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风险与风险管理概述范文1
考生要结合自己的实际与课程的特点,因地制宜,通过科学的复习方法,达到事半功倍的效果。鉴于全国注会考试选拔性的特点,其各科考试都要求全面客观地反映教材及其考试大纲的要求,要全面考核考生掌握知识的水平、分析问题的能力和作为注册会计师所具备的实际执业能力,因此,首先要明确注会考试中《公司战略与风险管理》科目的命题特点,结合往年考试情况分析,有以下几个方面的特点供参考:
(一)全面考核、重点突出,紧密围绕大纲要求从基本概念和基础知识出发。考虑到本科目作为全国注册会计师考试的实际情况。考生要注意难易程度的把握,重在掌握注册会计师所需的同《公司战略与风险管理》相关的基本知识和能力。从去年本科目试题的情况来看,它基本涵盖了考试大纲所确定的公司战略与风险管理这两个部分的考试范围,并且这两部分的内容比重大体适当(相对而言,公司战略的比重略微大一点)。试题对每一部分的重点掌握得当,较为突出地反映了公司战略、风险管理各部分的中心内容。这主要体现在对基本概念、名词术语等方面的命题上,侧重运用性的知识点考察,如对SWOT分析法的考察、内部控制的理解和运用、风险类型等等,他们占试题基础部分的比重较大,这一点从客观试题中看得非常明显。
(二)重视知识理解、实际应用及职业能力需要。同时联系实际这一点相对于基础知识的掌握运用而言,是较有难度的,它测试考生是否具有成为一名注册会计师的基本执业能力。而这些能力的形成和发挥是一个综合的过程,它既包括有无坚实的基础知识和灵活全面的掌握知识,更主要的是测试了考生具备运用基础知识判断问题、分析问题和解决问题的能力。这些试题的难度是递进的,它们一般体现在是否能具有从所提供的试题信息中识别相关信息并根据这些信息进而做出正确的判断和选择。这些试题猛一看,似乎是教材中的“原话”内容表述,但细细一看,似乎又是“陌生”的,它们略微高于教材。考生在复习中,要想培养一种发现问题,并按一定的工作程序解决问题的能力,就必须认认真真地掌握教材及其考试大纲中的要求。此外,要求考生能够以合适的角色并根据这一角色的要求,用简明扼要的方式提出建议、观点和意见,也是考察学生的一个能力。许多试题实际上是在考察考生是否懂得考生所掌握的相关知识以及应具备的职业道德和掌握相关的分析问题、解决问题的能力等。这在简答题、综合题中是较为明显的,这些试题要求考生经过所学知识的分析,具有一定的基础知识、实践经验、较强的分析判断和解决问题的能力,否则将很难准确、全面地发现存在的问题。
(三)掌握新知识、新内容,实现知识更新的需求坚持终身学习,有较强的知识更新能力是对注册会计师在市场经济条件下不因技术不断变革而落伍的基本素质要求之一。时代的要求给注册会计师及时更新知识提出了更高的要求和挑战,特别是相关领域所涉及的新知识,公司战略与风险管理是一门综合性强、涉及学科较多的课程,因此掌握并回答好本科目试题对考生而言,并非易事。本年度考试中对新知识、新内容理解和掌握程度的试题也占据了一定的比重,如结合金融危机、人民币和美元汇率等出的一些题目体现了这一特点,这些试题源于教材又高于教材。如果考生的运用教材知识的能力较强,对于上述问题的解答将会变得比较容易。另外,在本科目的考试中,还特别强调考察考生能否综合运用多种知识和技能去分析问题和解决问题。
二、掌握合理学习方法的建议
结合考试大纲要求和本年度的命题,可以看到本科目对于考生的知识能力可以分为由低到高的三个等级,由易到难分别是:专业知识能力、基本应用能力和综合运用能力。从本年度的试题构成来看,也体现了这样的安排。这三方面的能力和知识构成如同地核到地幔的向外扩展一样,三层圆代表知识核心、知识中层和知识的外层。如图1所示。笔者认为,这三种能力的测试中,较多的是第二种能力的测试,其次是第三种能力的测试,第一种能力的测试比重并不是很高。可以预见,随着以后注册会计师考试中《公司战略与风险管理》科目的成熟和完善,这个趋势还会加强。虽然从表面来看,《公司战略与风险管理课程》相对于其他注册会计师考试的课程而言似乎容易一些,但真正要掌握这门课程并非易事,其困难主要体现在实践和应用上。如何在实践中提升公司战略与风险管理的境界、意识和理念是十分重要的。为较好地掌握该门课程,建议采用学习方法如下:
(一)理解和掌握每章的基础理论知识考生在复习中要注意结合案例,来理解每章的相关知识和理论,并做到融会贯通。把知识点能够从不同的侧面、不同的角度进行堆积搭配,从不同的视角进行审视、分析和思考。长期下去,坚持不懈,相信考生对教材基本知识点的掌握一定会与日俱增,不断提高的。
(二)梳理和总结各章要点在通读教材的基础上,结合各章考试大纲要求及习题能够认真练习,要针对各章的知识点,对每章内容进行梳理、回顾和总结。
(三)重视案例
风险与风险管理概述范文2
摘要：高校财务负债率不断攀升、基建腐败屡禁不止的主要原因就是高校内部的财务风险控制措施不到位，本文以内部管理与内部控制之间的关系为切入点，阐述基于风险管理的内部控制体系的现状，并且就高校财务内部存在的风险，提出具体的内部控制对策。
关键词 ：风险管理内部控制完善
0 引言
随着高校规模的不断扩大，高校在获得良好发展机遇的同时，它们也面临着巨大的发展风险，比如高校的财务风险日益增高、基建腐败问题日益严重以及教育质量风险日益突出，对于这些需要高校认真对待及时采取各种内部控制措施，防范与规避内部风险。
