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供应链融资范文1
内容摘要:本文从供应链融资的概念和特点入手,总结出供应链融资的主要运作模式,分析了供应链融资带来的机遇以及在发展中应该注意的问题。
关键词:供应链 融资模式
供应链融资的概念和特点
供应链是指产品生产和流通过程中,所涉及的原材料供应商、生产商、批发商、销售商以及最终消费者组成的供需传输网络,即由物料获取、物料加工并将成品送到用户手中这一过程所涉及的企业和企业部门组成的网络。
供应链融资是指金融机构充分利用供应链中的信息流、物流、资金流的特点,通过监控订单、物流、资金建立可靠的风险防范平台,为供应链中的不同环节提供相应的资金支持的服务过程。
供应链融资具有以下特点:
供应链融资必须基于供应链信息的共享。企业间的订单、库存、物流等信息传统上都被认为是企业的商业秘密,供应链融资的基础就是对这些信息的共享,甚至是公开。只有这样才能有效建立供应链融资的风险防范平台,才能有效发挥供应链的融资功能。
供应链融资往往基于核心企业展开,以增强整条供应链的竞争力。从典型的供应链来看,供应链中占有主导地位的企业,往往是实力雄厚的生产企业,其供应商和分销商广为分散,处于供应链中的弱势地位。供应链金融服务就是要将资金流整合到供应链管理中来,既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供有效的资金支持,以强化整个供应链的竞争能力。
供应链中资金和物流运转的不对称性,构成供应链融资的盈利和防范风险的空间。资金流反映出资本的货币功能及作用,它具有支付、信用等功能,在物流运动中起到重要的推动作用。但由于货币还具有很强的时间属性,尤其在借助信息载体后,它的运动速度非常快,可以用分秒来计算,运作成本相对较低。物流实体则由于受到时空、物理状态以及运输环境等因素的制约,周转速度相对要慢的多,同时,运作成本较大。这种运转的不对称性构成了供应链融资的盈利和防范风险的空间。
供应链融资的主要运作模式
实现供应链融资,前提是选定行业背景下的欲融资产,并对欲融资产在行业中的地位及作用进行全面系统的调研分析,据此锁定产能的上下游供求关系,明晰产品销售的网络渠道,梳理各种对应关系,整合资源形成完整的供应链系统。因此,必须本着资本从源头注入,到终端产品收回的流程规则,进行对客户的选择、考察,建立经济合理和供求完善的供应链系统。整体解决方案,首先是建立、理顺与销三方及物流企业相对称的信息流,然后再用其对称、稳定可监管的应收应付帐款信息及现金流引入金融机构的参与。
从供应链融资来看,其大体上可以分为基于完整供应链的融资和基于供应链特定环节的融资。鉴于我国绝大部分的供应链融资是基于供应链特定环节的融资,本文只对这种方式进行分类讨论。
供应链的特定环节是指,在整个供应链相邻的两个节点之间发生的商务合作关系。为在特定而且相邻分别处于供应链上下游之间两个节点的企业,提供融资服务方案就是基于特定环节的融资方案。基于特定环节的融资方案常见的有基于应收账款的融资方案和基于库存商品的融资方案。
(一) 基于应收账款的融资方案
参与主体主要是围绕供应链上的供应商和下游企业,以及参与应收帐款融资的金融机构。下面本文通过图1来说明应收帐款融资服务模式。
1.供应商与制造商进行货物交易。
2.供应商收到货物购买方的应收帐款单据,货物购买方成为制造商。
3.供应商将应收帐款单据质押给商业银行。
4.制造商向银行出具应收帐款单据证明,以及付款承诺书。
5.银行贷款给供应商。
6.融资后购买原材料和其他生产要素
7.制造商销售产品,收到货款。
8.制造商将应付账款金额支付到供应商在银行指定的账号。
9.应收帐款质押合同注销。
其中,3、4、5、7、8、9都有商业银行参与,这样通过供应链中应收帐款在商业银行中的质押融资活动,供应商可以及时获得商业银行提供的贷款,不但有利于供应商乃至整个供应链的运作管理,而且有利于商业银行改善不良的集中信贷结构,提高贷款收益率,加快中小型企业健康稳定的发展和成长。
基于应收账款的供应链融资风险主要集中在制造商。一般而言,金融企业为了防范风险,选择的还款企业(制造商)应该是供应链的核心企业,是资金、产品、信息、技术的主要控制者。从目前我国的零售行业发展来看,除了具有行业垄断优势的企业以外,银行一般不会选择零售企业作为还款企业。
(二) 基于库存商品的供应链融资模式
建立在“支付现金”至“卖出存货”期间的货币时间价值基础之上,由商业银行通过与第三方物流仓储企业的业务合作,共同为融资企业提供库存商品融资服务。银行必须具备存货融资服务的专门服务平台和管理帐户,以及相应的信贷风险评估能力。第三方物流仓储企业在融资服务中为企业提供物流和信息支持。
库存商品融资模式流程图2所示,融资企业、银行、物流企业签订三方协议,协议质押对象、质押期间、仓储费用、质押比率等;融资企业把存货仓单交给银行,并获得银行贷款;银行在质押期间可以不定期检查货物情况,物流企业有义务保证仓单所列货物与实际相符并及时向银行汇报货物情况。贷款到期后,融资企业还款,银行归还仓单给融资企业,融资企业凭仓单提货。
