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快速融资的办法范文1
【关键词】融资性担保；承保规模；资本实力
一、中国融资性担保行业简介
融资性担保公司是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。
我国担保行业的发展历程大致分为四个阶段：（1）1993-2000年，为担保业的起步和探索阶段，担保公司数量少，股本结构主要为政府出资；（2）2001-2010年，随着中国加入世界贸易组织和民营经济大潮席卷，担保行业进入快速发展阶段，民营资本开始注入，2008年，中小企业受金融危机冲击生存异常艰难，政府加大对担保行业扶持力度，大量民营、境外资本涌入，担保公司数量呈爆发式增长，但同时出现大量“异化”现象；（3）2011年以来，随着七部委《融资性担保公司管理暂行办法》（以下简称《办法》）出台，各地融资性担保公司整顿工作普遍展开，担保行业步入规范运作、科学发展阶段。《办法》通过规定融资性担保公司的设立条件、业务规范、监管规则和法律责任，明确了其性质、市场定位和基本的运作规则。
我国担保行业从1993年开始起步，经过10多年的发展，逐渐形成了一定的规模，对促进社会信用体系建设、支持社会经济发展、尤其是缓解中小企业融资难等，发挥了积极的作用。
二、中国融资性担保行业现状
1.机构数量迅速增加，资本实力不断增强
从机构数量来看，自2006年以来，在我国社会经济快速发展和政府大力支持的背景下，我国担保机构的数量一直保持迅猛的这种态势，2010年担保机构数量为6,063家，较2006年增长近一倍。
从全国担保机构的注册资本金统计看，2007年为703.26亿元，2010年为5577.96亿元，较2007年增长7.9倍。平均每家担保机构注册资本金由2007年的0.26亿元，增长到了2010年的9183.56万元，增长了3.6倍。
总注册资本金成倍地增长，体现了我国担保行业资本实力的不断增强。
2.新增承保规模不断增加，经济效益不断增强
随着中国担保行业的不断发展，中国融资性担保机构的承保规模不断增加。2009年，中国融资性担保机构新增承保规模达10,796亿元，是2006年的3倍。2006-2009年新增承保规模的复合增长率为51.33%，据此预测，2013年，中国融资性担保行业新增承保金额将达54,714亿元。
截至2010年底，与融资性担保机构有业务合作的银行业金融机构（含分支机构）共计10321家，较上年增长27.1%；为中小企业提供的融资性担保贷款余额6894亿元，较上年增长69.9%，占融资性担保贷款总额的77.2%。截至2010年末，融资性担保机构为14.2万户中小企业提供了融资性担保，户数较上年增长58.3%。占所有融资性担保贷款户数的85.5%，融资性担保机构有效发挥了为中小企业提供融资担保的作用。
3.担保机构风险控制能力逐步提高
（1）制度建设逐渐规范和成熟
目前，我国担保机构均制定了相对完善的担保业务操作规程，主要包括：《公司委托放款内部操作流程》、《担保业务操作规程》、《在保项目保后监查记录工作基本流程》、《担保审查委员会工作规则》、《借款担保业务内部流程》、《担保贷款风险分类管理办法》，此外，公司在日常管理和内部控制等方面制定了《工作职责管理制度》、《人事管理制度》、《关于公司资料备份的管理办法》、《印鉴管理办法》、《会计核算制度》、《财务管理制度》以及《货币资金管理办法》等。
（2）岗位职责清晰，权限管理较为科学合理
我国绝大部分担保机构均对其担保的范围和审批权限做了明确规定。普遍来讲，完成一笔担保业务的尽职调查至少需要两个人，一般称之为A、B角项目调查制度，A角是该项目的主负责人，调查报告的撰写、反担保措施的落实、保后跟踪均主要由其完成，B角其辅助和监督作用。尽职调查完成之后形成报告，交由风险控制部门审核，并出具风险审查意见，经风控部经理签字生效。风控部经理同意的项目报评审会进行审议，否则项目终止。
在风险控制部门之上，设有评审委员会，一般评审委员会有5人以上的评委，通常包括总经理、市场部经理、风险部经理等。项目决策由项目评审委员会开会表决。
4.融资性担保行业仍有待进一步发展成熟
融资性担保行业存在以下问题：
(1)放大倍数偏低，盈利能力亟待提高
业内普遍认为，放大倍数到3倍才能保本，5倍才能盈利，可作比较的是，在西方发达国家，融资担保业的放大倍数可达到16-18倍。放大倍数越高，担保公司的规模经济效益越明显。《融资性担保公司管理暂行办法》规定，融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。
(2)缺乏银行金融机构认可度
获得银行的认可度，企业既愿意找机构担保，而银行也愿意与之合作，从而能够提高融资性担保的规模效应。放大倍数不是监管部门定多少就多少，还要看市场，看银行的接受程度。放大倍数不高，说明担保公司的公信力、银行的认可度、核心能力还有待提高。
(3)风险管理机制不完善
银监会要求地方监管部门要严控融资性担保机构风险，同时也需要关注担保业务快速增长所带来的潜在信用风险、部分融资性担保机构业务集中度过高所隐含的信用风险，以及部分融资性担保机构成为新的融资平台的风险等。中金投集团副总裁汤志勇表示，银行的风险管理已经进入到了精细化程度，而担保公司则无论从人员，还是从经验上，都存在较大欠缺。
三、中国融资性担保行业发展前景分析
1.担保行业发展的政策环境日趋完善
