激进型投资策略范例6篇

前言：中文期刊网精心挑选了激进型投资策略范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。

激进型投资策略

激进型投资策略范文1

1.1研究背景

一个国家从诞生到成长到壮大,银行系统起着不可替代的作用。作为一个国家经济发展的引擎来说,银行的存在和发展时刻影响着一国经济的平稳与增速。对于我国的银行业来说,由于发展起步比较晚,因此在很多方面和西方发达国家的银行还存在很大差距。中国银行业从诞生之初就开始了不断发展和改革的道路。以下几点概述了我国银行业发展所经过的几个阶段:①1984-1993,从一开始的中国人民银行把工商贷款方面的业务转交给中国工商银行,再到分设中国农业银行,中国建设银行,中国银行。各个银行各司其职,这是属于专职化的改革过程。②1994-2003,根据经济发展形式和社会的不断进步与发展,设立三大政策性银行以及颁布相关方面的法律法规政策约束银行业的发展,逐步把专职银行变为国有独资银行。③2003-2010年,主要是各银行的股份制改革和上市改革,随着2010年中国农业银行成功在港交所上市,这一轮的银行改革基本完成。由于中国银行业起步较晚,在发展的道路上不免遭遇相关的挫折和困难,在经历过上市和股份制改革之后,各大银行基本摆脱了上市之前的那种盈利能力低下,不良贷款率居高不下,资本金严重不足的遮她局面。改革后的银行业净利润连年快速增长、不良资产率保持在很低的水平,一跃成为盈利最多的行业之一。在我国银行业不断在发展道路上探索前进的同时,以服务农民农村农业为主旨的农村信用社也在不断探索符合农信社发展现状的发展道路。

农信社一般是农民出资占有股份,因此,农信社的股权相对来说比较分散,股东群体的素质也相对不高,自我管理约朿能力较差,再加上省级联社强烈的行政干预,导致本该是“民有资本民营”有着更加强烈的“民有资本官营”的特征。因此,引进资本和实力雄厚的战略投资者战略投资者,为农信社注入充足的资本和先进的技术以及管理经验,提升农信社的综合竞争实力,应该是农信社改革的重点方向之一。

1.2研究意义

在国家相关改革政策的激励和扶持下,农村信用社在经过不断深化改革之后,整体规模和实力得到前所未有发展,改革成绩引人关注。然而。改革之路不是一帆风顺的,改革之后并未达到完善农信社体制的理想目标,在经营规模,资产实力,信用水平,风险控制等衡量金融业机构主要指标方面与国有银行以及一些其他的股份制大银行依然存在一定的差距;经营机制方面仍然不够健全,法人治理和股权结构方面依然不够完善,农村信用社如果想能够长久立足中国金融业,这方面的问题亟需解决。

随着我国金融业的全而开放,国有银行和大型股份制银行纷纷通过吸引战略性投资者的投资来提高自身的竞争实力和规模实力,并且取得了令人瞩目的成绩,而且这种趋势已经慢慢从国有银行以及大型股份制银行向农村信用社转移。相关地区的农信社已经积极引进相关的战略投资者,使得引进之后的农信社资本实力和信誉水平都提升相当大的水平,同时综合竞争实力也稳步上升到一个全新的髙度。通过引入战略投资者,部分农村信用社获得了快速发展,在较短的时间内实现了综合竞争能力的提高。然而,硬币都会有正反面,对于农村信用社来说,战略投资者也不是万能的,应该看到的是引进战略投资者对于农村信用社的改革也存在很多不好的影响在战略投资者给农信社注入先进的技术、优秀的人才,充裕的资金以及良好的信誉的时候,也会有相关方面的矛盾和争端。本文章主要通过必要性和可行性分析,借鉴国有银行以及其他大型股份制银行的成功经验,结合农村信用社的发展现状和国内外相关研究理论,提出一些建议,以便能够为农信社更加成功和便捷的引进战略投资者提供一些理论基础。因此,探索与总结思考实践中对农村信用社引进战略投资者的益处与不足,将对我国信用社的发展具有十分重要的现实意义。

第二章相关理论与文献综述

2.1战略投资者的含义、类型及特征

2.1.1战略投资者的含义

战略投资者这一称谓首先起源于证券市场,是对于上市公司发起者而言的,能够与发起人长期合作,肝胆相照,共患难同获益的机构投资者。战略投资者是具有雄厚的资金和先进的技术,能够帮助企业完成产业升级,优化企业的管理模式,完善企业人才储备和资金运营状况,提升企业产品知名度,提高企业的综合竞争实力,并且谋求和企业长期合作发展,目的是获得长期利益和与企业长期稳定的战略合作伙伴关系的来自于境内外大企业、大集团。战略投资者所具备的必须的条件,就是拥有雄厚的资金和先进的技术等。

