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互联网金融细分市场范文1
国家一系列的工作安排都强调了建立互联网金融监管长效机制这一要求。对于如何建立互联网金融监管长效机制的问题，一种观点主张建立批制度，即在互联网金融入口处提高准入门槛，通过先期制定的一系列规范和标准，将互联网金融纳入合适的监管体系；一中观点认为应当以坚持市场化方向，尊重互联网金融的特点和模式，引导互联网金融健康有序发展。我们认为，应当坚持市场化思维，探索符合互联网金融发展特点和实际的监管长效机制，实现互联网金融监管市场化。原因有以下几个方面：
一、互联网金融的特点决定了互联网金融监管市场化
互联网金融结合了互联互网和金融，具有以下几个特点：一是互联网兼具开放性、包容性、普惠性和公平性。互联网是一个开放、包容、公平的平台，联网为形形的人们提供了一个足够大的空间，人们在互联网上的行为具有相当的自主选择权，正如互联网名言“在互联网上没人知道你是这一只狗”所表达的，在互联网上人们可以最大限度的表达自己，而不用考虑自己的身份、地位、金钱多寡等问题。二是创新性。互联网天生具有较强的创新性。互联网的发展表明，正是不断的创新推动了互联网的日益强大，互联网创新推动了经济社会的迅速变革。实践证明，互联网金融的开放性、包容性、普惠性和公平性能充分体现互联网金融共享经济和普惠金融特质。互联网金融以大数据、云计算为代表的互联网技术和金融的历史性结合，推动了传统金融和互联网的优势互补及有机结合。金融机构提供金融服务和产品的成本大大降低，甚至可以通过移动互联网将移动银行拓展到传统物理网点无法覆盖到的区域，为金融普惠之路打开了机会窗口。同时，互联网企业也基于互联网金融开辟了新的产品领域，无论是企业和个人，享受金融服务都更加便捷和低廉。坚持市场化思维进行互联网金融监管有利于保护和鼓励有价值互联网金融健康快速发展，符合国家“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的互联网发展的总体要求。
二、金融业的高度市场化决定了互联网金融监管市场化
业界公认金融业是我国市场化程度最高，与国际接轨的程度最高的行业。作为国际金融业发展的前沿，互联网金融的市场化程度也应当是最高的。在这一背景下，互联网金融的监管必须坚持市场化。在信息和网络时代，中国的网民超过了7亿，世界互联网十强企业中，中国占了四席：阿里巴巴、腾讯、百度、京东。在“大众创业、万众创新”的新常态下，站上“互联网+”风口的互联网金融方兴未艾，因此，有观点认为“我国互联网金融发展处于全球前列”。改革开放30多年，中国一直在赶超欧美发达国家，有序有效发展壮大我国的互联网金融，是我国抢占金融发展前沿，占据金融业发展有利位置的又一阵地。坚持市场化思维的互联网金融监管，有利于发挥市场主体的积极性，保持我国互联网金融业强劲的发展势头。
三、供给侧改革深入推进的需要互联网金融监管市场化
过去金融高度垄断，对于小微企业和个人的金融服务严重缺位。这主要表现在产品缺失、价格不合理、便捷程度不高等方面，社会金融产品供给严重不足。种种因素造成的金融压制，对经济发展造成了很大的影响。这给了互联网金融一个发展的机遇，使其能够顺风而起，迅速壮大。互联网金融可以同时从资产端和负债端唤醒经济体系中“沉睡的资金”，解决经济转型中供给侧的失衡，让资金流入实体经济，盘活存量，刺激增量。供给端的改革使得金融产品效率更高、服务更便捷、成本更可控。这契合了供给侧改革最大限度释放市场主体的活力的目标，更能让市场对资源的配置起基础性作用，大力促进实体经济发展。结合我国促进“互联网+”快速发展的一系列产业政策和鼓励“大众创业、万众创新”的要求，坚持市场化思维进行“互联网+金融”的互联网金融监管是顺应经济发展需要的必然之举。
四、经济金融治理方式和手段变革需要互联网金融监管市场化
在治理整顿模式下，切忌正常的优胜劣汰进程被“一刀切”的行政化干预所替代。避免“一放就乱、一乱就抓、一抓就死”的循环在互联网金融领域上演。监管和治理不等于一棍子打死。互联网金融是代表高度趋势性的新生事物，虽然在鼓励创新和控制风险、在规范和发展、在好和快目标之间取得平衡很难，但一旦底线原则清晰，严格坚守底线原则，终将为互联网金融监管探索出符合其发展方式的监管机制。坚持市场化思维，制定好政策框架，明确监管制度和监管措施，允许市场主体在不突破底线的前提下自由创新和发展，是社会治理模式变革的重要体现。例如2016年8月，银监会出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定P2P是信息中介而不是信用中介、小额分散的客户定位、只能线上禁止线下等规矩都是底线，相关主体严格遵守这些底线既是互联网金融健康发展壮大的需要也是政府变革经济金融治理方式和手段的需要。
互联网金融细分市场范文2
盛大资本：全产业链布局露端倪
盛大资本几乎把互联网金融各类型的公司都投了一遍，近两年更是战绩辉煌，投资了“爱钱帮、微贷网、钱景财富、钱先生、网贷天眼及互联网彩票、互联网保险、互联网外汇”等10个互联网金融项目，占据公司投资项目总数的三分之一强，意在布局互联网金融全产业链。
在盛大资本合伙人杨巍看来，之所以选择这么多互联网金融平台，是希望对行业进行全产业链布局。他表示，盛大投资的这些公司，未来将有很好的发展机会，源于它们在各自细分领域都具有一定的特色。比如，网贷天眼是一家门户型网站，由于互联网金融行业仍处于早期，门户网站可以很好地帮助行业内的平台发展;再如选择钱先生则是看重了其团队的银行专业出身;而钱景财富则是由于其投资用户相对一般平台更高端一些，可以对投资者做资产配置。