2009年银监会成立融资担保部，对融资性担保机构的设立条件、业务规范、监管规则等做出具体规定，对促进融资性担保业务健康发展具有重要的、里程碑的意义。2010年3月10日，银监会、发改委、工信部、财政部、商务部、中国人民银行及国家工商总局联合制定了《融资性担保公司管理暂行办法》。2010年3月24日，财政部《关于地方财政部门积极做好融资性担保业务相关管理工作的意见》（财金[2010]23号），作为融资性担保机构监管联席会议的七部委之一，财政部此次发文目的明确，就是行使监管职能，指导地方各级财政部门更好地认清当前的形势和任务，切实履行财政职能，防范化解融资性担保业务风险和地方金融风险。
2.中国产业结构升级有利于担保业发展
中国区域经济发展不平衡、产业结构在全国及地区之间亟待升级与转换是目前中国经济运行中的两个基本特点。在此背景下，如何尽快缩小地区经济差距、促进发达地区产业结构尽快升级、推动欠发达地区及时应对产业结构推移进程，必然成为政府关注的重大问题。在发达省区，由于国际经济环境及国内经济周期变化影响产业结构调整与升级的进程，企业尤其是中小企业在技术变革中的融资困境必然更加突出。而在不发达省区，政府与企业从技术、人力、市场角度紧密抓住产业结构在地区间推移进程的同时，也会面临一定的创新难、营销难、融资难等问题。在区域经济与产业经济的交互作用下，发达地区资本密集型、技术密集型产业，欠发达地区劳动密集型产业，均将对各地担保行业形成更大的差异性需求。
3.金融市场投资主体多元化有利于担保机构进行投融资
快速融资的办法范文2
1.加强规划编制。鼓励中心镇在完善总体规划基础上，科学编制各类专项规划。抓好近期建设规划、控制性详细规划和专项规划的修编工作。对列入年度计划的中心镇集镇建设规划，通过评审后市财政给予其编制费用50%奖励。
2.提升城镇功能。鼓励中心镇快速基础设施、社会事业和综合性公共服务平台项目建设。对列入年度计划的项目，立项后一经启动，按当年计划投资额的20%预拨给中心镇作为项目建设启动资金，年底根据“五比”考核办法，给予核定投资额(或财务数)的30-50%的奖励(有市级部门切块资金安排的交通、农业、教育、卫生等项目及市场化项目不列入之内)。对个别涉及中心镇镇域经济发展有长远影响且投资额较大的重大建设项目，采取“一事一议”办法给予扶持。
对老镇区中的部分工业用地，允许转化为商住用地，享受市区的“退二进三”政策。鼓励“镇中村”改造，借鉴“城中村”改造模式，集中建设中心镇安置小区，盘活中心镇宅基地，以置换优质存量土地发展商贸服务业。
3.加大用地支持力度。在确保市域内基本农田面积保持不变的前提下，结合新一轮土地利用总体规划的修编，在原有基础上调低中心镇2%的农保率，增加建设用地规模，以保障中心镇经济社会发展用地需求。农用地转为建设用地的指标适当向中心镇倾斜，中心镇实施的土地整理、垦造耕地等项目获得的土地整理折抵指标和建设用地复垦指标优先用于中心镇的建设项目。
每年给中心镇安排一定的经营性土地出让计划额度，土地出让金净收益全额留镇用于中心镇建设。
二、快速中心镇融资平台建设
4.提高融资能力。鼓励中心镇增加城镇建设投资公司(以下简称城司)的资本金，原则上要求各中心镇城司注册资金达到万元以上。
5.实行融资贴息。在“财力可保、风险可控”的前提下，支持城司对外融资用于中心镇建设，融资利息按一年期贷款基准利率市财政给予50%补贴。
6.盘活存量资产。城司对外融资，允许以镇政府拥有的存量资产、存量土地、基本建设项目经营权等按规定作抵押担保(镇财政资金及机关大楼等除外)。
7.加大信贷支持力度。金融机构要积极支持中心镇建设，创新担保质押方式和金融产品，加大对中心镇的信贷投放。市中心镇培育办公室组织相关部门对金融机构支持、服务中心镇融资平台建设进行考评，列入市政府对金融机构考核内容。
8.拓宽融资渠道。积极鼓励中心镇以多种方式吸纳社会资本参与中心镇基础设施、社会事业项目建设，其实绩列入中心镇经济社会发展综合考核内容。
9.积极争取上级资金支持。鼓励中心镇积极向省、国家申报项目，市财政给予上级补助资金额的10%奖励，单体项目最高奖励额为50万元（有市级部门切块资金安排的除外）。
10.加强融资项目管理。中心镇融资项目须编制融资计划，报市中心镇培育办公室，由市中心镇培育办公室组织相关部门对项目建设规模、筹措渠道、成本收益和偿债资金来源等进行评审，报市政府审批后，列入年度投融资项目计划；融资项目资金必须进入中心镇建设专户，统一核算，专款专用；对列入计划的融资项目，市级各部门应予积极支持。
三、快速中心镇行政服务平台建设
11.深化推进扩权改革。市级各部门应根据“减放并举、能放则放、权责一致、提高效能”的原则，在中心镇增设派出机构或增加委托授权事项，增强中心镇经济社会管理和公共服务职能。
扩大中心镇招投标管理权限。基础设施和社会事业建设项目单体投资概算在200万元以下的由中心镇负责招投标，并报市公共资源交易管理办公室备案，接受其业务指导和监督。
12.加强扩权承接能力建设。市级各部门应按照中心镇扩权事项积极开展业务培训，提高中心镇的承接能力；市中心镇培育办公室要做好相应协调工作。
为加强中心镇建设管理，各中心镇可以镇城司职工编制的形式向社会公开招聘规划、建设等紧缺专业人才(本科或中级职称及以上)1-3名，根据工作业绩实行一年一聘。
四、鼓励中心镇体制机制创新
13.围绕中心镇机构设置、人事管理、户籍制度、土地制度、投融资体制等领域，积极开展体制机制创新工作，各中心镇要选择其中一个领域开展试点工作。试点方案由各中心镇提出，经市中心镇培育办公室组织论证和评审后，报市中心镇培育工作领导小组批准后实施。
