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资产负债的关系范文1
[关键词]资产结构 资本结构 负债结构
一、引言
企业的投融资研究一直以来是经济管理的重要课题。资本结构理论是现代公司财务理论最核心的内容，是现代公司金融理论的基础。资产结构与资产收益率、企业价值的关系是十分密切。
一个合适的资产结构对企业而言是相当重要的，固定资产具有良好的盈利性，但是缺乏流动性；流动资产反之。资产结构管理的重点在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或者不增加企业经营风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。
本文选取沪深300指数的样本公司2010年的财务数据检验我国资本结构、负债结构对资产结构的影响，以此发现我国企业存在的问题。
二、研究假设，设计与分析
（1）提出假设
假设1：在企业的资本结构中，资产负债率越高，企业的非流动资产比例越低。
假设2：在企业的负债结构中，非流动负债比越高，企业的非流动资产比例越高。
（2）变量的设计
以非流动资产占总资产的比重表示资产结构，用Lassetr表示。资本结构则使用资产负债率，用Debtr来表示。以非流动负债占总债务比来表示企业的债务结构，用Loanr表示。由于企业的生产活动存在规模经济效益，在这里取企业资产的对数引入模型中，用ln Asset表示企业规模。企业的绩效也会对被解释变量产生内生性的影响，用经营营业利润来表示企业的绩效，用Profit来表示。
四、实证结果分析
从回归结果来看，资产负债率、营业利润率对资产结构的呈显著的负相关，且通过了置信度为1%的检验；非流动负债比、企业规模对资产结构呈显著正相关，非流动负债比通过了1%的置信度检验，企业规模的显著性稍差，只在10%的置信度水平下通过检验，各回归系数均具有良好的经济意义。
模型的表达式可以写成：
Lassetr=21.235-0.379Debtr+0.692Loanr-21.385Profit+2.069lnAsset+ε
资产负债率的系数为负数，也就是说负债的增加使企业受到负债融资的约束，因为债务资本到期是要偿还的，所以企业对于债券资本的运用较少考虑投入到非流动资产中，可能因此而产生投资不足的问题，这一点和假设1相一致；非流动负债比的系数为0.692，显著为正，表明负债结构对资产结构具有显著影响，而且负债结构中，长期负债的增加是有利于企业进行非流动资产的投资，这一数据也符合资本期限性质和资产期限性质。企业规模的系数为正说明了规模大的企业较规模小的企业更容易形成非流动资产投资。
营业利润率的系数显著为负值，说明在样本中，企业的营业利润率与企业的长期资产的形成负相关。分析样本公司背景发现，有133家制造业上市公司，占样本总数50.37%，我国制造业上市公司中主要从事粗放经营的简单加工制造和贸易加工制造模式，工艺水平不高，产品附加值低，所以利润率较低，故得到负系数.
五、研究结论与研究展望
本文通过实证发现：债权资本的增加并不能增加我国上市公司的非流动资产比，非流动资产的投资很大的程度上是依赖于股权融资；长期债务较短期债务更适合于非流动资产的投资。
结论启示：加快完善我国资本市场，建立现代公司制度，使得更多的企业能进行股权融资；降低企业长期债务筹资的门槛，会有利于企业进行收益性更强的非流动资产投资；所以应该尽快完善市场经济中相关的法律法规，规范企业的并购重组，让企业快速做强做大。
本文的局限在于没有能考虑被解释变量对解释变量的反作用影响，上述的不足需要进一步研究.
参考文献：
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资产负债的关系范文2
关键词：资产负债观；收入费用观；比较分析
对于我国的财政部来说，制定和实施相关的会计准则需要在不断了解会计工作现状的基础上进行，我国目前实行的会计准则和国际上的会计准则之间存在着明显的趋同性。将公允价值计量模式融入到其中，主要是对美国的财务会计准则进行借鉴。可见会计理念出现了明显的改变。但是在具体的工作中，工作人员需要对这两种形式的观念产生严重的差异，才能够从根本上做好会计准则的实施工作。
一、资产负债观于收入费用观的比较
从企业工作的主要内容上看，资产负债观和收入费用观都是对企业的收益进行计量的主要方式。这两种理论从某种程度上具有一定的联系，但是从某种情况上看却存在着明显的区别。
1.所谓的资产负债观就是在明确资产和负债两个因素的过程中，根据这两个方面的收益来进行计量，当资产价值增加或者是减少时都会存在着一定的收益。因此，对其进行分析的过程中，需要根据不同的情况来考虑。首先，需要对交易、资产和负债的剂量进行规范。然后根据二者的变化情况来对收益情况进行确定。具体来说，就是收益的计量大小主要有资产和负债的情况来确定。另外，资产负债观则认为，企业的收益=（期末资产-期末负债）-（期初资产-期初负债）-投资者投入+向投资者分配。可见，在资产负债观下，损益表成为资产负债表的一种附属产物。