对于盛大资本的全产业链模式，杨威表示，从企业经营上来讲，只有自己掌控的资源才是最安全的投资，何况对于P2P这样高危的行业。因此，不论是平台未来的战略发展，还是现实的激烈竞争。打通投融资两端、将资金链的两端掌控在自己手中是P2P将来的发展趋势。
事实上，随着行业快速发展，P2P对于风险把控能力的要求越来越高。杨巍坦言，互联网金融企业要发展，就要解决两个关键问题：一是风险评估，二是用互联网的方式来获取用户。目前互联网行业仍处于早期，仍有市场，我们仍会继续投资。且互联网金融行业的投资标的可以形成一个项目矩阵，横向包括保险、彩票、理财等，纵向则包括征信、大数据等。这里面都有很多投资机会。
此前，盛大董事长陈天桥表示，盛大已经进入转型期，转型的方向一是社交，二是移动互联网。在他看来，产业布局要比产品开发来得更重要。
和嘉中瑞：征信、大数据投资价值大
和嘉中瑞在2014年投资了一家初创的P2B平台，经过半年运营，交易金额已超过5亿元，可谓小有成就。
和嘉中瑞合伙人杨锐称投资此P2B平台的主要原因是这家公司在资产端做得很不错，一开始就专注于围绕供应链进行服务，通过和供应链核心企业的深度合作，能够很好地控制了资产端的风险。
然而，在杨锐看来，目前互联网金融平台的互联网色彩太浓，对金融的理解还不够，而金融最核心的要素就是风险控制，这个风控包括了全流程的风险控制，包括资产端的筛选、投后管理、大数据等等，只有真正做好风控的企业才能长期生存发展。
着眼2015年，和嘉中瑞还将投资3-5个互联网金融项目，征信、大数据两大领域则是优选项目。
国内的征信市场尚处于初级阶段，其发展离不开国内大数据企业的创新与尝试。因此，杨锐觉得，P2P网贷机构对接入征信系统的需求十分强烈，其前景必是美好的。
源码资本：紧盯宏观的投资逻辑
无独有偶，在轻打法、快决策的主导下，源码资本创始合伙人曹毅所带领的源码资本在2014年也向10家互联网金融项目砸出了真金白银。
从类别上看，投资覆盖了资产端、理财端、平台型、社区型、金融科技等，成为了细分领域的领先者。具体来说，包括学生及白领分期贷款（趣分期），理财工具和产品（随手记、火球网、聚爱财），P2P（银客网、大玩家/懒投资），第三方理财师平台（壹财富）等等。
曹毅基于整个互联网金融业态的分析，将投资逻辑归纳为四点：一是大背景是中国的利率市场化，以及固定收益产品逐渐打破刚性兑付;二是传统金融机构没有被服务到的人群和企业，包括理财服务和借贷服务等等，创业公司有很多的机会;三是互联网对传统行业的冲击，去中心化和去中介化是显著特征;四是金融科技和大数据的发展。
对于新创建的网贷平台，曹毅表示：“风控是决定企业生存与否的最关键因素，专业化的风控或将成为行业标配，这意味着P2P企业在资产端将会更加专注，例如房、车、信用贷、保理、票据、垂直细分行业等等。除此之外，公司在理财产品端需要有优秀的产品设计能力和营销能力。单个投资用户的获取成本将会持续推高，这将会是新成立公司的一大门槛。除P2P行业之外，其他的互联网金融领域也会有较激烈的竞争，但同时也存在很多的机会”。
曹毅认为，2015年的互联网金融还有很多投资机会，例如资产端（不同消费/借款场景、垂直行业领域）、征信、资产配置、证券、保险、金融科技等领域。P2P更多的投资机会将出现在B轮及B轮以后。而其他的领域，天使和A轮的机会可能相对更多一些。
虽然曹毅未向记者透露公司2015年的投资数额，但是他表示，互联网金融领域是其2015年最重视的两三个领域之一，具体的投资个数和投资额度上并不做限制，细分的方向也都保持开放的态度。
联想之星：跳出热门投资赛道
2014年第四季度，联想连续投资了5家新型的互联网金融平台，成为互联网金融领域跑马圈地的传奇。
虽然互联网金融发展火热，但是就整体发展阶段来看，互联网金融目前仍属于较为早期的阶段。之所以互联网金融可以这样热，正是因为金融行业的体量动辄就是万亿级的蛋糕，给人太多的想象空间。经过一段时期的热潮以后，市场将开始逐渐回归理性，这也更有利于整个互联网金融行业的发展。李明如是说。
作为联想之星的高级投资经理，李明告诉记者，联想之星做的是早期投资，这就意味着我们不可能去追逐那些已经变得非常热门、十分拥挤的赛道，跳出来思考一下，或许会发现更多机会。比如联想之星投资的联拓企业钱包，从帮助企业解决资金管理问题的SaaS软件入手，逐步切到征信和供应链金融;再比如同样是联想之星投资的知果果，是一家知识产权电商，然而随着知识产权平台的完善和数据的不断积累，将最终打造一个线上知识产权交易所。这些企业从不同的行业切入，但最终形态可能都将是互联网金融。
互联网金融细分市场范文3
《21CBR》认为，互联网金融隐含着一条关键的资金流主线：“资金收集―平台分发―收益回流―迭代循环”。我们通过全景式记录资金“运动/分级/生态”图谱，发现互联网金控的身影若隐若现，那么它的痛点和甜蜜点又是什么呢？
股灾投影
黄文英（化名）是一名A股配资者，最近几近绝望。
在一个“牛散”的鼓动下，黄文英在6月26日黑色星期五通过场外1：10配资抄底中航黑豹。买进之后，她心里非常害怕，但看到周六公布的央行双降消息，黄文英重拾信心。周一开盘，中航黑豹一度上扬，但接下来的一幕让她欲哭无泪：下午仅一个跌停，仓位就被强平掉。“这个股票强平损失90多万元，之前配资赚的钱全都赔回去了，还倒贴20多万元。”
