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金融相关问题范文1
一、金融工程的含义及其基本组成
金融工程(FinacialEngineering)现在有关文献中，但直到80年代后几年，动态套期保值策略——组合保险的创始人李兰德和鲁宾斯但才开始讨论。‘金融工程新科学”。1988年，美国金融学教授费纳蒂(Finnerty)的背景下首次给出了金融工程的正式定义，即“金融工程包括新型金融工具与方法的设计、开发与实施以及为金融问题提供创造性的解决办法.
一般说来，金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P／L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。
金融工程是金融业不断进行金融创新，提高自身效率的自然结果，其原因在于金融工程的应用范围来自于金融实践且全部应用于金融实践。概括他说，金融工程应用于三大领域：一是新型金融工具的设计与开发，二是新型金融手段和设施的开发，其目的是为了降低交易成本，提高运作效率，挖掘盈利潜力和规避金融管制，三是为了解决某些金融问题，或实现特定的财务绎营目标制定出创造性的解决方案。金融工程的组件是各种现有的金融工具和金融手段。再复杂的金融产品和工具，都可以分解成各种基本的金融工具。如果把传统的金融产品（如股票、债券）及其衍生金融工具（如远期、期货、调期、期权等）比作建筑房屋用的基础材料的活，那么各种新型金融产品就是这些简单基础材料组建的楼房和大厦。不同的结构组合就会形成结构造型卞同的高楼大厦。目前金融创新产品已达3200多种，名义价值达18万亿美元。目前已成熟的金融产品大体可分为股权类、债务类、衍生类和合成类四种，其中最主要的是目前大量涌现的衍生证券工具。合成类金融产品是一种跨越了利率市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个以上市场的产品。证券存托凭证（DR）、股指期货等均属此类。基本的金融手段则包括：电子化证券交易、证券的私募与公开上市、存架登记、电子资金划拨等，这些都与现代科学技术，尤其是计算机和通讯技术的发展有密切关系。
金融工程的运作具有规范化的程序：诊断——分析——开发——定价——交付使用，基本过程程序化。其中从项目的可行性分析，产品的性能目标确定，方案的优化设计，产品的开发，定价模型的确定，仿真的模拟试验，小批量的应用和反馈修正，直到大批量的销售、推广应用，各个环节紧密有序。大部分的被创新的新金融产品，成为运用金融工程创造性解决其他相关金融财务问题的工具，即组合性产品中的基本单元。
金融工程中，其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高企业效率，它包括：（1）新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；（2）已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；（3）把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等，其一切设计原则常呈现出如下的特点：(1）剥离与杂交。即运用尖端技术对风险和收益进行剥离、分解或杂交而创造出新的风险与收益关系。如将附在国债券上的息票从本金上剥离下来单独出售，创造出SRTIPS之后又将其同掉期结合产生了SRTIPSWAP产品；（2）指数化与证券化。指数化是将一些基本的金融工具的价值同某些市场指标，如股票指数、LIBOR等挂钧，为避免市场反向变动的损失，常将其设计成期权的形式。证券化以原来缺乏流动性的资产，如不动产、不良债权、垃圾债券等为基础发行新的证券，如资产后备债券（AssetbackedBond）或资产掉期证券；（3）保证金机制。使交易双方违约风险下降，确保交易公平，同时使金融机构资金占用大大降低；（4）业务表外化。监管机关对商业银行资本充足率的要求使金融工程开发出众多不在资产负债表上反映的业务以保证盈利，改善资产负债结构，提高效率。
金融相关问题范文2
【关键词】金融危机 企业 资金管理 融资
