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黄金投资方法范文1
珠宝类行业中对黄金期权的投资决策是企业最重要的投资行为之一，而当前投资决策行为通常是以现金流量折现法为依据，其优点在于现金流量折现法同时考虑到了货币资金的时间价值以及投资风险。现金流量折现法主要包括净现值法、内含报酬率法、现值指数法等，但Myers（1977）、夏林（2010）、孙斌（2007）等学者的理论与实证研究表明，净现值法是我国上市公司包括珠宝公司采用次数最多的投资决策方法，吴建祖和王潇耿（2010）的调查发现，净现值法的运用于珠宝公司黄金期权的重要性还在加强。
然而，传统的净现值法存在其固有缺陷，主要表现在：第一，净现值法是以预期未来现金净流量及有关折现率为基础计算的，并假设这两者是确定的；但在实际运用中，未来现金净流量及折现率的确定大都是管理者通过相关的数据分析方法进行的事前预测，反映出传统的净现值法赖以存在的未来现金净流量与折现率的确定具有现实意义中的不确定性，这点明显与其基本假设相矛盾，即传统的净现值法并不能够体现这种不确定性（李悦等，2007）；第二，传统的净现值法作为一种确定型的决策方法，是以假定管理者会严格执行决策方案为前提的；但是在实际运用中，理性明智的管理者往往会时刻关注与执行投资方案有关的各种内外部条件的动态，并根据相关变化做出优化投资方案的调整行为，即若有事实表明未来投资预期要比既定的高，理性的管理者通常会加大投资额；若有事实表明未来投资预期要比既定的低，则理性的管理者往往会减少投资额甚至撤消投资，显然传统的净现值法并不能很好地反映出管理者的理。
正是由于传统的净现值法并不能够有效地体现出管理者进行投资项目决策的不确定性和投资风险，企业在进行投资决策时存在决策失误的风险，也即净现值为负的投资方案可能存在隐性的投资价值而不被管理者重视；净现值为正的投资方案未必存在真正的投资价值而又为管理者所发现。因而，如何对传统的净现值进行改进以有效的将投资方案的不确定性和管理者的理考虑进来，是改进净现值法的核心问题。本文基于A珠宝公司黄金期权的实例，采用布莱克-斯科尔斯定价模型对传统的净现值法的相关指标进行改进并建立改进的净现值法，以便体现不确定性和理的隐性的投资价值，以A珠宝公司实例对改进的净现值法进行实证分析，以期为企业管理层进行投资决策提供新思路。
二、基于布莱克-斯科尔斯定价模型的净现值法改进
（一）传统净现值法的固有局限 传统净现值法的计算，是指某个项目的未来现金流量的流入与流出之间的差额，并以这个差额作为评价投资项目是否存在投资价值的重要依据之一。根据净现值法的理论，投资项目的预期未来现金流量的流入与流出值都要以与之相适应的资本成本进行折现，以现金流入与流出的折现值差额计算得出净现值，其公式如下所示：
NPV=■■-■■ （1）
注：n表示投资项目的使用年限，IK表示第K年的现金流入值，OK表示第K年的现金流出值，i表示资本成本（或是投资者要求的必要报酬率）。
由于在计算净现值时采用的折现率是资本成本亦或投资者所要求的必要报酬率，因而净现值的财务定义十分明晰，即指投资项目获得的现值之和减去成本现值的剩余权益。同时也表明：如果投资方案的净现值为正值，企业在去除所有成本开支后仍享有剩余权益，反之则企业面临总投资失败的风险，在去除投资成本后并无收益或是负收益。由此可推出利用净现值法的基本理论进行投资决策的基本依据是：第一，对于单项目的投资决策，当净现值大于零时，投资项目可行，当净现值等于零或小于零时，投资项目不可行；第二，对于互斥的多项目投资决策，净现值越大的方案越好。
由上述分析可知，传统的净现值法具有计算简单、判断依据简洁等优点，这也是被大多数企业普遍采用的主要原因。然而，在实际运用中，传统的净现值法在处理实物期权投资决策上的缺陷显而易见：第一，传统的净现值法并没有考虑到与投资方案相关的不确定性及投资风险。而实际上，实物期权的投资特别是黄金期权的投资往往存在较高的不确定性，并且未来预期的现金流量净值和折现率在投资前是难以确定的，而净现值法的基本假设之一就是这两者是确定可准确预测的。第二，传统的净现值法隐含投资项目所处环境相对稳定，包括市场环境以及竞争环境等，而这又明显与实际投资项目环境的高度不稳定性相悖。第三，传统的净现值法并未考虑到管理者的理。净现值法的理论认为投资方案的决策行为具有不可逆性，一旦作出投资亦或不投资的决定便不再更改，而实际上，在大部分的投资决策中，理性的管理者往往会充分发挥其主观才能，根据投资环境及政策的变化随时调整投资策略，以期实现决策的有效性。管理者的这种灵活决策的力量很显然并未能够反映在传统的净现值法中。
