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境外财务管理办法范文1
【关键词】 国有企业 海外资产 对策
据国家商务部统计显示，2006年我国境内4000家投资者对全球的163个国家和地区的6426家海外企业进行直接投资，累计非金融类投资达到733亿元，同比增长31.6%;截止2012年年底，同比增长28.6%。这些数据充分体现了我国企业近十年对海外投资的大幅度增长，投资规模在迅速扩大。但是随着我国国有企业海外投资的迅猛发展，“走出去”的脚步日益加快，对海外资产的管理问题也日益增多。因此，探索国有企业海外资产管理过程中存在的问题并对这些问题提出指导性的建议具有十分重要的意义。
一、国有企业海外资产管理的重要性
2011年6月国务院国有资产监督管理委员会颁布的《重要企业境外国有产权管理暂行办法》与《中央企业境外国有资产监督管理暂行办法》充分展示了国有企业海外资产的重要性。主要表现在以下几方面：首先，提升国有企业海外资产的管理水平，为我国企业开拓海外市场提供了有利条件，这样有益于我国的企业凭借企业优势走在同行业的前列。其次，提升国有资产海外资产的管理水平可以防止我国的国有资产的严重流失，使国有企业的管理体制落实到位。最后，与西方国家不同，中国的国有资产在国有经济中占据主导地位，鉴于这一区别，使我国的国有企业对海外资产的监管力度与监管水平的要求更高。总之，国有企业海外资产管理水平的提高无论是对于企业本身还是对于国家的经济制度的巩固都具有举足轻重的作用。
二、国有企业海外资产管理存在的问题
目前，国有企业海外资产存在的问题主要有国有企业海外资产的管理缺乏规范化、国有企业海外资产产权管理缺乏明细化、国有企业缺乏海外资产的管理人才、国有企业海外资产管理缺乏制度化。
1、国有企业海外资产的管理缺乏规范化
国有企业海外资产的管理不规范是国有企业本身存在的重要问题之一，主要包括存货管理与固定资产管理的不规范。首先，国有企业存货管理不规范，对于一些在海外成立时间较长的公司，由于库存管理流程不完善等原因，导致库存膨胀，存货周转率低，由此一方面造成了资金资源的闲置，使资金周转率严重滞后;另一方面海外公司没有及时的计提坏账准备与清理库存，形成账面价值与实际库存不符，进而出现虚增账面价值的现象。另外，海外公司由于对成本的限制，不能有效地对库存管理进行职责明确化，造成海外资产的“腐败”现象。其次，国有企业固定资产管理不规范，海外的许多公司没有建立固定资产台账，对固定资产的购置与报废的审批手续不健全，对固定资产的处理具有严重的随意性，例如一些资产已经报废却仍反映在账面上，一些账面上没有记录的资产却仍存实物，这些固定资产的账实不符增加了国有资产流失的风险。
2、国有企业海外资产产权管理缺乏明细化
国有企业海外资产产权管理缺乏明晰化是当前海外资产管理的又一重要问题。首先，一方面海外公司由于历史遗留问题或者国外的法律、政治环境等的影响，必须以海外公司的名义购置资产，这为海外资产产权的管理滋生了许多潜在的风险;另一方面由于国内与国外的法律环境不同，一些海外公司的资产或者股权必须由公司内部员工持有，这也在一定程度上增加了海外资产产权的管理风险。其次，境外对国有企业海外资产产权管理滞后，境内的投资主体很难对境外的资产产权予以明确化，并对其分配责任，这样的国有资产产权管理不能明晰化直接导致了国有资产的保值与增值的不明确。
3、国有企业缺乏海外资产的管理人才
海外资产管理人才是国有企业海外经营的关键。一方面由于缺乏海外管理的相关人才，导致管理者内部控制管理意识薄弱，海外企业内部的控制很不完善，且对当地的内外环境不能很好地了解，财务管理经验不足，缺少应对突发风险的能力，最终造成海外资产流失严重。另一方面海外企业的监管机制不健全，在不健全的监管下出现了极少数企业的中方负责人采取非法的手段直接或者间接地侵吞国有资产。