14.开展绩效考评。市中心镇培育办公室牵头组织各中心镇对市级部门服务中心镇工作进行评价，评价结果由市政府进行通报。市中心镇培育办公室组织有关部门对各中心镇经济社会发展综合情况进行考核，按考核结果进行表彰奖励。
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(一)内源融资方式
内源融资不需要实际对外支付利息或者股息,不会减少企业集团的现金流量,由于资金来源于企业集团内部,不会发生融资费用,使得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此,它是企业集团首选的一种融资方式,企业集团内源融资能力的大小取决于企业集团的利润水平,净资产规模和投资者预期等因素,只有当内源融资仍无法满足企业集团发展需要时,企业集团才会转向外源融资。相当一部分表外筹资也属于内源融资,表外筹资可以创造较为宽松的财务环境,方便经营者调整资金结构。
(二)外源融资方式
1.直接融资方式
进入21世纪以来,我国的股票市场和债券市场从无到有,已经有了很大的发展,随着资本市场的发展,企业集团可以利用资本市场直接融资获取所需要的资金,直接融资将成为企业集团获取所需要的长期资金的一种主要方式。
2.间接融资方式
间接融资主要指通过银行来获取资金的形式。大部分企业集团的资金来源也仍旧以银行为主,尤其是在解决中小企业集团融资问题上。上市指标主要用于扶持国有大中型企业集团,中小型企业集团,特别是非国有企业集团基本上与上市无缘,就使得通过银行的间接融资成为中小企业集团融资的主要方式。
二、各类融资方法的特点
l.股权融资
股权融资是指资金不通过金融中介机构,借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门,资金供给者作为所有者(股东)享有对企业集团控制权的融资方式。它具有以下几个特点:
(1)长期性。股权融资筹措的资金具有永久性,无到期日,不需归还。
(2)不可逆性。企业集团采用股权融资勿须还本,投资人欲收回本金,需借助于流通市场。
(3)无负担性。股权融资没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
2.债务融资
债务融资是指企业集团通过举债筹措资金,资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。它的特点是:
(1)短期性。债务融资筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还。
(2)可逆性。企业集团采用债务融资方式获取资金,负有到期还本付息的义务。
(3)负担性。企业集团采用债务融资方式获取资金,需支付债务利息,从而形成企业集团的固定负担。
三、企业集团融资方式的选择
就各种融资方式来看,内部融资不需要实际对外支付利息或股息,不会减少企业集团的现金流量,同时由于资金来源于企业集团内部,不发生融资费用,使内部融资的成本远低于外部融资。它是企业集团首选的融资方式,企业集团内部融资能力的大小取决于企业集团利润水平、净资产规模和投资者的预期等因素。只有当内部融资仍不能满足企业集团的资金需求时,企业集团才能转向外部融资。
股权融资相对于债务融资来讲,其风险大,资金成本也较高,同时还需承担一定的发行费用。但企业集团融资的成本,不仅包括会计成本,还包括机会成本,相对于会计成本,机会成本是构成企业集团决策行为的主要依据。
四、我国目前现实融资产品的种类及特点
1.银行贷款
当前,融资比较多的是依靠银行贷款。但银行具备典型的嫌贫爱富的特点,就是当你最不需要钱的时候,银行却最想把贷款给你,当你最需要贷款的时候,银行可能却走了。银行贷款可以作为一条融资的主要途径,但不应该是唯一途径。从企业集团的角度讲,银行贷款融资成本一直不能算低。
2.股权融资
股权融资基本上可以分为公开上市融资和非上市融资两种。公开上市是在证券交易所公开发行公众股票并通过一定的股票交易场所交易来进行资金融通。非上市融资是不公开发行公众股票的股权融资方式。股权融资相对于其他企业集团融资方式来说,存在股权的转让,其是一个深刻的融资方式。会对企业集团决策、公司运营、人力资源、财务管理等方面带来很多深刻的变化,对企业集团的影响非常重大。而且股权融资资本成本相对于其他企业集团融资方式,资本成本普遍较高,融资后企业集团较大的决策因董事会决策的影响,可能会造成决策较慢等情况。
3.短期企业集团融资券
2005年5月份,中央银行推出了短期融资券业务,2008年4月9日,中国人民银行颁布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》,同时废止了《短期融资券管理办法》、《短期融资券信息披露规程》、《短期融资券承销规程》。
短期融资券筹资的优点主要有:短期融资券的筹资成本较低,对于大型企业财务成本的节省非常明显;短期融资券筹资数额比较大,对于大型企业集团还可以滚动发行;发行短期融资券可以提高企业信誉和知名度。短期融资券不会对现有贷款体系产生冲击,目前的短期融资券期限都比较短,对中央级企业集团来说采取滚动发行比较现实。
短期融资券筹资的缺点主要有:发行短期融资券的风险比较大;发行短期融资券的弹性比较小;发行短期融资券的条件比较严格;发行短期融资券需要非常高的企业集团信用评级。
4.企业集团中长期债券
