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财务风险的类别范文1
一、财务风险的形成
财务风险指是由于多种因素的作用而使资本价值形态在转化过程中存在的不确定性。从资本运动的角度看，在G-W--W’-G’的资本运动过程 ( 即资本垫支、资本消耗、资本回收的过程) 中，资本流通的始极是货币本金的垫支，终极是得到价值量增加的货币本金收回，财务是为了重新获得货币而垫支货币的活动。所以，资本财务的风险萌芽于本金垫支之时，只要有把货币作为资本来使用的意图，资本就具有无法得到价值增值的总风险。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程，又是财务风险的积聚过程，某一资本形态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险，同时又吸收了本形态新的风险，随着资本价值逐渐集中于商品产品，风险也在不断的积累。总之，资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹：本金垫支的开始，风险就已经启动，资本价值转换和增值的过程，就是风险的转移和积聚过程。财务风险，是资本价值经营的必然产物。
二、财务风险的分类
对财务风险进行分类,有利于经营主体正确认识财务风险在不同环境中的表现形式，以及把握财务风险的运动规律,从而有针对性地采取不同的风险管理策略,以实现风险管理的目标。基于对财务风险形成过程的认识,下面就按照两个标准对财务风险进行了分类：
1.按照资本运动环节的存在形态进行分类
资本运动环节的存在形态即企业财务活动的主要环节，分为筹资活动、投资活动、资本回收和收益分配活动，风险则相应地分为筹资风险、投资风险、经营风险，以及收益分配风险。
(1)筹资风险。筹资活动，是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的，是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。由于市场行情瞬息万变，企业竞争日益激烈，容易导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性。筹资风险即是指企业由于筹资而不能按时足额的偿还借款的可能性，以及股东权益的可变性。企业的筹资渠道一般可分为两类：借入资金和所有者投资。如果借入资金不能产生很好的经济效益，致使企业不能按时还本付息，不但会造成企业经营上的困难，甚至会直接导致企业的破产。而对于企业的股东，既不能满足现有股东的收益目标，也会因而丧失潜在的投资者。
(2)投资风险。投资风险源于企业的投资活动，是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。因此投资活动是企业财务活动中最重要的环节，投资的正确与否决定着企业的生存与发展。由于企业决策缺乏科学，管理措施失当，经营环境的复杂多变等诸多原因，从而使投资的实际收益与预期目标相差甚远，使投资产生巨大的风险。主要有以下三种：(1)投资项目不能按期投产，不能盈利;或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力的降低;(2)投资项目并无亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款利息率;(3)投资项目既没有亏损，利润率也高于银行存款利润率，但低于企业目前资金利润率水平。如果用投资项目的收益期望值和期望值标准差两个指标来计算比较投资风险的大小，收益期望值越小，标准差越大，表明某个投资方案的投资报酬率的平均水平越低，不确定性越大，投资风险就越大;反之，投资风险越小。
(3)经营风险。即资本回收风险。资金是企业生命的源泉，是企业经营之本，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收风险是指产品销售以后，其货币资金收回的时间和金额的不确定性。为了增加产品销量和扩大业务，许多企业都采用赊销的方式销售产品，不但增加了坏账，也使财务风险加大。此外，企业资金回收的风险还与国家宏观经济政策有密切关联，也取决于企业的经营决策和管理水平的高低。