在周小川任职证监会主席时,“战略投资者”制度出现端悦。证监会明确规定了战略投资者的定义标准,即能够长期持有并与公司业务有着密切关系往来的机构法人组织。中国证监会对于战略投资者的定义为,其业务范围与发行公司业务有相交并且联系紧密,并且能够长期稳定的持有发行公司股票的法人具体地讲,战略投资者是指其成立符合国家政策法律法规,其经营方式和经营行为也符合国家相关的法律法规,有实力与发行人合作或者正在合作或者即将合作并愿意和发行人签署相关协议的法人组织,是长期持有公司股票并积极参与公司管理运作的法人。

根据中国银监会规定,合格的机构投资者应该是是在原则上持有银行股份年以上、并且对于本行业的情况比较了解,具有丰富经验的机构投资者。战略投资者的引进,对于银行业来说,不仅仅是资金方面得到极大的补充,并且在公司的管理理念等更高层面上有所提升。前沿的技术以及具有专长的人才,能够做到帮助银行完善经营管理模式,健全组织架构,在股权和法人治理结构方面也提供相关的先进的理念。前比较普遍的看法是:战略投资者是资金技术理念各方面都具有非常大的竞争力,通过注入资金技术等各种资源来拉动某个行业或产业的发展的投资者。

2.2相关理论

2.2.1经济全球化理论

经济全球化是经济资源跨越国家界限,在全球范围内实现合理配制,以期实现资源利用效率最大化的现象,至

今还没有权威的一致的定义。经济全球化理论经过长时间的发展与丰富,逐渐形成了两大理论学派,一派以经济理论为基础,另一派以西方经济学理论为基础。 1845年,马克思在《德意志意识形态》中第一次表述经济全球化理论思想,即着名的“世界历史思想”。他指出,随着生产力、交往和分工的发展,各民族的“历史就在愈来愈大的程度上成为世界的历史”。作为经济学派显赫的奠基人之一,马克思对于经济全球化的理解极为发人深省,他突破性的把资本的输出定义为投资的输出,这对于当时的经济学界来说,是一个了不起的论断。

亚当斯密早在1776年出版的着名论着《国民财富的性质和原因的研究》中就提出了经济全球化思想。他认为:“通过某种特定的形式把整个世界联系起来,使得彼此的需求得到充分的满足,使得生活的乐趣有所增加,从而推动工业的发展,这样的话大家就都会从中得到好处。”。

经济全球化理论为战略投资的需求方和供给方提供了最为基础的理论支持,为了实现资源的最优配置,资源必须突破地域限制,把资源安置在最合适的地方,以实现资源的最大的价值。

2.2.2金融全球化理论

随着经济全球化的不断发展,金融资本的跨国流动投资也慢慢增多,进而,金融全球化得以实现。但真正意义上算得上金融全球化标志性起点的,应该是欧洲货币市场和欧洲债券市场的出现。金融全球化伴随着经济全球化而来,发展至今尚无完整的统一的定义。我国学者杨有振、侯西鸿等人2002年曾经提出金融全球化的核心内容是金融自由化和放松管制,各国金融市场之间的联系和互动也随着自由化一点点增多起来,国际金融大市场的雏形也慢慢形成,各国之间的资本流动即资本项目逐渐超过经常性项目。金融全球化是经济全球化的一个重要内容和更深层次的体现⑸联合国贸易和发展会议提交的一份报告指出“自由化与全球化是齐头并进的。其中一方的发展,都为另一方的发展创造了有利条件,这种情况在金融领域中表现得尤为明显⑹。”因此,基本上可以把金融自由化理论视为金融全球化的理论基础。

第三章金融机构引入战略投资者的效应分析........19

3.1我国金融机构引入战略投资者的现状分析.......19

3.2我国金融机构引进战略投资者前后经营绩效的变化......20

第四章农村信用社引进战略投资者对策研究.......34

4.1农村信用合作社引进战略投资者可能存在的问题.......34

4.2农村信用合作社引进战略投资者的对策.......36

第三章金融机构引入战略投资者的效应分析

21世纪以来,我国金融业进入了快速发展时期,银行的经营逐渐步入市场化轨道,国家也出台了一系列的指导方案引导、刺激银行的改革。虽然我国的商业银行经过十几年的快速发展取得了一定的成绩,但我国的银行业仍然存在股权结构单一、缺乏创新产品、委托一问题突出等问题,解决这些问题的关键在于银行业的改革,尤其是优化股权结构、完善银行治理等方面。综合文章前面的分析可以看出,引入战略投资者是解决这些问题的最好方法。

