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中小企业融资问题研究范文1
【关键词】 科技型； 中小企业； 融资环境； 融资策略； 互动关系
一、引言
2011年我国出现了中小企业因为资金链断裂而引发生存危机甚至“老板跑路”的现象，中小企业融资难问题再次成为全社会关注的一个热点。普遍的看法是中小企业融资环境差，其实这里面既有企业外部的融资环境问题，也有企业自身的融资策略问题。“十二五”期间，我国以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，科技型中小企业对于促进经济增长、推动技术创新、创造就业等方面将发挥着越来越重要的作用。本文探讨的是科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的互动关系的研究展望，或许可以起到抛砖引玉的作用。
本文中的融资环境是指影响或制约科技型中小企业融资的一切外部条件的总称，融资策略是指作为资金需求方的科技型中小企业的各种融资方式及其组合。科技型中小企业是高新技术与中小企业的紧密结合，是典型的资金密集型企业，其生存和发展离不开充足有力的资金支持。有关中小企业融资的文献同样适用于科技型中小企业，同时科技型中小企业融资也有自身的特征。
二、国内外研究现状述评
（一）科技型中小企业的融资环境
关于“中小企业融资环境”，国内外学者分别从金融业市场结构、商业银行内部管理、外部支持条件等角度进行研究并提出了相应的政策建议：1.大力发展和完善中小金融机构。Jayaratne & Wollken（1999），林毅夫、李永军（2001），王宵、张捷（2003），鲁丹、荣（2008）等从银行业高度垄断、信息不对称、交易成本高、抵押难等方面进行论证；2.改革商业银行内部管理。Berger & Udell（1995），何德旭等（2008），刘敏、丁德科（2010），徐忠、邹传伟（2010）等从银行内部贷款审批权、激励约束机制、信贷融资技术、金融新产品等方面进行分析；3.改善外部支持条件，William et al，（2004）、应展宇（2004）、杨胜刚、胡海波（2006）、董裕平（2009）等从信用担保、征信体系、利率市场化、法律税收等方面进行论述。Hernández-Cá-
novas & Koёter-Kant（2011）等还发现不同国家的中小企业融资活动与其特定的社会文化环境、经济环境、法律环境密切相关。针对“科技型中小企业”，学者们还强调了政府支持、风险投资、产权交易等方面的重要作用：Allen & Gale（1999）提出了新兴产业融资模型，强调了政府支持初创期企业发展的作用；杨军敏、徐波（2007）认为发展产权交易市场、提高企业内源融资与直接融资的比例是解决科技型中小企业融资困境的一条可行路径，它可以降低企业热衷间接融资给银行带来的经营风险；汤继强（2008）从转型时期政府职能的角度出发，提出了科技型中小企业的梯形融资模式，分析了政府在梯形融资模式中的作用。
（二）科技型中小企业的融资策略
关于“中小企业融资策略”，Berger & Udell（1998），田晓霞（2004），罗正英、段佳国（2007），周中胜、王愫（2010）等分别从中小企业资本结构、融资次序、生命周期、治理结构、成长环境、所有者特征等方面进行分析，他们指出由于中小企业融资的一些特殊性，决定了中小企业融资需求与传统理论存在着相当的差距，迄今仍有不少问题和争论有待于进一步的解释。针对“科技型中小企业”，学术界还强调了企业自身选择的重要作用：陈玉荣（2010）指出科技型中小企业从种子期、创业期、成长期、成熟期到走向衰退期，每一步都需要不同的融资战略；高松等（2011）分析了科技型企业在不同生命周期的融资结构、遇到的融资问题和解决途径，提出了企业应根据生命周期特点选择合适的融资方式；Li Xiao（2011）指出由于中国科技型中小企业缺少中长期资金的需求与供给，导致其面临技术创新和开发新产品的严重障碍。
（三）评述
研究中小企业融资问题的文章、著作相当多，取得了许多深刻的见解、提出了不少重要的建议。但融资是供给和需求两方在一定约束条件下的自愿交易行为，从融资环境改善与融资策略选择的互动关系视角研究中小企业融资问题还较少见到，特别是以科技型中小企业为对象的全面研究。张浚脯、蒋辰柳（2011）虽然在文章题目中有“融资环境与融资行为互动关系”字眼，但只是论述了融资环境及成长周期对中小企业融资行为的影响，并没有涉及中小企业融资动机与选择能力对融资环境改善的影响。陈龙兴（2010）的硕士学位论文与此类似。本文强调的是科技型中小企业的融资环境与融资策略之间有一定的互动关系，它们之间的“相容性”会影响融资效率，这是以往研究所欠缺的，也正是本文的立意之处。
三、研究展望
科技型中小企业融资效率的提升既取决于企业外部融资环境的改善，也取决于企业自身融资策略的选择动机及能力。科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的互动关系的主要研究内容，是考察融资环境改善与融资策略选择的“相容性”，具体包括：
（一）科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择互动关系的理论分析
融资环境的改善影响融资策略的选择，而融资策略的选择动机及能力也应是改善融资环境的考虑因素。因此，要借助制度变迁、信息不对称、中小企业融资、博弈论等理论，结合中国制度背景，对我国科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的互动关系进行理论分析，奠定实证分析的基础。
（二）科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择互动关系的实证分析