(4)收益分配风险。收益分配，是企业一次财务循环的最后一个环节，它是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险，是指由于收益分配可能使企业今后的生产经营活动产生不利影响的可能性。收益分配风险来源于两个方面：一方面是收益确认的风险，由于客观环境因素的影响和会计方法不当，虚增利润导致大量资金提前流出企业引起财务风险；另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。
2.按资本运动阶段的逻辑顺序进行分类
按资本运动阶段的逻辑顺序，资本经历了垫支、消费、回收及到下一次运动前的间歇四个阶段，由此，把企业的资本运动阶段分为购买阶段、生产阶段、销售阶段，以及分配阶段。当然，资本的运动是离不开整个外部环境的，于是与之相应的，产生了资本配置风险、资本消耗风险、资本产出风险、资本复原风险、资本支付风险及资本市场风险。它显示了资本从货币商品到生产要素商品、营业商品再到货币商品的过程中，风险随着资本的不断变化从上一阶段转移到下一阶段，并逐渐地暴露出来。
具体来说，各阶段风险如下:(1)购买阶段――资本配置风险，即无法得到期望的生产要素及组合状态的可能性;（2）生产阶段――资本消耗风险和资本产出风险，即预付资本量可能无法收回的可能性，以及产品使用价值得不到社会认可的可能性;（3）销售阶段――资本复原风险，即资本无法还原到原始出发点形态的可能性;(4)分配阶段――资本支付风险，即无法满足资本所有者权益要求的可能性;(5)外部环境――资本市场风险，即市场环境因素引起资本商品市场价值波动的可能性。
参考文献：
[1]彭韶兵:财务风险机理与控制分析，立信会计出版社，2001
财务风险的类别范文2
关键词：企业财务风险，财务风险识别；财务风险成因
一、前言
对企业财务风险进行管理，就要对企业财务风险产生的原因进行分析、对财务风险进行识别和度量，如果对财务风险管理不善，就会遭受经济损失，甚至会引发财务危机，导致企业破产倒闭。但目前，我国对于如何有效地进行企业财务风险的识别和控制仍然有很大的欠缺。
二、企业财务风险识别方法
1.企业财务风险的定性识别方法
定性方法主要是从定性的概念来判断企业财务面临何种风险因素，该风险因素的结构及未来发展的性质。主要包括：财务风险结构行政识别矩阵、“四阶段症状”分析法、专家调查法等。其中，“四阶段症状”分析法按财务危机的严重程度将企业财务危机划分为财务危机潜伏期、财务危机发作期、财务危机恶化期、财务危机实现期四个阶段，该方法通过分析发现财务危机的症状，判断财务风险所处的阶段，然后采取有效的措施，使企业摆脱财务困境。
定性分析考虑的问题全面，进行判断的基础扎实，且主要依赖人的经验判断来作出预测，而人的判断可以将企业面临的复杂的内外环境因素考虑进去，特别是将个别企业面临的一些特殊因素考虑进去。但是，定性分析成本较高，而且判断结果主观色彩较强。
2.企业财务风险的定量识别方法
定量方法则是利用数学和计算机技术，通过对企业财务指标的系统分析来提示企业的财务风险。主要有：单变量分析、多元线性判别分析、多元非线性回归模型、综合评价法、神经网络分析模型、灰色模型、马尔可夫链分析方法、财务困境概率贝叶斯估计等方法。
其中，单变量分析法是用单一的财务比率值或者趋势来预测或判定企业财务风险发生的可能性，该方法在使用上简单易行。多元线性判别分析是一种进行统计鉴别和分析的技术手段，它克服了单变量模型对于同一家公司不同变量预测其结果可能产生相互矛盾的问题。多元非线性回归可以解决财务比率值与发生财务风险的概率之间的非线性问题。
相对于传统的统计方法，神经网络方法大大提高了财务状况特征识别的准确率和模型的仿真度，它在处理复杂识别问题时且有巨大优势。灰色模型比较适合对企业财务风险的预测。马尔可夫链分析方法能够对警兆变量所蕴涵的风险作出定量分析。
