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金融期货投资分析范文1
一、股票指数期货及其特点
股指期货全称股票指数期货，是以股价指数为标的物的期货交易，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某个特定的时间按照双方事先约定的价格进行股票指数交易的一种标准化期货合约。
目前主要的股指期货合约有S&P500股指期货、NIKKEI225股指期货、恒生股指期货、KOSPI200股指期货等。我国即将推出的首个股指期货合约为沪深300股指期货，预计在今年3月正式推出。
投资者在股票市场上面临的风险可分为两种，一种是股市的整体风险，又称为系统风险，即所有或大多数股票的价格一起波动的风险。另一种是个股风险，又称为非系统风险，即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。通过投资组合，即同时购买多种风险不同的股票，可以较好地规避非系统风险，但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。进入20世纪70年代以后，西方国家股票市场波动日益加剧，投资者规避股市系统风险的要求也越来越迫切。由于股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度。人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票进行套期保值，规避系统风险，于是股指期货应运而生。
股指期货除具有金融期货的一般特点外，还具有一些自身的特点。股指期货合约的交易对象既不是具体的实物商品，也不是具体的金融工具，而是衡量各种股票平均价格变动水平的无形的指数。一般商品和其他金融期货合约的价格是以合约自身价值为基础形成的，而股指期货合约的价格是股指点数乘以人为规定的每点价格形成的，股指期货合约到期后，合约持有人只需交付或收取到期日股票指数与合约成交指数差额所对应的现金即可了结交易。比如投资者在9000点位买入1份恒生指数期货合约后，一直将其持有到期，假设到期日恒生指数为10000点。则投资者无须进行与股票相关的实物交割，而是采用收取5万元现金［（10000一9000）*50］的方式了结交易。这种现金交割方式也是股指期货合约的一大特点。
二、股指期货价格的主要影响因素
影响股指期货价格的因素错综复杂，其中既有宏观经济方面的因素，也有投资或投机者心理方面的因素。
1.经济周期
从整个股市的层面看，经济周期影响着股指期货的价格。由于股指期货的价格是基于现货市场股市而形成的，而股市大盘变动又受经济周期的影响，因此，随着经济周期的变化，股指期货的价格也会出现上涨和下跌的行情。
2.金融货币因素
汇率、利率、财政政策变动都会使投资者对未来经济预期产生影响，均能从不同程度上影响股指期货合约的价格。
3.供求关系
期货合约的多空供求关系仍然是影响股指期货价格的一大因素。股指期货本身没有具体的实物资产相对应，因此，它的价格变化受期货市场合约供求关系的影响很大。当空头供大于求时，期货合约价格下跌；反之，当多头供大于求时，期货合约价格就上升。
4.标的物
股票现货市场的走向直接影响股指期货的价格。尤其是股指期货标的指数中的大盘股或者活跃板块股的股价变化往往会对股票指数的涨幅影响很大，从而也带动股指期货价格的变化。标的指数成份股中权重较大股票的现金分红、增发、配售等活动也会影响股指期货合约价格，需要对其数量、时间甚至可能性有较好的把握。
5.心理因素
投资者的心理因素会影响到股指期货的价格。通常人们所说的“人气”反映了交易者对市场的信心程度，或者说他们对未来股票市场的信心。当“人气”旺时，即使当时的股市指数不高，股指期货市场价格也会上涨；反过来说，如果“人气”衰，即使当时的股市指数很高，股指期货市场价格也会下跌。
6.政治和政策因素
一个国家、一个地区乃至整个世界的政治形势的变化，以及政府制定的方针政策都会直接影响股票指数期货的价格。
三、股指期货的投资分析方法
在风云变幻的股市中要把握大盘、标的指数以及股指期货合约价格的走势是比较困难的，但我们可以试图从各种因素中摸索规律，找到主要的影响因素，建立一套最适合的投资分析方法进行分析，为投资决策提供参考依据。以下分别谈到基本面和技术面的分析方法，实际操作中需要灵活运用并结合起来使用。
（一）基本面分析
1.宏观经济信息
实时研究国家相关部门定期公布的宏观经济数据，诸如GDP增长、通胀率、失业率、零售增长、储蓄率等。这些宏观经济数据都会影响到政府将来的货币、财政政策，会使投资者对未来经济预期产生影响，最终反映到期货价格上来。
具体研究中，可用GDP增量变化与股市运行周期对比研究，用净出口额变化来衡量外贸拉动因素，贷款增长率变化衡量投资拉动因素，社会商品零售总额变化衡量消费拉动因素等。
2.标的指数成分股
研究成分股行业基本面，尤其是占指数权重很大的行业。重点研究这类行业龙头股的基本面情况（行业政策、产业特征、产量与产能、市场竞争、增长潜力、财务数据、盈利预测等），以及这些成分股的分红派息、送股、配股、停牌等事件。因为这些股票会起一个领头羊的作用，它们的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌，对指数产生一定程度的冲击，在一个时期领涨（跌）大盘。如我国即将推出的以沪深300指数为标的的股指期货，其成分股中的300只股票覆盖了国民经济的大部分行业。
3.各市场之间的相互联系
虽然目前我国资本项目还没有放开，但我国融入全球经济的程度在逐步加深，人民币汇率也已经在进行有限制的浮动，这些都说明我国资本市场不能独立于全球金融体系之外，周边市场的变化对我国将会产生一定程度的影响。除了国内与国际市场之外，我们还要关注债券市场、外汇市场、商品市场以及房地产市场，因为各个投资品种之间有一定的相互替代作用，资金的流向会对市场产生冲击。
4.国际市场因素
股指期货将更加融入全球化市场。随着2007年资本市场对外开放，QFII等外资机构的深度介入，我国新兴的股指期货市场必将引起国际社会的特别关注。对我国这样一个对外依存度高、开放程度日益增强的国家来说，这种影响将更为明显。因此，分析股指走势，除了国内经济，还必须关注世界经济整体形势。
（二）技术面分析
由于股指期货与股票的不同点，使期货行情的某些技术表现与股票不一样，分析方法也有不同的地方。股票投资者分析股指期货行情时，应根据自己不同的技术分析习惯，适当修正对几个主要技术参数的看法。
1.时空波动特性
对标的指数历史行情进行时间和空间二维研究，从时间上分析其底部周期、开市以来的顶底周期循环，从空间上分析股指的趋势结构、常态趋势及调整波幅、股指的顶底组合构造模式等，找出其中规律，用来判断和预测未来行情走势的时空点位。
