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投资项目风险分析范文1
[关键字]企业建设 投资项目 风险 分析 防范
企业建设项目一般划分为新建项目、更新改造项目以及扩建项目等几个类型。这些类型的建设项目，在开发时很容易受到各种可以变因素的影响：如资金、质量、工期、安全等，在开发的过程中也会遇到一些难以确定或者事先未能预测的突发因素的影响。建设项目开发过程中的风险的根源主要就是这些可变因素和不确定性因素。
一、建设投资风险分析
(一)设计风险
项目建设投资主要有以下设计风险：(1)选用的工艺技术不成熟或不适用，主要涉及关键设备选型、特殊技术要求、工艺方案、流程、及安全保护等内容。(2)专有技术和专利技术选择不成熟或者不适用。(3)项目设计不合格。包括项目设计不完善、估算不准、不充分、疏漏和错误等。(4)设计管理不科学。设计前的准备工作，设计负责人没有完成好。
(二)采购风险
在建设项目的总投中资材料、设备采购的费用一般占的比例都很大，数额巨大(以道路施工为例，全部工程费中材料费所占比重为60％)。因此，提高采购工作的水平在保证建设进度，节约项目投资中能够发挥重要作用。在建设项目采购工作中，经常会出现一些常见的问题，影响项目建设，时项目建设面临一定的采购风险。
(1)不能正确的处理经济原则与安全保证原则、质量保证原则以及施工进度原则这几者的关系。采购过程中往往片面的重视价格，而对采购材料和设备对项目建设的质量、进度以及安全等方面的影响缺乏考虑。
(2)缺乏完善的采购进度计划与采购计划。很多建设项目没有划分清晰的采购任务范围，在项目采购任务方面施工单位与业主的责任关系和分工不明，很难有效地对采购进度进行控制。
(3)评审和定标供货厂商的资质时的没有严格把关，供货质置不能满足项目建设的需要。
(4)与供货厂商签订采购合同时，采购的支付手续、支付方式、支付条件等具体内容不合理，没有与项目会计和项目财务经理充分的沟通，签订的合同让公司面临一定的风险。
(5)相关单位对采购费用、进度在事前没有充分的分析和预测，在采购过程中也不能进行及时的跟踪和监控，对于采购过程中出现的费用或进度与采购计划不统一，或者采购费用与采购进度存在较大的偏差时不能及时的进行检查或纠正，对于发现的问题采取补救措施。
(6)采购人员和项目采购经理早建设项目采购的过程中不能严格按照规定程序执行，不能很好的完成工作。造成了采购的材料和设备质量不达标或者进度拖期，采购费用严重的超支。
(三)管理风险
因为在建设项目控制和管理上遇到的一些问题，在很大程度上对项目开发目标的完成产生不利的影响。(1)项目经理专业素养不够，不能全面的做好项目管理工作中的领导、管理、组织与协调工作。(2)不能有效地进行项目控制。在建筑项目的开发和施工过程中，不能对项目的进度、费用和材料进行有效的控制。(3)不能全面的监控项目质量，在建筑项目的施工过程中不能对各阶段的质量进行严格的监控。(4)项目财务管理混乱。各种施工账目和经费开支混乱，不能真正的反映项目的现状。
(四)施工风险
建筑项目开发过程的重要阶段就是施工过程。建筑项目施工指的是从现场施工开工到机械竣工这段时期内的建筑周期。所谓“机械竣工”的标志主要有两个：①计划内容中的各部分工程全部建成。②管道、设备内部处理以及仪表、电气的调试工作都已经完成。在建筑项目在施工的往往面临着一定的施工风险，造成了施工安全、施工质量、施工进度等方面都产生很大问题，以及施工费用超支，大幅超过预算。
(1)评审与定标施工单位时不严格，选择的施工单位管理不规范，资质不足，施工质量达不到项目建设要求。
(2)在项目施工的过程中，缺乏完善的施工施工计划，没有规范的现场施工进度报告制度，在施工开工前的准备工作都没有完成的情况下就贸然施工。
(3)对施工质量的控制与管理工作比较松懈。不能很好的监督现场施工质量，没有具体的控制施工质量的办法与内容，没有完整的施工质量记录。
(4)不能充分的完成施工安全管理工作。在项目施工前没有建立详细的全管理计划和施工安全手册，在施工的过程中不能严格的监督施工单位按照安全操作规程和施工安全手册安全施工。
(5)没有专门的文件管理施工现场活动，包括了：工程资料和图纸管理；人员调配；质量检查程序；库房、设备材料管理；控制施工预算和费用、施工协调程序等，因而造成了施工现场管理十分混乱，存在极大的施工质量隐患。
(6)不能定期的召开现场施工调度会和计划执行情况检查会，在项目实际施工过程中与施工计划存在的偏差以及遇到的实际问题都无法及时的进行处理和纠正。