2008年由美国次贷危机引发的金融危机,逐渐演化为全球的经济危机。随着经济全球化的发展,开始逐渐影响到我国实体经济。在这种形势下,我国经济也遭遇前所未有的危机和挑战,经济增长开始放缓,市场需求减少,产品滞销,出口量减少,金融机构也开始惜贷。金融危机使一些企业的生存和发展受到威胁,使许多企业的营运资金出现资金链断裂而濒临破产的危险境地,如浙江华联三鑫石化有限公司、浙江江龙控股集团、浙江金乌集团有限公司。这些企业资金链断裂的主要原因是由于银行的收贷、以前公司业务的迅速扩展、资产负债率过高等。资金是企业运营的血液,是财务管理的集中表现,资金运营的好坏不仅是衡量一个企业财务管理水平的重要标志,而且直接影响到一个企业的经济效益,在当前这种形势下,有可能还关系到企业的生存与发展。而且随着市场的激烈竞争和投资者信心不足,资金营运的管理将是许多企业发展中面临的一个重大难题。所以,在金融危机背景下,切实把“企业管理以财务管理为中心,财务管理以资金管理为中心”的经营思想落到实处,以实现资金筹措、使用和分配的平衡。本文就企业在金融危机中企业资金管理相关问题进行探讨。
一、金融危机对企业资金管理的影响
1、市场需求萎缩,企业库存增加
金融危机引发的全球经济增速放缓,投资者信心不足,一方面造成企业投资不足,生产资料需求降低,企业效益下降,另一方面是消费者储蓄动机加大,减少了个人消费。这造成了整个市场的市场需求大幅萎缩,企业销售不畅,企业库存积压,同时由于市场价格加速下行,导致企业经营风险陡增,资金周转速度缓慢,资金链不能有效运行,也从不同程度上影响了企业的经营业绩。
2、企业间接融资难
根据《证券市场周刊》测算,在本次金融危机中我国有些金融机构海外投资出现了亏损,其中中行亏损额最大,约为38.5亿元。建行、工行、交行、招行及中信银行依次亏损5.76亿元、1.20亿元、2.52亿元、1.03亿元、0.19亿元。这些巨额的损失使各大商业银行在今后的发展中提高了自身经营的谨慎性,一方面严格规范和执行借贷标准,加强内部控制制度建设,提高自身管理能力;另一方面,虽然2009年我国实施积极宽松的货币政策,增加信贷规模和货币投放量,同时根据近日中国人民银行公布数据显示,新增贷款逐步回升,但是受金融危机持续升温、企业市场化经营形势恶化的影响,银行惜贷现象依旧,短期内难以见效,企业融资前景不容乐观,金融危机环境下企业资金紧张的矛盾还将继续。
3、企业通过直接融资获得资金更加困难
受金融危机的影响,我国股票市场受到冲击,导致了上证指数从2007年10月份的6124点暴跌至1638点,虽然2009年上证指数在回升,但是一直在3000点左右徘徊。金融危机打击了投资者的信心并在金融市场产生了示范效应。这使我国企业发行股票或者债券进行融资更加困难,企业通过直接融资缓解企业营运资金的渠道受阻。
4、金融危机引发了企业资金链断裂危机
所谓资金链,是指维系企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金链条。资金链犹如一个企业的血脉,其循环过程可以简短的表述为:现金-资产-现金。企业要生存发展,就必须保持这个循环良性运转。当企业在资产难以变现或根本没有资产可以变现的情况下,由于现金流通不畅或没有可支配现金不能偿付到期债务,由此引发资金链断裂的危机。由于当前企业出现了直接融资、间接融资难,产品需求下降以及企业内部经营管理方面的原因造成企业资金链断裂。
二、金融危机背景下企业资金管理存在的问题
1、资金管理意识淡薄,管理体系不健全
一些企业领导资金管理意识淡薄和没有资金时间价值观念。企业有钱时,不知如何规划使用,没有钱时就发愁,没有一种长期预算资金管理意识。在资金的整个循环过程中缺乏科学性和统一协调性,财务管理工作中没有充分考虑时间价值问题。现金流量是企业筹资、用资的关键。资金管理主要包括:余额管理和资金流量管理。一些企业对资金管理认识不到位,片面性追求产量和产值。尤其是在当前金融危机背景下,企业应对产品开发和未来风险进行合理评估和日常监控,避免产品占用大量资金和投资于风险大的项目。
2、资金管理模式不适应企业实际,资金供需冲突大
有些企业没有建立完善的资金管理模式,有的建立了,但是不适应企业的实际。一般来说,资金管理模式分为两种:资金集中管理模式和分散模式。而企业一般分为单一企业和集团式企业。企业应根据实际情况建立适合企业资金管理的资金管理模式。一般来说集中式的资金管理对资金的集中控制和统一调配有利,但不利于发挥成员企业或分公司的积极性。成员企业或分公司在资金上过分依赖企业集团,若配套措施不到位,可能影响资金的周转速度,影响其对市场的应变能力。分散式的资金管理,有利于调动成员企业或分公司的积极性,但又难以避免资金分散、资金使用率低、沉淀资金比例大、资金使用成本高等固有缺点。由于集中式和分散式固有的不足,企业应有着重,结合两者模式的优点,根据企业的实际动态的混合的选用。我国企业的资金管理模式不科学,如有的集团公司内部还没有成立资金中心,没有运行资金集中管理机制;子公司多数没有大局意识和全盘观念,反映在资金日常管理上是五花八门、各自为政、存贷双高,出现了一些真空地带。
3、资金管理手段落后,资金成本高,使用效益低下