2.波段运行特性
通过研究标的指数波段运行，优选趋势跟踪指标、波段振荡提示指标、波段能量变化指标以及均价水平变化等指标构建技术指标体系组合，分析标的指数小周期波段运行特征。
3.大势领先指标
建立大势领先指标体系，包括成交量与均量线、领涨（跌）群体组合、短期资金拆借利率等指标，通过对领先指标的分析来研判大势的未来走势。
4.主力机构的持仓动向
机构博弈将成股指期货市场主流。在股指期货推出以后，社保基金、保险资金、QFII等都将会加大介入股市的比例和力度，各种投资基金亦将会出现持续壮大的局面。股指期货参与者的成分比例会进一步发生分化，个人投资者的资金所占的比例会进一步降低，机构投资者博弈将会成为市场的主流。
5.持仓量
股指期货的持仓量是指买和卖双方都还没有平仓的头寸的总和，是双向计算的。也就是说，我们看到的持仓量数据中，有一半是买持仓，一般是卖持仓。持仓量的变化也是对行情影响较大的指标。持仓量的大小，代表了市场中投资者参与同一个期货合约交易的兴趣，也可以说是行情未来涨或跌的信心指示。同时，它还蕴涵着同一时刻行情变化的动向。需要注意的是，持仓量的变化方向与同一时刻行情涨跌的变化方向对应起来分析才有意义。由于持仓量中一半是买开仓一半是卖开仓，所以有的时候持仓量越大，也代表参与者对未来行情的分歧越大。
总体分析思路：从股指期货标的物（如我国即将推出的首个股指期货品种——沪深300指数）入手，研究指数的编制、组成、变化因素；研究宏观经济形势，对重要因素进行深入探讨；研究各市场之间的相互联系。在对整个指数期货及相关信息有一个总体把握的基础上，研究投机、套保和套利的可行性以及一些可能的交易策略。
参考文献：
金融期货投资分析范文2
关健词:证券投资实验技术分析基本面分析
金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。
一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性
证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。
证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。
二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题
证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。
(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样
目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。
1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。
2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。[论/文/网LunWenNet/Com]
(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同
在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。
对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。
(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息
能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。
(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验
在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。
基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。
另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。
三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议
在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。
(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握
针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。
(二)改进证券投资技术分析实验
技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。
(三)把基本分析技术的实验作为一个重点
在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术
的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。[]
参考文献
[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)
[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)
金融期货投资分析范文3
考试前要克服考试压力，要从容的面对考试，拿出真正的实力，面对考试不紧张，是每一位考生都要克服的，考试前也要好好复习，平时的练习是必不可少的。下面是小编为大家整理的关于证券从业资格考试真题及答案，希望对你有所帮助，如果喜欢可以分享给身边的朋友喔!
证券从业资格考试真题1、在创业板上市公司首次公开发行股票的条件之一是：发行后股本总额不少于(
)万元。
A.3000
B.1000
C.2000
D.4000
2、下列关于债券与股票的说法中，错误的是(
)。
A.债券和股票都属于有价证券
B.债券和股票都说无期证券
C.债券通常有规定的票面利率，而股票的股息红利不固定
D.债券和股票的收益率是互相影响的
3、根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，中期票据偿还余额不得超过企业净资产的(
)
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%
4、沪深300股指期货合约的合约乘数为(
)。
A.每点100元
B.每点300元
C.每点600元
D.每点900元
5、基金管理费费率的高低通常(
).