像黄文英这样的配资者，在股灾中承受着各自的不幸。他们在享受杠杆化红利的同时，还没来得及体验杠杆配资的巨大风险，就遭遇了黑天鹅。“黄文英们”也许更没想到，炒股配资植根的互联网金融，也在发生着骤变，P2P跑路等行业风险地雷不断被引爆。互联网金融给人们带来便利的同时，默默张开血盆大口，准备吞噬一个又一个“冒失鬼”。
一场股灾，让大小投资者牢牢记住了一个叫HOMS的互联网金融软件。这个看起来并不复杂的系统，由创业者虔诚膜拜的首富马云参股的恒生电子研发。坊间统计，这次进入股市的配资金额将近两万亿元。如果没有HOMS系统为代表的互联网配资平台推波助澜，资金不可能在如此短的时间内聚合再流向股市。
天下熙熙，皆为利来。大量资金像洪水一样从银行信贷流出，流到典当、信托、小贷、P2P……另外一个让投资者牢牢记住的“伞形信托”这样的东西，像蚂蚁搬家一般，将银行资金“打包”批发出来，然后“拆细”零售给贪婪的融资客。让这条资金链流动起来的，正是HOMS系统。
信托/P2P+配资+HOMS系统，悄然形成一个完整的互联网券商闭环。这个闭环没有固定办公场所、没有牌照、不受监管，却能实现几乎所有券商功能。互联网语境下的金融，出现了前所未有的“创新”发展模式，风险呈几何量级放大，监管的难度陡增。
《21CBR》记者梳理目前互联网金融各个细分领域，将这个万亿级的生态圈分为像金字塔一样的三个层次。最底层是个体资金通过民间金融和传统金融机构，聚集到小贷、担保、典当、公募基金、信托等金融业态，奠定大数基础；中间层通过互联网开放平台进行细分市场交易，P2P平台、互联网综合理财平台、互联网股权交易中心等“金融超市”应运而生，大数据征信、第三方支付和金融IT技术则在其中穿针引线；顶层是互联网金融的最高形态“金控”，通过银行、证券、基金、资管、消费金融等全牌照覆盖，满足客户多维度的金融需求。
“现在但凡做金融的，都说自己是互联网金融，像这次的股灾配资也是。如果不好好治理，互联网金融会出大问题的。你问我未来的方向怎样，这个我也说不清，我现在专注于产品研发和用户体验。”一家不愿具名、领先的A股互联网金融公司董事长对《21CBR》记者说。
这位董事长常被证监会等相关部门邀请，去各地讲互联网金融。他坦承“自己也看不清互联网金融的方向”，不过让他稍显欣喜的是，经过三年野蛮生长，关于互联网金融的“基本法”不久前出台――央行联合十个部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称《指导意见》）。
可以预见，随着监管的规范化和细则化，中国互联网金融在摆脱草根和野蛮生长的同时，将有更多传统互联网和金融行业的托拉斯加入这个数万亿级的生态链，全新形态的互联网金控集团正逐渐浮出水面。
金融“淘宝”梦
“我们以后的生意估计会受到很大影响。”华南一家互联网第三方支付机构董事长陈佳（化名）在看完《指导意见》之后，眉头皱成了一团麻花。他完全没有想到，在划分网贷客户资金存管时，会首先拿互联网第三方支付开刀。
在《指导意见》中，互联网金融主要业态被划分为互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等七大类。其中互联网支付是最早，也是最快发展起来的。原因很简单，支付的金融属性最弱。资金双方同意要做这样的资金流转之后，支付最核心的任务就是把资金做一个安全便捷的转移。由于支付完成了互联网上资金流转的最后一道闭环，令其成为中国互联网金融的第一个发力点。如今中国最有潜力的互联网金控集团之一蚂蚁金服，其前身就是2004年诞生的第三方支付“支付宝”。
互联网金融中发展最快的支付业务，不经意间，因其安全隐患率先进入监管视野。让陈佳大伤脑筋的，是《指导意见》中最为细则的一条――明确第三方资金存管机构是银行，而并未提及第三方支付。根据监管规定，除了银行全面介入网贷客户资金存管，也明确第三方支付备付金不能用于客户资金的赎回垫付，资金池被命令禁止。
银行存管政策无疑对汇付天下这样的第三方支付带来很大不明朗因素。汇付天下从2013年起，为P2P平台提供网贷托管业务，号称已托管近700家P2P。除了政策的困扰，无论是线上还是线下的第三方支付企业，还需要解决过去纯支付功能的痛点，必须创造更多的支付场景，才能够增加用户黏性，避免沦为别的互联网金融业态的标配。
意识到这样的困局之后，第三方支付静思谋变，寻求突围。以老牌第三方支付拉卡拉为例，自去年5月份至今，公司从过去单一的支付和电商体系，迅速扩充到征信、信贷、理财等业态，显然战略野心剑指互联网综合性金融服务。
拉卡拉集团董事长孙陶然对《21CBR》记者表示：“我们首先会从自己最擅长的支付出发，支付的数据自然而然过渡到征信。有了征信，小贷、理财和保险都会成为拉卡拉重要的业态组合。互联网金融再往下发展，跟保险的融合会特别大，考虑到这个因素，太平人寿、中国再保险集团就成为我们融资的合作对象。”
无独有偶，蚂蚁金服前身支付宝只是淘宝的财务工具，但现在支付宝已经演化为一种生态系统。它从线上交易的支付渠道角色，变成各种应用场景的广泛吸纳者，建立在其身上的征信和大数据为蚂蚁金服其他金融业态提供强大支撑。
除了第三方支付企业，互联网综合理财平台这个细分领域也在以惊人的速度扩张。除了已经在美国上市的诺亚财富，包括91金融超市、金斧子等排名靠前的创业公司动辄获得千万美元以上的融资，很得资本市场青睐。
这些互联网综合理财平台都有一个大大的梦想，就是成为金融交易领域的“淘宝”。他们对标的是美国掌管万亿资产的嘉信理财（Charles Schwab）。嘉信理财在上世纪90年代中期，抓住互联网腾飞机会，大力发展互联网理财服务，令运营成本降低的同时，资管业务呈现爆发性增长。截至去年年末，嘉信在全美管理资产总额已达2.5万亿美元，拥有活跃交易账户数量近千万个，公司员工14000多人。利用线上理财优势，摩根士丹利的成本/客户资产规模比率是嘉信理财的3.5倍。