1 风险管理与内部控制的概述
1.1 风险管理的概述
风险管理属于动态过程，到目前为止我们还没有统一的风险管理概念，基于本文的研究出发点，笔者将其定义为：风险管理存在于高校战略制定的全过程，通过识别可能影响高校发展的潜在事件并且将风险控制在高校可以控制的范围内，风险管理需要高校的每个成员共同参与，通过风险管理为高校的健康发展提供合理的管理方法。
1.2 内部控制的概述
根据《企业内部控制基本规范》，内部控制是指由企业的管理者与企业的员工共同实施的以实现企业的经营目标、保护企业资产的完整以及会计信息资料的可靠，而在企业内部进行的一系列措施与手段。
2 风险管理与内部控制的关系
对于二者之间的关系到目前为止还没有达成一致的观点，主要存在三种观点：一是风险管理属于内部控制的一部分；二是风险管理包含内部控制；三是风险管理与内部控制没有本质的区别，他们都是服务于统一对象的。结合笔者多年的工作经验，风险管理与内部控制之间虽然不能画等号，但是它们之间存在某种关联：
2.1 风险管理与内部控制区别
首先二者的目的不同，风险管理的目的就是提高单位员工的风险意识，促使员工在工作中能够及时的发现风险、预测风险以及应对风险，通过有效的管理将风险控制在最小范围内。而内部控制是单位为了实现某种目的而采取的政策与手段等，属于事后过程控制，具有企业管理职能范畴。其次范围不同。风险管理不仅针对企业内部的风险，还需要考虑企业外部环境的风险，具有广泛的对象，而内部控制主要是针对企业内部的环境而制定的风险控制措施，二者相比风险管理的范围相对更大。最后方法不同。风险管理主要是通过对风险的评估实现对风险的定量评估，而内部控制主要采取定性的方法，对内部控制设计和运行的有效性进行衡量，因此风险管理较内部控制更加精准。
2.2 风险管理与内部控制的内在联系
首先它们二者之间相互制约。内部控制实施的目的就是降低风险，实现风险管理的目标，而风险管理则是内部控制的动力，风险管理工作的实施必须要依靠内部控制措施实施，内部控制措施是风险管理工作的载体，因此二者之间具有相互促进、相互制约的关系；其次二者需要协同增效。对于单位内部的风险如果单独依靠某一方面都不能很好地规避市场风险，必须要求二者协同作业，以高校基建腐败案为例，如果高校没有风险管理意识，那么其既不能准确的制定出具有防范性质的内部控制措施，导致在产生既定事实后才能进行弥补，造成了国有资产的流失；最后二者在实践中具有融合发展趋势。在具体的实践工作中我们已经看不出单独的风险管理措施或者内部控制措施，而是基于工作的需要它们之间已经融为一体，相互交叉。
3 基于风险管理的内部控制现状
基于风险管理的内部控制虽然经过多年的发展，其已经具有了比较成熟的制度，但是由于我国高校实施内部控制制度的时间比较晚，其在具体的应用过程中还存在不少的问题：
3.1 内部控制环境不理想
首先高校内部控制意识薄弱。我国高校虽然已经实施了自主化经营管理模式，但是由于高校的财务主要由我国公共财政给予拨付的方式，为此高校不需要考虑资金的使用效率的问题，高校长期的行政化色彩管理导致高校内部控制的意识比较薄弱，比如高校在使用资金时不会过多的考虑资金的使用效率问题、而且高校在扩建基础设施时也存在过大的财务风险问题，高校为了扩大基础设施它们选择向银行机构贷款的方式，据有关数据统计，高校向银行部门信贷的风险已经超出了高校的财务支付能力；其次高校的管理者对内部控制的认识不够。当期高校的管理者将主要精力放在学校的基建工程上，高校的管理者为了扩大规模，他们会采取各种融资渠道，但是他们不考虑高校的财务风险，甚至一些高校管理者将个人的意识凌驾于高校的内部控制制度之上。
3.2 没有建立完善的风险管理体制
首先高校没有建立独立的风险管理机构。随着高校规模的不断扩大，高校的负债风险、基建腐败风险等严重影响高校的健康发展，面对日益复杂的高校发展环境，需要高校部门建立相对独立的风险管理部门，通过风险管理部门对高校的内部风险进行科学的预测与评估，但是通过对高校机构部门的结构分析，大部分的高校没有建立独立的风险管理部门，而是将高校的内部风险管理工作划分为高校的财务管理人员，这样的职能划分容易造成风险管理效率的低下。其次没有对风险进行全面评估。不可否认高校对内部风险的控制措施越来越严格、越来越完善，但是高校在进行风险评估时存在一些漏洞，高校重视高校固定资产、流动资金的风险评估，比如高校的负债比、高校的资金预算等，但是却忽视了对学术资产的风险评估。
3.3 内部控制监督机制不健全
内部控制属于动态过程，需要高校不断根据最新的变化做出相应的调整，但是由于我国现有法律制度的不完善导致很多高校在进行内部信息披露时他们只重视披露的形式，而不重视披露信息的内容，结果导致内部控制赋予形式化。同时一些高校管理者为了隐蔽自己的违法行为或者为了实现自己的私利，他们选择不公开高校内部信息的方式，可以说造成此种现象的主要原因就是高校的内部控制监督机制不健全而造成的，高校的内部监督机制没有发挥应有的作用。
4 从风险角度完善企业内部控制的建议
4.1 建立风险导向型的内部控制