银行对仓单质押融资风险防范的关键在于对抵押货物变现能力的评估。一般而言,银行更加倾向于选取变现能力强的商品作为抵押物。比如在铝行业的供应链融资,整条供应链的风险防范都是基于金属铝本身的变现能力而设定的。比如建设银行2006年公布的可以作为库存抵押的商品目录,仅仅包括三个大类二十个品种的商品,分别是钢材类、有色金属类、化工原料类。
供应链融资带来的机遇
为中小企业发展提供了机遇。我国经济发展很大程度上还依赖于政府投资和大型企业的扩张,中小企业在我国还没有得到充分的发展。中小企业的发展面临很多问题,其中很重要的一条就是融资难。许多中小企业不得不从地下钱庄和高利贷者的手中获得资金,这些都严重影响了中小企业的发展。供应链融资很大程度上为中小企业提供了新的融资渠道,特别是对那些在某个发展良好的产业里,依托大型核心企业发展的中小企业,能够得到较好的资金支持。
为商业银行发展提供了新的空间。随着利率市场化进程的推进和资本市场的发展,商业银行将越来越难从大企业的利差中获取巨额利润,中小企业贷款和中间业务将是今后商业银行的重要利润来源。供应链融资提供的个性化解决方案,商业银行一方面可以从中收取相应的中间业务收入,另一方面由于中小企业的利率议价能力较差,商业银行还可以得到较高的利差回报。某种程度来说我国的中小企业融资还是一块未经开发的处女地,它将给我国的商业银行提供巨大的发展空间。
大力推动第三方物流和期货业的发展。从我国的实际情况来看,企业特别是中小企业,很难仅仅因为方便快捷就去选择第三方物流企业作为仓储物流解决方案。金融服务的介入,将大大提高第三方物流企业的地位。金融的介入也会对第三方物流企业作出优胜劣汰,促进物流企业的健康发展。供应链融资发展和推广的关键在于一个健康的期货市场作为化解风险的平台,期货市场和供应链融资将会互相促进,互为推动力,在今后的一个历史阶段快速发展。
供应链融资应注意的问题
当前供应链融资风险有信用风险、质物选择和行业风险、合同风险、管理风险和道德风险。信用风险是指当事人各方发生信用危机, 资金链危机或中断, 无法归还银行贷款, 且采用不正当手段转移或占有质物。质物选择和行业变动风险是指质物发生变质、变化, 造成价格损失。行业陷入不景气状态, 质物变现困难等。合同风险是指当事人之间订立的各种合同有明显瑕疵, 给当事人造成某些损失或给不法分子有可乘之机。管理风险是指业务量大了之后, 当事人尤其是质权人、监管人管理幅度增大, 管理链条延长、环节增多, 所需的专业知识和技能增加, 而出现的管理不到位风险。道德风险是指当事各方执行人故意违背操作流程和合同约定造成的风险。因此,在发展供应链融资的过程中,应注意以下问题。
(一)对借款方的资信要严格把关、认真审查
借款方资信是贷款方最关心和关注的问题。那么, 用什么指标去评价对方资信, 用什么方式去保证贷款的安全,这必须要认真研究。传统的授信担保方式是使用固定资产和土地担保, 而供应链金融则需要借款方的动产、货币资产、应收账款来担保。对借款方的资产负债率指标关注度在降低, 对其在供应链中的位置, 上下游企业的信用及企业周转情况、现金流的关注度在提高。供应链主办银行要通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和电话调查等多种手段,帮助核心企业制度性地评估供应链成员企业,核心企业在选择成员企业的过程中,应将信用度的评价作为一项重要标准,对各加盟企业进行严格筛选,对潜在的不良成员要及时予以淘汰,保证企业供应链及供应链金融的和谐发展。因此,可首先在钢铁、汽车、石化、电力、电信、煤炭等产业链比较完备、行业秩序比较良好、与银行合作程度比较高的若干行业进行尝试,待取得经验后,再扩大运营范围。
(二)加强过程控制
传统的银行业务只看结果不看过程, 供应链融资则要高度重视借款企业生产经营过程, 认真核查借款的用途和还款来源。建立信息技术平台加深信任,为保证信息传输的及时准确,实现信息共享,促进成员间加深信任,供应链中的企业可依托互联网技术,通过ERP系统平台,利用EDI等信息处理技术,建立物料与资金数据高度共享的信息网络,以保证物流、资金流与信息流的协调,实现供应链金融服务与物流、信息流活动的无缝整合。
(三)建立与供应链融资业务相适应的组织机构和管理体制
金融机构不仅要有金融业务的专家, 还要有产业和行业的专家,要建立完备的风险控制体系和相应的管理机构,要实现流程再造提高服务效率。发展供应链融资的重要前提是加快进行流程再造,以流程银行的新姿态促进供应链金融的健康可持续发展。
(四) 加强规范化管理工作
供应链金融概念的内涵和外延还有待统一, 核心企业资信评价标准、体系需要进一步科学化、金融新商品的风险评估需要系统化。第三方物流企业资质也需要有一个标准的评价体系等等。总之, 供应链金融服务突破了原有金融服务的来源, 是一种创新和革命。旧的秩序和标准被打破, 新的秩序和标准还在建立之中, 二者在动态中平衡, 希望尽早有规范可循。
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供应链融资范文2
关键词：供应链金融；融资模式；模式选择；博弈分析
随着金融危机对各国经济造成的巨大破坏，从紧的货币政策以及世界范围内的原材料价格上涨，对于中小企业的融资问题的解决制造了新的障碍。而供应链金融作为一种新兴的金融模式，对于改善中小型企业融资环境有着重要的积极意义。