随着各个企业的迅速发展,跨区域经营的企业越来越多,这就出现如何对企业资金进行控制管理的问题。有的企业由于资金管理手段落后,资金控制能力不足,使得资金使用效益低下,在企业经营过程中付出了沉重的代价。尤其是大型集团公司由于成员企业众多,地域分布广泛,资金管理失控,监控缺乏手段,资金使用率低。其突出表现是:由于企业集团缺少统一资金管理系统,各个子公司、各种业务对资金流动的影响没有形成相关联的完整信息,难于有效监督,风险较大;由于缺少资金统一管理和规划使用,有的企业资金出现缺口,只能向银行贷款,而有的企业资金富余,却无法给缺少资金的企业使用,只能向银行贷款,增加企业的财务费用,这导致了整个企业集团的资金成本上升,资源浪费和资金使用效益低下。这些问题严重制约了企业的健康发展,在当前这种形势下,甚至有可能威胁到企业的生存。
4、资金风险管理不足,引发严重财务风险
当前形势下,企业系统和非系统风险较大。而有些企业对资金风险管理没有引起足够的重视,主要表现在财务制度不健全,账户管理混乱,资金调拨不按流程和权限办理,造成企业资金的损失,违规对外担保或连环担保,给企业带来不必要的经济责任和法律责任,从而导致企业深陷担保诉讼泥潭。
三、金融危机中加强企业资金管理的措施
在金融危机背景下,企业面对新的威胁和挑战,可以探索资金管理新的思路,本文认为可以采取以下几种措施加强企业资金管理以面对金融危机的挑战。
1、增强企业资金管理意识
首先,企业应树立资金进行统一管理的观念,不管是单一企业还是集团企业,在当前形势下,要对资金进行统一管理,规划使用。其次,树立现金流量的观念,在财务管理的具体工作中,为管理人员提供现金流量的信息,除年终提供的现金流量表之外,在日常工作中可根据不同情况,编制现金流量计划,以及短期现金流量预测报告和长期现金流量报告。要加强现金流量的控制和分析,严格控制现金流入和流出,保证企业始终具备支付能力和偿债能力。最后,提高企业资金管理的风险意识,要充分估计各个项目风险,谨慎投入资金。
2、实施企业资金的集中管理,全面提升企业资金管理水平
在当前形势下,不管是单一企业还是集团企业,资金集中管理是发展的必然趋势。实施企业资金集中管理,对于企业的生存与发展具有重要作用。它有助于企业完善整体资金链,实现整体利益的最大化,有利于集中进行战略方向的调整,有效地降低企业控制成本,提高企业整体信用等级,降低财务成本,优化资金管理体系,提高资金的使用效率。目前,一旦企业进行资金集中管理,企业可以按照自身需求对各个子账户的资金进行相应地归集,加强内部资金的整合和统筹管理,实现内部资金的相互平衡,提高资金的使用效益。
3、积极利用计算机技术,保证资金管理
随着计算机信息技术的发展,企业在实施资金的集中管理和监控中可以大力应用计算机技术。在企业中大力利用新的资金管理手段和模式,而计算机网络技术和统一的财务管理软件是先进的管理思想、管理模式和管理方法的有效载体,也是实施资金集中管理和有效监督控制的必然选择。其次,借助ERP系统的优势,提升企业资金管理效率。ERP 系统简化了采购、销售与财务之间的流程过程,充分利用财务与其他业务之间数据信息的互通,提高管理效率,使资金管理贯穿于整个企业业务流程的每个环节,对企业各个环节进行实时监控,有效发挥财务监管机制。
4、加强内控管理和积极开展内部审计,强化财务监督
首先,加强内部管理,对合同事前审批、事中执行、事后评价,进行严格地监控与分析。增强风险防范意识,建立风险预警机制。对经营业务的采购、销售、库存等各风险节点资金使用情况进行认真梳理,实时监控可能发生的风险,有效应对,将风险控制在最低。其次,积极开展内部审计,前移监督关口。企业的内部审计是严格监督、考核企业财务资金管理的重要环节,是强化监督约束机制、使预算取得实效的保障。健全内部审计监督考核制度,保证企业财务信息的真实可靠。变过去的“事后监督”为事前、事中监督和适时监督,围绕企业的发展目标和年度预算,对公司资金流向、财务状况变动等情况实施全过程的跟踪和监控,定期检查,及时反馈,防微杜渐,确保预算的严肃性和企业发展目标的如期实现。通过以上两方面的努力保证企业资金安全和完整。
5、拓宽企业融资渠道
有条件的企业积极取得政府和金融机构的支持,获得资金支持。同时企业应根据自身的实际情况,积极拓展融资渠道。在内源融资方面可以实施员工持股计划、预收账款融资、质押应收账款融资、专利权质押融资以及产权交易等内源性融资方式。在外源融资方面,除了依赖传统外部资金支持,如银行存款、风险基金、发行债券或企业上市等,努力寻求企业间金融互助合作,有条件的企业可以考虑风险投资、融资租赁和股权融资等创新型的融资方式。
【参考文献】
[1] 钱明霞、李淑兰、曲建龙:浅谈化解资金链断裂危机的融资方法[J].中国农业会计,2009(3).
[2] 岑家文:企业资金管理的现时思考[J].中国粮食经济,2002(12).