(7)在施工的过程中，施工管理人员与项目施工经理不能按照规定程序开展工作，造成了施工管理效率低下。经常出现窝工和停工现象，导致了施工费用增加和进度的延误。
二 防范项目投资风险的措施
(一)规避风险
在项目投资之前，对于可以预见的风险有意识的规避，例如，修改项目的预定规模，尽量选择比较成熟的技术，制定完善的规章制度，避免一些违规行为的发生。例如，在设计阶段，选择生产工艺过程时，要尽量避免采用具有较高风险的生产装置与系统，减少高风险的流程。对于高温、高腐蚀、易燃、易爆、带有毒性的生产系统和生产过程，必须在设计阶段就进行充分的风险调查和预评价，在设计中改进技术措施，规避风险。在生产运行阶段，要对潜在的风险进行评估，定期的进行检验、控制与维修，对工艺条件进行改造，避免风险的发生。
(二)控制损失
尽量的减少或消除项目发生损失的因素，减少事故的发生。降低损失的幅度。企业可以提前制定详细的设备操作规程、安全计划、定期检查计划、灾难预防计划以及应急预案等，尽量的提高企业抵抗风险的能力，提前做好面对各种突发事故的准备工作。还要建立完善的组织机构，专门的应对各种突发问题，一旦出现问题，可以及时的发现并进行处理，把损失控制在最小的范围之内。
(三)预防风险
采取技术措施预防风险事件的发生。风险预防主要是为了减少损失和降低失效事件发生的频率，风险预防与风险规避不同，并不是为了把风险降低至零。在风险控制理论中，项目开发时应该对管理方法和人们操作进行改进，控制损失。风险预防中这是常用的措施。风险防范中一个重要的手段就是技术储备。包括：拥有先进的检验、新技术开发、先进的管理机制，引进高素质技术管理人才、安装监控装备等。
(四)转移风险
投资项目风险分析范文2
关键词:铁路工程项目;投资风险分析;风险管理;风险评价
中图分类号:F272文献标识码:A文章编号:1009-2374 (2010)10-0109-02
由于环境、条件及有关因素的变动和主观预测能力的局限,投资项目的实施结果往往不符合人们原来的预测和估计,这种现象称为投资风险和不确定性,其是客观存在的,对它进行正确的分析和评估有助于提高投资决策的可靠性。投资决策是一种长期决策,投资项目耗费资金多,影响面宽,作用时间长,难以变更修改等等,因而决策者的责任特别重大,如果事先对投资的风险和不确定性没有正确的估计,一旦决策错误,则其带来的损失必然是巨大的、长期的。同时,长期预测比短期预测的可靠性要低得多,因而长期投资决策面临的风险和不确定性也比短期经营决策大得多。而铁路工程项目大都属于长期决策项目,由此可见,对铁路工程项目进行投资风险分析和管理具有十分重要的意义。
一、铁路工程项目风险的构成要素
(一)工期风险
表现为局部或整个工程的工期延长、不能及时投入使用而形成的风险。如业主在铁路建设工程合同签发前或实施中,未按合同规定时间解决征地移民问题,未按铁路建设工程合同规定及时供应电、水,未按铁路建设工程合同规定及时提供各种合格的主材等。
(二)费用风险
包括成本超支、投资追加、报价风险、收入减少等。
(三)质量风险
表现为材料、工艺、工程等不能通过验收,经评估工程质量未达到标准等。
(四)设计能力风险
主要表现为铁路建设工程完成后未能达到施工设计要求;设计时间过紧,设计工作难以做到周密,各专业协调不够,会出现漏项、错误,其结果反而使设计修改多,增加了投资,延长了工期,索赔率增长。
(五)信誉风险
即可能对企业的形象、信誉造成损害的风险。如业主未按铁路建设工程合同规定及时对承包商支付工程价款而应承担的违约责任;承包商未按铁路建设工程合同的技术要求,造成工程质量有缺陷。
(六)安全风险
主要是指铁路建设过程中造成的人员伤亡以及工程或设备毁损方面的风险。施工设备风险包括未按合同规定的时间进场、使用过程中出现机械故障及配件供应不及时等。
二、风险分析与评价
(一)风险分析的内涵
风险是指由随机原因引起的项目实际值与期望值的差异,其结果可用概率分布来描述。投资风险是指投资人在投资活动中,因不能适应客观形式的变化或因主观判断失误而造成的经济损失,或不能带来预期收益的可能性。在铁路项目中,仅仅利用风险估测的三个参数来为风险管理提供依据是远远不够的,还需要结合铁路项目的特点进行进一步的分析,即风险分析。风险分析就是以风险估测的三个参数为基础,对具体的铁路项目评价模式进行适当的处理,使之能反映风险因素的过程。
