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财务风险研究范文1
（佳木斯大学 国际教育学院，黑龙江 佳木斯 154007）
摘 要：市场经济环境下，企业的财务活动会遇到各种各样的风险。财务风险是客观存在的，不能被完全消除。企业在追求其经营目标的同时，还要考虑所面临的风险。充分认识并分析财务风险，可以将其对企业的不利影响降至最低。通过研究财务风险与防范的相关理论，在此基础上，分析了企业财务存在的风险成因，如筹资活动中财务结构不合理、投资盲目多元化投资分散、资产的流动性不足、企业收益分配问题。然后提出有针对性的风险防范策略。
关键词 ：企业；财务风险；风险防范
中图分类号：F235文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）10-0185-02
收稿日期：2015-02-10
作者简介：王卓（1993-），男，黑龙江绥化人，管理学学士，研究方向会计学；郑立新（1968-），男，黑龙江五常人，副教授，研究方向组织文化与领导力。
随着我国经济的不断发展，企业面临更激烈的市场竞争，一旦出现财务风险，处理不当将发生重大损失甚至面临破产危机。企业要控制财务风险必须从源头做起，首先要分析财务风险产生的原因。企业还必须有控制财务风险的手段，发生财务风险才能将损失降至最低。
一、财务风险基本理论
（一）财务风险内涵
财务风险是企业风险的一种，财务风险是指企业在经营活动过程中，由于各种无法预计或不可控因素的存在造成的财务状况的不确定性，进而使企业的实际财务收益与预期收益产生偏离而蒙受损失的可能性。企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹资资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。财务活动经常是在有风险的情况下进行的，企业的财务活动是企业生产经营活动的前提条件，它是资金筹集、投资、占用、耗费、收回、分配等活动环节的有机统一。对财务风险的认识，必须从财务活动的全过程、财务的总体观念出发，并最终联系到财务收益上来。否则，就会曲解其真正内涵，难以正确指导财务管理的实践。
（二）企业财务风险的特征
1．综合性。企业财务活动是一项综合活动，财务风险产生、发展、形成的原因十分复杂，自然就带有明显的综合性特征。
2．客观性。由于企业的财务活动过程是客观存在的，所以财务风险也自然具有客观性。只要企业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中。
3．不确定性。风险产生根本就是因为不确定性的存在。一方面，财务风险的结果不确定；另一方面，影响财务风险形成的因素是多方面的、不确定的。尽管人们意识到了某项活动可能发生损失，但最终这种损失的可能是否会变为现实，具体情形如何，却是一个未知数。损失性，财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实的还是隐含的，是可以量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性、经济效益的稳定性，最终威胁企业的生存。
二、企业财务风险的表现
（一）筹资活动中财务结构不合理
资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。从时间上考察企业的负债结构，包含两方面的含义：一方面是指短期负债和长期负债的安排；另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。企业的生产经营与投资往往在较长的时间里具有周期波动性。在生产经营规模与投资扩大时，资金需求量增大在生产出现萎缩与投资减少时，资金需求量减少，甚至有可能出现资金闲置。因此，负债融资的多少及其期限结构，应与企业生产经营的周期波动相匹配，避免出现不合理的债务融资安排所引起的某一时点上的偿债高峰，或某一时点的资金闲置，企业的资金需求包括短期资金和长期资金，在进行融资安排时应尽量合理安排流动资产与短期负债之间的关系，保证有足够的短期偿债能力同时遵循短期资金由短期负债来融通，长期资产由长期负债来融通的原则。在取得资金方面，应与企业的投资计划相适应，即不仅要考虑盈利情况，更重要的是要考虑现金流量，避免出现“蓝字破产”。
（二）投资盲目多元化投资分散