金融相关问题范文3
一、福建银行业金融创新的现状
（一）金融产品品种有所增加
福建银行业通过对产品进行创新，极大地改变了偏重存、贷和汇的传统业务模式，促进了业务品种向多样化方向发展。具体表现在：
一是增加了资产类金融产品的供给。比如，对小企业的贷款需求提供了金博士、速贷通、成长助理计划以及展业通等产品；对个人的贷款需求提供了个人助业贷款与固定利率住房贷款等产品。
二是增加了负债类金融产品的供给。在这方面，主要是推出了诸多品种的债券、可转让定期存单、结构性存款、通知存款、企业协议存款、银保通以及银证通等业务，这些创新有效地增加福建银行业的资金实力。
（二）中间业务有所增长
在中间业务的创新品种方面，理财业务的创新得到了快速发展。比如，推出了财库银税通与新式QDII等中间业务新品种。截至2010年9月末，福建银行业的非结构性理财产品共募集了32.73亿元的资金，为2009年全年募资量的1.61倍。
由于实施了金融创新，促进了福建银行业的中间业务收入实现了较快增长。2009年达到了23.17亿元，增长率为13.48%；2010年达到33.75亿元，增长率大约为41.68%。
（三）服务功能与渠道有所拓展
福建银行业，一方面注重人性化服务理念的推广，另一方面大力建设电子化渠道与物理渠道相结合的服务体系。
第一，创新服务方式，缓解了客户“排长队”的问题。比如，工行实行分区服务制度；农行推行“52”灵活工作制度；建行启动“网店转换工程”，促进了柜台服务效率的提高。
第二，大力打造多元化的服务渠道。充分发挥信息网络技术的依托作用，电子银行等交易渠道更加便捷和高效，节约了大量的交易成本，并且其功能已经覆盖了公、私的基本业务。与此同时，财务顾问、资产证券化以及融资顾问等新型服务功能得到了发展，促使了公司业务和信贷业务的有机结合。
二、福建银行业金融创新的主要问题
福建银行业的金融创新尽管在品种、理念、手段与制度方面取得了显著进步，但是受到体制与技术等因素的制约，较之于发达国家与地区，尚有较大差距，其金融创新自然也存在诸多问题。
（一）创新动机不强
发达国家与地区的金融创新具有利润追求和风险管理两个基本动机。受这两个基本动机的支配，发达国家与地区的银行在实施具体的金融创新之前，必须经过成本-收益分析、技术要求、市场容量等可行性研究。
目前，福建银行业推出金融创新的动机不强，主要源于严格的金融管制和不合理的体制。福建银监局对福建银行业的业务范围、利率水平、分业经营体制以及资本市场等实施了严格的金融管制，在很大程度上缩小了金融创新的空间。此外，自主经营、自担风险、自负盈亏与自我约束的经营体制尚未在福建银行业得到全面落实，削弱了银行业的创新动力，导致了金融创新的不规范竞争，甚至出现了成本超过收益的金融创新。
（二）创新效率较低
一是金融创新的品种不多，其结构也不尽合理。近年来，福建银行业所推出的创新品种，基本上是将高收入阶层作为服务的对象，而忽视了中低收入阶层的需求。由于内外部因素的制约，福建银行业的创新业务规模较低，无法形成规模效应。
二是创新偏重于数量扩张，科技含量较低。福建银行业已有的金融创新主要侧重在外在的建设，比如扩张金融业务与增设金融机构等，这样的金融创新尽管容易掌握和方便操作，但是科技含量不高。
三是资产类业务的创新少于负债类业务。福建银行业长期以来将存款等负债业务作为竞争重点的业务领域，比如金融债券、政府债券与大额存单等负债类业务类的创新有了显著的发展，而贷款等资产类的业务创新较为缺乏。
（三）创新人才紧缺
制约福建银行业金融创新的瓶颈因素是创新人才的严重不足。金融创新是一个复杂的系统工程，而精通法律、经济、产业、会计、金融等专业知识的全面型人才非常匮乏，造成金融衍生工具开发深度不够，不能有效地满足国内外金融市场需求。
目前，福建商业银行的服务与产品具有较强的同质性，是创新人才不足的表现和结果。同质性的竞争使得对产品与服务的效仿成为最优的竞争策略。与此同时，创新所产生的知识产权没有得到法律的有效保障，以至于金融创新市场的后来者可以利用其“后发优势”，在激烈竞争的市场上赢得优势地位，最终导致金融创新能力大幅度萎缩。
三、加快福建银行业金融创新的对策
（一）完善金融监管机制
福建银监局应积极创新金融监管机制。一是创新监管理念，促使单一的合规监管转变为合规和风险并重的监管。二是创新监管的方式与手段，将被动监管转变为主动监管。三是增加金融监管的科技含量，提高对信息进行收集、归类与分析的能力。四是协调各方，形成有效的监管合力。
（二）提升金融创新效率
首先，中低收入阶层是福建省的主要消费群，应根据他们的实际需求，进一步加大金融创新的力度；其次，因地制宜地创新中间业务。对于经济欠发达地区，应将代付、代收以及租赁业务作为发展重点。而对于经济发达地区，应将高收益、高科技的中间业务作为发展重点。