4、国有企业海外资产管理缺乏制度化
当前海外资产管理的又一严重的问题就是国有企业海外资产管理缺乏制度化。首先，根据现在海外企业的财务制度的规定，境外企业的财务状况要由境内投资者进行管理，境外企业的财务制度不尽完善，境内投资者不能为其配备相适应的财务管理人员，导致了海外企业内部财务账簿不清，资产负债表等报表不明确。其次，固定资产的绩效考核没有严格的约束机制，在国有企业中往往更看重的是成本费用与利润的约束，境内投资者只是根据利润等指标进行考核，而对固定资产的管理与控制没有严格的考核约束机制，这就在一定程度上助长了固定资产的制度制定不到位现象。
三、国有企业海外资产管理问题的对策
1、强化国有企业海外资产管理
针对国有企业海外资产管理缺乏规范化的问题，首先企业要规范海外机构的报告制度与财务管理，境内投资企业要向海外派送专业的财务人员，建立严格的不相容职位相分离的内控制度，尤其在汇率波动较大的地区和国家，要密切关注汇率波动和统一记账本位币，将会计报表币种与记账本位币调整一致，要及时更新财务软件中的折算汇率，保证折算后的财务报表信息真实可比。
其次企业要规范存货管理，一方面要建立库存管理信息系统，对海外存货变动进行准确有效的记录，而且要对库存管理信息系统进行权限设置;另一方面要对存货盘查的工作流程细化，在存货盘查时主要盘查账实是否相符，若有不符现象要及时查明原因，另外要对库存中的存货库存时间进行统计，要尽量缩短库存周转时间，防止存货积压。
最后企业要对固定资产的管理予以规范化，一是海外财务人员要建立固定资产台账，并根据相关法律法规对公司的财务制度进行鉴定，例如有的海外公司按照税法规定要依据境内的法规进行账务处理，有的海外公司则要依据境外的法规进行账务处理，并根据相应的法规对固定资产计提折旧;二是海外的固定资产的购置与报废等要严格按照相关规定流程进行审批，以减小国有资产的流失率。
2、固化国有企业海外产权管理
针对国有企业海外资产产权管理缺乏明细化的问题，建议企业要固化国有企业海外产权管理。第一，对没有产权的海外资产，海外机构要及时地按照相关的审批流程进行清理或者过户，企业要定期对海外资产产权检核，加强海外资产以个人名义持有的管理，若出于某些不可抗力原因必须将资产的产权以个人名义持有，必须由公司出具委托代持协议，以避免国有资产的流失。第二，若海外资产产权转让，则必须按照《境外产权管理办法》的规定对产权转让严格化，要有序地经过多家企业的竞价确定转入企业。第三，要对国有企业海外资产进行统计汇总，对产权严格界定，依据国有股权委托管理办法逐步地选择部分境外企业进行试点管理。
3、加强国有企业海外资产管理人才的培训与学习意识
针对国有企业缺乏海外资产的管理人才的问题，建议企业应该加强国有企业海外资产管理人才的培训与学习意识。首先海外资产管理新员工与老员工都需要进行培训，尤其是财务管理知识。对新员工而言，培训有助于其对公司资产管理各系统进行了解和对已有知识进行梳理，尽快了解境外的法律环境及调整对境外企业的适应能力;对老员工而言，培训有助于其对境内外财务管理知识的结合。建立健全企业的培训机制，加大海外资产管理的培训比例。其次，要完善海外资产管理人员的招聘机制，在招聘时要严格测试其财务管理知识以及风险处理能力，如果条件允许可以激励老员工带动新员工，梳理员工的资产管理与风险管理知识，增加其新引进或者学习的相关知识。最后，人才的引进与培训是使一个企业持续稳定发展的不懈动力，企业不仅要通过不断地更新人力资源以促进海外资产管理人才的引进与国有资产有效管理经验的推广与应用，而且要对在条件艰苦的国家或者地区（如亚、非、拉）给予适当激励措施（如更高的福利待遇）以提高学习与工作的积极性。
