前言：中文期刊网精心挑选了商业银行信用风险管理办法范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
商业银行信用风险管理办法范文1
一、信用风险管理的基本含义
信用风险，我们可以从两个方面来理解，狭义方面，信用风险就是信贷风险，没有能力偿还相应的债务成为它的主要表现形式。广义方面，它包括所有的交易行为中，由于交易主体产生了违约行为，致使交易不能正常进行的一种风险。此外，我们应该注意到，在现在的社会环境和经济环境中，信用风险的范围十分广泛，债权人的资产价值和交易中的违约风险都可能因为一些因素发生不确定性的改变，由此引发的经济损失都包括在信用风险的范围内。
商业银行的信用风险主要指由于交易对象由于某种因素没有意愿或者没有能力履行合同条件而产生违约行为，致使参与交易的另一方遭受到损失的可能性。如果银行没有及时查出应被认定为损失的财产，没有停止利息收入确认，增加核销呆账的准备金，那么就会面临着一定的风险问题。
二、商业银行信用风险管理存在的问题
在一些内外部因素的影响下，一些问题出现在我国的商业银行的信用风险管理中，这些问题严重影响了金融市场的稳定，因此必须要对它们展开深入的研究，并且采取相应的对策来解决这些问题，从而促进我国金融市场的稳定。
（一）信用风险管理外部问题
1.信用风险管理外部市场环境欠佳
目前我国信用体系机构由于相对独立，所以数据共享方面存在障碍。企业信用信息的调查和数据主要来自不同的行业和部门，他们的各自的信息资源是不公开的，因此数据的不合理利用都是不可避免的。同时我国对于违约的惩罚仅在《民法通则》、《反不正当竞争法》、《合同法》等法律中出现，且没有统一的标准。因此，没有相关法律的保障，难以避免失信或违约的行为发生。
2.法律制度和监管体系不完善
我国信用评级机构众多，在没有法律统一的规定的情况下，所以对相同对象的信用评级报告会有较大的差异。我国银行监管部门采取的措施是，设立较高的门槛，但并没有使用到现场的方式来进行监管，所以监管部门只对信息进行采取和分析是远远不足的。
（二）信用风险内部管理存在的问题
1.风险管理体系不完善
开展信用风险管理工作，需要相应的信用评级体系的支持。但是，目前存在许多问题的信用评级体系严重影响了我国金融市场的稳定。内部和外部的信用评级体系要结合起来，用于对企业的信用评估中，对企业的信用情况有更好的了解，然后进行风险管理工作，以此来保障商业银行的稳健发展。但是，在我国，信用评级体系不完善，商业银行的外部评级体系发展并不成熟，仍然有一定的缺陷。我的的一些行业没有按照规定进行信用评级，不可避免地使得一些不真实的数据存在于信用评级的体系里，限制了信用评级体系的应该起到的作用。除此之外，许多行业的透明度不高，对信用评级体系的构建造成阻碍。
2.数据库系统有待完善
以前信用风险管理在我国的商业银行中还没有被重视起来，没有建立完整的数据库。《中国银行业实施新监管标准的指导意见》和《商业银行资本管理办法》（试行）出台以后，定量分析开始被重视起来。但目前，我国商业银行信用风险量化工作仍以定性分析为主。同时，我国的商业银行都有客户信息管理系统，但是，不同银行之间的数据是不共享的，这是由于保密原则和竞争的缘故，所以造成了信息在不同商业银行系统中闲置或是重复的现象。而且我国商业银行开展信用风险数据这方面的管理工作较晚，并且存在较严重的数据冗余和缺失现象，数据较为缺乏。
3.工作精英人才不足
由于国际的社会和经济形势发展越来越复杂，现在的商业银行的信用风险处于不断增长的时期，需要更多有高专业素养的人来从事相应的风险管理工作。我国关于商业银行信用风险管理的理论知识还是从国外引入较多，由于已就业的银行人员缺乏相关的专业知识和受到其工作的影响，很少有机会再系统地完善自己的知识储备。对于做学术研究的人来说，他们对理论知识熟知，但是在实践方面，还远远不足，所以对整个银行体系来说，他们不能填补市场对人才需求的空缺。
4.信用风险转移手段不足
信用风险的转移指的是通过金融工具降低信用风险的集中程度，而我国的转移工具不够多样化，近年来，主要的信用风险转移工具有信用衍生品、贷款销售、资产证券化等。抵押、担保、交付保证金等手段都比较单一，而且对后续的风险的管理标准没有进行统一，相互存在不同，在一定程度影响了信用风险管理水平。
三、商业银行信用风险管理的对策和建议
我国商业银行信用在信用风险管理方面出现了隐患，这在一定程度上影响了金融市场以及国民经济的健康稳定发展。所以需要采取有效的措施以改善现有的问题：
（一）建立良好的外部环境
首先要根据我国的国情，完善相应的法律法规，强化银行征信业的管理职能，对国内外的一些成功经验进行参考，并采取措施弥补我国的法律漏洞，使得银行业有法可依，有法必依。其次，用法律保护和监督征信监管，如果没有法律的监管，那么市场将不能长久有序地运行。如今市场经济发展飞快，不能只是依靠一些条例，需要更多的法律法规来维持稳定。第三，对失信行为予以严惩，并且提高交易对象的违约成本。如果没有惩罚措施，那么市场的违约行为将可能大大增多，严重影响市场的秩序，所以要对那些欺诈行为或是有不良记录的机构或个人进行严厉的惩罚，这样可以彰显出法律的公正，也可以起到一定的示范效应，在一定程度上维持了市场的稳定。
（二）建立有效的风险预警体系
为了采取措施以完善我国商业银行的信用风险管理工作，动态而又精确的内部评级体系是无法缺少的。因为对于有效的风险预警体系，是必须以完善的内部评价体系为重要根据，致力于信用风险的预警，将商业银行的信用风险管理工作的现金流类目，巧妙地运用于风险预警体系。内部评级体系的完善，需要受第三方的评价体系的检测，由此分析企业综合信息，包括内部的各种信用数据进行科学分析。借贷款与资金流转的信息等有效的迅速控制，有利于信用风险的管理进步和整个宏观经济环境的维护。
为建立有效的风险预警体系，第一步是要建立可靠可行的相关指标系统。这就需要掌握现有的相关数据，整理设计出有关预警指标，以此来建立公平、具体的资料库，来迅速地掌控现有的风险。科学的分析离不开各种风险预警数据模型的运用。常见的模糊综合评价的方法，可以用来决定信用风险方面或者风险预警的相关指标。而聚类的分析方法能有效分析指标。关联矩阵又是对分析结果进行权重分配的重要方法。为了使得我国商业银行内部管理的决策、风险预警体系的运作以及整个管理系统的维护状态良好，有借鉴他国有效的内部评级方法的需要。目前，国外的一些先进商业银行广泛运用的模型CreditRisk+KMVCredit模型和PortfolioViewCreditMetrics模型，更多地采用模型分析法。考虑到维护国内的经济整体环境，和商业银行的预算情况，从实际出发，开发适合本国国情的可进行商业银行风险管理内部评级的技术模型。
（三）强化风险管理意识
商业银行对信用风险的持续研究分析，内部管理系统运作的不断维护更新，使信用风险管理以上升到商业银行发展过程中的战略层面。所以在公司内部，全面风险管理的观念的加强显得尤为重要。尤其是在信用风险方面的管理过程中。其中，风险管理意识的强化包括各个管理阶层人员在监督问责方面的参与意识，就是要求公司的每一个员工都强化风险管理意识。为了在公司内部的管理系统能有效运作，清楚的认知信用风险，并在公司运作流程中时时刻刻注意是商业银行内部工作者的职责。致力于营造一个相互交流、学习、监督的工作环境氛围。而风险意识的加强，主要措施包括有关道德规范的宣传和培训制度的建立，制定公司内部员工的学术提升，包括风险管理知识，财务知识和金融法规等相关知识的学习掌握。商业银行的高层管理者应以身作则，不仅仅应该提升自身对相关知识的认识和了解，还应该积极带动整个公司的风险管理学习意识。并且，为了使风险管理的理念有效地深入到商业银行每个人的心中，公司可以建立适当的相关的激励和惩罚制度。从而树立公司内部的信用管理文化，强化每一个人自身的信用风险意识。只有保证我国商业银行从业工作者都深刻意识到信用风险管理的重要性，才能保证各项信用风险管理工作的完成，更好的提升信用风险管理水平，进而为商业银行的发展做出更大的贡献，促进金融市场的稳定。
（四）加强专家化人才培养
改善信贷工作人员的现状，提高信贷人才的专业化，建设高素质的信贷队伍，是首要任务。可以把客户经理的客户营销职能和管理职能加以融合，提高客户经理的职业素养。其次，资格考试可以结合相关业务进行，将考试内容与工作实践相结合，并给予岗位在职人员相应的培训，完善其知识体系与实践能力，加强财务、管理等方面知识的培训学习，提高其工作能力。同时，提高信贷从业工作者的信贷风险管控能力，加强对企业经营情况的掌握。第三，注重业务考核，建立适应本单位实际情况的考核机制，遵从以人为本的原则，适当引导和激励工作人员，提高工作热情，提高文化软实力。通过这样的方式，提高信贷人员的风险意识，提高信贷人员的工作积极性和工作效率。
（五）建立科学有效的信用风险管理信息系统
先进的信用风险管理信息系统的建立，是我国商业银行良好运作信用风险管理系统的枢纽性存在。树立信用风险管理信息系统的过程中，首先必须要加强公司内部和商业银行之间的信息交流，要建立起全面可靠的信用数据库，对于每一个银行交易相关者的数据进行专业的处理和分析，做到科学且公正。再者，信息系统的科学树立，离不开数据收集的专业化和标准化，所以在投入大量的物力财力和人力资源的同时，专业人员的收集、整理、处理和分析的工作也要高要求。以此来保证数据各方面工作的准确、全面和公正。因此专业的技术人才团队非常重要。除此之外，借贷交易的交易记录和相关交易者的信用评级，需要不断的影响更新客户的数据信息，而这些信息都必须存在整个信用风险管理信息系统。商业银行内部的信用风险管理，需要全面、准确、公正的最新数据的支持，而这是内部风险管理工作有效进行的第一步。我国的商业银行要想建立具备科学性和实用性的信用风险管理信息系统，首先应该注重商业银行公司内部的管理制度的优化。公司高层以身作则，并实施合理健全的监督奖惩制度，以此提升公司内部每一个工作人员的风险管理意识。
