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投资风险分析及对策范文1
中图分类号：U412.36+6 文献标识码：A 文章编号：
由于高速公路建设可带来巨大的经济效益而吸引了众多投资商的青睐。然而高速公路项目建设造价高、投资大、回收期相对较长的特点也决定了这是一项高风险的投资活动。因此,投资项目决策在整个经营活动起着举足轻重的作用。但目前往往侧重于作项目后评价,缺乏对项目投资初期如何合理地分配有限的资金和资源以选择最佳投资组合方向的研究。值得注意的是,对风险控制进行定量分析更是少之甚少。这十分不利于项目公司资本效能的发挥,从而影响了资产的盈利空间。为此,本文就高速公路项目投资的五大风险进行了分析,并提出了应对风险的若干对策。
1、高速公路项目投资风险的来源
1.1 融资风险
高速公路项目建设造价高、投资大、回收期相对较长，我国目前高速公路建设的有关规定明确投资者必须首先出资占项目总投资额的35%的项目资本金，对投资者设置了较高的门槛，因此项目的融资难度较大。此外，融资风险还包括利率和通货膨胀率的预期外的变化带来的风险。建设周期内，若发生了比预期高的通货膨胀，项目总投资将会比预期的国家批准的概算价格高，投资者必须追加投资和融资数额。
1.2 建设风险
主要包括延期交工和超概两方面的风险。高速公路建设项目周期长、投入大，由于业主前期手续办理不及时、设计不深入（设计变更）、地质变化大、技术因素、承包商投入不足、施工组织不力、监理监督不到位、业主拨付不及时、质量安全不达标、征地拆迁不到位、地方坏境不佳等因素，均可能造成延期交工，使项目不能按期交工投入使用，甚至遭到索赔。工程延期交工、设计变更会使建设期融资成本及投资费用增大，从而超概算。同时，建设期间原材料价格上涨及劳动成本增加等，是高速公路项目投资超概的主要原因之一。
1.3 市场风险
高速公路项目投资期限长，我国目前规定高速公路的特许经营期限一般不超过30年。虽然在经营期限内具有一定的垄断性，但区域经济发展不平衡、航空业的快速发展及高速铁路的出现等因素给高速公路带来了不小的市场风险。此外，一旦项目开工，原材料市场价格可能远远高于预算价格，这是另一种市场风险。
1.4 运营管理风险
高速公路的运营管理的职能主要包括收费管理、路政管理、养护管理、监控、通讯管理以及服务区管理等。运营风险是指在高速公路运营管理过程中，由于运营管理者的疏忽，使高速公路不能发挥其功能，致使通行能力下降，车流量减少，维护费用增加，造成预期收入下降，经营成本上升，导致项目的经营风险。运营管理模式和监控管理能力以及管理人员素质等也会影响高速公路通行能力和服务水平，影响运营收入而导致项目经营上的风险。
1.5 不可抗力风险
不可抗力是指当事人不能预见、不能避免并且不能克服的自然事件和社会事件。高速公路建设项目地质条件越来越复杂，需穿越高山大河，受自然灾害事件影响的概率较大，风险相对较高。施工期短且遇暴雨、洪水等自然灾害可能性大，易发生坍方、滑坡等自然灾害。由于政策风险的变化（压缩工期）可能会导致项目的建设风险，同时也带来运营风险。
2 高速公路风险对策
2.1 融资风险的对策。
高速公路建设周期长、运营周期长，利率、汇率变化以及通货膨胀都能引起很大的风险。主要的应对措施为利用套期保值来规避汇率风险，债务结构以长期为主，充分利用股票市场，发行企业债券等方式，减少对贷款的依赖从而减少因利率和汇率变化的风险。
2.2 建设风险的对策。
2.2.1 降低成本上升风险的对策。
在公路建设的原材料方面，采用招投标方式，建立多渠道定点采购，直接与原材料提供商签订长期合同，减少中间环节，同时采用长期发包的方式签订劳务合同，减低原材料和劳务成本上升的风险。
2.2.2 减少工期延误风险的对策。