企业目前投资存在的主要问题是投资分散、点多面广，将有限的资金、人力分散在众多的行业与项目上。其中最为突出的是企业投资盲目多元化。当然投资多元化可以使企业充分利用其资源优势，分散其投资风险。本来投资多元化与专业化并无优劣之分，二者是一种互补关系，企业发展到一定程度必然要走多元化的道路。但是我国目前企业却走上了一条盲目投资多元化的不归路，其主要表现为盲目追逐市场热点、跟风现象严重。许多企业完全没有自己长期稳定的企业发展战略，若市场上出现什么投资热点，经常在未对当时的市场的供给、市场竞争对手和自己企业的特点等情况进行冷静、理性的分析之后，则一窝蜂地盲目投资于这些于自己来说十分陌生的所谓热点行业，热衷于“赶浪头”。
（三）资产的流动性不足
企业资金管理存在的主要问题是随着企业集团的发展和扩大，其下属企业的层级和数量增加，经常出现资金过于分散，利息支出太高，财务成本增大等弊端，直接导致企业财务风险大大增加。其主要问题如下：下级单位多头户导致无法及时地了解资金状况，内部资金余缺调剂难度加大，资金短缺与资金闲置情况并存；资金管理过于分散，监控不力；资金支出缺少有效控制，资金流向不明确；筹资和投资不能进行统一规划，导致资金浪费和财务成本过高。资金使用效率不高，风险大：资金回笼没有进行系统管理，对应收帐款控制较弱；内部单位的互相拖欠引发内部三角债；在资金状况良好，偿付能力较强时，不能充分利用资金，降低财务成本和各种负债。妨碍了生产经营活动的正常进行，不利于进行规范的财务管理；没有全面合理预测和控制资金的收入；缺乏有效的资金管理手段。
三、防范企业财务风险的策略
（一）逮立合理的投资风险管理流程
建立合理的投资风险管理流程，企业作为大型国企和上市公司，应设计一套合适自身的投资风险管理体系，而不是凭着高管或董事会的好恶和主观印象选择投资对象。首先企业各经营单位相关职能部门根据董事会提出的发展战略规划和投资指南，分析内外环境，寻找投资机会并提出项目建议书；随后通过投资管理部门的建议书初审，再由主管领导立项审批，咨询机构进行项目可行性研究，最后经决策层决议通过正式立项；在项目运作过程中，投资管理、计财、审计部门要持续对投资项目实施效果进行检查和评估以及对投资风险进行实时监测。采用风险回避措施，企业作为企业行业上市公司，必须关注国家关于企业、农药、环保等政策的任何变化，并在国家调整政策出台之前，及早做出应对措施，利用政策的调整来获取盈利，或者降低政策调整所带来的损失。企业的原材料及产成品存货数额较大，一旦损失将会使公司的经营和财务陷入困境。企业可以通过有选择性的投保，将自然灾害风险和意外事故风险转嫁给保险公司，以保证一旦发生不可预知的灾害时，能够将自身的损失降到最低。最后企业的投资管理部门应利用好衍生金融工具规避价格风险的特性，大胆而谨慎的利用这些外汇、期货等产品来达到套期保值的作用，回避市场的价格风险。
（二）资金回收的风险防范控制
企业要避免或减少资金回收风险，首先必须生产物美价廉、适销对路的产品，并配合一定的营销策略，完成由产品资金向结算资金的转变，其次必须注意评估客户的财务状况、资信状况，加强货款的催收工作，完成由结算资金向货币资金的转化。控制要点主要在以下四个方面：①提高产品质量②降低产品成本价格③生产品种花色齐全，适销对路的产品④做好广告宣传，企业只有做好了以上几方面的工作，才能使企业的产品顺利出手，避免出现积压的现象。
（三）采用偏低稳定股利分配方式进行资金收益分配
企业作为一家上市公司，在合适的时点为自己量身定做合适的鼓励政策能达到化解利润分配中的财务风险的效果。当企业遇上业绩一般的年度时，建议采用偏低但稳定的股利分配方式，这样选择原因一是通过稳定的鼓励政策给市场上的投资者传递了公司稳定运营的信号，其次是较低的现金股利可以保留更多的盈余资金来降低企业营运资金的压力，再次让投资者得到了一定回报，坚定了相信自己所投资企业会给自己带来预期收益的信心，最后这样可以巩固企业的权益基础，对提升股票内在价值有极大的益处。当业绩较好，现金流量波动较大的年度时，企业可以采用“正常+额外股利”的分配方式，这样一来稳定了股价，对企业对外的形象也有较大改善，其次让投资者意识到公司在收益增长时会发放额外股利给投资者，使投资者对企业的中长期发展期望更加乐观 。
参考文献：
[1] 吴星泽．企业财务风险研究：存在问题与框架重构．会计研究，2013：59-61.
[2] 周首华，杨济华，于平．企业财务风险原因分析．会计研究，2012，（8）：8-1l.
[3] 陈静．企业财务风险实证分析．会计研究，2012（4）：3l-33.
