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国际外汇交易范文1
前不久，马先生在纽元/美元中期大型下跌旗形中继的区间下沿0.7260位置满仓做多了纽元，谋求形态的反转。而接下来纽元在实际运行过程却直接跌破了形态下沿，展开了一轮幅度超过600点的下跌，马先生在这笔交易中损失惨重。可见，在行情运行节奏与预期节奏相反时，及时离场保存实力非常有必要。
当投资者进入一个未知的投资领域时，一定要对这个市场进行充分了解。只有充分了解这个市场的运行规则，明确哪些因素对收益有利，哪些因素不利，趋利避害，才能在这个市场活得更长久。不能静下心来对市场进行学习和研究的交易者，将资金交给专门的公司进行打理是更好的选择。如果自己做交易，进场后马上能够见到利润是每一位投资者的梦想，这其中选择进场点就显得至关重要。
1 利用中继形态判断进场点
中继形态，顾名思义就是对原有趋势的顺势调整，经过一段时间的整固之后仍然延续原来的运行方向。中继形态体现了顺势交易思维，投资者可依据中继形态自身的风险控制功能设置相应的止损和合理的目标预测。在凌厉的单边运行过程中，中继形态的出现非常频繁。如果配合均线、趋势线和通道等技术分析手段，中继形态的成功率可以进一步提高。由于中继形态为投资者的交易提供了更好的进场点位，因此在交易过程中应尽量做到早发现、早规划。
这个市场上的很多原理都来自于自然界，无论是外汇、股票，还是期货市场，其行情都是自然规律的反映。一段行情的运行过程与水的流动非常相似，当水流遇到阻挡的时候就会停下来，当水的力量积蓄到足够的强度能够突破这个阻挡时，水流就会继续按照原来的方向运行。其实，中继形态也是如此，经过一段连续的涨势或者跌势之后，遇到了一些支撑或者阻力位，此时趋势就会以一段“横向”的图表状态运行，直到形成力量的充分积累，从而推动趋势的继续运行，这里的“横向”运行过程就是中继形态的构筑过程。
在以上述案例中，马先生的进场时点见图1，纽元对前期构筑的调整区间下沿形成突破之后，最低下行到0.7170，获支撑出现了一轮长达3个月的低位盘整，在重新回调到区间下沿附近反弹动能有所增强。此时，马先生主观认为纽元经历了连续的下跌应该已经见底，会形成中期走势的反转，所以在0.7260位置布局做多纽元，但没有设置止损。在买入纽元之后，纽元急转直下，直接突破了0.7170支撑，延续了中期的跌势，在纽元连续下跌的过程中，马先生损失惨重。
马先生这笔交易存在3个问题：一是逆势的交易思维；二是提前认定行情要发生转势；三是入场的同时没有设置止损。前两个问题导致了交易的亏损，而不设止损则导致亏损幅度进一步扩大。交易成败是一个概率事件，中继形态和反转形态在运行过程中也有可能会失败，所以在入场的同时一定要设置相应的止损。
2 操作要领
中继形态包括旗形和矩形中继、三角形中继形态、楔形形态。楔形形态在运行过程中有时能够起到中继的作用，而有时又会形成走势的反转，因此在这里主要对矩形、旗形和三角形中继形态进行探讨，图1中纽元的走势就属于旗形中继形态。
2.1 三角形中继形态的操作要领
三角形中继形态可以细分为对称三角形、上升三角形和下降三角形3种运行节奏。这3种类型的三角形都由6个点、5个边构成。
对称三角形中继形态（如图2所示）是由一些上下沿逐步收窄的调整区间形成的，在三角形构筑过程中需要在4个顶点确立之后才能认定为对称三角形形态雏形。接下来，e点的上方为对称三角形中继形态的入场点，形态上沿突破的同时也预示着一个入场点位的出现。三角形中继形态突破后的回抽机会点不一定会发生，一旦发生，则比突破点和e点进场更安全，下跌趋势中的对称三角形则刚好相反。最小目标测算线是三角形中继形态的短线平仓目标。在实际运行过程中，经常会超过最小目标，在延续性较好的趋势运行过程中，还会形成三角形中继形态接中继形态的现象，不断扩大盈利。
对称三角形及上升趋势中的上升三角形都是以a点的突破作为止损，但是在上升趋势中的下降三角形，由于三角形的下沿基本上是水平的，因此这里a点和e点的价位基本上是一致的，所以只能以下沿的突破作为止损。另外，上升趋势中的下降三角形及下跌趋势中的上升三角形其成功率略低于对称三角形及上升趋势中的上升三角形或者下跌趋势中的下降三角形，如图3所示。
一个完整的三角形中继形态需要有6个点、5个边，在实际运行过程中，调整时间较长，而运行条件也较为苛刻，完整的三角形中继形态较少，更多的时候是在三角形中继形态雏形运行过程中直接在d点形成了突破，从而延续原来的运行趋势。如图4所示，美元/日元直接对三角形中继形态雏形的上沿形成突破，延续了中期的涨势。同时，三角形中继形态有的情况下并没有向上突破，而是对下沿形成了突破，演变成为旗形中继形态，然后再延续原来的运行趋势。因此，交易过程中三角形中继形态的止损尽量能够包含演变为旗形后可能的点位。
2.2 旗形中继形态的操作要领
无论是在股市还是在外汇市场中，旗形中继形态是最常见的，矩形中继形态其实就是斜率为0°的旗形中继形态，因此将旗形中继和矩形中继统一作为旗形中继形态进行简单介绍。文章开始的案例中，马先生的那笔纽元的交易其实就是在运行到下跌过程中的旗形中继形态下沿附近进行的反向操作。