可供选择的方法有以下几种：（1）业主尽早介入设计，力求设计单位施工图设计精细深入，尽量减少设计变更，不采用不成熟的技术。（2）业主加强与地方政府沟通，确保正常施工秩序。（3）坚强对监理管理，提高监理人员素质，不出大的质量问题，不返工，不窝工。（4）选择资质好、有经验、信誉高的承包商。（5）畅通业主、监理、承包商三方沟通渠道，及时解决施工过程中遇到的各种问题。（6）实行奖罚措施：加强对承包商、监理单位等的监控和交流，在确保工程质量的情况下，加快工程建设，对提前竣工进行奖励并通报其上级法人单位。将施工企业原因造成的损失，转移到施工企业，依据合同，对不能如期竣工的承包商处以罚金并通报其上级法人单位。（7）对施工、监理单位实行定期信誉评价，并将评价结果政府网站上公布。
2.3 市场风险的对策。
做好可行性研究和车流量的预测、与政府的特许协议中明确不能建设类似的竞争性公路以保证最低的车流。企业应加强道路管理,完善配套服务,改善道路通行环境,强化服务意识,提高服务质量,充分发挥高速公路在中短途运输中快捷、方便、安全、经济的特点,吸引更多目前仍在使用其他运输方式的交通流量, 使其转移到高速公路运输上来, 以降低由于经济周期而导致部分路段车流量减少的风险。应对施工期材料市场价格风险，可采取的多渠道采购，直接与原材料提供商签订长期合同，减少中间环节等办法。
2.4 运营管理风险的对策。
(1)提高管理人员管理水平，提高工作效率，降低风险，节约管理成本。(2)道路养护成本风险的对策。高速公路管理公司建立自主专业化养护和社会化养护结合的道路养护体系，建立日常养护管理、专项工程实施管理、工程项目招投标的规范化、科学化、标准化的养护制度体系，从而降低道路养护成本，保障道路的使用寿命。(3)通行费水平限制的对策。高速公路关系公司根据项目的经营成本、投资回收期及物价水平的异动，及时向政府提出申请调整收费标准，合理的定价既能吸引车辆通行也能保障服务水准和公司的合理收益。(4)通车能力限制的风险对策。首先要全面加强营运管理，注重对高速公路的维修及养护，定期检查道路和清洁保养，保障良好路况和车辆通行畅通无阻。其次，建立路况实时监控系统，及时处理道路问题，安排好定期大修工作。
2.5 不可抗力风险的对策。
不可抗力风险是高速公路参与各方都无法预测和控制的。对于此类风险，较常采用方法是由高速公路项目公司向保险公司投保，将风险转移；对于不能投保的不可抗力风险则由高速公路各参与方共同承担，并在协议中规定分担方法。
投资风险分析及对策范文2
【关键词】过度投资；风险；对策
中国经济在过去的几年已经爆发了严重的过度投资，给经济增长和宏观经济稳定带来了不利影响。许多企业盲目追求经济规模，为满足资金需求，部分企业实行“混业经营”，以“巧妙腾挪”的方式在全国地毯式融资，最后因无法支付过量的本金和过高的融资成本而崩盘。过度投资同时也削弱了经济增长，制约经济社会协调发展。
近期，因受投资过度、实际利率飙高、全球经济增长减速等因素的影响，企业不堪重负。企业能否进行高效率投资决策直接决定着企业可持续发展。本文通过研究国内上市公司实际行为，对其不合理投资方式探讨结构调整对企业风险投资的实际作用，为其进行科学整改、完善风投方案、调整结构等提供指导。
一、面临的风险
近年来，我国企业投资以超过GDP的速度增长，过度投资，通货膨胀，可能会影响宏观经济稳定。国内企业在过去的5年已经爆发了严重的过度投资，地产企业过度投资表现尤为突出，对地区乃至国家的经济发展带来重大影响，主要表现为以下几种方面：
（一）过度投资增加了企业的市场风险
企业过度投资使企业面临的市场风险增加了。随着国际国内市场一体化的深入发展和市场竞争的日益加剧，企业面临的风险越来越多、越来越复杂，风险管理的任务越来越重，其市场风险主要表现为：
1、市场总体风险
市场总体风险指的是由宏观环境和经济政策变化所带来的市场风险。包括：市场总的供需平衡状况、宏观经济走势、经济体制改革以及由此引发的其他宏观经济环境变动。企业生存于这种大环境之中，或多或少受其影响而面临生存危机或市场机遇。
2、生产活动的风险