在这个前途光明、潜力巨大的细分领域被发现之后，传统行业大佬纷纷离职创业，这个变化在公募基金行业尤其明显。汇添富基金前电商部总监杨纲、华夏基金前CIO陆晓野等都在打造互联网综合理财平台。公募基金“触网”大姐大、广发基金原副总裁肖雯也在知天命之年离职创业，成立一站式综合财富管理平台“盈米财富”。
互联网综合理财平台必然是中国资管未来发展的大趋势，但“肖雯们”的离开也折射出传统金融机构在进入这个领域的时候举步维艰。肖雯跟《21CBR》记者反复强调，自己在公募基金探索互联网化多年，传统机构有一个目前尚无法解决的痛点：“由于自身利益冲突所缚，他们很难打造真正的互联网综合理财平台。说白了，目前传统金融机构只是把互联网作为一种重要的新式渠道，但它们卖的东西品种还是有限及排他的。”正如家庭冰箱里应该是鱼肉果蔬合理搭配，而不是将某家大型瓜农的西瓜全买回来塞满冰箱。
马明哲“找鱼卖”
第三方支付和互联网综合理财的发展之路，凸显了互联网金融发展的趋势，是一条通向混业经营的“金控帝国”之路。这和过去传统金融机构希望做成“金控托拉斯”的理由有异曲同工之处。
出现金融控股集团，是世界经济综合体在金融业全面成熟和开放之后的必由之路。从国际上看，金融业一直沿着“混业经营―分业经营―金融控股集团”的路径螺旋式发展。上世纪30年代大萧条之后，国际上盛行金融分业制度。上世纪末，美国通过《金融服务现代化法案》，分业经营体制废止，取而代之的是金融控股集团模式。此后，横跨银行、证券、保险、信托、资产管理等各金融子行业的金融集团在国际金融市场快速发展。
上世纪90年代以来，我国逐步确立了分业经营、分业监管的金融体制。同时为了顺应综合经营的国际金融趋势，稳步推进金融业综合经营试点。于此，实践中出现了两类金融控股公司，即以中信集团、光大集团和平安集团为代表的集团控股，子公司分业经营的“金融控股集团型”，以及以工行、农行、中行、建行、交行等国有控股商业银行为代表、以商业银行为母体扩张形成的“全能银行型”。
马明哲治下的平安集团最早落子综合金融。早在2003年，平安集团就与中信、光大成为中国仅有的三家拥有全牌照的金融控股集团。2004年到2009年，通过对银行业的连续并购，平安集团构建的保险、银行、投资三大板块已开始发挥协同效应。
2011年，很多传统金融机构还“躺着把钱赚了”的时候，马明哲就在平安内部多次强调，科技对金融业旧模式的颠覆势不可当。作为传统金融业，平安未来最大竞争对手不是其他传统金融企业而是现代科技行业，如果抓住机遇，平安就能在综合金融上实现弯道超车。
肖雯感受到的传统金融“触网”切肤之痛，马明哲很早就感受到了。他曾提出平安应该成为金融界的“天猫”――不再是只售卖自己的产品，而是要做开放平台，从“捕鱼卖”变成“找鱼卖”。
马明哲选择陆金所作为平安集团全牌照优势在互联网释放的载体，由他自己直接分管。陆金所早在2011年就已成立，其董事长计葵生是马明哲从台湾著名金控集团台新金控挖过来的。他当时在台新金控担任首席运营官，在综合金融与交叉销售领域有多年经验，而这正是金控模式中两个最难解决的痛点。
不要忘记陆金所的全称是“上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司”――不仅继续运营P2P和标准金融产品，以及非标的金融资产（如资管计划、信托等），甚至还会有债权和股权众筹。平台方在监管成熟、完成真正的金融脱媒后，就是一家纯线上的券商，负责将这些金融资产证券进行买卖、转让和流通。一个数万亿级的隐形投资银行已若隐若现。
中国互联网金控的追梦人，最近受到的最大利好刺激，莫过于PayPal上市。PayPal是除中国外全球市场规模最大的在线支付工具，它近日已完成与母公司eBay的拆分，独立上市，市值突破500亿美元。一直有消息说，蚂蚁金服也在分拆多项业务准备单独上市，有好事者甚至给出了明确的估值。按照中国内地资本市场的证券化实践和计划，未来互联网金融通过资产收购、分拆、打包上市，乃是题中应有之义。
野蛮生长VS创新监管
目前号称布局互联网金控的企业很多，真正与“金控”靠得上边、形成生态闭环的只有蚂蚁金服。无论国有还是民营背景，稍成规模的企业都梦想做成互联网金控，对此业内也有不同的声音。
大学生信用消费细分领域第一名的分期乐副总裁乔迁，向《21CBR》记者表达了他的疑虑：“别忘了互联网是赢者通吃，真的能容纳那么多互联网金控平台吗？”
P2P平台地标金融总裁刘侠风也持类似看法：“金控或者金服的概念需要全牌照、需要各个子平台自身的实力。这不是玩一个概念，或者烧投资人的钱遍地开花去布局可以解决的。我觉得未来的互联网金融领域，除了极少数真正全品类的金服集团，还会在各个细分领域存在小而美的领头羊。本身没有托拉斯实力去做互联网金控业务的，与其遍地开花还不如找一个自己最有优势的领域做到极致。”
另一个左右互联网金控发展的关键，是如何更好地解决混业经营与分业监管。《指导意见》提出，央行、银监会、证监会和保监会，分别负责互联网支付业务，网络借贷、互联网信托、互联网消费金融，股权众筹、互联网基金，互联网保险的监管。
互联网金融细分市场范文4
关键词：长尾市场；互联网金融；商业银行；利基产品
一、长尾理论概述
“长尾”这一概念是由美国连线杂志总编辑Chris Anderson在2004年10月的《The Long Tail》一文中最早提出来的，用来描述长尾理论的基本原理是：只要存储和流通的渠道足够大，需求不旺或销量不佳的产品所共同占据的市场份额可以和那些少数热销产品所占据的市场份额相匹敌甚至更大。