A.与基金规模成反比，与风险大小成正比
B.与基金规模成正比，与风险大小成反比
C.与基金规模成正比，与风险大小成正比
D.与基金规模成反比，与风险大小成反比
6、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是(
)。
A.金融互换
B.金融期货
C.金融期权
D.金融远期合约
7、传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的(??)为基础发行证券。
A.资产池
B.投资组合
C.现金流
D.债务池
8、下列不能作为资产证券化基础资产的是(
)。
A.应付账款
B.债券组合
C.不动产和信贷资产
D.应收账款和未来收益
9、证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行设立(?)。
A.转融通专用资金账户
B.转融通担保资金账户
C.转融通资金交收账户
D.转融通专用证券账户
10、关于沪港通，下列表述错误的是(
)。
A.沪港通分为沪股通和港股通两部分
B.沪港通股票市场交易互联互通机制试点是于2014年经中国证监会批准的
C.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位
D.沪港通允许境外投资者通过香港经纪商购买在上海证券交易所上市的股票
11、作为有价证券，债券和股票具有的相同点是(
)。
Ⅰ.都是经济主体筹措资金的手段
Ⅱ.都是间接融资的手段
Ⅲ.都是直接融资的手段
Ⅳ.筹资成本相同
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
12、承担凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，应上报(
)。
Ⅰ.财政部
Ⅱ.中国人民银行
Ⅲ.证监会
Ⅳ.银保监会
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
13、基本分析法的主要内容包括(
)。
Ⅰ.宏观经济分析
Ⅱ.投资分析
Ⅲ.行业和区域分析
Ⅳ.公司分析
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
14、国务院金融稳定发展委员会目前关注的问题包括(
)。
Ⅰ.影子银行
Ⅱ.负债管理行业
Ⅲ.互联网金融
Ⅳ.金融控股公司
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
15、储蓄式国债与记账式国债的区别包括(??)。
Ⅰ.发行对象不同 Ⅱ.承办机构不同
Ⅲ.流通或变现方式不同 Ⅳ.到期前变现收益预知程度不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
16、港沪通中沪股通可交易的证券品种中包括(
)
Ⅰ上证 180 指数成分股
Ⅱ上证 380 指数成分股
Ⅲ A+H 股上市公司的证券交易所上市 A 股
Ⅳ上交所上市公司股票风险警示板交易的股票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
17、地方政府债券按资金用途和偿还资金来源不同，
通常可以分为(
)。
Ⅰ一般债券Ⅱ特殊债券Ⅲ专项债券Ⅳ金融债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
18、关于沪股通,下列说法正确的有(
)
Ⅰ投资者通过联交所交易
Ⅱ沪股通可以买卖上交所所有上市股票
Ⅲ沪股通投资者可以直接通过沪股通买卖沪股通股票Ⅳ联交所公布沪股通交易日
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
19、根据基础资产划分,常见的金融远期合约类别包括(
)
Ⅰ期货类资产的远期合约
Ⅱ债权类资产的远期合约Ⅲ股权类资产的远期合约Ⅳ远期汇率协议
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
20、QDII
基金不得有的行为包括(
)
Ⅰ购买不动产和房地产抵押按揭
Ⅱ购买贵重金属或代表贵重金属的凭证Ⅲ购买实物商品
Ⅳ借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的 5%
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
证券从业资格考试真题答案1.A
2.C
3.C
4.B
5.A
6.A
7.A
8.A
9.A
10.C
11.A
12.D
13.B
14.B
15.C
16.C
17.C
18.A
金融期货投资分析范文4
关键字：成本控制；金融衍生工具；运用
近年来，金融衍生市场的兴起和发展是金融市场出现的最为突出的变化之一。金融衍生工具虽然从其产生以来就一直面对着众多怀疑和责难，但这并不妨碍它在过去几十年中的增长，究其根本原因就是在于它满足了一种重要的商业要求：为企业、个人和金融机构提供了一种低成本、高效率的管理金融风险的有效工具，在资本市场中形成了一个具有风险转移和价格发现独特功能的市场。本文就金融衍生工具的含义、内容、其对企业成本控制的意义及其应用过程中应注意的一些问题展开讨论，以期对金融衍生工具这一新生的金融工具进行深入了解。
一、金融衍生工具概念、内容界定及主要功能
金融衍生工具，又称衍生金融工具、派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义是与金融原生工具相对应的一个概念。它是一种通过预测股价、利率、汇率等未来市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约，例如期货、期权、远期合约及掉期合约等。通过这些基本形式的组合，就形成了复杂的金融衍生工具。
金融衍生工具的内容可以根据自身交易的方法和特点分为以下四种：(1)金融远期，是指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约。金融远期可以根据原生金融工具的不同，主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。(2)金融期货，就是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。主要包括货币期货、利率期货和股票指数期货三种。(3)金融期权，是合约双方按约定价格、在约定日期内就是否买卖某种金融工具所达成的契约。(4)互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金融交易，主要有货币互换和利率互换两类。