在激烈的市场竞争中，企业追求赢利，必须生产适销对路的商品。在此过程中不可避免的存在生产活动风险。因企业技术条件、管理才能、市场竞争环境等各项因素，从产品设计，到原料采购、产品投产、包装出售，一直到售后维护的一系列过程中，都存在着致使商品无法按照预期标准出售的风险。这种风险任何生产者都无法完全避免。
3、市场销售的风险
商品买卖在时间上的分离是市场经济最典型的特征之一。而商品销售的成功是一个企业能否在激烈竞争的市场中存活的关键。买卖期间，市场价格波动、潜在竞争者的营销手段、消费者认知变化等一些无法预料的因素成为市场风险的重要组成部分。
4、市场价格风险
过度投资将使市场上的商品数量增加，从而导致供过于求，根据价格波动的原理，供过于求就会引起商品价格下跌，企业利润变薄，投资风险增加。因此，价格风险也同样不可避免。
（二）过度投资增加了企业的经营风险
国有企业投资大部分也属于过度投资。对国有企业来说，国家拥有的是相对控股权，实际控股权掌握在相关联企业手中。一些关联企业为了私人利益不惜以损害国家利益为代价，假借国有企业的名义实行私人持股，从中牟取利润。这一方面损害了国有资产，另一方面也不利于良好市场竞争环境的形成，因此，国有企业的过度投资会加大企业经营风险。
1、债务沉重，融资能力不足
中小企业的债务形成有很多原因，如经营不善，决策失误，市场经营等，加重了企业债务，导致企业不能正常的生产经营，而且因为经济效益低下，也缺少其它金融机构的资金支持。随着规模扩大，业务增加，许多企业已经濒临破产。
2、风险防范意识差，缺乏行业规避机制
对于风险很高的行业，稍有疏忽就会造成严重损失，致使企业遭受严重资金损失。中小外贸企业普遍缺乏风险防范意识，还没有建立企业风险防范机制，更没有将防范风险与经济利益结合起来。如果一味追求投资规模，而忽视风险防范，很可能给公司带来严重后果，引致较高的经营风险。
3、项目本身的风险
有的建设项目规模较小，施工成本较大，难以产生经济效益；部分企业产品不畅销或没有竞争力，却盲目立项；垫资风险（一般为带资施工、形象节点付款、低比例形象进度付款和工程竣工后付款等）在国家宏观经济形势下被大幅放大；有的项目投资回收期长，如果还一味增大投资扩大规模，会导致企业负债过重，经营管理带来困难。
（三）过度投资增加了企业的财务风险
银行通过持续放贷给企业进行风投行为提供发展空间，而市场自身存在一定缺陷，使得企业边际成本不断上升，在长期内处于亏损状态，因此，银行面临资金回笼困境，企业信誉受挫，在长期内不利于平稳运行。具体表现在：
1、企业脱离实际进行风投。当上述情形发生时，企业资金链短缺，在长期内规模递增效应无限扩大。过度投资在企业经营不善、利润下滑时，可能导致资金链断裂，从而无法归还到期债务。
2、会计成本中应收账款呈上升态势，企业预期效应拉长。应收账款对企业在商业运行中起着至关重要的作用，但对财务成本的递增造成重大影响。当规模报酬递增时，企业会使用大量现金，使得应收账款的边际成本递增。因此，当企业应收账款递增或时期无限拉长时，企业管理人员需要通过净现值进行观察分析。
3、企业销售利润下滑。企业所采取的一系列措施，都是为增加销售额，获得高额利润而服务。在销售额停止增长或者有下降趋势时，企业往往通过调整价格或者加大投资来应对。事实上，销售额下降可能是企业竞争加大，市场替代品数量增加。在这种情况下，企业盲目加大投资，商品销售额不但无法恢复，甚至可能持续下降。
4、存货积压。企业投资过度，在供过于求时，造成产品滞销存货积压，导致本期营运能力下降，进而需要不断借贷维持正常运营；同时，企业产品长期堆积可能会有货物贬值、变质、毁损等风险，进而会导致企业费用支出增加。
二、抑制过度投资的对策
（一）建立企业投资的战略风险控制系统
企业应进行内外环境分析，根据国家发展政策合理调控资金流的配置，提升企业自身管理水平等，并将其纳入企业投资基本原则和战略意图。企业各项投资活动必须遵循的此原则，并且慎重把握市场行情发展趋势，把握机遇，清楚认识自身发展前景，对市场行情进行swot分析，在此基础上进行市场定位、市场细分。