旗形中继形态在中继形态中出现的概率是最高的，旗形在构筑过程中的震荡次数并没有进行详细的规定，最少为2次向下震荡，以构成最基本的参考点。投资者常常看到的震荡次数是3～4次，但并不是次数越多对于原来的趋势延续就越有利，重点是关注调整过程中斜率的变化情况，如图5所示。一般建议选择斜率低于30°的中继形态进行交易，如果斜率在30°～45°之间，就需要降低仓位进行操作。
在旗形构筑过程中，有几个交易的提示点位。以上涨过程为例，旗形下沿第二次（含）之后的触及点位，其中第二次触及为博弈点位，如果触及3次或3次以上就为正常的交易点位。如果此时入场，止损应设置在入场点位的下方，以形态的突破作为止损。
另外一个点位就是对旗形上沿形成突破后的突破进场点，此时的止损应设置在最近形态下沿附近作为止损。
还有一种进场点位，不一定每一次都会形成，但是一旦形成，比突破进场点位更佳。这就是形态突破后的回抽旗形上沿的点位，此时的止损也是设置在形态下沿的下方位置。上涨过程中，旗形通道向上等距离平移1倍得到旗形的最小目标；旗杆向上平行移动1倍则作为旗形的“理想目标”。在实际交易过程中，投资者还需要考虑不预测超过前期的强阻力，如果是日内的机会，则不预测超过日内平均波幅。
3 结语
国际外汇交易范文2
1我国企业国际贸易外汇风险现状
随着我国国际贸易的发展，越来越多的外汇风险在越来越多的企业中凸显出来，而且受世界主要货币汇率波动的影响较大。固定汇率制度是我国在汇率制度改革前主要实行的制度，人民币对美元的汇率相对固定，其所产生的汇率变动风险基本上都是由国家来承担。近些年来，我国人民币汇率市场随着国际贸易的发生而再不断改革，企业在国际贸易中所遇到的外汇风险则由企业自身来承担。面对如此局面，我国企业防范外汇风险现状不容乐观，主要表现在以下两个方面：
1.1内部因素
首先，外汇风险管理意识和能力薄弱。外汇风险管理活动在国际领先企业中早已开始进行。在1993年，对前500强企业且参与国际贸易的企业进行调查，调查结果发现，对外汇风险管理比较重视的企业就占85%以上，它们并对风险采取了某些措施。在2005年汇率体制改革之前，我国企业一直处于汇率零风险的环境中，这种优异的环境给绝大多数的企业一个错觉，使它们无法对风险管理提起重视，甚至有些企业的思想还是比较落后，没有加强创新，仍然依靠低劳动力成本和资源优势，并且还觉得很好，没有一点风险意识，长期这样，促使它们形成一些错误的想法，如外汇风险基本由国家来承担等。在这样的环境下，企业高层以及财务人员对外汇风险并不重视，比较缺乏专业的外汇风险管理人员，从而对未来汇率的走势无法准确的判断，也没有充分认识到一些潜在的外汇风险的危害性，因此，也忽视了对外汇风险。长此以往，导致我国企业对于目前外汇市场哪种金融衍生工具能规避外汇风险以及这些工具的如何应用都不清楚，因此，外汇风险肯定会影响这些企业未来的国际贸易。其次，完善的外汇风险综合管理体系比较缺乏。我国由于从事国际业务时间较晚，专门的机构负责外汇风险管理没有设立。实际上，我国企业涉及外汇的业务基本上都是由财务人员来进行，财务人员虽然具有专业的财务知识，但是他们没有专业的外汇知识和相关的外汇理财技巧，很难应对日益剧烈变化的汇率波动。没有完善的外汇风险管理体系，缺乏有效地制度保证。
1.2外部因素
首先，体制性约束。目前，在我国，参与外汇市场的主体并不是很多，仅有的几家还都是国有银行，这样垄断了外汇市场。到目前为止，按照交易双方意愿来完成外汇交易，在我国还是比较困难的。其次，可供选择的避险工具有限。目前，外汇政策的管制以及金融服务仍然对我国金融体系有一定的制约。目前在金融市场进行交易的金融衍生工具主要包括远期外汇买卖、货币互换、外汇期权、外汇期货等。我国仅有的几家国有银行实施外汇交易时也仅仅只是针对少数出口型企业或者是一些大型国企，对于一般企业而言，它们没有充足的避险工具，可选择的避险工具也是非常有限的。
2我国企业国际贸易外汇风险规避策略分析
2.1经营策略
经营策略就是企业规避外汇风险主要是根据企业自身情况和国际贸易业务特点通过对生产方式和营销方式的改变来进行的一种策略。经营策略并不是一个单一的策略，它本身包括两种策略，即营销策略和生产策略。
2.1.1营销策略
营销策略主要是利用营销手段来对外汇风险进行规避。营销策略也包括很多：第一，贸易市场选择策略。根据国际贸易对象所在市场的状况，企业对该市场经济下进行国际贸易时的外汇风险现状和可能存在的外汇风险进行分析，对国际贸易外汇风险比较大的市场贸易数量进行控制，或加以战略性的有效控制，并注意把握交易时机，尽量选择国际贸易外汇风险小的市场进行贸易。贸易对象所在国的政局是否稳定、贸易对象的财政状况、市场结构是否合理是企业国际贸易外汇风险潜在的主要影响因素。第二，结算币种选择策略。企业在进行国际贸易时，结算币种的选择类型是比较多样化的，可以选择本国货币或者贸易对象国货币或者第三国货币。收硬付软或者折中地采用软硬币搭配或者直接用本币是结算币种选择的基本原则。另外，要合理选择结算币种，企业必须在合同谈判前，对外汇走势进行分析，加强对未来汇率走势的预测。第三，结算时间调整策略。对于企业国际贸易外汇风险而言，能够决定它的重要因素有很多，而其中一个比较重要的因素就是外汇风险暴露时间。在这种情况下，有效规避企业外汇风险主要就是通过调整现金流的收入和支付时间来进行。值得一提的是，这种方法必须建立在对汇率波动准确预测的基础上，而这个也是非常困难的一件事情。因此，要想达到规避外汇风险的目的只能通过对汇率波动的时间结构的改变来进行。第四，贸易合同保值策略。在贸易合同制定中，国际贸易双方将保值条款订立起来并将其加入合同中，这样能够有效地规避外汇风险。企业对汇率走势预测的准确度决定了贸易合同保值效果的好坏。第五，价格调整策略。价格调整策略需要对价格调整的影响进行全面分析以及价格调整的可行性进行分析。