长尾理论挑战并延伸了传统“二八定律”。“二八定律”认为20%的产品会带来80%的收益。在此定律的指导下，头部的热门市场被看作目标市场，而互联网的出现则改变了这种局面。“长尾市场”是由供给与需求共同形成的。从供给方看，互联网的出现降低了利基产品的成本，使市场曲线中那条长长的尾部被看重；从需求方看，搜索引擎等相关技术的普及降低了消费者获取利基产品的信息成本，由个性化的需求形成细分市场。简言之，“二八定律”偏好核心消费力，“长尾理论”则重视铢积寸累的积累效应。
二、互联网金融与传统商业银行发展“长尾市场”的对比分析
目前，学术界在互联网金融对商业银行的影响问题上主要持两种观点：一种观点认为商业银行在公信力、资金实力等方面都具有不可代替的优势；另一种观点则认为互联网金融的开放、便捷和快速颠覆了传统金融。互联网金融较于传统商业银行为新生事物，下文将以较为传统的商业银行为参照对象，对比分析互联网金融发展“长尾市场”的优势与局限。
1.互联网金融发展“长尾市场”的比较优势
（1）产品种类多元化，服务边界模糊化
发展“长尾市场”，需要拓展交易可能性的集合边界，使利基产品远远多于热门产品，而互联网金融无疑扩大了服务的边界。第一，生产工具的普及是发展尾部利基市场的重要动力。互联网技术的普及，生产者呈指数化增长，实则推动了多样化产品的出现。而在传统金融机构下消费者选择空间较为狭窄，产品种类的限制必然制约了“长尾”的延伸。第二，在长尾市场中，利基产品远远多于畅销产品，市场进入丰饶经济时期。与传统金融锁定高端用户不同的是，互联网金融的服务导向多元化，只要客户有一定的信誉及支付能力，都可以成为其客户，其追求的是客户粘性而不单独追求盈利性。第三，互联网金融的出现打破了时空限制。传统金融易受到网点分布、营业时间、地域差异的限制，尤其落后地区的服务便捷度低。互联网的出现，借助电商平台实现了交易的灵活性、即时性，服务的边界也非传统般分明而是趋于无边界化。
（2）获取产品的成本降低
随着数字传播技术、网络搜索技术和互联网渗透作用的发展，获得利基产品的成本正在显著下降。第一，对于金融机构而言，经营成本低。传统商业银行的业务往来主要依靠实际网点，业务范围的拓展依赖于线下网点的发展，随之带来租赁成本、人力成本、软硬件成本等支出，固定成本必然居高不下。互联网金融在运营上降低了固定成本，形成有效的规模经济，适合服务于长尾市场。第二，对于消费主体而言，消费成本低。互联网金融提供的资金一般是通过竞价和报价的方式确定价格，保证了交易价格的公开透明，一定程度上缓解了小微企业融资费用高的问题，降低其消费成本，通过互联网的扩散性，带来了范围经济且提高了长尾市场的流动性。
（3）供需契合强，市场流动性高
需求与供给的链接，使有个性需求的消费者接触到生产者，才能增强长尾市场的流动性，其一大推动力则为传播工具的普及。互联网金融相对于传统商业银行而言，传播工具的优势在于更多的借助了网络资源，通过互联网来搭建金融服务平台。第一，有效提高了利基产品接触到更多潜在消费者的可能性。消费者在选择金融服务时，借助信息技术获取信息、分析对比、自主决策，可以极大程度上满足客户的个性化需求。第二，有利于生产者精准投放广告。互联网金融通过信息集散处理，能统计出的客户全方位信息，通过集合这些海量非结构化数据，可以分析出客户的交易和消费习惯，进行客户细分，极大提高银行在业务营销和风险控制方面的有效性。第三，有利于实现交易的自动匹配。如搜索引擎等信息技术能够有效地帮助消费者获取有用信息，找到符合需求的利基产品，把需求推向长尾的后端。
2.互联网金融发展“长尾市场”的局限性
（1）社会公信力不足
移动互联网将金融交易的渗透面扩大数倍，在拉长的金融中介中，一方面金融机构掌握着消费者的真实信息，另一方面互联网的高虚拟性存在信息泄露的风险。诸如P2P跑路的新闻屡未平息，前车之鉴使消费者对互联网金融产品产生信任危机，公信力的缺失也会影响利基产品的需求。
（2）消费者成本的付出
互联网金融的勃兴，消费者在在接受与学习的过程，必然将付出学习成本、通讯成本等来实现需求。且互联网金融的受众也略有局限，对于老年人群体以及不充分信任互联网的消费者而言，商业银行若对其存在金融排斥，其亦被自身能力或消费成本所限，也会成为互联网金融难以拓展的长尾市场部分。
三、互联网金融发展“长尾市场”对商业银行的启示
无论互联网金融能否撼动商业银行的地位，通过比较仍可发现互联网金融在发展“长尾市场”上的比较优势较强，而商业银行若不能顺势而行，将很难拓展其“长尾市场”。
1.创新强化优势，延长长尾
商业银行自身具有互联网金融无法动摇的优势，在互联网冲击下，如何创新升级以巩固优势，开发差异化产品以延长长尾是其主要选择。第一，基于商业银行记录的社会公信力，升级线下网点，打造智能轻网点，开发自动化、便民化的网点服务，利用新型网点转型升级。第二，开发线上供应链金融，精准营销，着力使标准化的模块化服务和专家式的高价值服务将相得益彰。第三，通过与互联网企业等跨界合作，推出移动金融服务，为互联网企业注入专业与诚信的同时，也开拓了个性化产品的研发。
2.提高市场需求，抬高长尾
商业银行可通过降低成本、提高客户需求以抬高长尾。首先，商业银行在与互联网公司的合作中受到诸多制肘，应自主搭建电商平台，积累交易数据，降低交易成本。同时，着力搭建基于社交的电商平台，借助其便捷性及其积累的庞大客户群，实现主动获客。最后，在营销平台上开发推荐与资源整合系统，降低消费者的搜索成本。
3.制度建设任重道远
