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债券基金范文1
本刊曾在今年年初刊出《虎年债基最赚钱，兔年会否风光依旧》一文，既有对去年债基的回顾，也有对今年债基表现的遐想。但从今年前三季度来看，回答无疑是否定的，而进入四季度以后，债基大有翻身之势，不少品种净值翻红，风光尽显。
债基全面上涨
最近债基普遍上涨，各类品种的净值纷纷翻红。受益于此，多家基金公司实现债基年内分红，嘉实信用债更是创造了年内分红最快纪录，成立不到两个月，就向投资者派发红利。事实上，债基开始出现反弹始于10月上句，其中分级债基表现最为优异，在反弹行情中，几乎包揽涨幅榜前五。
Wind资讯数据显示，从10月10日起，截至11月22日，在200多只可比债券基金当中，净值增长率无一为负值，场内债基全面上涨，平均增长率超过3％。其中，排名靠前的为宝盈增强收益、万家稳健增利、博时信用债、招商安本增利等。表现最为优异的宝盈增强收益，其AB类份额涨幅8.36％，C类份额涨幅8.31％。另外，前三季度曾创下超过10％最大跌幅的博时信用债，如今在一个月的时间内，又重现光芒，净值大幅回升，一跃至排行榜前十名，涨幅达到7％以上。值得一提的还有广发增强债券，虽然在今年经历了大跌行情，但依然取得较好的成绩，今年以来增长率为4.56％，远超同类基金。
大有历史重演之势
曾在2008年购买过债券基金的基民，一定还能清晰的记得，在金融危机席卷全球的时候，债券基金为投资人打赢的那场财富保卫战：在股市及各类基金均大跌之际，债券型基金却整体取得不俗的业绩。实际上，2008年债基取得正收益是从第四季开始的，并一扫前三季度的颓势，业绩强劲上冲。谈及今年债券基金的表现，有机构人士表示：“大有历史重演之势。”
前三季度，由于欧债危机及城投债风波的影响，债券市场出现了历史性的回调。但同样是从第四季度开始，债券市场又开始反弹，重演2008年先抑后扬的行情。专家们也预测，债券牛市或已来临。正因如此，机构们纷纷趁热打铁，买债的热情高涨，债券型基金也纷纷扩容，成为今年年底的香饽饽。投资者也期待，如果重演2008年的历史，那么，债基后市无疑是多数人的重配对象。
基民：听《投资与理财》的。没卖是对的
债基行情的起伏，使其在今年话题不断，
《投资与理财》也曾在多期报道中，对债基进行了各种剖析与点评。虽然债基业绩起伏不定，甚至“避风港”效应一度遭质疑，但债基作为有效的风险管理工具，我们在报道中一直维持长期投资、忽略短期涨跌的建议。
其中，9月1日刊《惊魂甫定，债基的投资机会到了吗》一文中，就曾建议投资者中长线配置债券基金，并表示债基已步入价值区域。10月16日刊中，《坑爹的债基，也许真跌到底了》一文，在回答投资者该不该赎回的问题上，给出了鲜明的观点：“赎回已经没有多大意义，等待市场反弹应该是个不错的选择。”
如今，“心若在，债就在，早晚都会涨回来”的论断已被兑现，债基正面临着反弹的行情。
读者王先生是一位低风险偏好投资者，手中一直持有几只债券基金，但第三季度的大跌行情，令他很是受伤，一度想赎回。他绐《投资与理财》杂志来电说：“当初看了你们文章的观点，就动摇了，打算不卖了。现在看看，没卖是对的。”
基金公司对后市信心十足
债券市场行情上涨的同时，也造就了基金公司的一波发行债基的。从进入第四季度开始，基金公司新发42只基金当中，债券基金就达到17只，几乎占了一半的水平。相比前三季度27只债基的总量，四季度债基发行井喷，成为2D08年金融危机以来，债基最为密集的发行潮。在品种方面，分级债基成为扩容的主力，在10月份以来新发17只债基当中，共有7只分级债基，另外，可转换债基及信用债基也是发行类别的重头。从如此火爆的发行可以看出，债市回暖，基金公司对债基的后市，已经表现出了充分的信心。