（二）基于布莱克-斯科尔斯定价模型的净现值法改进
（1）利用布莱克-斯科尔斯定价模型改进净现值法模型的基本思路。考虑到黄金投资决策是种实体投资决策行为，从企业的角度来看，不但投资项目的未来现金流量及其折现率具有高度的不确定性及投资风险，而且管理者的理也是客观存在的，而孙斌等学者将这种不确定性和理看做是该投资项目的隐性收益或损失。可见，将实物期权中的典型模型布莱克-斯科尔斯定价模型用来改进传统的净现值法具有十分重要的现实意义。
首先，基于布莱克-斯科尔斯定价模型的资本投资决策方法不同于传统的净现值法，其焦点集中于分析项目的不确定性、投资风险以及管理者的理对投资项目决策的影响即未来现金流量可能存在的各种变化情况，而不仅仅只考虑对未来现金流量及其折现率的预测。其次，财务理论中的风险中性原理也使得基于布莱克-斯科尔斯定价模型的净现值法能够很好的避免对未来现金流量的主观预测；管理者对于特定投资项目的决策拥有选择继续或放弃的权利，而不是仅局限于传统的净现值法所指向的可行方案，并理性地通过所拥有的实物期权进行管理以期创造尽可能大的企业价值。综上所述，基于黄金期权亦或实物期权的投资项目的总价值亦或改进的净现值应当由两要素组成：一是不考虑期权因素的投资方案的内在价值即前述所讲的传统净现值；二是基于布莱克-斯科尔斯定价模型的实物期权的价值，即有：投资项目的总价值=传统的净现值+基于布莱克- 斯科尔斯定价模型的实物期权的价值。用公式表示即为：
ANPV=NPV+ARO （2）
注：投资项目的总价值即为改进的净现值ANPV，传统的净现值即为NPV，而基于布莱克-斯科尔斯定价模型的实物期权的价值即为ARO。
本文以布莱克-斯科尔斯定价模型为基础计算投资项目的ARO，那么相应地ANPV值可以得出，并以ANPV值作为代替传统的净现值进行投资决策的依据。
（2）基于布莱克-斯科尔斯定价模型的实物期权求解ARO。布莱克-斯科尔斯定价模型是重要的实物期权定价方法之一，由Black 和 Scholes于1973年首次提出并运用的；根据布莱克-斯科尔斯定价模型理论，投资项目的ARO的理论公式如下所示：
ARO=SO[N（d1）]-Xe- [N（d2）] （3）
亦或ARO=SO[N（d1）]-PV（X）[N（d2）] （4）
其中，d1=■或d1=■+■，d2=d1-？滓■，So为标的资产的当前价格；N（d）为标准正态分布中离差小于d的概率；X为期权的执行价格；rc为连续复利情况下的年无风险利率；t为期权到期日前的时间；？滓2为以年度计算的投资项目回报率的方差
由以上公式可知布莱克-斯科尔斯定价模型从数理学上考虑实际上是一种关于偏微分方程的分析方法，其通过一系列特定变量及函数将隐性的期权价值和项目的内在价值结合起来，以使运用该模型得到的ARO值尽可能的接近实际的期权价值。
三、案例分析
为了进一步分析改进的净现值法相对于传统的净现值法的优势及其对投资决策的影响，本文以A珠宝公司所面临的黄金期权决策问题为例，对改进的净现值法的实际应用进行分析，以彰显改进的净现值法的合理性。
（一）A珠宝公司在黄金资本决策面临的问题 A珠宝公司是我国一家从事珠宝奢侈品专卖以及投资的上市公司，位于我国北方某一经济发达省份。根据对我国黄金产业近五年的发展情况以及国内政策对黄金价格调控影响的分析，该公司预测未来十年内我国珠宝行业特别是黄金将面临较高的不确定性。当下，A珠宝公司正在对其未来十年内的投资发展进行评估，并且现在面临着如下的黄金储备投资的决策问题。
A公司的高层管理者通过对近年来的黄金走势分析认为，随着我国政府对黄金资源的控制力度加强，黄金将成为珠宝行业最为稀缺的资源之一，因而，A公司管理层决定计划进行黄金储备的战略性投资，但是，黄金投资回报率的最低期望预计为20%。A公司通过与黄金供应商达成的基本意向，将黄金投资项目分为两阶段进行，第一阶段于2011年底投资100万元，第二阶段于2014年底投资200万元，其资本成本率为10%。通过对黄金市场走向的了解以及A珠宝公司资金周转情况的分析，A公司预计这两阶段的黄金储备的运作将带来如下的税后现金净流量：