2.1.2生产策略
生产策略就是对生产产品的地点、规格、结构、品种等改变来规避外汇风险。第一，转移生产地点策略。目前，实力较强的企业可以采取该策略，提高对汇率变动抵抗能力，并且使汇率波动对企业国际贸易的影响也减小了。第二，改变原料来源结构。改变原料来源结构不仅可以降低产品的成本，而且还使企业市场竞争力得以提高，从而规避外汇风险。第三，对生产规模进行调整。这种策略可以使企业国际贸易业务的生产成本减低，而且也提高了产品利润和市场竞争力，进而也使外汇风险得以规避。
2.2应用金融衍生品策略
应用金融衍生品策略就是利用外汇市场和回避市场的交易来规避外汇风险。金融衍生品策略主要包括：
2.2.1外汇期汇交易策略
第一，即期外汇交易。即期外汇交易是指买卖双方约定于成交后的营业日内交割来规避外汇风险。在各类外汇交易中，即期外汇交易量是基础，是外汇市场中最常见、最普遍的交易形式，其交易量约占全部外汇交易量的2/3，居各类外汇交易量之首。当汇率较为平稳时，企业如果采用应用金融衍生品策略就会减少很多损失，另外，这种策略也是非常适合那些业务量不是非常大的企业。第二，远期外汇交易。远期外汇交易策略是指外汇交易双方先签订交易合约，但并不立即进行货币的转移，而是约定在未来某一时间，以约定的汇率完成货币的转移，从而实现外汇风险的规避。在国际上，这种方式的策略是最常用的避免外汇风险的方法。这种策略将远期的外汇交易汇率锁定在当前，在进行交易时，其汇率都按照合约的汇率，不管汇率如何变动，从而对外汇风险进行规避。这种策略与即期外汇交易策略最大的区别在于交割日不同，即期外汇交易的交割必须是在成交后两个工作日内完成，而远期外汇交易的交割发生在将来。
2.2.2外汇期货交易策略
外汇期货交易策略就是指在有组织的交易市场上以公开叫价的方式进行外汇期货合约买卖来规避外汇风险。对于企业国际贸易需要收付的外汇，企业可以与现汇市场交易数量相同且与交易位置相反的期货合约，从而对汇率风险进行了规避，也就是说防止企业造成较大损失。
2.2.3外汇期权交易策略
外汇期权交易是指买方有权在未来的一定时间内按约定的汇率向期权的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时期权的买方有权不执行上述买卖合约，从而规避外汇风险。与远期外汇交易相比，在规避外汇风险上，外汇期权交易更加灵活和主动，根据国际贸易业务特点，企业将相应期权购买后，如果汇率变动对其有不利影响，则当合约到期时对期权合约进行指定，使企业能够很好地规避外汇风险，进而降低损失；反之，利益的获取不是通过执行期权合约而得到，而是利益的获取是通过汇率的有利变动来得到。这里也提出期权所付费用要远远高于远期交易。
2.3组合策略
我国企业国际贸易外汇风险的规避策略都有其优势、劣势，每个策略都有其适应条件，根据企业国际贸易特点企业可以单独使用，也可以将这些策略结合起来共同使用，也就是说对外汇风险的规避采用策略组合的方式来进行，由此可见，组合策略是一种有效地规避外汇风险的方法。
国际外汇交易范文3
关键词：国际金融外汇市场启示
随着全球经济一体化的发展，各国间的金融系统越来越密切，国际外汇市场成为全球金融市场中最活跃、最开放的组成部分，在开放经济的背景下，包括新兴国家在内的众多发展中国家，外汇市场自身在传统交易日趋活跃的同时，不断创新的交易品种和交易方式，为外汇市场的深入发展注入新的活力。
一、国际外汇市场的最新发展
对国际外汇市场发展现状及趋势进行最全面、最权威考察的，是国际清算银行（BankforInternationalSettlements）每三年进行一次的，对各国中央银行就外汇市场和衍生品市场发展所进行的调查。根据调查结果，当前国际外汇市场呈现出如下特点。
1、全球外汇日交易量巨大，并呈大幅回升之势
自1995年以来，全球外汇市场各外汇交易工具的日均交易量都在一万亿美元以上，2004年4月创出20180亿美元日均交易量的历史记录。除2001年前期相比有所下降外，其他调查年份均呈现增长势头，其中尤以2004年增幅较大，比2001年4月的日均12670亿美元增长59%。在各交易工具中，货币互换的增长幅度最大，从2001年4月的日均70亿美元跃升到2004年4月的210亿美元，增幅为200%；期权的增长幅度位居其次，增长近一倍。（见表1）
2、外汇衍生品交易占绝对优势，即期交易的重要性有所下降。
自1995年以来，衍生品交易一直高于即期交易量，并处于稳步上升之中。衍生品占全部外汇交易量的比重，从1995年4月的58%，上升到2004年的68%，其交易量已达同期即期交易量的两倍之多。各交易工具中，外汇互换衍生品的交易最活跃，占到全部外汇交易的49%。即期交易的重要性有所下降，但目前其市场地位已趋于稳定，市场比重保持在近三分之一的水平，而且在所有外汇交易工具中，仍居第二的位置。（见表2）
