个人的，应分别按单位或个人的要求进行填写，同时，应注明借款币种、利率、利息支付方式、借款期限、担保方式以及违约责任与纠纷解决等。2、必须明确借款用途，确保资金用于生产经营活动
近年来，部分地区的中小企业逐渐放弃实业，许多民间资金流入虚拟经济领域，这在一定程度上加大了中小企业民间借贷风险。由于目前民间借贷利率之高已经使企业难以用正常生产经营产生的利润来偿还，此时参与民间借贷的企业很可能会出现资金链断裂的情况，甚至会导致企业破产倒闭。因此，中小企业应严格测算资金需求，当企业面临暂时性资金短缺的时候，比如短期内资金周转发生困难等情况下，通过民间借贷满足暂时性的资金需求，但是必须严格根据事先测算的资金需求量和借款时间，并确保资金用于生产经营活动以保证企业的正常运转。
（三）努力打通中小企业与民间资金的连通渠道
1.研发各种适用市场的金融运行机制和产品
民间融资问题是集法制性、经济性、社会性于一体的体制和机制创新问题，扶持中小企业是一项系统性工程，以浙江省为例，“中小企业多，融资难”和“民间资金多，投资难”这“两多两难”的问题仍未得到根本解决，中小企业和民间资金两头未能有效对接，各种渠道的连通仍不够畅通，因此，如何推进中小企业融资创新，如何使民间资金在变革时期寻找全新投融资机会，如何规范引导中小企业与民间资金的对接，需要各界不断改革现有金融体系中的不足，推陈出新，研发各种适用市场的金融运行机制和产品。“十二五”期间，浙江省将持续推进“金融强省”建设工作，以打造“中小企业金融服务中心”和“民间财富管理中心”为重点，以温州金融综改试验区为突破口，加快推动地方金融改革创新。
2.改善中小企业融资环境
新一届政府在应对经济放缓时，推出了一系列促进小微企业的改革举措。2013年7月5日，国务院办公厅金融“国十条”明确表示，整合金融资源支持小微企业发展，优化小微企业金融服务。进而，工信部、发展改革委、财政部、央行及银监会等部委陆续调研，酝酿金融支持小微企业多方面政策和措施。8月12日，国务院再度公布了多项金融支持小微企业发展的意见。集中推出政策在视觉上固然震撼，更让人关注的还是具体落实的情况。有的民营企业老总坦言：“虽然口号年年喊，政策年年有，但中央的政策到了地方难免会“走样”。很多利好扶持政策在落地时，惠及不到我们民营企业。”因此，要解决民营中小企业融资难题，仅靠政策倾斜远不足以成事，还需要把民间存量资金盘活，要让多重融资体系对中小企业予以支持，包括小贷、村镇银行、担保等方式。还需要政府与社会共同打造一个适合中小企业成长的体系，不仅涉及金融业，还包括会计原则、财务和统计方面的改善，以及全面的政策开放等，同时，加紧研究制定相关管理办法，避免出现监管真空地带，使中小企业能更便捷、更安全地获取资金，融资环境得到全面改善。
参考文献：
[1]中国人民银行杭州中心支行课题组.民间金融活动的风险及规范化对策[J].浙江金融，2008（3）.
[2]邹昆仑，尤雅.我国民间融资研究最新进展及述评[J].山东财政学院学报（双月刊），2010（6）.
[3]李来福.应尽快建立民间融资监测体系[J].西部金融，2011（3）.