2.收入费用管主要是通过收入和费用二者之间的直接配比形式来对企业的收益进行计量。会计都是在产生收益之后再对相应的资产和负债的增加量和减少量了进行计量。根据收入费用观的相关标准可见，企业需要按照原有的原则来确定收入情况来费用情况。然后再通过配比原则来对收益情况进行确认，这时采用的主要方法就是收入费用法。在这种收益费用观的作用下，首先需要对相应的收入和费用进行确认，然后在来规定收益。可见，这种方式最终得到的是具有一定性质的收益明细。所以说，很明显，这种收入费用观主要是以损益表的形式为主，而资产负债表却是计量收益的中介，属于损益表的附属物。
3.资产负债观和收入费用关的不同之处。相比较而言，资产的负债观比较容易对交易以及事项的实质进行明确，在此过程中，还需要对每一笔交易或者是事项对企业的资产和负债的情况产生的影响进行确定。同时还能够保证资产负债情况的稳定性。另外，还要将某一交易或者是事项对企业财务运行情况以及经济状况产生影响的形式进行分析和把握。为某一阶段的收入和费用的提供奠定一定的基础。最终以财务报表的形式来对交易的结果进行分析和探讨，并且在此过程中对企业的价值进行确定。不仅如此，还需要将受益总额相关信息之间的相关性进行明确。
收入费用观主要是对配比原则进行运用，这种方式运用的主要目的是为了对某一时期企业的受益进行明确，并不是对企业的价值进行确定。另外，资产的负债仅仅是对企业各种资源的真实性进行表达。在这种情况下，资产负债表主要是被用来汇集相应的配比信息以及配比各种项目。所以，在实际的工作中，需要对其进行完善和改进。
在会计工作进行的过程中，出现了较多的问题，有些甚至给企业的发展带来了较大的困难，同时还会有损企业的形象。经历了大量的事实，人们对资产和负债的认识程度也有所提升。在以后的会计工作中也有所体现，对会计信息的稳定性和安全性都有所改进。
二、资产负债观在我国新准则中的体现
1.所得税的核算方式改为资产负债表债务法。从我国的新会计准则中可以看出，所得税的核算方式发生了明显的变化，主要以资产负债法为主。在这一过程中，企业在取得资产和负债的过程中，应该对计税基础进行确认。资产、负债的账面价值和计税基础之间会存在着明显的差异，应该对递延所得税资产进行明确的确定。
2.取消一定的利润分配表，增加了所有者权益也是资产负债观在我国新准则中的具体应用。同时也是根据我国现如今会计工作的具体情况来进行制定的。这也是资产负债观相关理念的具体体现。
3.引入公允价值的计量模式。资产负债观是对资产的价值进行明确和确定。对企业的收益来说，主要是以当期的净资产额为主。所以说，新准则引入了公允价值这一因素，将公允价值和账面价值只差确认为具体的损益。具体涉及到的经济事项范围较广。
三、资产负债观对我国会计信息质量的影响
1.实现会计信息的相关性。在进行资产负债理念确立的过程中，企业的管理人员往往将工作的重点放置到企业未来发展的方向上，对于企业发展过程中所遇到的风险和机遇等同等对待。不仅如此，在对企业资产质量和运营效率进行关注的同时，还会在会计准则中对其进行明确地阐述。可见资产的质量一直以来都是人们关注的重点。这样一来，企业会计信息的相关性就得到了真实的反映。
2.促进企业发展的可持续性。实现企业的可持续发展一直以来都是企业管理层所追求的目标，新企业会计准则对资产的负债情况进行了深入地剖析，对于企业的资产负债信息质量提出了较高的要求。企业要想得到长足的发展，必须对传统的资产负债额以及利润等问题进行系统地考核。进而对企业资产负债管理工作进行高度完善。并且对资本的结构进行合理配置。做好眼前利益和最终受益的科学分配内，最终实现企业的可持续发展。
四、总结
综上所述，企业资产负债观可以在新会计准则体系中得到高度地体现，并且逐渐和国际上的会计准则呈现出趋同的趋势。可见企业发展的透明度和真实性正在不断提升，我国的会计工作也和国际上的会计工作相互沟通和交流，实现了本国会计地位的高度提升。
参考文献：
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资产负债的关系范文3
【关键词】 产品市场竞争； 投资支出； 负债水平
一、引言
企业的资本运动效率，即企业投资、融资效率表现了企业配置资金的能力，其决定了企业在市场竞争中的生存状态和发展前景。然而长期以来，无论是在理论研究还是在实际经济活动中，两者却一直处于某种程度的割裂和非均衡发展状态。Modigliani and Miller（1958）提出的“MM定理”认为，在没有摩擦成本、资本市场完美且有效的情况下，企业投资行为与融资方式不相关。由于完美市场的假定在现实中并不存在，随着研究的进一步深入，西方学者们开始放宽各种前提假设来探讨企业投融资关系。①从价值创造的角度来看，投资决策是公司三大财务决策当中最重要的决策②，它对公司的发展有着决定性的意义。而在实务界和学术界，对于哪一种因素最能影响公司投资决策仍未取得一致意见。在20世纪60、70年代，西方学者开始站在产品市场的角度研究企业的投资行为，随后该领域内有大量学者从不同角度继续进行相关研究（Lucas and Prescott，1971；Spence，1979；Lippman and Rumelt，1985；Caballero，1991；Kiyohiko G Nishimurg，1991；Donald A. Hay and Guy S. Liu，1998；Laarni T Bulan，2005等）。关于两者的具体关系和影响机理，由于所选样本、研究方法以及其他因素的影响，尽管国外学者们的研究结论并不一致，但是，他们的研究结论均揭示了产品市场状况会影响企业的微观决策（包括投资决策）。