4、建立健全国有企业海外资产管理制度
针对国有企业海外资产管理缺乏制度化的问题，建议企业要建立健全国有企业海外资产管理制度。首先要建立健全固定资产现场管理制度，要促进财务管理人员与固定资产管理人员进行有效的交流与沟通，增进部门间信息共享度。同时要建立固定资产的保养与维护责任制度，对于新购置的生产设备和未报废的设备要及时的维护与保养，以提高生产效率，降低固定资产的运营成本，间接减少国有资产的流失。其次尽快建立科学有效的绩效考核体系，完善考核办法，强化对境外经营管理资产的监督，定期或者不定期地对外公布评价结果。最后要健全内控制度，增加海外资产风险识别点，对潜在风险做前瞻性的预测与应对。
四、结语
国有企业海外资产管理过程中存在的问题绝不仅仅限于本文中所提出的四个方面，对解决问题的对策建议也不限于资产、产权、人力与制度的管理。虽然国有企业在海外资产规模及效益方面有大幅度的提升，但是管理水平的不协调为国有企业海外资产隐藏了流失风险。如果想有效地解决管理过程中的问题，还需要将海外资产这个系统化的工程逐步分解，有序地提出解决问题的可操作性对策，在不断的发现问题与解决问题中寻求长足的进步。
【参考文献】
[1] 卞存军：国有企业固定资产管理存在的问题及对策[J].求知导刊，2015（2）.
境外财务管理办法范文2
【关键词】 铁路改革； 财务公司； 资金管理
中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）09-0086-05
一、引言
2013年8月19日，《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》。据悉，更具体的铁路投融资体制改革方案已经上报至国务院。国务院发展研究中心近期提出的“383”改革方案总报告中，也建议铁路领域要开放投资，打破垄断，引入民间资本，建立更加开放的市场体系促进竞争。选择一批发展潜力较大、业务边界清晰、适合于成立干线公司的项目，率先引入外部投资或者直接上市融资，同时进行其他市场化的融资试点，保障铁路建设投资稳定增长。
2013年11月1日，铁总发行“2013年第六期中国铁路建设债券”，发行规模共200亿元。截至此次债券招标前，全年以来，铁总已经发行5期铁路建设债券，并且全部集中于下半年，共计1 000亿元。有专业人士指出，根据已披露的数据，已开工铁路项目要完工至少还需要30 000亿元。结合铁路建设任务和铁路债务来看，铁路投融资改革迫在眉睫。
二、铁路资金集中管理模式现状
目前，铁路资金管理采取的是资金结算中心的模式，资金结算中心是铁路局的资金管理部门，自20世纪90年代中期成立以来，经过不断完善，业务上已形成一套较为成熟的内部资金管理体系。在发挥资金的整体效益、有效地降低资金成本、提高资金的使用效率等方面作出了巨大的贡献。
1998年，根据《国务院办公厅转发中国人民银行整顿乱集资乱批设金融机构和乱办金融业务实施方案的通知》（〔1998〕126号文）中“为加强铁道结算中心的管理，规范其业务活动”的精神，中国人民银行下发了《中国人民银行、铁道部关于加强铁道结算中心管理的通知》（银发〔1998〕526号）①，通知第五条中规定，铁道资金结算中心严禁办理金融业务。由于受到业务范围的限制，大量资金缺乏有效的创效渠道。随着铁路投融资改革的进一步深入，对提高资金使用效率，更好地发挥资金集中的优势，提出了新的要求。
铁路财务管理如何创新管理，顺应改革发展的要求，特别是以财务管理为中心的资金管理应如何更好地服务于改革，实现资金集约化管理，是摆在铁路财务管理者面前的新课题。
三、财务公司管理模式