（二） A珠宝公司基于改进的净现值的投资决策 关于上述黄金储备投资决策问题，若是采用传统的净现值法进行计算决策，则其相关指标的计算过程如下：
由表3可知，若采用传统的净现值法进行黄金储备的投资决策，由于项目一阶段的投资的净现值等于-3.99万元即小于零，而项目二阶段的净现值等于-11.81万元亦是小于零。根据前文所述传统净现值法的决策判断依据，A珠宝公司不应当进行此项黄金储备投资。但是，由表4可知，从改进的净现值法角度来看，由于此项目分为两阶段进行，意味着只有先进行一阶段的项目投资才有进行后续投资的机会也即进行第二阶段项目实施的权利。基于此点考虑，在对当前的黄金储备投资项目的分析时应当将未来扩张选择权的隐性价值考虑进来。而对于此项黄金储备投资决策问题，由于投资项目的较高不确定性及投资风险和管理者的理所产生的实物期权的价值即为基于布莱克-斯科尔斯定价模型的实物期权的价值ARO，ARO值即被视为相关的扩张期权的价值，A公司关于ARO的数据由表4计算得出：
So=138.45 ， PV（X）=150.26，基于上述相关公式代入数据可得：
d1=■+■=■+■=0.1682
d2=d1-？滓■=0.1682-0.35×■=-0.438
N（d1）=0.5667，N（d2）=0.3307
从而可知黄金储备投资项目的扩张性期权价值为：
ARO=SoN（d1）-PV（X）N（d2）=138.45×0.5667-150.26×0.3307
=28.77
进而该黄金储备投资项目经改进后的净现值为：
ANPV=NPV+ARO=-3.99+28.77=24.78
由于改进后的净现值是大于零的，运用改进的净现值法对黄金储备投资的结果是A珠宝公司应当进行黄金储备项目的一阶段投资。这进一步证实了，传统的净现值法并没有将投资项目隐性的扩张期权的价值考虑进去，进而导致了该项黄金储备投资的真实价值的低估，最终可能使得企业投资决策失败。相比传统的净现值法，改进的净现值法很好地解决了这类问题。
四 、研究结论
本文研究价值和创新点在于：第一，系统地阐明了传统的净现值法所存在的缺陷，并提出了基于实物期权定价模型的改进的净现值法，有效地降低了企业在进行实物资产投资决策时决策失败的风险；第二，创新性地提出了实物资产投资项目的整体价值是由其内在价值（净现值）和实物期权价值共同组成的，将期权理论与财务理论结合在一起考虑，并通过黄金期权进行实证检验，对珠宝业的期权投资决策有一定的借鉴意义。
本文研究最大的局限性在于只基于布莱克-斯科尔斯定价模型计算实物期权的价值，具有单一性和决策时限性，对于较为复杂的实物期权，其求解过程无疑是复杂的，因此如何探索更为简便有效的期权价值求解方法是需要进一步考虑的。
参考文献：
[1]夏林：《实物期权理论及其在投资项目评估中的应用》，《国际金融研究》2010年第4期。
黄金投资方法范文2
[论文摘要]投资会有一定的风险，而不同的投资者对于风险的容忍度是不同的。因此，如何依据个人的风险容忍度，制定与之相适应的资产投资方案就显得非常重要了。本文首先对投资者的风险容忍度进行评估，然后依据评估结果、以10万元为例对投资者提出相适应的投资建议，尽力做到获利性、安全性与风险承受能力的统一。
随着我国 经济 的快速发展，人们的收入水平不断提高，手中的闲钱也逐渐多了起来。2004年我国的gdp达到13.65万亿， 税收 收入2.57万亿，全国个人储蓄存款突破30万亿。而如何利用这些钱进行合理投资就成了人们必须考虑的问题。
有些人只是单纯地把钱存进 银行 以求“ 保险 ”，但由于银行的低利率、通货膨胀等因素，这种方式已不再“保险”。而还有些投资者对风险没有足够的重视，他们在股市里无所顾及，一旦把握不好就会血本无归。
投资就是为了实现其资本的增值，它没有什么成文的标准和准则，重要的是了解自己的风险承受能力。本文以10万元为例对不同风险承受能力的投资者提出相适应的投资方案。
一 风险容忍度的评估
选择你所认为最适合的答案。
1 有一个很好的投资机会，但是你得借钱，体会接受贷款吗?