3、外汇交易对手以报告交易商为主，其他金融机构的地位趋于上升。
在国际外汇市场各交易主体中，报告交易商占据主导地位，这主要是指活跃在外汇市场上的大型商业银行、投资银行和证券公司，他们既从事外汇的自营业务，也从事业务，交易通常经由诸如EBS或路透的电子交易系统实现。尽管报告交易商的交易量比重自1995年以来呈下降之势，但其市场份额均在一半以上，2004年4月为53%。除报告交易商以外的其他金融机构，这主要指小型的商业银行、投资银行和政券公司，及各种基金、保险公司、中央银行等，其市场地位正在稳步上升，交易量比重从1995年4月的20%提高到2004年4月的33%。此外，非金融类最终客户也占有一定的市场份额，他们主要是公司和政府等，其交易量比重2004年4月为14%。（见表3）
4、外汇交易主要集中于欧洲和美国，亚洲也占有一定的市场份额。
全球外汇交易的地理分布没有太大的变化，主要集中在欧洲、美洲和亚洲，交易量最大的前六个国家和地区，其交易量合计占全球的比重自1995年以来，一直稳定在72%左右，2004年4月该数据为73.1%。全球四大外汇交易中心的地位十分稳固，分别为伦敦、纽约、东京和新加坡。（见表4）
5、外汇交易的集中化程度不断提高，大银行的市场地位越来越强。
外汇交易的机构分布呈现集中化的趋势，少数大银行的市场份额在不断提升，这可以通过各个国家和地区中，拥有市场75%份额的银行家数呈不断下降趋势中看出。例如，在英国，占有市场75%份额的银行个数，从1998年的24家，减少到2004年的16家；美国同期的银行家数则由20家减少到11家；香港的集中化趋势更明显，由1998年的26家降到2004年的11家；德国的集中化程度可称得上最高，2004年4家银行垄断了国内75%的外汇交易，而1995年的数字是10家银行（见表5
二、对上海外汇市场发展的启示
以上对国际外汇市场的考察，为我们准确把握国际外汇市场的发展过程及趋势，提供了有价值的信息。上海的发展目标是建成国际金融中心，外汇是市场应该是其中不可缺少的重要组成部分。虽然目前人民币还不是自由兑换货币，我国外汇市场的完全开放与上海成为完全自由的国际外汇市场尚有待一定时日，但浦东政府应该积极利用综合改革试点的有利时机，大力进行金融生态环境的改造，为未来建成开放型的外汇市场准备条件。为此，我们提出以下政策建议。
（一）外汇市场建设是一项政策性很强的工程，政府在市场发展初期的推动作用十分重要，政府应在其中积极发挥主导作用。需要注意的是，我国外汇市场发展是一个与人民币自由兑换进程协调一致的循环渐进过程，应积极、稳健、妥善地推进。
（二）积极准备条件支持推出外汇衍生产品。美国芝加哥商业交易所（CME）在上世纪70年代初国际固定汇率体系崩溃之际，于1972年率先进行外汇期货交易，成为国际衍生品交易所的领头羊。我国目前仅有外汇远期衍生品种，这显然不能适应人民币汇率不断市场化的发展趋势，上海应充分发挥中国外汇交易中心自身的优势，适时推出其他外汇衍生品，培育出我们自己的、能与国际同行竞争的衍生品交易所。
（三）引入更多实力雄厚的外资金融机构入驻上海。实力雄厚的外资金融机构，是国际外汇市场上的活跃份子，将其引入上海，则上海的外汇资金来源与对外联系网络将扩大，这对活跃上海的外汇交易十分有利。
（四）增加金融机构类型，为市场提供更多服务。国际外汇市场上，非银行金融机构的市场地位呈上升趋势。我国也应积极引入更多其他类型的金融机构进入外汇市场，并可考虑设立新型的专业性金融机构，目前首先可作的是，尽早推出中外合资的货币经济公司，利用国际著名货币经济公司的管理经验与服务手段，为金融机构的外汇买卖等业务提供世界一流的中介服务。
（五）加快国内金融机构运行机制改革，增强其市场竞争力。国内金融机构在开放过程中竞争力的提高，对我国金融命脉的掌控意义重大，应该充分利用上海有利的经济、金融环境，加快国内金融机构的股份制改造与公司治理，使上海的金融机构能成为全国金融机构的排头兵，并着力培育几个能与国际同行抗衡的中坚力量，应对国际市场上不断兼并、强者恒强的竞争势态。
（六）加强上海在国内贸易口岸中的地位，把上海建成国际贸易中心。贸易往来与资金往来相辅相成，国际贸易的活跃必然带来大量的资金交易及与之配套的服务系统。我国目前已跻身世界贸易大国之列，上海应成为中国国际贸易的重要口岸，以发挥国际贸易对国际金融发展的带动作用，这在我国目前实现资本管制的背景下，意义尤其显得重要。
国际外汇交易范文4
【关键词】跨国公司 外汇交易 外汇交易风险管理
1.背景
2005年7月21日，中国人民银行公告称，为建立和完善中国社会主义市场经济体制，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。