（三）培养金融创新人才
金融创新实质上是人才竞争。要为员工提供接受新知识与新业务的培训机会，以增强其创新的意识与能力。与此同时，应抓好对复合型人才的培养，建设宏大的金融创新、系统分析、宏观判断等方面能力较强的队伍，以避免产品的同质性，增加产品的差异化与市场影响力。
参考文献：
［1］朱斌.商业银行风险防范之我见［J］.云南金融,200年9期
金融相关问题范文4
关键词:房地产;主成分;房地产金融
中图分类号:F832文献标识码:A文章编号:1007-4392(2009)增-0151-04
一、影响房地产市场发展的主要因素
一个城市的房地产市场波动受到多种因素的影响。大致可以划分为以下因素。
(一)城市经济发展水平
由于房地产在经济发展中的支柱产业作用,它同时会影响许多相关产业的发展,在产业链中处于重要的核心地位,因此通常房地产市场的发展与城市经济发展水平具有很强的相关关系。一方面,房地产业对经济发展起到重要的带动作用,另一方面经济发展水平的提高又会促进房地产业的持续向上发展。
(二)城市规模
通常而言,大城市的房地产业发展要好于中小城市。主要是由于人口规模大的城市,对于房地产的刚性需求也比较大,市场交易者的增多自然会带动房地产业发展。
(三)房地产市场活跃程度
市场活跃程度主要受地方政策的影响。地方政府支持房地产业发展的政策,会鼓励开发商进行投资、交易者进行交易,从而使市场更为活跃。其外在主要表现为房地产建筑面积的变动情况。
(四)对于房地产的有效需求
房地产需求主要体现为刚性需求,但是在经济学中,需求和有效需求是不完全相同的概念。有效需求体现为有支付能力的需求。对房地产的有效需求,主要体现为购房者的收入水平,即对房地产的有效支付能力。
(五)其它相关条件
在现代房地产业的发展中,最重要的支持应当来源于金融业。许多实证研究表明,房地产市场发展与金融业支持关系紧密。最接近的例子就是美国次贷危机的产生源于金融与房地产市场的循环相互作用。
影响房地产市场波动的因素众多,而且都具有很强的相关性,因此在进行实证研究的时候可能会遇到两个方面的问题:一是所考虑的因素不全面,不能涵盖造成房地产市场长期波动的所有因素;二是如果考虑指标过多,这些指标之间同时存在相关性,也会增加对问题分析的复杂性。因此本文的主要研究思路是通过主成分分析,对各种影响因素进行综合整体考虑,以反映房地产市场的整体发展情况。
二、主成分分析方法概述
在各领域的研究中,为了全面客观的分析问题,往往要考虑从多方面观察所研究的对象,收集多个观察指标的数据。如果对数据进行逐一单独分析,经常会造成对研究对象的片面认识。为了解决该问题,就需要通过构造出综合指标,以反映这些指标的整体影响。
主成分分析和因子分析就是进行指标综合处理的重要方法。主成分分析由著名统计学家皮尔逊(1901)创立,由霍特林等(1933)发扬光大。这种方法主要就是考虑各指标间的相互关系,利用降维的思想把众多具有相关性的指标转换成较少的几个互不相关的综合指标,从而使进一步研究变得更为简单的一种统计方法。而因子分析则是在主成分分析的基础上,对各指标的共同作用进行探讨的方法。
主成分分析的主要数学原理是:对m个原始变量x1、x2、……xm、进行线性组合形成新的m个变量p1、p2、……、pm,公式为:
p■=l■x■+l■x■+…l■x■p■=l■x■+l■x■+…l■x■p■=l■x■+l■x■+l■x■
这些新变量中可以找到个新变量p1、p2、……、pi(l
对新变量的计算是一个矩阵特征值、特征向量计算问题,即对方程Ax=λx求解。这里A为样本协方差矩阵或样本相关矩阵。如果用样本协方差矩阵,应对初始变量进行标准化。现代统计软件SPSS可以实现这些计算。
计算后主要可以分析以下指标:
特征根。特征方程的特征根,理论上应该有m个,设为λ1、λ2、……、λm。输出结果按照从大到小的顺序将m个特征根进行排序。
贡献率。第i个主成分的贡献率为Pi=λi/m,前k个主成分的累积贡献率为■=λ■/m。贡献率用来描述将个变量综合考虑以后,形成的新变量对于总体解释的贡献情况。由于开始已将特征根按照由大到小的顺序进行排列,因此对总体的贡献也相应的按照从大到小的顺序进行排列。一般认为,当累积贡献率达到80%,则该前k个主成分的解释能力可以接受。
因子分析的一般方法是:首先将原始变量进行标准正态分布标准化,然后利用主成分分析的方法确定共性因子(即在主成分分析中使累计贡献率达到80%k个主成分),同时获得每个变量在共性因子上的载荷,表示变量依赖于共性因子的份量。
三、天津市房地产市场主成分分析
(一)数据采集