金融衍生工具是金融市场经济发展的高级金融工具形式，是在非常典型的、低成本的公开市场和有效率的、公平的资本市场下产生并发展起来的，也是投资者进行价格发现和套期保值的有效途径。金融衍生工具出现的最原始目的在于为基础金融工具的持有者提供一种有效地对冲风险的手段，从而避免或减少由于股指、汇率、利率的不利变化而给人们带来的预期收益的减少或成本的增加，所以其主要功能有两项，即转移风险和发现价格。
二、现代企业成本控制中运用金融衍生工具的必要性分析
如今，在经济全球化的大背景下，金融市场全球化的趋势是必然的。当然，在这个过程中，企业所面临的机会和风险都越来越大。因为金融衍生工具所具有的转移风险和发现价格功能是通过套期保值和投机行为产生的，而这两种行为都与企业加强成本控制有关，所以，如何运用金融衍生工具完善企业成本控制具有十分重要的意义。具体表现如下：
首先，金融衍生工具是一把“双刃剑”，一方面为保值者和投资者提供了有效的套期保值手段，另一方面也为投机者提供了“赌博”的工具与场所，加剧了国际金融市场的不稳定性，成为金融市场巨大的风险来源。因此，企业必须根据金融衍生工具的特征，完善企业成本控制体系，防止因过度依赖金融衍生工具投机造成成本失控。
其次，金融衍生工具具有高投资风险、高投资回报的特点，在国际金融市场动荡的今天，投资机会很多。因此，企业在发展自身实体的同时，可以适当进入资本市场、金融衍生市场，获取超额回报，以支持自身实体的扩大再生产或为企业自身实体之外业务筹措资金。比较明显的例子是发生在2007年我国资本市场牛市格局。根据有关研究数据，我国上市公司有近三成涉足我国A股市场，并赚取了超额收益，甚至其资本收益超过其主营业务收益。
最后，金融衍生工具是一新生事物，同样也是金融市场发展的必然趋势，针对企业及其财务人员对其认知程度不够，要通过这种金融工具控制企业成本，获取盈利，必须加强企业高管和相关财务人员对金融衍生工具的学习和研究，制定出一系列适合企业自身财务状况的投资组合，才能达到套期保值和获利的目的。
三、企业成本控制中合理运用金融衍生工具的探讨
金融衍生工具是金融虚拟程度最高的金融产品，是金融虚拟性的最突出表现形式。正如有的学者指出的那样，“金融衍生品的形成机理和基本特征显示出金融衍生产品的形成本质上就是从基础金融产品出发，将所有可能的现有已知各种金融产品进行秩序不同的复合。由此，我们可以期待金融衍生产品的创新与发展在理论上是无限的”。目前，我国国内金融衍生工具还很有限，我国企业在成本控制过程中运用金融衍生工具时主要是基于防范风险和降低交易成本目的考虑的。
(一)企业运用金融衍生工具防范风险
风险防范是企业成本控制的重要方面之一。金融衍生工具的功能之一是它们可以有效地管理风险。例如，期货市场套期保值能够帮助公司部分甚至全部消除公司原材料购买价格或产品销售价格的不确定性，避免价格的大起大落。以航空公司为例，航空燃料油构成了航空公司运营成本很大的比例，在石油价格持续飙升的今天，航空公司利用石油期货进行套期保值来规避油价大幅上涨的风险就显得很有必要。又如，目前在我国人民币汇率屡创新高、人民币升值压力不断增大的前提下，受影响最为严重的是外贸企业，然而在过去没有金融衍生工具的情况下，外贸企业只能够通过提高价格、缩小业务量等被动的方式来规避汇率风险。企业适时、适价运用远期结汇工具和海外子公司平台合理交易NDF产品，借以抵御人民币升值压力。在存在利率期货的前提下，外贸企业可以利用利率期货进行套期保值，抵御因人民币升值的压力带来的汇率风险。
此外，随着金融衍生产品的不断创新，金融衍生工具的种类不断增加，它们在风险配置中的独特功能也正日趋重要。例如，它可以使投资者在拥有有限资金的情况下实现多种投资组合的风险配置，从而降低投资风险。
(二)企业运用金融衍生工具降低交易成本
首先金融衍生工具交易仅仅要求投资者缴纳合约名义本金的很少一部分作为保证金即可进行交易，所以它们为套期保值者和投机者提供了杠杆交易或放大操作的功能。在场外交易市场，有的金融衍生产品甚至根本没有保证金或抵押要求。金融衍生工具大大减少了套期保值者和投机者的初始投资成本，从而显著提高了他们的成本收益率。另外，金融衍生工具的交易成本比较低，交易市场比较活跃，因此，企业在进行过必要的投资分析后可以选择通过金融衍生工具进行转换。例如，你想减少1000万元的股票投资并将其转为收益较为稳定基金投资品种。你可以通过两种方式实现这一转换：一种是在股票市场上卖出投资组合中的股票，直到回笼1000万元资金。然后将这些资金买成基金；另一种是，你只需卖出价值1000万元的沪深300股指期货合约，用所得资金用于购买基金。显然，前者是比较传统的做法，其效率低且成本高，而后者则效率极高并且成本极低，当然前提是我国必须推出沪深300股指期货。
四、企业运用金融衍生工具时应注意的问题
尽管金融衍生工具有着诸多优点，但是在我国金融市场体制仍不成熟的情况下，企业运用金融衍生工具必须坚持谨慎原则，应注意以下几方面的问题：
(一)明确企业持有衍生工具的目的，区别对待
前已述及，企业持有金融衍生工具的目的无非两种：避险型(套期保值)和投机型持有。持有避险型衍生金融衍生工具的目的是锁定成本，进而获取已知或稳定利益，而并非追逐投机利益。因此，避险型金融衍生工具必须与其所套保的标的相挂钩，在处理套保标的的同时，同时处理避险型金融衍生工具，此时相关人员不能存在侥幸观望心理，以期达到投机目的。而持有投机型金融衍生工具的目的是获取投机收益，该类投资者必须注意止损策略，即一旦发现经济形势与预测不一致时，当即处理手中金融工具，防止出现损失不可控的局面。据调查，从2004年年底以来，我国有多家上市公司(实体)因从事金融衍生品交易而遭受到了重创，有的甚至因此濒临破产，如“国储铜”事件、中航油、中盛粮油和江西铜业等出现惨重亏损。究其原因就是没有及时止损，即坚持了“错误的”判断。
(二)选择金融衍生工具交易，应具备人才优势和信息充分性条件
选择何种金融衍生工具，如何转移风险，归根到底是由相关专业人才在汇总、整理、分析各类信息后，对未来发展预期不同所决定的。笔者认为，企业开展金融衍生品业务，必须要建设一批具有相关金融、财会专业的人才队伍，并要求其无论是对什么样的金融衍生工具，一个非常重要的方面便是提高对利率和汇率等市场价格预测的准确性。因此，基于金融业的高风险性和金融经营中普遍存在的信息不对称性，企业在选择金融衍生工具交易时，应要求交易所充分披露可能存在的风险和有关信息，综合了解对市场运行趋势的预测意见，从而正确预测未来各种情况的变化。
参考文献：
[1]杨新兰.金融衍生产品市场与风险管理.金融参考，2006年第1期.
[2]白钦先.对金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程.经济评论，2005年第3期.