立足于本文的述评重点，笔者不准备对涉及投融资关系的所有文献予以回顾，而只是通过对企业投资支出与负债水平关系的研究文献进行梳理和归纳，结合学者们关于产品市场竞争与企业微观决策关系的主要研究成果，从产品市场竞争的视角来探讨企业投融资关系的进一步研究方向。
二、文献回顾
（一）负债融资和投资行为关系研究
西方学者对于企业投资与负债关系的研究结论大致可以归为三大类（童盼、陆正飞，2005）：第一，探讨股东―债权人冲突与企业投资行为的关系；第二，研究负债的相机治理作用；第三，研究债务期限结构对投资行为的影响③。
关于股东―债权人冲突对企业投资行为的影响，Jensen and Meckling（1976）认为在进行投资决策时，股东/经理可能会进行资产替代。根据其观点，如果企业的融资结构当中负债的比率较大，这将会诱导股东/经理去冒险尝试那些成功机会微乎其微但若成功则回报极高的投资项目，倘若冒险投资成功，股东 /经理则可以赚取超过负债账面价值的大部分收益；如果投资项目失败，股东只受有限责任的约束，而债权人则承担大部分失败的损失，理性的债权人在贷款时会正确预期到股东未来的投资行为，从而要求更高的回报率，由此导致了负债的第一种成本即资产替代问题。Myers（1977）则分析了股东―债权人冲突对企业投资行为影响的另一个方面：投资不足。他剖析了负债对成长型企业的影响，具体而言，当公司的负债比例增加时，公司的破产概率也随之增加，此时，股东/经理对NPV为正的项目存在着投资不足的动机。也就是说，虽然某些投资项目符合企业价值最大化的目标，但是由于其大部分的期望回报属于债权人，这种情况下，尽管这些投资项目的NPV为正值，股东/经理也不会对其进行投资。当理性的债权人在贷款前预期到这种情况时，公司就得支付较高的负债融资成本，由此导致了负债的另一种成本即投资不足问题。在Jensen and Meckling（1976）、Myers（1977）的开创性研究之后，Smith and Warner（l979）研究指出，在发行风险债券的企业，股东/经理有动机去作出有利于股东而侵害债权人权益的经营和财务决策。随后，众多学者从负债水平（Gavish and Kalay，1983）、财务契约（Berkovitch and Kim，1990）、成长性（Ahn，Seoungpil，et al.，2006）等角度对股东―债权人冲突引起的企业投资行为扭曲问题继续展开研究。
再看国内学者的研究情况。国内学者现有的研究已开始把企业投资和融资结合起来考虑，但关于股东―债权人冲突对投资行为影响的研究还比较少，尤其是缺乏该领域系统的实证性研究。童盼、支晓强（2005）运用蒙特卡罗模拟法实证研究我国上市公司股东―债权人利益冲突对企业投资行为的影响及其影响因素。江伟、沈艺峰（2005）从负债成本的角度揭示了我国上市公司大股东进行资产替代的行为与其持股比例之间呈倒“N”型的非线性关系，且公司投资机会的增加会对大股东的资产替代行为产生影响。刘星、杨亦民（2006）的实证研究结果表明融资结构与企业投资在总体上呈显著的负相关关系，但如果对研究样本按照成长性划分，则低成长企业的融资结构与投资支出并没有表现出显著负相关。他们的研究结论符合负债成本理论，有力地支持了负债融资对高成长性企业会产生投资不足影响的说法。
在负债的相机治理作用对企业投资行为影响方面，Jensen（1986）指出，由于有动机去扩大企业的规模，经理会以牺牲股东利益为代价，利用闲置资金对那些可以扩大企业规模的非盈利项目进行投资，这就导致了经理的过度投资行为。根据Jensen的观点，负债能够抑制经理的这种过度投资行为，降低股东与经理之间的成本，从而发挥负债的相机治理作用。具体而言，负债相机治理作用的发挥基于两方面的原因，其一，负债定期还本付息的特征有利于减少企业的闲散资金，防止经理利用过多的闲置资金去从事使自身获益但是侵害股东利益的过度投资行为；其二，负债会加大经理所面临的监控和破产风险，由于害怕因为企业破产造成的控制权转移而失去来自于企业的各种利益，与低负债企业相比，高负债企业的经理较难作出上述的利己但却侵害股东权益的投资决策。随后，多个学者（John and Senbet，1988；Heinkel and Zechner，1990；Hart and Moore，1995；Lang et al.，1996；Childs，P.D.，et al.，2005等）从不同角度的研究都证实了负债融资发挥了相机治理作用。
对于负债的相机治理作用，国内学者们的研究发现企业成长性（江伟、沈艺峰，2004）、投资项目的风险（童盼、陆正飞，2005）、终极控制人性质（李胜楠、牛建波，2005；辛清泉、林斌，2006；李乔立，2007等）、控股股东持股比例（姚明安、孔莹，2008）等因素会影响我国企业负债相机治理作用的发挥，但总体而言，国内学者得到的检验结果与前述西方理论的预期存在较大差异。
（二）产品市场竞争与企业投资行为关系研究