现如今，经济全球化正不断地发展，而整个金融市场中，任何一个环节都不可或缺，商业银行当然也不例外。商业银行作为金融市场的一个重要部分，它的信用风险在很大程度上影响着金融市场的稳定。事实上，我国商业银行的信用风险的状态影响着整个生态环境。与此同时，商业银行所面临的金融风险形态发展态势更加灵活多样，所以这无疑提高了我国商业银行内部风险管理的难度和重要性。商业银行自身存在的信用风险管理问题，不仅仅对整个金融市场产生了很大影响。除此之外，国民经济的稳定也在一定程度受到了它的影响。所以说，在我国的商业银行里要提高内部信用风险方面的管理能力，且要同时完善内外评级体系的相关建立。因此在结合整个金融市场的同时，致力于我国商业银行的信用风险方面管理工作的有效实施。为我国市场经济的持续发展，社会主义现代化的稳定规划作出有力的贡献。
参考文献：
[1]黄国慧.我国商业银行信用风险管理存在的问题及对策[J].商.2016（02）
[2]王朝龙.商业银行信用风险管理现状及对策[J].现代企业.2016（02）
[3]校飒.信用风险研究分析[J].合作经济与科技.2015（09）
[4]李蹊.交通银行XT分行信贷风险管理研究[D].天津商业大学2014
[5]刘利文，王吉恒，王国荣.KMV模型在我国商业银行信贷风险管理中的应用研究[J].商业经济.2010（10）
[6]李培培.我国上市商业银行内部治理结构对信用风险的影响研究[D].上海师范大学2014
[7]张道龙.关于构建我国商业银行内部风险管理体系的几点建议[A].2016年第一届今日财富论坛论文集[C].2016
[8]程茂勇，赵红.股权结构、上市状况和风险――来自中国商业银行的经验研究[J].管理工程学报.2013（03）
[9]James Cash Acrey，William R.McCumber，Thu Hien T.Nguyen.CEO incentives and bank risk[J].Journal of Economics and Business.2010（5）
[10]Giuliano Iannotta，Giacomo Nocera，Andrea Sironi.Ownership structure，risk and performance in the European banking industry[J].Journal of Banking and Finance.2007（7）
商业银行信用风险管理办法范文2
关键词:信用风险授信管理体制创新
中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1006-1770(2005)12-003-04
进入21世纪,我国商业银行的经营环境发生了一系列变化,
宏观调控下经济结构出现了较为明显的周期性特征,利率市场化进程不断推进,综合经营渐行渐近,商业银行面临的信用风险出现了新的特征。外资银行加快在境内布局,给中资银行带来明显的竞争压力。巴塞尔新资本协议的付诸实施对银行信用风险管理提出了更高的要求。中资商业银行必须适应形势的变化,加快授信管理方式创新步伐,迅速提升信用风险管理能力。
一、创新授信管理方式具有十分重要的现实意义
(一)创新授信管理方式是应对经营环境变化的必然选择
当前,宏观调控下我国经济增长转入稳定期,部分前期过热行业出现了较为明显的周期性调整态势。受全球贸易增长放缓、人民币升值和贸易摩擦加剧的影响,出口增长步伐放缓。经济增长的理性回归以及经济结构调整必然使企业面临新的经营风险,导致部分行业、企业的经营状况发生波动,这意味着银行正在面临着新的信用风险。各国银行业发展历程表明,金融体系运营环境的自由化将使风险成倍放大,如果不针对性地进行管理方式创新,银行业就可能承受更大的信用风险。国内商业银行综合经营的管制正在逐步放开,商业银行将逐渐地介入投资银行、基金、信托、租赁、保险等金融服务领域。业务的拓展将增加银行的交易对手,进而也将扩大信用风险的范围。可见,无论是基于国内经济转型的挑战还是金融管制放松的压力,或是综合经营带来的新的风险,都要求中资商业银行创新授信管理方式,努力提高信用风险管理能力。
(二)创新授信管理方式是实现战略转型的关键
近来国内商业银行纷纷提出战略转型要求,落实到具体经营上,就是实现经营方式的转变,从过分依重规模扩张的粗放型经营模式,转向强调风险控制前提下集约型的可持续发展模式,而创新授信管理方式、提高信用风险管理能力则是转变发展模式的重要环节。财务重组后国内银行资产质量有了很大的改观,但这并不意味着商业银行信用风险管理能力有了根本好转。如果银行不从转变体制机制上下功夫,从源头上遏制信贷风险,那么随着业务的发展,加之信用风险的“厚尾性”,即贷款巨额损益概率大于正态分布下损益概率,不良资产有可能会卷土重来,从而累积成银行业的新的系统性风险,给国内金融安全留下隐患。商业银行战略转型反映在业务结构上是表内业务向表内外业务并重转变,其中表外资产中很大一部分属于信贷产品。业务重心的转变以及业务范围的扩大,增加了商业银行信用风险的范围和强度,对提高信用风险管理能力提出了更高的要求。目前,国内部分商业银行正致力于向国际公众银行转型,这要求银行的信息披露更加规范充分,给予股东更丰厚的长远回报。如果授信管理不力,将影响投资者的判断,也会损害中资银行在国际市场上的形象和价值。
(三)创新授信管理方式是满足银行业监管要求的现实需要
2004年6月公布实施的巴塞尔新资本协议秉承了以资本为核心的监管理念,允许管理水平较高的银行采用内评法来进行风险评级,将资本充足率与信用风险的大小紧密结合起来,这将对全球范围内的商业银行风险监管产生重要影响。与此同时,国内监管部门也对商业银行加强信用风险管理提高了要求。2004年2月以来,银监会先后颁布了《商业银行资本充足率管理办法》、《商业银行风险监管核心指标》、《商业银行授信工作尽职指引》等一系列监管办法。这些监管办法的制定实施对国内商业银行提高信用风险管理提出了强制性的要求,表明我国金融监管部门的监管理念、监管目标、监管制度等方面正在与国际逐步接轨,走在了国内许多商业银行的前面,如果国内商业银行不尽快转变观念,加快授信管理方式改革,提高信用风险管理能力,就有可能落在监管政策的后面,难以满足监管政策要求,因此,中资商业银行应尽快改革现行的授信管理方式,以适应新的不断提高的监管要求。
(四)创新授信管理方式是应对外资银行竞争的迫切要求
近几年,外资银行不断加大在中国境内的业务拓展力度,贷款业务不断扩大。以上海为例,1997年以来的8年间,各家外资银行人民币贷款增长了100倍,外汇贷款余额至今已超过了中资银行。随着信贷业务的快速发展,外资银行凭借其先进的授信管理理念、体制机制、技术和工具,形成了一定的成本优势和经营优势。一方面,在提供相同授信额度时可以配置比较少的资本,使银行最宝贵的资本可以得到最大程度的节约,降低授信业务的边际成本。另一方面,通过强化信用风险管理,减少风险对资本的损耗,节约风险成本。通过降低经营成本和较低的产品定价,外资银行形成了较强的市场竞争力,给中资银行带来了明显的经营压力。为此,对于中资商业银行来说,要提高与外资银行同台竞争的能力,就应该顺应市场发展趋势,创新授信管理方式,尽快提高信用风险管理能力。
二、国际商业银行信用风险管理的主要特征
国际商业银行先进的信用风险管理方式是在市场经济条件下经过多年的摸索和实践逐步形成的,代表了现代商业银行信用风险管理发展的主流成果。随着我国融入全球经济金融步伐的加快和国内监管方式逐渐与国际标准靠拢,国际商业银行先进的授信管理方式对中资银行的借鉴意义进一步显现。在先进理念指导下的国际商业银行的授信管理方式主要具有以下特征。
(一)以注重股东风险偏好为特征的公司治理结构
在西方商业银行现有公司治理结构下,股东和董事会对银行的风险承担最终责任,由其确定适度的风险承受水平,并注重既定政策和制度的严格执行。股东和董事会并不要求把授信业务控制在“零风险”水平,而是根据风险与收益匹配的原则在两者之间寻找均衡点。汇丰和花旗银行近年来不良资产率一般控制在1%和2%之间,既严格控制了风险承受程度,也不追求绝对的无风险,体现了效益、风险、成本之间有效平衡。股东和董事会按照自己的风险偏好,对银行各级管理人员的行为进行有效监督,引导经营管理人员按照既定风险偏好标准,确定目标市场、授信标准、信贷政策和程序,使授信业务不至于偏离预定目标。
(二)以降低成本为导向的授信管理组织架构
根据新制度经济学的解释,成本是指在委托关系中,人为了自身的利益而有可能损害委托人利益的行为所导致的机会成本。在总分行体制下,各分支行能够充分发挥其对当地信息占有上的比较优势,通过客户的账户信息及时准确地掌握客户的资信情况,使得银行更接近市场。由于分行比总行更具信息优势,这客观上会促使分行利用自己的信息优势采取先动策略,以整体的利益为代价追求局部利益,放大成本。