a绝对不会 b也许会 c肯定会
2 你所在的公司要把股票卖给职工。公司计划3年后上市，在上市之前，你不能出卖手中的股票，也没有任何分红。但公司上市时，你的投资可能会翻15倍，你会投资多少买公司的股票々
a一点儿也不买 b四个月的工资 c八个月的工资
3 你刚刚获得了一个大奖!但具体哪一个由你决定，你希望是：
a 4000元现金 b 50％的机会获得7000元 c 25％的机会获得20000元
4 你的投资期限长达15年以上，目的是养老保障，你更愿意怎么做?
a投资于保本基金，重点是保证本金的安全。
b一半投资于保本基金、一半投资于偏债券基金。希望在低风险的同时还能有些增长。
c投资于不断增长的股票基金，其价值在短时期内可能会有巨幅波动，但10年后有巨额收入的潜力。
5你买入一种基金一个月以后，其价格上涨了20％，假设其他基本情况不变，你会怎么做?
a抛出并锁定收人 b保持卖方期权期待更多收益 c更多地买人，等待上涨
6你买人一种基金一个月以后，其价格下跌了20％，假设其他基本情况不变，你会怎么做?
a抛掉再试试其他的 b什么也不做，等待收回投资
c买入，这正是投资的好机会
7现在换个角度看上面的问题，你的投资下跌了20％，但它是资产组合的一部分，用来在3个不同的时间段上达到投资目标，
(1)如果目标是5年以后，你会怎么做?
a抛出 b什么也不做 c买人
(2)如果目标是10年以后，你会怎么做?
a抛出 b什么也不做 c买入
(3)如果目标是20年以后，你会怎么做?
a抛出 b什么也不做 c买人
将你所选择的答案a乘以1、b乘以2、c乘以3，然后相加就得出了测试的结果。如果分数为9-4分，你可能是一个保守型的投资者：如果分数为15-21分，你可能是一个温和型的投资者；如果分数为22-27分，你可能是一个激进型的投资者。
(资料来源：the wall street journal)
二 相应的投资方案
为了应对可能发生的意外和医疗事故，对于各种投资方案都首先拿出两万元购买两全分红型保险。因为根据保监会的规定，保险公司至少将拿出当年度分红保险可分配盈余的70％分配给客户，保险公司至多只能留30％，这样就做到了有事保障、无事分红。
1保守型的投资方案(一)
建议用3万元购买 国债 ，国债的风险低，很适合保守型的投资者。比如2006年11月开售的凭证式国债利率也有了较大的上涨，3年期和5年期分别上涨了0.72％和0.81％。加息后的国债受到了人们的热烈追捧，在极短的时间内被抢购一空。国债的优点很多，而上述凭证式国债的主要特点有：(1)发售网点多，购买手续简便，还可提前兑取；(2)可以记名挂失，安全性较好；(3)利率比银行同期存款利率高1-2个百分点，利息风险小，没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险，没有 市场 风险。用剩下的5万元投资于人民币理财，人民币理财期限一般为1年或2年，银行会用其30％-40％于定期存款、70％-60％用于投资，由于人民币理财的投资渠道都是银行间债券市场上高信用等级的人民币债券，由银行的信誉保证其风险较小。从最早的1年期收益率2.8％左右到现在的超过3％，人民币理财的收益率正在节节攀升，是一种很好的投资品种。
保守型的投资方案(二)
建议投资4万元于保本基金。其特点是上不封顶下不亏损，而这一点正符合保守型投资者害怕亏本、又希望获得高于存款利息和国债收益的 心理 需求。在目前的行情下，预计一般的保本基金收益率远高于同期存款或国债收益。估计年利率为3％-8％。它可以让投资者在本金不受损失的情况下分享股市上涨带来的超额收益，从而达到只赚不赔的投资效果。用余下的钱投资于货币型基金，货币型基金是以货币市场工具为主要投资对象，包括央行票据、国债回购、一年内短期债券、同业存款等短期资金市场 金融 工具。货币型基金的流动性强，收取的 管理 费较低，免赎回费和申购费。在所有的基金产品中是交易 成本 最低的一种。可以用基金账户签发支票、支付消费账单，有的货币型基金甚至允许投资人直接通过自动取款机抽取资金，故有“活期储蓄”之称；而且货币型基金具有月月复利、加息加利、滚动投资、收益免税等特性，因而有可能取得更高的收益。其收益水平通常高出银行存款利息收入的1至2个百分点。