铁路工程可行性研究报告中包括不确定性分析,不确定性分析不等于风险分析。不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果,而不知道它们出现的可能性,或者两者均不知道,只能对两者做些粗略的估计。不确定性是难以计量的。风险是指给行为主体带来失败、损失后果的可能性以及每种后果出现可能性的大小。风险是有概率可以计量的。通常在可行报告中只对投资及效益进行敏感性分析,但敏感性分析只是对单个变量人为地改变一定比例来考虑项目的可行性。这种用确定性思想来考虑具有不确定性的事物的方法过于主观,很难符合事物的客观发展。在以往的铁路投资项目中,很多项目存在透支现象,例如杭甬高速,在可行性研究时,每公里费用为1448万元,但是竣工时实际工程造价达到2667万元。敏感性分析只能告知某种因素变动对经济指标的影响,并不能告知这种影响的可能性有多大,如果对各因素发生某种变动的概率,事先能够客观地或主观地给出,就可以借助风险分析帮助决策。
(二)铁路工程项目投资方案评价方法
项目风险分析的基本方法包括:情节分析、盈亏平衡分析、概率树分析和计算机模拟方法等。由于现金流量的不确定性,我们在运用净现值法、现值指数法和内部收益法对铁路工程项目投资决策时,必须调整现金流量、投资报酬率等有关参数。现金流量的不确定性越大,该项目投资风险越高,我们评价铁路工程项目投资方案时,应该采用高的投资报酬率或低的现金流量计算铁路工程项目净现值、现值指数和内部收益。我们运用调整后的投资报酬率计算铁路工程项目净现值,然后根据净现值法的规则来评价、选择铁路工程投资项目,这种方法称为风险调整贴现率法。风险调整贴现率法比较符合逻辑,被广泛使用,但是,把时间价值和风险价值混在一起,并据此对现金流量进行贴现,意味着风险随着时间而加大,有时与事实不符。为了克服风险调整贴现率法的缺点,我们可以采用肯定当量系数法,肯定当量系数法是指先用一个系数把不确定(有风险)的现金流量调整为确定(无风险)的现金流量,然后用无风险的贴现率计算净现值,并且根据净现值法的规则来评价、选择铁路工程投资项目的方法,所使用的调整系数称为肯定当量系数。
文献[3]提出一个更趋合理的公路投资项目评价方法。它很好地考虑了公路投资项目中存在的风险。首先对公路投资项目进行风险因素识别,建立一个风险因素的层次模型;然后考虑风险概率,建立公路投资项目评价模型,模型对公路投资项目评价指标(项目净现值(NPV)、内部收益率(IRR)、费用效益比(BCR))进行修正。接下来对模型进行参数标定,采用层次分析法来确定模型中的权重;最后用蒙特卡洛模拟方法模拟计算得到公路投资项目可行性研究评价指标值,这样重复一定数量,获得这些指标的概率分布函数。计算指标的期望值和方差来评价公路项目的可行性。
(三)风险管理的程序
风险识别。风险识别是风险管理的基础环节,是指经济单位对所面临的已经存在的风险加以判断、归类和鉴定的过程。识别风险首先要对风险因素进行分解,勾画出风险结构的层次图。就铁路项目的风险管理来说,就是按照上述铁路建设工程项目的风险构成,勾画出铁路工程项目的风险结构图,把不利因素找出来,加强风险识别的准确性。
1.风险测量。风险测量也是风险管理的基础环节,是指在风险识别的基础上,利用概率论和数理统计方法对所收集的大量详细损失资料加以分析,估计和预测风险发生的概率及损失程度。一般可以用标准离差和变异系数来描述概率分布的密集程度。
2.风险分析。风险分析是实施风险管理的关键环节。风险分析就是以风险测量的参数为基础,对具体的铁路项目评价模式进行适当的数学处理,使之能反映风险因素的过程。铁路项目前期工作,即铁路项目可行性研究中,评价模式为计算项目净现值、内部收益率、投资回收期等评价指标。风险分析也就是在这些评价指标中加入风险因素。
3.风险控制。风险控制是风险管理的中心环节,是根据风险衡量以及风险分析的结果,为了避免或减小风险而对项目风险采取的措施。一般来说,主要有以下几种方式:对损失大、概率大的灾难性的风险要避免,即风险避免;对损失小、概率大的风险,可采取措施来降低风险量,即风险降低;对损失大、概率小的风险,可通过保险或合同条款将责任转移,即风险转移;对损失小、概率小的风险,可采取积极手段来控制,即风险自留。
三、结语
为了控制好工程投资,在项目的可行性研究阶段,要采取科学方法进行风险分析,把风险的处理考虑到项目的计划之中。铁路项目的风险管理在我国还不成熟和不完善,尚需花费大量的人力、物力去研究,尤其是其中的一些参数取值更应仔细研究。
参考文献
[1]王为林.铁路工程的风险管理分析[J].铁路工程造价管理,2007,(5).
[2]李森.高速铁路投资项目的风险分析与控制[J].科技创业,2006,(7).