从我国当前的研究成果来看，针对这一课题进行的研究还没有形成较为完善的体系，国外对这一问题的研究也大多局限于对该思想的介绍。各种文献资料中目前尚没有就这一金融模式的实践应用情况做出富有成效的研究； 要么仅仅从物流行业的融资问题上入手，介绍了相关概念和基本流程，要么仅仅是从宏观角度介绍了这一模式的应用前景，基本上没有足够的研究深度，更难以形成完备的理论体系。
在本文的研究中认为，该模式从本质上来说是一个、由多个利益相关的子系统组成一个密切合作的复杂生态网络，如果能够对各个子系统进行良好的管理和组织，那么就能够发挥出更为强大的金融能力，从而为供应链上的企业解决融资问题提供新的方向。在本文所构建的共生单元框架内，重点对该模式的司机运用问题进行了阐述，并结合博弈论的相关知识构建了模型，实现了从理论到实践的研究过程。
一、关于供应链金融系统概念与特征的概述
“供应链金融”的研究在国内外都尚处于起步阶段，因此尚且没有一个得到广泛认可的概念，而在本文中，对其定义为：供应链金融作为一种金融模式，实际上也就是对供应链内企业提供全面的金融服务，通过供应链关系构成的整体来提升融资方信用水平，从而实现对该行业发展的资金支持的一种金融模式，通过该模式的应用，供应链内的企业能够共同组建金融组织，从而实现彼此之间资金的流动。
通过简单分析，不难发现供应链金融融资模式中，以下几点特征是最为核心的：
1.系统性
作为一个统一的整体，处于供应链上的各个企业共同形成了一个具有系统性的完整系统，通过彼此之间各要素的有机整合，为提升供应链的整体绩效水平做出努力，其构建的基本目的在于供应链整体市场竞争力的增加。
2.集体理性
集体理性在这一模式中的表现尤为突出，从博弈论相关理论上来说，处于同一供应链上的各个企业，包括各种机构之，在决策行为上都有着影响彼此的能力，这就要求企业在进行决策的过程中，必须能够全面考虑决策对于供应链上其他企业所带来的影响问题，同时还必须能够对公司发展的长期战略目标和近期发展规划有一定的适应性。这也就是说，企业的效用函数不仅取决于它自己的选择，同样受到企业选择结果的影响，一个企业的选择结果，同样也是其他企业选择的函数。这就要求供应链内企业的经营行为必须具有相应的集体理性性。
3.复杂性与更大的不确定性
由于供应链内的企业在经营方向、企业文化以及所处的供应链位置上的不同，因此在实际运营过程中具有非常强烈的不确定性，这特性的存在，对于企业决策行为的要求更为苛刻。
二、分析供应链金融系统相关的融资模式
现金流缺口 （Cash Gap）模型由应收账款周期、应付账款周期和产品生产及存货周期这三个主要部分构成，同样，在本文所研究的金融模式中，也应根据这一特点进行相应的分类处理。实际上，无论是选择何种模式，都是供应链金融核心价值观的具体表现形式。处于供应链上的所有企业都能够从相应的金融机构中获取自身发展所必需的资金支持，并通过自身的发展为供应链的整体效益水平的提升做出努力。
上述的三种模式在操作过程中具有一定的差异性，从第三方物流企业的参与与否来划分，可形成如下表所示的情况。
[＼&融资模式＼&有无第三方物流参与＼&融资企业所处阶段＼&质押物＼&融资企业在供应链中的位置＼&融资用途＼&债权控制＼&应收类＼&无＼&销售商品应收账款到期＼&债权＼&上游供应商债权企业＼&购买所需原材料或其他＼&物权控制＼&预付类＼&有＼&订购原材料付原材料款＼&物权（预购买货物）＼&下游经销商制造商＼&分批付货款分批提货权＼&存货类＼&有＼&任何期间有稳定的存货＼&物权（存货）＼&任何节点上的企业＼&购买所需原材料或其他＼&]
三、无第三方参与的债权控制融资博弈分析
这离我们首先对没有第三方参与的金融模式进行研究。按照该模式所表现出来的特点我们可以知道，通过对供应链内核心企业债券的掌握，处于供应链上的各个公司能够以此为抵押物来向相关金融机构进行融资，也就是说通过共同利用核心企业的信用来为银行金融风险的分担提供支持，笔者将运用博弈论方法建立恰当的数学模型，对这一问题进行更为系统化的研究和讨论。
银企完全信息重复博弈假设一中小企业为某项目需要融资 L，项目成功概率为α（0
表2 银企完全信息的重复博弈支付矩阵
如果给定银行选择“贷款”战略，当给定中小企业选择“偿还”战略时，则此中小企业未来收益贴现后的总收益为：
当中小企业选择“赖账”战略时，第一次合作的收益为 αβL，在以后的博弈中，银行将实施“冷酷战略”，那么中小企业的总收益为：
此时企业将选择“还款”战略。当给定中小企业选择“偿还”战略时，对于银行来说，它自然会选择“贷款”战略。也就是说，银行把中小企业项目的成功概率作为依据，当给定中小企业项目成功的概率α，参与双方的选择将构成一个完美信息扩展式博弈的纳什均衡。但是实际中，因为存在信息不对称，银行“惜贷”，上述重复博弈纳什均衡难以产生。而供应链金融这种融资模式为破解这一难题提供了新思路。
四、基于供应链金融的银企信号博弈分析
假设中小企业有两种类型： 一种是好企业，它项目成功的概率为α1，从上面分析我们知道，它偿还贷款，在完全信息下将与银行保持良好的关系信贷模式； 另一种是坏企业，它项目成功的概率为 α2
五、有第三方参与的供应链金融最优分析启示
从上文中的分析和研究中我们不难看出，有第三方企业参与的供应链金融模式对于供应链上的企业以及金融机构来说更为具有吸引力，是实现各个企业之间有效合作和沟通的途径，是提升供应链整体经营绩效水平的合理方式。