人民币从2006年开始，一直到2012年上半年，人民币对美元一直保持升值态势，其他国家的货币对美元也有不同程度的升值，尽管到2012年上半年，人民币汇率进一步趋向均衡，人民币对美元汇率停止单边升值，但对大多数货币继续走强，国际清算银行公布的同期人民币名义和实际有效汇率指数分别累计升值1.6%和0.9%。特别是4月16日以后，由于央行对外汇操作方式做出适应性调整，进一步扩大了人民币汇率浮动区间并降低了入市频率，人民币对美元日间交易价弹性增加，但鲜有触及涨/跌停限制。同时，境内外人民币即期汇率差价大幅收窄，远期汇率显示的美元升水主要反映的是本外币利差而非贬值预期。上述情形均表明，当前人民币汇率处于基本由市场供求自主决定且被市场广泛接受和认可的水平。尽管从宏观上来讲，中国人民银行将根据市场发育状况和经济金融形势，适时调整汇率浮动区间。同时，中国人民银行负责根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考篮子货币汇率变动，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率的正常浮动，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。但从微观上来讲，对于一个企业，尤其是跨国企业，无论是从报表的编制，还是实际业务的交易上，都会有很大的影响，尤其是外币经济业务的交易上，将会直接导致经济利益的流入和流出，如果对外币交易不加以控制，或对其管理不善的话，对一个企业的影响是不容小觑的。
2.定义
2.1什么是跨国公司
（1）跨国公司是指：通过直接投资，设立并支配国外分支机构和子公司，凭借雄厚的资本和先进的技术，按“全球战略”在世界范围内从事国际生产、销售或其它经营活动，获取垄断高额利润的国际垄断企业。（2）特征：跨国公司有三个最基本的特征：跨国性；战略的全球性和管理的集中性；公司内部的相互联系性（通过控股、合同来达到控制）。具备这几点的企业，才可能称之为跨国公司。（3）作用：跨国公司是经济全球化的产物，也是经济全球化的推动者，二者相辅相成。而WTO的建立，就是为了促进贸易自由化，降低以至打破各国的贸易壁垒，促进货物、服务、技术等的自由流动。
2.2什么是外汇交易
外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。“外汇交易”是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。外汇是以货币对形式交易，例如欧元/美元（EUR/USD）或美元/日元外汇交易市场，也称为“Forex”或“FX”市场，是世界上最大的金融市场，平均每天超过4万亿美元的资金在当中周转——相当于美国所有证券市场交易总和的30余倍。
2.3什么是外汇风险
外汇风险是指一个金融的公司、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。
2.4什么是外汇交易风险
交易风险。交易风险是指汇率变动对已达成契约的影响，从而造成以外币计价的在不久将来结账的资产或债务发生外汇损益的可能性。它包括以下几种基本情形：
（1）已结交易风险。即以信用为基础延期付款的已结外币应收应付账款，因交易发生至实际结算期间的汇率已发生了变化而引起的风险。
（2）以外币计价的借贷款项在到期时，由于汇率可能发生变化而带来的风险。
（3）待履行的远期外汇合同的一方，在合同到期时由于外汇汇率的变化而可能发生的风险。
2.5什么是外汇交易风险管理
外汇交易风险管理是指涉外经济主体对外汇市场可能出现的变化采取相应的对策，以避免汇率变动可能造成的损失。
3.进行外汇交易风险管理的重要意义
因为我国一些涉外企业刚刚经历了人民币汇率从固定汇率到有管理的浮动汇率的转变，在管理外汇风险方面的意识还不强、手段不够丰富，同时自身也缺乏这方面的管理人才，所以管理外汇风险的注意力往往局限于生产过程的外汇交易风险及折算风险的管理。其实我们应该从更加全局的视角来审视和探讨涉外企业控制外汇风险的有效管理，结合目前已有的外汇风险管理技巧，实施全过程控制外汇风险，即：首先要从公司的年度或更长期的经营计划进行外汇风险敏感分析，结合企业当时所处的外汇汇率变化的形势，在对未来汇率走势做出科学判断之后，进行局部的战略调整和金融工具的选择。从被动型的外汇风险管理向有选择性的主动型汇率风险管理。从而使汇率风险的控制点经营生产决策阶段，进而贯穿于企业经营全过程。
4.加强外汇交易风险管理的重要举措
4.1在跨国公司总部成立相关外汇监管部门，主要工作是加强外汇交易管理。随着我国企业的经济全球化发展和外向化发展趋势的演变，从微观上讲，在企业内部成立类似的一个部门，对外汇交易进行监管已经迫在眉睫。外汇资金是个高流动性、高风险的资产，如何对其进行有效的管理，熟悉和了解国内外外汇管理环境的变化和发展，对加强外汇资金的安全，提高资金使用效率，降低外汇交易的风险，有着十分重要的作用。
4.2时刻关注国家宏观政策及世界经济形势、政治、军事形势，及时作出判断。外汇汇率不仅仅在外币业务发生时体现，而且从宏观上来讲，它也受着国与国之间的影响，在某种程度上来讲，也是国与国之间博弈的结果，而且从宏观的信息上，可以判断出未来的外币汇率的走势，可以根据这些信息来判断和选择外汇交易时所应采取汇率，或者什么时候进行外币交易，以至于不会因为外汇环境的变化造成外币交易损失。
4.3利用金融工具、衍生金融工具进行套期保值，规避外币风险。运用金融工具、衍生金融工具避险应坚持审慎原则。各种避险措施都存在着利弊，经济主体应根据自身业务需要，慎重选择避险工具。