基于高校内部控制所存在的问题，要建立以风险为导向的内部控制制度，以高校的内部风险为切入点，从整体上控制高校的内部风险，强化高校的业务流程、财务工作以及规章制度等：首先要明确高校的战略目标。高校要建立明确的战略管理目标，也就是高校的发展战略要切实符合高校的实际发展需要，不能将目标的制定脱离高校的实际，比如高校在扩建学校规模时一定要将高校的学生量、教师团队以及当地的经济发展水平相结合，不能为了扩建学校规模而盲目的进行资金融资等，造成高校的负债率超出自身发展水平的能力。其次高校要建立项目管理责任制，将高校的项目具体责任到人，通过明确责任约束每个高校工作者的行为，提高他们的风险意识，让每个高校工作者在从事管理活动时都能够将风险意识纳入到工作的每个环节。最后高校制定的内部控制措施要紧紧围绕高校风险管理为基础，通过完善的内部控制措施避免高校风险的扩大。
4.2 设立风险管理委员会，加大内部控制监督力度
基于高校内部控制执行力的不够，高校要设立风险管理委员会，通过风险管理委员会加强对内部控制执行力的监督：一是高校要构建独立的风险管理部门，将风险管理部门与高校的财务管理部门相分离，尤其是保障风险管理人员的独立身份，同时要提高该部门的地位，由高校的主要管理者直接领导。二是高校要构建一批具有专业风险管理素养的团队。对内部控制工作的监督需要懂风险管理知识的人才担任，只有这样才能保证发现以及解决高校内部控制工作中所存在的问题，也只有这样才能准确的判断高校所面临的各种风险。三是高校要建立完善的内部监督机制。高校的管理者要重视内部控制工作，强化内部控制的效果，高校的财务工作者要切实履行其职责，提高高校财务工作水平，财务监督部门也要认真监督高校的经济活动。
4.3 构建先进的风险管理信息预警系统
高校所面临的风险是不断地变化的，不同的风险因素都会影响高校的发展，因此需要构建针对高校动态风险信息收集、存储以及处理的自动化信息预警系统。一是建立覆盖高校全过程的风险管理系统，将高校运营过程中的各种信息转化为会计信息，通过与会计信息的整合，实现风险信息的自动化处理。二是构建高校风险管理流程的预警分析系统。高校的经营活动包含的因素比较多，比如高校的资产处理、基建工程、科研成果转化以及教学活动，这些活动都可能构成影响高校内部控制的因素，因此高校要强化每个活动环节，提高风险反映灵敏度，一旦出现风险隐患的可能，就要及时的对风险进行评估与警报，以便高校及时采取措施降低风险发生的可能性或者将风险影响降到最小范围。
4.4 强化高校内部控制文化，加大内部控制的实施力度
高校要构筑优秀的内部控制文化制度，营造良好的内部控制氛围。
高校应树立起风险管理的价值理念，并把这种理念应用于内部控制的具体日常活动当中，使员工在工作中主动地发现和预防风险，从而降低风险的影响程度。同时要认真开展内部控制培训教育工作，建立统一有效的内部控制评价考核标准，并对内部控制实行严格的奖惩措施。
参考文献：
[1]王晖，郑宏涛.基于风险管理的内部控制研究[J].现代企业教育，2010（02）.
风险与风险管理概述范文3
过程中不确定性因素很多。因而,房地产开发商在项目实施过程的各个阶段将面
临各种风险,风险管理实质上是一个降低风险负面影响的决策过程,该决策过程
包括识别、估计与评价、处理及后评价几个阶段。本文主要介绍某一房地产开发
项目中风险管理及控制措施等内容。
关键词:房地产项目风险管理措旗
中图分类号：F293文献标识码：A
一、风险管理概述一、风险管理概述一、风险管理概述一、风险管理概述
风险管理一般包括风险规划、鉴别、评估、评价、监控、对策等
过程，针对这一过程就应考虑如何有效地控制和处理风险,选择应采
取的各种避免损失和控制损失的对策,分析各对策的成本及后果,各
房地产开发公司根据自身的经济状况及风险管理的总方针和特定目
标,确定各种对策的最佳组合,达到以最小费用开支获得最大安全效
果的目的。
二、风险二、风险二、风险二、风险
1111、该项目投资前风险规避不足、该项目投资前风险规避不足、该项目投资前风险规避不足、该项目投资前风险规避不足
由于该项目缺乏风险投资的操作经验，某房地产开发公司在投资
一项目时，不同程度地出现了在项目尽职调查阶段对很多风险估计不
足，而且对估计到的风险处理和控制办法并不得当，从而在一定程度
上造成了在投资前对风险的规避不力。另外，由于经验不足，在投资
协议的拟定中，往往没有充分考虑到控制投资风险的需要，存在诸多
不完善的地方。例如对于投资人的资金来源、施工成本、施工承包单
位付款等条款未做详细风险评估，有些早期的风险投资项目的投资项
目中就没有设置，结果造成投资后碰到此类问题，缺乏有效的控制手
段，甚至束手无策。
2222、信息来源严重不实、信息来源严重不实、信息来源严重不实、信息来源严重不实
该项目在进入市场调查时得到的信息来源严重不实，例土地挂牌
每亩地就比其他地价高出20万元，而这在信息采集时没有注意这一
差价；在招投标过程中开发公司事前不做工程造价控制预算，直接造
成施工承包单位的承包单价高出市场价。按理来说，房地产公司进行
风险投资时在一定程度上积极介入了风险的管理，使风险投资相比其
他投资方式而言,在一定程度上能够缓解信息不对称现象。但由于中
国特殊的环境，企业对风险的信息来源不实是非常严重的。一个原因
是由于中国公司普遍存在着治理结构的不完善，不仅缺乏完善的制
度，更严重的是创业者对治理结构的意识普遍比较薄弱。因此，风险
投资对投资项目的监管是有很大的障碍。
3333、房地产开发公司资金不足严重影响对风险投资的评估、房地产开发公司资金不足严重影响对风险投资的评估、房地产开发公司资金不足严重影响对风险投资的评估、房地产开发公司资金不足严重影响对风险投资的评估
目前企业的风险投资项目普遍存在的一个问题是：风险资金不
足，陷入财务危机。出现这种情况的原因是多方面的，一个原因是与
风险投资的投资方式有关，还与政府的投资政策有关。