（二）完善风险机制
企业应合理规划自身投资机制，调控风投机制，并在此基础上调整评估体系、管理体系与监控体系。实行责任明确、分权与放权、专业指导等思想进行一系列规划改革。
由于两权分离，企业经营管理人员为谋求自身利益，而脱离企业实际，盲目进行投资，最终导致企业负债过重而面临破产。目前，在国内，由于企业债务融资软约束而产生过度投资行为比较严重。故我国政府应对国有商行实行市场化改革，开放国际金融资本市场，扩大金融发展竞争空间，使商行能以股民利益最大化为出发点，并遵循市场发展规律。这样，既能合理布局金融机构放贷业务，又有益于融资渠道遏制我国进行盲目投资行为。
根据内外部数据，通过高质量详细的分析，不断提高企业各级风险预警能力。加强部门管理，明确部门任务，完善公司治理。
（三）健全法律制度，加大执法力度；采取紧缩性财政政策，防止经济投资过热
为了防止经济的大起大落，央行将进一步加强和改善宏观调控：“适度从紧，但要防止急刹车，避免大起大落，促进经济平稳发展”。
各级政府应严格遵照国家规定政策，加强投资管理、用地管理、信贷管理、环境评审、质量管理，对投资项目进行认真审批，严格市场准入，对于相关人员应实行严格的责任追究。
参考文献：
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投资风险分析及对策范文3
关键词：海外投资；风险；策略
中图分类号：F275，F224 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）06-0-01
实施海外投资是中国当前守护金融资产价值，提升产业结构，进一步融入经济全球化的重要战略选择。然而，当前中国海外投资在投资规模、投资方式、行业分布、投资目的地选择等方面都发生了巨大的变化。这些变化也相应引发中国企业在海外投资资产管理和风险控制方面的一系列问题。
一、海外投资的风险
有投资就有风险，外投资的风险更大：
1.政治风险。因为海外投资就是在他国中，将本国的资本进行投入，因此国家的政治状况会使其受到一定的影响，例如，在很多发展中国家和不发达国家政局不稳、政权更迭、民族冲突持续不断的情况下经常发生，甚至爆发内战或国家分裂的情况，通常存在政治风险的可能性比较大。所以，企业在进行海外投资活动的过程中，政治风险能够产生极大的影响。
2.自然风险。在他国投资建厂、设立公司或者与其进行合作、合资经营、合作开发等，因为在投资的过程中会有土地的占有，例如厂房、建筑物等的存在。因此，接受投资国的自然环境应该作为重点考虑的因素，在地震、台风、火灾、冰雹、大水等自然灾害中，投资都会受到严重的影响；气温、降水量也会给材料的储备、运输和生产销售带来严重的影响。
3.市场风险。不管是海外的直接投资还是间接投资，再或者是政府投资，市场风险都会在其中产生一定的影响。站在直接投资的角度上进行分析，市场供求关系的变化、价格的波动、竞争的强弱、人们消费心理的变化以及群体文化的发展，对于材料采购和成品销售来讲都会产生一定的影响，站在间接投资的角度上进行分析，股票市场的价格变动会影响股票，而市场利率的变动则会影响债券。
4.生产风险。这是就海外直接投资而言的。企业在生产过程中，如果计划制订得不周全，生产管理跟不上，必然会影响投资效益；另外，在更新产品或转产的过程中也隐含着极大的风险，如果时机瞄得准，就能获利，否则，难免破产或被兼并。
5.财务风险。财务风险主要包括三个方面的内容：一是资金的筹集。海外投资建厂所需资金除一部分由国内自筹外，大部分来源于海外的各类贷款。贷款利率高低、期限长短以及币种软硬，都会给投资带来风险。二是贷款的归还。贷款行为具有法律约束力，到期必须还本付息，如果到期不还，必须承担违约责任，甚至导致企业的破产。三是资金的周转。企业在生产经营活动中，如果资金周转不灵，如外单位长期拖欠贷款、资金被长期占用等，生产就难以为继。四是货币汇率风险。汇率风险一般包括本币、外币和时间三个因素。在企业偿还外币贷款过程中，均需要以本币兑换成所需偿还的外币，在规定的时间内进行本息的偿还。在这个确定的时间范围内，本币与外币的兑换比例可能发生变化，从而发生汇率风险。