4.4引用学术界关于外汇管理的看法和观点，经常与高校、有关专业教授及专家保持密切联系。学术界方面对外汇管理的看法，可以说是各抒己见，都有自己的侧重点，而且得到的信息都是很前沿的，关注学术界的信息对加强外汇交易的管理尤为重要。
4.5签订外汇交易合同时，增加外汇保值条款，或规定固定汇率。在签订合同的时候，与对方进行协商，直接把汇率固定下来，选择双方都能接受的汇率。外汇保值条款一般有两种，一种是单一的外汇保值条款，一种是复合的外汇保值条款。单一的外汇保值条款指规定某一特定国家货币作为交易的货币，这种保值条款对双方当时人来讲，是不对等的、不对称的，所起到的保值作用也是有限的；另外一种是复合式的保值条款，是指规定用两种以上国家的货币或混合货币作为签订合同的交易货币或支付货币的外汇保值条款，复合外汇保值条款能够利用和减轻汇率风险，其保值效果较好。
4.6加强相关业务骨干的培养。外币交易业务也是一个很复杂的业务，需要在一个企业培养几个业务骨干或专家，这里不紧包括专业技能的培养，更重要的是心态和判断能力的培养，这里需要企业注入一定的“血本”和良好的人力管理水平，使企业员工能够更深入的、踏实的为企业做事，使他们不断的熟悉和深入渗透企业的外币交易业务，随着经验的积累，他们也会有逐渐形成自己独到的看法和观点，从而更好的服务企业，忠诚于企业。
4.7通过信贷将交易风险转嫁给银行。由于一般跨国公司的业务都是全球性的业务，实行全球的采购、销售和管理，可以在某国货币贬值的情况下，用该国的货币进行采购，从而可以保留哪些升值的货币，销售可以用同样的方法，这些可能在短期内在局部地区内是有效的，从长期上来讲可能不适用。
4.8通过签订采购合同和销售合同，将风险转嫁出去。外汇交易是通过合同来实现的，由于外汇汇率一直处在不断变化当中，可以当某国的货币升值的时候，根据业务的需要，进行签订销售订单，这可能要依靠很大的生产产能和很合理的生产安排，相反在汇率下降或贬值的时候签订些采购订单，盾积存货，这可能需要一定的存货成本，需要谨慎使用，当然这里需要合理的确定采购和销售的关系，合同签订的金额和数量要适度，不能无限制的增加订单，否则将会给物流和经营管理带来一定的影响和风险，因此用此方法来避免外汇交易风险还是有很大的局限性的。
4.9避免外汇交易带来的税务风险。税务问题是在外汇交易过程中至关重要的问题，是企业风险管理的一个重要组成部分，税务风险贯穿在企业经营发展的全过程，涉及产、供、销、人、财、物的各个要素，在外汇交易过程，由于交易的方式不同，将会导致在税收上也会有很大的差异，尤其是在企业集团内部的关联方交易，在商品采购、销售、技术转让等方面价格的认定，由于外汇汇率的变化对企业整体税收都有很大的影响。因此对于跨国公司来讲，如何做好全球税收筹划、转移定价方案及税务前置管理的工作，对降低跨国公司外汇交易的风险尤为重要。
4.10加强收付汇的管理。为了促进国际收支平衡和改善外汇交易的状况，中国在国际贸易上，对出口收汇和进口付汇都有一定的管制，且管理比较严格，目前，无论是对出口收汇管理还是进口付汇管理，都采用的是外汇核销的方式，而且是逐笔核算的管理模式，这要求货物交易时间、收付汇时间的节点一定十分严格，且各项单据一定保存完好，已被检察，因此要想正常的达成一项国家交易业务，有的需要经过国家外汇管理局、国家税务局、银行及有关部门的同意或批准，而且每一个环节时间节点管理都是十分严格的，在收付汇的管理上如何做好时间管理、沟通和协调，对外汇交易的风险的管控上，同样是至关重要的。
参考文献：
[1]孟令强.我国企业外汇风险管理探析[J]合作科技与经济，2009，（3）
[2]刘晓宏.外汇交易管理战略，2009年11月1号，复旦大学出版社
国际外汇交易范文5
一、外汇交易风险的含义与防范目标
1.外汇交易风险的含义。
交易风险是指企业以外币计价成交的交易或持有的货币性资产负债，因未预期的汇率波动而引起亏损的风险。可能造成交易风险的经营活动主要有：以外币计价的商品或劳务的赊销与赊购业务；外币资金的借贷活动；尚未交割的远期外汇合约；外币期货买卖；其他可能获得外币资产或产生外币债权、债务的外币交易活动。
2.外汇交易风险的防范目标。
外汇交易风险防范的目标，一是使企业最终发生兑换行为时，遭受的汇兑损失达到最小，即保证未来的外币现金流量的经济价值；二是能够确定未来与一定的外币现金流量等值的人民币流量，以便能够安排企业其他的资金活动；三是在尽可能减小汇率变动风险的同时，尽可能地降低管理风险的成本，或者说，在风险程度一定的情况下，使所花费的成本达到最小，或在成本支出为一定水平的前提下尽量降低可能。但是目前我国国内企业的外汇交易风险意识普遍较弱，一些企业甚至不懂什么叫外汇交易风险，很多往往认为汇率的变动是天经地义的事，汇率变动所带来的亏损也是天经地义的，认为没有必要采取专门的外汇交易风险防范管理，“多一事不如少一事”。人民币汇率形成机制改革后，伴随人民币汇率浮动范围的增大，国内企业除承担欧元、英镑、日元等主要货币的外汇交易风险外，还将承担美元汇率波动带来的风险。外汇交易风险意识的提高已经是摆在企业面前的一个不能忽视的重要问题。
二、我国企业外汇交易风险的防范措施
1.积极利用金融衍生工具。