投资项目风险分析范文3
Abstract： This paper aims at the analysis and evaluation of present wind power project mergers and acquisitions investment and puts forward some specific measures to ensure the smooth construction and normal operation of the project.
关键词：风电场；并购；投资风险分析
Key words： wind power；perchase；risk analysis
中图分类号：F283 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2016）34-0059-02
0 引言
近年来，风电作为可再生能源，政府对其开发给与了高度重视和政策激励，使得风电行业取得了长足发展。由于风电发展积极的政策导向和明确的发展规划，不仅各大电力集团，而且有关国有企业、民营企业、外企企业纷纷进入了风电产业。学者对并购的进行了相关研究[1-2]，作为风电项目并购的投资者，必须清醒的认识到收购风电项目存在的风险，采取相应的具体措施，才能保证项目顺利建设和正常运营。
本文以贵州台江红阳风电场为例，针对风电项目投资中存在的风险和改进措施进行了分析。贵州台江红阳风电场工程场址位于台江县南部台拱镇、排羊乡及南宫乡交界处的红阳草场、记刀草场区域，风电场项目地形条件为山地。一期项目总装机为装机规模49.6MW，其中，800kW风电机组2台，2MW风电机组24台，本期工程规划区域场地面积为12.80km2。实际安装5台52m风轮直径800kW风机，此外还有2台93m风轮直径2000kW风机，21台96m风轮直径2000kW风机准备安装，共50.0MW容量。
1 风电场并购项目投资风险分析
风电场的并购过程中主要风险包括风资源风险、发电量风险、工程地质风险、施工条件风险、后续施工风险等。
1.1 风资源风险
风电场共立有两座测风塔2#和4#，本报告主要采用4#测风塔的实测数据，风速风向分布如图1所示。
4#测风塔80m高度实测平均风速6.62m/s，主要风向为SSE，年平均空气密度约为1.000kg/m3，80m高度处风功率密度为279W/m2。
1.2 发电量风险评价
贵州台江红阳风电场工程是一个发电为主的项目，原采用24台单机容量为2000kW的WTG2000型风力发电机组和2台WTG800样机，共4.96MW装机容量，现结合现场情况安装5台800kW，2台93m风轮直径2000kW风机，21台6m风轮直径的2000kW风机，共50.0MW装机容量。
拟建风电场发电量估算的主要数据来源如下：
①测风数据：采用提供4#测风塔的测风数据，测风塔位置坐标为N 26°31′04.80″和E108°17′42.99″，海拔高度1820m，计算采用70m高度测风数据，测风时间从2009年10月至2010年09月。
②电子地形图：采用带粗糙度的地形图，机组坐标取自大唐新能源报告中的风机坐标。
③风电机组情况：东兴800-52机组，轮毂高度60m，风轮直径52m，功率800kW，共5台（1#-5#）；东兴2000-93机组，轮毂高度80m，风轮直径93m，功率2000kW，共2台（6#-7#）；湘电2000-96机组，轮毂高度80m，风轮直径96m，功率2000kW，共21台。
基于上述资料，采用WT和WindFarmer对拟建风电场的发电量情况进行估算，考虑尾流损失和空气密度折减后，理论发电量为14219万千瓦时，等效小时数2844；根据选择的风电机组以及该地区的地形条件，综合折减系数取32.5%，测算风电场年上网电量9598万千瓦时，等效利用小时为1920小时，容量系数为0.2191。具体结果如表1所示。
通过对风资源的复核，测算风电场年上网电量9598万千瓦时，等效利用小时为1920小时，容量系数为0.2191。
1.3 工程地质风险
①区域构造特征。台江县地处两个一级大地构造单元的接壤地带，大致以施洞口断裂带为界，东南侧属华南褶皱带，西北侧为扬子准地台，两者地层分布、构造形态均有明显差异。风电场地处华南褶皱带，区内北东南西向构造较为发育。
②区域构造稳定性。研究表明，新生代初期，随着地壳抬升，贵州高原即受到强烈的夷平过程，其剥夷厚度可达数千数量级。活动构造在新生代以来都显示过不同强度的活动，但进入第四系以后，除黔西的威宁、坪地少数地区外，其活动强度急剧减弱，大部分地区处于相对稳定状态。