自1998年6月20日中国人民银行颁布《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》以来，国家和各级政府以及金融监管部门陆续出台了一系列旨在改善中小企业融资环境、扶持中小企业发展的法律与政策，如1999年6月出台了《关于建立中小企业信贷担保体系试点的指导意见》、2002年通过的《中小企业促进法》、2006年8月通过的《破产法》、2007年10月1日正式生效的《物权法》、2008年5月银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》、2008年8月银监会《关于认真落实“有保有压”政策进一步改进小企业金融服务的通知》、2009年9月国务院《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》等。对于科技型中小企业，还有一些特别的措施，如1999年6月25日正式启动了科技型中小企业技术创新基金、2007年中央财政设立了科技型中小企业创业投资引导基金等。这些政策措施的实施效果如何需要通过实证分析来获取经验证据。因此，实证分析的一个重要内容是融资环境改善导致科技型中小企业选择融资策略，从而提升融资效率的多元回归分析。
从资金需求方——科技型中小企业来看，自身状况、发展战略、知识缺口等影响其对融资环境改善的适应情况，从而影响其融资策略的选择乃至融资效率。建议通过典型案例或大样本数据来分析科技型中小企业适应融资环境改善情况对其融资策略选择的影响，获得科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的“相容程度”的证据，从而间接推断融资环境改善是否考虑或多大程度考虑了科技型中小企业融资策略选择的能力。
（三）科技型中小企业融资环境改善与融资策略选择的政策建议
最后是以价值判断为导向的规范分析，即根据学术研究的发现，参考国外先进经验，结合现实情况与未来发展趋势，为我国科技型中小企业的融资环境改善与融资策略选择提出政策建议。
【参考文献】
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中小企业融资问题研究范文2
[关键词] 县域经济中小企业融资
一、东北地区县域中小企业融资制约因素
十七大报告指出我国要以促进农民增收为核心，发展乡镇企业，壮大县域经济，多渠道转移农民就业。实施振兴战略，东北中小企业迅猛发展，已成为促进经济发展的重要力量。但由于发展时间短、没有或缺乏完整的信用记录、财务制度不健全、经营不稳定等问题，使企业信息透明度低，银企之间存在严重的信息不对称问题。尽管中小企业的资金需求量很大，但由于缺乏规模经济，加上所有制问题，国有商业银行不愿意为中小企业提供融资服务。虽然政府采取积措施在一定程度上缓解了企业资金缺乏问题，但与发达国家普遍建立的金融体系相比，显然是不够的。目前，融资难仍然是制约东北地区县域中小企业发展的瓶颈问题。
二、东北地区县域中小企业融资问题分析
1.企业自身问题。(1)东北地区县域中小企业基础管理薄弱，缺乏现代企业管理机制。管理者品牌意识不强,产品在市场竞争中缺乏优势。少数人控制或家族式管理普遍存在，企业法人与自然人资产很难区分。由于不良资产数额巨大，企业逃避债务行为大量存在，国有银行贷款谨慎。(2)抗风险能力差，县域中小企业经营规模一般不大，自有资金较少，技术水平落后，产品科技含量不高，受市场环境影响程度较大，一旦市场环境发生变化，经营随之变化，导致经营业绩不稳，银行贷款风险增大。(3)企业有效资金不足，产权法律文书不完备，无法办理抵押担保，缺乏相应的资金保证，银行不能违章放贷。
2.金融环境问题。市场经济条件下，银行有自己的经营原则并受金融监管当局的约束。(1)银行的信用扩张要受信贷资金来源的限制。新增贷款不能超过一定比例，而银行信贷又需要通过负债来筹资，贷款的收益要弥补资金成本和风险成本，并能带来利润。银行势必将有限的资金在众多企业中择优扶持。(2)银行只能在国家规定的经营范围内开展业务。这就决定了商业银行只向能识别并防范风险的客户提供资金，满足部分企业的部分资金需求。(3)信贷员的责任权利不对称，抑制积极性。各家银行在实际操作上难以制定相应的权责和奖励机制，致使慎贷、惜贷甚至惧贷、恐贷等现象还存在。
3.社会环境问题。(1)社会信用较差，诚信体系尚未建立。一些企业和个人认为银行的钱是国家的，少数领导认为企业改制甩掉银行债务的“包袱”减轻了地方负担，贷到款就增加“利润”，致使逃债现象普遍；企业的信用记录分散在工商、税务、银行等部门，缺乏统一的信用体系，影响银行贷款的信用调查和决策。(2)法律服务较弱。对恶意逃避金融债务的行为依法打击力度不够，银行经常是赢了官司输了钱，增加了优化地方信用环境和投资环境的难度。(3)缺乏信用担保机制。由于多种因素的制约，建立完整的为中小企业贷款提供信用担保的机构，鼓励县域中小企业之间依法开展多种形式的互融资担保和风险投资存在困难。
三、解决东北地区县域中小企业融资问题建议
1.提高企业经营管理水平是基础。(1)加快县域中小企业产权制度改革，转换经营机制。优化企业产权组织形式，逐步形成产权明晰、股权结构合理的市场主体；(2)建立规范的企业财务管理制度，严格按照会计准则编制财务报表，保证会计资料的真实性、连续性和完整性，提高财务信息的可信度和透明度；(3)要加强质量管理，加大新技术新产品的研发和引进力度，不断推动技术更新和产业结构升级，培育名牌产品，提高市场占有率。
2.更新银行观念，创造平等的融资环境。首先要把优良企业作为长期贷款客户，把有效拓展县域企业的信贷市场作为取得竞争优势的关键；其次是完善信贷管理机制，加强信贷服务。商业银行要根据县域中小企业的特点，完善信用评级体系，改进贷款制度，简化审批程序，逐步加大对中小客户的授信面和额度。要在落实信贷风险措施的基础上，完善信贷激励机制，做到权责明确、奖惩分明。
3.建立和完善金融支持机制是关键。首先建立健全信用担保体系。国外学者研究发现，通过银行筹集资金仍是县域中小企业重要的融资渠道，而信用保证制度是发达国家使用率最高且效果最好的一种金融支持制度，直接促进了商业银行对中小企业的融资支持。东北地区可以借鉴国外的成功经验，设立商业担保机构，为中小企业提供融资担保。