西方学者早在20世纪60、70年代就对产品市场竞争与企业投资行为的关系展开研究，如Frederic and Scherer（1969）在“Market structure and stability of investment”一文中探讨了市场结构与投资稳定性之间的关系，其研究发现，当行业的集中度相对比较高时，企业的投资会更大幅度地偏离其目标价值；当行业集中度较低而且行业规模很大时，这种偏离将有很大可能是随机性的。
随后，该领域内有大量学者从多个角度进行深入研究。在行业状况与企业投资行为关系方面，不少国外学者（Lucas and Prescott ，1971；Spence，1979；Gilbert and Harris ，1984；Kiyohiko G Nishimurg ，1991；Donald A. Hay and Guy S. Liu ，1998；William T. Charlton and Carol Lancaster，2002等）进行了探索。此外，部分学者的研究还揭示了行业竞争程度会影响企业的投资时机选择（Han T.J.Smit and LA.Ankum，1993；Martin J. Nielsen ，2002等）。在不确定性与企业投资行为的关系方面，学者们亦进行了有益的探索。学者们的研究发现价格不确定性（Hartman，1972；Vivek and Prakash，1996等）、产品市场的不确定性（Caballero，1991；Laarni T Bulan，2005）等因素会对企业的投资行为产生重要的影响。
投资行为是企业资金积累的重要基础和企业成长的主要动因。当前在我国，上市公司中行业投资过度、盲目多元化投资等非效率投资行为还普遍存在，对于企业投资行为的研究逐渐引起了国内学者较为浓厚的兴趣：韩立岩等（2003）、姚俊等（2004）、李涛（2005）等研究了投资行为与企业绩效的关系；冯巍（1999）、魏锋和刘星（2004）、张翼和李辰（2005）、汪强（2008）、郭建强和张建波（2009）等实证检验了投资与现金流的敏感性问题；朱武祥（2002）、张为国和瞿春燕（2003）等剖析了企业投资的资本投向选择；施东辉（2000）、何金耿（2001）、杜丽虹和朱武祥（2003）、郝颖和刘星（2005）等则研究了我国企业的融资偏好与投资行为特征。可见，国内学者从多个角度对企业投资行为进行剖析，但是，目前相当少学者从产品市场竞争角度入手研究企业投资行为。刘星、曾维维、郝颖（2008）对产品市场竞争与企业投资行为进行实证研究发现，不同行业的企业投资规模存在显著差异；他们的研究还发现，企业投资支出与产品市场竞争强度表现出显著的负相关关系。龚凯颂、陈莹（2010）尝试引入产品市场竞争概念实证检验了企业的投资支出与负债水平的相关关系。实证结果表明，在产品市场竞争程度激烈的行业，上市公司投资支出与负债水平的负相关关系比处于非竞争行业的上市公司更为显著。
三、文献述评与未来研究展望
本文首先回顾了国内外学者关于负债融资与企业投资行为关系的文献。国外学者对于股东―债权人冲突和负债发挥相机治理作用的研究从两个不同视角分析了负债融资与企业投资行为的关系。从国内研究现状来看，学者们目前的研究主要还是将我国资本市场数据简单地套用西方理论来实证检验股东―债权人冲突以及负债发挥相机治理功能的相关问题。不可忽视的是，国外的理论是源于比较发达且完善的产品市场、资本市场发展起来的，而我国当前处于经济转轨时期的事实表明了我国的经济体制及环境、资本和产业市场都显著有别于国外情况，因此，我们不能简单地将国外理论套用于我国资本市场研究。通过文献回顾可以看到，国内学者大部分实证结论支持负债水平从整体上与投资支出呈负相关关系，但是如果对研究样本作进一步的细分，由于研究切入点、样本细分方法、研究方法不尽相同，学者们得出的研究结论也存在差异。之后，本文回顾了国外学者关于产品市场竞争与企业微观行为（这里主要指投资行为）的研究成果，国外学者主要从市场结构、市场的不确定性、完全竞争、垄断竞争等角度对企业投资行为进行较为全面的剖析，论证了产品市场竞争对企业微观行为（包括投资行为）的重要影响。
近年来，基于投资决策对企业发展的重要性，加上我国不断涌现的非效率投资行为，这都引起了国内学者的研究兴趣，学者们从多个角度研究我国企业的投资行为，如融资偏好、资本投向、投资―现金流敏感度等。但是，我国绝大部分学者是以上市公司所有行业作为研究样本来探讨企业投融资关系，这可能会给研究结果带来偏差，因为理论和实证均表明在不同行业、不同的产品市场竞争程度，企业的投资、负债水平都存在较大的差异。当前我国从产品市场竞争程度的视角研究负债与投资行为关系的学者还很少。据本文所涉猎的文献，刘星等（2008）实证研究了产品市场竞争与投资规模的关系，但并没有深入探讨引入产品市场竞争因素后的投融资关系。龚凯颂、陈莹（2010）结合产品市场竞争程度对企业投资支出与负债水平的关系进行实证研究，结果发现处于产品市场竞争程度激烈行业的上市公司其投资支出与负债水平的负相关关系更强，初步证实了产品市场竞争程度会影响企业投融资关系。但是，该文也存在较多局限，包括关于产品市场竞争程度的计量方法、样本选取范围、企业终极产权因素等方面。