成立铁路财务公司，立足企业集团自身的业务特点，充分发挥专业优势，建立健全企业内部金融服务体系，培育和完善基于产业服务的企业内部金融功能，是实现铁路系统产融结合的可行之策。
（一）财务公司简介
1.什么叫做财务公司
在我国，财务公司是指依据《公司法》和《企业集团财务公司管理办法》设立，由企业集团内部集资组建的，具有法人资格的公司，其宗旨和任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金，是以中长期金融业务为主的非银行金融机构。
财务公司在业务上受银监会管理监督。在服务对象上，由于中国的财务公司都附属于大型企业集团，因此，中国财务公司一般都是以其企业集团公司、内部单位作为服务重点。
企业集团是指在中华人民共和国境内依法登记，以资本为联结纽带、以母子公司为主体、以集团章程为共同行为规范，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体。
2.财务公司的特点
（1）经营范围只限于企业集团内部，不能延伸到集团公司以外的企业。财务公司是企业集团内部的金融机构，主要是为企业集团内的成员企业提供金融服务。
财务公司的业务包括存款、贷款、结算、担保和等一般银行业务，还可以经人民银行批准，开展证券、信托投资等业务。
（2）对集团公司的依附性强。财务公司的资金来源主要有两个方面：一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金；二是集团公司成员企业在财务公司的存款。财务公司的资金主要用于为本集团公司成员企业提供资金支持，少量用于与本集团公司主导产业无关的证券投资方面。
（3）接受企业集团和人民银行的双重监管。财务公司是企业集团内部的金融机构，因而其经营活动必然受到集团公司的监督。同时，财务公司所从事的是金融业务，其经营活动必须接受人民银行监管。
（4）坚持服务与效益相结合、服务优先的经营原则。作为大型企业集团内部的独立法人，财务公司在经营中应处理好服务与效益的关系，以一定的投资、融资手段达到优化集团资源配置、改进现金流的目的，努力实现财务公司利润的最大化。
3.财务公司的作用
（1）运用资金创效。财务公司可以充分地利用各成员单位平时闲置的资金，更有效地进行企业资金管理；同时利用金融工具进行各项投资，能够为企业获取更大的经济利益。
（2）降低资金成本。财务公司可以大大降低企业集团的财务费用。由于财务公司在银行的存款享受金融同业的优惠存款利率，要大大高于金融机构的存款利率，当成员单位的资金集中存放时，就可产生巨大的规模效应，降低融资成本。
（3）促进集团公司壮大。财务公司不仅办理一般的存款、贷款、结算业务，而且根据企业集团的发展战略和生产经营特点，增强企业集团的融资功能，促进了集团公司的发展壮大。
（4）服务更为便捷。财务公司更加了解企业的生产经营特点，能够更加及时地提供救急资金，更方便保证企业集团的正常生产经营活动。
4.财务公司的业务范围
财务公司的业务范围主要有：吸收成员单位3个月以上定期存款，发行财务公司债券；同业拆借；对成员单位办理贷款及融资租赁，办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；办理成员单位商业汇票的承兑及贴现；办理成员单位的委托贷款及委托投资；有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资；承销成员单位的企业债券；对成员单位办理财务顾问、信用鉴证及其他咨询业务；对成员单位提供担保；境外外汇借款；中国人民银行批准的其他业务。
（二）我国企业集团财务公司的发展现状