根据前文所述影响天津市房地产市场发展的主要因素特选取以下指标(除特殊提及所有指标时间范围均为1990-2007年,所有数据均来源于《天津统计年鉴》):
1. GDP(亿元)。用来反映国民经济发展水平。
2. 房地产开发投资(亿元)、房屋施工面积(万平方米)、房屋竣工面积(万平方米)。这三个指标用来反映房地产市场的规模程度。
3. 常住人口(万人)。用来反映所在城市的规模情况。
4. 人均可支配收入(元)。用来反映居民的整体支付能力即有效需求程度。指标时间范围为1991-2007年。
5. 中长期贷款余额(亿元)。中长期贷款与房地产开发有密切关系,被用来代表金融业对房地产市场发展的影响程度。
为了方便做统计分析,第一步对上述选取的指标进行标准正态分布标准化,标准化后的数据见表1。
(二)统计分析
由于已对数据进行标准化,可以将主成分分析和因子分析同时进行。
1.对统计方法的检验。主成分分析一般采用KMO检验或球形Bartlett检验。KMO统计量用于比较变量间相关系数,取值范围在0到1之间,越接近于1,越适合做因子分析。一般认为,KMO值大于0.8时,适合对所选变量做因子分析。球形Bartlett检验将检验相关矩阵是否是单位矩阵。检验结果见表2。
从检验的结果看出,KMO统计量为0.838,适合进行主成分分析;球形Bartlett检验拒绝零假设,也说明变量适合进行因子分析。
2.因子分析。SPSS部分输出结果见以下图表,逐一分析。
(1)标准化后的变量相关矩阵。见表3。描述了变量之间的相关情况。
其中,correlation对应的矩阵式相关系数矩阵,sig(1-tailed)对应的矩阵是单边t检验的显著性概率值。表3表明,选取的7个变量存在较强的相关性。
(2)公共因子方差表。见表4。描述了提取的成分是否可以较好的体现原始变量。
从表4可以看出,公共因子很好地描述了选取变量。
(3)总方差分解表。见表5。描述主成分特征根、贡献率和累计贡献率等。
从表5可知,第一主成分的特征根为6.852,贡献率和累计贡献率达到97.89%,因此可以很好的代表所选变量的信息。故可将第一主成分作为所选变量的代表,只丢失2.11%的信息,相当大程度上减少了原始数据的复杂性。
(4)因子载荷矩阵和因子得分表。见表6、表7。
从表6看出,所有变量均与第一主成分相关性很高,说明第一主成分对总体信息具有很强的代表性。其中,GDP与第一主成分的相关性最高。
从表7看出,各变量的因子得分较为平均,说明房地产市场受诸多因素的共同影响。按照因子得分系数,可以写出第一主成分的表达式:
factor_1=0.143*Z(人口)+0.146*Z(GDP)+0.146*Z(开发投资)+0.146*Z(施工面积)+0.145*Z(竣工面积)+0.142*Z(贷款)+0.144*Z(收入)
其中,Z(*)表示各个变量的标准正态分布标准化后的变量。
四、主要结论
(一)主成分提取具有较强的综合作用
选取的指标较为全面的涵盖了房地产市场发展的影响因素,具有一定的代表性。从主成分提取结果来看,第一主成分的贡献率达到97.89%,基本可以认为它代表了所选指标的绝大部分信息,因此通过对第一主成分的分析,可以较好的反映天津市房地产市场的整体发展情况,以及历史变化趋势。
(二)天津市房地产市场保持了长期稳定发展
在对天津市房地产市场提取主成分后,做出主成分的散点图(见图1),可以看出,天津市房地产市场始终保持了稳定发展,而且这一发展呈现出快速增长趋势,从2003年以后,天津市房地产市场开始进入了一个快速发展时期。结合当时的情况来看,由于大规模的拆迁产生的大量的刚性购房需求,房地产市场的各项指标都呈现快速增长态势。可以预见,伴随着国民生活水平的日益提高,以及滨海新区开发开放在国家整体战略布局中的地位提升,天津市房地产市场将迎来更好的发展机遇,房地产业也将继续成为天津市的重要支柱产业。
金融相关问题范文5
关键词：金融会计；内部控制；问题分析
1引言
目前市场形势飘忽不定，公司要想更好的长久发展下来就必须加强对金融会计内部控制的管理。金融会计能够存在这么长久，就有其存在的意义，但是目前其中内部还有很多矛盾没有解决，本文就其问题进行探索供别人参考。
2内部控制意义