通过对国内外相关研究文献回顾和述评，结合我国学者在该领域的研究现状，笔者认为，今后该领域的研究，可以尝试在前人相关研究的基础上，从产品市场竞争的角度出发，深入研究基于不同产品市场竞争状况的企业投资行为与负债水平的关系。在产品市场竞争的量化方面，笔者认为还有很大的探索空间，不应仅限于财务绩效指标的运用，要综合考虑品牌效应、人力资源等结构指标和行为指标对产品市场竞争状况的影响，而且，部分产品之间是具有替代作用的，这样，不同的行业之间可能存在着竞争关系，因此在研究的过程中，要充分考虑交叉行业可能存在的竞争对研究结论的影响；在选取研究样本时，尝试拓展样本量，不应仅限于上市公司，因为有些行业性质决定了其上市公司较少的现象，这样上市公司样本就不能很好地代表该行业状况；另外，我国大部分上市公司是由原国有企业经过股份制改造而成，在投资行为上并没有完全摆脱原国有企业利用国有银行资金进行投资扩张的“投资饥渴症”行为的影响，在投资资金来源由国有银行资金转变为股权融资资金后，大多数公司仍沿袭原国有企业的投资行为模式，进行大规模的投资扩张行为，因此在进行相关研究时，要结合企业的终极控制权性质来探讨企业的微观决策，而不应对所有样本一概而论。总而言之，结合产品市场竞争因素研究企业投融资关系，未来的路还很长，就我国的现状而言，这不仅可以丰富我国关于微观企业投融资关系的研究，而且可以为我国上市公司进行科学的投资决策提供经验证据；此外，也有利于进一步认识企业投融资的关系，为不同企业的债务融资安排提供合理建议。
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资产负债的关系范文4
一、两种不同观念的评价
（一）两种不同的报表结构
在环接观念下，损益表中的本期净收益是资产负债表中业主产权的一个组成部分，它作为一个“环”将损益表与资产负债表衔接起来。因而，在环接观念下，资产负债表和损益表属于同一个计量过程所反映的两个方面。根据损益主要计量依据的不同，又分为以损益表为中心和资产负债表为中心的两种不同的报表环接观念。
在企业经营过程中，会产生两种主要损益：一种是企业由于经济业务或交易所产生的交易损益，另一种则是由于资产的价格变化所引起的置存损益。以损益表为中心的报表环接观念，将收人与费用作为会计收益的主要计量依据，因而又称为收入，费用观念。在这种观念下，会计平衡等式应表述为“期末净资产=期末资产-期末负债=期初所有者权益+本期净收益=期初所有者权益+收入-费用”。由此等式可以看出：收人与费用的变动引起了资产或负债的变动，是主动方；资产与负债是被动方，是确定本期收益后的余额。它反映的损益是由经济业务带来的，只承认现实收益。以资产负债表为中心的报表环接观念，企业的收益是在一个会计期间企业资产净值或业主产权的增加额，又称为资产/负债观念。此时。会计平衡等式为“本期净收益=期末净资产-期初净资产=净资产增加”，资产与负债作为收益的主要计量依据。在企业资产净值或业主产权的增加额中，不仅包括收入与费用的差额，而且还包括资产置存收益。
非环接观念认为资产负债表与损益表各自独立，没有彼此衔接的必要。损益表将收入与费用作为会计收益的主要计量依据，即住损益表中，只反映收入与费用的配比结果，反映现实收益。资产负债表则将资产与负债作为主要的计量依据，资产负债表中的资产与负债具有真实的经济属性，按照现实价值对资产与负债进行计量。此时，资产负债表上期末净资产的增加额，并不是损益表中的本期净收益，从而说明了资产负债表与损益表之间不存在直接的联系，即割断了两表的衔接关系。
由上可以看出，会计报表的环接观念注重损益表与资产负债表的联系，强调两表的一致性及相同的资产计价方法；而非环接观念则注重两张表的独立性及两表的不同作用。
（二）不同报表编报观念的优缺点
1.环接观念的优缺点。
以损益表为中心的环接观念的优点是：收入、费用的确认建立在发生的经济业务的基础上，具有可验证性；明确了经营收益，真实反映了管理者经营所带来的收益，提高了报表的可比性；由于遵循收入实现原则，只承认经营收盘，对于置存收益不予承认，符合稳健性原则。
其缺点是：为了实现收入与费用的配比，产生了递延收入与递延费用，从而导致了在资产负债表上所有者权益的实际数额无法与客观实在的资产相对应，使得所有者权益之计；将不符合资产、负债定义的递延收入与递延费用列人资产负债表中，降低了资产负债表的可理解性；不注重资产与负债的计量，资产负债表中的资产与负债反映的只是各个账户的余额，扭曲了企业资产的真实价值，降低了资产负债表的有用性；收入按照现价记录，费用采用的足历史成本，实际导致了收人与费用在时点上的错位配比，而在物价上涨的情况下，也不利于资本保全。
以资产负债表为中心的环接观念的优点是：承认置存收益，真实反映了资产的价值，从而客观地表述了业主权益；注重资产、负债的计员，提高了资产负债表的有用性；由于不采用收入费用配比法，因而不会出现递延收入、递延费用等虚列的经济资源，提高了资产负债表的可理解性。其缺点是：收益的确认以资产、负债的计量为基础，而资产与负债的计缺乏客观、确定的依据，从而导致收益计量的不确定性；混淆了置存收益与经营收益的界限，不能明确反映管理当局的经营业绩，造成各会计期间经营成果的不可比。
综合两种环接观念可以看出，在环接观念下，总是以一表为主，衷为：以损益表为中心则富了资严负债表的真实表达性；以资产负债表为中心，则使损益的客观性受到怀疑。