总的来说，定量风险识别方法只需要收集被决策企业的有关数据，进行计算，然后与标准值相比较，就可以对企业的财务状况进行判断。这种方法根据数据进行判断，其决策客观性较强，且决策程序简单，决策成本低。但定量财务风险识别是根据一个或数个变量来作出决策，这必定影响定量财务风险识别结果的科学性。
3.基于模糊层次分析法的财务风险识别
在财务风险的研究中，还有一些衍生性的研究，如探讨资本结构(资产负债率、上市公司权益配股筹资、总资产账面价值等)与财务风险的关系等，则可用模糊层次分析法进行研究。其基本步骤是(1)按问题要求建立一个描述系统功能或特征的内部独立的递阶层次结构模型；(2)通过专家打分，建立模糊判断矩阵，用三角模糊数定量表示方案间的两两比较判断；(3)求局部变量模糊权重向量S和局部方案模糊权重矩阵F，形成局部权重向量N，依此方法从最底层开始逐层向上计算，得到综合方案权重向量Q；(4)建立基于可能度的综合权重排序矩阵P，按照排序公式计算，得到最终的方案排序向量。最终识别并确定风险的大小。
三、企业财务风险的成因分析
企业财务风险产生的根本原因在于财务活动本身及其环境的复杂性。主要包括：
1.复杂多变的外部环境。企业财务活动外部环境的变化对企业来说是难以准确预见和把握的，这势必会给企业带来财务风险。企业适应复杂多变的外部环境的能力可以通过资本保值增值率、资本积累率等发展能力变量体现出来。
2.筹资决策失误。筹资决策失误会引发筹资风险，企业应当根据自身生产经营的规模大小来确定需要筹集资金的数额，资金来源结构不当，即企业筹资总额中自有资金和借入资金比例不恰当对企业收益产生负面影响而形成的财务风险，还有筹资方式及时间选择不当、债务期限结构安排不当等。这些筹资风险的因素，可以通过资产负债率、权益对负债比率等偿债能力变量来反映。
3.资产的流动性差。资产的流动性是指资产变为现金并保持其购买力的能力。企业资产的流动性源于企业所持资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力，与企业能否以较低的成本随时获取所需资金。
4.盈利能力缺乏，盈利能力是企业获取利润的能力，是企业长期、稳定的现金来源，也是企业偿债和信用的保障。一个企业要想抵御财务风险、远离财务危机，必须具有良好的盈利能力。它可用资产报酬率、总资产净利润率、股东权益净利率等盈利能力变量来反映。
最后，还包括公司治理、产业类别等因素的影响。如大股东的持股集中可以提升公司价值，高科技企业所面临的财务风险要高于传统产业等。
财务风险的类别范文3
［关键词］EPC；财务风险识别；工程总包
［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）36-0038-01
1 EPC项目财务风险概述
(1)汇率风险。由于汇率变动引起企业外汇成果的不确定性,尤其对于有国际工程项目或有大额的国际采购项目而言,如某项目2006年12月签约,其中含500万欧元的国外设备采购,当时欧元的汇率是9.46,但在2007年8月付款时,汇率上升至11.31,因汇率问题导致损失925万元人民币。
(2)材料价格风险。EPC项目往往跨度比较大,签订合同时间和购买材料时间有很大的时间差距,导致购买材料时价格已经发生了很大变化,如2009年时铜材价额大约5.6万元/吨,但到2010年时,就上涨到7.3万元/吨,而对于工程建筑行业而言,材料价格大概占工程总价的50%,因而材料价格的大幅度上涨或下降都会对项目利润造成很大的影响。
(3)融资风险。由于EPC项目部分需要垫资,如果公司EPC项目较多,垫资比例过大,就会造成较大的财务风险,导致财务结构恶化,负债比例过高,运营资金困难。如武汉某设计公司2010年在广东承建一个4亿多元的EPC项目,由于采用垫资形式,导致公司年底流动资金严重不足,2010年年底,公司流动资金不到500万元。
(4)工程款或工程尾款回收风险。对于EPC项目而言,由于存在大量垫资,即使业主拖延付款,承包方也不敢停工或延迟支付分包工程款,因而对项目财务造成极大的资金压力。尤其在尾款回收方面,由于EPC项目合同额度大,即使是5%的保留金也是一笔很大的资金,如不能按时收回,对公司财务造成的压力是可想而知的。
2 EPC项目财务风险识别依据