在公司内部金融会计单位中，会出现一些员工为了个人私利而损害公司的利益，导致在相关工作出现混杂问题。在金融市场中这种情况是很常见的，只有对金融会计内部控制进行重视，才能尽可能地减少公司利益损失，不仅能净化目前金融市场混杂的环境，还可以让公司的内部财务情况变得规范。对其内部控制的加强还能够保护公司生产效益，一个公司的生产效益的好坏与其有很大联系，强化其管理能使公司运转往良好方向发展，这样公司不仅完成了利益目标，还在另一角度使生产效益得到增长，故此可知金融会计内部控制的加强有其重大作用。公司在正常运行中能够有规范性，在如今市场经济发展迅速的时期，每个公司要想深远发展，逐渐扩大公司规模，小型公司应该认清自身定位，根据所处的位置制定发展计划并在运行中适当调整管理理念。金融会计内部控制对公司发展的重要性不言而喻，公司的足够的资金支持长远发展与公司平常收入支出的规范性都是依靠金融会计内部控制。同时其还可以控制日常的收入支出使其更加合理，还可以在其余部门的支出变得更加有约束力，这些都为公司的更加规范的发展，旗下经营的项目的都非常有利，使公司在发展中能够长久。有效保护公司内部财产安全，公司在日常运转中会有财务支出，如何维护流动的财产是保障公司的财产安全的重要前提，那么这一切还是离不开对金融会计控制，财务是一个公司立足的关键所在，财务出现问题，那么公司就不能正常运行，一切生产将陷于停顿，故公司应有监督部门，时时刻刻监督着公司财务支出，使其一直处于平衡状态，有了监督部门的存在，公司在生产中可以顺顺当当的进行，财务情况也不会出现任何问题。
3出现的问题
3.1其相关理念薄弱
经过大量数据调查研究发现，我国大多数的小型公司来说，内部对其都是不重视的现状，造成这种原因就是因为他们认为公司规模小，资金可流动的也有限，所以没有大力建立相关管理机制。
3.2公司内部管理制度没有完善
一些公司内部建立了相关管理制度，但是存在着许多漏洞，内部管理部门在管理财务支出时有两种标准需要执行，一种标准是主要维护公司做出的决定和线下的生产经营正常运行，另一种标准是主要对财产的安全方面，保证其财务支出信息的真实与准确，使其财产的生产经营平稳运行，对两种标准综合考虑才能使公司发展正常；
3.3公司工作人员的相关技能缺失，缺少必要管理
对于公司会计控制机制的部门中的工作人员，很多都不是专门从事该专业，在事情的决策上面没有太多的话语权，主要听从领导阶层的安排，没有自己独特的见解与决策。在管理上面也没有健全的制度，一些工作人员在面对诱人的利益时往往把持不住，从而会损害公司的利益。
4相关措施
4.1内部信息公开化
在对外界怀疑的信息进行公开，接受所有人监督的同时，我们还可以在问题出现时及时进行解决，所以公司应该定期将信息公开化，公司内部的收入支出清晰化。还有对相关信息的沟通渠道，方便公司领导阶层能够聆听别人的意见。
4.2收入支出公开化
公司的根本就在于财务安全，所以公司在对会计内部规划时应该注意所有收入支出细致化，为了保证公平化，公司对每一年、每一时间段的收入支出要有个准确的预判。而相关部门的负责人在会计中进行材料审核，及时对部门做出总体的调整，使得公司更加适应市场的发展，对公司金融会计内部控制的强化，使所有的收入支出都变得公开透明，更加平衡分配机制，工作人员能够取得很大的利益，也是公司想要长久发展的重要条件。
4.3提升工作人员的专业素养
要想建立其相关制度，首先重要的是提升工作人员的专业素养，只有这样才能把工作落实到位，公司应该在一定时期对工作人员进行专门培训，或是请专业人才进行交流自身的经验。另一方面，工作人员的思想方面也要及时培训，定期宣传廉洁诚信，作为经常与金钱打交道的岗位，那么工作人员应该具备较强的抵抗金钱的诱惑力，这样能更好地使公司免受不必要的损失，公司人员也免受惩罚。
4.4提升任职标准
会计部门对于公司的重要作用是巨大的，在公司当中有很高的重要性，一个合格的会计是公司非常需要的，所以在选择人员上面不能有丝毫马虎，公司领导者在选择人选之前应该对该部门所要负责的工作内容应有个全面的认识，竞选该位置的人员应该具备很丰富的专业知识，另外该岗位的工作人员的思想道德方面也应该过关，如果该岗位的工作者的品德有一定坏处，那么对于公司发展来说是个致命的打击，网上报道的某公司会计携巨款的新闻很多。
4.5建立完整的奖赏惩罚制度
有奖励制度才能调动公司工作人员的工作积极性，这是时工作效率提高的最便捷的方式，通过考核制度用来评价工作人员的工作是非常有用有效的，考核制度所要考核的内容涉及多个方面，能够对工作人员进行总体评价，不会出现评价片面化，对考核评价高的人员进行一定的奖励，相对来说，哪些触犯了公司条例的工作人员也要做出一定的惩罚，使其其他人不敢再犯。
5结语
本文对金融会计内部控制上所起到的重要意义，还有所存在的问题及提出相应的措施进行了详细描述，全其市场经济具有不稳定的特性，使其我国的中小型公司遇到一些困难，所以为了公司在发展中遇到困难有抵抗的能力，应对增强对会计内部的控制，它在公司在做出相关决策、预估所要面对的风险等一系列中起到决定性作用。
参考文献
［1］徐锐.关于金融工具国际会计准则在我国企业执行问题的研究［J］.财政科学,2016（12）.
［2］邵春萍.网络金融环境下事业单位会计信息系统内部控制相关问题及对策研究［J］.财会学习,2016（1）.