为了降低成本,国际先进银行普遍采取垂直型的授信报告体制和组织架构。在此体制下,总行(地区总部)通过各职能部门来实现对分支机构的管理和控制,分行各职能部门直接向总行(地区总部)对应部门报告。分行行长往往只是分行某个部门的负责人,业务权限十分有限。在每个层次上,业务拓展部门和管理部门之间相互独立,在分行层次上基本不存在业务扩展与风险控制的替换关系。依靠银行内部的垂直报告和监控机制,可以有效地防止分行过度地当地化,在局部利益的方向上不至于走得过远,从而最大限度地降低成本。从国际商业银行发展趋势来看,垂直的报告和监控体制已经成为当前银行授信管理组织架构的主流趋势。
(三)科学有效的授信业务流程
按照达文波特(T.H.Davenport,1993)的观点,业务流程是一组共同为顾客创造价值而又相互关联的活动。银行每一项业务都应带来价值增值,授信业务流程也就成为一条价值链。西方商业银行都比较重视授信业务流程的科学性和有效性,注意兼顾风险控制的任务目标和为顾客服务,以提高授信业务效率,最大化授信服务的价值增值。在此理念的指导下,国际先进商业银行往往在控制风险的前提下,最大限度地简化授信业务流程,以减少流程运作成本。这些银行的授信业务环节由有权审批人、尽职调查小组和信贷管理委员会等负责。有权审批人直接接触市场和客户,控制一线的风险,有权审批人在权限范围内可以直接对授信与否发表意见,对于超权限的,直接上报到有权审批人或是信贷委员会审批,而不需要层层上报,最大限度地剔除了授信管理中的无效流程,提高了业务流程效率。尽职调查小组的运作具有独立性、专业性和针对性的特点,有针对性地对项目疑点进行深入调查,独立提出专家意见,从风险控制的角度保证授信业务流程的有效性。信贷管理委员会则是一个权威的专家审议机构,它不具有决策权,但对决策层的最终决策发挥重要的咨询作用,对整体授信业务流程及其实施效果起评估把关的作用。
(四)强调“以人为本”的授信授权制度
大多数国际先进商业银行的授信审批程序没有集体评审的环节,一般由专业的信贷分析员根据全行统一的分析方法和标准,对授信风险做出独立分析,体现了以人为本的原则。一般来说,只有主管某一区域的行政主管和副主管,如分行行长;主管某一行业的客户关系经理和客户经理;从总行自上而下委派的各级风险管理人员等人员才可获信贷审批的授权。其它人员无论其行政级别有多高,若其工作分工不涉及信贷审批业务,均不能获得授权。
“以人为本”的信贷授权制度,有助于明确责任,增强有权审批人员的责任心。同时,由于有权审批人专职负责授信风险分析,而不受业务指标完成与否的影响,因此能够保持相对独立性。当然强调“以人为本”的授信授权制度也存在着一些缺陷,突出地表现为个人权限过于集中将诱发道德风险,增加了银行因内部人控制而侵害股东权益的可能性。同时,由于个人的能力技术有限,独立决策过程中也存在出错的可能。此外,个人负责制对有权审批人的专业要求较高,对商业银行加强相关人才储备提出了更高的要求。
(五)工程化的信用风险管理技术
国际先进商业银行普遍倾向于更多地采用计量模型,以量化的方法进行授信风险评估。目前主流商业银行风险管理技术大多已进入以量化管理为特征的工程化阶段,其核心是RAROC,即“风险调整后的资本收益”(RiskAdjustedReturnonCapital)和内部评级法。RAROC在国际先进商业银行授信管理中具有特别重要的作用,除了用以满足股东风险偏好要求并确保风险偏好得以执行以外,RAROC还被普遍地运用于信贷风险管理,如果某项业务的RAROC的值低于银行内设的基准,信贷人员可以提高服务或产品定价,以较高的收益来弥补风险成本。RAROC在激励机制上也发挥了较大的作用。一些银行规定在一定期限内亏损达到某一核定资本比例(比如说10%),必须暂停工作到下个月;如果一年内达到30%以上,则被勒令下岗。
国际先进商业银行普遍重视信用风险评级体系的建设,大多建立并运用了代表先进水平的内部风险评级模型和技术。通过计算违约概率、违约损失率、敞口风险等在内的一系列风险指标,实现对信用风险的量化管理,从而大大提升银行在授信审批、限额管理、风险预警、金融交易定价等方面的科学管理和决策水平,同时也为信贷政策的制定、经济资本配置、确定贷款损失准备是否充足并采取相应的管理措施提供了基础。
(六)先进的信用风险管理信息系统
对于分支机构众多、业务结构复杂的大型银行来说,全面、高质量的数据库和统一的信息系统是衡量和控制授信风险的基础。国际先进商业银行大多建立了先进的数据库和信息管理系统。通过功能强大的管理信息系统,西方商业银行能够有效地完成各种信息资料的收集和分析,包括对单笔授信风险和组合授信风险进行衡量与监测,实现授信的内部定价和资金的内部成本核算,并可以具体对每个部门或分行、每条产品线或每种产品、每个小组或每个岗位、每个客户或每笔业务的成本收益进行核算等。因此,先进的管理信息系统是现代商业银行提高授信管理水平,有效控制信用风险的极其重要的基础性设施。
三、中资商业银行授信管理方式创新的主要方向
长期以来,授信业务一直是中资银行最重要的业务,近年来发展依然十分迅速。从未来发展趋势看,授信业务仍将在中资商业银行经营业务中占据主要地位。为应对新的形势,中资商业银行必须高度重视并致力于加强信用风险管理能力,从国际先进商业银行授信管理方式中吸取有益的经验并结合国情,加快创新授信管理方式。近年来中资商业银行信用风险管理水平正在提高,授信管理的某些方面正在逐步同国际先进水平接轨。但从总体来看,中资银行授信管理方式改革才刚刚起步,与国际先进商业银行相比还存在较大的差距,未来在改进授信管理方式中还有很多基础性的工作要做。
(一)确立科学先进的授信管理理念
科学先进的授信管理理念是促进授信管理方式科学合理的认知基础。为更好地应对环境的变化以及随之而来的机遇和挑战,中资商业银行当务之急是摒弃原有割裂风险与收益之间关系的旧理念,建立崇尚风险与收益和谐统一、全面的授信管理新理念。一是必须确立授信管理是风险控制与价值增值内在统一的理念,用科学的态度对待风险管理,并为之创造适当的管理环境,不断地增强信用风险管理和业务发展的协调性。二是必须建立全面的授信风险管理理念。随着中资商业银行授信业务范围的扩大,授信管理也应涵盖更广泛的内容,不仅包括表内信贷资产,也要包括表外信贷资产;不仅包括预期损失也要包括非预期损失;不仅包括单笔信贷资产也包括信贷资产组合,等等。三是必须确立量化管理的理念。摒弃一味依靠经验积累和主观判断的做法,采取定量、科学、客观的风险管理新思维,自觉主动地运用各种被国际银行业证明是行之有效的量化工具和技术。四是必须注意将先进的授信管理理念充分地体现到授信管理工作的每一环节之中,包括授信管理组织分工、信用风险管理、授信队伍建议等,使先进的理念能够切实地落到实处。
(二)平衡风险与回报,形成适合银行自身的风险取向
实现价值最大化是商业银行重要的经营目标之一,中资商业银行在面临快速发展的历史机遇的同时必须建立适应市场竞争、与自身管理能力相匹配、能够体现风险与收益对应原则的科学合理的银行风险取向。当前中资商业银行确定风险战略的首要任务是要健全公司治理结构,强化董事会职责,发挥股东、董事会对风险承担的约束作用,由股东和董事会确定银行愿意承受的最大风险值(即经济资本值)。各级业务和管理人员在是否给予客户授信额度时,应根据股东和董事会确定的风险承受水平,对比授信业务经风险调整后的综合收益率,遵循“宁让利不让风险的原则”审慎做出授信决策。同时也要在既定的风险容忍度下,力争获取授信业务的最大回报,保证银行风险取向能够使股东偏好在任何时候都能得到严格的贯彻执行。
(三)积极推行垂直、独立和专业的授信管理体制
完善的授信管理体制是加强授信管理的关键环节。中资商业银行创新授信管理方式的重要内容之一,就是要结合国情以及银行自身的实际情况,参考国际商业银行主流模式,推行垂直、独立、专业的授信管理制度安排。具体来说,一是推进授信集中审批,将授信审批权限逐步上收至一级分行和总行,加强总行对授信风险的集中统一管理。二是实行授信条线管理,地区总部、分支行的授信管理部门和授信管理人员以接受上级部门和人员的垂直管理为主,以分行横向管理为辅,增强授信管理的垂直性和独立性。三是逐步改变中资商业银行普遍实行的贷审会制度为主要审批制度的做法,适时引入专业审批人制度,并使两者相结合。通过对专业审批人的管理,总行可以加强授信审批的集中、专业和统一管理。
(四)加快建设现代授信管理方式所需的管理信息系统平台
长期以来,中资商业银行信贷管理信息系统发展十分落后,表现为基础数据普遍缺乏,信用风险程序化监控水平很低,等等。近年来,随着各行普遍重视,信贷管理信息系统的开发取得了较大的进展,但迄今为止IT系统的落后仍然是制约中资商业银行提高信用风险管理能力的重要方面。西方主流商业银行的实践证明,先进的授信管理信息系统,可以最大限度地发挥当今IT技术的优势,在提高信用风险管理效率、节约人力成本、缩短业务流程的同时,也可以最大限度地提高风险管理的准确性,实现成本与效率的“双赢”。因此,中资商业银行应进一步加快信贷管理系统建设步伐,建立实时的风险鉴定、度量、分析和监控的系统和完善的成本管理信息系统,为授信管理方式创新奠定坚实的技术基础。
(五)推进内部信用评级体系的建设,逐步运用RAROC模型于信用风险管理和绩效考核之中
目前中资商业银行对分支机构的业绩考核已开始放弃简单的总量水平考核,逐步引入风险拨备的理念。尽管一些银行宣称实施了经济资本考核,但在内部评级法未完成的情况下,这不是真正意义上的。因此,中资商业银行的信用风险尚不能完全地准确地暴露出来,这样条件下的风险管理仍具有粗放的特征。中资商业银行应加快内部评级法建设并在完成基础上,尽快吸收并运用RAROC模型于信用风险管理和绩效考核。一方面,通过RAROC对各地区、行业、部门、客户等信用风险进行实时的测量和管理,一旦发现某笔贷款的RAROC低于银行预定的标准,相关人员可立即采取措施,或者提高贷款定价,或者终止这笔贷款以及时控制信用风险。另一方面,用风险调整后的、反映长期稳定的收益来衡量业绩。对于创造RAROC值大的信贷人员、分支行,可以在资源和分配上获得倾斜和支持,反之则反是,以此引导各级机构和员工自觉追求信用风险可接受情况下长期收益的最大化。