(1)项目的前提条件、各种假设以及制约因素等。诸如项目建议书、可行性研究报告、设计或其他文件都是建立在若干假设、前提的基础上的。这些假设和前提在项目实施期间可能正确,也可能不正确。因此,存在风险。
(2)项目规划。从项目规划中寻找项目财务风险的依据,诸如项目目标、任务、范围、进度计划、费用计划、资源计划、采购计划及业主方、总承包商和其他利益相关者对项目的期望值等。
(3)EPC项目常见财务风险。如汇率风险、材料价格风险、信用风险、财务结构恶化风险、收款风险、现金流风险等。
(4)以前项目的历史资料。项目的历史资料可以是以前公司经历过的项目的经验总结,也可以是通过公共信息渠道获得的其他公司经历过项目的历史资料。在这些档案记录、工程总结、工程验收资料、工程质量与安全事故处理文件,以及工程变更和施工索赔资料等文件中,包含着对当前工程项目财务风险识别非常有用的资料。
(5)前期工程所在地现场调研。诸如工程地质条件、水文条件、气象条件、地震条件、地形地貌、水电气接口条件、通信条件、进场交通条件、当地治安条件、物价条件、当地施工水平、当地设计水平、当地法律、可利用的有利条件等。
3 EPC项目财务风险识别步骤
对EPC项目财务风险进行识别时,一般按下述步骤进行：第一步,项目合同签订前准备阶段,首先组织人员对ITB(Invitation to Bid)文件进行审查,找出需业主澄清的地方和需业主补充的设计前提条件,认真分析付款条件、履约保函格式文本、保留金保函格式文本,查找可能存在的延迟付款漏洞或索赔的风险。其次派通晓EPC项目索赔、勘测、土建与总图的岩土专家到施工现场勘察,进行风险评估。第二步,根据EPC合同条款,组织项目相关专业人士,讨论项目可能存在的财务风险,并形成初始风险清单。第三步,在定初始清单的基础上,结合采用专家调查法、风险调查法和分解分析法等将EPC项目的财务风险因素进行总结、归类,进行定性和定量分析,得出EPC总承包项目财务风险清单。
4 EPC项目财务风险识别方法
(1)专家调查法。索取信息的重要对象为在EPC项目有财务管理方面经验的专家,他们运用专业方面的理论与丰富的实践经验,找出各种潜在的风险并对其后果做出分析和评估。这种方法的优点是在缺乏统计数据和原始资料的情况下,可以做出定量的估计,缺点主要表现在易受心理因素的影响。当然,专家调查法对组织者有比较高的要求,必须根据问题设计相对合理的问卷调查表,对专家们反馈的意见要有较高的综合能力。
(2)初始清单法。就是列出一个项目可能的风险清单,清单内容至少应包括风险的类别、每一类风险的定性描述和定量指标等。而且风险清单不是一成不变的,而是随着项目的进展,不断添加。当然,风险清单须得到相关专家的支持和建议,结合以往工程项目经验确定。但是如果对每一个工程的风险识别都从头做起,至少存在以下几个方面的弊端；一是重复耗费时间和精力多,风险识别工作的效率低；二是由于风险识别具有主观性,可能产生风险识别的随意性,其结果可能不是很规范；三是风险识别成果资料不便积累,对今后的风险识别工作缺乏指导作用。而且同类工程的大部分风险是相类似的,只有部分风险因工程而异,不同的工程由于外界条件的差异其主要风险可能存在差别,因此,为了避免以上弊端,建立初始风险清单就相当必要。
(3)风险调查法。由于EPC项目各具不同的特点,项目中潜在的风险也差异,不同的两个建设工程,尽管合同的形式相同,但也不可能有完全一致的财务风险。因此,在建设工程风险识别的过程中,花费人力、物力、财力进行风险调查是必不可少的,这既是一项非常重要的工作,也是建设工程风险识别的重要方法。风险调查法的作用就在于建立最终的风险清单。
(4)分解分析法。指将一复杂的事物分解为多个比较简单的事物,将大系统分解为具体的组成要素,从中分析可能存在的风险及潜在损失的威胁。如WBS结构分解图等。失误树分析方法是以图解表示的方法来调查损失发生前种种失误事件的情况,或对各种引起事故的原因进行分解分析,具体判断哪些失误最可能导致损失风险发生。
财务风险的类别范文4
关键词：财务风险特征类别防范控制
现代企业财务风险及其特征
（一）现代企业财务风险的概念阐释