财务风险研究范文2
伴随着经济的高速发展，人们的生活环境质量却在不断下降，很多人处于“亚健康”的状态。与此同时，老龄化程度的加深更是带来了老人对医药产品的巨大需求，从一些数据来看，我国的城镇化水平已经较高，城市人口比重已经超过农村人口比重，2016年相对于2015年已经提升了15个百分点。社会“亚健康”与老年病并存，更加催生了对医药产品的需求。对于医药企业来讲，这是其发展的机遇，但是企业生产规模的扩大也会带来管理上的困难，滋生一系列的财务风险，这些因素和医药行业本身的行业特点如高风险性贴加起来，使其面临的风险更加集中。
1医药制造业财务风险的内涵
医药制造业是指按照国家规范要求，按照一定的加工程序，生产出人们需要的医疗产品的企业。医药商和相关的工业也属于广义上的医药制造业，本文仅仅研究医药产品的生产。显然，医药制造业的财务风险就是指医药产品在制造、经营、出售过程中产生的损失的可能性，还有因为外界环境因素变化如国家政策变动、市场需求变动、产业政策变动等因素造成的潜在损失，以上综合定义为本文所研究的医疗制造业财务风险。
2医药制造业财务风险的特点
21投入大
医疗制造业因为自身的行业性质，其研发投入和标准生产线建设是需要投入大量的资金的。一般而言，药物的研制需要耗费大量的时间，投入尖端的人才和大量昂贵的材料。一般医药企业的研发支出占企业全部投入的30%以上的比重，并且难以保证其未来的效益预期。从世界上的案例来看，高端药物从开始研发到最后面向市场销售需要超过10年的时间，需要投资将近100亿元。此外，由于医药关系到人们的身体健康，医药的制造还需要通过一系列质量管理规范，这就需要医药企业建立具有严格质量标准的生产线，而这项投资粗略估计在5000万～3亿元。
22回报高
伴随医药企业的高投入性之后的是高回报性，这是医药企业生存和发展的动力所在。前面提到，医药企业是研发投入占比很大的企业，这就决定了医药企业具有较多的专利技术，在知识产权保护环境良好的情况下，一个产品在专利保护的时间段内，会形成市场垄断从而赚取超额利润，给医药企业带来巨大的回报。比如美国一家医药企业曾因为研制成功一种叫作细胞生成素的新药而成为世界最大的制药企业。
23风险高
医药企业的产品因为前期的巨大投入和对法治环境的依赖而存在很大的运营风险，这种风险主要存在两个时间段：一是产品研发阶段。在该阶段产品能否突破技术难关，能否得到消费者的认可从而占领市场存在很大的不确定性。对于那些具有创新性、市场紧缺的药品，其效益前景是非常可观的；但是如果医药企业生产的药品没有特色，市场上类似产品很多，即便后期以低价促销，未来也可能难以赢利；二是产品投放市场的阶段。该阶段面临的风险来自政府部门的监管，医药企业因为其社会性较强，药物的出售常常需要经过严格的质量检测，一旦药物质量出现问题不能通过检测将面临很大的损失。
3医药制造业财务风险评估
31财务风险的定性评估
所?^“定性评估”就是通过经验主观判断风险的大小，由于每一个人的判断标准不一，定性评估的结果具有很大的不确定性。目前的定性评估手段就是专家会议，即首先将影响企业财务风险的因素列举出来，制定每一种因素评分标准和权重，然后由专家们进行打分，依据分数的大小和之前设定的行业标准值进行比较来判断项目的风险状况。
32财务风险的定量评估
（1）概率分析。我们知道在概率论中，常用方差来衡量风险大小，同样，医药企业财务风险的计算同样据此法：首先计算，每一个产品未来收益的期望值，然后计算项目的标准差或者方差，通过方差的大小和同类行业标准值对比评估企业财务风险的大小。
（2）风险价值度量。风险价值度量就是计算在一定的置信度下产品投资产生的最大损失值。该方法显然可以计算损失的大小，对投资者而言更能提供一个较为精确的数据，从而帮助投资者选择科学的投资组合或者产品组合。
（3）杠杆系数分析。该方法的原理是依据会计中衡量企业运营风险的系数来衡量医药企业面临的风险，这种方法可直接依据财务数据计算，测算出杠杆系数从而有一个直观的判断，此外，可以和同类企业进行比较。
4医药制造业财务风险控制措施
41拓宽融资渠道
（1）争取政府优惠和补助。随着老龄化程度的提升和人民对生活质量要求的提升，国家出台了一系列的政策鼓励支持生命健康产品的开发，其中就包括技术先进、功效显著的医药产品的开发。医药企业要抓住机遇，及时争取政府补贴资金和税费方面的优惠。