第一，对于金融机构来说，通过供应链金融模式来进行贷款，不仅仅可以为银行投资风险的降低提供支持，同样也能够为其不良资产的消化提供帮助，同样，通过对该供应链上的企业提供金融服务，能够获得供应链上其他企业的青睐，从而获得大量的潜在客户，对于提升银行的市场范围和份额有着非常重要的现实意义，一定程度上可以说通过供应链金融模式来为中小型企业提供贷款，是我国金融行业在未来一段时间内发展的主要方向，也是提振我国金融市场景气程度的有效手段。
第二，对于供应链上需要融资的中小企业而言，通过该金融融资模式的应用，中小型企业有机会利用自身的原料和商品作为抵押物来进行贷款融资，为其融资提供了更为宽松的条件和环境，这样一来，中小型公司融资难的问题就迎刃而解，也为企业资金的流动性的提升提供了必要的支持和帮助，最终实现了企业资源的优化配置，对于提升企业的市场地位有着重要的推动作用。
最后，对于第三方物流企业而言，积极主动地参与到这一过程中来，一方面能够提升自身的经营服务水平，另一方面也能够通过自身市场竞争能力的提升来获得更为丰厚的经济回报。
结束语
在市场经济条件下，参与供应链金融经营模式的各方都是从自身的利益角度出发的，在这一过程中，他们扮演着不同的角色，在供应链中占有不同的位置，通过风险共担实现利益的共享，最终推动企业的快速发展。本文所应用的信息经济学方法构建了博弈论模型来对有无第三方企业参与两种供应链金融模式进行了对比分析，对中小企业融资问题的解决提供了一定的理论支持，充分证明了供应链金融在其生存和发展中的经济基础。
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供应链融资范文3
通过观察制造业企业在不同生产周期中对资金的需求。前期，在接受定单时，可能产生预付账款，如果预付账款超过企业的自由资金，那么将会产生融资需要。在随后的生产阶段中，企业增加库存的同时还要支付货款给原材料供应商，资金需求不断上升，一直到达整个周期的一个峰值。在经历了以后，随着企业将货物发给销售方，并受到由此产生的应收账款的回款，企业的资金需求也慢慢降低。根据企业融资需求变化的整个过程，可以把企业的融资分为分三个阶段。即采购阶段的预付款融资，生产阶段的存货融资，及销售阶段的应收账款融资。
预付款融资可以理解为把未来的提货券进行质押的一种融资模式。在预付款融资模式下，银行根据核心企业的信誉，替下游企业支付全额货款，从而获得商品的提货权。下游企业在随后的销售过程中不断向银行支付货款，然后分批得到货物。
存货融资模式下，核心企业向银行担保会回作为质押的购存，银行基于核心企业的信用和物流企业的监管，向中小企业发放贷款的一种融资业务模式。
在应收账款融资中，银行等金融机构基于核心企业的信用评价接受中小企业的应收账款作为融资的担保，发放中小企业开展生产或销售活动所需的资金。以应收账款作为抵押物，以核心企业信用作为担保，企业能以获得的贷款利率不高，又没有其他抵押物或是担保要求。企业可以优化资产负债表，使应收账款的周转天数变短，还可以转架商业信用的风险。
在传统的信贷融资模式中，银行只是静态的关注企业的财务状况，风险主要集中在被贷企业上。在供应链融资的基本模式中，银行结合物流公司、担保公司、保险公司、第三方电子平台对贷款企业经营各环节的现金流进行动态跟踪，融资风险被核心企业分散于整个供应链的贸易中。与传统金融相比，供应链融资有以下区别：
由上图可以看出供应链融资有以下特点：
（1）以核心企业为依托建立风险控制体系
供应链金融中的核心企业一般在供应链中占主导地位，能够靠自己的竞争优势吸引其他中小企业向他靠近。在整个供应链的融资过程中，中小企业自身的信用等级并不是唯一的评判标准，整个产业链所处的发展周期，核心企业自身的信用等级等都是重要的评价指标。也就是说，银行以真实的贸易为依托，把对单个企业的信用风险评估转为对整个供应链风险的评估，建立风险评估标准。
（2）以供应链整体为服务对象达到多方共赢
供应链金融业务既可以为核心企业提供各种金融服务，如融资、现金管理等，还可以为供应量上下游的中小企业提供金融服务。既满足了中小企业对资金的需求，也间接的提高了供应链的整体竞争力，使供应链上的所有企业都获得更大的利益。
实际上，上下游的企业得到银行的贷款，可以扩大自己的生产规模，加大对核心企业的供货或采购，这样就扩大了核心企业的生产规模。中小企业和核心企业之间建立长期的稳定的合作关系，使整个供应链实现增值。同时，银行可以通过供应链融资可以对整个供应链的财务状况进行跟踪、调查，便于银行了解供应链上各企业的财务状况，降低了交易中信息不对称带来的影响。银行为供应链上各企业提供更好的金融服务时，一方面降低了企业的运营风险，另一方面也降低了银行的信贷风险。
（3）以动产为抵押物为中小企业服务
中小企业普遍缺乏较强的抵押物，而供应链金融通过利用企业的存货、应收账款、预付款解决了这一问题。帮助中小企业化解了自身信用弱、抵押担保难等障碍，打开了中小企业融资的局面。一般情况下，中小企业的固定资产在总资产中的比例较小，流动资产比例较大，在供应链金融环境下可以积极发挥优势。所以说，供应链金融是为中小企业融资量身定做的服务平台。
由此可见，既能有效的帮助产业链上处于相对弱势的上、下游企业，为中小企业提供新的融Y方式，同时解决了供应链失衡的问题。又能促进产业链上下游企业与核心企业建立平等的协商关系和长期的战略协同关系，从而提升供应链整体的竞争能力，使供应链持续稳定，健康发展。