2 温和型的投资方案
建议分别长期投资4万元于开放式的偏债券型基金和股票型基金。一般说来，基金作为机构投资者，操控能力和抗风险能力均比一般的投资者要好得多。基金是长期理财的有效工具。而不是短期投机炒作的发财工具，2006年上证综指上涨128.7％，基金收益118.52％，而能真正全面分享到2006年以来基金投资翻倍收益的投资者，大部分是那些能坚持持有基金两到三年甚至更长时间的基民。因为长期投资可将短期投资可能的亏损吸收。既增加报酬的稳定度，又可有效降低市场风险，长期持有还可以为投资者节约申购、赎回的成本。债券型基金相对于直接投资债券，由于其通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，因而能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险，如工行瑞信债券型基金，其最大的特点是在分享债券稳定回报的同时，通过打新股获取一、二级市场的丰厚差价利益，很适合不满存款利息收入、而又只有低风险投资需求的温和型投资著。一般投资者在购买股票时不但要研究发股公司还要判断利率走势等宏观经济指标，往往力不从心，而股票型基金由于有专家经营而对不同的股票进行分散化的投资组合，既有效降低了风险又分享了股市的收益。将偏债券型基金和股票型基金组合可弥补双方的不足，使风险最小化。
3 激进型的授资方案(一)
建议用3万元购买股票型基金，5万元投资于黄金买卖。投资黄金主要优点有：首先，黄金具有永恒价值可以长期持有；其次，黄金具有保值功能，可对抗通货膨胀及 政治 经济的动荡。在选择黄金品种进行投资时，标金和纯金币是投资的主要目标。而投资者在选择银行进行委托黄金买卖时要充分考虑银行的实力、信誉、服务以及交易方式和佣金的高低等因素。投资黄金最讲究介入的时机，还要熟悉黄金交易的规则和方法，以免造成不必要的损失。
激进型的授资方案(二)
黄金投资方法范文3
退休，是很多人不愿意面对，却又无法回避的问题。
在西方国家，退休后的时光被称为“金色岁月”或“奖赏岁月”，因为这是人生中最休闲的一段时光，也是最能反映年轻时准备情况的一段时光。你希望考试得高分，就要在考试前做好功课的复习。同样，想享受“金色岁月”，就要在年轻时做好充足的准备。
笔者身边有位女性，今年51岁，去年退休。辛苦的在工作岗位上努力了几十年，她目前拿到的退休金是每月1100左右。这笔退休金只能说满足温饱，要想小康只能靠自己另外想办法赚取。所以，她在退休后又为其他工厂打工，赚取另外的生活费。
如果您不想在自己的将来也像这位女士一样退休后打工为自己赚取生活费的话，请您现在就行动起来吧！
行动
笔者认为除了必有的固定储蓄之外，利用自己已有的财富去投资，以求在未来得到收益，是个可以为自己将来退休生活储备财富的好方法。
哪种理财产品适合用来投资为退休金做准备呢？可选的投资理财产品多种多样，不同的理财产品具有不同的特点，适合不同的投资目的和投资人群。
股票：具有良好的流通性和较低的投资门槛。但是，在股票高收益的背后也伴随着高风险，并且对投资者的专业能力有所要求。
期货：风险和收益都都高，而且对专业能力有较高的要求。
房地产：投资门槛较高，流动性较差，容易受政策调控。
黄金：保值的好工具，但是就长期而言，增值效果并不十分明显。
基金：投资门槛低，投资方式灵活，风险小于股票，对投资者的专业要求低，由基金公司组织专业团队通过构建投资组合的方式管理投资者的资产。
选择品种轻松投资