商业银行过度地将目光放在头部市场的VIP用户，此种金融排斥策略是“二八理论”的实际印证。互联网金融正是瞄准了这个契C，对传统银行业务模式下忽略的客户发起了精准的营销策略，直接动摇了传统银行业务模式下的客户根本。因此长尾市场的开拓，提高对小型客户的重视度必不可少。而传统商业银行在创新、吸收、学习互联网因素的同时，并不能完全依靠技术的改进和模式的创新根本上解决金融排斥的根结。那么对于用户的开放，制度的调整则是必不可少的。如何从制度层面转变思路也是当下所需要思考的。
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互联网金融细分市场范文5
[关键词] 互联网金融；中小企业；发展；对策
[中图分类号] F275 [文献标识码] B
[文章编号] 1009-6043（2016）12-0142-02
一、引言
随着科技信息的发展，互联网金融悄然产生并取得了较大的发展成就，对我国中小企业的发展起到了巨大的促进作用。然而，互联网金融在促进中小企业发展方面仍然存在不足之处，比如，互联网金融发展自身的问题较多，中小企业对互联网金融的应用能力较差，缺乏对互联网金融的监督管理政策，我国金融市场环境有待完善等限制了互联网金融促进中小企业发展的能力。因此，必须要在对这些问题进行分析的基础上，提出相应的对策建议，以全面借助于互联网金融促进中小企业向前发展。
二、互联网金融对促进中小企业发展的重要性分析
（一）有助于缓解中小企业的融资难题
中小企业融资困难已成为世界性难题，在我国显得尤为突出，由于诸多方面的原因，中小企业的发展始终受到融资难题的限制，因此其发展举步维艰。而互联网金融的不断发展，在很大程度上缓解了中小企业的融资难题。互联网金融主动承担起服务于中小企业融资的重任，为其融资提供了广阔的平台，降低了中小企业的融资成本，使中小企业在发展的过程中得到资金方面的支持和保障。同时，互联网金融还促进了中小企业融资模式的转变，使得中小企业可以进行多样化的投资和融资，进而活跃了中小企业的资本，提升了中小企业对资本的应用效率，其融资难题也得到进一步缓解。
（二）为中小企业的发展提供了更广阔的空间
中小企业在市场竞争中处于弱势地位，发展空间相对狭窄，与大型企业相比存在诸多的不足之处，市场竞争力难以得到有效的提升。在互联网金融不断发展的背景下，中小企业能够在现有的基础上不断突破发展瓶颈，开拓更广阔的发展空间。一方面，互联网金融的发展无孔不入，在各方面都影响着中小企业的发展，很多中小企业也逐渐参与到互联网金融的发展中，与互联网金融的发展齐头并进。另一方面，互联网金融通过借助于现代化的信息科技和先进的发展理念取得了较大的成就，这也在很大程度上影响着中小企业的发展，使其不断引进和创新发展模式，以此实现更为长久的发展。
（三）有助于中小企业实现自身发展的转型
随着我国供给侧结构性改革等一系列发展政策的提出，企业转型发展也逐渐提上日程。中小企业在互联网金融不断发展的背景下，更加明确了自身转型发展的思路和领域。首先，互联网金融的发展涵盖了各个行业，其在促进中小企业发展的过程中，促使中小企业重新审视自身所处的行业，为自身的转型奠定行业基础。其次，借助于现代化的信息网络实现自身的发展也逐渐成为中小企业发展的重要方向，实现与互联网金融的并肩发展以解决自身发展存在的诸多不足成为中小企业重要的发展目标，因此互联网金融的发展为中小企业实现发展转型产生了重要的推动作用。
三、互联网金融对促进中小企业发展存在的主要问题
（一）互联网金融发展自身的问题较多
互联网金融作为新兴事物，起步和发展的时间较晚，但是其发展速度十分迅速，这在很大程度上决定了其发展存在很多问题，进而使其促进中小企业发展的作用受到了限制。一方面，互联网金融自身发展存在诸多的风险因素，其发展还具有一定的盲目性，使其在实际的发展过程中没有对风险进行有效的规避，因此在缓解中小企业融资难题的过程中难以发挥关键性的作用，甚至会加大中小企业的融资风险。另一方面，互联网金融牵涉到的行业较多，其受到全球金融风险的影响更大，且风险波及范围更广，这也在很大程度上使得互联网金融在促进中小企业发展方面难以实现全面化和严格的风险控制。互联网金融自身存在的问题在很大程度上限制了其在中小企业发展过程中发挥应有的作用。
（二）中小企业对互联网金融的应用能力较差
中小企业在发展过程中，主要的精力集中于生产和销售方面，很少会花费必要的成本学习现代化的管理思想和相关技能，因此其对互联网金融的认识度和应用能力显得相对有限。目前很多中小企业的管理者对互联网金融的重视程度不高，在日常的管理中也没有充分结合互联网金融的发展状况实施相应的管理，在企业内部未能营造出互联网金融的应用环境。另外，很多中小企业内部从业人员的整体素质较低，对互联网金融缺乏必要的认识，在如何有效利用互联网金融以促进企业发展等方面所掌握的技能较少，因此难以在互联网金融不断发展的背景下强化对其应用能力。
（三）缺乏对互联网金融的监督管理政策
如前所述，互联网金融自身发展存在诸多问题，使其对中小企业发展的促进作用难以得到有效的提升，这与缺乏对互联网金融的监督管理政策是分不开的。一方面，互联网金融发展速度较快，涵盖的行业较多，影响较大，相关部门所制定和实施的监督管理政策存在时滞性，难以对互联网金融进行全面有效的监督，这在很大程度上加大了互联网金融发展存在的问题。另一方面，在仅有的监督管理政策中，也没有得到有效的落实，在机构设置、人员配备等方面还存在很大的弊端，使得对互联网金融的监督管理效果难以显现。这些也在很大程度上限制了互联网金融对中小企业发展的促进作用。
（四）我国金融市场环境有待于改善