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供应链融资范文4
关键词：小微企业；融资；供应链金融；风险防范；成本
近年来，随着我国经济的飞速发展，小微企业在增加就业机会、推进技术创新、增加财政收入、完善经济结构、促进市场竞争等方面起到了非常重要的作用，是我国国民经济和社会发展的重要力量。因此，促进小微企业的健康发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。截至2011年年底，全国工商登记实有企业1253.1万户，个体工商户3756.5万户，其中小微企业占全国企业总数的99.7%。但由于种种原因，小微企业融资问题，已经成为制约小微企业进一步发展的瓶颈。截至2013年6月末，全国小微企业人民币贷款余额12.25万亿元，占全部企业贷款的28.6%，相比国外发达国家的50%以上的占比，还有很大的距离。
一、小微企业信贷融资难的原因
由于我国目前所处的经济发展阶段、资本市场不够完善、小微企业自身资本与担保能力不足等一系列问题，导致我国小微企业融资难，而产生融资难问题的因素主要有如下几方面。
1.一是小微企业承债能力有限。小微企业的注册资本小，固定资产投资较少，流动资金过分依赖外部资金，使得资产负债率过高。
2.小微企业管理不规范。小微企业由于财务制度不健全，财务信息披露不完全，缺乏透明真实的财务报表，无法得到银行资信认可。
3.小微企业的抵押物不足。小微企业的固定资产、不动产较少，在资产信用严重不足的情况下很难获得银行的授信贷款。
4.银行业的审慎经营。银行属于经营货币的特殊企业，经营的资金是一种特殊的商品，实行谨慎的经营规则，以保证其安全性、效益性及流动性。在这种原则之下，银行业一般均倾向于向经营较为稳定的特大型、大型企业贷款。
5.信用担保体系不健全。目前，我国小微企业社会征信系统尚没有建立，对企业及企业法人代表的失信行为缺少有效记录和监控措施，所以信用评价难以操作，银行很难筛选出守信企业。
二、小微企业发展的新特征
近年来，随着社会化生产方式的不断深入，产业经济的发展已经从企业与企业之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一个供应链中的各方相互依存，“一荣俱荣、一损俱损”。与此同时，在供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业通常处于强势地位，在交货、价格、付款等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，给这些企业的经营、发展造成了巨大的压力。而这些企业一般大多是中小微企业，由于有效担保不足、财务管理不规范、信用信息不对称、抗风险能力弱等问题未能得到根本性解决，很多时候难以通过“传统”的信贷方式获得银行的资金支持，导致资金链紧张，后续环节停滞，甚至使整个供应链出现失衡，最后以部分中小微企业倒闭出局而结束，最终导致整个供应链中的各方受损。
因此，小微企业随着产业经济的发展呈现新特征：一是小微企业成为产品（行业）供应链不可或缺的一部分；二是小微企业已成为核心企业利益链的组成部分并对供应链上的其他企业产生影响；三是小微企业的发展有利于核心企业的发展。
三、供应链中小微企业的融资特征
小微企业在供应链产品（行业）中的地位，决定了其融资需求的特征。
1.融资必须快捷――流程简单，能快速解决短期内资金周转问题。
2.融资必须简便――贷款提供资料简单，抵质押范围扩大，如可使用档口经营权作为抵押，使用货品提用权做质押等。
在具体的金融服务中，一方面，小微企业管理不规范导致其财务信息披露不充分，缺乏“透明度”，“税务一张表，银行一张表，自己一张表”的现象普遍存在，融资风险较高，银行方面需要更多地从侧面收集软信息来评定风险，大幅提高了银行的交易成本，拖长了贷款发放时间，也无从满足企业资料简单的需求。另一方面，虽然中小企业有较强的融资需求，实际上又普遍存在缺少抵押物，这也对银行的金融工具提出了更高的要求。
四、基于供应链融资的应对举措
供应链金融就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，整合物流、资金流和信息流，将核心企业的良好信用为整条供应链创造信用，为供应链提供金融支持。因此，这就决定了供应链金融服务是小微企业融资的最佳选择。
（一）通过金融衍生工具降低供应链金融风险
金融衍生工具是为规避现货价格波动而产生的，它独有的财务杠杆作用和对冲交易的功能，可以降低交易成本，起到保值增值作用。当前欧美经济复苏前景不容乐观，日本依然实施量化货币宽松的政策，因此未来很长一段时间内，人民币升值压力大、汇率波动将比较明显，大宗商品的价格走势不明显。银行综合金融服务提供商，应联合保险、期货等公司，及时为小微企业提供商品期货、套期保值、远期汇率等金融衍生产品，以规避和转移现货市场价格波动带来的系统性风险，降低银行供应链金融产品风险，进而为小微企业提供盈利机会和整体抗风险能力。
（二）通过健全质押体系防范运营操作风险