二、海外投资风险的防范措施
海外投资中各种风险的存在，要求我们必须对海外投资加强管理，尽量减少或避免风险损失。
1.选择合适的海外投资方式。我们要不断地向发达国家的海外投资实践汲取经验，其海外投资主要表现为以下三种类型：第一，直接投资，也就是在国外直接办厂、开公司等；第二，间接投资，把国外股票和债券等买进来；第三，其他形式，对贸易进行补偿和租赁。但是在通常情况下，直接投资所获得的利益是最大的，风险也会随之有所增长。我们在进行投资方式选择的时候，一是要结合实际国情，包括自身的还贷能力和技术水平等；二是要在多种投资方式中不断进行评价和对比，找出适合的一种。在这里最为重要的就是在合资经营方式的选择之后，对合作者的要求也要有一定的高度。
2.选择合理的投资方向。海外投资的方向大概分为两种含义：第一，是针对国家或者地区进行的投资；第二，是针对部门或者行业进行的投资。
在进行投资地选择的时候，一定要重点考虑投资目的地的环境，因为投资之后的效益与这个方面是相互联系的，不管是在自然环境方面还是在一些小的交通、水电、能源以及国家的一些政策等等一系列方面中，都是制约其发展的重要因素，有很好的投资环境，风险自然就会很小，但是如果是相反的话，投资风险必定很大。针对一些国家或者地区的投资环境，我们要进行充分地调查和研究，要选择出最适合投资的国家或者地区，这样对于我们企业的海外投资来讲也发挥着重要的作用。
在进行投资部门和行业选择的时候，要具体分析投资国的现状，要找到在其地区范围内最有发展前景的行业和部门，只有这样，投资的风险才不会很大，而且还能从中获得更大的利益。通常情况下，一些较为发达的国家，工业部门投资成为主要方向之一，例如制造业、纺织业等；在还处于发展中的国家中，能源开发部门则成为投资的主要方向，例如，采掘业、森林也、渔业等。不管是在什么类型的国家中，服务业是投资最佳的选择。
3.搞好项目的可行性研究和评估。可行性研究和评估是投资决策的前期工作。其主要内容就是研究项目在技术上是否先进，经济上是否合理，财务上是否赢利。项目的可行性研究和评估一定要建立在科学、求实的基础上，事前必须对投资项目的矿产资源、工程地质、水文地质、工艺技术、原料燃料供应、产品销售、对外协作条件进行充分调查和了解，然后分析利弊得失，选择最佳方案，切忌在情况不明或可行性研究不充分的条件下盲目上马。项目评估工作可以在可行性研究的同时就进行调查研究，在拿到可行性研究报告后，提出评估意见。项目评估工作由专门的、有资信的投资咨询机构独立完成。在项目运营后还要做项目后评在项目运营后还要做项目后评价。项目后评价和项目决策前的评估具有不同的意义，它也是项目周期的重要组成部分。反馈经验教训是后评价的主要特点。
4.加强管理人才的培训。人才的管理在海外投资企业和国内企业中会存在很大的不同。针对海外投资管理的人员不仅需要具备国内企业人员的基本素质，而且还要能够会说外语，对于对外经济贸易也会有深入的认识和掌握。当前，在我国这样的人才相对来说是比较匮乏的，这样的话，就需要度安排一些相关的培训和教育，或者多给这些人员一些出国进修的机会，使我国的海外投资管理人员得到很好的发展。
5.建立和完善海外投资信息系统。建立海外投资信息系统对于企业海外投资来讲发挥着重要的作用，此信息系统可以将世界各国的经济、技术、社会等方面的信息传递到国内。投资者需要认真分析和研究相关的信息资料，然后再做出相应的决策，这样的话，因为决策失误带来的风险就会在一定程度上得到减小或者消除。
参考文献：
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[2]林洁.“走出去”战略:我国企业海外投资现状与思考[J].北方经济,2010(14).