其次大力发展政策性和中小型金融机构。美国中小企业管理局作为联邦政府机构，主要任务是帮助中小企业解决资金不足问题。中小金融机构具有很强的地方性，可以掌握更多中小企业信息。我国中小银行数量很少，东北中小企业融资难题，不能单依赖政府担保，应根据需求，允许具备条件的企业、民间团体甚至个人投资兴办社会化金融机构，改造成合法的民营商业银行，改善中小企业融资环境；
最后在全国性的资本市场之外，建立并完善适合东北发展的区域性资本市场，积极发展直接融资。在常规的股票市场之外设立二板市场,是发达国家发展创业投资体系为中小企业直接融资的通行做法。东北地区应扶持具有一定发展潜力的中小企业进人资本市场。拓展债券市场，逐步放宽规模限制，丰富债券品种，完善债券担保和信用评级制度，使中小企业通过发行债券进行融资。
4.支持产业集群经济，改善融资难的现状。集群经济能充分发挥区域经济优势，提高产业集中度，增强区域整体竞争力。东北地区县域范围分布着各类开发区和工业园区，集群经济具有一定的规模。可以介入经认定的级别较高、产业发展前景较好、投资主体有资金实力的县域工业园项目，通过加强银政合作提高入园企业的效率。抓住产业链核心企业，利用辐射效应，选择上下游中小企业，在核心企业提供担保的情况下适当降低准入条件，推动县域中小企业融资发展。
参考文献：
[1]杨德勇:区域金融发展问题研究[m].北京:中国金融出版社，2006
中小企业融资问题研究范文3
[关键词]中小企业；融资；广西；中国一东盟自由贸易区
[作者简介]赵迪琼，南宁职业技术学院副教授，金融学硕士，广西南宁530003
[中图分类号]F276.3 [文献标识码]A [文章编号]1004－4434(2012)01－0113－04
在中国一东盟自由贸易区建成与全球经济一体化的趋势下，广西中小企业在经济、科技和社会各方面发挥的作用日益明显，在国民经济增长中的贡献率越来越高，已成为推动广西经济社会发展的重要力量。广西作为中国一东盟自由贸易区的桥头堡，具有沿江、沿海、沿边和对外开放窗口的优势，将进入加速发展的重要时期，每年需要新增上千亿的巨额资金。如何抓住机遇，充分利用资本市场盘活广西的存量和增量经济资源，解决广西中小企业融资问题与“麦克米伦缺口”，破解广西中小企业融资难题，成为当务之急。
一、广西中小企业发展与融资现状
(一)广西中小企业发展现状
截至2010年12月，广西中小企业约125万户，约占广西企业总数的98.59％，其实现的生产总值占全广西的57％。广西规模以上中小工业企业拉动广西工业增加值增长率达14.7％，增加值的贡献率高达64.8％。广西中小企业创造了超过全广西一半以上的利税和工业产值，提供了76％的就业岗位。作为广西国民经济的重要组成部分，中小企业的规模不断壮大，实力不断增强，在推进城镇化和工业化的进程中。在吸收劳动就业、缓解就业压力、增加地方财政收入等方面发挥了举足轻重的作用。广西的中小企业大多数属于非国有企业。分布在家具、食品、印刷、服装、皮革、文体用品、塑料制品、金属制品和木材等行业。
广西中小企业对国民经济的贡献很大，但与之不相符的是广西中小企业发展基础薄弱、生存环境差。广西市场经济基础薄弱，中小企业市场竞争机制难以形成，限制了中小企业的竞争优势，阻碍了资金、技术等要素向广西流动，制约了广西中小企业发展。广西中小企业缺乏创新机制，缺乏吸引、激励、发挥人才作用的有效机制，创新、研发能力弱，长期以来对研发投入较少，在产品、技术创新方面，思想观念落后，缺乏有效的激励和约束机制，特别是缺乏具有自主知识产权的核心技术。广西的企业“大而全”、“小而全”的现象非常普遍，使得中小企业专业化分工与协作水平低，参与大型企业的产业链比较困难。广西的大企业主要是资源密集型企业，与中小企业的产业关联度较弱，使得中小企业进入其产业链的门槛和交易成本较高，从而严重制约了广西企业体系中的专业化分工与协作的发展，导致中小企业区内外分工与协作规模小、层次低、附加值低、行业分散。
(二)广西中小企业融资现状
1、资金缺口大幅增长。据2009年广西区经委对全广西1197户规模以上中小企业调查的最新统计数据来看，可以从银行贷到款的大约有30％，从银行贷款很难的有40％，没有办法从银行贷款的有30％。这1197家中小企业资金缺口约为320.9亿元。2010年广西规模以上中小工业企业资金缺口在550亿元左右，预计在未来3年内，中小企业资金缺口每一年较上年增加的幅度约为150亿元。
2、融资渠道单一，融资渠道不完善。据相关资料统计，广西中小企业能够直接融资的比例只有2％。剩下98％的融资都是依靠银行的贷款，但由于银行风险考虑并不钟情于向中小企业提供贷款。截至2010年底，广西的上市公司仅占全国的1.53％，上市公司市值仅占全国的0.43％，累计的融资仅占全国的0.61％。广西中小企业中仅有5家在深圳中小板上市。在风险投资融资的引入方面，广西目前只有广西开元机器制造有限责任公司、广西博世科环保科技有限公司、广西田园生化股份有限公司等几家中小企业引入了风险投资机制。在债权融资方面，广西中小企业目前尚未实现。
3、引进外资竞争激烈。作为中国与东盟对接的桥头堡，广西具有独特的区位优势，各地为了抢占东盟庞大的市场，国内和国外的大量资金必定会流入。但中国比较封闭的金融体制相对于开放的东盟各国金融体制而言，广西在引进外资方面面临东盟各国的激烈竞争，同时也面临国内发达地区的竞争。
二、广西中小企业融资困难的因素分析
(一)中国与东盟各国金融体制的普遍缺陷
金融体制，又称金融体系，是指一个国家和地区以行政的、法律的形式和运用经济规律所确定的金融系统结构以及这个系统的各种类型的银行和非银行金融机构所形成的各级层次的职能作用。从“麦克米伦缺口”现象中不难看出，金融体制对中小企业融资壁垒是一个长期困扰各国中小企业融资的问题。面对中小企业强烈的资金需求，市场的力量不能把资金配置到中小企业，根本问题在于大银行的垄断、银行对中小企业掌握的信息不充分、与中小企业之间具有更多的信息不对称、交易成本更高等。金融体制的缺陷很大程度制约中小企业的融资。中国与东盟各国的金融体制尽管存在差异，但是从总体来看都属于赶超型的金融体制。其特征是集中资金投入优势产业，从而促进这些行业的快速发展，这种体制对中小企业融资十分不利。中国和东盟各国的金融体系基本上都是以大的商业银行为主体，而其中国有商业银行或者国家控股的商业银行一直是金融体系的主体，业务上基本处于垄断地位，其因为追求自身利益最大化目标而忽视了中小企业的贷款需求。