2.非环接观念的优缺点“这种观念的优点：解决了环接观念中以资产负债表为中心巧损益表为中心的矛盾情况，能反映资产及所有者权益的真实价值，清晰地表达出置存收益与经收益，即在损益表中表述的为经营收益，而净资产增加额与经收益的差额便是贸意收益，有利于信息使用者的决策；承认资产负债表与损益表的独立性，充分发挥出两张表的作用。其缺点是：由于承认两表的独立性，破坏了”资产=负债+期初所有者权益+收入-费用“等式的平衡关系，从而破坏了两表的衔接关系，不利于稽核与控制。
二、报表结构的选择
由以上分析可知，环接观念与非环接观念的矛盾实际上是资产负债表与损益表在计价方面的一致性与独立性之间的矛盾。那么，究竟应该选择一致性还是独立性呢？
资产负债的关系范文5
一、研究设计与数据选取
（一）变量设定在相关文献中，资本结构度量主要集中在以下两个方面：使用账面价值还是市场价值；使用长期负债还是总负债。本文主要采用账面价值作为资本结构度量指标，并采用总负债作为资产负债率分子指标。本文设定变量如表1所示。
（二）数据来源本文选自2008年至2012年中国证监会规定的14个大类行业的1553家上市公司进行研究。所有上市公司数据均来自Wind数据库。
（三）行业分类Kahle和Walkling（1996）研究表明：上市公司行业分类方法的科学性必然影响实证结果研究的准确一、引言与文献综述国内外学术界对资本结构的相关研究主要集中在两个方面：一是以MM理论和修正MM理论为基础的资本结构理论，主要研究资本结构与企业价值的关系，较为代表性的是Modigliani和Miller提出的在完全交易市场的无税收环境下企业价值与资本结构无关（1958）；二是探讨资本结构的影响因素，较为代表性的是Stonehill以国家因素（CountryNorms）、行业特征（IndustryNorms）和公司特征（CompanyNorms）为基础对资本结构影响因素的研究（1974）。从国外有关资本结构影响因素的实证研究来看，Allen和Mizuno（1989）通过对1980—1983年14个行业125家公司数据的分析，研究了日本公司资本结构的决定因素。他们发现企业的行业效应和获利能力（负相关）是影响资本结构的两个主要因素，而非负债税盾、股利支付率与资本结构是负相关关系，不显著。Bhadur（i2002）通过对9个行业363家印度企业经验数据的分析，对影响企业资本结构的因素进行了实证研究，他认为，成长性、现金流、规模和行业特征是影响企业资本结构的主要因素。除此之外，国内学者对这方面的内容也进行了实证研究。如陆正飞和辛宇（1998）研究发现，不同行业的资本结构有着明显的差异，对资本结构的影响因素进行实证研究时，应尽量控制行业因素，就1996年沪市机械及运输设备业上市公司来说，获利能力对资本结构有着显著影响（负相关）；公司规模、资产担保价值、成长性等因素对资本结构的影响不甚显著；获利能力、规模、资产担保价值、成长性4个因素对长期负债比率的影响均不甚显著。童光荣、胡耀亭和肖作平（2005）通过采用参数和非参数检验和描述性统计方法，对中国上市公司的行业特征与资本结构之间的关系进行了系统研究，发现中国受管制行业的资产负债率、流动负债率很低，但长期负债率较高，一个可能的原因是中国受管制行业的利润较高，而在中国高利润公司偏好于股权融资或内部融资，从而使其负债水平偏低；同时，中国受管制上市公司都是当地较好的企业，容易从银行贷到长期贷款，因而其长期负债率比其他行业高。肖泽忠和邹宏（2008）通过对中国上市公司1994—2000年的数据进行分析，发现国外研究财务杠杆时经常采用的4个变量（公司规模、有形资产比率、成长机会和获利能力）对于中国上市公司来说同样重要，与融资优序理论相比，他们的检验结果（公司规模和有形资产比率）似乎给静态权衡理论提供了更多的支持。
二、研究设计与数据选取
（一）变量设定在相关文献中，资本结构度量主要集中在以下两个方面：使用账面价值还是市场价值；使用长期负债还是总负债。本文主要采用账面价值作为资本结构度量指标，并采用总负债作为资产负债率分子指标。本文设定变量如表1所示。
（二）数据来源本文选自2008年至2012年中国证监会规定的14个大类行业的1553家上市公司进行研究。所有上市公司数据均来自Wind数据库。
（三）行业分类Kahle和Walkling（1996）研究表明：上市公司行业分类方法的科学性必然影响实证结果研究的准确性。因此，本文选择中国证监会2012年10月的最新《上市公司行业分类指引》作为行业分类标准。该标准以国家统计局《国民经济行业分类与代码》为基础，参考联合国国际行业分类标准制定而成。（四）样本选择为了保证实证结果的客观性和准确性，在对上市公司的样本选取时，本文作了如下处理：（1）为避免新股影响，选取2007年12月31日前上市的1553家公司作为样本数据。（2）剔除金融行业的样本。由于金融行业是以负债经营为模式，与其他行业在资产结构上存在本质区别，为了确保研究分析更加客观和有效性，在行业差异计量模型中剔除金融行业样本。（3）剔除综合类行业及部分有效样本量不超过5家上市公司的行业。后者具体包括居民服务、修理和其他服务业；教育、卫生和社会工作；文化、体育和娱乐业。由于综合类行业作为其他类无法划分成某一行业，其在资产结构上与单一行业有本质区别，因此剔除综合企业的影响。除此之外，为避免因样本数量少而导致实证结果出现异样偏差，本文同样剔除了样本量不足15家上市公司的行业。（4）剔除ST，*ST上市公司。由于这类公司或连续亏损两年以上或财务状况异常，为避免异常值影响实证结果本文将此类公司样本剔除。（5）剔除资产负债率大于1的上市公司。由于这类公司实际上已步入资不抵债的情况，不能视之为健康持续经营的企业，为了避免这类异常企业影响，本文剔除该类上市公司样本数据。（6）剔除数据不全的上市公司样本。