一方面，考虑到小微企业融资需求中对贷款速度的快捷要求，地方政府加大政策的支持力度，进一步理顺抵押流程，如开立专窗办理抵押登记，减少抵押登记费用；另一方面，提高对抵押物的管理水平，通过制订完善的质物入库机制及提高仓库管理、仓管信息化水平，加强对质物的监管能力。根据服务方式的不同，物流企业和银行都应有针对性地制定严格的操作规范和监管程序，杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。
（三）通过信息共享平台解决信息不对称问题
通过政府介入，建立高质量、高可信度的中介机构。由这个权威的中介机构制定统一标准对企业统一进行信用评级，实时更新，接受舆论监督并承担一定责任，充分解决银企信息不对称问题，适当降低银行交易成本。同时，为银行的信贷风险管理提供数据支持，为小微企业提供的生产经营信息，进而降低其经营风险和财务风险，增加增值服务，吸引核心企业和优质小微企业的加入，减少成本支出。
（四）通过创新金融工具拓宽融资渠道
银行可以适当创新金融工具，通过推出新的融资担保方式进一步扩大抵质押范围，以完善银行对中小企业的服务功能，拓宽融资渠道。
1.联保联贷担保方式。联保联贷担保方式是指由供应链的核心企业牵头，组织链上企业集合成一个联保联贷体，每家企业按融资额一定比例资金作为担保金，同时每个成员融资都由联保联贷体保证。
2.担保公司担保方式。通过筛选确定一批公司管理良好、风险控制能力强、资本实力与其担保额度相适应的担保公司，进行合作洽谈签约，以定向为供应链上的小微企业提供担保，丰富小微企业信贷客户拓展渠道。
3.应收账款质押担保方式。在信息共享平台的基础上，根据供应链核心企业业务发展、资金运作和财务情况，开展应收账款质押担保。其中应收账款质押的授信对象限于为供应链上的小微企业并要求小微企业至少已经加入供应链三年，质押对象限于供应链上的核心企业。
4.动产质押担保方式。动产质押物应为生产、物流领域有较强变现能力的通用产品。
5.非标准仓单质押担保方式。非标准仓单是指以权益凭证形式表现的生产、物流领域有较强变现能力的通用产品的所有权。
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供应链融资范文5
【关键词】供应链金融；融资模式；银企联盟
一、供应链金融融资现有的基本模式
1.应收账款融资的模式
应收账款的融资模式，是公司为了获得营运资金，以买卖双方签订的实物合同为应收账款产生的基础，并且把合同约束下的应收账款当成是主要的第一位的还款义务来源，是一种债权企业、债务企业都同时参加、进行的一种融资模式。该模式可以有效的降低和转移风险。
中小企业负债率一般相对偏高，而且在流动资产中应收账款占较大比重，这因为如此使之极大的限制中小企业资产的流动性，从而使企业融资越来越困难。应收账款模式中的应收账款质押和应收账款保理业务，有针对性的解决由应收账款引起的中小企业短期资金不足问题，通过应收账款进行质押与转让方式获取融资，使企业未来的现金流转化为现实的现金流，有力的缓解中小企业由于应收帐款积压而造成流动资金不足的局面。
2.保兑仓融资模式
传统的“保兑仓”业务指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，买方开出银行承兑汇票，随缴保证金、随提货的一种特定票据业务。在这个业务中，货物由银行委托卖方监管或者银行派人到卖方仓库监管，而银行不熟悉物流业务，增加了监管的难度和风险。
从企业角度来看，保兑仓融资模式即实现了下游企业（融资企业）的杠杆采购又使上游企业（生产商）实现了批量销售，同时为整个供应链上有资金需求的中小企业提供了融资便利，很好地解决了中小企业融资难问题。从商业银行的角度看，保兑仓模式以供应链上游核心大企业承诺回购为前提条件，由其为中小企业融资承担连带担保责任，并以银行指定仓库的既定仓单为质押，同时开出的银行承兑汇票由物流企业提供承兑担保，这样即给银行带来了一定收益也使银行的贷款风险降到最小，这种方式目前正逐渐被广大的金融机构所采纳。
3.融通仓融资模式
融通仓融资是指受信人以其存货为质押，并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。“融”指金融，“通”指物资的流通，“仓”指物流的仓储。融通仓是融、通、仓三者的集成、统一管理和综合协调。所以融通仓是一种把物流、信息流和资金流综合管理的创新，其核心思想是在各种流的整合与互补互动关系中寻找机会和时机，其目的是为了提升顾客服务质量，提高经营效率，减少运营资本，拓广服务内容，减少风险，优化资源使用协调多方行为，提升供应链整体绩效，增加整个供应链竞争力。
当前河北省中小企业存货在流动资产中比例极大，如何解决存货问题对中小企业来说十分重要。由于存货不能变现从而影响了中小企业资金的应用效率，进而严重阻碍中小企业向前发展。融通仓模式是一种针对中小企业存货广、周转慢、易积压的特点而产生的融资模式，通过将中小企业的存货质押给物流仓储企业或银行获取周转资金，将未来的现金流在短时间内转化为现实的现金流，既缓解了中小企业存货的积压又解决了资金流动性不足的问题，目前该种融资模式已经被一些金融机构所应用。
二、现有供应链金融融资存在的问题
1.供应链金融服务内部管理机制有待完善
当前存在信用体系建立困难的局面，主要是因为企业、个人的诚信意识不强，企业内部缺少信用管理和信用风险防范，这就造成了一定的诚信危机，使得供应链中各成员企业之间、企业与银行之间缺乏相对可靠的信用保证。再者企业的信用信息得不到有效归集和准确评估，平时缺乏对失信情况进行有效的记录和公开。在这种情况下银行无法独立完成对供应链所有企业相关数据的调查和分析，不能准确的了解供应链的整体情况。