财务是指为了重新获取货币而垫支货币的活动，财务风险即在财务活动中，因受到各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具备不确定性，从而导致企业存在蒙受损失的可能性。从资本运动的角度讲，资本流通始于货币的垫支、终于得到价值量增加的货币本金收回，则资本财务风险在本金垫支之时便已产生。在资本流通中，财务风险发生转移和积聚，某一资本形态的风险既吸纳了上一资本形态的风险，又接收了本形态新的风险。随着资本价值逐渐集中于商品产品，财务风险也处于不断积累状态。
（二）现代企业财务风险的基本特征
不确定性。企业财务风险只是以一种可能性存在于财务工作中，只有条件成熟时，此种潜在的财务风险才会转化为现实性损失；客观性。财务风险因不确定性因素的存在而使企业遭受损失的可能性，此种不确定性因素的存在则是客观事件处于变化过程中的特征；严重性。无论哪种性质的风险，一旦转化为现实性损失，其后果都会很严重。财务风险并不是不可触摸，根据企业财务资料理性分析，进而预测、评估企业经营管理中可能发生的各种风险，能有效对企业财务风险加以防范。
现代企业财务风险的常见类别
（一）按照财务属性划分
1.出资者财务风险。出资者财务目标在于实现资本最大限度的增值，主要内容有筹集资金、合理安排资本投向、确定收益分配策略等，因而出资者财务风险是现代企业最基本的财务风险，也是一种由制度引发、受制度影响的静态风险，其包括：
资本投资项目选择风险是指出资者从多个投资项目中选择一个最佳项目进行投资活动，但因知识能力所限、对经济环境认识不足、分析出现偏差等缘故，造成最佳项目误选的风险；资本减值风险是指出资者所投入资本因受投资企业经营上缺陷的影响而造成损失的可能性；资本经营财务风险是指出资者抱持寻求更大资本回报、预防资本风险的目的，对资本结构进行调整，而在资本经营活动中，又因各种不确定因素的影响，造成财务收益和预期收益发生偏离，致使企业蒙受损失的可能性。
2.经营者财务风险。经营者财务的主要内容是筹资、投资和收益分配，其关注企业的具体经营过程，而经营者财务风险表现出动态性、复杂性、复合性等特征。
筹资活动风险是指企业筹资的实际结果和原有目标之间产生偏差的可能性，其具体分为收益风险和偿债能力风险；投资活动风险中，短期投资风险主要是资产流动性风险，长期投资风险是现金净流量风险；当企业收益形成的现金流入远大于分配给股东的现金股利时，股东极可能因现金偏好无法得到满足而做出抛售股票举动，使企业股价变动，进而影响企业经营过程和整体影响，而当现金流出大于现金流入时，企业再投资活动将受限，最终影响企业日后的生产经营。
（二）按照财务活动划分
1.筹资风险。筹资风险即企业由于负债经营而产生的丧失偿债能力的风险，其主要是由于借入资金而增加丧失偿债能力的可能。筹资风险是现代企业财务风险的启动点。
2.投资风险。投资风险即因不确定因素导致企业不能取得期望投资报酬的可能性，由于投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业投资活动包括主业投资及其他项目投资，如果投资项目出现偏差，则会引起企业盈利能力、偿债能力下降的不确定性。
3.外汇风险。外汇风险即因汇率变动而造成的企业财务成果的不确定性，其随着经济的不断发展和对外贸易额的日渐增长而越来越广泛地存在于企业财务活动中。外汇风险是现代企业财务风险的新表现。
4.资金回收风险。资金回收风险即在产品销售出去后，因其货币资金收回的时间、金额的不确定性而出现的风险。资金回收风险是现代企业财务风险的外在表现。
5.收益分配风险。收益分配风险即因收益所得和分配而对资本价值及今后生产经营活动产生一定影响的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的两个主要内容，其中留存收益在于扩大规模来源，分配股息则为了满足股东扩大财产的要求，此两方面相互矛盾又相互联系建立现代企业财务风险防控机制
（一）完善财务管理系统
认真分析不断变化的财务管理宏观环境，把握其变化趋势和规律，适时调整企业财务管理政策和管理方法，提高企业适应能力和应变能力，降低乃至避免环境的变化给企业造成的财务风险；设置合理的财务管理结构，健全财务管理规章制度，配备高素质的财务管理人员，促使企业财务管理系统高效运行，有效防范、控制因财务管理系统不完善而带来的财务风险。