根据场址区区域构造位置、新构造运动特点和地震发育分布规律，风电场场址区晚、近期构造活动不明显，区内断层不属于全新活动断裂，场址区属于地质构造相对稳定区。
③场地基本地质条件。风电场风机和升压站拟选点地形地貌主要为构造剥蚀中山山顶或山坡高处，场地内地形坡度较陡，呈阶梯状，海拔1700m～1850m之间，区内最大相对高差150m。场区植被发育，主要生长杂草，低洼处及背风侧生长茂盛灌木丛，场区水土保持良好，无水土流失现象。
④地基评价。本风电场覆盖层厚度不大于5m，局部地区有基岩出露，风机布置所在山头覆盖层主要为硬塑的粉质粘土，且厚度不大于5m，基础持力层可选择强、中风化的砂质板岩，承载力和抗滑稳定性及抗变形性能均能够满足设计要求，因此，风电场地基稳定性好。
1.4 施工条件风险评价
台江红阳风电场工程场址位于台江县南部台拱镇、排羊乡及南宫乡交界处的红阳草场、记刀草场区域，北距台江县城约30km，至州府凯里市50km，距省会贵阳市250km。台江县有G60沪昆高速公路和320国道通过，对外公路交通便利。主体工程施工风电场的工程等级为Ⅲ级，工程规模为中型。
台江县至风电场场址有南市至九摆旅游专线公路经过，为四级公路，沥青路面，现公路开挖边坡局部有塌滑现象。现场已安装的2台单机800kW风力发电机组经此运输，但如运输单机2000kW的风力发电机组，其转弯半径不能满足要求，应充分研究该段公路的改扩建问题。
台江县没有铁路，湘黔铁路凯里火车站距风电场约80km。风电场建设所需设备、材料如采用铁路运输，可在凯里火车站换装平板汽车，然后通过公路运输进入施工现场。外来物资考虑铁路结合公路运输可行。风电场施工检修道路与进场道路连接，沿各风力发电机组位置尽量利用原有的山间道路，将山间道路进行扩宽裁弯取直，较为合适。场地内地形坡度陡，地形起伏大。但场地规划范围内没有障碍设施，施工场地可根据风机位置具体安排，有较好的施工安装条件。
工程征地的永久、临时占地划分合适，工程占地规模基本可行。本工程规划施工准备期3个月，建设工期为12个月。工程关键线路项目：施工征地场内施工检修道路修建风力发电机组基础施工风力发电机组安装第一台风力发电机组调试、发电投产工程竣工。施工总进度的关键线路确定及工期安排基本合适。
本项目所需粗、细砂石骨料用量不大，施工所需砂石骨料、石灰、粘土砖、水泥等建筑材料，在台江县、凯里市及其周围地区采购方案可行。
本项目工程施工总布置原则、方案可行，施工工厂及仓库布置能满足工程建设需要。本工程为山地风电场，工程施工生产、生活、消防用水拟采用就地打井的方式。
1.5 后续施工风险评价
项目在环境保护和水土保持方面，已经取得政府主管部门的批准，且在建设施工过程中按照批准的环境保护和水土保持方案实施相关工作。
风电场内设110千伏升压站一座。接入系统设计审查意见已批复，110千伏输电线路施工招标已完成，由电网公司投资建设。
建设项目从投资立项核准、建设用地批准、规划方案、环境保护、水土保持、压覆矿产资源评估等，均通过了政府主管部门的行政许可手续，但由于施工中，装机容量发生改变，改为50.0MW装机容量，因此需尽快完成相关审批手续。
红阳风电站目前已完成主要工作为两台800kW样机，已投产发电，进场主干道路，政府已基本修建完成，局部弯道拟进行改造，场内施工道路部分完成，升压站正进行场平。
2 投资风险管理措施
项目投资方因资金短缺致使工程进展缓慢，陷入进退两难境地，给项目收购提供了有利的谈判和项目收购时机。投资过程中要高度重视存在的风险，采取以下措施，提高项目效益，降低成本。
2.1 增加收益
①通过对风资源的复核，测算风电场年上网电量9598万千瓦时，等效利用小时为1920小时，容量系数为0.2191。收购红阳风电场是清洁能源项目，建议积极申请CDM项目，按发电量获得相应收入，提高项目的收益率和利润率。②降低场内道路修建成本，申请地方优惠电价（高于0.61元/千瓦时），提高收益。
2.2 降低成本
①在完成对项目收购后，为降低成本，委托设计资质较高的勘测设计单位，进行微观选址的设计优化。②选择合适的大叶片机型，通过优化当前的机组坐标，以提高发电量，提高电站工程投资收购后的运营效益。③该风电项目风资源情况较好、主干运输道路由政府投资、送出工程由电网投资、电能争取在本地消纳，降低成本。
3 结语
风电项目的并购开发与建设过程涉及多种因素，通过对风电项目工程并购过程中的风险分析，采取相应的具体措施，确保并购投资项目实现良性发展。
参考文献：
[1]李晓红.国有高科技企业并购风险分析及评价体系研究[J].科学管理研究，2010.