债券基金范文2
股市进入熊市以后，股票基金净值也随着股市的下跌而出现负增长，基民们忍痛看着自己持有的股票基金资产在缩水。相比股票基金，债券基金则成为熊市较为抗跌的品种。
债券基金业绩分化
据银河证券统计，截至今年9月24日，大部分债券基金今年以来都取得了正收益，但业绩分化也较为明显，出现了净值跌幅超10％的债券基金。大部分债券基金上半年并没有跑赢其业绩比较基准。
目前债券基金共分3类，一是纯债基金，它完全是以固定收益产品为投资对象的基金，不涉及任何股票类资产；二是以债券市场的各种固定收益类产品为投资对象，兼顾股票一级市场的新股申购；三是除了投资固定收益产品外，既参与一级市场打新股，又投入少量资金投资股票二级市场。
从风险与收益特征看，第一类风险最小，第三类风险与收益特征相对较高，第二类介于两者之间。
从去年10月股市下跌以来，表现最好的是纯债基金，而第3类债券基金净值折损最大，因为其资产组合中持有从二级市场购买的股票，尽管仓位不高，但由于股价下跌过大，对基金净值影响也大。而在上轮牛市中，这类债券基金又因净值增长最快，出尽了风头。可谓成也股票，败也股票。
从今年债券基金的整体收益情况看，一些新基金表现不凡。其中以易方达、交银施罗德、工银瑞信旗下的债券基金表现尤为抢眼。易方达稳健收益、易方达增强回报作为次新债券基金异军突起，前者是今年1月由易方达短债基金变身而来，后者是今年3月才成立的债券基金，至今已取得4.56％和4.40％的收益。同样，交银施罗德增利债券基金也是3月成立的，至今也取得了5.05％的收益，超过老牌的国泰金龙债券基金，位居债券基金收益排名第二。工银添利A自今年4月成立以来也录得3.38％的收益率。
债券基金的良好收益使人们再次认识到，债券基金是弱市中的资金“避风港”，由此带来了债券基金的蓬勃发展。 据银河证券基金研究中心统计，截至目前，今年以来已经成立和正在募集的债券型基金规模已经超过过去5年规模的总和。
当然，如果是属于第三类债券基金，今年的业绩排名则靠后。银河银联收益基金今年以来的净值增长率为-11.16％；长盛债券基金业绩排名倒数第二，净值折损6.60％。
截至6月30日，银河银联收益基金的股票仓位已从一季度末的16.34％降至了8.91％，而长盛债券基金的股票仓位为9.21％。因此，尽管在减仓，但仍有一定股票仓位，不可避免地导致在熊市中基金净值回报为负值。
选哪只债券基金
债券基金业绩的分化，提醒了投资者在选择债券基金时要看清债券基金的类型，依据自己的风险偏好，选择适合的债券基金。
目前新发的5只债券基金主要有两种类型。有属于第2类债券基金的，即80％的资产是投资于固定收益品种，20％的资金投资于股票一级市场，申购新股。这类新基金有光大保德信增利收益、海富通稳健添利、招商安心收益等3只债券基金。另2只债券基金，富兰克林国海强化收益、天治稳健双盈债券基金是属于第3类债券基金，即，80％资产投资于固定收益类产品，20％资产投资于权益类产品，既可进行一级市场新股申购，又可从二级市场买卖股票。但富兰克林国海强化收益明确表示不在二级市场投资权证。
新发债券基金中没有第一类纯债基金。纯债基金目前仅有2只，即融通债券基金和招商安泰债券基金，加上嘉实超短债基金，3只债券基金完全不碰股票。