（二）加强内部管理体系
加强企业内部管理，提高资金使用效率及周转速度，应做到：根据不同情况，适当提高或降低负债资金比例，调整资金及资产结构，降低不合理资金占用率，实现资本结构合理化；确定债务资金和自有资金、短期资金和长期资金的比例关系，并使之随着企业生产的变化始终处于动态管理状态；建立一套科学、系统的应收账款体系，加强应收账款风险的防范和控制；加强存货管理，在保证生产和销售良好运行的基础上，将存货总成本保持在最低水平。
（三）强化风险防控意识
高素质的财务管理人员不仅具备准确的职业判断能力，能及时、准确地发现和评估潜在的企业财务风险，还应该树立风险意识，勇于承担风险责任、善于分散财务风险。在企业经营过程中，应在各部门、各人员尤其是企业决策管理部门和财务管理人员之间，普及风险防控意识，并将此意识渗透于财务管理工作的每个环节。
（四）建立财务预警系统
完善的风险防控机制应包含一套实时、全面、动态的财务预警系统，以实现对企业经营管理中潜在风险的实时监控。我国对财务风险预警的分析研究起步较晚，但目前已有部分企业将财务风险预警模型运用于实际管理中。财务预警系统要求企业以财务报表、经营计划及其他有关财务资料为依据，采取比例分析、数学模型等方法，充分利用财会、金融、市场影响、企业管理等理论知识，对企业经营管理全过程实施有效监控，发现某种异兆时立即采取相应措施，减少乃至规避风险损失。
（五）合理利用风险防控方法
分散法。风险较大的投资项目应选取分散法，即借助于企业间联营、多种经营、对外投资多元化等方式分散财务风险，从而实现收益同享、风险共担。
转移法。财务风险转移包括保险转移和非保险转移，即在坚持合法、合理、公平、公正原则的基础上，企业采取相应措施转嫁财务风险。
回避法。在选取理财方式时，企业应对各种方案可能产生的财务风险进行综合评价，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案，以避免财务风险的发生，此为回避法。
降低法。在面对客观存在的财务风险时，企业努力采取措施降低财务风险的方法即为降低法。
参考文献：
财务风险的类别范文5
【关键词】大数据；财务风险；企业财务风险管理
1绪论
财务风险可能出现在企业财务活动的任一环节，一旦企业发生财务危机，这必然影响正常运营。一次金融危机可以使得经济倒退数十年，财务风险的管控已经成为企业当今最重视的问题。现在我们正处于信息化时代快速发展的阶段，企业在财务管理过程中，面对巨大的数据信息量，在数据处理过程中，企业如何做到及时发现并解决问题是一大难题。
2研究背景和意义
随着互联网和大数据的逐渐深入，企业的利益相关者愈加关心企业的财务状况，这代表着企业持续经营下去的资本和在行业立足的能力。因而，把握适应当下正确的财务风险管理模式显得尤为重要。如何发掘适应于当下的新型财务风险管理模式，对潜在的财务风险进行提前防控，这是企业当前迫切需要解决的问题。
3财务风险管理内容和特征
我国现阶段企业财务风险管理的主要内容是：如何识别企业将会面临的财务风险；衡量这些财务风险可能带来的损失以及对企业经营的影响；如何对风险做好防范措施，尽可能降低其带来的损失，控制风险。财务风险管理具有系统性的特征。主要表现为构建财务风险预警系统，防控体系和反馈机制，旨在可以迅速的识别风险并作出合理反应。财务风险管理具有开放性的特征。财务风险不仅是企业内部的问题，也与外界环境密切相关。企业根据外界环境的变化，不断调整自身的预警系统和反馈体系，从而能够更好地防范和控制财务风险。财务风险管理具有持续性。企业在成立之初，财务风险就已经客观存在于企业中，企业必须时刻保证财务风险管理机制的正常运行，以防控财务风险。
4当前企业财务风险管理存在的主要问题
4.1对风险和风险管理理念等方面存在认知缺陷
巴菲特说，学术界的学者们普遍对于风险的概念有错误的认识，他们认为风险是采用贝塔值通过对价格的波动度量出来的，采用贝塔值来对风险进行度量虽然较精确，但却是错误的做法。风险的含义是“遭受损失或损害的可能性”，而企业与企业之间内部的经营风险的差别没有办法用贝塔值来度量。因此，财务理论一直以来更喜欢采用数理的方式去表示、计量和解释风险，这种做法本身就包含一定的风险。可见，财务理论对风险的概念及风险的管理及技术、内容等都存在认知错误。