投资风险分析及对策范文4
当今时代，高新技术企业成为一国经济发展的重要力量，而风险投资又是高新技术企业的重要相关力量，技术创新能力又是高新技术企业发展的关键因素，因此，风险投资与高新技术企业技术创新能力之间的关系显得尤为重要。先通过理论分析得出风险投资对高效技术企业技术创新的两大效应，分析风险投资对高新技术企业技术创新的促进作用。
风险投资高新技术企业技术创新
一、导言
在当今知识经济初见端倪的新经济时代，将知识和技术迅速转化为产品、服务及生产力的能力在一国国民经济中的作用越来越重要。甚至可以说，谁在这方面的拥有的能力强，谁将居于这个世界的经济制高点。而高新技术企业作为将知识与技术转化为现实产品和生产力的先锋企业，在一国国民经济中的作用就显得尤为重要。实证研究表明，高新技术企业重在技术创新，技术创新能力是高新技术企业生存和发展的关键因素。因此，如何提升高新技术企业的技术创新能力，就显得非常重要，已成为高新技术企业生存和发展的重要议题，受到越来越多的学术界的关注。
高新技术企业提高技术创新能力需要大量的资本投入，而高新技术企业不同于传统企业，其所处的行业通常还未发展成熟，因此具有很大的风险性。因此很难从传统金融领域获得其所需的大量资金，制约着高新技术企业的发展，故而需要一种新的融资机制的产生。在这种情况下，风险投资作为一种新型的融资机制应运而生。风险投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本（美国风险投资协会）。它是有由经验的专业人士运作的一种资金运作方式。因此，风险投资对高新技术企业技术创新之间的促进关系便成了众多学者和研究的对象。国外学者Korturm和Lerner以1965-1992年间的美国20个制造行业的年度数据为样本，考察了风险投资对技术创新的影响。经过分析发现风险资本对技术创新的贡献大约相当于其他资本的3倍。一个行业内风险投资活动的增加，将会伴随着专利发明率明显升高的现象。本文基于前人研究的结果，从理论来进一步分析两者之间的关系。
投资风险分析及对策范文5
【关键词】风险管理研究；房地产；项目
一、风险管理的形成
风险管理最早起源于20世纪30年代的美国。18世纪工业革命期间，法国管理学家亨利・法约尔（Henry Fayol）在其著作《一般管理和工业管理》中，正式把风险管理思想引入到企业经营领域。1963年，梅尔(Mehr)和赫奇斯(Hedges)合著的《工商企业管理》一书，为风险管理学系统研究的开始。1987年，美国项目管理学会PMI公布了第一个项目管理知识体系，将风险管理作为项目管理的一个重要组成部分。1987年，英国Chapman教授首次提出了概念“风险工程”，认为风险工程可以将各种风险分析技术集合起来，弥补了单一过程的风险分析技术的不足，使风险管理的目的更为明确，方式更加灵活，范围更加广泛，有利于在更高层次上大量应用风险分析的最新成果。风险研究领域日渐拓宽。进入20世纪90年代，西方国家的风险管理研究已经有了很大进展，基本形成了一个体系较完整的新学科和独立的研究领域。风险管理在企业管理实践中得到了广泛应用。随着新的评价方法的不断产生，对工程风险的分析也向综合、全面、多维方向发展。风险分析已经成为项目决策的主要依据。美国项目管理协会(PMI)在2000年版的PMBOK中明确将项目风险管理分为6个阶段：风险管理计划、风险识别、风险估计、风险量化、风险处理和风险监控。国外对于房地产项目风险的研究始于20世纪60～70年代，主要是在风险分析与防范、风险衡量、投资组合和风险决策等领域。查尔斯・H・温茨巴奇在《现代不动产》一书中对房地产投资风险进行了分析，并涉及到了投资组合问题，但是并没有更深入阐述其内涵。Gay1on.E.Greer在《房地产企业投资分析》一书中研究了不同类型的房地产投资收益及决策问。P. Sindt在《房地产投资分析和应用》一书中研究了房地产投资分析问题，针对房地产投资风险做了全面的研究。综上所述，国外风险管理的理论研究无论在风险思想和风险评估方法上都比较成熟，而且伴随着世界经济全球化和一体化的发展，现代风险管理正朝着全面、持续和动态集成的方向发展，将更广泛地应用于各个行业。
二、我国的风险管理