一个时期以来,交通银行始终致力于提高信用风险管理能力,注重加强授信管理体制机制建设,在创新授信管理方式方面做了许多有益的探索。截止2004年,我行已将“世行项目”的主要成果推广到所有分支行,建立了一套较为先进的信贷管理流程,并实行了信贷首席执行官制度。全行授信组织架构和职能、授信额度管理、风险评级管理、授信审批管理、贷后监控和问题类贷款管理都有了统一的规范。其中十级信贷评级体系的全面推广,为内部评级法的开发提供了长期和大量的基础数据支持。
商业银行信用风险管理办法范文3
关键词:商业银行;风险管理;风险控制
中图分类号:F830.33文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)28-0060-02
随着中国建设银行、中国工商银行等国有大型商业银行的相继上市,中国大部分商业银行在一定程度上都建立起了现代公司治理架构,其管理体制与风险应对能力都有了一定的改善,但不容忽视的是,这种公司治理架构在职责划分上远未清晰到位,银行业种种顽疾也并未随其上市而烟消云散。在金融业全面开放之际,深入考量分析商业银行面临的各种风险及控制与管理现状,于改进、提高商业银行的竞争优势、稳定金融体系乃至保证国家金融经济安全等具有重要意义。
一、商业银行经营中的主要风险
伴随世界金融自由化与一体化趋势的不断加快,以及中国金融业对外开放程度的提高,商业银行在激烈的行业竞争中面临的经营风险呈上升趋势,就目前的经营与发展来看,中国商业银行主要面临以下金融风险。
(一)信用风险
信用风险即获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿意遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失,造成逾期、呆滞、呆财等贷款风险。日前,中国商业银行的主要客户特别是一些中小企业信用不良,存在大量逃废银行债务的状况,在一定程度上导致了中国商业银行资产质量的普遍低下,不良资产比率处于较高水平。资本金的质量与数量是商业银行信用的有力保证。商业银行大量不良资产的存在严重降低了其资本金质量,使原本就自有资本不足的状况雪上加霜,进而成为制约中国商业银行改革和发展的最大障碍。
(二)市场风险
在国际金融机构混业经营的大环境下,中国金融机构虽然仍实行分业经营,但商业银行通过等方式实现了同保险业的交叉,发行货币基金实现了对证券业的渗透。天津滨海区更是在2006年被确定为中国金融改革试点地区,政策上允许其在金融业综合经营、多种所有制金融企业、外汇管理政策、离岸金融业务等方面进行改革试验、预示着中国商业银行业务将拓展至金融的多个领域。作为金融市场活动的主体参与者,商业银行将不可避免地面临着金融市场上的各种风险。金融市场特别是证券市场运营不成熟以及相关立法的滞后,导致其参与企业主体缺乏有效的信用评价机制。加之商业银行缺乏来自外部的有效监管和内部规范经营的控制机制,大大增加了国有商业银行的市场风险。
(三)利率风险
在利率管制条件下,利率的变动平稳且易于预测,利率风险不是商业银行的主要风险。利率管理是商业银行经营管理的附属职能,而利率市场化后,利率更多受市场规律的影响,遵循市场规律运行,利率的变动频繁且难以预测。利率风险也随之上升为银行的主要风险,利率风险不仅影响到商业银行的盈利能力,而且资产、负债的市值因利率变动而变动,并波及清偿能力,进而引发流动性问题。2006年以来,中国人民银行明显加快了利率市场化的步伐,如何应对利率调整的政策风险及此后的利率波动风险,将是商业银行面临的一大课题。
(四)操作风险
商业银行操作风险大多缘于不完善或有问题的内部程序、人员及系统或制度建设及落实情况不力,中国商业银行在改制过程中,由于缺乏内部控制制度和风险控制机制产生了大量的操作风险案件,商业银行改制中普遍存在的金融资产产权不明晰,公司治理结构不健全等问题,使得银行在经营管理上缺乏有效的风险控制机制,进而引发诸多经营风险,特别是由于银行“内部人”利益等原因造成的金融欺诈和盗窃案件,使银行资金遭受损失的风险进一步加大。
二、商业银行风险管理与控制现状
(一)风险管理与控制的基本框架
随着商业银行风险的增多,国有商业银行在风险管理的控制方面采取了一系列措施,风险管理方面,普遍加强了资产负债管理。各行均设有相应的资产负债管理机构,建立了资产负债控制和监测制度。定期考核资产负债各项指标的执行情况并适时加以调整,在此基础上建立了贷款风险管理体制。内部控制机制方面,初步建立了银行内部监督制度。各行都普遍设有监察部门,对信贷资产质量和银行内部的经营管理实施监督监察,大多数商业银行都根据现代公司治理结构要求,相继建立了比较规范的稽核监督体系,不断健全总行对资金的统一高度与管理制度,加强了总行对系统内资金清算、汇差资金、拆借资金和备付金的控制外部监管,政府监管部门相继了《商业银行内部控制指引》(2002年9月)、《商业银行资本充足率管理办法》(2004年3月)、《商业银行市场风险管理指导》(2004年12月)、《关于加大防范商业银行操作风险管理工作力度的通知》(2005年3月)等风险监管规章或规范性文件,各商业银行在此基础上,结合自身情况,也制定了相应的实施细则或具体办法,初步形成了内控体系。
(二)风险管理与控制中存在的主要问题
尽管国内商业银行在风险管理与控制方面取得了长足进步,但同国外相比,仍然存在明显的不足:首先,对银行风险的主观认识不充分,缺乏银行发展的长远规划,由此导致过分看重规模,而对资产质量认识不充分;其次,商业银行运行的组织结构不科学,从外部所有者缺位、产权不明、分支机构设置不经济等严重问题,到内部机构设置重叠、部门和岗位职责不清、相互之间信息互动不畅等突出弊端,因而不能对金融风险实现有效的控制;再次,商业银行风险管理手段相对较落后。风险管理专业化程度较低,缺乏科学的市场风险定价能力,难以实现市场风险与信用风险分离。同时,各行也都没有真正建立科学的信用评级体系,对客户的信用评级还比较初级,风险的量化分析技术比较落后;最后,各行在制度建设方面仍任重道远,就目前现状而言,许多商业银行管理制度不健全,或者制度健全但缺乏执行力。维系银行风险控制系统是比较零散、相对陈旧、执行力差的规章制度,而不是动力充足、传导有效、动作良好的控制机制,与银行自身风险控制需要和外部风险监管的要求相距甚远。
三、完善商业银行风险管理与控制体系
根据《巴塞尔核心原则》和《巴塞尔资本协议》的有关规定,按照最低资本、监管当局对银行业的有效监管、市场约束等三项基本要求,结合新协议广泛涵盖的信用风险、市场风险和内部管理风险等管理规定,充分坚持有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性的原则,建立商业银行科学、合理、高效的风险管理控制体系。
(一)建立科学的法人治理结构
银行法人治理结构通常由股东大会、董事会和监事会等机构组成。它是现代商业银行正常经营与风险控制的基础性制度保证。重视和强化银行的内部监督控制,在银行法人治理结构中设立独立的、只对银行最高权力机构负责的内审机构。考虑对风险管理控制的要求,科学的治理结构中应包含一个由董事会、风险管理委员会、风险管理职能部门、稽查委员会和风险经理在内的相对独立的风险监控体系。
(二)明确业务部门风险控制分工及相互制衡关系
为体现风险经营与风险管理的功能要求,商业银行应在强调各业务部门相互独立的同时,更强调业务运作的相互制约,以实现风险控制与管理中交叉监督、双重控制的效果。一般的做法是,银行内部风险管理按风险管理类别分别由各主管部门负责,并由该主管部门牵头定期召开由相关部门参加的关联会议,进行风险分析与风险控制的讨论。
(三)健全完善严密、审慎的授权审批制度
借鉴国外商业银行的先进经验,考虑建立包括贷款权限(部门、个人)、风险限额和审批程序等在内的严密、审慎的授权审批制度。银行内部的授权与审批制度由风险管理委员会制定并提交董事会认可。
(四)建立健全有效的内部检查与稽核制度
有效的内部检查与稽核制度是及时发现风险隐患、避免和减少损失的关键制度安排。商业银行内部检查与稽核制度,一般应包括三个方面:一是总行业务部门对其下属分支机构业务部门的对口检查,检查的形式主要有要求报送并审查有关业务资料、财务报表、专门问题报告、召集分支机构行长或业务部门经理座谈会等;二是总行审计稽核部门对其下属机构进行定期或不定期的稽核或专项审计;三是银行日常自查及外聘审计、会计师进行检查,分支机构内部同样设立专门的稽核部门,负责检查每月发生的各项业务单据,检查情况直接向主要领导汇报,行长优先考虑解决稽核部门发现的问题。
当然,商业银行的风险管理与控制是一个系统工程。上述相关分析仅是其中一隅,要实现商业银行经营的稳健性、安全性和持续性,应在提高风险识别与评估能力、风险管理与分析技术水平的基础上,实施全面风险管理模式。
参考文献:
[1]Standard&Chartered,Dictionary of Banking and Finanee,Asiamoney Books Hongkong,1998.