3.1我国金融机构引入战略投资者的现状分析

随着全球金融一体化和金融理论的发展,我国越来越多的银行意识到战略投资者的重要性。积极结合金融理论的有关知识,幵展了量引进战略投资者的工作,在实践中取得了一定的成果。

第四章农村信用社引进战略投资者对策研究

文章在梳理分析了经济全球化理论、金融全球化理论、公司治理理论和战略管理理论等相关研究文献的基础上,对我国金融机构引进战略投资者前后的相关指标的变化采用科学有效的分析方法和工具进行了分析发现引进战略投资者后,各商业银行的经营绩效有了显着的提高。从而指出引进战略投资者对农信社的发展具有重要作用。之后,通过建立数理模型进行回归分析对农信社引入战略投资者可行性进行实证研究,发现引入战略投资者,能够很好地缓解股权集中度高这一问题,提高了农村信用社的经营绩效。而且实证结果也与先前通过现状数据分析所提出的假设出现了相同的结论,证明农村信用合作社引进战略投资者是可行的。

4.1农村信用合作社引进战略投资者可能存在的问题

从文章上述研究分析可以看出,引进战略投资者可以明显改善农村信用社的股权问题和经营绩效,对农信社未来的发展具有重大的意义。然而,在前农信社的经营体制中,还存在很多问题、面临不少困难,阻碍着战略投资者对农村信用社参股的信心和热情。

1、农信社整体经营不善,缺少吸引战略投资者的竞争力

(1)资产质量较低

资产质量是战略投资者投资时重点考虑的问题,农信社在改革之前管理较为混乱,历史遗留问题突出,虽然后来通过改革和国家的支持清除了部分不良贷款,但由于农信社管理不善、基础不实等问题,资产质量问题并没有得到根本改善,一部分地区的不良贷款率甚至达到20%以上,未充分暴露的不良贷款数额也不少,仍然存在很大的风险状况。

(2)核心竞争力较弱

农村信用社的经营管理尚属粗放式经营,在同业竞争中,无论是与五大国有银行相比,还是和其他商业银行相比,农信社在资金规模、发展础、人才队伍、科技水平上都呈现劣势,难以使战略投资者的利益实现最大化,从而无法战略投资者投资经营以达到获利目的的需要,难以吸引到足够的、高质量的、有利于农信社未来持续发展的战略投资者。

激进型投资策略范文2

（一）个体行为与投资方式

本文从投资者的主动性、计划性、独立性三方面衡量投资者的个体行为。投资的主动性，是指投资者能够主动学习理财知识、关注国家政策和财经事件的发展、经常观看财经节目或者阅读财经类报纸。拥有长期理财规划的人，对自己的财富组成和目标收益有更深入和透彻的了解，根据自己的目标更新所持有的投资组合，更有可能持有一定比例的激进型投资产品。基于上述分析，本文提出以下假设：

H1a：投资者的主动性越高，越有可能选择激进型投资策略；H1b：投资者的计划性越高，越有可能选择激进型投资策略；H1c：投资者独立性越高，越有可能选择激进型投资策略；H1d：投资者个体综合特征表现越突出，投资方式的选择越多样化。

（二）外部经济事件认知与投资方式

吴中春、杨文超（2006）研究表明，中国的投资者对政府出台的政策拥有高度的敏感性，政府政策一旦处理不当就会严重影响居民的投资行为。赵杨等（2011）研究表明金融危机期间，作为投资品的房地产的财富效应并不明显，对居民的消费存在微弱的正向影响。基于上述分析，本文假设：

H2a：对外部正向经济事件认知程度越高，个体投资策略越趋向于激进；H2b：对外部负向经济事件认知程度越高，个体投资策略越趋向于保守。

（三）个体特征与投资方式

本文从风险偏好、年龄、性别、婚姻状况、教育水平、职业、收入和负债情况等方面来衡量投资者的个体特征。风险厌恶型的个体由于规避风险，会更多地持有保守型的投资组合；而风险喜好者会持有更多的激进型理财产品。Lei Feng，Mark S. Seasholes（2007）研究表明股票市场中男性比女性更趋向于风险偏好。Kevin Miliigan（2006）研究发现随着年龄的增长，人们对汽车和住房的需求减少，总资产中银行存款和CD存单的占比逐渐增大。基于以上分析，本文假设：