笔者在对各种理财产品比较之后，认为基金是较好的投资品种之一。基金产品类型主要分为4种：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金，投资风险及收益依次降低。为了让投资资产能够保持高速增长，建议投资以股票型和混合型基金为主。由于股票型和混合型基金的波动相对较大，如果一次性买入，选择买入时机就显得非常重要，这对投资者的专业能力提出较高要求，也会消耗投资者较多的精力。所以建议选择另一种被称为“懒人”投资的基金投资方式，即定期定额投资。在每个月的固定时间投入固定的金额购入基金，对投资者的时间和专业要求都较低，是适合大多数人的投资方法。
如下例：基金的价格从2块跌至0.4元，再从0.4元涨回至2元，最终上涨至2.6元。在基金震荡上升的过程中，我们采取定期定额的投资方式，经过20次的投资，总共投资20000元，投资的平均成本是1.11元/每份基金，最终的投资价值达到42548.88元，收益率为212.74％。
长期来看，大部分的基金走势都会如上述例子中的基金一样，震荡向上。通过定期定额的投资方法进行的投资，可以平滑价格波动，而且成本将处于市场中相对有利的位置，收益也会相对可观。对投资者而言，不用过于劳心，就可以轻松获益。
如何选择投资标的
面对如此多的基金，该如何选择呢？
基金是一种长期投资的产品，定期定额又是长期投资的方式，所以投资的基金应该具备长期投资的价值。可以根据国际认可的评级作为选择的标准。晨星评级就是国际基金著名评级之一。晨星根据基金业绩持续性，投研团队稳定性，基金规模等方面对基金进行评级，被它评为5星级或者4星级的基金，都是非常优秀，值得信赖的。
如何操作
假设一位30岁的白领，现在每月生活支出4000一个月。打算50岁退休，因为通胀的存在（过去10年中国平均通胀率为4.8％，假设未来的几十年仍将维持在5％的水平。根据国际惯例，退休后的生活支出费用为退休前的80％），在他退休时需要一个月支出8500元的生活费，生活品质才能与现在相当。
假设退休后生活30年，则退休金共需储备306万元。一笔拿出这么多，一般人都无法承受，但是通过上文提到的基金定投方式，就会显得轻松很多。通过银行每月定额扣除投资金额，不会带去额外的经济负担，利用长期的复利作用，积少成多，最终满足自己的退休需求。
黄金投资方法范文4
理财箴言：点滴积累汇聚财富
杨韬中国银行济南分行财富管理中心理财经理，经济学硕士，擅长投资策略分析，对股票市场有一定研究。
理财箴言：规划财富享受人生
如何理财一直是大家比较关注的问题，也经常困扰着大家。其实这个问题并不复杂，有些简单的理财方法可供大家掌握和使用，正所谓理财之道――大道至简。
理财是一门严谨的学科，犹如中医一般，需要望闻问切才能提供最佳理财方案，在理财咨询中，您需要提供收入、支出、资产(车子、房子、股票、基金、保险等)，负债以及理财目标等，专业的理财规划师才会给你提供台适的解决方案。
―般而宙，首先最基础的理财方式是要学会记账，通过记账来发现自己的收入与支出的合理及不合理的项目，进而开源节流。
其次是保险的保障，保险在理财中的作用非常大，哪怕你赚了50万、100万，如果没有保险的保障，也有可能―夜之间回到解放前。所以，拥有一定的保障是必须的，建议先从保障型保险开始，比如意外保险和健康保险。
再次，现金流的准备，一般需要储蓄3-6个月的生活总开支来应付比如突如其来的意外、疾病，或者暂时性的失业而导致没有收入来源。比如我的月消费是3000元，那我应该留多少备用现金?一般来说3000×3=9000元，3000×6=18000元，建议保留1万5左右的活期存款。
关于定存、国债和黄金。定期存款的收益真的很低，放在银行里一天就贬值一天。债券的收益率其实并不高，属于保值类的，有一些就好。而黄金，除非你是专业的炒家或者是有百万以上资产，否则不建议资产低的^去持有黄金来保值。