4444、公司治理落后，管理能力低下、公司治理落后，管理能力低下、公司治理落后，管理能力低下、公司治理落后，管理能力低下
企业的内部治理结构不完善，制度不规范，造成经营管理效率低
下，经营成本得不到控制，影响盈利。由于制度不健全，致使对其道
德风险控制力度有限。同时，一些创业者多为技术专才，缺乏管理经
验，综合管理能力弱，影响了风险企业的发展。
5555、财务风险影响了盈利、财务风险影响了盈利、财务风险影响了盈利、财务风险影响了盈利
财务方面的特征也有比较多的共性，其中一个重要特征是风险企
业的应收账款比例高，影响了企业的盈利。
三、风险管理措施三、风险管理措施三、风险管理措施三、风险管理措施
1111、风险回避、风险回避、风险回避、风险回避
对于资金不足的创业企业或前景基本不看好的企业，应该时刻关
注其财务状况，对已经或即将支持不下去的企业，建议风险投资公司
及时采取休眠、合并、清算等方式止损；对尚存在发展前景的企业，
要密切关注其财务情况，防止创业者损害投资者的利益；在市场开拓
方面为创业者提供有效的帮助，同时为其寻找技术、市场、资本方面
的战略合作伙伴；对于发展前景较好但缺乏资金的项目，应积极帮助
联系贷款担保获得银行贷款，也可追加投资。
采取回避风险是管理和控制风险的一种有效的、普遍应用的方
法。通过回避风险,将从根本上排除风险来源和风险因素,从而避免可
能产生的潜在损失和不确定性。直接回避某种风险是处置该风险的最
简单易行的办法,也是最具彻底性和经济性。
2222、损失控制、损失控制、损失控制、损失控制
对于经营管理能力弱的企业，应加强与管理层的协调沟通，尽可
能地输出增值服务和管理，帮助企业的管理者改善经营管理，或推荐
职业经理人直接参与管理，并督促被投资企业完善法人治理结构，帮
助投资企业建立健全内部管理制度，加强损失控制。
损失控制是在愿意承担风险前提下采取各种措施,减少损失频率,
降低损失严重程度的控制技术。虽然损失控制和回避风险都是以风险
单位为处理对象,而非以财务手段(如设立基金)来消纳损失,但损失
控制是要积极改善风险单位的特性使之能被接受,而不是如回避风险
那样消极地放弃或中止。
损失控制包括两个方面的工作:减少损失发生的机会即损失预防
和降低损失的严重性即遏制损失加剧,设法使损失最小化。
3333、风险自留、风险自留、风险自留、风险自留
风险自留是指既不回避也不转移风险,而自行承担风险即损失发
生后的直接财务后果。自留风险是处理风险的最普通的方法。这种手
段有时是无意识的,即当初并不曾有意识地采取某种有效措施,以致
最后只好由自己承受。但有时也可以是主动的,即经营者有意识、有
计划地将若干风险主动留给自己。这种情况下,风险承受人通常己经
做好了处理风险的准备。这种无意识或低估将风险及潜在损失承担下
来的情形称为被动自留。有意识、有计划的风险自留则称为主动自留。
被动自留风险基本上是风险评估不力或疏忽大意的产物,它必然会对
风险处理者产生不利的影响,因此必须避免被动自留风险。作为一类
风险财务技术的风险自留,主要是指主动自留风险。
风险自留在一些情况下是唯一可能的对策。有时企业不能预防损
失,回避又不可能,且没有转移的可能性,企业别无选择,只能自留风
险。但是如果自留风险并非唯一可能的对策时,风险管理人应该认真
分析研究,制定最佳决策。
4444、工程保险、工程保险、工程保险、工程保险
针对整个工程项目来说对项目实施过程中的风险的转移主要停
留在工程的发包以及分包这一层面上,通过工程合同的签订将风险转
移出去。但这种做法只是被动地将风险进行转移,风险一旦发生,业主
或总承包商依然会蒙受较大的经济损失,对其利益并不能真正起到保
障的作用.而工程保险虽然能够为参与工程建设的各方提供更为安全
的保障,但在我国却起步较晚,且一直未能得到广泛的推广和应用。通
过建立工程保险制度,既可以转移合同当事人的风险,还可以在“守信
获益、失信受罚”的原则下实现建筑企业的优胜劣汰,迫使它们在行
业规范允许的范围内有序运营、正当竞争、诚实履约,自我监督,从根
本上控制工程风险。此外,工程保险制度的建立对解决当前工程建设
领域出现的质量低劣、拖欠工程款、三角债等老大难问题同样具有非
常重要的意义。
5555、工程保证担保、工程保证担保、工程保证担保、工程保证担保
工程保证担保是指保证人在事先评估被保证人业绩和信用的基
础上,向债权人保证被保证人能够按照合同规定条款完成工程或及时
支付有关款项的信用工具。其种类主要有投标担保、履约担保、预付
款担保、业主支付担保、工程质量担保、分包担保及反担保等。
首先应该完善市场机制、净化市场环境、健全法律法规,使社会
信用制度、社会保障制度得以落实。同时还要通过各种途径加快培养
从事工程担保事业的复合型人才,发展工程担保中介服务机构,使工
程担保科学化、专业化、社会化。除此以外,还应结合建设工程的特
点,研究确定适合于建设工程的担保方式。
法定抵押担保是针对业主提出的,目的是保证业主按合同约定支
付工程价款及其它费用。但是《担保法》中规定的抵押担保是一种“约
定担保方式”。这种担保方式需经合同双方约定,并签定抵押合同后,
才能生效。根据前文所述,处于买方市场的建设工程承包领域,业主是
不会给自己套上枷锁的。因此,以约定方式才能实现的抵押担保,在建
设工程承包市场中,对业主没有约束力。但是,抵押担保对承包商而言,
又是防止业主拖欠工程款的一种非常有效的担保方式。如果这种担保