满足资产配置需求
债券基金的主要收益来自基金投资的债券的票息收入和买卖债券获得的差价收入。从利润来源看，债券基金是一个收益相对稳定、低风险的投资品种。
从投资人的角度而言，投资于债券市场可以降低将资产投资于股票市场的风险，有效地满足投资人的资产配置需求。
天治稳健双盈债券基金拟任基金经理贺云说，股市的大幅震荡令投资人越发意识到资产配置的重要性。今年以来，债券市场的一枝独秀也是债券型基金发展的重要原因。政策层面的支持，发行程序的简化，都使得债券市场今年蓬勃发展。在未来资金充足、货币政策有望放松的有利条件下，债券市场有望继续走高。
而债券基金坚持稳健为上的原则，在全面评估利率风险、信用风险以及流动性风险的基础上，充分运用各种套利策略提升组合的持有期收益率，实现基金资产的保值增值。
从个人投资人来看，由于对债券等金融工具进行直接投资面临一些实际问题和局限，选择债券基金就成为资产配置的重要方面。
首先是个人投资人投资规模较小，在进行债券投资时不可能享受大资金带来的交易成本优势，也不能进行组合投资，不利于降低风险。
其次，债券的定价机制复杂，可投资品种数量庞大，投资者需具备必要的专业技能，由于个人的研究力量有限，导致投资决策相对困难。
债券基金范文3
在美国，个人投资者较少直接买股票，但基本都是自己做资产配置，这与国内的情况正好相反。由于时间因素。国内理财产品的品种和结构相对不够丰富，投资者也缺乏成熟的资产配置理念。我们随着产品线的完善和细化，可以把资产配置的权力交还给中国的投资者。
美国目前有9000万户家庭进行各种投资活动，其中只有11％(不到1000万户)是自己买卖股票，绝大多数家庭都是通过认购不同类型的基金进行间接投资，这与中国超过1亿的股民队伍形成鲜明对比。可喜的是，经过十年的发展，中国基金投资者队伍目前也已超过1亿，随着基金产品线的不断扩大，投资者越来越成熟，相信会有更多的投资者将通过投资基金来分享股市的收益。
中国基金业目前存在的主要问题一方面是投资者长期理财观念有待成熟，另一方面基金公司在产品细化、投资个性化上有待提高。只有解决好这两个问题，资产配置的权力才算真正意义上交给了投资者，他们可以根据自身的风险承受能力和偏好配置不同的基金产品，也可以根据市场实际情况动态调整资产配置。
其中债券基金是资产配置中非常重要的组成部分。无论是哪一年龄层的投资者，债券基金将会成为其家庭资产配置不可或缺的一部分。追求组合长期增值的投资者可将大部分资产配置在股票型基金上，同时配置适中的债券型基金或货币市场基金可降低组合的波动性；中低风险偏好的投资者可将大部分资产配置于债券型基金，少量参与股票型或积极配置型基金。不放弃组合增值的机会。重要的是，作为家庭资产的一条“安全带”，债券基金应该贯穿于人生的理财规划当中，而随着年龄的增长和家庭风险偏好的下降，债券资产的比例还可以有所提高。
随着债券基金迎来第三波发行，主要投资于固定收益产品的债券基金在国内基金市场的比重正逐步向国际市场接轨。
和国际基金市场相比，国内债券基金目前仍处在发展初期，但潜力很大。根据统计数据，债券基金在美国、欧洲、日本的基金市场中的份额占比分别约15％、35％、80％，而国内债券基金占比仅为5.3％左右。截至2007年底，经过3年的连续增长，全球基金业资产总量已超过21万亿美元。在全球基金投资产品结构中，股票投资占43％，固定收益类产品占30％，货币市场产品占11％，对冲基金占7％。无论是中国市场还是国际市场，固定收益产品地位不可小觑。它是全球投资市场的基石。