财务公司作为非银行金融服务机构，是大企业资金司库和商业信用管理的金融功能组织，其业务领域不断扩展，规模不断扩大，已经成为一个举足轻重的行业领域和企业国际化经营管理的重要环节。全球500强企业中有2/3以上都有自己的财务公司。美国通用电器每年40%以上的利润来源于它的财务公司。我国的财务公司历史虽然仅有二十几年，但发展的速度较快。
1.我国财务公司的现有规模
我国企业集团财务公司自1987年东风汽车工业财务公司作为全国首家财务公司成立以来，规模不断扩大，行业涉及能源、汽车、钢铁、交通运输等多个行业，所有制结构既包括国有企业，也包括民营企业。目前国内财务公司包括山西潞安、山西焦煤集团、太钢等在内，总数已达150多家，一些财务公司资产规模已远远超过国内其他中小股份制银行、证券公司等金融机构。一些大型央企财务公司的规模已经达到我国中型商业银行水平，以中石油旗下财务公司2011年底数据为例。
中油财务公司：该公司总资产达5 034.85亿元，吸收存款2 403.94亿元，发放贷款及垫款1 721.86亿元，实现净利润35.11亿元。
中海石油财务公司：为集团成员提供68.9万笔结算业务，累计结算金额6.83万亿元，累计为集团各业务板块提供各种优惠融资支持近5 000亿元。直接协助成员单位降低融资成本20亿元以上，累计实现利润总额52.40万元。
目前，我国财务公司资产总额为1.83万亿元，净资产总额近2 000亿元，截至2011年末，全国财务公司行业累计实现利润1 764亿元。截至2012年年末，注册资本达到及超过30亿元的财务公司有16家，中石化财务公司注册资本达100亿元，中石油、国电、华能、华电、中国电力、中电投、中移动财务公司注册资本高达50亿元及以上。
2.我国财务公司在发展中存在的问题
（1）在政策法规方面的限制。一是资金来源比较单一。财务公司不允许从其集团外吸收存款。公司资金来源主要仍是成员单位的存款，这一问题是目前财务公司发展的最大障碍。二是业务范围受限，运作空间有限。三是服务对象受限，主要对象为内部集团成员。
（2）对集团依赖性较强。作为企业集团附属金融机构，财务公司对所在集团的依赖性相当大，其业务规模取决于集团经营规模，集团经营的良性循环与否直接决定财务公司的兴衰成败。
（3）自身经营管理中存在的问题。行业整体水平有待提高。我国财务公司目前在信息技术水平上与发展多年的国内银行相比，还处于绝对的劣势。此外，行业中复合型高端人才也很少。
四、铁路系统成立财务公司的可行性
（一）财务公司的优势
（1）从主要功能看，资金结算中心具有资金积聚、资金监管和信息反馈的功能。财务公司则侧重于资金融通，成立财务公司，可更好地服务于铁路投融资 改革。
（2）从利息收益角度看，资金结算中心在银行的存款执行人民银行规定的利率，利息收益较低；财务公司可享受高于银行存款利率的“金融同业利率”，可增加集团资金整体收益。
（3）财务公司作为具备独立法人地位的非银行金融机构，可通过投融资等手段达到集团资源配置最佳。
（二）某铁路局资金结算中心与其他企业财务公司几个指标比较②
指标中涉及的数据均以某铁路局资金结算中心数据为例（以下简称为资金结算中心）。
⒈资金归集率的比较③
从图1可以看出，与山西焦煤财务公司和粤电财务公司相比，资金结算中心的资金归集率比山西焦煤财务公司高出15.4个百分点，与粤电财务公司基本持平。可见资金结算所得资金归集量已具相当的规模，符合财务公司的标准。
⒉吸收单位存款比较
山西焦煤财务公司吸收存款108亿元（年平均水平），2012年至2013年上半年资金结算中心吸收的内部存款（含下属公司），日均存款保持在250亿元左右（图2）。
⒊经营情况比较
从图3中可以看出，资金结算中心的收入、利润都已达到财务公司的标准，销售利润率为84.44%。
（三）财务公司涉税问题及税种、税率