公司债券也是企业集团融资的一种重要形式,公司债券可以对外部公众发行和对企业集团内部员工发行。公司债券在通过债券评级以及国家相关部门审批后可以发行,在我国目前公司债券市场不太完善的情况下,公司债券的发行利率比同期国债高1个百分点左右。一般公司债券目前的发行利率为3%～9%之间,具体的发行利率主要是根据企业集团拟投资项目的风险评级以及发行时间长短来确定。
五、企业集团融资管理的策略
(一)短期融资策略
1.发行企业短期融资券
目前来说,短期融资券具备利率较低的特点。因此从短期策略来说,发行短期融资券是一个较好的选择。这样,如果以后可以每年展期成功的话,那么可以节约大量的资金成本。这主要还是看投入项目的现金流与短期融资券归还期限的匹配情况。
2.通过银行开展委托贷款业务,吸收企业集团员工或者社会上个人闲散资金
目前来说,企业集团可以利用目前银行广泛开展得委托贷款和委托借款业务,与有这项业务的银行形成协议,用较高的利率与银行协商进行委托借款业务,可以以一定的利率来进行筹资,吸收员工或者社会上个人的闲散资金,既可以解决企业集团目前的资金紧张局面,又可以避免发行债券复杂的手续,还可以为企业集团员工等个人提供一个较高收益的投资途径。具体操作上可以与有这项业务的银行洽谈具体的方案等,利率定在比银行贷款利率略高就可以了。
3.充分利用银行贷款
银行贷款是企业集团发展中不可或缺的资金渠道,企业集团应该与各家国有银行进行协商,争取多从银行获得长期贷款。特别是要同银行形成战略合作关系,这样一种非常融洽的银企关系,将对企业集团的持续、快速、长远发展非常有利。
(二)中长期融资策略
1.公开上市
对于企业集团来说,公开上市是企业集团融资渠道的一个重要渠道。企业集团在快速、稳健发展的时期内,没有一个稳定的资本市场作为依托,那么发展速度将会受到严重的制约。企业集团选取旗下一个子公司或者集团整体上市,可以解决企业集团快速发展过程中融资的难题,也可以扩大企业集团的知名度。
2.充分利用银行项目中长期贷款
企业集团发展项目非常多,这些好项目的成功实施将对企业集团总体战略的实现起到非常巨大的作用。企业集团应针对这些项目组织强有力的实施工作,尽快办理全各种审批手续,争取早日获得银行项目融通贷款,早日开工、竣工投产。从长期的角度来看,企业集团应该同银行建立长期的战略合作关系。企业集团万一遇到一定的困难时,战略合作银行才能基于企业集团过去的良好业绩给与企业集团贷款。
3.发行长期公司债券
企业集团应对企业集团的现有项目进行梳理,选择优秀的项目审批发行公司债券,这样可以在一定程度上缓解公司快速发展的资金难题。
六、企业集团融资管理措施
(一)建立企业集团融资战略管理体系
融资战略是企业集团发展战略的重要组成部分,对集团的快速发展起到决定性的作用。企业集团融资战略管理体系应该具备四大职能。包括制定企业集团融资战略,优化企业集团资本结构的职能,制定企业集团最佳资本成本的职能,企业集团现金流与还款期间结构匹配的职能。
(二)加强融资相关的研究工作
1.加强企业集团融资战略的研究工作
企业集团发展战略制定以后,企业集团能否快速、稳健发展的一个关键因素就是资金的融通是否能跟上战略发展的需要。集团总体发展战略制定后,必须详细策划和制定资金融通战略,这样才能为企业集团的战略的良好实施和企业集团战略目标的实现提供良好的支撑作用。
2.企业集团公开上市融资的研究
企业集团有很多子公司和很多的好产业、好项目,企业集团应加强各子公司公开上市融通资金的可行性研究与分析,从企业集团总体发展战略的角度出发,为子公司公开上市研究制定一个详细的规划。这样上市成功将为企业集团的快速发展提供资金支持,也有利于企业集团的知名度和美誉度的迅速提升。
3.进行融资创新方面的研究
随着我国市场经济的发展和资本市场的进步,我国的金融创新不断发展和出现。企业集团必须时刻关注市场中的金融创新产品,并进行深入的研究和关注,有选择的为企业集团设计一个良好的融资结构,利用现有融资产品保证企业集团具备财务竞争力,为企业集团良好的财务结构以及快速的发展提供强有力的支撑。
快速融资的办法范文4
在2014年的政府工作报告中，互联网金融首次被写了进去，提到了要完善金融监管协调机制、促进互联网金融的健康发展，这充分体现出了政府对互联网金融的重视及促进其健康发展的必要性。人民银行的《2014年中国金融稳定报告》中对互联网金融进行了专门的探讨，表明了互联网金融的发展对于拓宽中小企业的融资渠道具有很大的促进作用。
一、互联网金融发展的现状
我国的互联网金融在近几年发展速度迅猛，尤其是2012年左右，新型互联网金融机构不断涌现，互联网金融市场规模持续扩大。发展速度快、发展规模大、发展空间广。目前，了解我国互联网金融的发展状况主要体现在以下几个方面：
（一）第三方支付发展现状
在我国《非金融机构支付服务管理办法》中提到：非金融机构如果要提供支付服务，应当依据本办法规定取得《支付业务许可证》，成为支付机构。此办法正式实施以来，央行公开了批量发放支付业务许可证的情况。另外有一些陆续给个别企业发放的，还有因变更信息而的。到2015年3月，央行共批准了270家第三方支付公司。
从第三方支付交易的规模上来看，根据易观国际易观智库数据资料，2011年我国第三方支付市场整体交易规模为8.4万亿元。到2012年，我国第三方支付市场整体交易规模达到了10.9万亿元，其中互联网支付业务104.56亿笔，金额6.89万亿元；支付机构成为传统收单市场的重要补充，处理收单业务15.19亿笔，金额3.75万亿元。2014年，我国第三方支付市场整体交易规模达到23万亿元。互联网支付业务迅速向证券、基金、保险等多个行业领域渗透，业务规模快速增长。移动支付逐渐成为电子支付发展的新方向。