方式能够在建设工程承包市场中推广应用,将对规范建筑市场,净化
市场环境起到非常积极的作用。
结语结语结语结语
通过对房地产开发企业的监理与从事项目管理的经历,从当前房
地产开发商整体运行的操作层面分析了影响工程建设项目风险的因
素,对开发商项目管理的奉献进行探讨。风险因素不断增多,风险存在
于整个项目开发过程,使中小房地产企业更是处于极为艰难的处境。
因此,加强开发项目的风险管理,保证项目的目标实现,是实现企业突
出包围稳步发展的关键过程。
参考文献:
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8、张治荣，《我国风险投资业面临的问题及对策研究》，《财会研究》，2007年第03期
9、王荣，《我国法律环境的改善与风险投资机制的建立》，《中国科技信息》，2005年第
风险与风险管理概述范文4
关键词：发电企业；财务风险；z评分法
电力作为国民经济的基础性产业，一直被视作低风险性行业。然而2008年在煤炭价格大幅上涨和金融危机、经济萎缩导致用电需求快速下降两大因素的冲击下，发电企业尤其是火电企业经营举步维艰。2009年尽管局面有所改善，但盈利能力不稳定、资金紧张及资产负债率偏高的问题依然突出。加强风险管理，尤其是财务风险管理，在当前形势下对发电企业而言更加凸显了其必要性和重要性。因此，对财务风险问题进行深入研究是摆在发电企业面前极为紧迫的课题。
企业各种风险最终表现为财务风险。财务风险是指财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而蒙受损失的不确定性。
它贯穿了资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收回、资金分配等所有财务活动始终，有利于企业经营者从市场经济的高度，以企业价值或资金运动为主线，来辨识、衡量、评价和处置所面临的全部风险。本文分为三个部分从发电企业的财务风险着手进行了一系列的分析，并根据分析结果提出了切实可行的建议：第一部分，Z评分法的概念及模型公式，第二部分，发电企业财务风险概述及总体评估，第三部分，发电企业的财务风险分析，第四部分，对策建议。
一 Z评分法的概念及模型公式
企业经营风险评估方法很多，利用盈利能力、资产质量、偿债能力、营运能力等财务指标进行综合评估是比较简捷可行的方式。Z评分方法就是这样一种预警模型。Z评分方法是一种反映企业综合财务风险的预警模型。与定性分析方法相比，Z评分方法提供了更加量化和直观地判断企业整体财务风险状况的手段。Z评分方法的数学模型如下(1)：
Z＝0.717 x(营运资本／总资产)+0.847 x(留存收益／总资产)+3.107 x(息税前收益／总资产)+0.42 x(股东权益／账面总负债)+0.998 x(销售收入／总资产)
模型中各个指标分别反映企业偿债能力、盈利能力、营运能力的某一方面。Z值与企业财务风险水平呈负相关，即Z值越高，企业财务状况相对更健康，财务风险水平越低；Z值越低，企业越有可能陷入财务困境，财务风险水平越高。
二、发电企业财务风险概述及总体评估
1 发电企业财务风险概述
发电企业集团为了提高风险管理水平的基础，应该建立完善的风险管理体系，并将风险管理工作日常化。企业集团风险管理体系建设的发展大致可以划分为问题反应型、规范操作型和体系完善型三个阶段。目前我国发电企业集团的风险管理体制建设尚处于前两个阶段，主要存在的问题有：风险管理环境有待进一步完善，风险管理的全面性和系统性不够，风险管理目标不统一，上下级单位之间、部门之间协同配合力度不够，风险管理的基本流程执行不够到位，风险管理的方法不够完善等。为了解决这些问题，发电企业集团应根据全面风险管理的思想，有针对性地建立健全专业的风险管理方法和流程，实现对风险的系统、规范、动态管理，建立完善的风险管理体制。
风险的识别和分析又是发电企业财务风险管理的基础环节。财务风险评估主要有“能力观”和“成因观”两种分类方法：用“能力观”评价发电企业整体财务风险，并按照不同的能力方面测定风险的侧重点，是适用于财务风险综合评估的方法。按能力观分类，财务风险可以划分为盈利财务风险、偿债财务风险、资产管理财务风险和持续发展财务风险。而“成因观”分类是在整体财务风险评估基础上，追根溯源，查找影响总体财务风险的个别财务风险，适合于财务风险专项评估方法。按成因观分类，发电企业面临的财务风险大致可以分为三类：一是市场风险，主要包括电价、机组利用小时、燃料价格、机组造价变动等风险。二是资金风险，主要包括投资风险、筹资风险和资金回收风险，三是政策改革风险，主要包括利率调整、汇率改革、税制改革、环保政策改革、通货膨胀风险等。
2 发电企业财务风险水平总体评估
华能国际、大唐发电、国电电力和华电国际是我国比较有代表性的电力上市公司，其经营状况的变化基本上能够代表我国发电企业的变化。本文选取四家有代表性的上市公司：华能国际、大唐发电、华电国际和国电电力(装机规模大、传统火电为主)，将其2003-2008年度财务数据为基础进行分析。
2003-2008年度，华能国际、大唐发电、华电国际及国电电力四家上市公司Z评分总体呈下降趋势。这一结果表明。当前电力企业的经营风险不是某一个企业特有的风险，而是整个行业的系统风险，且风险已处于较高水平，只是由于国有企业、基础行业的抗风险能力相对较强，风险短时间内没有暴发出来。