4.2投资决策标准较狭隘
如今随着我们步入了大数据的时代，原先被人们广为应用的评估方法也变得不再适用，其劣势也逐渐地显现出来。首先体现在这些评价方法评估的预期现金流不准确，这会极大地影响管理者对投资决策的判断，有可能会使管理者做出错误的投资决策。其次，它们只适用于对传统的重资产经营模式下的投资决策进行评估，不适用于评估那些预期现金流较小、不明显或者不明确的投资项目。
4.3财务决策信息边界化现象严重
如今在企业的内部，如在规模庞大的企业集团中，各个分公司以及诸多的子公司，各个业务单元和各级部门会由于它们长时间的独立运营独立核算和彼此之间缺乏沟通联系而形成一个个“信息孤岛”。它们独立核算自己的业务，也不会随时共享彼此的信息数据和财务资料。如果想要查看这些数据或资料需经过一系列“提交申请，等待审核，通过审核”等冗长繁杂的程序才能实现，而且实时的数据和资料也不会立刻得到更新。由于信息和数据无法在企业内部实现整合联通，企业对大数据的价值发掘和管理也面临阻碍。
5企业财务风险问题的应对办法
5.1对企业财务风险管理的理论进行重构
风险防控对策重构，尤其要注意各种类型的风险的匹配与组合。Ghemawat(1993)提到，在经济低迷时，企业应该注意权衡投资活动所引起的财务危机的风险和未进行投资活动所引起的经济竞争地位下降的风险。在经济萧条时，若企业太过于注重企业投资活动所引起的财务危机的风险，那么企业就必须承受企业未投资所引起的经济地位下降的损失。所以企业要对客观经营环境做出正确的判断，在投资带来的财务风险和竞争风险间进行仔细权衡。企业如果过度投资低盈利能力项目或错过高盈利投资项目的投资机会比流动性风险更可怕。
5.2改变投资决策的标准
大数据和互联网时代，投资决策的标准不再是仅狭隘于对投资项目的现金流水平以及未来盈利能力的考虑，更多的应该思考企业未来的盈利模式与发展战略。对企业的投资决策标准应该如何做出变革，阿里巴巴的执行副主席蔡崇信是这样说的，“阿里巴巴在进行企业并购时具有严明的纪律与明确的战略目标，在投资时遵守三大原则：第一，增加企业的用户数量；第二，提高企业的用户体验；第三，拓展企业的商品与服务的类别，获取客户对阿里更多的消费份额是企业未来的长远宗旨，如今阿里的客户数量已达3亿人次，如何将更多的商品与服务提供给客户，是企业未来的方向。
5.3财务决策信息去除边界化
随着互联网和大数据时代的到来，企业可以以更低的成本，更快的速度，更强的目的性获得企业所需的财务数据和信息。在企业的内部，如在规模庞大的企业集团中，各个分公司以及诸多的子公司，各个业务单元和各级部门会由于它们长时间的独立运营独立核算和彼此之间缺乏沟通联系而形成一个个“信息孤岛”的状态被打破，达到企业财务和业务信息数据的一体化。
财务风险的类别范文6
Abstract: With the acceleration of the pace of economic globalization, the market is more competitive, and China's private enterprises are facing increasing risks, the financial risk is one of the biggest risk, so concerning about the financial risk has become an important direction for the enterprise management research. Taking the financial risks status of the current private enterprise as the starting point, through studying the causes, this paper made a number of countermeasures to avoid financial risks.