（2）引入风投。鉴于医药企业的产品开发具有高技术性、高回报性的特点，可吸引风险投资者的关注，引入国际或者国内的风投资金，为新产品的研发注入资金。
（3）上市发行股票。由于医药企业具有高回报性，医药概念的股票在市场上会受到投资者的关注，企业上市发行股票可以为项目募集资金，同时不会提升企业的负债水平。
42延长产品专利保护期
从医药企业的产品特点可知，其未来运营风险的大小和专利保护期息息相关。为此，对于医药企业而言，要想方设法提高产品的专利保护期：一是就一种产品而言，要加大该产品的创新性，保证产品的不可替代性和在短期内不容易被模仿；二是要对已经向市场推广的产品进行深度挖掘，一些产品可能已经被别的企业模仿，但是如果企业能继续开发该产品的别的功能，然后积极申请新的专利保护期，就能继续在老产品上开发出新的市场。
43减少资金回收的不确定性
资金回收显然会影响医药企业的现金流。医药企业的产品即药品的销售不同于其他产品，其主要是通过医院、药房等机构卖给消费者，而在很多医疗机构中药品的销售往往不能现收现付，赊销占用了医药企业大量的流动资金，形成大量短期或者较长期的应收账款。对于企业而言，大量的应收款项会产生坏账的可能性，为了解决这一问题，医药企业需要控制应收款项的“质量”，具体措施是为赊销药品的客户建立征信体系，该体系要包含客户的信用状况、收入来源等信息，要据此设定每一客户的赊销额度。同时可以通过现金折扣的手段鼓励客户提前还款。
财务风险研究范文3
关键词：企业 财务风险管理 防范
研究背景
企业的根本目标是获利，然而，与收益相伴的就是风险。资本对利润无止境的追求决定了资本拥有者“明知山有虎，偏向虎山行”的冒险行为。企业财务风险是指企业在生产经营的资金运动中所面临的风险，其中资金运动包括筹资、投资、资金回收和收益分配等活动。一般意义上的财务风险是指因借款而增加的风险，是由于筹资决策导致的风险。从狭义上来说，财务风险产生的基本原因是企业在生产经营过程中运用了负债，负债比例越大，财务风险越大，没有负债，则没有财务风险。财务风险就是债务风险，除了财务风险之外企业还存在生产经营的风险。我们可以使用复合杠杆或总杠杆来度量企业总风险，用经营杠杆度量企业的经营风险，用财务杠杆度量企业的财务风险。因此，对企业来说，企业经营风险和财务风险存在着不可避免性。既然财务风险客观地存在于企业生产和经营的全过程并不断地威胁着企业的生存和发展，就必须加强财务风险管理。
企业财务风险管理是一种有计划、有组织地控制企业财务或资金活动的行为，也是一项综合管理活动，不仅需要先进的技术、复杂的建模，还需要公司的组织机构、激励机制和运营理念的配合，其目的在于使企业因各种风险所导致的不良影响降至最低，确保企业能顺利实现其既定目标，并保持其发展能力。总之企业财务风险管理是企业稳定和可持续发展的重要基石。正如诺贝尔经济学奖获得者肯尼斯・阿罗所说：“我们要获得社会或自然界中的运作方式和知识，就必须穿过层层迷雾。”如果说财务风险是企业理财环境里扑朔迷离、变幻莫测的层层迷雾，那么财务风险管理就像是企业穿过层层迷雾的工具。
财务风险管理的内涵
财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分，它是在风险管理的基础上发展起来的。那么，什么是风险管理呢?威廉姆斯和汉斯在1964年出版的《风险管理与保险》一书中认为：“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最低的成本使风险导致的种种损失降至最小程度的管理。”该定义体现了如下要点：一是风险管理的目标是以最小的成本达到最大的安全效果；二是风险管理由风险识别、衡量和控制几个环节组成；三是实现风险管理目标的主要手段是控制。
从上述风险管理的定义，可以直接导出财务风险管理的定义：它是指通过对财务风险的识别、衡量和控制，以最低的成本使风险导致的损失降至最小程度的管理。财务风险管理的主要目的就是权衡风险与收益，做出在期望收益一定的情况下风险最小、在风险一定的情况下收益最大的决策，将风险控制在企业所能承受的限度之内，努力提高企业的收益，增加企业的价值。具体地说，财务风险管理的目标就是要以最小的成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性，或者说是以最小成本获得企业理财活动的最大安全保障。