导致电力企业Z值下降、经营风险快速上升并处于较高水平的主要原因在于盈利水平下降；其次扩张发展过快，资产负债率偏高、利息支出负担较重也是重要原因。
2003-2008年度，除个别年份外，这四家电力上市公司的主营业务收入均保持两位数的增长速度。净利润、净资产收益率2003-2007年都比较稳定，但2008年受煤价上涨的影响，净利润出现了严重的反转走势，其中华能国际当年亏损37.01亿元，比上年减利96.98亿元，华电国际亏损25.58亿元，比上年减利39.2亿元，利润减幅惊人，说明以火电为主的电力上市公司经营非常艰难。
三、发电企业财务风险分析
1 方法选择
第一部分分中提及的Z评分方法选取的财务指标能较好地反映企业经营管理的诸多方面，因此可通过分析Z值变化趋势，对企业整体财务风险水平进行直观和量化的评判。由于受数据来源、国情、企业类型等因素的影响，Z评分方法的适用条件和范围存在一定局限性，针对电力行业资金密集、资产负债率普遍偏高、投资回收周期长的特点，我们增加现金利息保障倍数和利息保障倍数作为补充评价指标，以便更好评估电力企业的财务风险水平。这些指标介绍如下：
(1)现金利息保障倍数
现金利息保障倍数=(经营活动现金净流量+付现所得税)／现金利息支出
现金利息保障倍数反映了在正常信用条件下，企业现金净收入对利息支出的保障能力。该比率与企业现金流风险水平呈负相关，比率越高，偿债能力和融资能力越强，现金流风险和融资风险越低。
(2)利息保障倍数
利息保障倍数＝息税前利润／利息支出。利息保障倍数反映了在正常信用条件下，企业获利能力对偿还负债利息的保障程度。
该比率与融资风险水平呈负相关，比率至少应大于1，比率越高，企业偿债能力和融资能力越强，现金流风险和融资风险越低。
2 指标数据分析
(1)现金利息保障倍数
在2003～2007年间，四家上市公司的现金利息保障倍数总体呈下降趋势，2008年由于电力企业出现了行业性亏损，现金利息保障倍数都出现了大幅下滑，主要是受经营现金净流量大幅下降和利息支出显著上升的双重作用。
(2)利息保障倍数
在2003～2008年间，华能集团等4家企业的利息保障倍数总体基本呈现出下降趋势，说明在正常信用条件下利息偿付能力和融资能力不断降低，现金流风险和融资风险逐渐加大。
(3)财务风险综合分析
我们对四大发电企业的主营业务收入增长率进行了统计性分析，数据显示，各企业主营业务收入增长率变动趋势几近一致，但变动幅度各有不同。
随之，我们又对各公司的财务风险状况进行了综合性分析并做出了各指标相应的趋势图，其中大唐集团和国电集团的指标值相对稳定，而华能国际和华电国际均出现了一些比较极端的数据，在一定程度上预警了财务风险，需要企业管理者引起高度重视。
总之，随着外部经营环境变数加大，竞争格局日趋激烈，发电企业的经营风险、财务风险正在不断升级，企业管理层必须加强风险管理意识，落实风险管理措施，建立实时、有效的财务预警系统，进而建立全面的企业风险管理系统，使企业在市场经济的大风大浪中能够经受风险考验，不断发展壮大。
四、对策建议
1 完善风险管理机制
可以从委托视角、公司治理视角、内部审计独立性与权威性视角、全面风险管理视角等多个角度出发，以科学发展现为基础，全面创新发电企业风险管理新机制。以达到健全监督体系，完善内部控制与风险管理机制，发挥安监、审计、监察工作的合力与预警作用，加强对公司各项生产活动、各项经营管理活动的有效监督，促进公司稳步发展、依法经营、依规管理、确保生产安全、经济安全与干部安全的目的。
2 加快产业结构调整力度，发展水电、风电等清洁能源，降低火电比重，提升盈利能力和资本积累能力。
和谐和低碳发展是世界和谐发展的主题，加大水电、风电等清洁能源的发展力度，降低火电的比重，一方面能更好地保护我们的生态环境，另一方面也提高了企业的盈利能力，降低了企业的财务风险。
3 加强资金管理
(1)充分利用各种资金来源，积极拓宽融资渠道，增加权益融资，严格控制负债融资，优化资本结构。
①根据集团公司主要业务分布和产业公司业务性质，积极运作分板块上市，形成集团内3-4个资本运作平台。
②积极争取国有资本经营预算、财政补助等资金支持。经过研究确定战略投资者引进标准，加大产业联盟和财务联盟力度，在产业公司或项目公司层面适时引进战略投资者。
(2)创新融资方式，挖掘各种融资潜力，通过融资方式的改变，做出统筹的安排，降低融资成本，提高融资效率。
(3)优化债务结构，保持合适的负债率和债务时间结构，做好预期，利用成熟的金融工具加强利率、汇率风险管理等。
风险与风险管理概述范文5
中心词汇:商业银行、片面风险管理形式、信息管理信息系统设计整合
在经济全球化的明天,面对国际金融情势的跌宕坎坷,特殊是弥蔓全球的庞大金融经济危机对中国银行业的影响是显而易见的。我国商业银行现存的风险管理形式与其外部环境和内在要求存在严重失衡,无论短期、临时来看,都曾经和将要对其运营和管理带来进一步的风险隐患,削弱了商业银行的竞争才干和内部管理水平。本文从构建我国商业银行片面风险管理形式的视角动身,在总结商业银行风险管理形式演化开展的基础上,分析其信息管理信息系统设计的状况,最终提出了我国商业银行片面风险管理形式下的信息管理信息系统设计设计整合的基本思绪,以进一步增强商业银行的片面风险管理才干。
1商业银行片面风险管理形式概述