H3：女性、年龄较大、单身、有负债、风险厌恶的人群，倾向于保守的投资方式；而受教育程度高、从事金融投资相关行业、收入高、无负债、风险喜好的人群，倾向于激进的投资方式。

（四）外部经济事件认知与个体行为

认知反应机制，是人类在生存过程中逐步演化形成的，用于解决生存过程中的问题。Mustafa Sayim等（2013）研究了美国1999年到2010年各行业股票市场的投资回报率，研究表明投资者的积极情绪趋向于增加投资回报。当个体感知到经济环境和热点事件的程度越高，就越有动机主动参与收集信息，并证实自身信念。基于以上分析，本文假设：

H4：对外部经济事件认知程度越高，个体的理财主动性越高。

实证分析

（一）数据来源与变量设计

本文的样本通过网上电子版问卷调查和网下纸质问卷调查两条渠道获得。在北京地区总计发放问卷246份，收回245份，回收率为99.6%，最终得到有效问卷216份，有效率为88.16%。本文的变量设计如表1所示。

（二）模型的假设检验

最初的模型包含4个潜变量和22个指标，本文定义为模型一（见图1）。通验证性因子分析，卡方与自由度比值CMIN/DF为1.5168，小于5，说明模型的适配度很高。近似误差的均方根RMSEA为0.049，小于0.05，说明模型是“良好适配”。但CFI、GFI、AGFI、IFI等值都小于0.9，说明拟合程度有一定的缺欠。

（三）模型的修正

根据模型拟合的回归系数是否显著异于零的标准时临界比例（C.R.），当C.R.的绝对值大于等于2时，回归系数数值即可以认定为在显著性水平0.05下与0存在显著的差异。删除“对经济事件感知”的指标项a11医疗改革、a12扩大内需，以及“个体特征”的指标项a19教育水平。根据AMOS生成的M.I.值，增加M.I.值较大的残差相关的路径，提高模型拟合程度。修正后模型的拟合优度指标卡方与自由度比值CMIN/DF进一步减小，RMSEA的值也更具代表性。CFI、GFI、AGFI、IFI等值都大于0.9，表明拟合程度进一步提高。

本文得到新的模型路径图，如图2所示，标准后路径系数如表2所示。

综上分析及图3SEM结构模型建立如下结构方程：个体行为=0.5*对经济事件的感知+ε1；投资方式=0.31*个体行为+1.06*个体特征+0.08*对经济事件的感知+ε2

研究结果分析

个体行为与投资方式的影响。通过上图分析可知，个体行为对投资方式产生正向影响，个体行为与投资主动性的回归系数是0.604，与投资计划性的回归系数是0.55，与投资独立性的回归系数是0.18。投资方式与保守型投资之间的回归系数是0.23，与激进型投资方式之间的回归系数是0.44，与保值型投资方式之间回归系数是0.52，因此当个体主动性得分越高，居民越倾向于选择激进的投资方式而不是保守型的投资方式。这样验证了假设H1a、H1b和H1c。投资的主动性、计划性和独立性对投资方式都是正向关系，表明投资者的个体综合特征表现越突出，投资方式越趋向于多样化，验证了假设H1d。

对外部经济事件感知与投资方式。投资方式=（0.08 +0.5*0.31）*对经济事件的感知=0.23*对经济事件的感知。金融危机的认知与经济事件的感知的回归系数是-0.4558，因此金融危机改变1单位，投资方式会负向改变-0.505个单位。说明金融危机这一经济事件对居民投资方式产生了负效应，居民对金融危机的认知程度越高，投资就相应减少，投资多样性越小，并且对激进型的投资减少更多。验证了假设H2a。通胀压力、人民币升值都对投资方式产生正向的影响，表明通胀压力的增大会使货币贬值，人们会增大投资的多样性，同时增加保值型的投资方式，这证明假设H2b。人民币升值，增加了人们的投资方式多样化，验证了假设H2a。

个体特征与投资方式。个体特征与投资方式的回归系数为1.06，个体特征对投资方式的影响很大。风险偏好与个体特征的回归系数是0.0637，风险偏好越高，投资方式越多样化，并且越愿意选择激进型的投资方式，验证了假设H3。