关键词：财务风险；风险成因；规避防范
Key words: financial risk；risk causes；avoiding prevention
中图分类号：F275 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）05-0104-01
1民营企业财务风险概念及特征
1.1 财务风险的概念财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险不仅指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会。
1.2 民营企业财务风险的特征①客观性。②不确定性。③相关性。④高破坏性。⑤普遍性。
2民营企业管理中财务风险的现状及其影响
2.1 资本结构缺乏科学规划，负债比重较大在原始的创业冲动激励下的民营企业家凭着一股创业的热情投入商海，他们很少对资本结构做科学的规划，大都靠原始的资本积累。再加上后续经营上的困境以及融资渠道的单一，造成资本结构中负债甚至是民间借贷比重较大，无形中埋下了财务风险的隐患。
2.2 经营管理欠科学，加大财务风险民营企业大都是在大环境不甚理想，竞争压力空前的狭窄空间拼杀出来的，企业的管理基本上是拳打脚踢，经营管理水平欠科学，管理思维滞后，管理水平低下。对上下游产业链的关联性以及购销存的管理甚至行业管理、品牌管理和危机管理上缺乏足够的重视，造成管理风险增大的同时加大了企业的财务风险。
2.3 投资缺乏科学性，失误时常发生一些民营企业在企业跨越式发展的过程中，由于激进或者冒险，不顾企业的主业，盲目的进行跨产业经营，投资分散且多元，由于部分投资缺少事前的科学规划以及项目可研的缜密论断，造成投资失误频发甚至投资失败。对企业的资金流造成严重影响，加大了民营企业的财务风险。
2.4 管理模式僵化，管理观念落后一方面，民营企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，致使其经营管理职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后，缺乏现代财务管理观念，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。
3企业财务风险产生的原因分析
3.1 财务战略与企业战略脱离本来民营企业的财务战略是企业战略的一部分，财务战略是企业战略的有力支持和强力支撑。作为企业战略的有益补充，财务战略应该是以企业发展战略为基础和方向的。然而部分民营企业的财务战略和企业发展战略严重脱离，甚至南辕北辙,极大的加重了民营企业的财务风险。
3.2 财务风险监控手段不足飞速发展中的民营企业面对瞬息万变的、日益复杂的经济环境和财务环境，风险监控手段明显不足。尤其面对2009年演变为经济危机的金融风暴，大部分民营企业应对不力，风险识别能力不高，造成企业经营环境的急剧恶化，现金流的严重短缺，甚至最后走到了破产边缘。
3.3 企业财务管理制度不完善其实大部分民营企业除了经营管理短板外，财务管理制度也存在诸多不完善的地方，不完善的财务管理制度无法正确做出财务预警和风险提示，在削弱了财务管理的职能的同时间接加大了财务风险。
3.4 财务决策缺乏科学的分析、论证和实施民营经常在没对项目做科学的分析以及可研报告尚未进过论证的前提下，不顾及项目投资回收期以及投资报酬率等财务指标的考虑，凭一腔热情盲目决断，造成项目的风险加大甚至项目的投资失败，透支了财务的现金流后加大了企业的财务风险。
4合理规避财务风险的对策
4.1 政府要加强相关法律法规建设，尽快制定或完善有利于民营企业发展的政策。虽然目前我国已针对民营企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是，融资难、担保难仍然是制约民营企业发展的最突出的问题。这从客观上要求国家在加快成立中小企业基金、建立中小企业信用担保体系、建立中小企业促进法等措施给予适当的扶持。
4.2 民营企业投资要面向市场，对投资项目进行可行性研究，正确进行投资决策，努力降低投资风险。①分散资金投向，降低投资风险。民营在积累的资本达到了一定的规模之后，应该针对市场变化搞多元化经营，把鸡蛋放在不同的篮子里，从而分散投资风险。②规范项目投资程序。当民营企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后，可以借鉴大型国有企业的普遍做法，规范项目的投资程序，实行投资监理，对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。
4.3 企业要从机构设置、体系完善，员工培训等方面提高自身抵御财务风险能力①建立专业的风险管理机构，提高风险识别和应对能力。②建立完善的财务分析体系，健全财务风险预警机制。③加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质。还应对财会人员进行政治思想教育，不断提高全员法律意识，增强法制观念和监督意识。
5结论
民营企业的发展是中国经济发展的有力保障和有益支撑，民营企业的财务风险以及成因也有目共睹，通过对民营企业财务风险现状的剖析及成因的透视，我们一定能够找到更好的应对策略，并且能够采取更为直接的应对措施面对挑战，积极减少或降低财务风险，从而促进民营企业的健康发展。
参考文献：
[1]杨淑媛，张海红.企业财务风险的分析与防范.2009.
[2]曹伟忠.中小企业财务风险的分析与防范.内蒙科技期刊,2008，(7).