目前，我国金融市场的发展也存在诸多问题，整个市场环境还不完善，这也在很大程度上限制了互联网金融对中小企业发展的促进作用。一方面，我国的金融市场受政策性影响较大，还没有真正实现市场化运作，在风险控制和全球经济接轨等方面还存在较大缺陷，因此也限制了互联网金融的发展。另一方面，虽然我国不断对金融市场进行改革，但是由于金融市场自身具有较大的复杂性，难以在短时间内实现对其发展的规范化。这些都会对互联网金融促进中小企业发展造成一定的阻碍作用。
四、互联网金融促进中小企业发展的对策建议
（一）进一步完善互联网金融自身的发展
要想强化互联网金融促进中小企业发展的作用，必须要首先完善互联网自身的发展。一方面，要在现有的基础上逐步放慢互联网金融发展的速度，使其能够与各行业的发展实现协调化，避免过快发展带来的问题，进而能够全面的服务于中小企业的发展。另一方面，要促使互联网金融强化自身的风险控制，尤其是在缓解中小企业融资难题的过程中，要通过严格的风险预警和控制机制来提升其对风险的控制能力，避免在服务中小企业发展的过程中出现风险问题，降低中小企业的融资风险和成本，为其提供更为完善的金融服务。
（二）提升中小企业对互联网金融的应用能力
提升中小企业对互联网的应用能力是其借助互联网金融实现自身发展的关键。一方面，要对企业管理者普及互联网金融方面的知识，使其充分认识到当前互联网金融发展的重要性，并在实际的管理工作中不断引入互联网金融的相关知识和理念，在企业内部营造出互联网金融发展的环境。另一方面，要对相关人员进行关于互联网金融方面的系统培训，使其充分掌握互联网金融发展的相关知识和技能，并在企业内部不断完善关于应用互联网金融的相关措施，保证中小企业在实际的发展过程中能够充分借助于互联网金融的诸多优势实现自身的健康长期发展。
（三）完善对互联网金融的监督管理政策
完善对互联网金融的监督管理政策。一方面，相关部门要强化对互联网金融发展的审视程度，对其重要性和潜在的风险进行详细分析，并制定出互联网金融发展的相关政策，保证互联网金融在发展过程中能够有完善的监督管理政策作为保障，更好地服务于中小企业的发展。另一方面，要在现有的基础上，对相关的监督管理政策的具体实施情况进行审视，通过设置专门的互联网金融监管部门和配备专门的人员来实施相应的监督管理政策，做到高效、及时、准确监督，以此强化互联网金融对中小企业发展的促进作用。
（四）完善我国金融市场的发展环境
完善金融市场的发展环境是强化互联网金融对中小企业发展促进作用的重要内容之一。一方面，要以市场化改革为目标，充分发挥市场的决定性作用，避免相关政策对金融市场发展的过度干预，使我国金融市场的发展能够真正实现市场化运作，逐步与国际金融市场接轨。另一方面，要准确地对金融市场的发展进行干预，使其发展始终保持在正确的轨道上，强化风险预警和控制能力，以此来促进互联网金融的发展，进而有效服务于中小企业的发展。
五、总结
互联网金融的产生和发展对于我国中小企业而言显得十分关键，对中小企业的发展起到了巨大的推动作用，但是其存在的问题也十分明显。因此，应该从进一步完善互联网金融自身的发展，提升中小企业对互联网金融的应用能力，完善对互联网金融的监督管理政策，完善我国金融市场的发展环境等方面出发，全面提升互联网金融对中小企业发展的促进作用，以此实现互联网金融与中小企业的协同共进发展。
[参 考 文 献]
[1]李文启.互联网金融破解中小企业融资困境研究[J].中州学刊，2014（8）
[2]鞠冉，杨鹭.互联网金融模式对中小企业发展的支持[J].改革与战略，2014（5）
互联网金融细分市场范文6
【关键词】互联网金融；风险管理；风险控制。
引言
近几年，我国互联网技术尤其是移动互联网技术在飞速发展，互联网金融作为一种新兴的金融模式也应运而生。自从2013年以来，我国互联网金融的各项细分业务的交易额，如第三方支付、P2P网贷平台成交额都在飞速增长。在2014年，互联网金融更是被中国政府写进政府工作报告，作为一项重点工作进行推进和扶持。但是，应该注意到的是，互联网金融在飞快发展的同时，也产生了各式各样的风险。这些风险既有传统金融行业的固有风险，也有一些新的风险种类。如果不对这些新型风险加以判断、识别和抑制，则互联网金融行业可能很难得到长足发展。相比西方发达国家，我国互联网金融还属于起步阶段，在互联网金融行业探索一条新的风险管理路径，是十分有必要的。
一、互联网金融的优缺点
（一）互联网金融的优点
依托互联网，金融信息、交易等程序都被搬到了线上。互联网将世界各地每个角落的人都联系到了一起。在此基础上，互联网金融则能够让每个接入互联网的人都能够享受到金融服务。这一特点大大增加了金融交易的覆盖范围，提高了金融服务客户的广泛性。
同时，利用互联网，不管是获取金融信息的成本还是进行交易的成本都得到了显著降低。金融交易的买方和卖方都可以在互联网平台上找到他们想要知道的信息，传统金融中介及垄断成本将不复存在，金融机构开立线下网点和运营机构的运营成本也可以大大降低，更加省时省力。
此外，线上的金融中介提高了金融交易的完成效率，由计算机技术处理的交易具有标准化、流程化的特点，相比人工来说其交易的申请、审核及放款更加迅速。客户不需要排队等待，大大提高了用户体验。
（二）互联网金融的缺点
虽然互联网金融的优点非常突出，但是其缺点也不可忽视。最主要的缺点便是风险难以管理。一些本来应该在线下进行实地审核考察的程序被转移至线上，造成极大的风险隐患。这其中的主要风险包括信用风险和技术风险。信用风险主要指借款人由于自身信用不足存在恶意骗取贷款、借钱不还甚至跑路的风险，绝大多数互联网金融企业都没有接入征信信息库，无法对借款人的征信情况进行查询，也没有像银行进行风控、合规检查的条件。就算借款人或者互联网金融平台跑路，也难以查证。技术风险则是不法分子利用互联网技术的安全漏洞盗取用户信息甚至资金的风险。我国互联网本身的安全问题就非常突出，病毒日新月异，通过技术手段而进行的网络金融犯罪问题不容忽视。