职业与个体特征的回归系数是-0.1647，因此金融类职业的人群，投资方式得分高，表示投资方式更趋向于多样化，而且会倾向选择激进型的和增值的投资方式，而不是保守型的投资方式，验证了假设H3。负债与个体特征的回归系数是0.4163，无负债的人更倾向于多样化的投资方式，并且激进型的投资方式会增加，验证了假设H3。婚姻状况与个体特征的回归系数是0.3179，因此结婚的人更倾向于多样化投资方式，激进型投资方式会增加，验证了假设H3。人均收入与个体特征的回归系数是0.4686，高收入的人群投资更倾向于多样化的投资，更多地增加激进型的投资方式，验证了假设H3。

年龄对投资方式的影响是正向影响，这与假设H3不相符，这里面主要的原因是样本的年龄区间主要在20到40岁之间；性别的表现与假设H3也不符，主要是由于样本中女性平均年龄是30岁，多数职业稳定，从事金融相关工作，并且未婚女性占大多数，生活压力不大，因此有更多的资金用于投资。

外部经济事件认知与个体行为。对经济事件的感知与个体行为的回归系数是0.509，即经济事件感知对个体行为是正向的影响，这表明个体对经济事件的感知越明显，外部环境的影响越大，个体行为的投资主动性越高。这验证了H4的假设。

激进型投资策略范文3

基金投资者在进行基金投资之前，可以参考以下五步曲：

第一步，思考清楚每月能投资多少基金。投资基金的期望理财目标和时间期限，比如是筹集教育金还是养老金？购房金还是购车金？期限是三年、五年、十年还是二十年？

第二步，了解自己的风险承受能力。通常购买基金前都会有一份《基金风险承受能力测评表》协助评估风险承受能力，测评并知晓自己的风险承受能力属于保守型、稳健型、激进型的哪一类？基金投资可能获得投资收益，但也有投资风险，要根据自身的风险承受能力，审慎做出投资决定。

保守型：不愿意接受暂时的投资损失或者极小的资产波动，关注本金的安全，属于风险厌恶型的投资者，首要投资目标是保持投资的稳定性与资产的保值，并在此基础上尽可能使资产一定有程度的增值，不愿意承受或能承受少许本金的损失和波动。这类投资者需要注意为达到上述目标回报率可能很低，以换取本金免于受损和较高的流动性。适合保本型基金：就是投资信誉度高的债券和银行理财产品，能够确保不亏本金，当然这类基金收益也不高，如货币型基金、保本型基金、债券型基金。

稳健型：愿意承担一定程度的风险，主要强调投资风险和资产增值之间的平衡，投资目标是资产的增值，为了获得一定收益可以承受投资产品价格的波动，甚至可以承受一段时间内投资产品价格的下跌，此类投资者可以承受一定程度的资产波动风险和本金亏损风险。适合稳健型基金：以追求基金资产的稳健增值为目标而设立的基金，该类基金注重风险的控制，把降低风险看得比追求收益要重要。该基金注重稳健因此有助于资本市场的稳定发展，风险较低，但基金资产增值较慢。

激进型：为了获得高回报的投资收益能够承受投资产品价格的剧烈波动，也可以承担这种波动所带来的结果，投资目标主要是取得超额收益，为实现投资目标愿意冒比较大的投资风险，此类投资者能够承担相当大的投资风险和本金亏损风险。适合激进型基金：以投资获取股票价格波动产生的价差收益为目的的投资基金。这些基金一般不太重视股票的品质，而更注重其价格的变动趋势。激进型基金多将资金投放于价格波动幅度大的股票种类，如热门股、投机股等，并频繁买卖，以承担较大风险来获取利益，如股票型基金、混合型基金、混合偏股型。

第三步，对基金进行一个完整系统地分类并认识。由于现在的基金分类比较多，在做出基金投资决策前认真阅读相关风险揭示书，了解该基金产品的类别和风险级别，才能得到比较好的基金投资理财计划。我们先来分一分类：

基金按赎回的方式划分为开放式基金、封闭式基金。

按基金的投资对象划分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

按投资风格划分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

按管理形式划分为主动管理型基金、被动管理型基金。

其它类型基金：有基金中的基金（FOF）、上市型开放式基金（LOF）、交易所交易的基金（ETF）。此外还有：QDII基金、QFII基金。

第四步，了解清楚该基金投资的品种和对象。

股票型基金，60%以上的基金资产投资于股票的基金。主要投资于股票，也可少量投资于债券或者其他证券。

债券型基金，80%以上的基金资产投资于债券的基金，投资对象主要是国债、金融债和企业债。

混合型基金，根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同，又可以分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。其操作较为灵活，当市场行情上扬时，可增加持有规定上限以内的股票比例，当市场下跌则可以考虑满仓持有债券。