关于基金定投。是要高风险、高收益还是稳健保本有收益。前一种买股票型基金，后一种买债券型或货币型基金。确定了基金种类后，选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。稳健一点的股票型基金可以选择指数型或者ETF。定投最好选择后端付费，同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。
―般而言，开放式基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间(如每月10目)以固定的金额(如1000元)投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
黄金投资方法范文5
在刚刚过去的2008年，内地股市受全球金融海啸等冲击而大幅下挫，中国经济则从“防过热”转为“保增长”。投资者面对经济下滑也不必过虑，正如总理所说“中国要在金融危机中最早复苏”，在波动的牛年股市中，仍然充满了中国复苏的投资机遇。
牛年“股事”把握复苏机遇
在全球金融海啸后，中国政府迅速扩大内需，推出“四万亿”经济刺激方案，央行也大幅降息，这些政策效果将在下半年逐渐显现，届时经济增长有机会出现温和复苏。A股自6124点见顶以来最大跌幅逾七成，目前沪深300指数的动态市盈率降至12.5倍，权重企业股今年的利润平均增长约为6.7％，当前的估值已较为合理。即使市场仍有进一步探底风险，但下档空间相对有限，上半年A股将以震荡筑底为主旋律。
东亚银行(中国)财富管理部总经理陈柏轩对《小康・财智》记者说：“在黑暗中更要有信心看到经济复苏的曙光。进入2009年下半年之后，随着国内财政扩张、货币扩张、房地产等经济刺激政策陆续发挥作用，同时海外市场信用卡坏账等全球经济利空因素得到遏制，中国的经济状况有望领先其他国家趋于好转，内地股市将迎来反弹契机。”
“根据前述今年经济走势分为上下两个阶段，投资者在行业配置时也需考虑区别对待。上半年以防御性投资为主，可首先关注从财政扩张政策中受益的行业，尤其是“四万亿”经济刺激方案关联度高的铁路建设、水泥建材等。进入下半年，周期性行业公司的业绩有望触底回升，如原材料、化工，制造业蕴含的投资机会将会提升。”陈柏轩说。
具体投资策略方面，震荡市道中不宜追高，以逢低吸纳波段操作为主。一方面，可以采取定期分段买入的策略，长线布局，平摊成本价格；另一方面，投资者仍可通过银行等专业理财机构，通过其专业的筛选甄别能力，及独特的“市场中性”、“相对表现”等结构性理财产品投资策略，在市场不明朗与实际负利率的时代把握经济复苏的投资机遇。
富贵牛年的黄金攻略
牛年，买黄金馈赠亲友的传统习俗又掀起金市的一轮热潮。
陈柏轩说：“在2008年一片惨淡的全球金融市场中，唯独黄金逆市上升5.8％。在2008年下半年，东亚中国财富管理部通过专业的研究，发掘出黄金在金融海啸背景下的投资良机，适时推出连结黄金资产的保本理财产品―“立盈宝4”；截止2008年底，该产品所挂钩的黄金ETF基金已较入场价格上涨逾8％，获得了良好的市场反响。然而，面对经济前景难测的牛年，我们应当继续冷静思考，在“乱世”中找寻帮助财富增值的黄金攻略。”
陈柏轩说，展望黄金走势首先不能不说美元，因为两者的负相关性高达90％。美元去年曾一度展开绝地反击，但受制于实体经济陷入衰退，在年末重现疲态。权威机构预测2009年美国的经济增长率为-0.5％，美联储则干脆将美元引入零利率时代，利差因素令美元承压。由此可见，美元在牛年不太可能甩掉“熊”气，这对黄金来说则是利好。
其次，黄金的避险功能还会持续发挥作用。虽然现在金融市场略有稳定，但世界银行预计今年全球经济增速仅为0.9％，全球贸易将出现25年来的首次下滑，降幅可能高达2.1％。在这种情况下，市场走势也将比较反复。因此，避险买盘将成为黄金走强的一个重要动力。
其三，黄金的长期供需较为紧张。缘于新增储量匮乏，未来五年全球的黄金生产可能减少10-15％。例如，去年新增加的黄金储量只有1500万盎司，但同期开采量却达到8000万盎司。而在低利率时代，持有黄金所失去的购买固定收益产品机会成本已微不足道。