有观点认为，成立财务公司会有加大企业集团税负的可能性，但采用中国上市公司1999—2010年的数据所做的实证分析结果表明，企业的避税程度越高，非效率投资越严重。由此可知，即使从避税的角度看，未必能够提高企业集团的效益，反而会使经理人的投资决策包含机会主义行为，而非企业股东价值最大化目的。有学者测算，若金融业实施营改增，金融企业税负总体将明显下降，尤其体现在银行业和保险业，这就意味着税负问题不应当成为影响财务公司成立的考量因素。
因此，应当站在整个企业集团经营管理的高度，全方位多角度地考虑成立财务公司问题。
通常情况下，财务公司应缴纳的税种主要涉及营业税（5%）④、企业所得税（25%）、城建税及教育费附加（5.675%）等。
（四）从铁路局层面分析
无论从资金归集率，还是从资金规模上看，铁路局都已达到财务公司的标准，可以出资成立财务公司，从而对全铁路局的资金进行更加合理有效的运用管理，取得较高的资金收益。
但是，实践中资金结算中心资金运作方式有限。铁路总公司从资金安全角度考虑，对各铁路局的资金结算中心在行业管理上采取较为稳健的方式，一是目前暂不允许开展除定期外的其他业务，这对资金收益产生了一定的影响。二是目前支持资金结算中心运行的结算信息系统由铁路总公司资金结算中心负责开发和系统维护，资金数据管理权限在总公司资金结算中心。三是总公司资金结算中心对各铁路局的资金拥有统一调配使用的权利，可通过银行随时划拨铁路局资金结算中心的资金。（这一功能已通过银行系统 测试）。
因此，从目前来看，在铁路局层面成立财务公司还需协调解决包括上述在内的诸多问题。
（五）从铁路总公司层面分析
总公司资金结算中心从内部管理、网络技术支持、资金规模、人员配置等方面都已具备成立财务公司的条件。而铁路发展对投融资的需求也为铁路财务公司的成立提供了契机。
据悉，早在2005年前后，原铁道部资金中心就在考虑成立铁路财务公司事宜，但由于当时铁路改革总体框架尚未形成等原因，成立财务公司的设想没有 实现。
随着铁路投融资改革的深入，在全路系统成立铁路财务总公司，在此基础上，各铁路局成立分公司，立足企业集团自身的业务特点，充分发挥专业优势，建立健全企业内部金融服务体系，培育和完善基于产业服务的企业内部金融功能，是实现铁路产融结合的可行之策。
（六）成立铁路财务公司需履行的程序
设立财务公司应当经过筹建和开业两个阶段。
（1）申请筹建财务公司，由母公司向中国银行业监督管理委员会提出申请，并提交下列文件、资料：一是申请书；二是可行性研究报告；三是成员单位名册及有权部门出具的相关证明资料；四是《企业集团登记证》、申请人和其他出资人的营业执照复印件及出资保证；五是母公司法定代表人签署的确认上述资料真实性的证明文件。
（2）申请财务公司开业，经中国银行业监督管理委员会审批同意，申请人应当自收到批准筹建文件起三个月内完成财务公司的筹建工作，并向中国银行业监督管理委员会提出开业申请，同时提交下列文件：一是财务公司章程草案；二是财务公司经营方针和计划；三是财务公司股东名册及其出资额、出资比例；四是法定验资机构出具的对财务公司股东出资的验资证明；五是拟任职的董事、高级管理人员的名单、详细履历及任职资格证明材料；六是从业人员中拟从事风险管理、资金集中管理的人员名单、详细履历；七是从业人员中从事金融、财务工作五年及五年以上有关人员的证明材料；八是财务公司业务规章及风险防范制度；九是财务公司营业场所及其他与业务有关设施的资料；十是中国银行业监督管理委员会要求提交的其他文件、资料。
财务公司的开业申请经中国银行业监督管理委员会核准后，由中国银行业监督管理委员会颁发《金融许可证》并予以公告。财务公司凭《金融许可证》到工商行政管理机关办理注册登记，领取《企业法人营业执照》后方可开业。
五、铁路财务公司业务发展的方向