[2]杨毓.新资本协议与商业银行风险管理[J].金融理论与实践,2004,(5).
[3]李鸿渐.证券监管与投资者保护[M].兰州:甘肃人民出版社,2005.
[4]张纪康.金融风险:辨识与管理[M].成都:四川人民出版社,2004.
商业银行信用风险管理办法范文4
关键词：商业银行 信用债 优化
经历了2008年的金融危机，国内外金融形势日益复杂，中国商业银行快速健康可持续的发展必须依赖于更加科学合理的风险管理。中国银行业监督管理委员会（简称银监会）颁布《商业银行资本管理办法》（试行）（简称《管理办法》），于2013年起施行，对商业银行信用风险、市场风险等管理提出了新的要求和具体措施。《管理办法》的起草和制定在借鉴巴塞尔协议Ⅲ中相关具体要求的同时，也考虑了中国商业银行的实际业务情况，构建了与国际新监管标准接轨并符合中国银行业实际的银行资本监管体系。
《管理办法》的出台对商业银行经营和风险管控提出了更高要求。从商业银行资产负债表看，商业银行资产端是资金运用，也是《管理办法》中信用风险和市场风险监管的重点。以工商银行为例，根据其2012年A股半年报，其资产端投资科目金额占总资产的23.4%，仅次于贷款科目，而债务工具子科目金额又占整个投资科目金额99%。所以，投资，尤其是债务工具的风险管理已经成为商业银行市场风险管理的重点。与此同时，银行间债券市场（简称银行间市场），作为商业银行主要参与债券交易的市场，正快速发展，在中国各债券市场的主体地位越加突出。所以，《管理办法》在巴塞尔协议体系的基础上，加强商业银行的市场风险定量管理，保证了银行间债券市场业务和商业银行经营的可持续性发展。
综上，基于《管理办法》，研究商业银行债券组合配置既适应新的监管要求，又为商业银行的经营管理提供参考。
文献综述
《管理办法》采用巴塞尔委员会（1996a）的VaR指标和相应的计算方法，构建内部模型法，以计算市场风险加权资本。但是中国商业银行投资的特殊性在于，存在银行账户和交易账户两种账户，而《管理办法》明确以上方法仅用于计算交易账户中金融资产的市场风险加权资本，而未明确银行账户的风险加权资本计算方法。在实际业务中，中国商业银行依据银监会（2012）的要求，将交易账户中债券的持有期限定在半年以内。同时，《管理办法》强调商业银行应当制定清晰的银行账户和交易账户划分标准和划转条件，导致实际业务开展中，金融资产在两个账户间划转极为麻烦，银行内部审批极为严格。
考虑到商业银行持有超过半年的债券资产占全部债券资产比例极大，以工商银行2012年半年报数据为例，其持有非重组类债券剩余期限在1年以上的债券金额占债务工具的70%以上，据此推测，商业银行将大量的债券计入银行账户并持有到期，而交易账户中债券金额则相对较小。所以，若直接采用巴塞尔委员会（1996a）中要求，如组合持有期为10个交易日，则脱离了实际业务情况。故下文结合《管理办法》的要求和银行账户的特点，对相应方法进行调整。
现资组合理论以Markowitz（1952，1959）的均值-方差模型为起点。不同于“不要把鸡蛋都放在同一个篮子里”的传统、朴素的投资分散化理论，均值-方差模型从最大化预期收益（均值）和最小化风险（方差）两个维度考量投资组合，而不仅限于风险一个维度，从而使组合管理朝着定量化、科学化、系统化方向发展。就均值-方差模型而言，后续学者的研究主要有以下两个路径。
第一，模型框架的完善。王周伟和姚亚伟（2010）总结关于均值-方差模型的后续修正主要有四个视角，其中包括在考虑未来不确定条件下，将模型中方差修改为VaR等其他风险指标，即提出均值-VaR模型；增加维度，如引入效用函数等；将组合配置从静态转为动态，在多时期框架下优化组合配置等。
第二，模型计算的优化。均值-方差模型，如果同时最小化方差和最大化收益，在多投资品种情况下，优化求解很难实现。因此，大规模投资组合的优化求解依赖于模型简化以及计算机级数。常见的简化方式有固定一个维度，如给定方差的前提下，通过优化求解使得方差最小，引入额外假设，如投资损益独立、正态分布等。
Fang等（2006）与Konno和Yamazaki（1991）认为均值-方差模型在实际中没有运用于大规模投资组合，主要原因之一就是计算一个含有稠密协方差矩阵中的大规模二次规划问题。后续学者提出相应的简化模型以降低运算量，如Sharpe（1971）、Konno和Yamazaki（1991）等。本文是引用新的算法求解多投资品种情况下的非线性方程组，即（1）式。
莫里森（2009）定义VaR为在一定的置信水平下和一定的目标期间内，预期的最大损失，并介绍主要三种计算方法，依次为方差-协方差法、历史模拟法和蒙特卡罗法。由于方差-协方差和蒙特卡洛法常依赖于对损失分布的假设，为了提高计算精度和放松假设，下文计算采用历史模拟法。
笔者认为相关研究多限于理论研究，与实际业务相差较大，其结论的实用性和可操作性不高。因此，建议可从如下方面进行完善：第一，明确投资组合的主体，以使相应研究具有针对性。本文选择中国商业银行作为投资组合的主体。第二，全面选择合适的投资品种。因指数投资本身就是一种被动投资，而样本提取则降低了投资品种的代表性。第三，应考虑中国债券市场的实际情况。
综上，本文基于以上三个方面提出一种符合中国商业银行信用债投资组合现状的优化方法，以期为实际业务运作和风险管理提供借鉴。
银行间债券市场及信用债简介
（一）银行间债券市场
一般认为，中国的债券市场始于1981年的国债发行。但在发展初期，对于债券产品的性质和债券市场的结构缺乏系统性认识。1997年监管要求商业银行退出交易所市场，组建银行间债券市场。
根据Wind数据库，截至2012年11月末，银行间市场债券存量242，991.49亿元，占全部债券市场存量的93%，1-11月债券交易量686，861.87亿元，占全部市场交易量的99.23%。中国债券市场形成了以银行间债券市场为主，交易所债券市场、商业银行柜台交易市场为辅，各个市场分工合作、相互补充、互联互通的债券市场体系。
（二）信用债
通常认为，信用债是基于发行人或债券信用等级发行，与政府债不同，故以公募方式发行的信用债常有主体评级或债券评级。因此，信用评级和期限是信用债组合分析的主要指标。部分以私募方式发行的信用债，无主体或者债券评级，因此下文予以剔除。
1.信用债存量情况。依据Wind数据库分类方法，银行间市场存量债券中，国债、地方政府债、央行票据、金融债和政策支持机构债归入政府债；企业债、中期票据、短期融资券及资产支持证券归入信用债。信用债中各债券品种，按票面总额，依次为中期票据47%、企业债31%和短期融资券21%，而资产支持证券金额占比不足1%，故予以省略。
2.企业债。企业债是指由发改委审批，企业依照发行程序发行，约定在一定期限内还本付息的证券。发行人在自身主体评级较低时，为了降低债券发行利率，而通过引入第三方担保等发行安排，提高债券评级。因此，根据债券评级划分，全部企业债主要集中于AAA级、AA+级及AA级等高评级，债券数量和票面金额分别占比超过98%和99%。其中，AAA级企业债最长期限为30年（铁道债），其余最长期限为20年。AA+级及AA级企业债最长期限均为10年。以上评级的企业债最短期限为3年。
3.中期票据。中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的债务融资工具，其发行受中国人民银行下属的中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）管理。按债券评级划分，AA级及以上的中期票据债券数量和票面总额分别占全部中期票据的95%和98%，其他评级债券的票面总金额仅占约1%。其中，AAA级及AA+级中期票据最长期限为10年，AA级中期票据最长期限仅为7年，以上评级的中期票据最短期限为2年。
4.短期融资券。短期融资券是中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业在银行间市场发行的，约定在1年内还本付息的债券融资工具，其发行也由交易商协会管理。由于短期融资券债券评级均为A-1级，无区分度，所以采用主体评级。按主体评级划分，AA级以下的短期融资券票面金额较少，占比仅为5.25%。短期融资券（含2012年新推出的超级短期融资券）和中期票据均由交易商协会管理，二者在期限上互为补充，因此，下文将短期融资券和中期票据统称为中短期票据。
优化方法及数据整理
本文借鉴均值-VaR模型，为了适用于大量投资品种情形，模型将预设投资组合最小平均收益率以简化计算，通过求解各债券品种配置最小化组合的VaR值。具体采用刘晶和董巍（2012）的处理方法。
（一）模型建立
设有n种投资标的，θ∈Rn为一种投资组合，r∈Rn为损失向量，则总损失为z=rTθ。如果{ri}，i=1，2，…，N为N个可能的损失向量，则：
maxα1≤Ni≤N{riTθ}表示在1-α置信度下的VaR，这里maxα1≤Ni≤N{riTθ}表示{riTθ}中第αN大的值。故VaR度量下的投资组合优化问题可以构造为：