综上所述，牛年的黄金投资仍大有可为。在投资策略上，则需充分考虑入市时机和入市方式。等待金价充分回调或按自己可承受的风险程度逐步入市。预计今年金价主要的波动区间在700-1000美元／盎司，投资者可在此区间低端吸纳，逢高获利了结。投资方式方面，宜选择实金、纸黄金或黄金ETF，而非黄金类股票，以免受到股市及金价的波动影响。
“平均成本”理财法
陈柏轩说，上班族大多工作比较忙碌，没有太多时间去跟踪研究瞬息万变的金融市场。能不能找到一种简单实用、以不变应万变的理财方法呢?其实答案并不复杂，就是近年来颇为流行的平均成本法，或简称为定投。这是一种中长期投资方法，基本原理在于定期投入定量资金买入股票、基金或其他投资标的。当投资对象价格处于低位时，等量资金可以购买较多单位；反之，当目标的价格较高时，能购买的单位数量就要少一些，从而有效起到摊低成本的效果。
平均成本法不强调买入的时机，能够在低位多积累一些便宜筹码，所以投资者面对过去一年金融市场的大幅下挫不必过虑，相反这恰是一个入市的好时机。目前的A股市场方面，经过大幅下跌之后仍处于熊市氛围中，但是估值水平已经处历史低位。以上证综合指数为例，目前市盈率低至15倍左右，相对于1994年以来30倍左右的历史平均市盈率打了对折。随着中国政府推出的“四万亿”投资计划及大幅降息、减税一系列经济刺激政策，中国经济仍有望保持相对较快增长，将对股市起到支撑。从长线来看，机遇和风险的天平正在发生转变，此时采取平均成本法有机会起到事半功倍，攻守兼备的效果。
黄金投资方法范文6
南加州大学马歇尔商学院MBA，特许金融分析师（CFA），拥有20年以上国内外金融财务投资经验。从2003年开始投资自然资源特别是贵金属领域。先后任职于五矿洛杉矶分公司、固定收益投资公司等处。2005年起带领自己的团队为包括世界500强企业在内的跨国金融类公司提供中国战略咨询服务。
金价一路上行，在9月初又创下了1,922.20美元的历史高点，让人喜忧参半。虽然个人认为黄金离泡沫还相差甚远，但是我一向更喜欢投资价值被严重低估、没人关注的资产，这主要是为了给自己出错留有余地。
在贵金属领域，现在哪里是价值所在？如果已经持有部分实物黄金，还想增加对黄金的投资，投资者应该把新资金放在哪里呢？
大家都知道投资黄金股票是另一个分享黄金价格上涨的方法。
截止今年8月31日，现货黄金价格从一年前的1,246.70美元上涨了577.50美元到1,824.20美元，涨幅高达46％，而黄金开采公司的股票在同一时期则基本在一个区间内徘徊，包括30多家规模不同黄金公司股票的ETF GDX这一年只上涨了17％。上图是实物黄金ETF GLD（绿色）和黄金公司股票ETF GDX（黑色）在过去一年的表现。看来过去一年里买黄金公司股票绝对不如买黄金划算。
黄金公司，顾名思义，就是销售黄金的公司。虽然5月份以来金价大涨和油价大跌推高了黄金公司的盈利，黄金公司的股票却没有对此做出反应，GDX一直在52美元到64美元之间徘徊，进入9月份才刚刚开始突破64的阻挡线。这给注重价值的投资者提供了一个非常好的机会：虽然金价已经超过了1,800美元，我们仍然可以用黄金在每盎司1,500美元时的价格来购买这些黄金公司。这岂不比买黄金更划算？
当然，我们都知道一个投资的基本面好转并不意味着马上就上涨，还必须等待技术条件成熟。所以在我们决定购买黄金公司股票之前，还需要问一个问题：既然黄金公司的基本面不断好转，为什么黄金公司股票前一段时间没有上涨？黄金公司的股票到底需要什么条件才能追上黄金的涨幅？
我认为黄金股票上涨至少需要以下几个条件：
投资者对全球债务危机和股票整体的恐惧心理有所下降。这一段时间以来抛售黄金公司的人往往是把孩子和洗澡水一起泼出去了。但是如果投资者的恐惧心理不减，黄金公司股票就很可能继续成为全球投资者大逃亡的牺牲品。
黄金公司提高红利支出。由于实物黄金不支付利息，支付红利的黄金公司有可能吸引一部分需要稳定收入的黄金投资者。