（二）P2P网络借贷的发展现状
P2P网贷平台数量增长速度快，但是跑路、关闭的也很频繁。据第一网贷数据统计，2011年全国网贷平台数量只有50家，问题平台数量为10家；到2012年迅速发展为200家，问题平台数量为6家；2013年为800家，问题平台数量为76家；2014年网贷平台数量为1575家，其中问题平台数量为275家，占网贷平台总数的17.4%。2015年1月份全国新增平台至少108家，有6家于上线当月跑路，其中5家网站已关闭。截至2015年12月底，P2P网贷行业平台达到了2595家，比2014年增长了1020家。但是2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍。
P2P网贷市场交易规模持续增长，并呈现出龙头企业份额集中趋势。根据“网贷之家”的数据显示，2014年9月网贷行业成交量达257.28亿元，环比8月（236.67亿元）增长8.71%。2015年全年网贷成交量为9823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量（2528亿元），增长了288.57%。2014全年累计成交金额为2528亿元，为2013年的2.39倍。据第一网贷提供的资料，截至2014年12月底，我国网贷行业总体贷款余额达1036亿元，是2013年的3.87倍。而2015年全年网贷行业总体贷款余额已经达到了4395亿元，相比于2014年增长幅度达到了324%。
（三）众筹平台的发展现状
众筹是集合大众的力量和资金，可以为小企业提供必要的资金援助的一种融资方式。众筹平台的出现，为我国中小企业又提供了一种新的融资方式。2011年7月上线的“点名时间”是我国国内第一家众筹平台，从上线后不到两年的时间里，“点名时间”就接到了几千个项目提案，在几百个上线的项目中，有接近一半的项目筹资成功，还顺利发放了回报。目前在众筹融资模式中，股权众筹融资发展的速度比较快，市场前景也比较广阔。
2015年上半年，我国的众筹平台已经达到211家，其中股权众筹的平台数量达到98家，成功募集46.66亿人民币。相比2013年，我国的众筹平台数量不足20家，增长了将近10倍。在200多家众筹平台中，其中大部分为商品众筹平台，股权众筹平台相对还比较少。从2015年全年来看，相关的监管政策逐渐推出，众筹平台的发展正在趋向理性。
从众筹募资的情况来看，2014年以来，募资规模也在迅猛增长。根据鸣金网数据资料，2015年我国9家知名众筹平台成功发起1198个项目，募资规模达到了38.08亿元，出现了众筹行业发展相对集中的态势。
二、互联网金融对中小企业融资模式的影响
中小企业的发展和成熟是一国财富积累、生产力水平提升、科学技术创新的重要来源，对一国经济的发展起到重要作用，这已经成为大家的共识。从互联网金融发展的现状来看：第三方支付发展日趋成熟，支付便捷；互联网金融充分利用大数据，中间环节少；互联网平台融资向规范化发展，投资消费群体热情日渐高涨。这些都反映出互联网金融对中小企业在融资方面具有交易快捷，信息、服务通畅和成本低等优势。但另一方面，第三方支付以及P2P网贷及众筹等出现的问题也反映出采用互联网金融的融资方式也会对中小企业产生不利的影响。所以，我们要充分认识互联网金融对中小企业融资模式的影响，发挥积极作用，避免不利影响，促进我国中小企业健康良好的发展。
（一）互联网金融有利于将闲散资金引入中小企业，使中小企业更便捷获得金融及信息服务
互联网金融范围广、门槛低、速度快的融资特点都非常符合中小企业对融资的要求，第三方支付平台的快速发展和互联网金融是紧密相联的。在互联网条件下，信息传递非常迅速，信息不对称问题可以得到缓解，从而提高资源配置的效率，使中小企业融资变得更容易。2015年12月底中国人民银行制定的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》进一步为互联网金融提供了有力的保障。互联网金融模式下的中小企业贷款不再以资产形式进行抵押或者担保，而是通过信息处理对中小企业的运营能力和发展潜力进评价分析，得出中小企业违约的概率及风险情况，这在一定程度上也解决了传统的商业担保问题。这些都有利于将社会闲散资金引入到中小企业。中小企业在融资对象选择上范围更广，能更迅速获得资金及相关信息的服务。
（二）互联网金融为中小企业提供了高效率、低成本的融资模式，拓宽了中小企业融资的渠道
互联网金融充分利用网络平台和大数据、搜索引擎等进行信息收集和数据处理，简化了贷款申请的环节，其成本要远远低于传统融资模式，能够有效的降低中小企业贷款成本。互联网金融平台还能够根据中小企业经营状况、信用级别、成长特征等进行差别化定价，为中小企业融资定价作出正确的选择，大大降低了其融资成本。低成本、高效率的融资为中小企业拓宽了融资渠道。例如众筹融资模式，其优势就在于小额和大量、门槛低，而且众筹项目种类非常多，基本涉及到企业经营的各个项目。在国家大力支持互联网金融发展的情况下，互联网金融会逐渐规范和成熟，中小企业也可以通过这种方式来进行融资。
（三）互联网金融促使传统金融的互联网化，为中小企业的融资创造了契机