对于全球债券市场，目前有超过100个国家全部或者部分开放了债券市场，固定收益产品成为全球投资市场不可或缺的重要组成部分，各国的投资者对债券基金的需求巨大且稳定。可以预想的是，中国本次债券基金发行将会促进中国债券市场的全新发展，在未来几年它可能会改善固定收益产品的市场准入标准，进一步扩大固定收益产品的品种和规模，逐渐与国际债券市场接轨。
债券基金范文4
据统计,截至6月18日,今年以来近9成债券型基金都获得了正收益。在市场震荡的格局下,债券型基金以其良好的收益,给了投资者一种安慰。但是在绝大部分债券型基金普涨的情况下,依然有部分债券型基金表现不佳,债券型基金的表现出现了冰火两重天的现象。
数据显示,今年以来债券型基金跑得最好是东方稳健回报,其回报率为8.48%,而紧追其后的为富国天丰和华富增强债A,回报率分别为7.55%和6.19%。此外,博时信用债券、中欧稳健收益、中银增利、长信利丰债券以及申万巴黎添益宝等也排名靠前。
根据第一季度报告,从上述基金持仓情况来看,仓位都集中在中央票据和企业债上,而信用债产品的强劲涨势也为基金业绩的良好表现作出了较大的贡献。东方稳健回报债券基金经理杨林耘女士表示,因为涨幅最大的信用债产品配置得最多,而信用债又有接近四成的仓位,所以对基金业绩的贡献比较大。
债券基金范文5
1、信用风险：即发行方因为自身偿债能力不足或者道德因素所带来的无法按时兑付本息的风险，信用风险爆发时，债券价格会急剧下跌。
2、利率风险：即市场利率对债券价格的影响，市场利率与债券价格的关系呈反比。利率风险对于债券基金而言是系统性风险，当利率上升时，就会对债券价格带来下行压力。
3、流动性风险：即债券变现能力的强弱。造成流动性风险的原因可能是单只债券自身的信用问题导致，也可能是整个金融市场流动性紧张所导致。
4、通货膨胀风险：通货膨胀过高会导致物价上涨、货币贬值，使投资者的实际收益低于名义收益。
（来源：文章屋网 ）
债券基金范文6
今年初，我通过媒体表达了2010年将是“债基年”的观点，认为债基除了可转债有些高估，打新股和纯债券都有不错的获利空间，债基收益率将是较为乐观和确定的。
一年下来，对“债基年”的几点期望基本都达到了，全部债基收益率的中位数在7％上下，远超CPI和定存基准利率，总规模大幅增长，新债基发行火爆，封闭和分级带动了债基的产品创新，让持有人和我们这些从业者都感受到了快乐和收获。
预测股市难度着实不小，越想精确就越容易出错，回头看看自己“前高后低”的预测，不禁哑然失笑，相信不少朋友也会有同感。预测今年债市的短期趋势，也是有偏差的，从二季度我就开始担忧加息，认为长债交易性机会不大，信用债只宜配置且需要降比例，事实上时点早了一些。回顾这一年的投资运作，成败得失又可以理出一大堆来，但如果大的方向把握住了，调整好心态，稳健操作，即便在时机、品种、仓位等具体细节上做对7个，做错3个，整体的投资收益也不会偏离太远，对考核中长期业绩的债基来说，大类资产配置策略应当排在首位。
年关将至，又到了要拍脑袋预测明年大趋势的时候了。债基已经连续多年有好的整体业绩表现，把通胀和定存利率远远地甩在后面。客户基础也日益坚实。不过目前看来明年债基的收益率将低于今年，一级债基以4％～5％为目标比较合适，当然不排除通胀较早地受控，紧锁压力减缓时，债市向好，下半年出现合理的投资机会。可转债和打新股获得正收益的概率较大，但空间都不是很大。今年以来，封闭式债基和封闭分级债基成为产品创新的主流，明年仍将延续这一趋势，给持有人提供更多的配置选择。