二、我国互联网金融面临的风险
互联网金融除了存在传统金融行业可能有的各类风险，还可能存在着一些新的风险问题。
（一）信用风险
一切金融体系中都存在着信用风险。若借款人不能按照合约规定向提供贷款方还本付息，则存在着信用风险。在互联网金融领域，各种高科技手段，如大数据、云计算等都被引入，用来权衡借款人的还款能力，因此信用风险主要来源于信息来源不足、稻萑狈可靠性、大数据模型设计有误等方面。同时，由于互联网金融平台打破了用户的地域限制，全国各地的用户都能通过互联网参与金融交易，平台若想对异地的项目真实性及借款人经营能力进行核实，需要花费大量的时间和精力，这种平台与参与者接触的缺乏也滋生了信用风险。此外，通过互联网进行的借贷项目的抵押物核实和安全协议方面也面临挑战。
（二）流动性风险
互联网金融机构同样要注意流动性风险，尤其要注意贷款与存款期限的合理错配。同时要注意对自身经营的良好控制，必要时需要准备一些存款准备金，以防大量用户短时间内同时体现造成的流动性风险。尤其是在互联网上，信息传播速度是光速级的，一些小型事件可能造成大规模、大范围的恐慌事件，加重了互联网金融机构的挤兑风险。
（三）市场风险
按照巴塞尔协议的规定，市场风险主要包括利率和汇率风险、商品风险等。互联网金融交易同样在市场中进行，并且用户获取汇率、利率等信息的速度更快，也更容易进入或退出某种交易。因而，互联网金融机构会受到股票价格、利率波动等影响，其交易和经营也会因为资金投向产业（如房地产行业）的波动而带来收益的变化。
（三）技术风险
互联网金融依托于信息技术，技术风险也是互联网金融机构所面临的新难题。技术风险既来源于外部，也可能来源于内部。近年来，互联网黑客入侵事件时有发生，谷歌、京东等国内外互联网领先公司都曾遭受过非授权入侵，互联网安全不可忽视。对互联网金融企业来说，非授权的黑客入侵可能会盗取用户的个人信息，甚至修改交易信息，造成用户的资产和负债混乱，带来资金损失。此外，一些黑客制造克隆网站蒙骗用户，当用户在假网站上输入用户名和密码后，即转走用户账户内的资金，让人防不胜防。还有一些网站本身的设计就有问题，存在漏洞。
三、我国互联网金融监管的新路径
在互联网金融模式下，以往传统金融的监管主体、监管客体和监管目标都发生了一定的变化。对此，有必要探索在当前我国互联网金融环境下的监管新方法和路径。
（一）加强网络安全管理
没有互联网，互联网金融便不复存在。为了降低技术风险，要重视平台的网络安全管理。和其他互联网机构一样，互联网金融平台也面临着黑客入侵。木马侵袭以及用户数据泄露的风险。对于这些技术风险，互联网金融企业首先要加强对网站平台防火墙的建设，加大对技术创新的投入，及时更新防火墙的木马库，从而将最新的木马病毒抵挡在外，保障用户的资金安全。同时，互联网金融平台要在企业内部建立数据安全保护机制和追责机制，根据自身的经营特点，提高数据的安全性，并对已经产生的数据泄露和黑客入侵等事件严格追责。在建设平台方面，可以由技术过硬的可靠团队对平台的数据库和核心功能进行建设，加强网络安全。
（二）抬高互联网金融行业准入门槛
在互联网金融行业中，其准入门槛比较低，相关制度都不健全。一些金融平台打着高收益的旗号拦资，实际却卷款跑路，行业内部鱼龙混杂，甚至可能出现劣币驱逐良币。同时，互联网信息的光速传播也大大提高了风险的蔓延速度。因此，要抬高互联网金融行业的准入门槛，对平台的资质进行一定的审核，严格考察平台的风控机制、注册资本、产品类别及风险准备金等，确保进入互联网金融行业的平台都有一定的风险控制能力及项目审核能力，从而保障用户的资金安全。此外，要严格执行互联网金融机构在银行开立第三方账户的制度。第三方账户可以对互联网金融机构的资金用途进行审核和考察，防止资金用途不当甚至流进平台高管自己的腰包中。
（三）坚决推进互联网金融法律法规的落地实施
互联网金融行业的飞速发展给各地政府及金融监管机构的指导监管工作提出了更高的要求，现有的监管体系和法律法规已经越来越难满足互联网金融发展的新要求。当前，关于互联网金融发展的指导意见及互联网P2P、互联网保险等细分领域的法律法规已经，但是在实际执行过程中仍然面临着落地难、实施意见不明确等问题。对此，各地政府要坚决推进联网金融法律法规的落地实施，加强市场监管，在确保国内互联网金融市场活力的同时控制风险。同时，要建立互联网金融机构的退出机制，定期对所有已备案的互联网金融平台进行审核，若有平台经营不善，难以达到要求，需要责令其执行推出机制，从而确保留在互联网金融市场内的机构都是达到经营标准的。此外，对于互联网金融违法犯罪活动，要严厉查处，用较高的违法成本警示他人不要铤而走险，从而对行业内部的风险进行有效控制。
结语
在全世界范围内，随着互联网技术不断革新，对互联网金融领域的探索也在不断深入。一大批新型的金融产品应运而生，一些以前从未有^的风险也开始出现。对此，互联网金融企业首先要对这些新型风险有一个全面而深刻的认识，了解风险的类别及产生的原因。然后，根据每个企业的具体情况，制定出相关管理制度，从而降低风险发生的概率。相关监管机构也要加强互联网金融行业的法律建设，制定实施意见帮助相关法律法规真正落到实处。如此一来，我国互联网金融行业才能健康快速地发展。
【参考文献】
[1]魏鹏.中国互联网金融的风险与监管研究[J].金融论坛.2014（7）：3-9