投资项目风险分析范文4
房地产投资是进行房地产开发和经营的基础，在这个投资活动过程中，收益与风险是同时存在的。这些风险严重的制约着房地产的发展，本文对我国房地产项目的投资风险做一个全面的研究与分析，同时给出相关的建议以供参考。
关键词：房地产项目；投资风险；风险分析
1房地产的概念
房地产业，是指进行房地产投资、开发、经营、管理、服务的行业，属于第三产业，是具有基础性、先导性、带动性和风险性的产业。在实际生活中，人们习惯于将从事房地产开发和经营的行业称为房地产业。
2房地产项目投资的内涵
房地产投资是以房地产为对象，为获得预期效益而对土地和房地产开发、房地产经营，以及购置房地产等进行的投资。广义上说，房地产投资的预期效益因投资主体不同而有所不同，政府投资注重宏观的经济效益、社会效益和环境效益; 企业投资注重于利润指标; 购置自用的房地产，则注重它的使用功能的发挥。追求的效益虽然有所不同，但各种效益是相互交叉、相互影响的。从狭义上说，房地产投资主要是指企业以获取利润为目的的投资。房地产投资是固定资产投资的重要组成部分，一般占全社会固定资产投资60%以上。它需要动员大量的社会资源 (包括资金、土地、物质材料、劳动力、技术、信息等资源)，才可能使投资效益得到实现。
3我国房地产风险分析
我国处于快速发展阶段，城市化发展在推动我国经济发展的同时，也为经济发达的城市带来了越来越多的人口，城市区域的面积也不断的拓展。我国土地政策实行的影响下，不论是拆迁、土地征用还是土地开发等多个方面都限制了土地供给，对房地产行业的发展造成了较大的影响，行业资源也逐渐减少。首先，土地供给量的减少，在2014年，土地购置的增长速度同比降低2.8%，且在宏观经济环境的影响下，土地供给指标存在又一次的减低，这就表示在以后的发展阶段中，房地产投资水平也会有所下降，从而提升了房地产企业的产品价格；其次，土地供给减少在一定的程度上增加了土地成本，而且土地价格依然处在增长趋势中。在金融机构的信用贷款管理方面，土地的发展会越来越市场化，政府单位为了加强土地的管理和控制，会不断严格土地的开发控制。房地产行业的发展过程中，区域发展存在显著的差异性，同样也表现在房地产发展规模和增长速度上。在我国，相对来说，东部区域的经济水平的发展较为良好，这是因为房地产行业的发展时间较长，积累了丰富的发展经验。中部地区的发展呈现出领先发展水平，并且明显比我国经济水平更高。我国东部区域的土地资源比较紧张，房地产价格的提升加剧了该市场的竞争现象，部分房地产企业将发展逐渐发展到中部和西部，且区域结构也出现了一定的变化，特别是在中部区域的经济水平的发展中，不同指标的提升更高。我国城市化发展是旧区创新和基础设施重新建设作为主要发展内容，因此，我国城市不论是在规模和发展品质等多个方面都有着明显的提升，城市的土地使用和土地需求都无法满足市场的需求和供给。在这样的需求影响下，我国在土地使用上存在一定的问题。在容积率提升的情况下，无论是政府、房地产开发商还是规划师都非常注重容积率，对近些年房屋价格的逐渐增长，我国政府在发行了相应的调控政策，但是监督与管理机制缺乏完善性，造成在实行政策的过程中，各个地方的政府执行起来并不严格，而且商业银行为了确保自身的经济效益也会采取相应的解决方式，不利于国家政策的合理实行，以及房地产行业的持续性发展战略的实施。
4房地产投资机会与建议
正像股市一样，投资者很难把握到房地产市场的动向。很多人希望房价能下降，但是如果降了大家就会买吗?出于囚徒困境的心理，人们大多是丧失投资良机或者过早进入。在市场行情热涨的情况下，我们也需要把握投资机会，从而获得较高的利润。
4.1关于投资区域，如何选择
不同的区域有不同的房地产发展前景，所以投资房地产实质上是投资该区域的发展前景。所以需要分析区域投资环境，选择好的投资区位，寻找投资机会。良好的投资区位包括：交通、学校、医院、菜市场、商贸、良好发展前景等因素。
4.2面对拿地热潮，抢还是不抢
从往年的一些成交价来看，土地市场有呈现泡沫化的趋势。而品牌开发商加大囤地力度，他们更看重的是未来两年的房地产市场行情，而中小开发商，应充分考虑自身的发展战略，政策的波动性依然是高地价的最大风险，因此在市场环境狂热的情况下需要理性拿地，在市场环境低迷的时候应储备土地。
4.3强调项目可行性分析和市场监测