从国际范围看，衍生金融工具已经发展成为最主要的交易风险管理手段，目前在金融市场上进行交易的衍生金融工具品种已经超过3 000种。我们认为，远期外汇交易与外汇期货交易对于风险防范极为重要。远期外汇交易又称期汇交易，指我国具有外汇债权或债务的企业与银行按商定的远期汇率签订卖出或买进远期外汇合约，规定买卖的币种、金额、汇率及未来交割的时间，到合同规定的交割日再进行交割，以避免在货物从成交到支付款项期间内因汇率变动而遭受的风险的方法。运用远期合约最大的作用是让具有交易风险头寸的企业确定未来现金流量的价值。因此，企业可以事先进行成本管理，确定销售价格以保证取得合理的利润率。期货合同是交易所为进行期货交易而制定的标准化合同。外汇期货交易采用交易双方在交易所内通过公开叫价的方式，确定在将来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同，外汇期货损益和现汇损益进行抵消，是套期保值行为。由于外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下，可以使进口企业少损失一些外汇，但当汇率变动有利于进口企业时，它又要使进口企业的外汇盈余少一些，这就是外汇期货套期保值的特点。
2.加列交易合同条款。
在外汇交易风险防范中，加列交易合同条款是一个很重要的方面。（1）加列货币保值条款。加列货币保值条款是指加列某种与合同货币不同的、价值稳定的货币，将合同金额转换成用保值货币表示，结算时再按市场汇率将保值货币表示的金额折合成合同货币进行收付。因为保值货币的币值比较稳定，能够缓解汇率变动的风险，它通常被用于长期合同。（2）加列风险分摊条款。风险分摊指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。
3.合理选择合同货币。
随着人民币在周边国家和地区的币信逐步提高，特别是伴随香港人民币离岸业务的开展，人民币在通往自由兑换的道路上稳步前进，进出口企业在进出口贸易中应不失时机地加强人民币计价结算的比重。但是在选择合同货币时还必须注重“收硬付软”的原则，即出口、借贷资本输出争取使用硬币，进口、借贷资本输入争取使用软币。这一原则的困难在于，由于“硬”、“软”并不是绝对的，企业管理人员难以掌握其变化规律，因此企业可以与银行建立联系，在专业人员的帮助下对汇率走势做出正确的判断。
4.灵活掌握收付时间。
企业应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口企业，当计价货币呈上升趋势时，由于收款日期越向后推就越能收到汇率收益，故企业应在合同规定的履约期限内尽可能推迟出运货物，或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。当然，这要在双方协商同意的基础上才能进行。
5.加强人才储备和培养。
防范外汇交易风险是一项技术性较强的业务，准确的预测汇率变化趋势是避免外汇风险的前提条件，经济的全球化，投资自由化的发展，汇率波动的复杂化增加，对企业财务管理员的素质提出了更高的要求。此外，国外许多大型企业建立了相当规模的风险管理组织，而国内大多数中小企业由于资金和经验等方面的原因，可以考虑与银行建立健全一种长期合作机制。
国际外汇交易范文6
受证券市场连续盘整之累，很多投资者都开始寻找一些新的投资方式与渠道，个人外汇交易便是其中的一大方向。部分金融机构所的信息显示，近年来个人外汇买卖业务发展迅速，已经成为除股票之外最大的投资市场之一。
对于外币持有者来说，尤其是我国民间持有的主要外币为美元，在美元连续贬值的环境下，通过外汇交易，无需换汇，就可以为手中的美元获得一种新的保值、增值可能性。如果未来对于外汇仍有一定的需求，这种方式也不失为应对汇率风险的一种途径。
同时，相比起市场上外币理财产品的较高门槛，外汇交易中需要投入的资金量较小，一般来说，最低50～100美元就可以进行外汇的买卖。如果你手中有少量的外币，也不妨适度参与这一市场。在证券市场股票、基金持续低迷的背景之下，外汇交易也值得适量尝试。
收益主要来自汇差
在外汇交易中，有“实盘”与“虚拟盘”之分，所谓的“虚拟盘”也就是外汇保证金交易。可以提供外汇交易的平台也多种多样，如现在大部分商业银行都开办有自己的外汇交易平台，一些境外经纪公司开设的网络平台也提供多种外汇交易业务。相对来说，境内商业银行的平台具备完善的资金保障和监管体系，也更加值得投资者信赖。
由于前一段时间银监会出台相关政策，暂停了商业银行的外汇保证金业务，因此目前对于投资者来说，从银行渠道可以进行的外汇交易投资仅有“实盘”这个方式。
与外汇保证金业务相比，由于缺少了资金杠杆的作用，外汇实盘交易过程中绝对收益更依赖于投入本金的多少。另外，外汇实盘交易中为单向获利的模式，主要的收益来自于交易货币的买进与卖出之间的汇率差异。比方说你在欧元／美元的汇率为1．55时以美元购入欧元，等到该汇率为1．6时卖出欧元买入美元，就可以从中获得汇差的收益。当然了，在你持有欧元的期间，也可以获得欧元存款的利息收益，这也是你收益的一个组成部分。
现在国内的金融市场上，可以进行个人外汇买卖交易的币种主要有英镑、港元、美元、瑞士法郎、日元、加拿大元、澳大利亚元和欧元，中行还开设有新加坡元、挪威克朗等币种的交易。