三、实证结果与分析
（一）样本统计描述为检验不同行业上市公司的资产负债率是否存在差异，经上述数据处理后共获得2008年至2012年五年间10个行业1553家上市公司样本，具体见表2。通过表2可以看出，14个行业中不同行业五年的平均资产负债率差异很大。其中建筑业资产负债率最高为67.66%，信息传输、软件和信息技术服务业最低为31.33%。资产负债率较高的还有房地产业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，批发零售业。房地产开发属于资金密集型产业，且普遍使用较高财务杠杆，因此资产负债率较高。批发零售业由于其本身特殊的商业流转模式（即批发零售业的赊购现象较为普遍，商业信用是该行业主要的短期融资方式）而造成较高的负债率。资产负债率较低的行业分别是采矿行业，信息传输、软件和信息技术服务业等。采矿行业风险较大，对资金稳定性要求较高，通常会通过自有资金股权融资形式进行筹资，因此采矿行业的资产负债率较低。信息传输、软件和信息技术服务业其主要特征是公司的无形资产所占比重很大，风险较高，收益不稳定，而银行等金融机构更倾向于给有实物资产的公司贷款，所以信息技术类公司的资产负债率普遍较低。此外，制造业和交通运输业等行业资产负债率均值处在中间水平。
（二）资本结构行业差异检验与分析1.行业资本结构差异的影响因素实证分析在文献中，很多学者将行业与公司规模、盈利能力、资产结构等指标作为研究资本结构影响因素的并列因素，而本文认为同一行业的上市公司在风险水平和经营模式等问题上具有共性，所以行业应当作为这些影响因素的综合函数考虑。本文选取了企业规模、盈利能力、成长性、资产结构、非债务税盾和股权结构作为衡量行业内资本结构影响的特征。本文通过建立回归模型研究在行业范畴下，不同指标对资本结构差异的解释力度。选取2012年上市公司数据进行回归，回归模型如下所示：Y=α+β1ES1i+β2ES2i+β3EP1i+β4EP2i+β5GR1i+β6GR2i+β7GR3i+β8ASi+β9TS1i+β10SS1i+β11SS2i+β12SS3i+ui表3是以2012年上市公司行业数据对其资本结构与影响因素作相关性分析的结果。通过表3可以看出，在企业规模方面，制造业，建筑业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业资产负债率与企业规模存在显著正相关性。规模较大的企业具有多元化经营或纵向一体化经营等特征，这使得企业可以更好地分散风险从而有能力承担更多债务，相比小规模企业具备更高的资产负债率。在盈利能力方面，净资产收益率（ROE）和总资产报酬率（ROA）之间与资产负债率相关关系表现相异。除农林牧渔业和采矿业外，大部分行业的总资产报酬率与资产负债率呈负相关关系。因为拥有较好融资能力的企业通常内部有富余的留存收益和现金流量，无需通过大量举债形式进行融资。只有农林牧渔、采矿业、制造业和房地产业的净资产收益率与资产负债率呈正相关关系，其他均呈负相关关系，可能是因为中国上市公司债务融资收益大于融资成本，较高的资产负债率带来更高的净资产收益率的缘故。但在盈利能力方面，只有制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，批发和零售业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业资产负债率与盈利能力存在显著相关性。在成长性方面，不同行业上市公司资产负债率与成长性（净资产增长率、总资产增长率和营业收入增长率）关系不同。其中，采矿业和建筑业资产负债率与成长性呈显著负相关关系，而制造业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业，房地产业资产负债率与成长性呈显著正相关关系。在资产结构方面，除农林牧渔、租赁和商业服务外，几乎所有行业上市公司资产负债率与有形资产比率呈显著负相关关系。有形资产占总资产的比例越大，企业举债的担保能力越强，资产负债率应该更高，这是静态权衡理论的观点，但实验结果显示有形资产比率与资产负债率呈负相关。根据优序融资理论，有形资产比率较高的企业信息不对称较低，企业更偏向于股权融资而非债券融资。因此，实证结果肯定了权衡理论而否定了优序融资理论。在非债务税盾方面，只有电力、热力、燃气及水生产和供应业与房地产业资产负债率与折旧总资产比率呈显著相关关系。其中电力、热力、燃气及水生产和供应业资产负债率与折旧总资产比率呈显著正相关关系，而房地产业资产负债率与折旧总资产比率呈显著负相关关系。在股权结构方面，建筑行业资产负债率与流通股比率呈显著正相关关系，批发和零售业资产负债率与前十大股东控股比率呈显著正相关关系，而交通运输、仓储和邮政业资产负债率与前十大股东控股比率呈显著负相关关系，与股东人数资产对数呈显著负相关关系。2.不同行业内上市公司资本结构差异对比根据表3中的结果，本文将各行业资本结构主要影响因素列入表4，具体研究每个行业的资本结构相异的影响因素。根据表4可以看出，所有行业中资产结构与资产负债率的相关性较大；农林牧渔业，租赁和商业服务业这些影响因素对资产负债率不构成显著相关性，而交通运输、仓储和邮政业资产负债率与企业规模、盈利能力、成长性、资产结构和股权结构均构成显著相关性。其他行业由于自身行业因素导致其资产负债率解释因素不尽相同。