财务风险管理的内容
财务风险管理是一个复杂的管理系统，其内容主要包括财务风险的识别与衡量、财务风险评估和财务风险控制决策。
财务风险管理的第一步是对财务风险进行识别与衡量。如果不能准确地发现财务风险，并且进行确认，就无法分析及预测企业面对的危险和机会，自然也就无法进行财务风险管理。在对风险进行识别的基础上，对风险大小进行度量，以确定对企业的影响程度。
在风险识别与衡量之后，就必须对财务风险进行分析和评价，然后根据公司的具体情况和相应的环境条件，做出进一步的管理决策，从而将风险控制在公司可以承受的范围之内。
最后，根据风险评估结果做出风险控制决策，这是财务风险管理中的关键一环。风险控制的主要目的在于改变公司所承受的风险程度，帮助公司避免风险，降低损失。当风险无法避免时，尽量降低风险给公司带来的不利影响。风险控制应当根据风险的重要性水平差异，做出风险回避、风险转移、风险自保和风险自担等风险控制决策。
财务风险管理的目标和意义
（一）企业财务风险管理的目标
通过了解风险的来源和特征，对财务风险进行正确预测、衡量，最后进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。具体地说，财务风险管理的目标就是要以最小的成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性，或者说是以最小成本获得企业理财活动的最大安全保障。
（二）财务风险管理的意义
企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义是巨大的。通过加强企业财务风险管理，能使企业全面、经济和有效地管理风险；能稳定企业财务活动，加速资金周转，保证资金安全、完整和增值；增加了企业决策的科学性和效益性，为企业经营决策提供了数据和信息来源；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现和超额实现经营目标，战胜风险、提高效益、增强实力，使企业立于不败之地具有重大作用。
财务风险管理策略
由于风险无处不在，绝对的风险回避一般不可能。即使有可能，企业所需支付的成本往往也是企业无法接受的。对企业个体而言，其可承受的风险是一定的。企业财务风险控制策略就在于将财务风险降低和化解到企业可以接受的程度。控制和防范财务风险管理，应用系统的观点，全方位来防范，应着重抓好以下几个环节。
（一）建立清晰、准确的财务信息网络
财务信息源于财务提供的各种报表资料。降低财务风险，首先要求财务所供的报表、资料准确全面，降低财务信息模糊度。所谓“财务信息模糊度”就是财务信息在数量和质量上偏离客观实际的误差，这种误差主要取决于原始数据、数据处理设备、财务人员业务素质和信息处理方法等。降低财务信息模糊度就是要对以上几个方面进行判断和控制。财务信息系统是一个庞杂的网络，不能求助于精确方法来计算，因此在计量方法上可以来闻常规数学与模糊数学相结合的办法，尽可能提高财务信息质量。此外，为了建立完整的财务信息网络，还应运用全面质量管理方法。由于财务信息管理是一个包括财务预测、财务计划、财务决策、财务控制、财务分析、财务检查与处置的全过程管理，因此可运用全面质量管理的办法，对财务管理各过程进行质量考核，加强各环节间的联系，以形成一个完整、缜密的财务信息网络。
增强财务信息的充分比与可靠性要求，公司领导应端正态度，明确财务信息对公司财务决策的重要性，提高财会人员的思想素质和业务水平，提高财务信息处理的现代化水平，重视财务、会计、统计分析；加强内部审计工作，同时应让财会人员、内部审计人员参与决策，发挥他们在决策中的作用，建立有效的决策支持系统。为此，要求财会人员、内部审计人员树立预测观念、决策观念、控制观念和风险观念，运用科学的预测方法，做到事前有预测、事中有控制、事后有分析。
（二）客观分析财务信息并提高风险预测能力