货币市场基金，主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。风险低、流动性高、不收取赎回费用，由于其资产净值一般是固定不变的，因而衡量其绩效在于收益率而不是资产净值。货币型基金适合资本短期投资生息以备不时之需，为具有流动性需求的机构提供了“提款”功能。

第五步，基金投资不得不提的基金定投。基金定投有“懒人理财”之称。基金定期具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此基金定期可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。特点：平均成本、分散风险；适合长期投资；更适合投资新兴市场和小型股票基金；自动扣款，手续简单。优点：省时省力，省事省心、定期投资，积少成多；不用考虑投资时点；平均投资，分散风险；复利效果，长期可观。基金定期是定额积累财富最重要的原则，长期投资，持之以恒，更能发挥基金定期的复利效果。

投资基金小口诀是：“牛市时投资老基金、熊市时投资新基金”。2012年初央行行长周小川表示，从理论上讲，存款准备金率调整的空间很大。在逐步放松的货币政策下，资本市场有望逐步回暖。2012年建议投资者定期定额投资偏股型的基金或者主动管理型股票型基金，可关注博时系、广发系、招商系、华夏系、上投摩根系、工银瑞信系的基金等等，也可以关注指数型基金，分享资本市场的成长，跑赢CPI，以期战胜市场获得超额收益。

（金融界基金“春天计划――我的2012基金投资策略征文”推送作品）

激进型投资策略范文4

从去年开始，弱市成了市场的主旋律。年底大考之时，大部分基金，无论公募还是私募，都交出了一张负的成绩单。2011年私募的平均收益率为—17.85%，跌幅最大的达到—61.56%。在资本的大海洋中，有人翻船，就有人得意，每年总是有些基金会上演华丽的逆转剧目。

统计2011年的私募基金收益排名与今年以来的收益排名，我们选取了排名上升最大的25名阳光私募。最大的赢家当属塔晶，占据逆转前三的均为塔晶管理的产品。总的来说，塔晶的风格激进，净值经常会出现大涨大跌的情况。旗下的塔晶老虎去年随着市场在4月之后进入下跌区间，最低曾跌至0.43，今年则凭借39.5%的收益率排名上升593位，上演今年以来最大逆转。

类似的，塔晶狮王1和塔晶狮王2也在去年经历了相似的路径，并且均在上半年抓住市场的反弹实现了25%以上的回涨，虽然近几个月净值又出现了一定的回撤，但仍以15%以上的收益率上升了575位。

逆转之王：激进

观察这前25名的逆转，塔晶并不是唯一一家风格较为激进的公司，也有不少产品是在大跌之后分享大涨所带来的净值回升。

德源安旗下的德源安战略成长1号以及外贸德源安1号均进入逆转的前十。年初在资源股的布局使得德源安在有色稀土行情中受益匪浅。德源安的价值投资策略在造就逆势上涨的同时也导致了基金净值超跌指数现象的出现。这主要是由于德源安对于看好的价值股持有周期较长，期间可能遭遇市场回调中的补跌，并且德源安对这类看好股补跌基本不止损、不设防。

同样风格较为激进的还有尚雅。尚雅整体来看投资风格相对比较激进，公司产品的净值波动相对较大。尚雅11期的净值在2011年出现了较大幅度的回撤，这主要是由于尚雅对于中小板和创业板的偏好与市场风格之间存在的一定的差别。这类投资风格在一定的市场下业绩表现相对较好，但是在市场风格不契合公司的投资风格时业绩也会相对较差。

不过尚雅最近一个季度的业绩表现相对较好，能够较大幅度地跑赢市场，同时也踏准了市场变化的节奏。这得益于尚雅在市场压力下的风格转变，尚雅今年以来在持股集中度和仓位上都有所降低，这一定程度上分散了持股组合在市场下行中的风险。另一方面，尚雅的良好表现也得益于公司所看好的成长性公司所带来的较好的收益。

金中和4期由于一直保持着较高的仓位，使其在去年的下跌中遭受了较严重的损失。但也正因如此，其净值在今年获得了较大的反弹，尤其是年初的业绩大增，一举确保金中和4期的进入今年以来业绩排名前50名。