20世纪80年代以后,随同金融自在化、经济全球化浪潮的迅猛开展,银行业竞争的加剧,金融创新不时深化,衍生金融工具被普遍运用,商业银行面临的风险出现多样化、复杂化、全球化的趋向。特殊是20世纪中前期以来,一系列银行危机都进一步标明,风险末尾表现为包括信誉风险和市场风险等多种要素交织而成的片面风险。人们对风险的看法愈加片面深化,银行风险管理和技术有了进一步创新,一系列创新思想和技术逐渐运用于商业银行风险管理。1988年《巴塞尔资本协议》出台,国际银行界相对完整的风险管理准绳体系基本构成。1999年和2001年,巴塞尔委员会又先后了《新巴塞尔资本协议》征求意见稿,现代商业银行风险管理范围末尾转向片面风险管理形式阶段。2004年6月正式经过的《巴塞尔新资本协议》,代表了世界银行业风险管理的方向,反映了当今先进的风险管理技术,是银行业风险管理的最佳实际和指引。2004年9月COSO(CommitteeofSponsoringOrganization)委员会公布《片面风险管理框架》以来,国际外银行业都在探求片面风险管理之路,力图使商业银行的风险管理到达一个全新水平。
2商业银行片面风险管理形式信息管理信息系统设计状况
商业银行风险管理信息管理信息系统设计设计运作必需高度注重数据搜集、数据处置、信息传递以及信息管理信息系统设计设计平安管理。以后中国商业银行的片面风险管理信息管理信息系统设计设计尚处于树立之中,目前尚局限于信誉风险管理,风险数据搜集、处置、传递以及系统平安管理均处于测试、运转之中,该系统的内涵与外延都需求不时空虚、拓宽并加以重复完善。
2.1商业银行的风险管理数据搜集
风险信息经过信息载入模块加以过滤和验证后,构成牢靠的数据信息加以分类保管,等候进一步的分析和处置。数据搜集要区别数据种类和信息的特征。内部数据普统统过商业银行内部的业务数据仓库取得,此外还可经过客户化的数据采集软件或添加对前台业务的数据搜集需求来完成数据的拼接和转换。外部数据普统统过推销从专业数据供应商取得。在目前的中国商业银行风险管理信息管理信息系统设计设计下,商业银行的风险管理数据搜集主要经过内部的业务和管理信息系统设计取得,局部风险管理数据经过客户化的数据采集软件或添加对前台业务的数据搜集需求来完成,外部数据主要由有关部门和人员搜集,外部推销少。
2.2商业银行的风险管理数据处置
数据处置环节为处置少量数据和信息,理想的是在各环节设置自动化操作、自动生成信息处置形状和异常形状报告,并在必要状况下停止人为干预。主要环节包括处置输入数据(含中间计量数据和组合结果数据)和信息存储操作。在目前的中国商业银行风险管理信息管理信息系统设计设计下,商业银行的风险管理数据处置未完全树立,集中在一般风险范围的风险管理数据处置处于尝试形状,基本上商业银行的风险管理数据处置属于真空。
2.3商业银行的风险管理信息传递
先进的、企业级的风险管理信息管理信息系统设计设计普通采用B/S结构(BROWSERSTRUCTURE),操作人员以IE方式完成远程登陆。风险分析信息经过预览和这两个步骤。在目前的中国商业银行风险管理信息管理信息系统设计设计下,商业银行的风险管理数据传递主要经过内部企业网,有些采用B/S结构(BROWSERSTRUCTURE),操作人员经过IE方式完成远程登陆。就技术层面而言曾经完成风险信息传递,并予以和预览,但系统性的、先进的、企业级的风险管理信息管理信息系统设计设计尚需进一步整合和完善,商业银行风险管理信息传递的途径与组织体系还未最终成型。
3商业银行片面风险管理形式下的信息管理信息系统设计整合
近年来,我国商业银行不时强调增强风险管理,一方面,每年商业银行不良资产数依然居高不下,银行案件频发。另一方面,银行也在自动寻觅新的手腕和措施,在管理结构、制度、组织设置等方面停止革新,强化风险管理。虽然在各方面付出庞大的人力物力本钱,但银行案件频发说明上述举措没有到达预期的效果。面临市场开放和自身革新的双重压力,商业银行构建片面风险管理信息管理信息系统设计设计乃至片面风险管理体系势在必行。
目前商业银行已树立了信贷风险预警系统、信贷管理信息系统设计等,主要针对信誉风险。对操作风险、市场风险,缺少相应的信息管理信息系统设计设计支持。依据对国际外商业银行的统计分析,40%左右的损失事情由信誉风险招致,25%的损失事情由操作风险惹起,30%左右的损失事情由市场风险惹起。因此,商业银行应加快构建基于片面风险管理思想的风险管理信息管理信息系统设计设计,推进风险管理片面晋级,商业银行风险管理形式管理信息管理信息系统设计设计必需及早整合,强化管理信息管理信息系统设计设计的支持和固化,并经过信息管理信息系统设计设计树立增强商业银行风险管理的透明化、精细化,实理想时监控。
风险与风险管理概述范文6
关键词：财务公司；流动性风险
中图分类号：F27 文献标识码：A
收录日期：2016年3月30日
一、财务公司流动性风险管理概述
（一）财务公司流动性风险概述。财务公司是为企业集团集中管理资金和提高资金利用效率的非银行金融机构，以与银行等金融机构合作为基础，达到为企业集团提供金融服务的目的。财务公司流动性是指财务公司在一定时间内筹集到一定数额的资金或变现公司资产，以满足资金需求的能力。财务公司流动性风险是指因持有的资产流动性差对外融资枯竭导致无法满足到期支付需求的可能性。
（二）财务公司流动性风险管理意义。自财务公司成立，就以强化集团资金的集中管理与提高资金的使用效率为目标。但当前很多财务公司业务多样化，流动性风险管理难度加大，流动性风险水平升高，给财务公司及企业集团带来不利影响。财务公司流动性风险如若不能得到有效控制将导致企业集团的信用风险升高，制约企业集团的发展。通过专业方法将流动性风险控制在合理范围内对于财务公司至关重要。所以，加强流动性风险管理意义重大。