互联网金融模式的不断创新和发展，动摇了传统金融机构的强势地位。客户流失、人们对互联网的运用等现实状况对传统金融机构形成倒逼，迫使传统金融积极参与到互联网金融发展中，创新发展相关的互联网业务，这对中小企业融资来说具有一定的积极影响。商业银行还可以通过互联网金融的大数据等信息，加深对中小企业的认识，提出支持中小企业发展的措施，加大对中小企业融资的规模。如民生银行从2009年开始就开发了“商贷通”这一核心平台以加强小微企业贷款业务，并获得迅猛的发展；中国建设银行出台了“成长之路”等一系列产品服务，为中小企业的发展提供金融支持；兴业银行的“小微三剑客”、工商银行的“小企业周转贷款”等产品，都为中小企业的融资提供了良好的服务。
（四）互联网金融的逐利性和不稳定性加大了中小企业融资的风险
互联网金融对中小企业融资具有积极的影响，但同时还要看到其带来的风险。互联网金融的风险主要表现在以下几个方面：一是由于互联网金融依托于互联网、移动网络、移动设备等，所以不可避免的会有计算机系统安全、人员操作及技术风险等方面的问题；二是互联网金融短期内发展速度快，行业规范缺失、法律法规不健全。虽然互联网金融起步较晚，但是发展特别迅速，短时间内就有大量的互联网金融企业进人，导致互联网金融行业处于松散管理的状态中。不可避免的会出现有互联网金融企业退出。虽然现在国家也出台了相关政策及监管的意向，但是相关的行业规范以及国家的相关法律法规还是跟不上互联网金融的发展脚步，出现一定的滞后性，中小企业融资缺少必要的保障；三是国内信用体系建设严重滞后，当前国内信用体系跟不上互联网金融快速发展的需求。
（五）互联网金融融资成本低，而中小企业违约成本也低，企业信息共享程度低
国内目前互联网金融发展速度非常迅猛，而中小企业借贷的环境、信用信息共享、公司经营信誉信息等方面却无法相匹配。在信息不对称的情况下，中小企业就会存在违约的情况。因为互联网金融融资成本较低，则中小企业的违约成本也会较低，违约风险就会大大提高。在德国、美国、日本等发达国家，他们对中小企业的金融支持有完整的法律法规保障，有全面的服务体系和流程，每一步都有具体的控制保障，所以对企业来说，其违约的成本也相对较高，则违约的可能性会降低。
三、政策建议
（一）进一步规范法律法规及监管制度，加强执行的力度
互联网金融发展速度迅猛，创新模式不断涌现，同时也出现了一些互联网金融平台不规范，出现资金问题及跑路等现象，这主要还是相关的政策及法规没有及时到位。国家必须加强立法和监督，对互联网金融市场进行规范。明确界定互联网金融模式、主体及市场规则，加强对互联网金融市场的引导，减少互联网金融对金融市场的波动性，确保互联网金融市场的稳定性和安全性。针对互联网金融的特点，建立互联网金融对中小企业融资的激励制度和相关保障制度，引导并鼓励互联网金融平台将资金投放到中小企业。2014年12月我国公布了《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》。该征求意见稿对拓展中小微企业直接融资渠道，促进创新创业和互联网金融健康发展，提升资本市场服务实体经济的能力，防范金融风险具有很大的现实意义。另外，在立法的基础上，还要加强执行的力度，加强监督管理，制度才能起到有效的作用。
（二）进一步规范互联网金融平台及协调机制，稳定发展的步伐
在互联网金融快速发展中，存在信息不对称、互联网金融平台主体的独立性等不利的因素。作为政府除了加强法规建设，还必须从政策、资金等方面大力扶持培育互联网金融平台，从规范互联网金融平台及机制方面增加中小企业融资选择权，加大互联网金融平台对中小企业融资带来的积极影响。建立互联网金融平台主体之间协调机制，建立互联网金融平台主体信息披露制度与信息共享，预防中小企业在多个互联网金融平台主体融资，使有限资金得到最优配置。
（三）进一步规范中小企业发展及自身建设，提高融资的质量
中小企业融资目的是为了促进企业的健康持续发展。我国中小企业自身的经营条件普遍较差，技术含量相对较低，产品结构单一， 受规模和资金的限制，缺乏长远的企业发展规划和科学的管理思想。中小企业市场信息来源闭塞，生产的盲目性较大，财务制度不健全等方面的问题给贷款的监督和检查工作造成了很大困难。改变了以上各方面的问题，规范和提高企业信誉度，就会改变融资的质量，形成良性循环，促进中小企业的健康持续发展。作为企业要正视自身缺点，通过引进、合作等积极获取企业外部成熟的创新技术，增强自身产品的技术含量。要增强自身品牌建设，根据自己发展目标战略，制定合适的品牌战略，走可持续发展道路。
快速融资的办法范文5
那么，融资余额的上限由哪些因素决定？具体是多少？本文就将对融资余额的上限进行测算。
在确定影响融资余额的上限因素时，需要从可融资标的的规模，券商融出资金的供给能力和投资者提供冲抵融资保证金的资产的3个角度进行考虑。我们认为融资余额的上限主要由以下4种上限的最小值决定：（1）可两融标的流通市值上限;（2）券商净资本上限;（3）券商财务杠杆和净资产上限;（4）可用于融资的担保资产总量上限。
可两融标的流通市值上限
根据沪深交易所《融资融券交易试点实施细则》的规定：单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，本所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。该标的证券的融资余额降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。因此，可融资融券标的总A股流通市值的25%构成了融资余额的一个上限。