（1）
其中，k=αN为整数，p0为要求达到的平均收益率。《管理办法》明确商业银行市场风险管理的各方法均基于历史数据。因此，本文也采用历史数据，并采用Huang等（2012）的算法求解。
（二）债券数据整理
截至2012年9月底，银行间市场存量信用债券品种主要为中期票据占47%、企业债占31%和短期融资券占21%。
1.企业债品种选择。根据债券评级划分，全部企业债主要集中于AAA级、AA+级及AA级等高评级，占比超过99%。其中，剔除准政府债的铁道债，AAA级企业债最长期限为20年。AA+级及AA级企业债最长期限均为10年。同时，超过73%的企业债为固定利率。故选择AAA级债券相应期限为6个月、1年、2年、3年、4年、5年、6年、7年、8年、10年、15年及20年；AA+级债券相应期限为6个月、1年、2年、3年、4年、5年、6年、7年、8年、10年；AA级债券相应期限为1年、2年、3年、4年、5年、6年、7年、8年、10年，共31种企业债。
2.中期票据及短期融资券品种选择。按债券评级划分，AA级及以上的中期票据占全部中期票据的98%。其中，AAA级及AA+级中期票据最长期限为10年，AA级中期票据最长期限仅为7年。由于短期融资券债券评级均为A-1级，所以采用主体评级。AA级及以上的短期融资券占全部短期融资券超过94%。由于短期融资券和中期票据均由中国银行间市场交易商协会管理，二者在期限上互为补充，故统称为中短期票据。故选择AAA级、AA+级和AA级中短期票据，相应的期限依次为7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年、2年、3年、4年及5年，共36种中短期票据。
（三）数据整理
鉴于中国商业银行投资业务存在银行账户和交易账户两种账户，《管理办法》规定巴塞尔委员会（1996a）相应计算VaR方法仅适用于交易账户，而未规定银行账户。在实际业务中，商业银行依据银监会（2012）的要求，将交易账户中债券的持有期限定在半年以内。据此推测，商业银行将大量的债券计入银行账户并持有到期。因此，本文实证中债券均是持有到期。选择持有期从2008年4月22日至2010年9月29日，共计654个交易日，即为优化期。同时根据债券每日收益率变动以及相应的修正久期，得到相应的损失向量 。故优化期数据经整理得到653个每日损益率，即（1）式中N=653。
优化结果及检验
（一）优化结果
根据《管理办法》中99%置信度的要求，采用MATLAB软件求解，优化配置结果如表1所示。
表1显示基于优化期数据，投资组合可实现的最大平均每日收益率P0为2×10-6（定义为组合2），不考虑收益率为负的情况，选择5个组合（即组合0，0.5，1，1.5和2）。随着组合收益率的提高，相应的每日VaR值逐渐增加，主要结论如下：
第一，投资品种优化配置确有必要。可供选择的投资品种共67种，而表1中每一个组合中的主要投资品种（比重超过5%）不超过6种，说明传统的分散投资已不适用，需要根据收益率要求，重点投资部分品种债券。
第二，中短期票据投资的差异体现在期限和评级两个方面。随着组合收益率逐步提高，风险逐渐增加，中短期票据的投资由短期限（7天）向长期限（4年）迁移，由低评级（AA级）向高评级（AAA级）迁移。期限的迁移，一个可能的原因是债券的期限越长，修正久期越大，则债券收益率的波动增加，导致相应收益率和VaR值的增加，但并未迁移到最高期限（5年），说明不能过度追求长期限。评级的迁移说明低评级债券未必会带来高收益。
第三，企业债投资的差异仅体现在期限上。随着收益率和风险逐步提高，尽管由短期限（2年）迁移至长期限（20年），但均限于最高评级品种债券（AAA级），说明其他评级的企业债并不是最优投资品种。
（二）结果检验
验证基本思路是从优化期历史数据中选择对照组，然后基于新的历史数据，依次验证表1中的各个组合和对照组相应的VaR值和平均每日收益率。
1.参照组建立。对照组1是选择优化期平均每日收益率最高的组合，即固定利率企业债（AAA）：20年，该组代表追求样本期高收益品种的投资方式。对照组2是传统的分散投资，即平均投资于67种债券，该组代表传统、被动的分散投资方式。检验期从2010年10月1日至2012年9月29日，共计534个交易日。因为与优化期连续，可保证组合配置稳定，并采用前述方法整理数据。
2.VaR检验。因为商业银行经营的最基本要素是安全性，故先进行VaR检验，验证在检验期内，组合的VaR值是否小于对照组的VaR值。根据组合各资产配置和检验期每日收益率计算出组合每日收益率，并按大小排序（采用99%置信度），则获得组合的VaR值如表2所示。
表2显示，低风险组合0和组合0.5的VaR值低于对照组1和2，说明从追求低风险的角度看，通过优化配置可以使组合的风险低于传统的平均分散投资。而对照组1的VaR值高于全部组合的VaR值，说明追求样本期的高收益投资方式存在极大风险，一旦市场趋势发生变化，可能会产生较高损失。
3.平均每日收益率检验。平均每日收益率检验是检验在检验期内，各组合的平均每日收益率是否高于对照组相应值。由于在检验期内，市场利率处于上行水平，因此债券收益率为负值，即出现损失。表3的检验结果显示，组合0和组合0.5的收益率高于对照组1和对照组2。结合VaR检验结果，说明组合0和组合0.5体现出低风险高收益的特点。同时，对照组1的收益率小于各组合，也说明了样本期高收益的投资品种未必在随后期限内产生高收益。
结论
本文研究中国商业银行银行账户中信用债组合的优化和检验方法，结论如下：
第一，本文基于《管理办法》的要求和商业银行信用债投资业务现状，提出了优化方法和检验方法。该方法符合现有的监管政策和市场情况，具有较强的可操作性和实用价值。
第二，本文在覆盖主要可投资品种和大样本的条件下，通过引用最新的计算方法，得出了不同收益要求下的最优配置。其结果显示要提高债券组合收益率，必然会导致组合VaR值提高，相应市场风险增加。但从投资品种看，投资组合追求高收益不一定是投资于低评级、长期限品种的债券。
本文的不足主要是由于《管理办法》未对银行账户提出明确具体的监管要求，因此，相关的优化和检验均是比照交易账户的相应要求展开。同时，若能获得信用债券组合的加权久期等信息，则增加新的维度，以更准确地优化信用债组合配置。
参考文献：
1.刘晶，董巍.中国外汇储备投资组合的优化配置―基于欧美国债数据的实证研究[J].亚太经济，2012（3）
2.刘亚，刘晶.中国商业银行投资组合配置研究―基于组合投资的VaR优化技术[J].金融论坛，2012（8）
3.林清泉，张建龙.均值-VaR模型的一种新解法：鞍点近似、遗传算法[J].数理统计与管理，2009（1）
4..通胀条件下银行债券投资管理研究[J].上海金融，2011（5）
5.王周伟，姚亚伟.投资组合管理[M].上海财经大学出版社，2010
6.银监会.商业银行资本管理办法（试行）[S].中国金融出版社，2012
7.银监会.中国银监会关于加强商业银行债券承销业务风险管理的通知，2012
8.Basel Committee on Banking Supervision.Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks[M].Bank for International Settlement，1996a
商业银行信用风险管理办法范文5
（一）种类
1.信用风险
即由于债务人违约的影响，使银行资产、债权、收益受到损失的可能性。信用风险不仅仅存在于信贷业务中，广义来看，几乎在商业银行的所有业务中，都存在信用风险。除了风险分布的范围日趋广泛外，对单个或一组相关借款人的大额授信导致信用风险的集中，从而使风险发生的可能性以及潜在的损失增大。
2.保证风险
保证贷款，是由债务人以外的第三人向债权人承诺偿还贷款的条件下，自己承担偿还贷款责任的承诺而发放的贷款。虽然在保证贷款中，贷款的信用风险大部分转嫁给了保证人，但是由于某些技术性的因素，贷款人仍然要承担很多风险。
3.市场风险
市场风险是由于市场价格的波动，使得经济主体蒙受损失的可能性。对银行来讲，不论是股权资本，还是债权资产，以及其他业务经营活动中都广泛存在这市场风险。
4.自然和意外因索风险
这是指因自然和意外因素的影响，使银行的贷款遭受损失的风险。如洪水、台风、地震、海啸、森林火灾、交通意外、安全事故等，造成借款人死亡或企业停产、破产等，往往使银行的贷款无法收回。
（二）农村贷款风险的主要特征
1.综合性
农村贷款风险综合体现了各种金融风险，市场风险、政治风险、技术风险等各种类型的风险最终都会通过农村贷款风险表现出来，表现为金融交易中的违约风险。
2.传递性和扩散性
在金融交易活动中，交易一方的农村贷款风险可能导致另一方的农村贷款风险，而另一方的农村贷款风险可能又导致另一方的农村贷款风险，如此扩散和传递下去，最终形成一个“农村贷款风险链”.