国内的各大银行现在仅仅是局限于一对一的融资方案，而国外银行则是在系统性制定一对多的解决方案，这就造成了银行间业务量的差距进而影响业绩的突破。国内银行完全可以利用国内产品出口这一机会与产品的供应商和经销商达成协，形成国际范围的供应链金融。
在工作实践中，银行仍然主要以主体授信、财务报表、担保方式等静态分析为主，信贷政策与发展战略不配套。这将使得银行无法独立完成对供应链所有企业相关数据的调查和分析，不能准确了解供应链的整体情况，无法根据供应链成员的决策和经营，调整相应的信用贷款，降低资金的使用风险。此外，目前还没有建立起一个完整的流动资产评估体系，使得导致供应链金融业务的很多操作和预期损失存在不确定性。
2.供应链金融的外部环境有待改善
当前供应链金融尚处于初步发展阶段，链条中的上下游企业对核心企业缺乏归属感，这也主要是信用机制不健全以及核心企业的特殊地位所导致的，这样就会使整个链条中的企业处于松散的状态而不是一个完整的整体。而且全国的企业信息技术和电子商务发展相对滞后，使得供应链金融中信息技术的含量偏低。虽然在物流信息平台方面取得了一定进展，但银行贸易融资(供应链金融)信息管理平台尚未有大的突破。
全国物流环境较为复杂和混乱，缺乏运输和仓储的规范标准，流通中的物权很难得到相应保证。现在由于管理规范、实力雄厚的物流公司比较缺乏，多数物流企业的配运网络还不完善，信息管理系统还比较落后，难以满足物流银行对它的实时监管、快速反应的严格要求。
3.同业竞争日趋激烈
首先，外资银行完全以利润为中心的商业经营、不良资产比例低、规范性强、有国际网络、先进的设备和高素质的人才，进入中国市场即体现了竞争优势。而国有银行由于国家政策严格的分业经营，内部风险控制不能适应业务混业和交叉经营的要求，国有商业银行基本局限于一般存贷款业务，且还有政策性业务，呆帐比例大，税收又高于外资银行。
其次，外资银行按国际化标准运作程度较高，而且呈现个性化、专业化的经营特色，特别在网络经济时代，信息技术的广泛使用、电子化水平高、银行交易费用和人工成本低，使国有商业银行的网点优势减弱。此外，加入WTO后，大量的国内企业受到国际冲击，其经济效益的下降必然反映到银行呆帐，将会加重国有银行的负担。
三、基于供应链金融的融资模式创新
1.银企战略联盟的建立
企业和银行之间是一种相互依赖的关系，企业发展需要的融资是由银行等金融机构提供的信用贷款组成；银行等金融机构拥有居民储蓄，主要依靠发放贷款取得利息而发展。而为了共同实现盈利和发展，银行和企业形成合作关系是必然趋势。企业如果想要获得贷款，就需要其提供相应的资产以作为担保，这主要是由于信息不对称所造成的。
就当前的银企关系而言，对银企间不对称的信息和管理进行改变，使银行能更深入的了解企业的经营状况，改变原来那种信息不充足的境况，这就使得企业经营管理由银行介入具有一定的必要性。企业可以吸收银行的投资，是银行成为自己的投资者，这样就拓展了银企双方的合作空间；同时，银行也可以采取相同办法，吸收相关企业的投资，增加自身的股东数量。这样银企双方通过相互的投资就形成了互有股份的银企战略联盟。当然如果在资金充足的前提下，一个银行可以成为多个企业的股东，一个企业也可以成为多个银行的股东，这样就进一步扩大了银企战略联盟这一网链结构。当银行和企业之间成为这种新的战略合作伙伴时，银企双方的帕累托改进就实现了。
在企业与银行之间建立起银企战略联盟，将对合作双方的发展都会起到推动作用。对商业银行来讲，可以吸收稳定的大客户，降低自身的经营风险。对企业来讲，可以得到相应的资金支持，尤其是资金周转不灵时可以缓解企业的困难。从企业和银行的相互依赖角度来看，银企战略联盟的建立具有一定的可行性和必要性。
2.银企战略联盟的结构模式
本文提出的供应链新模式的主要创新点是由核心（下转第238页）（上接第236页）企业和银行一起结成战略合作伙伴进而形成银企联盟的供应链模式，主要是通过供应链中的核心企业与其主要的合作伙伴（银行）共同构成供应链的双核，充分发挥银行的优势（主要表现在资金流动、融资、信息流处理等方面），供应链企业接受银行提供的全程、全方位的金融服务，使整条供应链的服务水平和核心能力得到提高，更好地为顾客服务，实现整条供应链的价值最大化，具体模式如下：
银企联盟供应链的特点如下：①该模式与传统供应链相比结构更加复杂，而银行与核心企业的关系在运行上显得极其重要。②改变以往单一核心的状况，形成核心企业和银行结成战略合作伙伴关系的双核模式，该模式资金流的运转主要由银行承担，同时在银企联盟的战略决策平台形成另一信息流B，来取得来自各方的信息。③供应链中节点企业的需求带动物流和资金流的流动，信息共享平台由信息流A构成。同时没有出现逆向的资金流。④供应链中信息流B与多个节点企业相联系，有利于整体的信息共享。而物流和资金流的分离使各自具有独立性，从而可以在银行的低风险的融资下，形成连续的资金流。⑤信息流A和B的双管齐下，增加了信息的来源渠道，同时相关节点企业加强对信息的监管，有利于整条供应链风险的降低。
四、研究结论