在今年9月12日盘后沪深交易所公告将可融资融券标的的数量扩大到900个，较之前增加205个。其中沪市新加入标的104个，深市新加入标的114个，剔除标的13个。随着可融融资股票池的扩容，可融资标的A股流通市值的25%构成的融资余额上限也水涨船高。
因此，从目前的总量上看，该上限对于目前融资余额的快速扩张尚不具有约束力。但需要关注融资余额分布的结构性问题和新增可融资标的带来的边际变化。
由于融资余额的分布会随热点而动，各行业融资余额占流通市值的比例差异明显，因此A股流通市值25%的限制能够在行业层面和个股层面形成结构性约束，从而在一定程度上限制融资余额的扩张。
券商净资本上限
根据《证券公司风险控制指标管理办法》修订征求意见稿的规定，现有券商净资本监管主要包括以下3个方面的限制：①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%;②净资本与净资产的比例不得低于20%;（现行规定为40%）;③证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币5亿元。
而券商开展融资融券业务需要计提风险资本准备并扣减净资本，相关规定包括：（1）连续3年A类、B类、C类和D类券商开展融资业务需要计提1%、1.5%、2%、5%和10%的风险资本准备。（2）最新的征求意见稿规定，融出资金要扣减以5%的比例扣减净资本。
截至到2014年6月底，A股市场融资余额为4034亿，按5%的比例扣减净资本的额度为201亿。证券行业净资产总额为8104亿，净资本总额为5676亿，净资本扣减额为2428亿。由此可以推算出融出资金净资本扣减占总净资本扣减的比例为8.31%
如果我们选择极端假设：假设券商将可用的净资本额度全部用于融资融券的扩张。那么根据以上规定（参考尚未实行的征求意见稿）和数据可以测算出，券商还可以新增融资余额的上限达到了惊人的81106亿。（具体计算方法为：根据净资产总额20%测算的净资本下限为1621亿元，净资本可用于扩张融资余额的额度为5676-1621=4055亿元，以5%的扣减比例折算为对应的融资余额为81106亿元。）另外，如果根据现行净资本监管的规定测算，融资余额理论上限也高达48686亿元。
现有监管体系下，监管层容忍证券公司将大部分净资本消耗在单一业务上的概率几乎为0。考虑到这一因素，我们认为较为合理的假设如果融出资金净资本扣减占总净资本扣减的比例从8.31%提高到20%（值得注意的是监管部门并没有这样的约束），那么对应可新增融资余额为7099亿，对应的融资余额上限也达到了11154亿元。
利用这一上限分析融资余额的扩张趋势，我们人认为还需要进一步考虑两方面的因素，包括：（1）券商扩充资本金的渠道;（2）监管部门对于净资产和净资本监管的放松。
券商财务杠杆和净资产上限
《证券公司风险控制指标管理办法》修订征求意见稿对券商财务杠杆上限做了如下规定：
（1） 净资本与负债的比例不得低于4%;（现行规定为8%）
（2） 净资产与负债的比例不得低于10%。（现行规定为20%）
根据我们的测算，如果修订征求意见稿落地，那么券商理论的最大财务杠杆将从原来的4倍提高到6倍。
同样，我们首先选择极端假设：券商将加杠杆募集的新增资金全部用在融资余额的扩张上，并保持其他类别的资产规模不变。以截至到今年6月底的数据，证券行业总资产总额为24500亿元，净资产总额为8104亿元。以征求意见稿6倍的最大杠杆计算，对应的新增融资余额上限为24129亿元，此时券商行业总体融出资金占总资产的比例将由今年6月的16.47%提高到57.92%。以4倍的最大杠杆计算，对应的新增融资余额上限也将达到7919亿元，对应的融资余额上限也达11954亿元。
对于融出资金占总资产比例合理上限，我们认为可以参考券商总资产中投资于金融资产的比例，该比例通过总资产扣除以下10个项目计算：（1）货币现金，（2）固定资产，（3）无形资产，（4）商誉，（5）递延所得税资产，（6）投资性房地产，（7）其他资产，（8）结算备付金，（9）客户备付金，（10）存出保证金。由此得到各上市券商投资于金融资产的比例最高为73%，整体法均值为58%。
考虑券商业务综合发展和风险管理的需要，我们在计算融资余额上限时假设投资于金融资产的比例可达70%，而融出资金占投资于金融资产的比例能够提高到50%的极高水平。那么以6倍杠杆计算对应的融资余额上限高达了17021亿元;以4倍杠杆计算的融资余额上限也达到了11347亿元。
可用于融资的担保资产总量上限
根据《融资融券交易实施细则》的规定，融资或融券保证金比例均不得低于50%。也就是说投资者通过可融资买入的最大额度是其保证金余额的2倍。
另外，除了货币资金之外，上市债券、ETF以及部分A股也可以按照一定比例冲抵融资保证金。
快速融资的办法范文6
然而，由于融资难，中小企业的资金需求得不到满足，严重制约着中小企业的经营发展。如何解决中小企业融资难的问题，已经成为当务之急。未来，社会经济发展将大力依赖高新技术企业，以我国现阶段社会经济发展的状况看，高新技术企业战略、技术优势与赢利模式等都是决定我国未来能否保持国民经济快速健康发展的关键，也是国家的发展战略任务，将为我国不断探索发展思路，提高国家核心竞争力，促进高新技术企业发展在社会发展、经济增长、产业转型过程中发挥重要作用，促进高新技术企业发展能为社会带来更多的经济效益、社会效益。随着行业竞争的增强，世界已经进入竞争性时代，打造竞争对手无法超越的品牌必须发展高新技术，拥有高新技术才能更好地发展。
一、当前西部高新技术中小企业融资的方式