金融期货投资分析范文5
关键词：期货投资基金；必要性；金融需求
我国目前期货市场与基金行业发展迅速，2009年已有一些期货交易品种（如豆油、豆粕、棕榈油等）达到了全球第一的交易规模，基金业总体资金规模也从2002的1 186亿元增加到2009年的26 024.99亿元，这种飞跃式发展为我国发展期货投资基金奠定了基础，本节将从微观、中观、宏观等层面来探讨我国开展期货投资基金的必要性。
一、 微观层面：期货投资基金发展满足了各类投资者的金融需求
随着我国经济的快速增长，人均收入的稳步提高，各类收入群体对金融投资需求也在不断增大，本小节主要针对这些群体的各种投资需求来探讨他们对于各类型期货投资基金的需求，进一步地阐述我国目前发展该类型基金的必要性。
1. 金融需求层次。金融需要是随时间发展变化的，它与个人、家庭生命周期阶段密切相关，在不同生命周期阶段有不同的金融需要。一定的金融需要是在其他金融需要已经被满足为前提的。金融需要层次结构图（如图1）显示了金融消费者从金字塔底部向金字塔顶部移动的情况。假设随时间变化，消费者的金融需要也从高流动性、低风险的产品，向那些要求资源更多以及低流动性的产品转变。这使得金融服务业和消费者能大致确定一个尺度，来判断越复杂的金融需要越需要更高的投资能力。这种金融服务在层次上的变化是“金融的成熟程度”。
投资于基金业就是在满足了较低的基础性的需求，诸如可用现金的流动性需求、储备的需求和风险管理的保险性的需求之后，用来满足家庭和个人在降低投资风险和减少税赋的需求。从美国2007年的基金业调查中，我们发现在投资基金原因的调查中，有91%选择要为退休后攒钱，52%选择投资基金是为了减少应税收入。由此可见，家庭投资者通过基金进行投资主要是为了降低投资风险，提高投资收益，以保证退休后的生活品质不变，或者进而获得更多的财富。而通过投资基金减少应税收入从而可以减少税务负担也是另一个主要原因。
期货投资基金是相对于一般共同基金较为特殊的一种基金，在国外由于其被专业的基金经理管理，所以它又被称为管理期货（Managed Futures），基金经理相应的称为商品交易顾问（Commodity Trading Advisors）。由于期货投资基金以期货、期权为投资对象，利用与传统资产相关度较低的特性，可以有效的避免传统投资资产（如股票、债券等）的系统性风险，从而具有了较为不同的获利方式，它可以采用特殊的多空组合机制、杠杆化的方式在期货市场上投资获利。期货投资基金最重要的特征就是减少传统资产投资的系统风险，而当家庭或个人意识到一般共同基金不能有效的控制内部风险的时候，期货投资基金则作为一种资产组合的方式满足了投资者的避险需要，可见，期货投资基金是金融投资工具中不可缺少的一环。
2. 三类投资主体对期货投资基金的需求。
（1）面对中小投资者的公募期货投资基金。广大中小投资者由于专业知识的有限，富余资金量相对狭小，其选择性投资不能够规避个别市场的特殊风险，进而也不能够通过分散投资获得一般性收益，所以他们必须选择资金量较大的机构投资者来满足投资的需要。而公募期货投资基金具有申购起点低和运作行为规范的特点，使其天然地成为中小投资者的理想投资场所。但是由于公募形式基金批露的信息量较大，监管也较多，运作成本也往往较高，这就使得这种类型基金不能够获得较高的收入回报，从美国的实际情况来看，这种类型的投资基金在三种投资基金中的投资回报率是最低的。不管怎样，公募期货投资基金毕竟提供了大众投资途径，由于需求群体较多，其必然会迎来宽广的发展道路。
（2）面对高收入人群的私募期货投资基金。在市场经济条件下，如果制度不能有效地推动市场的运行，将会导致收入分配的不均匀，相对于低收入者，高收入人群由于具有较高的剩余资金量，资本化的社会经济必然促使这些富余资金面临投资保值的需要。私募期货投资基金由于免去了较多的广告发行以及营销费用，操作上灵活所受监管也较少，为其省去了很大的一部分运作成本，这就使得此种类型的基金为高收入者提供了投资的大门，更重要的是私募投资基金一般具有可靠的投资消息，在信息不对称的市场经济中，这种信息往往会带来较高的投资回报，所以，私募形式的期货投资基金不仅仅在操作成本上，而且在投资回报上都具有着独特的优势。
（3）面对投资机构的个人管理期货账户。对于一些大型的机构投资者而言，如养老基金、公益基金和投资银行等，他们往往会要求一个较为稳定的最低投资回报率，来满足机构发展的需要，而公募或私募形式的期货投资基金或者是投资收益较低、或者是投资回报不稳定，不能够满足他们对与收益稳定性的需要。个人管理期货账户则可以解决这方面的问题，该账户一般由一个商品基金经理（CTA）来管理，他会给机构投资者承诺一个非常高的最低投资回报，这些方式可以免去很多公募或者私募基金的管理费用。但是这类投资需要投资机构需要具有对CTA进行挑选和甄别，核实他们的投资判断能力，这使得该类投资相对于前两种具有较高的要求，实际上，在美国，很多CTA只是投资机构的一个分支而已，这些投资机构往往会利用这种投资方式才参与期货市场，以优化他们的投资组合。
二、 中观层面：期货投资基金发展规范并促进了期货市场与基金行业的发展
1. 期货投资基金的发展促进了期货市场功能的发挥。
（1）完善期货市场套期保值功能。从投资基金的标的物分类来看，投资基金可以分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金和衍生品类基金。而这些基金除债券型基金和衍生品类基金外，收益主要受到国家经济形势以及个别行业增长周期的影响，一旦面临金融危机和股市遭遇系统性风险，偏股型与货币市场基金的收益将会大幅滑落，如果仅仅选用债券型基金进行风险对冲，因其一般比例较少，且平均收益较低，并不能从整体上控制基金行业的亏损。