3.累积性。由于农村贷款风险具有传递性，一方的农村贷款风险可能会扩散到各关联方，引起加总起来的农村贷款风险迅速增大。从小的方面来说，如“三角债”;从大的方面来说，如信用危机、金融危机等。
4.隐蔽性和突发性。农村贷款风险可以通过安排新的负债得到缓解，如“借新还旧”,使信用关系暂时得以维持。
5.不确定性。风险本身就是一种不确定性，但它是一种可以计量的不确定性。农村贷款风险由于受交易的道德水平、经营能力、努力程度等主观因素的影响，其不确定性就更大，因而对其进行量化和客观评价都是非常困难的。银行经营中未能及时识别农村贷款风险，造成农村贷款管理的失误往往是导致其周转困难、停业和倒闭的最直接原因。
二、我国农村商业银行贷款风险的成因
（一）风险管理缺乏独立性
目前，普遍实现了股权结构的多元化，各农村商业银行银行也已基本按现代企业制度要求建立起较为完善的公司治理架构和运行机制。大部分农村商业银行实行的是董事会领导下的行长负责制。行长负责全行全面业务发展及管理工作，而贷款风险管理则是作为行长行政管理的内容之一，由行长领导下的某一职能部门承担。对风险管理重视一点的银行，会成立单独的风险管理部门负责全行贷款业务的风险控制；而大多银行则是将风险管理列入贷款管理部门中，由该部门的一名或几名员工兼任，银行风险管理缺乏独立性。
即使是成立有单独风险管理部门对贷款风险进行管理与监控的银行，其风险管理工作实际上也难以确保正常开展。这是因为，风险管理部门负责人一般由行长任命，员工则由风险管理部门的负责人提名，行长任命。换言之，负责风险管理工作的所有人员，其人事关系均由行长决定，从而造成这些人员在履行风险管理职责时只对行长负责，唯行长命令是从，在风险管理方面丧失了独立性，行长负责制与风险管理独立性的要求存在矛盾和偏差。
（二）贷款风险测量方法简单
在贷款市场风险测量方面，由于我国利率和汇率长期以来管制严格，商业银行没有面临较大的利率和汇率风险，因此，贷款市场风险测量水平仍相当落后。对利率风险和汇率风险的监管多采用重新定价缺口和累计头寸法等最为常见和最简单的方法。简便采用的量化的贷款风险管理方法也多是针对单个借款人贷款风险的测量与管理，对于贷款组合风险则缺乏有效的定量测量与分析工具。将过于简单的贷款风险测量方法运用于贷款风险识别与评估，显然在有效性和精度上要大打折扣的，在风险管理的源头就存在失真的问题无疑不利于商业银行贷款风险的防范和管理。
（三）信用评级薄弱
现代银行信用风险的量化管理是建立在信用评级基础之上的。论文格式因为不同的贷款客户存在着种种差异，银行面临的信用风险是有区别的，在计算信用风险加权资产时自然不能等同对待。因此，银行信用风险加权资产乃至资本充足率的计算结果能否准确反映银行真实的经营管理状况，很大程度上取决于信用评级功能的有效发挥。
信用评级的方法有两种，即外部评级和内部评级。外部评级的有赖于专业化信用评级的有力支持，在我国，由于专业化的信用评级体系的缺失，采用此法的可操作性差。而就内部信用评级而言，目前，我国银行大都有自己的信用评估系统，但评级结果主要用于授信管理等少数领域，风险的识别、评估功能无法有效的发挥，并不能满足信用风险管理工作更深层次的要求。
（四）贷款管理方法简单落后，难以防范风险
限于起步较晚，我国农村商业银行贷款管理方法还比较落后：还没有建立自己的客户信用评级体系，对借款客户资信情况的判断往往是凭感觉、靠关系，缺乏统一的标准；在贷款客户的选择方面也只是临时起意，没有一个明确而持续的贷款投放政策，缺乏清晰的指导；对客户的借款申请进行审批时，操作流程不畅，往往评审委员还没有对借款的情况进行详细了解，就要做出自己的决议，缺乏有效的沟通；贷款发放后，借款人的资金流动情况、借款人支付利息的情况、归还贷款的情况、贷款到期情况等，都要由贷款人员自己去柜台找会计人员查询，费时费力，有时还容易遗忘，造成不好的后果。
例如：锡州农村商业银行至2010年期末，该行关联交易余额分别为29584万元、8667万元（其中保证金5867万元）和8802.91万元，全部关联交易余额占本行报告期末资本净额的比例为20.99%.虽然该行披露这些关联交易五级分类形态均为正常，但从关联人身份特征看，关联自然人全部为该本行的内部人及关系人，关联法人全部为该行董事、监事、高级管理人员或内部人及其近亲属控制的关联法人企业，毫无疑问，这会给该行贷款风险管理带来不可预知的风险。
三、完善农村商业银行贷款风险管理的策略
我国农村商业银行首先应借鉴国外先进理念，并结合当前国内银行业面临的外部竞争形势，以全面风险管理理念为指导思想，从从公司治理结构、内部控制制度激励约束机制及风险预警体系等方面着手构建有效的风险管理体系。
要保证贷款风险控制系统的高效运行，遏制不良贷款资产，有效防范贷款资产风险，必须从商业银行内部抓起，转变管理方式以化解贷款风险管理。商业银行内部控制机制是其为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。完善我国商业银行的内控机制，要做好以下几个方面的内容：
（一）推进激励约束机制改革，杜绝“内部人控制”现象近年来，随着商业银行贷款管理体制改革的进一步深入，提出了建立不良贷款责任追究制度，但至今难以落实。究其原因，商业银行在贷款管理上仍未建立起行之有效的激励约束机制。任何激励过分或约束不足都可能诱发贷款员铤而走险，使银行贷款处于高风险状态。要通过适当的利益协调分配机制，强化以风险回报管理为核心的激励约束机制，针对不同的对象设计不同的激励方式，杜绝“内部人控制”现象。逐步完善经济增加值（EVA）考核，将对经济资本的计量逐渐由系数法过渡到直接采用风险资产的非预期损失数据，并综合考虑合规、质量、效率因素，优化KH（企业关键业绩指标）考核，使激励机制充分考虑发展战略的执行效果，以综合引导风险控制与业务发展的统一性与和谐性。
（二）规范贷款操作规程，对贷款进行全流程管理贷款操作规程是商业银行进行贷款投放的基本准则，它的制定本身就是基于控制和防范贷款风险的产生的。农村商业银行通过进一步强化科学的贷款全流程管理，真正实现贷款管理模式由粗放型向精细化的转变，将有助于提高商业银行贷款发放的质量，也有利于商业银行增强贷款风险管理的有效性。
1.实行“贷放分控”、“实贷实付”,注重从源头上控制贷款资金被挪用风险。贷款的获批和发放不同步，借款人只有在向商业银行提出贷款使用申请后，商业银行再根据客户现实的贷款需求，分批分期进行授信、发放贷款，从而有助于减少贷款资金闲置、提高贷款资金使用效率和防止贷款被借款人挪用。
2.实施贷款全流程管理。贷款人应按照要求对贷款流程的尽职调查、风险评价、审批、合同签订、贷款发放和支付、贷后管理、不良贷款处置等各个环节提出管理要求，要严格执行授信审查审批程序，加强放款管理，加大合规性检查力度，防控违规授信。要建立问责机制，对贷款实施全流程管理，提高贷款管理的精细化程度，促进商业银行“流程银行”建设。
3.明确贷款管理的法律责任。为杜绝贷款违法违规发放，要对贷款操作进行责任规范，建立风险责任评议制，自上而下层层分解风险防范责任。对形成的风险贷款要全面清理，划分责任人，责任贷款由责任人负责清收。对造成风险损失的责任人可实行个人赔偿制度，对造成重大风险和损失的责任人应追究其法律责任。
例如：锡州农村商业银行金匮支行曾向无锡市青洲金属材料有限公司发放贷款120万元，贷款由无锡诚又信钢铁贸易有限公司担保。借款单位法定代表为山东籍人士，至该行发现贷款产生风险时，法人代表已不知去向，而企业也由于经营亏损，已停止经营。不得已，为准确反映贷款形态，该行将该企业贷款调整至次级，形成不良贷款新增120万元。从这个案例来看，银行对贷款的管理应该是全流程的，从贷款的申请到发放、再到本息的回收都需要及时全面地进行跟踪管理，否则，只要有一个环节出现纰漏或是处置不及时，就像无锡市青洲金属材料有限公司一样，到企业亏损停止经营、法人代表走逃时还未能发现贷款已出现风险。
4.加强内控管理文化的建设，有效防范经营风险加强内控管理文化的建设，有利于提高银行内部员工的风险意识，在一个以内控优先意识为指导的银行里，严密的内控体系是实现有质量、有效益的全面发展的保障。风险文化的建立是全员参与的过程，是所有员工建立共同价值的结果。加强员工合规文化教育，增强员工合规意识。制度最终靠人来执行，管理的核心是人的管理。为此，必须始终坚持以人为本，加强员工教育管理，规范员工行为，真正从源头上防控风险。