金融相关问题范文6
关键词：金融危机；金融衍生产品；虚拟经济；法律问题
从2007年初开始，由美国抵押贷款风险逐渐演变出的一场次贷危机，不仅瞬间席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。而且不同程度地扩大和影响到包括我国在内的多数国家。普遍的观点认为，“次贷危机已成为大萧条以来最严重的金融危机”。面对突如其来的金融灾难，从各国政府首脑到金融监管部门、从金融机构到学术界，都在匆忙而审慎地采取一系列措施以求有效应对、渡过难关。就法律界来讲，同样面临着反思与应对的迫切任务，应当采取分析与综合相结合的方法，从宏观和微观两个角度准确把握成因，进而做出科学判断和合理建议。
一、金融危机爆发的内园分析——以美国为案例
此次金融危机的爆发主要是由美国次贷危机引起，就受影响程度而言，作为全球最大经济实体的美国，显然首当其冲。客观地讲，金融危机在众多国家的蔓延，都多多少少受本国或区域经济、政治和社会发展程度的影响，但是，在经济全球化日益成熟的今天，此次危机的成因及根源，存在着很大程度上的共性，甚至是同一性，而其最集中、最全面的代表就是美国。就金融危机在美国的成因来讲，主要存在于以下几个方面：
(一)虚拟经济与实体经济严重脱钩，缺乏对金融衍生产品的有效法律监管
美国经济最大的特点是虚拟经济，即高度依赖虚拟资本的循环来创造利润。马克思在《资本论》中最早对虚拟资本(Fictitious Capital)作出系统论述。虚拟资本以金融系统为主要依托，包括股票、债券和不动产抵押等，它通过渗入物质资料的生产及相关的分配、交换、消费等经济活动，推动实体经济运转，提高资金使用效率。因此虚拟经济本身并不创造价值，其存在必须依附于实体生产性经济。脱离了实体经济，虚拟经济就会变成无根之草，最终催生泡沫经济。当前的美国金融危机是经济过度虚拟化和自由化后果的集中反映。这其中的一个典型表现就是与房地产相关的金融衍生产品也开始不断泛滥，金融衍生产品的极度膨胀导致美国金融服务业产值占到其GDP的近40％。脱离了实体经济的支撑，又没有相应的管制措l施，虚拟经济就会逐渐演变成投机经济，这也就从根本上决定了美国房地产泡沫的最终破灭。
(二)按揭法律结构上存在缺陷
美国在住房按揭贷款的设置上虽有担保的存在，但其法律结构上却存在重大缺陷，使得这种担保不具有实际意义，从而也就使得金融风险从源头上不可能得到有效的控制。在美国次贷危机中首付款都很低，按揭担保变得非常脆弱，金融的风险也就变得更容易发生。有数据显示，2006年美国发放的次贷平均只有6％的首付款比例。2002～2006年间，美国家庭贷款以每年11％的速度增长，远远超过了整体经济的增速。金融机构的贷款年增速为10％。如今，由于房价暴跌，很多贷款人无力还款。而购房人对于所购房产只有很少甚至没有自己付款，全部以银行的贷款购买房产，然后再以该房产做还款的担保，从这样的担保结构中可以看出，担保人的担保物虽然具有法律形式上的所有权，但就实质而言并不具有真正的交换价值意义上的“所有权”。实际上，英美财产法中本身就没有明确的“所有权”概念，有的只是对于财产进行利用的相关概念，这通常被理解为灵活并能适应社会的发展，而按揭这样一种交易一担保模式在高房价时代确实为普通人购房提供了一种可能。适应了经济迅速发展下的社会需求。但是，法律作为对社会经济进行最本质、最深刻描述的工具，在所有权归属这样重大的问题上是不能含糊其词的，否则会造成严重的后果。所以在大陆法系国家，对于“无权处分”之类问题的研究汗牛充栋，并一直争论不休，其主要考量就在于没有所有权而处分财产是法律上一个极为重大的事件，一定要有一个明确的处理机制。像现在遇到次贷危机的时候就能发现，正视所有权本质的问题其实就能发现它的价值。
(三)金融债务信用基础的法律保障机制存在缺陷
此次美国次贷危机的导火索应该是金融债务信用基础遭到了摧毁性的破坏，客观地评价，美国作为高度发达的资本主义国家，有着极其牢固、自身修复性很强的金融债务信用体系，同时，还有严密的法律机制对其进行全方位保护。但是，在此次危机中，我们可以清晰地观察到，其金融债务信用基础以及相关的法律制度仍然没有抵挡住自由金融市场负面作用的巨大冲击。其整个逻辑过程其实非常简单，就公司金融债务而言，公司企业从商业银行大量借款，再将借来的钱从事证券业或房地产业的投资。这时股票市场和房地产市场高涨。但是，当过热的股市或房地产市场高涨到一定程度，必然发生崩溃，此时公司的资金都压在股票或房地产上，无法套现偿还银行的贷款。这就会导致银行的信用基础出现问题，银行的资金不具有流动性，就会引发银行对存款客户的支付的危机。此外，借款公司，如果不是从事股票业或房地产业这些高风险的投资，而是从事出口贸易或制造业投资时，也可以从银行大量贷款。但是，因为市场情况的突然变化，由于对市场估计的错误等各种原因，产品压库滞销，也可能导致公司到期不能偿还贷款。这也会影响银行对存款客户的支付能力。银行对存款客户的支付信用出现问题时，公众存款人便对银行进行大规模的挤兑。挤兑必然导致银行倒闭。一家银行倒闭还会引起数家银行接连发生挤兑，金融危机就爆发了。
二、爆发金融危机的外因分析——国际金融法方面存在的缺陷