我国2010年4月16日将正式启动股指期货上市交易，这将吸引不同领域的机构参与期货交易，或者通过设立期货投资基金，把广大中小散户集中起来，以机构投资的形式参与期货交易，从而形成稳定的市场投资主体，这意味着期货投资基金的发展不仅为保障了基金业的投资收益，而且使得期货市场套期保值功能得到了进一步的发挥。
（2）促进期货市场价格发现功能。
①期货投资基金的发展扩大了期货市场的流动性。资金是期货市场的“血液”，没有足够的资金，市场就没有足够的流通性，也就无法实现健康发展，现阶段我国期货市场上就存在入市资金不足、市场规模偏小的问题，这主要是由投资需求不足造成的。由于在资金、信息、专业知识等方面的诸多不足，以及期货市场上的较大风险，阻碍了大多数中小投资者的入市，极大地限制了期货市场的规模。
期货投资基金的开展，除了能够挖掘现有机构的投资需求之外，还为广大中小投资者间接参与期货市场提供了一条有效的途径。由于投资基金比散户更能及时把握市场行情，有效组合投资，因此对中小投资者而言，具有更高的安全性和可参与性，刺激了投资需求，从而拓宽了期货市场的资金流入渠道，提高了市场流动性，大大增加了期货市场的规模。
②期货投资基金的发展促进价格的理性发现。长期以来，我国期货交易主体以广大中小散户为主，这种投资结构对期货市场的发展产生了较大的负面影响。一方面，个人投资者的短期投机性较强，往往根据行情的好坏而产生资金骤然进出期货市场的现象，从而造成市场的异常波动；另一方面，中小散户的投资技能和信息获取能力都较弱，因此大多数情况下只能是盲目的追涨杀跌，在一定程度上加剧了价格上涨或下跌的幅度，助长了市场风险的成倍放大。期货投资基金由专家操作管理，理财更富理性，有利于平抑期货市场的过度投机行为和非理性波动。专业投资人员在资金、技术、信息上都比中小散户有优势，通过全面的市场信息收集，进行系统科学的投资分析和合理的投资组合，从而将引导和促使市场形成理性的投资观念而不是单纯的投机，维护了期货市场的稳定。
另外，在目前我国期货市场以散户为主的投资结构下，容易发生大户操纵和交割逼仓行为，不利于形成真实的市场价格。而机构投资者的参与，既增加了市场的流动性，其自身投资行为也相对理性，因此能够稳定价格，避免期现价格的重大背离，从而使价格信号更准确地反映市场供求关系，形成的价格也具有更高的权威性和对现货价格的指导性。
2. 期货投资基金的发展促进了基金行业的发展。
（1）丰富基金行业的投资范围。相对于其他金融市场投资，期货市场有其特有的特点：首先，期货交易标的采用的是标准化的合约安排。这种安排便利了期货合约的连续买卖，具有很强的市场流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率，最大程度地减少了交易双方因合约条款理解不同而产生的争议与纠纷。其次， 期货交易采取保证金交易制度，交易者只需缴纳少量资金（通常为5%~10%）作为履行期货合约的财力担保，就能以小博大买卖10倍到20倍的合约价值，这种交易节省了资金负担，可以有效的解决市场流动性问题。再次，期货交易采取每日无负债结算制度，即每个交易日结束后，交易所会对每天的盈亏状况进行结算，根据交易者盈亏进行资金的划转，该制度把违约风险控制在有限范围内，保证期货市场的正常运转，提高了市场的信用。最后，期货交易采取的双向交易，这与股票市场和现货市场等只能先买后卖的交易方式是明显有差别的，交易者通过先买后卖或先卖后买，都能够对冲原来的交易，解除实物交割的履约责任，这种对冲机制方便了合约的转让，提高了市场的流动性。
（2）分散基金行业的投资风险：组合投资，降低风险。在组合投资方面，John Limner（1983）曾在《管理期货——金融期货账户（基金）在股票与债券组合中的潜在作用》一文中提到，“如果在一项组合投资中加入期货基金，可以减少组合的波动并提高收益，这样的组合在任何可能的收益水平上都比股票或股票加债券的组合投资的风险要小得多”。之所以有这样的功能，主要是因为期货投资与其他金融资产存在低相关性。而由马柯维茨的投资组合理论可知，两种投资工具的相关性越小，它们的组合就越能有效地降低风险。国外学者早在20世纪90年代，就对期货与其他金融资产之间的相关性进行了研究，并证实了存在的低相关性。
此外，大量研究也表明，在面对金融危机和股市遭遇系统性风险时，几乎所有投资种类的相关系数都大幅上升，传统的投资组合在市场压力下抗风险能力极弱，而同期的期货投资却不受影响甚至表现优越，这也促使期货资产管理业务成为了规避市场风险、改善投资组合的极佳工具。
三、 宏观层面：期货投资基金发展促进了金融体系的进一步完善
改革开放三十年来，我国经济经历了飞跃式发展，根据我国国家统计局显示：我国自1979年~2008年，我国GDP水平年均增长率为9.8%，城镇居民人均可支配收入增长了34倍，农民居民人均纯收入相应地也增长了27倍，我国从一个一穷二白的贫困国家跃居为仅次于日本的第三大经济体（2009年末我国GDP总量相当于日本的96%），经济成就，举世瞩目。
我国虽伴随着经济的快速增长，在各种经济制度上也得到了渐进式的改革，但是我国在各经济层次上仍有不同程度的不足与缺陷。在金融体系的建设上，我国仍没有形成较为完善的经济秩序，甚至在某些层面上存在着市场缺失，比如我国国际金融账户管制较为严重、利率市场非市场化、股票市场不能有效的体现经济形势、期货市场品种窄小，机构投资者比例不足等等。按照美国哈佛大学金融学教授罗伯特·默顿1995年在《全球金融系统：功能展望》 的观点，金融体系应该具有六大功能，它们分别是：清算和支付功能、融通资金和股权细化功能、为在时空上实现经济资源转移提供渠道功能、风险管理功能、信息管理功能和解决激励问题。可以看出，一个国家的金融体系是否完整，直接关系着金融功能的有效发挥，必须在认识到现有不足的情况下，锐意进取，不断改革促进发展。