（三）建立科学的贷款风险预警体系
商业银行信用风险管理办法范文6
论文关键词：次贷危机 风险管理 衍生金融工具
次贷危机(subprime lending crisis)又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的。次贷危机造成美国股市有史以来最剧烈的震荡和下跌，从而引发了全球性的金融危机。长期以来国外银行也十分注重风险的防范，也形成了一整套较为科学、规范的风险管理体制，对风险分析，风险评定、风险控制体系等有规范而严格的要求，但此次的危机也暴露了国外银行管理方面存在的缺陷与不足。结合当前形势就我国银行风险管理存在的问题提出自己的一些看法。
1我国商业银行风险管理现状
1．1内部风险管理制度不完善
从制度体系上看，尚未建立完善的内部风险控制制度。从管理体制上看，组织结构不合理，条块分割，环节众多，责权不明确，未能形成齐抓共管的机制；各种风险管理综合协调程度不高，难以从总体上测量和把握风险状况；缺乏独立的风险监控程序。
1．2风险管理水平不高
从风险管理方面来看，缺陷主要是：
(1)风险管理定位不准确。由于体制问题，造成长期以来风险管理意识淡薄，目标不明确。
(2)缺乏科学的风险预警机制。一些银行建立了与各类风险挂钩的风险监测预警系统，但从风险管理流程看，对风险的识别、测量、评估和控制未能充分利用现有的数据和风险管理技术(如Var、Credit Metrics等)。
(3)风险分析工具不科学。一些银行业务没有信息系统支持，或者仅有在分行局部使用的系统，或者现有系统的功能不能满足要求，亟待改进；在风险分析系统方面基本采取以部门业务分工为边界，具有明显的部门割据特征，缺乏统一规范和标准，造成信息重复、数据接口不一致、阻碍信息共享和顺畅运行。
1．3信用评估体系的建设方面
(1)信用风险评级理念尚未确立；国内商业银行对于客户信用风险评级的重要性缺乏全面充分的认识。多数银行忽略了信用风险评级对于风险管理的重要性，尚未真正做到从风险识别、度量、防范、控制的角度认识信用风险评级。
(2)信用风险评级方法不科学；目前现代贷款五级分类制度不完善，标准也不统一，影响分类结果可比性；评级方法主要是定性分析与定量分析，但定性分析主观性强，定量分析数据的质量不高，且可操作性局限，影响评估的准确性。
(3)信用风险评级组织体系缺乏完善的制度配套；国内多数银行还没有建立起完善的信用风险评级组织体系。客户信用风险评级流程简单、粗放。信用等级的高低一般仪与授权、价格等相关，与风险识别、管理手段等联系不多。
(4)政府部门参与信用评定的程度高，信用评级独性差。
1．4衍生金融工具方面
在衍生金融工具方面，理论的研究落后与实务，对衍生金融工具的列报、披露，确认与计量方面没有统标准，与国际标准不一致，财务报表的风险加大，从而导致余融风险。
2原因
2．1金融市场的特点
我国金融市场起步较晚，是人工培育和政府推进的结果。这个成长特点决定了我国金融市场风险既有成熟市场的内在风险的一般性表现，又有因人工培育、制度健全导致的制度性风险的特征；既有体制转轨时期特有的伴乍风险，又有旧体制下累积沉淀下来的历史性风险；既有由经济基础和结构性原因所导致的风险，又有由经济主体自身原因导致的风险，相对来说，风险管理的难度更大。
2．2企业会计准则与国际惯例差异
我国长期以来是会计准则与会计制度并存的状态，且带有较多的行政色彩，衍生盒融工具起步也较晚，对衍生金融的披露、确定与计量，与国际惯例不一致，财务根表风险加大，而银行的信用等级的评估在很大程度上依赖财务数据来确定，金融风险加大。
2．3金融体系不健全
不健全的金融体系是诱发金融风险的要因素，而且不利于商业银行深化改革和运营效率的提高，最终不利于银行有效防范信贷风险，形成恶性循环。
2．4社会信用体系不健全
社会信用体系包括幽家信用管理体系、企业信用风险管理与防范体系以及信用风险揭示与评价体系三个组成部分。我国目前尚未真正确立适应r场经济要求的社会信用体系，这恰恰是我国社会信用环境恶化的根源所在。
2．5国际经济形势的变化的影响
全球经济的一体化、国际资本流动的加速、金融市场和国际资本流动规模的膨胀、投机性资金流动增大了发展中国家融入经济全球化进程中的风险，这也同样增大了我国商业银行的风险。
3风险规避
次贷危机对商业银行的重要启示是，征经济增长阶段忽视风险必将导致经济减速阶段的风险甚至是危机的爆发。
3．1要加强宏观经济运行的分析
当经济发生周期性波动时，应考虑如何更好地防范全球金融体系中的风险，积极稳妥地推进对外开放、实施“走出去”战略的同时，全球金融体系中的风险不容忽视，改进风险管理能力，提高综合竞争力。
3．2金融创新要坚持“谨慎性”原则。
美国次级房屋抵押贷款证券化的所谓金融创新中，不仅很快衍生出各种金融产品，还被分配到金融机构的投资产品组合之中。对冲基金及其他高杠杆机构以及财务杠杆工具几十倍、甚至上百倍地放大与次级债有关的各种交易，这导致衍生产品价值与其真实资产价值之间的联系被完全割断，放大了相关投资和交易风险，使金融活动背离’广“谨慎经营”原则。当风险集中爆发，再追溯原生信贷产品的发行质量时，为时已晚。因此，科学设计信贷产品，在产品设计与每一单合约执行过程中，应按照谨慎经营原则，合理评佶无风险约束下的放贷行为与潜在风险的平衡，防患于未然。
3．3加强客户信用风险评级
美国次贷危机的源火就是荚目房地产金融机构在市场繁荣时期放低了信标准的门褴，因此：
(1)正确认识客户信用风险评级工怍的要性，转变风险评级理念。信用风险评级工作是以客户为中心的信贷经营理念的具体体现，其重要作用不可忽视。正确地进，亍风险评级，合理地确定信贷政策、准确地定价、合理地授权，最终达到风险管理的目标。
(2)完善信用风险评级方法，提高风险管理水平。实践证明风险管理可以通过精确的科学方法进行管理。首先应逐步建立统一、规范、严谨的数据标准，确保数据真实、完整与充分。其次，建立适合我国商业银行经营管理特点的内部评级模型，开发适合自己的模型框架和参数体系。再次是打造一支风险分析的专业化人才队伍，对商业银行信用风险评级体系的建设、实施和维护具有相当重要的意义。
3．4完善银行内部风险控制制度
内控制度应从控制环境、风险评估过程、信息系统与沟通、控制活动、对控制的监督等方面来设计，重点放任风险的预警、识别、评佶、应对方面。同时内部管理采用现代化的管理方法如平衡积分卡法，结合银行特点从财务角度、客户角度、内部流程角度、学习与发展方面结合各行实际情况建立建立一系列绩效评估体系。
3．5建立全面风险管理模式
所谓全面风险管理是指对整个机构内各业务单位，各类风险的通盘管理，它要求将信用风险、市场风险及各种其他风险以及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入统一的体系中，依据统一的标准对各类风险进行测量并加总，且依据业务相关性对风险进行控制和管理。这种方法不仅是银行业务多元化本身产生的一种需求，也是当今国际监管机构对各机构提出的要求，在新的监管措施落实后，新的风险管理方法会更广泛地得到应用，此法优点是可以大大改进风险收益分析的质量。(1)建立套完整、连续的风险预警数据库与计量模型。(2)引入先进的风险管理方法。目前风险管理的方法很多，主要有风险价值法(VAR)、风险调整的资本收益法(Raroc)、信贷矩阵(CreditMetrics)、资产组合调整等方法，各有自身的局限性，需综合使用其他的定性、定量分析方法。
3．6衍生金融工具的国际趋同问题
国际金融创新的产生时间短，各国对创新衍生金融工具的风险防范、法律法规、会计准则等缺乏充分认识。因而，我国的金融创新在使用衍生金融工具时，应结合我国金融业现状采取相应策略：
(1)理论上，准则要与国际趋同。
(2)实务上，要科学的设计衍生金融工具；完善各种工具的操作技巧、风险管理办法、会计处理原则等；有选择分步骤地采取逐步试点，使我国金融创新逐步走向世界。