不同于激进风格所带来的强势逆转，对于那些主投某一行业的阳光私募基金来说，基金的净值走势与该行业的整体走势息息相关，比如今年以来反弹较好的理成风景2号。对应医药行业的整体下跌，理成风景2号在2011年基本处于下行的通道之中，净值从年初的1.71一路下跌至年底的0.9。不过今年来增持了新型消费、珠宝首饰、白酒和科技创新类企业，减持了化工股。白酒类股票今年的强劲上涨也给基金净值做出不少贡献，使得理成风景2号排名上升504位。

激进型投资策略范文5

3月份股市的小幅反弹并未扭转投连险一季度实现负收益率的尴尬。近日，华宝证券了2016年一季度投连险排名报告，报告显示，3月份投连险的平均收益率为5.05%，但由于1、2月份亏损较大，导致一季度偏股型投连险账户收益率几乎全线飘绿。

公开数据显示，2015 年 7 月至 2016 年 3 月，可获取数据的相关投资账户总体平均收益率分别为-6.67%、-5.66%、-0.33%、6.35%、2.49%、2.14%、-10.72%、-0.23%、5.05%，3月份表现较好，为近5个月以来单月收益率最高的月份。

报告显示，一季度52个偏股型账号中，仅有3个账户实现了微弱正收益，分别是泰康积极成长型（1.92%）、泰康创新动力型（1.66%）以及光大永明进取型（0.39%）。他们这3家在3月份的反弹中涨幅排名也在前列。

富德生命人寿旗下生命I号和信诚人寿旗下季季长红利以亏损超30%的收益率排名倒数。对此，富德生命人寿相关负责人接受《投资者报》记者采访时坦承：A股1月份非理性暴跌使得少数投连险账户在1月份跌幅较大，一些账户一季度回报率较低，但这是业内的正常现象，从业绩变化趋势也可看出旗下账户呈现出逐月攀升的趋势。在激进型及类固定收益型账户中，部分账户排名同类前20%。

而对于季季长红利亏损的原因，记者曾向信诚人寿方面发出采访提纲，但截稿前并未收到回复。

3月业绩好转

依据投资策略，华宝证券将投连险账户分为指数型、激进型、混合型、债券型、货币型和类固定收益型，其中激进型、混合型因权益投资占比较大被视为偏股型账户。

受宏观经济下行的影响，今年1月份，沪指跌22.65%，创近7年来单月最高跌幅，而与股市紧密联系的投连险也受到较大影响，今年1月，激进型、混合激进型及混合保守型账户平均收益率分别为-20.19%、-16.11%、-9.44%，107个账户中无一实现正收益。

这样的情况在3月份有所好转，相关数据显示，进入3月份，股市小幅反弹，偏股型账户均多数实现正向平均收益，其中激进型账户平均收益更是高达9.96%。

从账户层面来看，收益率排名前列的账户分别为：泰康优选成长型（17.82%）、太平策略成长型（16.77%）、国寿进取股票（15.87%）、国寿精选价值（15.07%）、华泰进取型（14.18%）。总107个偏股账户中仅4个账户还出现亏损，具体为合众平衡型（-0.17%）、太平智选忠诚保证型（-0.34%）、合众进取型（-0.61%）、太平精选平衡型（-2.7%）。

为何在股市环境良好的情况下，仍有4个账户实现负收益率？对此，有分析人士指出，每一个投连险账户所投资的股票不同，而股票3月走势出现分化导致投连险账户回报率拉大距离。

一季度仅有3个偏股账户正收益

虽然大多投连险账户在今年3月份实现了幅度较大的正收益，但由于1、2月份损失较大，一季度整体表现不佳。

数据显示，2016年一季度，有64个投连险账户取得了正收益，其中，货币型及类固定收益型共41个账户全部获得正收益，34个债券型账户中，也有20个账户实现季度正收益。这些投连险账户类型均不参与权益投资或权益投资占比较小，因此，股市对其影响有限。

偏股型账户中，仅泰康积极成长型、泰康创新动力型及光大永明进取型3个账户取得了正收益，分别为1.92%、1.66%、0.39%。泰康人寿投连险月报显示，未来创新动力型账户将维持蓝筹股仓位配置，同时整体以流动性管理为主，支持权益操作。

在124个负收益的投连险账户中，指数型投资账户一季度全线飘绿，中德安联指数优势型以-14.20%的收益率排名垫底。但该帐户3月份收益率为12.8%，排名同类第一，由此可见，股票投资比例较大，其投资水平呈明显“过山车”状态。

类固定收益投连险规模大涨

尽管股市大跌，影响了传统投连险的规模扩张，但类固定收益的投连险却逆势大增。

根据报告称，今年1～2月份，弘康人寿新增投连险规模113亿元；光大永明新增58亿元；排名第三的建信人寿新增24亿元。前两名投连险规模的增加主要靠类固定收益产品的贡献。