我国证券市场经过20多年的发展历程，多元化的市场结构已初步形成，股票市场、债券市场和基金市场已具有较大的发展规模。根据经济学家华生教授的观点，证券市场至少存在三个重大制度缺陷：股权分置、非整体上市以及国有股权重过高。股权分置现已得到了有效的解决，然而，我国证券市场则仍存在着非整体上市的状况，非整体上市造成了对市场的操作，因为分拆上市普遍存在着关联交易、利益输送问题以及信息不透明问题等，所以规范化的非整体上市的制度改造，是我国目前仍要面临的严峻问题。更为严重的是，我国国有股占有市场很大一部分，这就造成了我国政府为促进国有企业的发展，不得不扭曲更加有效、更加市场化的制度措施，而且这会产生很多连续的关联交易，滋生腐败，导致行业的集中垄断现象，这样的市场存在着很大的系统风险，一旦经济形势下跌，国有股全面缩水，风险不能在各个部门之间转移。面对这些现象，我国政府今年审慎的推出了股指期货交易，这在很大程度上化解了证券市场风险分散的问题，但是必须意识到，这仅仅是对风险进行了分散，如果不能从证券市场本身把系统风险降低，衍生品市场再发达也是无济于事的。
期货投资基金的发展能够促进金融体系的进一步完善。虽然各种金融子市场内部的缺陷并不能一蹴而就的解决，但是可以利用市场间的广泛联系以及相互促进，来渐进的引导市场走向完善。期货投资基金作为一种理性的投资主体，规范化的研究团队和充实的资金基础，使其具备了较高的抗风险能力，通过整合和分散各种金融子市场的风险，最大化的创造了投资收益，使其能够支撑各个市场的联动发展，这反过来也促进了各种期货投资产品的发展，比如利率、外汇期货和期权等金融衍生品。期货市场是衍生品市场的分支之一，它成立的主要目的就是为生产经营企业或个人提供规避风险的途径，期货投资基金的介入无疑使得该市场进一步规范化，如果风险能够有效的规避，那么其他商品、或金融市场的参与度就能得到很大的提高，相应的也会促进其他市场的进一步完善，所以，期货投资基金的开展对金融体系有着很重要的意义，大力发展期货投资基金已经箭在弦上，势在必行。
参考文献：
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金融期货投资分析范文6
关键词：高等农林院校；金融专业；人才培养模式
中图分类号：G640 文献标识码：A 文章编号：1002-4107（2013）11-0051-02
人才培养模式是高等院校根据人才培养目标和质量标准， 为学生设计的知识、能力和素质结构以及怎样实现这种结构的方式[1]。随着社会经济条件的变化，社会对金融人才的需求标准也发生了很大变化，对原有的金融专业人才培养模式提出了挑战。变革目前高等农林院校金融专业人才培养模式是适应学科生态建设，满足社会需要，提高办学质量的当务之急。
一、高等农林院校金融专业人才培养模式现状
（一）人才培养目标
人才培养目标是整个人才培养模式的纲领。现有的高等农林院校金融人才的培养目标是，培养具有扎实的经济学和金融学的理论基础，掌握金融、证券、保险、投资方面的基本知识，熟悉商业银行、证券投资、保险等基本业务技能，能在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、保险公司、财务公司等各类金融机构以及企业和事业单位从事与金融或资金有关的宏观管理或实际工作，并且有一定的决策、协调和组织能力的高级复合型人才。
（二）人才培养质量的基本要求
金融专业学生毕业时要求系统掌握银行、证券、投资、保险方面的基本理论知识，接受相关金融业务的基本训练，熟悉国家的金融方针、政策和法规，了解国内外金融业发展的现状和趋势，掌握在金融领域从事实际工作的基本技能。毕业生应获得以下几方面的知识和能力：（1）掌握经济学和金融学的基本理论和基础知识，熟悉中外金融理论与实务，注重理论联系实际，把握国内外金融业发展动态；（2）熟悉国家有关银行、证券的政策和法规，以及国际金融业中通行的规则和惯例；（3）熟练掌握金融业务的基本操作流程，具有一定的从事银行经营管理、证券投资分析的能力；（4）掌握计算机基础知
识，具有较高的计算机应用能力，以及一定的计算机软件维护和基本的硬件维护能力；（5）掌握经济学的基本
方法，具备综合分析和解决问题的科学研究能力；（6）具备一定的英语听说读写能力，通过专业外语学习，掌握阅读专业文献的词汇和能力。
（三）课程体系的设置
金融专业本科生课程设置包括公共基础课、学科基础课和专业方向课，其中每一部分都包含必修和选修两部分，让学生根据自己的情况做出决策，给学生以充分的自由。公共基础课包括政治课程、军事理论、思想道德修养、法律基础、计算机基础、大学英语、体育、大学语文、应用文写作、高等数学、生命科学导论、经济学导论、管理学导论和科研基本方法。学科基础课程包括线性代数、概率论与数理统计、微观经济学、统计学原理、会计学原理、管理学原理、财政学、金融学、保险学原理、宏观经济学、投资学、商业银行经营管理、中央银行学、金融市场学、国际金融、证券投资学、金融工程学、计量经济学、发展经济学、国际贸易、金融审计、银行会计、经济法学、银行信息系统、网络应用基础、文献检索、金融史、金融法和投资项目评估。专业方向课包括金融公关与营销、金融期货、金融专题、金融统计、银行制度比较、投资银行业务、公司金融、信托与租赁、财产保险、人身保险、再保险和保险精算。另外，还有实践环节的军训、劳动、教学实习、课程论文、毕业实习、创业训练、社会实践等。