中国能够为中小企业融资的金融机构数量太少，导致大多数的中小企业必须依靠国有商业银行来借款。同时利率管制是赶超型金融体制的一个重要特征，风险相对较高的中小企业，不是商业银行首先考虑的对象。目前广西为中小企业贷款的银行主要是民生银行、城市商业银行、农村信用合作社、北部湾银行，规模都不大，远远满足不了中小企业的资金需求。广西在引入外资方面面临东盟各国的竞争，随着中国一东盟自由贸易区的建成，虽然存在机遇，但是相对封闭的金融市场和与东盟相对开放的金融市场相比，在吸引资金方面可能会处于劣势。
(二)广西中小企业自身的微观原因
1、广西中小企业缺乏核心竞争力，缺乏信用。中小企业的生产经营规模较小，抵御市场风险的能力较弱，市场不确定性和经营不稳定性较高，难以吸引常规的信贷或权益资本。同时相当多的中小企业经营管理不规范，内部控制不健全，财务公开信息不准确，银行难以快速、准确地评估企业资产价值。广西中小企业项目技术装备水平较低，多数是发达地区在产业结构调整过程中转移过来的企业，其设备的新旧程度、技术状况、自动化程度等与发达地区有明显差距，产品结构单一，技术含
量低，缺乏核心竞争力，在利润分配中“重消费、轻积累”的短期化倾向明显，信用缺失，很难得到银行的信任。
2、银企缺乏有效的信息沟通，存在逆向选择风险。根据对广西中小企业的抽样问卷调查，发现中小企业和贷款银行之间的联系比较单一，企业与银行的交往仅限于办理日常结算或需要向银行申请贷款。银行除了催还贷款或对其贷款申请的相关信息进行核实外也没有对企业作过多的了解。中小企业比其他一般企业存在更大的道德风险和信息不对称问题，因为中小企业的信息基本上是内部化的、不透明，银行很难获取其所需的信息。因此，银行要向中小企业提供资金，还需加大人力资源投入来提高信息的质量，出现成本增加或经营风险增加的两难选择。银行担心出现“逆向选择”，为规避风险，提高中小企业贷款的门槛或提高中小企业抵押担保条件，这样的后果是中小企业的贷款需求难以得到满足，同时银行也可能由于惜贷而达不到最佳效益的“双负”效应。
(三)我国政府对中小企业融资的支持不够
受计划经济的影响，我国政府有着支持国有大型企业的偏好，政策一直是向国有企业尤其是国有大型企业倾斜。即使这些大企业的经营业绩不佳，银行也要贷款给这些企业，因为其有国家信誉作为保证。即使银行有了呆账和坏账，国家财政也会“买单”。政府对中小企业的重视程度不够，支持中小企业发展的优惠政策较少，对中小企业的融资支持体系不健全。同时，现行金融体系对民间金融和中小金融机构活动控制过分严格，导致中小企业融资渠道更加狭窄。
三、解决广西中小企业融资困难的对策与建议
(一)提高广西中小企业融资能力
中国一东盟博览会的成功举办，使广西在中国与东盟合作中的地缘作用凸显。2008年，广西北部湾经济区、钦州保税港区、南宁保税物流中心等获国家批准设立。可以接纳大批中小企业进驻。广西中小企业要充分利用好中国一东盟自贸区平台，学习和了解各东盟国家有关的法律规则。要引导中小企业充分发挥特色产品优势，加大与东盟各国的贸易往来，以利用自由贸易区的各种资源帮助扩大自身产品的市场空间，提高利润水平，从而有效促进内源融资水平的提高。
广西中小企业应充分发挥自身的优势，提升产品创新能力，进行技术创新，提高产品的核心竞争能力，走小而新、小而特的发展道路。广西中小企业要利用中国一东盟自由贸易区的区位优势，不断创新，努力开发出满足东盟各国的商品来加强产品竞争力，提高企业抵御风险的能力，加大自身资本积累。借鉴国际经验，广西应加大对中小企业引导和培训的力度。通过定期或不定期的政府直接培训及社会咨询机构的服务，提高中小企业内部管理水平。健全中小企业管理制度，建立规范、透明、真实的财务制度，定期向利益相关者提供全面准确的财务信息，减少信息不对称给中小企业融资带来的负面影响。
(二)建立中国一东盟区域金融合作，促进广西中小企业融资
建立中国一东盟区域金融合作平台，建设区域金融生态，对促进广西中小企业融资具有重要意义。中国一东盟区域经济合作主要依赖以下两个方面：一是加快发展亚洲债券市场。这对于解决亚洲国家在全球金融危机中暴露出来的经济发展结构上的问题具有非凡的意义。一个完善的债券市场有利于将地区内大量私人储蓄向有效的企业和政府投资，从而消化经常项目盈余。二是尽快建立汇率稳定政策，目的是为中小企业的跨国投资减少汇率变动的风险。汇率不稳定会对中小企业的跨国投资带来负面影响，通过建立稳定的汇率制度汇率协调机制，尽量减少资金跨国流动的风险，这对风险承受能力低的中小企业是十分有利的。
研究掌握国家对北部湾开发的支持政策，大力扶持中小企业发展壮大，从而帮助中小企业解决融资困难的问题。改善广西的内投资环境，加大引进为中小企业服务的各种金融机构的力度。改善广西对投资环境，增强国际资本市场资金投入的吸引力，从而加快南宁区域性国际金融中心建设步伐。加大广西在泛北部湾经济金融合作的力度，增加金融业务的创新力，进一步提升北部湾金融中心辐射带动作用。积极创新，引进财务公司、小额贷款组织、融资租赁公司、产业链新型金融服务机构等新型金融服务组织和专业性金融企业。
(三)完善广西中小企业融资金融体系
中小企业融资问题研究范文4
关键词： 中小企业融资租赁 融资困难 解决方案
我国社会主义性质和初级阶段国情决定了我国是以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的经济体制。公有制的地位固然重要，占我国的主导地位，但是非公有制经济也是我国社会主义市场经济的重要组成部分，为促进我国经济发展起到了很大的作用。我们在融资困难这一块有待提高，提到融资租赁，我们首先就要了解它的含义。由于各国的融资租赁业的发展历程各不相同，因此对融资租赁尚未形成统一的标准。按我国《企业会计准则-租赁》规定：“融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险与报酬的租赁。”本文从融资租赁这一关键点入手，探讨中小企业存在的主要问题。