目前中小企业的融资可分为直接融资及间接融资。其中直接融资可包括商业信用、上市融资、发行债券、股东追加投资、职工集资、政府投资拨款、民间借贷、投资基金公司直接投资以及中外合资等；而间接融资则包括租赁融资、典当融资、银行贷款、信托贷款等。
具体在实践应用上，中小企业一般用到的融资方式有：综合授信（即银行对一些经营状况好，信用可靠的企业，在一定时期内，授予一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用）、信用担保贷款（目前全国已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构）、买方贷款、异地联合协作贷款、项目开发贷款、出口创汇贷款、自然人担保贷款、个人委托贷款、无形资产担保贷款、票据贴现融资（是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金）、金融融资、典当融资以及新三板上市等。
当然，各个企业的自身状况不同，企业管理层的风格和企业对外交往中产生的人脉关系等的不同，利用到的融资方式也不同。而同一公司，在不同的发展阶段，对融资方式的要求也会不同。
二、目前西部高新技术中小企业融资面对的困难
有关机构经调研发现，西部中小高新技术企业的外源性融资90%以上来自银行贷款。但是，银行会从银行信用、商业信用、财务信用以及纳税信用上对企业的安全性原则、盈利性原则和流动性原则进行考察，可这样却不利于中小高新技术企业从银行等金融机构获取贷款。
目前银行融资贷款主要有信用贷款、担保贷款、票据贴现等形式。在对企业进行信用评定时，银行更注重企业经营规模、财务机构以及经营效益的考虑。而对于中小高新技术企业来说，一般都尚处于企业发展初期，规模较小，没有大额固定资产等作为抵押品。银行对其信用评价往往较低，因此很难获得信用贷款。此外，中小高新技术企业是大多数是技术密集型的企业，所以原始的积累只有智力、知识产权和科研成果等，却没有符合银行担保品要求的固定资产。故此在其发展初期，担保贷款的融资方案也难以成功。
所以银行绝不会因所谓的高回报而承担高风险，再加上我国商业银行正备受不良资产的困扰，呆坏账占银行总资产的比重超过2O%，“惜贷” 现象非常严重，这就进一步降低了银行向中小高新技术企业投放贷款的可能性。
三、西部高新技术中小企业融资的几点对策
1.依靠集团优势，增加商业贷款资助。由于集团客户具有规模大、竞争能力和抗风险能力较强的特点，集团客户目前仍是各个商业银行营销的重点。自从商业银行积极开办企业集团贷款业务以来，企业集团贷款增长迅速，贷款比重也逐步提高。银行也加强了制度建设和风险预警机制的建设，银行开始严格执行《商业银行内部控制指引》和《贷款证制度》，这就使得一些依附于大集团的中小高新股份制企业的发展受限。但目前来说，在中小高新企业融资渠道不畅的情况下，依靠集团优势和财务担保，仍是一些中小高新企业需要重视的融资方式。
2.增强创新能力，多渠道申请政府资助。在知识经济的今天，高新技术是知识经济发展的基础，高新技术产业化及其规模化发展是一个国家国际竞争力和经济实力的体现。高新技术企业作为国民经济中一支重要而活跃的力量，对我国保持经济活力、扩大就业、提高效益、优化产业结构、促进技术创新、增强竞争能力、增加出口创汇等都具有极其重要的意义。我国的高新技术产业发展还存在一些不足，如：技术创新能力不足；产业结构不尽合理，缺乏具有国际竞争力的大企业；税收、知识产权保护、产权制度等相关政策尚不适应高技术产业高速发展的要求。因此加快构建和完善我国高新技术企业融资体系已成为当前经济工作中的一项紧迫任务。
3.质押知识产权，拓宽融资方式 。2010年末，陕西省银监会、发改委等七部门联合《陕西省知识产权质押贷款管理办法（试行）》（以下简称《办法》）。从政策上突破困扰科技产业化多年的知识产权质押融资障碍。据悉，《办法》首次加入了著作权内容，囊括专利权、注册商标专用权、著作权等主要三类知识产权，为国内首创。《办法》设计了风险补偿条款。明确规定对形成逾期的知识产权质押贷款。由政府设立的专项基金按照规定进行垫付式风险补偿。还明确提出对专利权质押贷款出现非主观责任形成不良贷款的，免于追究贷款人相关人员责任。提取贷款损失准备金时不抵扣贷款人的工资性费用。据中国经济网记者了解，到去年底，已有银桥乳业等两家企业直接以知识产权质押分别获得贷款。贷款金额共计约5000万元，另有多家企业正办理之中。
4.规范企业运营，瞄准三板上市融资。新三板是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可、在证监会统一监管下的股票市场。新三板的主要服务对象是国家级高新技术产业开发区的创新型企业。新三板允许挂牌公司挂牌后即可通过定向增资的方式募集资金，可快速提高融资能力。而且西安市政府、西安高新区管委会自2009年开始，积极推进辖区企业准备新三板挂牌工作，除了分别出台30万、80万的补贴政策外，在企业项目立项、基金申报、土地申请等方面给予优先考虑。所以对于高新技术的中小企业可采取此种方式融资。
目前，高新技术企业已成为我国经济发展中主要的增长点，担负着引领经济持续快速增长和促进科学技术跨越式发展的重任。十六大报告专门提到要“积极发展对经济增长有突破性重大带动作用的高新技术产业”。然而，我国融资制度的缺陷成为制约这些企业成长的主要瓶颈。因而，中小企业板块的设立，对于解决饱受融资限制困扰的中小高新技术企业无疑具有更重要的意义。