我国对于风险问题的研究是从风险决策开始的，起步很晚。“风险”一词是1980年首次由周士富提出的。1987年，清华大学郭仲伟教授出版了《风险分析与决策》一书，标志着我国风险管理的开始。1996年雷胜强主编《国际工程风险管理与保险》，本书在如何正确对待风险，辨识和分析风险，采取有效防范对策，甚至可以利用风险，为工程获取优厚利润方面有着较为详尽的论述。与此同时，本书也叙述了对风险的预测、分析、判断、评估及采取相应的措施，如回避、控制、分隔、分散、转移、自留及利用风险等全部活动。陈立文编著（2004）在《项目投资风险分析理论与方法》一书中从系统和过程角度出发，较全面地论述了项目投资风险的收益分析、变权分析、回归分析、可靠分析、概率分析、决策分析、模糊分析、模拟分析、网络分析、区间分析、系统分析和经济分析等理论和方法。陈秉正（2005）在《公司整体化风险管理》中认为：“风险管理是通过风险识别、风险评估和风险控制，能够以最低代价达到最低风险损失的管理活动。王家远，刘春乐（2007）在《建设项目风险管理》中提到，我国目前对风险分析方法的研究主要集中在资产定价模型(CAPM)、现金流量模型、融资决策博弈模型、层次分析法(AHP)及模糊数学法等方面。郭波、龚时雨、谭云涛等（2008）在《项目风险管理》中指出，项目风险管理是对项目全寿命期内遭遇到的能导致项目不良后果的风险进行管理，从而保证项目目标的实现。
1998年卢有杰、卢家仪编著《项目风险管理》，引起了国内对房地产项目风险管理的关注。1994年，陈佑启等编著《房地产投资风险管理及经营决策方法》，对房地产项目在投资阶段的风险管理起了较大的作用。
参考文献
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投资风险分析及对策范文6
在房地产项目开发的过程中，有些企业在管理过程中因缺乏风险意识，影响最终的投资效益。房地产项目的开发周期比较长，在多方面因素的影响下，会面临许多风险。对于房地产开发商来说，如何正确认识房地产开发项目的投资风险，提高自身的风险管理水平，是重要的研究课题之一。文章通过分析房地产项目投资风险产生的主要原因，提出具体的风险管理方法，针对风险识别、风险分析、风险应对、风险监控这四个阶段，采取合理的投资风险应对措施。
关键词：
房地产；投资；风险
随着我国经济的增长，城镇化建设在不断地推进。作为我国的支柱产业之一，房地产行业发挥着重要的作用。房地产项目投资是指，房地产开发企业将筹集的资金和自有资金投入到房地产项目的开发、经营及销售的全过程中，以期获得预期的收益。由于房地产项目投资过程中具有多种风险，要想提高房地产企业的风险管理水平，应当从项目投资风险的特点、原因等因素进行分析，采取合理的风险管理方案。
1房地产开发项目投资风险管理概述
由于房地产项目具有投资数额大、地域性强、建设周期长、资金周转慢以及变现能力差等特点，受环境因素、经济因素以及社会因素影响，房地产项目的风险极大，企业有可能遭受巨大的经济损失。换言之，房地产项目的投资过程是一种对未来需求进行预测并生产产品的过程。要想实现房地产开发项目投入与产出之间的良性循环，取得较好的经济效益和社会效益，应当采取必要的投资风险管理方法。房地产项目投资风险管理是指，在房地产开发过程中，存在多种影响因素，针对这些难以预测或控制的因素要进行风险识别，经过风险评估后，采取必要的风险应对措施，以降低投资风险对利润的影响。引入风险管理机制，对于健全房地产市场体系、培育新的经济增长点甚至于维护我国宏观经济的稳定性，都具有十分重大的积极意义。
2房地产开发项目投资风险产生的原因
现阶段，我国房地产开发项目投资风险产生的原因，主要体现在两个方面。其一，宏观环境因素，包括货币政策、投资增速、土地供给、生产与消费政策等，受经济环境和社会的影响而发生变化，进而为房地产开发项目的投资带来风险。具体表现为政策风险、金融风险、资源风险以及法律风险。其二，微观环境因素，包括企业的资本实力、商品定位、成本控制以及产品竞争力等。这些微观环境因素受投资的具体项目所处的位置区域而发生变化，同样会对项目投资带来风险。具体表现为投资决策风险、技术风险、开发流程风险以及管理风险。
3房地产投资风险的管理方法
在房地产开发项目投资风险管理过程中，主要包括四个阶段。具体表现为：风险识别、风险分析、风险应对和风险监控。这四个阶段是密切相关的，按照一定的程序周而复始的运行。