根据公开数据统计显示，弘康人寿京弘年年盈、京弘半年盈、京弘九月盈，历史年化结算利率分别为5.8%、5.4%、5.6%。光大永明推出光大永明定活66、光大永明定活保 168、光大永明定活保365，历史年化收益率分别在4.22%、4.4%以及4.6%，锁定期在66天到1年不等。

激进型投资策略范文6

为客户服务的时候会为他分析诸多有利或不利的因素，告诉他们，回避不是办法，既不要放弃长期盈利机会，又要规避短期风险，我们在坚持进行组合投资的时候适时根据现实情况调整投资策略是非常有必要的。

W=《环球生活》

LJY= 李金洋LJ=刘敬

W：建行财富管理中心主要做什么？

LJY：我们的重点服务对象是会员客户，个人资产在300万元以上的高端人士。在目前的市场上，我们有能力针对各个层次的理财客户，为他们制定理财方案。但我们更注重为高端人士进行个性化的财富管理服务，财富管理服务也相当于未来私人银行的一个雏形。

W：现在市场这么不景气，还需要理财师的帮助吗？

LJY：当然，专业智慧与客户的需求相结合，可以更好地规避金融风险。在去年行情一片大好的时候，我们每一个阶层的人士，可能都觉得：不需要专业理财师的建议，自己随意买股票买基金都能赚钱。而当今年金融危机到来的时候，我们的理财整合就会有很大的分化，有些客户，特别是高端客户，在专业理财师的帮助下，相对来说，他们对市场变化的敏锐度会高一些，投资的方法和技术可能比一般的客户要更为合理和科学，他们所遇到的损失比例也会少一点。如果客户在市场上一味的选择“随波逐流”，今年就会非常痛苦。因此，在这种情况下，就完全有必要把财富管理工作交给更高端的专业理财师来完成。

W：高端客户服务这一块，你们是如何操作的？

LJY：在高端客户里面，个性化的差异会显现出来。比如有些客户属于高风险偏好的，比较激进，有些又属于稳健型的。针对不同的客户类型，我们会制定不同的理财方案。具体来说，给每一位客户做方案之前，我们都会对其进行风险测评：你是稳健型，还是激进型？随后，我们会有一位理财师专门为你服务，根据你收益的需求、风险的承受，综合为你做一个评估，拿一个具体方案。

此外，除了专门的客户经理为每一位客户进行服务之外，还有一个私人理财团队为你出谋划策，也就是一个再权衡的过程，最后的方案才会交到客户手中。在理财团队中，每个人都是术业有专攻，有的人擅长基金、房地产，有的人可能擅长黄金、股票，因为客户的需求是多样化和个性化的，所以我们团队会发挥每个人的所长为客户打造一个比较完美的理财方案。

W：最近，高端客户主要关心些什么？

LJY：近段时间，面对国际国内市场经济的大幅波动，大多数的客户把对风险的关注摆在了第一位，其实本质上也是关注自己资产的收益情况，这很正常。因此我们在为客户服务的时候会为他分析诸多有利或不利的因素，告诉他们，回避不是办法，既不要放弃长期盈利机会，又要规避短期风险，我们在坚持进行组合投资的时候适时根据现实情况调整投资策略是非常有必要的。客户通过和我们的交流，悬着的心能够平和下来，能够正确的对待现在所处的这样一个市场环境。在现阶段，为客户答疑解惑和及时根据现状做好理财规划的调整是我们工作的重点。

W：时下关注度最高话题无疑是全球金融危机，非常时期，哪些理财产品值得关注？

LJ：随着股市融资功能的弱化，国家鼓励企业采取发债的方式解决融资需求，优质的公司债和企业债市场供应量会加大，债券市场的投资机会已经逐渐显现。

比如债券型基金和建行的“利得盈”债券型的理财产品。具体来看，作为家庭投资组合中低风险部分的配置，对于准备购房期间以及经营性资金闲置期的理财都不失为理想的选择，偏重于短期的配置比较适合“利得盈”债券型理财产品。因为其主要投资于国债、央行票据，银行间债券等非信用债，本金保障安全性高，期限短便于灵活调整，收益远高于银行同期存款。那么，对于可投资1年以上的中期投资建议选择债券基金，相对于银行的债券理财产品，它的流动性更好，投资范围涵盖信用债、权证等更为宽泛，可投资市场更多，收益更高，当然风险也相对高一些。