50美元即可炒汇
从事个人外汇买卖，除了交易原理简单这个优势，对于大部分没有进行过外汇投资的人来说，还有一个优点在于投资的起始门槛很低。
如大部分银行对于开设实盘外汇交易的最低投资额为100美元或是等值外币，单笔交易中则一般是以10美元或等值外币作为单位。为了吸引投资者的参与，这一起始门槛还有所降低。如深发展最近上线的“汇赢通”外汇交易平台中规定，最低投资额降至50美元或是等额外币，交行所开设的实盘外汇交易起始投资额也为50美元或等额外币。另外，通过特定的渠道进行外汇交易，像工行规定其“汇市通”外汇买卖业务中，交易起始金额为100美元，使用电话银行业务进行外汇买卖，起始金额则为50美元。
投资起点低这一优势便于更多的投资者参与，同时对于新的投资者而言，也可以通过逐步追加投资的方式，逐渐地适应和了解外汇市场，降低投资风险。
新手起步可选直盘交易
外汇实盘交易中，可以作为交易货币的币种有十几种，但在报价的过程中，采用的是货币对的形式。其中，美元与另外一种可自由兑换的外币之间的交易，习惯上被称为“直盘交易”，如果交易对象为美元外的两种可自由兑换的外币，这种交易习惯上被成为“交叉盘交易”。
新投资者在面对多个货币对的时候就很难选择了，到底如何来投资?理财专家建议，新的外汇投资者一般还是选择以美元作为自己的投资货币。这是因为美元的流通性较强，是世界上使用最广泛的货币，更重要的一点在于市场上关于美元的数据、信息来源较多，便于新的投资者掌握更多的信息，及时做出市场判断，进行相关的投资决策。而持有小币种，相对来说获取信息的难度大，往往难于及时做出判断。当然了，如果对于某种货币有着实际的需求，投资者也应当根据自己的实际情况做出选择。如子女在欧洲留学，那么把欧元作为投资货币，其余货币作为投资工具，这样在进行外汇买卖投资获利的同时，又可以避免欧元本身的汇率风险。
另外，根据我国外汇管理的规定，外币现汇与现钞采用的是两种不同的账户进行管理。在进行外汇买卖的过程中，也同样需要遵循这一原则。一般来说，在银行的外汇报价系统中，提供两个系列的报价，钞买入价／卖出价，汇买入价／卖出价。对于投资者来说，以何种系列报价作为交易的价格，取决于进行投资时设立的账户为现钞账户还是现汇账户。由于外汇交易中获利主要来自于汇差，而在报价中基本为“汇钞同价”，因此这一点对于投资者也没有影响。
不同银行报价有差别
了解了外汇实盘交易中的交易原理之后，一个更值得关心的问题就是外汇交易中的手续费。与其他的投资产品所不同，外汇交易在报价中已经含有手续费，称之为“点差”，除点差外银行不再收取另外的费用。
如何了解交易点差的信息?除了向开户银行咨询外，一种简单的方式是观察同一系列报价中买人价与卖出价的差异。如7月15日某银行对于美元／港币的汇买价和汇卖价的报价分别为7．7962和7．8002，则这一交易中双边点差为7．8002-7．7962=0．004。在外汇交易中，将0．01％称之为一个点，因此在这家银行美元／港币交易报价中，双边点差为40点。
点差的高低，意味着投资者获利空间的多少。目前各家银行所制定的交易点差也有所不一。通常来说，大型银行对于交易点差制定得较高。如中行、工行、农行、建行、交行等外汇交易平台规定，普通客户进行交易时直盘交易双边点差一般为40点，欧元／美元货币对双边点差为32点，澳大利亚元／美元货币对双边点差为30点。但在交叉盘点差中，各行制定的交易标准有所不一。由于交叉盘点差中涉及到的货币对较多，就不一一介绍了。
近年来，除了传统大型银行开设有外汇实盘交易，不少中小银行也在积极拓展外汇交易平台。相比较而言，这些银行往往能够给予客户较优惠的点差。如兴业银行外汇交易平台中，直盘双边点差仅为5―8点；深发展的“汇赢通”业务中直盘双边点差为15点。
同时，根据交易量的不同，各银行均可以给予客户一定的点差优惠。一种是以单笔交易的资金量来决定实际点差，如交行规定，在直盘交易中，交易额在3000美元以下为普通点差；交易额在0.3万～1万美元之间，点差为普通点差的70％，交易金额在1万～5万美元、5万～10万美元、10万美元以上点差分别为普通点差的60％、50％和40％。在中行、工行和建行等外汇交易系统中，每次交易投资者都可以根据交易金额的大小，选用适用的点差档。
另一种点差的优惠方式为按照累积交易量的不同，客户可适用于不同的点差。像在深发展的外汇交易平台上，每笔交易均可以为客户累积积分，1万美元的交易量可累积1分，当积分达到1万分时，可享受系统给予的优惠点差。
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外汇投资者需眼观六路
外汇市场是一个全球化的市场，影响因素众多。个人在从事外汇交易时，不仅要了解市场原理和交易规则，还需要眼观六路、耳听八方，掌握多方面的信息。
世界经济和政治形势，特别是货币发行国的宏观经济基本面。如利率水平、经济增长指标、通货膨胀水平、失业率消费水平、对外贸易、经济政策走向、汇率制度以及政府官员言论等信息。
其他国际金融市场行情。如英日等国的股票市场、国际黄金市场、美国债券市场等，因为各种不同市场之间的相互影响是相当明显的。例如，澳大利亚元与黄金有正相关走势、美元与黄金有负相关走势等。