财务公司要想健康发展，要走产融结合的道路，明确产融结合必须与企业主业密切相关，最终目的是提升主业核心竞争力，否则，只能成为产业资本涉足金融资本，或者是企业经营多元化。
（一）海外财务公司的运作经验
（1）产融结合模式：这种模式的财务公司，均有一个显著的特征：金融业务与公司的产业结合紧密，财务公司配合集团的战略来定位自己的金融运作，以强化集团的竞争优势。如通用旗下的通用金融，1980—2000年间，GE金融的资产额从50亿美元快速增长到3 700亿美元，业务遍及42个国家和地区，在此过程中，发展最快、占比最重的是与其主业联系密切的为内部子公司提供设备租赁和消费信贷业务。
（2）西门子的资金集中管理模式：西门子金融服务集团（SFS）定位是西门子集团的国际融资服务提供商，其特点是通过集约管理，把全球附属企业的金融业务进行内部汇总，以实现规模经济。通过现金池对集团成员在全球70家银行、业务涵盖25个币种的2 500个银行账户资金实现零余额管理。通过层层汇总至地区资金中心，最后产生一个全球净流量。如为资金净流入，则将资金拆出或投到资本市场；如为资金净流出，则到资本市场融资进行补充。
（二）铁路财务公司应当采取的运作模式
铁路财务公司应当严格遵守《企业集团财务公司管理办法》，将财务公司定位为企业集团的“现金池”，为集团提升资金管理服务。在借鉴国外经验的基础上，根据自身特点，以加强资金管理，提升企业集团经济效率为目标，将开展的金融业务与铁路改革发展紧密结合，配合铁路发展的整体战略来定位自己的金融运作，以强化集团的竞争优势。由于财务公司在信息流、资金流等方面相对于产业链外部金融机构而言具有不可比拟的优势，随着铁路投融资改革的不断深入，铁路财务公司成立后，在产业链金融服务方面应有很大的上升空间。
六、铁路财务公司应关注的风险
（一）定位不清的风险
2004年公布的银监会新办法对财务公司的功能进行了明确的定位：“以加强企业集团资金集中管理，提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务。”银监会明确表示，对财务公司的考核应首先立足于为集团节约和减少成本；其次才是风险调剂后自身的资产回报率。
因此，铁路财务公司的功能定位是未来发展中面临的主要问题，财务公司应当充分发挥内部资本市场活力和优势，盘活存量，优化增量，增强企业自我发展能力。
（二）运营规范性风险
中国资本市场设立以来，“关联交易”经常与“隧道挖掘”、“掏空”上市公司相连，部分企业集团通过设立财务公司，母公司对旗下上市公司的资金实行集中管理，带来了关联交易的隐患。很多上市公司通过参股集团财务公司，形成了上市公司、财务公司与集团公司之间多重的关联关系。这更使上市公司面临财务和经营的双重风险。
2009年11月6日，深交所《信息披露业务备忘录》，向各上市公司征求意见，拟对涉及财务公司关联存贷款等金融业务的信息披露予以规范，其中严格规定“上市公司的募集资金应专户存储，不得存放于财务公司”、“上市公司存放于存在关联关系财务公司的货币资金余额不得超过上市公司最近一期经审计净资产的5%”等条款。
因此作为上市公司的母公司，在财务公司运作中，应当严格资金管理，合理规避此类风险，不撞红线。
（三）利率市场化改革带来的风险
2013年11月5日，央行的《2013年第三季度中国货币政策执行报告》中提出了近期有序推进利率市场化工作的任务⑤。其中一项为“推进同业存单发行与交易”，这一任务的推出，意味着金融市场存款端的市场化终于迈出关键性的一步。由于传统金融企业以利差为主要盈利点，利率的市场化不仅缩小了利差、息差，还带来了利息的频繁波动，因此，利率市场化将会给财务公司的经营管理带来一定的风险。
（四）其他风险
铁路成立财务公司还面临人才匮乏的风险、市场风险等，均是需要关注的问题。
【参考文献】