二、财务公司流动性风险管理存在的问题
（一）流动性风险管理理念落后。流动性风险管理难度大的一个主要原因是管理人员没有意识到流动性风险管理的重要性，流动性风险管理滞后与被动。在管理流动性风险时，只注重最终的表现形式，而没有意识到流动性风险的源头。财务公司仅凭主观经验来判断流动性风险，没有通过客观的指标体系进行预测监控，导致事后控制居多。此外，集团公司及其成员公司在决策中较少考虑对流动性的不利影响，财务公司也没有与成员公司有效沟通，使流动性风险的管理难度增加。
（二）流动性风险管理主导权受限。流动性风险管理主导权受限主要体现为其管理易受企业集团的行政干预。由于财务公司依附于企业集团，管理人员多数来自集团内部，其管理工作以企业集团的利益为主，我国大多数财务公司股权高度集中，这样就会导致法人治理结构形同虚设，管理层没有独立。此外，财务公司的职责是为企业集团内部成员提供财务管理服务，主要对集团资金集中管理，这样企业集团的经营风险会直接影响财务公司，其经营管理必然会受到企业集团的行政干预。财务公司进行流动性风险管理时，由于隶属于集团公司的性质，往往会受到干预，管理工作不能有效展开。由于缺乏独立性，在经营管理方面没有话语权，财务公司甚至成为激进的企业集团盲目扩张的融资工具，流动性风险极高难以化解。因此，财务公司流动性风险管理主导权受限是管理中存在的不可忽视的问题。
（三）流动性风险管理体系不完善。我国财务公司还没有系统的流动性风险管理程序。风险发生时不能有效控制，风险得到控制后也没有反馈机制来监察。此外，在以下几个方面也缺乏有力控制。首先，财务公司没有完善的流动性风险控制制度，不仅内部控制制度不健全，也没有做到有力执行；其次，财务公司成立的风险管理部门，其专业性和独立性明显不足；最后，财务公司对雇员的控制也不到位，大多数财务公司没有专业人员管理流动性风险；另外，财务公司没有问责制，出现问题时责任难以界定，从而影响财务公司的发展。
（四）流动性风险管理人员素质不高。我国财务公司流动性风险管理人员多数来自企业集团，缺乏金融专业知识。这使得流动性风险管理人员不能对流动性风险进行有效地预测和防范。另外，随着许多新型行业的不断涌现，对具有金融管理知识的人才需求增大，财务公司的激励机制落后，许多管理人才受其他行业薪资待遇的吸引，离开风险管理岗位。人才流失导致财务公司风险管理人才素质下降。
三、财务公司流动性风险管理措施
（一）转变流动性风险管理理念。首先，转变事后控制观念，形成预测为主的前瞻性控制理念；其次，转变单一部门管理观念，形成多部门协作管理理念；再次，要意识到流动性风险管理对公司具有重要意义，加大对流动性风险管理的重视程度；最后，转变流动性风险只具有损失性，越低越好的理念，流动性风险不仅具有损失性还具有收益性。
（二）建立流动性风险管理委员会。财务公司应设立流动性风险管理委员会，监督财务公司的流动性风险管理工作。流动性风险管理委员会是财务公司董事会的下设机构，对企业集团利用财务公司的融资功能进行扩张的决策有权否决，对流动性风险管理负最终责任。流动性风险管理委员会的主要工作是监督和控制流动性风险管理体系的运作，对风险管理政策进行评估，反馈到流动性风险管理部门，从而保证流动性风险管理政策的执行。
（三）建立合理的流动性风险管理体系。建立合理的流动性风险体系需形成一套完善的流动性风险识别、应对及监察程序。流动性风险识别是流动性风险管理的开始，财务公司应运用识别程序来识别可能对流动性产生影响的风险。若发现近期财务公司的流动性风险较高，流动性管理人员可以采用资产转换策略或增加负债战略来应对。财务公司需要设立流动性风险管理的监察与反馈机制，定期对流动性风险进行监察。
（四）提高流动性风险管理人员素质。财务公司必须以良好发展为目的挑选、任用具有专业知识的人才。目前，财务公司的新业务不断涌现。同时，流动性风险管理并不是独立可以完成的工作，需要流动性风险管理人员拥有良好的沟通能力。这就要求财务公司的流动性风险管理人员具备多方面的素质。应采取以下措施：
1、建立科学的人员选聘和激励制度。将人事部门直接任命的形式改为选聘、竞聘上岗等多种形式，并在聘用雇员中做到公平、公正。不断健全人才使用机制，并针对财务公司的特点形成科学的选聘制度。将工作人员的工资收入与工作完成情况紧密联系，通过多种奖励形式结合的方法激励员工，从而提高流动性风险管理人员的素质。
2、加大对员工的培训力度。根据工作岗位需求制定有针对性的培训方案。财务公司应对员工进行专业培训。培训方式可以采取定期的部门轮流培训、不定期全员培训等形式，对流动性风险管理人员加大金融及管理方面的培训，在培训中将财务公司的未来发展目标与员工培训紧密结合，通过对现有管理人员的培训这一重要途径提高其专业素质。
四、结语
财务公司在我国企业集团的发展中发挥着重要作用，虽然我国财务公司在不断完善流动性风险管理的相关体系，但某些问题在我国财务公司对流动性风险的管理中仍然存在。应从以下方面进行改进：转变流动性风险管理理念；完善流动性风险管理体系；建立流动性风险管理委员会；提高流动性风险管理人员素质，从而使财务公司流动性风险管理更加完善。
主要参考文献：
[1]杨涛.集团财务控制[J].中信出版社，2011.8.
[2]张继德.集团企业财务风险管理[J].经济科学出版社，2010.9.
[3]张梅香.企业集团财务公司金融风险管理浅[J].财经界，2010.8.