3.1房地产开发项目风险识别在房地产开发项目的风险管理过程中，首先要进行必要的风险识别。只有正确识别出所面临的风险，房地产企业才能主动选择有效的方法进行风险应对与监控。因此，在具体的项目投资过程中，房地产企业要通过深入分析，运用感知、判断或归类等方式，进行系统的、连续的认识所面临的各种风险，提高风险识别能力。在风险管理过程中，房地产企业风险识别的参与者主要包括：风险管理团队成员、项目团队成员、其他项目经理、项目相关者、外部专家、房地产公司其他部门的同一问题专家、客户、最终用户等。在进行房地产开发项目风险识别时，还应当注意，受环境的影响，风险具有可变性，因此风险识别是一项持续性和系统性的工作，而不是一蹴而就的事情。风险识别工作要贯穿于房地产开发项目的全过程，并且随时关注原有风险的变化，及时发现新的风险。
3.2房地产开发项目风险分析在房地产开发项目的风险管理过程中，对于已识别出的风险，要进行详细地分析。有助于确定有关因素的变化对投资决策的影响程度，为房地产企业的投资决策提供依据。在房地产开发项目的实施过程中，可以在一定程度上降低风险事件的发生概率，减少风险损失，实现最佳经济效益和社会效益。风险分析主要包括两种方式。其一，风险定性分析。通过评估风险及其后果发生的可能性，并根据风险发生对房地产开发项目的目标影响程度，来评价风险的优先级，从而指导风险应对计划的制定，帮助房地产开发项目的团队成员纠正计划的偏差。风险定性分析的方法主要包括：风险概率和后果、项目假设检验、后果风险评价矩阵以及数据精度排队。其二，风险定量分析。在风险定性分析的基础上，对风险发生的概率以及产生的影响进行量化处理。通过对风险进行重复的定量分析，可以判断是否需要采用风险管理措施。因此，风险分析是风险应对计划的一项重要依据。
3.3房地产开发项目风险应对根据风险识别和风险分析的结果，房地产企业需要制定相应的风险应对计划。降低风险对项目目标的威胁，以达到可接受的程度。风险应对计划必须适应风险的严重程度，成功实现房地产开发项目的目标效益有效性、及其成功的现实性与时间性。与此同时，风险应对计划应当得到房地产开发项目中所有人的认可，并应由专人负责。风险应对主要包括：规避风险、接受风险、降低风险和分担风险这四种措施。
3.4房地产开发项目风险监控风险监控是利用反馈的信息，对原有的风险管理计划及时做出调整。为保证风险管理计划的顺利实施，根据已发生变化的风险对房地产开发项目的影响程度，重新进行风险识别、分析和应对，评估风险降低的效果。风险监控贯穿于房地产开发项目的实施全过程，是建立在项目风险的可控性、阶段性以及渐进性的一种项目管理工作。
4房地产开发项目投资风险的对策
4.1加强对房地产开发项目的投资调研及决策分析要想有效应对房地产项目投资的风险，房地产企业首先应当分析市场行情，进行充分调研论证。通过了解房地产开发项目的具体类型、目标人群、需求量以及市场购买力，识别该项目所面临的风险。其次，针对已识别出的风险，需要在房地产开发项目投资之前进行深入分析。对于涉及到的经济、政策、资源等风险，能否有效的规避与控制，进行综合论证与评价。通过编制可行性研究报告，为房地产开发项目的投资决策提供准确、合理的依据。最后，应当完善房地产开发项目的投资决策风险管理。通过构建风险管理判断体系，在项目决策的过程中加强风险管理意识，降低房地产开发项目投资的风险。
4.2采用多元化的投资战略或联合战略在不同地区，房地产市场中的经济环境与市场供需具有不同的特点。可以说，房地产市场具有鲜明的地域特点。因此，房地产企业可以采用多元化的投资战略或联合战略，将资金分散在不同的地区，以降低房地产开发项目投资的风险。
4.3加强房地产项目工程建设的监管为了按期完成项目，应当完善对投资项目的监管体制。首先，聘请良好的施工队伍。其次，与施工人员签订施工合同，明确双方权利和承担的义务。最后，选择经验丰富的工程监理，对质量、工期、资金成本严格监控。
5结束语
综上所述，房地产开发项目在投资的过程中，存在多种不确定的影响因素。房地产企业要想提高盈利能力，实现长远发展，应当正确认识项目投资风险，提高自身的风险管理水平。文章从宏观与微观环境因素两个角度，分析房地产开发项目投资风险产生的主要原因。按照风险识别、风险分析、风险应对和风险监控四个阶段，提出具体的风险防范措施。
参考文献
[1]张玉波.工程项目风险管理研究[J].硅谷，2011（2）.
[2]丁雅君.浅析房地产投资开发项目风险管理[J].经营管理者，2013（13）.