可行性研究是对拟建投资项目进行全面的综合技术经济分析，提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的分析方法。当今火热市场行情下，企业需要做好可行性研究，做好项目开发成本和财务分析。房地产开发中既涉及土地、税费、工程、开发、营销、财务等费用，也包括不可预测费用。财务费用主要分析成本与收益，一般以动态分析为主，以静态分析为辅，对项目进行现金流量分析、动态投资回收期、内部收益率、盈利分析、敏感性分析等方面进行合理评估。这些费用和预测充满不确定性因素，所以，可行性分析正确如否对项目利润和风险防范影响较大。
进行充分的市场调研和监测，对供求变化做出良好的反应。须委托专业咨询公司对房地产市场的供求状况进行调研，获取详细的信息资料，同时根据社会需求和城市建设规划来调整投资项目，避免供需失衡的风险。
投资项目风险分析范文5
1.1创业投资项目的物元分析
物元是可拓学中对事物进行综合评价重要工具,我们可以给定事物的名称U,关于它特征C的量值为V,以有序三元R=(U,C,V)组作为描述事物的基本元,简称物元。创业投资项目的发展,必然会受到风险的制约和影响。由上文对风险因素的分析得知风险并不是单一的,来自很多方面,并且由于项目自身的特点,不同项目风险的种类、大小也是不同的。因此,结合物元矩阵,我们可以把创业投资的项目的风险作为我们要描述的事由物U,具体的风险用cn(第n种风险)表示,风险的大小用vn(第n种风险的量值)表示。从而可以建立n维物元矩阵来描述创业投资项目风险状况,进而对其测度,确定创业投资项目风险的大小。
1.2创业投资项目风险综合评价物元模型的建立
创业投资项目经典域物元的确定。设创业投资项目风险评价指标有n(本文n=5)个,即为M1,M2,…Mn,以这部分指标为基础,根据国内外相关的文献并结合专家的意见,将创业投资项目风险定量的分为m个等级,并把它们进行定性、定量的物元描述,得到以下综合评价物元模型———创业投资项目的“经典域”。
2创业投资项目风险的可拓测度方法
在建立了创业投资项目物元模型后,需要对待评项目的风险水平进行评价。我们可以利用可拓集合的相关理论和方法[12-15],首先把实变函数中距离的概念拓广为“接近度”的概念,作为定性描述扩大为定量描述的基础;然后依据“接近度”概念建立待评创业投资项目的物元矩阵与经典域物元矩阵的风险关联度函数;最后根据风险关联度函数确定待评创业投资项目的风险等级大小。创业投资项目风险接近度的确定为了对待评创投项目的风险大小、风险等级进行评价,需要计算待评物元模型与经典域物元模型的接近度。在可拓学中,接近度的计算方法有多种,一般要根据指标的特点来对方法进行选择。
投资项目风险分析范文6
[论文摘要]随着电力投资体制改革，电力建设与经营从由过去的国家一家出资办电，转为国家、地方、独立投资者、甚至于外方共同合资的多家办电的格局。正是由于多元化投资主体的出现，形成了一批由投资方组建的独立发电公司，这些公司在具有垄断性质的电力系统中的各种经营风险已引起各投资者的特别关注。研究电力项目投资风险，并探讨相应的社会防范措施对于电力项目的投资具有重要的指导意义。
在电力项目投资管理全过程中涉及到大量因素和环节，哪个因素和环节没有处理好，就对整个电力项目经营产生风险，从而导致项目投资风险。所以，做好电力项目投资的风险分析与管理，对电力项目的顺利进行、对提高投资效益有着重要的意义。
一、电力项目风险的来源及特征分析
电力项目投资风险的主要来源有三个方面：第一、外部环境的不确定性。如国内经济形式不稳定、政策与法律变动、市场需求变动、竞争对手出现等等。第二、项目本身的复杂性。第三、项目的设计者、建设者及运行者能力的有限性。电力项目的设计单位、建设单位、运行单位在人才资源、人才结构、人才素质及经验上的有限性：项目开发商在资金实力上的有限性，以及在技术储备、生产基础、市场通道等方面的有限性。我国现阶段的发电企业是资金、技术密集型，具有一定天然垄断和公用事业性质的能源企业，它将与电力市场、资金、技术等因素联系在一起。按照电力生产的特点，从发电企业的内外两方面分析，发电企业外部的制约因素有：电网送出线路、社会用电量、经济增长速度、国家产业政策及电力系统改革、原料的供应、不可抗力等；内部制约因素有：设备的可靠性与经济性、人员的素质、管理水平、投资方及其管理模式等。就风险的性质分有两种：纯粹性风险和机遇性风险，在电力项目中，除不可抗力属纯粹性风险外，其他的均为机遇性风险：其基本的特征为，各项风险既有一定的独立性，又有相对的关联性，可表示为：F(投资风险)=F(政策风险、技术风险)+F(市场风险、技术风险)+F(技术风险、管理风险)+F(金融风险、政策风险)+F(政治风险)+F(不可抗力)，从上式中可以看出，各种风险之间的联系，但相关之间的风险有的为正相关，有一些为负相关，在具体分析时应注意各子项之间的关系。电力项目投资的风险，是指电力项目开发、建设、经营过程中由于外部环境的不确定性，项目本身的复杂性，以及设计者、建设者能力水平的有限性而导致电力项目失败、终止、达不到预期的技术经济指标的可能性。