一、我国中小企业发展的状况
改革开放30多年来，我国中小企业和私营经济发展迅速，带动了我国经济的发展，成了我国经济发展的重要力量。中小企业发展的状况可以从两方面探讨。
1.从好的方面来看。（1）中小企业的大力发展，拉动了我国经济的发展。近些年来，有关资料表明，目前我国中小企业已达4200万户（包括个体工商户），约占全国总企业数的99.8%。截至2006年年底，我国中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内增加值的58%，社会零售额占59%，上缴税收占50%，出口额占全国出口的68%。在从事跨国投资和经营的3万户国内企业中，中小企业占到80%以上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的。（2）扩大了就业渠道。我国是人口众多的大国，出现了贫富差距悬殊的问题，城市得到了快速发展，农村的经济发展却远不如城市，大量的农村剩余劳动力得不到很好的利用。随着这些中小企业的发展，这个问题得到了很好的解决。据统计，中小企业提供了大约75%的工作岗位，还安置了大量城镇下岗工人，在吸收剩余劳动力的同时，无形当中促进了我国经济的发展。（3）中小企业的对外水平也在提高。据不完全统计，中小企业在服装、玩具等劳动密集型产品的出口中占很大比重，在电子通讯设备等高技术领域也取得了不错的成绩，如联想、海尔、海信、华为等。我们老师就常说，他在美国超市发现了贵州的“老干妈”，而且挺火，可见这些中小企业为国内市场带来了很大利益。
2.从不利情况来看。（1）中小企业的现状不容乐观。根据《劳动合同法》的要求来看，其短期内会对一些中小企业特别是一些劳动密集型的企业产生较大影响，如用工成本增加、用工风险加大、用工难度加大等，使这一部分企业生存、发展困难。中小企业资金投入本来就很少，如果加大成本费用，那么他们面临的风险就更大。（2）创业条件难。要想在我国成立有限责任公司，最低的出资额就是50万元，对于一般的老百姓来说，这是承受不起的价钱。在民间，很多有想法的老百姓也许有能力办好一个公司，但是就是资金这个门槛阻碍了更多的有创业精神的人们，大学生就是一个很好的例子。现在的大学，为了鼓励大学生创业，设立了很多奖金，目的就是希望能涌现更多的创业型人才。
二、中小企业融资困难现状分析
由于长期受到传统体制的影响，中小企业融资难的问题一直成为困扰中小企业发展的瓶颈。主要从两方面分析。
1.中小企业自身素质不高。首先，中小企业由于规模小，在企业管理方面不够科学，没有形成一个合理的企业管理系统。由于经营的不确定性，导致一些中小企业无法生存下去，只有倒闭，这就使得银行等金融机构不敢对其放贷。其次，中小企业的脆弱性大。中小企业的内部资金不足，这让它们依赖于外部的支持，由于自身的竞争力不强，拖欠账款，使得中小企业信用受到影响，这就导致信用资金的支持遇到一定的困难。
2.我国融资租赁行业的发展前景并不发达。我国现存最大的两个融资租赁行业组织是金融租赁研究会和（中外合资）租赁业委员会，但他们都没有管理职能。这表示他们都不具备独立社团法人地位，意味着他们的发展得不到有效的法律保证；政府对融资租赁业的扶持力度不够，由于融资租赁业的内部管理不够合理和外部的监管制度不够有力，使得该行业产生了恶性循环，对于一些企业来说，他们向租赁业借款，却迟迟拖欠，导致融资租赁业的资金周转不够，无法正常运行。再加上租赁业的内部管理不科学，更是雪上加霜。这表现为租赁企业和租赁市场规章制度和管理制度的欠缺，融资租赁行业往往由其一个主要部门担当全部监管和管理职能，这显然是不够的，缺乏行业内部协调。
3.融资的担保体系不够完善。由于中小企业的规模小等原因，加上信息不对称，使得中小企业无法按照融资租赁业规定的那样提供担保或者其他抵押资产。再加上融资行业的担保体系本身就不够完善，使得整个融资过程显得有些勉强。比如从股票市场来看，我国《公司法》规定，股票上市公司股本总额不得少于人民币5000万元，这对于中小企业来说，是很高的门槛，如果它们向融资行业借贷，那么其风险性会很大，因为股票行业本来就是高风险高收益的行业，所以中小企业无法肯定地给予融资行业一定的担保。
三、解决困难的方案
为解决中小企业融资租赁困难的问题，应该及早制订出解决方案，不能一拖再拖。以下对其出现的问题提供了一些解决方案。
1.提高中小企业的能力。中小企业由于规模小，在市场中的竞争力远不如大型企业。中小企业应该从加强技术创新，加强企业合作战略出发，抢占市场先机，获得更多的合作机会；在企业内部，应建立一个合理的管理体系，加强人力资源的管理，加强中小企业人员职业素质的培养，比如定期派工作人员学习技能培训；提高信用度。中小企业在向融资租赁企业借贷时，应和租赁行业签订还款日期，并按时履行承诺，使整个合同具有法律的保护。
2.政府应加大对融资租赁业的政策扶持。由于我国融资租赁业市场相对不是很发达，因此政府的扶持力度不够大，导致一些中小企业不能通过融资租赁这一渠道进行融资，从而无法解决中小企业资金短缺这一难题。政府应该从多方面扶持融资租赁业的发展，例如减免税收、加速设备折旧、改变财务处理等方法对融资租赁业进行政策扶持。
3.建立和完善中小企业融资的信用担保体系。提高中小企业信用，是担保体系能运行好的一个有力纽带。中小企业在不能确定本企业能否偿还贷款的情况下，不要随便冒风险从事高风险交易，除非有把握给融资业提供可靠、真实的担保。还要借助法律途径进行担保，现代社会是一个法制时代，什么都要讲法律效益。比如中小企业在提供担保时，要签订担保合同，必要时，最好有保证人在场，我国在《合同法》上，有具体的担保程序，按程序签合同，这对于双方的利益都起到了保障作用。
本文对中小企业融资租赁问题进行了研究，提出了中小企业在融资租赁这一块存在的问题，以及一些相应的解决措施，希望这些建议能对我国中小企业提供一定的帮助。
参考文献：
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[2]企业会计总则―租赁.