四、结论
资产负债的关系范文6
关键词：资产负债观；应用；文献综述
一、资产负债观的定义
葛家澍，杜兴强（2002）认为，资产负债观是指在制定会计准则时，首先定义并规范由该类交易或事项产生的相关资产和负债或其对相关资产和负债造成的影响，然后再根据资产和负债的变化来确认收益，重在规范资产和负债的定义、确认和计量。李勇，左连凯，刘亭立(2005)指出，资产负债观即是指会计准则制订机构在制定规范某类交易或事项的会计准则时，总是首先定义并规范由该类交易或事项产生的相关资产和负债或其对相关资产和负债造成影响的确认和计量，然后再根据资产和负债的变化确认收益。
由此可知，资产负债观是一种会计准则的制定理念，它把资产和负债视为最重要的会计要素，是计量收入、费用和利润的基础，即根据资产和负债的变化确认收益。
二、资产负债观与收入费用观的比较
（一）会计目标的比较
梁莹笙，王先贺（2010）认为，在以收入费用观为会计准则制定理念的情况下，会计本质上不是一个计价的过程，而是收人和成本费用的配比过程，资产负债表沦为成本摊销表，计量属性主要采用历史成本。这体现的是受托责任的会计目标。而随着时间的发展，公司大部分股东更加关注通过分析资产负债表中反映的预期给企业带来的未来现金流量信息，在资产负债表中，可以通过资产预测未来的现金流人，通过负债预测未来的现金流出。这是资产负债观的产生背景，同时也体现了决策有用的会计目标。
（二）会计计量的比较
李勇（2005）指出，资产负债观和收入费用观原本是计量企业收益的两种不同理论。资产负债观基于资产和负债的变动来计量收益，因此当资产的价值增加或是负债的价值减少时会产生收益；而收入费用观则通过收入与费用的直接配比来计量企业收益，按照收入费用观，会计上通常是在产生收益后再计量资产的增加或是负债的减少。简言之，资产负债观关注资产和负债的变动来计量；收益而收入费用观则先计量收益，然后再将之分摊计入到相应的资产和负债中去。
（三）资产负债表与收益表关系的比较
二者在资产负债表与收益表之间关系的问题上取向截然不同：资产负债观认为如果资产负债表信息不完整或不可靠，则收益表信息必然不完整且没用，因此认为资产负债表是会计准则规范的重点和一切会计核算的首要出发点；而收入费用观认为即使资产负债表信息无效，收益表信息也可以保证完整有效，收益表信息能够满足财务报表使用者的绝大部分信息需求（李勇，2006）。
三、资产负债观在我国的运用
（一）资产负债观在所得税会计准则中的运用
2006年颁布的新准则要求一律采用资产负债表债务法核算递延所得税。这充分体现了资产负债观的理念。
于长春（2010）指出，资产负债表债务法注重暂时性差异，可直接得出递延所得税资产和递延所得税负债余额，能直接反映其对未来的影响，使企业所得税费用计算更真实。递延所得税的确认体现了资产和负债的界定，贯彻权责发生制原则并完善配比原则。张维宾（2007）认为，资产负债表债务法对所得税的确认及计量，基于“资产负债观”。这一理念对所得税方法的影响主要表现在处理程序、计量依据以及特设项目的作用方面。资产负债表债务法更加注重交易和事项的实质，关注交易和事项的发生引起资产或负债的变化，强调必须在资产及负债存量可靠、完整的基础上反映有关交易或事项的所得税影响。
由上文可知，所得税会计准则所采纳的资产负债表债务法，是以“资产负债观”的会计理念构筑的方法体系。理解资产负债观的理念,可以解除实施新会计准则过程中发生的一些困惑，纠正某些认识上的误区，以及把握所得税特殊问题的会计处理，有利于所得税会计准则的顺利实施。
（二）资产负债观在公允价值计量模式中的运用
陈朝阳(2007)指出，资产负债观注重资产的真正价值，认为企业收益是当期净资产的净增长额(不包括业主投资或派给业主款造成的净资产变动)，因此，新准则引入公允价值计量属性，对部分资产与负债项目确认公允价值变动损益，且有一部分进当期损益。梁莹笙，王先贺（2010）认为，公允价值计量是资产负债观的必然要求。从历史演进的角度来看，会计理念经历了由原始的资产负债观发展到收人费用观最后又回归到资产负债观的否定之否定的过程(李勇，2006)。
四、结束语
随着我国会计准则与国际会计准则的趋同，资产负债观逐渐替代收入费用观成为了我国准则的制定理念。但是目前仍然存在一些问题。例如在所得税准则中，递延所得税资产或负债不要求折现，不符合资产负债观的理念；在资产减值准则中，资产减值准备禁止转回，不能如实反映资产价值，没有体现资产负债观，同时准则中关于可收回金额的确定不明确，导致可操作性差；而在公允价值计量模式中，新准则规定了严格的应用条件，限制了公允价值的使用，阻碍了资产负债观的发展。相信随着我国社会经济的进一步发展，会计制度的进一步完善，资产负债观一定会得到更广泛的运用。
参考文献：
[1]李勇,左连凯,刘亭立.资产负债观与收入费用观比较研究:美国的经验与启示[J].会计研究,2005,(12).