二、电力项目投资风险的规律解读
电力项目投资风险与开发时序上三个阶段有关风险构成，即：前期开发风险，即从项目立项到项目得到国家主管部门的市批这一阶段所存在的风险；建设期的风险，即从项目开上建设到机组投入商业运行所存在的风险；经营阶段风险，指电厂投入商业运行进入市场后所存在的风险。虽然电力项目投资风险具有不确定性，但同时它也遵循风险投资的一般规律，这些规律主要包括：
（一）风险收益对称规律
电力项目开发的高收益总是伴随着高风险，越是高风险的电力开发项目，越能使该项目开发的成功者获得市场上的垄断地位。而低风险只能带来低收益。若要多获得一份收益，就必须多承担一份风险。
（二）风险一安全栅栏规律
对于高风险的投资项目，在项目完成之前，其风险构成了一种逆向的阻碍力，这是不利的一面。而项目一旦完成，风险便会成为阻止竞争对手进入的一种屏障，对成功这是一种安全保护。因此，风险就像一种栅栏，在跨越之前是一种障碍，在跨越之后则成为防线。
（三）风险决策权衡规律
传统的决策理论与实证分析总是以项目的预期利润率作为选择的依据，但在电力项目投资时这并不是唯一依据。决策者在进行新项目投资决策时，不仅要考虑逾期利润率，而且要考虑风险，要进行风险与收益的权衡。对于一些保守性决策者来说，虽然某些项目的收益很高，但他也会由于风险太大而放弃该项目。（四）项目投资测不准规律
由于电力项目周期长，开发过程中有很大的不确定性，如设备价格、贷款利率、设计变更、及国家政策调整等原因发生变化，因此其开发建设的总投资很难进行比较准确的估计，实际的结果往往出现悲观倾向，即实际投资大于预算投资。
（五）开发风险时间运动规律
一方面，随着项目开发过程的推进，一些不确定的因素逐步转化为确定性因素，从而使风险随着时间的推进而发生递减。另一方面随着项目向前推进，累计投入(包括人、财、物、时间)越来越多，因而一旦失败，其损失度将随着时间的推进而递增。风险的递减与损失度的递增构成了项目投资开发风险时间运动的一对矛盾。
三、电力项目投资风险社会防范的方式
（一）政府或社会为电力项目投资提供信息指导
电力项目投资风险与外界条件的不确定性有关，而不确定性又与信息有关。信息越真实、越完整，风险就越小。因此，政府或相关行业主管有必要为电力投资企业提供信息与指导，包括政策引导、技术咨询、技术交流、相关产业的市场及技术数据等。例如：与电力建设有关的大型电力设备制造情况、产品质量情况、煤炭供应情况、电力市场未来发展与预测情况等等。这些信息都对投资者的决策起着重要的作用。
（二）政府为电力项目投资提供优惠政策
政府为电力项目投资提供优惠主要有两种方式。一种方式是从投入角度给电力项目优惠，主要采取优惠利率、延长贷款期限的贷款方式。从风险防范的角度看，这种优惠方式的功能是减少电力项目资金投入的风险，因为资金投入的风险随着利率的降低、贷款期限的延长二部分地位政府分摊。另一种方式是从产出角度考虑，给电力产品以减免税优惠。这些优惠方式的意义在于政府通过让利而增加电力项目的风险收益份额，增强电力项目投资的风险收益，以鼓励投资者投资。
（三）政府或社会为电力项目投资承担部分风险
政府为了解决地区缺点局面，保证国民经济的正常运转，吸引更多的投资者来参与电力投资，对电力项目投资承担部分风险，政府为电力项目投资承担风险主要由三种方式：
其一：是政府为投资企业提供信贷担保。其实质是为电力投资企业长期贷款承担一部分风险责任，这不仅能使企业解决资金来源，还能提高企业从事电力投资的积极性。
其二：是政府为电力项目投资提供一些政策上的承诺，以吸引并鼓励投资者。如：在投产初期，可以实行还本付息电价，保证一定的基本购电量，这样就可以使电力投资企业保证在经营期有一个基本的销售收入，减少经营风险。
其三：是政府和社会为电力工程技术的发展进行科技投入。这主要指对基础研究、应用研究、某些特定产业部门(如机械制造、自动控制等部门)及重大科技计划的投入，它对电力项目投资起到间接防范风险作用。
另外，政府还在电力项目的建设中提供组织、协调的保证作用，无论是在征地、五通一平，还是在建设中的任何问题，都给予很大的支持，使得工程建设顺利进行，减少建设期风险。
参考文献
[1]卢有杰、卢家仪：项目风险管理[M].清华大学出版社，1998年版。
[2]赵树宽：高技术产业的风险性分析[J].工业技术经济1995年第6期。
[3]和宏明：投资项目可行性研究与经济评价手册[M].中国地震出版社，2000年版。