[3]财政部会计司.企业会计准则讲解[M].人民出版社，2011.
中小企业融资问题研究范文5
关键词：融资租赁；中小企业；融资困难；茶叶行业
近些年，茶叶行业不断地得到发展，涌现了许多中小型的茶叶公司，这些公司几乎都是新组建的小型企业，抗风险能力弱，信用建立还不成熟，面临更大的资金困难。为了有效解决资金不足问题，中小企业会采取多种办法，其中融资租赁是目前茶叶企业常用的办法之一。融资租赁也成为设备租赁，是目前民间广泛流行的一种租赁方式，本质是将资产全部或部分进行租赁，对于承租企业的资质和资信的担保要求较低，非常合适我国中小企业。
1中小茶叶企业融资租赁对解决其融资难问题的优势分析
1.1利用融资租赁，增加企业资金的流行性
租赁公司和银行在所有权上存在一定的差异，租赁公司拥有设备的所有权，和银行不同的是，银行非常重视企业的财务能力和经营状况，对于企业的担保状况非常重视。而租赁公司更加重视租金能够收回，如果承租的茶叶企业不能按时支付租金，租赁公司可以随时收回设备。另外和银行相比，融资租赁公司的相关手续也较为简单，不需要提供任何的担保资料，虽然许多租赁公司要求的年租金率会在贷款利率上高2%-4%，但是和银行相比，租赁公司少了许多补偿性余额等条件的限制，这样核算下来，许多租赁公司的贷款实际比银行的年利率低，这样对于降低企业的融资成本有较大的帮助。
1.2利用融资租赁，促进企业改革创新
我国茶叶中小企业均处于快速发展的阶段，茶叶企业的项目建设需要一定的资金进行，同时资金的短缺是制约着我国茶叶企业可持续发展的最大障碍之一。茶叶中小企业如果采用融资租赁方式，对于缩短项目建设周期，对新产品研发进度推进，新的技术创新有较大帮助，从而使得茶叶企业能够在如此激烈的市场竞争中占有一席之地，对于茶叶企业新品上市，增强自身在市场上的份额有较大帮助。茶叶企业采用融资租赁的根本目的是能够实现企业的资本快速积累，从而提升市场竞争力，最大程度地让资金在新产品上发挥作用。随着我国茶叶行业的发展，茶叶技术和茶叶品质已经成为消费者最为重视的环节，大量资金运用到新技术的研发和推广上，可以保证茶叶企业的设备更新，也可以避免设备出现“精神磨损”而出现的风险。
2茶叶中小企业融资租赁面临的困难分析
和国外相比，我国的民间融资出现的时间较为，融资租赁相对而言也较为落后，相关的制度和法律也不够完善。
2.1茶叶中小企业对融资租赁业务理解存在偏差许多茶叶企业由于规模较小，在规模扩大的过程中，面临着资金困难等问题。作为一种新的融资方法，融资租赁在茶叶企业中的宣传力度较小，许多茶叶企业认为融资租赁不安全，甚至被误认为是高利贷的一种形式，并且我国的融资租赁市场起步也相对较晚，并且也没有形成一套符合我国社会主义市场经济系统体系，因此，融资租赁的优势在短时间内没有体现，特别是对于茶叶中小企业而言，有些企业为了最大程度地降低风险，认为民间融资属于一种“不合法”的方式，导致了融资租赁很少被金融界重视。融资租赁实际上是涉及到金融、贸易、法律等一系列知识的一项金融业务，对于我国大部分的茶叶中小企业而言，由于精通这项业务的人才较少，更谈不上了解融资租赁的优势。因此，茶叶在面临着资金困难需要融资过程中，更加倾向于采用筹资集体购买，融资租赁在茶叶中小企业的推广也将面临着雪上加霜的困境。
2.2政府对融资机构的权益划分较为模糊
我国的融资租赁市场发展非常晚，同时缺乏相关的配套法律措施。我国的《合同法》对于融资租金的当事人权利和义务也没有进行明确的规定，更是缺少实质性违约和非实质性违约的界限，因此，中小茶叶企业在面临融资过程中，很少选择融资租赁，这是因为其本身这种租赁方式得不到法律的保障。一旦出现经济纠纷，对于出租人的经济利益将会面临较大的损失，如果在融资租赁中出现了租金拖欠等问题，将极大地损害出租人的经济利益。
2.3融资租赁产品较为简单，缺乏行业内管理规范
从目前一些茶叶中小企业的融资效果来看，主要存在融资租赁的产品较为单一，我国茶叶企业选择融资租赁，主要是通过企业自行购买设备，随后将设备给予承租人进行使用，当然，这种方式属于融资租赁中最为简单的方式。从我国融资租赁的现状来看，目前我国的融资租赁行业依然缺乏行业内的管理，甚至缺乏相应的管理部门，其行业内组织结构较为混乱，组织较为松散。缺乏一个较为强大的全国性自律组织来对行业进行管理，风险管理较为薄弱。
3利用融资租赁解决茶叶中小企业融资难的措施
茶叶中小企业为了扩大规模需要融资，这是茶叶企业业务发展的需求，发展茶叶中小企业的租赁融资机构需要企业、租赁机构以及国家三个不同层面共同努力，从而促进该行业的可持续发展。
3.1加大融资租赁在茶叶中小企业中的宣传力度
由于我国融资租赁相对于国外发达国家而言起步较晚，也缺乏相应的宣传，导致了融资租赁在许多茶叶中小企业中没有得到充分的认识。而我国茶叶中小企业更多采用购买设备来解决设备不足的问题，这样会导致企业生产消耗大量成本。因此，只有加大宣传力度，茶叶中小企业的高层管理人员对融资租赁有一定的了解，才能够意识到该融资方法的优势。对于融资租赁行业而言，也需要对目前市场运行状况进行研究，对于融资租赁行业存在的不足进行调查，系统地制定出符合我国融资租赁行业的相关法律、法规。
3.2政府给予行业扶持，给予企业优惠
众所周知，中小企业对于我国经济发展具有重要的作用，茶叶中小企业是茶叶行业可持续发展的中流砥柱。为了促进中小企业的可持续发展，政府应当给予中小企业在融资信用和保险方面政策。茶叶中小企业只有得到了更多的优惠，才会去了解融资租赁所带来的优惠，进而推动该行业的发展。政府在这当中要做好服务工作，例如一旦出现承租人无法交付租金，此时可以由政府担保的保险公司承担部分的租金赔偿，这样可以切实解决中小企业的债务风险。