二、高等农林院校金融专业人才培养模式存在的问题
（一）人才培养体系未突出农林院校的特点
“三农”问题的解决和“三农”的发展离不开农村金融的支持。而处在金融体系最基层的农村信用联社在岗的基层人员，很多是农信社职工的子女或原有员工的亲属。他们大多文化水平不高， 缺乏基本的金融理论知识，未经过正规的专业培训， 个人业务技能不过关，综合素质偏低，在工作中难免会出现各种各样的问题，给金融机构内部管理造成了混乱。特别是处于第一线的农村金融部门更是缺乏高素质的负责人， 一些业务素质不高、思想境界较低的人员长期占据领导岗位， 使得金融工作开展相当被动， 甚至因违规行为给信用社造成重大经济损失[2]。
与农村金融机构人才严重匮乏形成鲜明对比的是，农林高等院校金融专业人才培养的目标、要求及课程设置等整个金融专业人才培养机制没有突出农林院校的特点。农林院校金融专业课程设置没有农业经济管理、农业经济、农学概论等了解农作物生长规律，农业经济运行基本原理等方面的课程，其培养目标、对学生的要求和课程的设置并无异于财经院校和理工院校金融专业人才培养模式。农林高等院校金融专业毕业的学生大都进入工商行业金融机构[3]，而直接服务于农村金融机构的毕业生占很少的比例。即使进入农村金融机构，不懂得农业、农村、农民固有特性，不了解农村金融机构经营特点的农林院校金融专业毕业生照样要从头学起，显示不出农林院校金融专业学生本身应具有的优势。作为用人单位有什么理由舍财经类院校的金融专业人才而选择农林院校毕业生？
（二）应用型农村金融人才培养缺乏系统性
目前农林高等院校金融专业人才培养计划更适合培养研究型金融人才，更加注重金融理论知识。而对于学生适应社会经济需求的应用型人才所应该具备的能力和素质的培养相对较弱，系统性不强。农林高等院校金融专业人才培养的模式要能够满足社会经济对应用型金融人才的需求，必须是集知识、能力和素质为一体的一个系统，不仅需要扎实的理论基础知识，更需要能够适应社会经济发展需要的能力和素质，三者相互作用，相互协调，相得益彰，缺一不可，知识是基础，能力是关键，素质是目的。对高素质人才而言，三位一体，也是判断人才培养模式是否具有系统性的重要标准[4]。而农林高等院校的实际情况是金融专业培养机制仍局限于以理论教学为主的模式，用于提高学生实际应用和提升学生素质的实验、实践教学及科创项目很欠缺，导致学生毕业后不能很快适应用人单位的要求，短期内很难进入角色，也致使用人单位更多愿意招收具有金融机构从业经验的人员。
（三）实践教学环节薄弱
农林高等院校金融专业人才培养机制中，实践教学环节依然薄弱。薄弱的金融专业实践教学直接导致学生毕业后动手能力不强，适应能力较差，不能适应金融机构涉农业务的开展。比如，农村小额信贷业务中信贷资金用途考察时分不清方向；开展理财业务时搞不清农民消费特点；农业保险业务中，确定农作物受损时不会测产等等。其主要原因表现在：一是大多数农林院校的金融专业在整个学校学科体系中都是弱势学科，由于实践教学经费紧张等各种因素，农林院校更多的重视自然学科的实践教学基地建设，而轻视属于社会科学的金融保险专业的实践教学基地建设，致使金融保险专业的实践教学基地建设不太乐观。二是金融保险专业的特殊性，银行、保险等金融部门常常出于保密需要，许多科室和部门不能让学生接触，不愿意接收学生实习，学生的社会实践受到限制[5]。实践教学环节的缺乏或薄弱使得学生所学理论知识和实践能力相互脱节，不利于学生对理论知识的消化理解。
三、改革高等农林院校金融专业人才培养模式的建议
（一）应突出农林院校的特色
农业是国民经济的基础产业，农林院校的设立初衷是振兴我国农业产业，促进农业经济发展。作为农林高等院校金融专业，培养农村金融人才有其重要的办学宗旨。农林高等院校金融专业毕业生应该在具备金融基础理论知识和能力素质的基础上，懂得农村金融的特点，才能更好地为农业经济发展服务。为此，农林院校无论是金融专业人才培养目标的制定还是基础理论课程的设置，都应从农村金融人才的社会需求出发，采取多种形式培养能够适应农村金融发展、服务农业经济发展的农村金融人才，突出农林院校的特点，为农村金融培养更多的，熟悉农业经济发展规律，根据农业本身的特点具有一定创新性的农村金融人才。
（二）构建系统性的应用型农村金融人才培养体系
农林高等院校应该按照经济社会发展对应用型人才的需求，培养能够将农村金融的基础理论知识和实践能力、创业意识和国际视野、职业素养和社会责任意识相结合的应用型专门人才。为此，农林高等院校应该从金融专业人才培养的目标到课程设置，从基础理论知识的掌握到实验、实践能力的培养，从思想政治教育到社会责任意识等等方面系统构建应用型农村金融人才培养体系。另外，从学科生态的观点看，学科和建设一流大学有着密切关系，一流大学能够培养一流的学生。农林高等院校金融专业培养一流金融人才离不开强有力的金融学科建设。在学科生态建设的环境下，农林高等院校应该加强金融学科生态建设，使基础学科和应用学科、传统学科和新兴学科有机融合，为金融学科的创新发展创造条件，使农林高等院校的金融专业培养的人才具备能够促进农村经济社会发展的能力。
（三）加强实践教学环节建设，提升金融专业学生的能力和素质
实践教学环节既是金融人才培养模式的重要内容，也是培养应用型金融人才能力和素质的关键。因此，农林高等院校应该转变农林院校对金融保险专业实践教学不重视的现象，加大投入，建立稳定的金融专业学生实践教学基地。另外，还要提高农林高等院校教师的实践教学能力，加强实践教学环节的监督，提高实践教学的效果。
参考文献：
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