1.供应链金融是当前有利于金融更好发展的一种融资模式，对中小企业的融资难问题有一定的缓解作用。2.银企联盟供应链的双核结构有利于形成银行参与机制以及激励机制，可以更好的实现整条供应链的稳定和优化。3.银企联盟供应链是对供应链金融融资模式的一种创新，其形成的前提是银行与供应链的核心企业结成战略合作伙伴。4.银企联盟供应链的结构是在银行和企业之间结成战略合作伙伴关系的基础上形成的双核结构，使得物流、资金流和信息流更易于得到控制。
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作者简介：
供应链融资范文6
如前所述，在了解了供应链金融的基本内涵后，那么供应链金融究竟为何能够有效的提高中小企业的贷款通过率？如何实实在在的帮助中小企业解决其融资难问题呢？究其原因主要有：
（一）供应链金融业务提高了银行对中小企业的认知
导致我国中小企业融资难的内部因素有很多，主要可以归纳为：第一，中小企业落后的管理模式。我国中小企业大部分采取的是家族式的管理模式，但是随着现代企业的不断发展与管理方式的不断改进，这种家族式的管理模式已经无法再适应经济的发展与时代的进步，其管理方式的弊端与不足逐渐显现出来。第二，缺乏诚信意识。我国中小企业虽然解决了就业问题，但是，我国的中小企业信用状况十分堪忧。很多中小企业生产规模较小，缺乏专业的管理人才与财务管理人员，很难做出合格的财务报表，甚至还出现做假账的现象。第三，缺乏有效的资本。这是困扰我国中小企业融资的一个主要问题。一般情况下，我国中小企业的资产组成结构中，固定资产的比例较小，主要是以流动资产的形式出现的，例如：存货、原材料等。而在一些高新科技企业中，资产的组成结构主要以无形资产为主，而无形资产的量化是很难的，因此，银行在要求贷款抵押时中小企业就很难满足银行的要求了。第四，会计信息严重失真。我国中小企业的会计与财务经常出现角色错位的问题，大多数中小企业存在会计信息严重是真的情况，一般是一个企业会保存有两三本账目，一本用于应付上级部门的检查，另一部分为真实的会计信息。这就为银行等金融机构对中小企业的贷款申请判断增加了难度，也为银行放贷增加了经营风险。但是，供应链金融业务的出现是银行可以依托一些大型核心企业，并以此为条件了解我国中小企业的生产经营状况，了解中小企业是否在围绕着供应链中的核心企业在发展、生产，中小企业的经营状况是否处于正常运转状态。
（二）供应链金融有效的缓解了我国中小企业担保不足的问题
中小企业由于其自身经营规模问题、缺乏大额可抵押固定资产问题、自身经济实力缺乏约束性问题、无法承担高额的贷款中介担保费用问题而导致中小企业在向银行等金融机构进行贷款时缺乏银行认可的担保方式，最终使得我国中小企业的融资出现问题。供应链金融则是以供应链中的核心企业为基础，由供应链中的核心企业为供应链中的中小企业提供具有连带责任的担保而有效的缓解了中国小企业缺乏贷款担保的问题，同时也为银行等金融机构增加了第二还款来源，降低了银行的信贷风险。
（三）供应链金融有效的保证了贸易背景的真实性
在供应链金融中包含有保兑仓、厂仓银、国内保理等标准的业务。这些业务的开展使得银行在意供应链中核心企业为基础、或第三方物流企业为基础的情况下及时了解供应链中中小企业的经营状况，及时了解中小企业贸易背后的真实性，及时了解中小企业的贷款需求是否真正实现了与自身经营需求的匹配，从而有效的降低了银行信达资金被挪用风险的发生。
二、基于供应链金融的中小企业融资
目前，我国大部分商业银行大多数追求的是资金的流动性、安全性和利益性，这就与我国信用约束软化之间形成了矛盾。因此，缓解我国中小企业的融资难问题，为我国中小企业的融资提供最佳选择关键就是要从强化信用硬约束着手。同时，还应该积极为中小企业的融资渠道拓宽做出努力。供应链金融的出现正好弥补了这一困难。
（一）对中小企业的建议
1、在中小企业中搭建信用信息平台。为了让银行等其他金融机构对中小企业的信用度增加，可以由供应链中的核心企业牵头，在中小企业中建立企业信用联合征信服务系统，并向银行不定期的对中小企业的信用评价进行信息反馈。现代信息技术的发展和网络技术的普及，为中小企业信用信息平台的搭建提供了技术保障。可以充分利用现代信息与网络技术将中小企业信用体系的建设与企业的纳税信息、企业家的个人信息、财务会计信用等体系的建设进行有机的结合。中小企业信用信息平台的搭建可以对中小企业的信用进行严格管理。对于失信的中小企业将采取严格的制裁，可以通过工商部门、税务部门、银行、司法机构、宣传机构等部门的共同努力与密切配合，对那些不能够严格守信的中小企业予以制裁或曝光，特别是金融机构必须加强同业的联合制裁。2、围绕核心企业的需求发展，努力提升其在供应链中的地位。中小企业为了谋求发展之路，必须一生很长的需求为导向，积极探寻市场发展的需求，并结合自己在供应链中的位置努力向核心企业的方向发展，并以核心企业为中心，急核心企业所急、想核心企业所想，以核心企业的需求作为企业的战略发展目标。我国中小企业在与核心企业进行合作的过程中应该由表及里、由浅及深的切实了解核心企业的自身运作模式，并灵活的调整企业的经营思路、优化自身产品结构、努力显示出在供应链核心企业面前的地位，为企业自身的发展寻求新的融资之路。
（二）对银行等金融机构的建议
供应链金融作为银行金融服务的创新业务，在其发展的过程中将面临诸多风险。因此，这就要求银行等金融机构建立核心企业的甄别机制，并在供应链中引入管理严格、信誉良好的第三方物流公司，努力降低银行的供应链金融风险。
三、结语