3.3建立符合我国市场经济的融资租赁法规体系
市场是资源配置的唯一标准，而保证市场有效配置的核心因素就是法律，没有完善的法律就没有完善的市场经济。为了促进我国融资租赁行业朝着又快又好的方向发展，促进我国茶叶朝着市场化的方向发展，目前亟需出台一项专门的法律，从而保护当事人的权利、对于当事人双方必须履行的义务进行确定。相关的制定部门应当尽快建立相应的融资租赁法律体系，而不仅仅是《合同法》中银行贷款中法律的一项“附加条款”。此外，相关法律的制定需要顶层设计，融资租赁本身是整个金融市场上非常小的一部分，因此，完善相关法律还需要从整体金融环境出发，如果仅仅是头痛医头脚痛医脚，显然最终会使融资租赁的市场更为扭曲。
3.4发展多种租赁方式多元化的租赁方式
可以有效降低在融资租赁过程中的风险。例如制定融资租赁市场的入门门槛，对业务操作规范和制度进行制定，融资租赁由相关的金融机构统一进行管理。为了促进融资租赁的业务发展，可以尝试采用多种租赁方式，由目前的直接租赁发展为回租租赁和转租赁等综合租赁方式，茶叶中小企业也可以根据自身的发展，选择符合自身的租赁方式。
4结束语
综上所述，本文针对我国茶叶中小企业融资困难现状进行分析，对市场上新兴融资方式———融资租赁的优点进行了介绍，针对茶叶企业对融资租赁认识不足以及市场监管、法律不完善等因素进行了分析，最后提出了相应的解决办法。只有政府牵头，加大宣传，企业和融资租赁机构合作，优化市场环境、制定相关法律严格监管，才能够促进融资租赁行业朝着健康和可持续的方向发展。
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中小企业融资问题研究范文6
摘 要 与大企业相比，中小企业的融资方式选择范围十分狭窄，选择融资方式的能力较低，在很大程度上阻碍了其持续、健康发展，特别是在目前全球性金融危机环境下，中小企业融资方式选择问题则更加突出。
关键词 中小企业 融资方式 内源融资 外源融资
在经历了全球性的金融危机后，我国中小企业遭受了前所未有的危机和挑战，最直接的影响就是融资难的问题进一步扩大化。在中小企业融资过程中，不同的融资方式带来的融资效果是不一样的，受规模不大、资金短缺的限制，中小企业有必要对各融资方式进行透彻分析，在最优状况下选择对其自身最适宜的融资方式。
一、中小企业融资方式的比较
融资方式，是指企业在资金短缺的情况下，对资金筹集的方式、途径和渠道。实质上，融资方式是一种资金转移的形式，即资金从盈余部门向亏损部门转化的形式。目前，众多专家和学者对融资方式的研究大都从内源融资和外源融资两方面进行。随着技术的进步和生产规模的扩大，企业对资金的需求日益增大，传统的内源融资已经难以满足企业发展的需要，外源融资逐渐成为企业融资的主流方向。
1.内源融资
内源融资是指企业通过自身积累从内部筹集资金的过程。内源融资不利用外部资金，其抵抗风险的能力较强，与此同时，内源融资不需要对外支付利息或股利，其融资成本要明显低于其它各种融资方式，因此，企业在融资过程中，首先想到的就是利用内源融资来解决资金需求问题。只有当资金需求数量远远超过了企业自有资金数量时，企业才会考虑内源融资以外的融资方式。
2.外源融资
外源融资是指企业从外部获取资金并将其投入到生产经营活动中的一种融资方式。相对内源融资，外源融资具有灵活性、高效性和集中性的特点，能使企业在较短时期内获得大量资金。在当前经济日益复杂化和信用化的进程中，外源融资已经成为企业获取资本的主要渠道。
外源融资最基本的融资方式就是债务融资和股权融资。企业进行债务融资，需要定期向对方支付利息，且到期需要归还，银行贷款、债券、商业票据以及租赁都是债务融资的主要方式；股权融资是指企业以稀释控股权为代价向公众募集资金的一种融资方式，相对于债务融资，股权融资没有到期还本的义务，也不需要支付利息，在企业有充足的盈余和现金时，向股东发放一定的股利。股权融资的具体方式有优先股、普通股。
二、融资风险评估对中小企业融资方式的影响
不同融资方式的融资风险是不一样的，反过来，风险的大小也会直接影响中小企业对融资方式的选择，所以有必要对不同融资方式的融资风险进行分析说明。由于内源融资是企业运用自有资金进行投资活动，无需承担融资风险。对此，本文仅对外源融资进行风险评估分析。
1.债权性融资的风险评估
企业采用债权性融资方式时，最直接的一个经济后果就是需要定期支付利息和到期还本，这无疑会加重企业的经营负担。一旦企业没有能力支付利息或归还本金，企业将陷入流动性不足的风险，甚至会引发破产的可能。可以说，债权性融资使企业不仅要面临经营风险，同时还要承担起财务风险。随着财务风险的加大，债权人为保护自身利益不受损失便会要求企业为增加的风险采取一定的保全措施，如提高利息支付、限制债权资金的使用情况等等，这一方面进一步加剧了企业的财务风险，另一方面也使企业的生产经营受到过多的约束，不利于企业的长期发展。
2.股权性融资的风险评估
若企业采用股权性融资方式时，企业无须承担到期偿还本金的压力，可以无限期使用获取的资金。另外，股权性融资方式免除了企业支付利息的义务，企业不会出现因清偿能力不足而产生融资风险的情况。企业在使用资金时，由于通过股权性融资所获得的资金可以当成企业自有资金，不会受到众多约束，也没有额外的使用成本，这可以使得企业合理安排资金的使用。
相较于债权性融资，股权性融资只需承担经营风险，财务风险较小，因此，综合起来看，企业选择股权融资时所产生的融资风险整体上小于债权性融资。
三、我国中小企业融资的特征分析
2011年上半年，频频曝出因央行上调利率和存款准备金率，导致中小企业停产或者半停产，甚至出现大规模扎堆倒闭的消息，中小企业融资难的问题不可忽视。比如，在民营企业和中小企业居多的浙江温州，上半年的信贷形势不容乐观。人行温州中心支行的数据显示，2011年一季度温州新增贷款投放总额为238.28亿元，相当于2010年同期投放量的66.5%。同时，作为我国中小企业集聚的另一个重要区域珠三角地区，受存款准备金率的上调、人民币升值、企业成本上升、原材料价格攀升以及融资困难等因素的影响，上半年中小企业发展呈现整体盈利下滑的趋势，大量中小企业已经或正在面临空前的生存危机，而外向型中小企业却首当其冲。
另外，根据2007年世界银行下属的一个国际金融公司的调查，在我国中小企业的全部资金来源中，有超过50％的资金是来源于内源融资和内部留存收益（资本和留存收益分别占30%和26%），向银行贷款的比例约占20%左右，以公司债券和外部股权融资为代表的外部融资不到1％。
从上述数据可以看出我国中小企业融资主要有以下几个特征：
1.中小企业以内源融资为主，限制了融资渠道
“有超过50％的资金是来源于内源融资”和“向银行贷款的比例约占20%左右”，这充分地说明我国中小企业的融资方式基本上只有内源融资和银行贷款两种形式，而内源融资又是居于主导地位的。但是，企业内部留存收益的积累是有限的，随着企业的不断扩大再生产，单纯靠内部融资会极大地制约企业的发展。
2.中小企业间接融资规模偏低
尽管近年来国有商业银行认识到了中小企业的重要性而加强对中小企业的扶持强度，但由于中小企业在申请贷款时还是不能满足大型商业银行较高的放贷条件（例如企业经营运作状况的硬性指标和用于抵押或担保的资产金额的要求），所以大型商业银行的信贷支持对中小企业来讲是难以获得的。
除此之外，中小企业对外部变化的承受能力是比较低的，政府对财政政策或是货币政策的微弱调整就会对中小企业造成较大的影响，所以当政府在2007年11月份做出实行信贷紧缩这一较大的政策调整后，特别是近一年时间来银行存款准备金率的多次上调，使得我国中小企业外源融资就变得更加得困难。
3.创业板融资企业参与度不高
从我国2009年11月份推出创业板以来的情况来看，创业板的股票是比较受资金的追捧的，说明中小企业通过这种融资方式可以有效地融入资金，但是在创业板上市的企业数量太少，整个中小企业的融资状况并没有得到明显改善。
4.中小企业外源融资成本较高
目前中小企业融资成本一般包括：贷款利息，主要包括基准利息和在此之上的浮动部分，这个波动一般是在20%以上；担保费用，一般来讲，每年的费用是占借款总金额的3%；评估抵押物的登记费用，这部分金额一般占总融资成本额的20%；用于防范风险的保证金利息，绝大多数的金融机构在向中小企业放款的同时，会以提前扣除贷款利息为名扣除一部分的贷款本金，所以中小企业在贷款的行为中实际得到的金额一般只是贷款本金的80%。由此可以看出，较高的融资成本也会降低中小企业外源融资的积极性。
四、增强中小企业融资能力的对策
从上一节我国中小企业融资特征的分析来看，目前，我国中小企业大都倾向于外部融资。但是，面对国家从紧货币政策的宏观调控，中小企业在选择外部融资方式时会受到自身因素的限制，使外部融资的可能性和效率大打折扣。作为我国经济增长的主要组成部门，中小企业对社会经济整体发展所作的贡献与其融资能力并不完全匹配，因此，政府应根据实际情况加强对中小企业外部融资的扶持力度。
1.提高直接融资的能力
中小企业的基础比较薄弱，难以达到一般企业在股票市场上市的条件，国家应该尽快完善我国证券市场体系，适当放宽中小企业上市条件，调整不同类型的中小企业的发行上市门槛，在评估企业资本时增加对中小企业的研究开发能力和成长潜力的考察，让更多的中小企业在中小企业板成功融资，为具有自主创新能力的中小企业发行上市设立“绿色通道”――推出创业板。
除此以外，可转换债券的运用也可以提高企业直接融资的能力。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具，国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。
2.大力发展和完善中小企业信用担保机制
在银行对中小企业发放关系型贷款的初期，信用担保机构具有重要的作用。信用担保机构熟悉中小企业的状况并向其提供担保，这就减缓了由于信息不对称造成的银行对中小企业还贷困难的担心，从而增加对中小企业的贷款，有助于缓解中小企业融资困难的程度。可以从以下几个方面来建立健全中小企业信用担保机制：加快信用担保立法，明确担保行业的监管法规和管理制度；规范担保机构以及其担保行为，明确担保行业的行业准入和行业管理办法，使担保机构建立以后按设立的章程运作，使担保资金的使用方向主要用于担保功能；建立多层次担保体系等等。
3.政府对中小企业实施宽松的财政政策
通过出台一系列的税收优惠政策，来降低企业的税收负担；通过向中小企业实行财政补贴，鼓励中小企业出口和技术创新，提高中小企业的竞争能力。
4.政府直接向中小企业的发展提供资金
在成立专门管理中小企业的机构的基础上，政府可以成立专门向中小企业提供资金的金融公司，根据中小企业所处的发展阶段来对中小企业进行扶持。尤其是在没有建立关系型融资时，便于中小企业获得长期稳定的信贷资金，促进中小企业的快速发展。
总体而言，中小企业必须结合自身的特点选择融资方式，减少融资的盲目性，提高融资效率；政府在制定中小企业融资政策时，应充分考虑不同经济发展区域、不同类型、不同规模中小企业的融资特征，以提高融资政策的可操作性和实施效率。
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