风险预测就是通过对财务信息的分析，对公司财务可能遭受的风险进行事前预测和全面估计，认清公司所处的环境，剖析财务系统对公司生产经营不利的因素及其对公司财务风险强度和可能的损失程度的影响，做到心中有数。
财务风险与财务活动紧密相关，并伴随资金筹集、运用、回收、分配循环和周转的始终，防范财务风险就是要剖析影响公司的每一项财务活动因素，提高公司风险预测能力，增强公司风险承受力，如通过分析公司偿债能力，确定筹资风险；通过对投资进行可行性研究，确定投资方向，通过分析影响产品成本、产品结构、产品质量、产品生长周期和资金流量等因素，弄清投资和经营风险。此外还可以通过对国家宏观经济政策、经济法规、国际经济环境及外汇市场的研究，防范经济风险和法律风险，规避外汇风险等。
（三）构建财务风险控制机制
在风险识别、衡量和评估之后，构建完善的风险控制机制，是降低财务风险的关键所在。财务风险控制，就是研究如何控制风险，将之降低至最低限度，以达到预期财务目标。财务风险控制是一个完整的系统控制过程，可以分为前馈风险控制、运营风险控制和反馈风险控制。
1.财务风险前馈控制。财务风险前馈控制是在财务计划实施之内的为防止风险的产生而采取的管理策略。风险和收益并存，公司既要考虑可能获得的收益又要兼顾风险。在实施某一方案之前，通过对财务风险的分析，应用现代高科技工具，如高速运转计算机结合当代管理科学的成就，如风险决策法、弹性预算等，制定富有弹性的、留有余地的管理措施，增强公司的风险应变能力。如为了防止通货膨胀和通货紧缩，可设置“风险基金”、“风险抵押金”和“商品降价基金”等，以加强自我保护，增强风险抵抗力；通过保险、合同、提货单等途径将风险转嫁给他人；通过公司联营，合并等经营方式来扩大规模，运用规模经济分散财务风险；对那些风险性大，超过公司承受能力，而且很难把握的风险，可采用回避的策略；实现多元化经营就是有效控制风险的方法。如改变经营方式，产品多层次销售，提高盈利产品比重并使畅销产品和滞销产品在时间上、数量上互相弥补，均衡产销，也可减少风险。
2.财务运营风险控制。在财务系统运行过程中，运用定量分析法和定性分析法，直接观察、计算、监督财务风险状况，制订公司风险经营方案。
风险的大小，可通过下述风险指标来确定：
其中：R―风险； P―权数；s―风险指标；n―指标数目。
为了估计某一方面的财务风险，先确定与之相关的一些风险指标（风险指标用百分率表示），然后分析这些指标分别对风险的影响，用权数表示，最后用上述公式计算总风险。对不同的风险指标，可通过日常工作经验的累积确定一个相应的临界点，当R超过这个临界点时，就要采取相应的防范措施，及时补救，尽可能避免或减轻损失，以保障公司各项工作正常进行。
3.财务风险反馈控制。以财务风险分析资料为依据，评价、指导未来财务风险管理的行为，确定今后风险管理的方向和措施。
公司财务风险的特征决定财务风险难以完全控制，控制只是有效地防止或减轻风险而已。对于已经发生的风险，要建立风险档案，总结风险管理的经验教训。因风险而获得的效益，可进行分配，一部分用于提取风险基金、一部分投入再生产。对于发生的风险损失，要通过事先防护性的安排，如备抵坏账、备抵风险基金等，及时进行经济补救，以最少损失和最佳途径排除风险，保证财务机制的正常运行。
结论
越来越复杂的社会经济环境决定了财务风险管理研究的日益重要，虽然财务风险的度量和分析的方法有很多，但实际的市场环境是复杂多变的，不可能完全满足其需要的种种前提，因此，培养管理决策者的风险意识和对风险的灵敏嗅觉，对及时发现和估计潜在的财务风险是很重要的。财务风险管理是一项艰巨而复杂的系统工程，它不仅是现代公司经营管理的重要内容，而且是公司管理决策层永不停息的探索课题。企业只有通过加强全面风险管理，不断提高风险防范能力，才能使公司管理更加有序、有效，才能使公司立于不败之地。
参考文献：
1.张洋.企业财务风险防范[J].合作经济与科技，2009(13)
2.石涛.对企业财务风险的分析与管理[J].今日科苑，2007(8)
财务风险研究范文4
关键词：财务风险；风险控制；中国银行
中图分类号：F23文献标识码：A
一、财务风险的概念
（一）财务风险的定义。财务风险的范畴是一个广义的概念。财务风险是指在财务活动的整个过程中，由于各种难以或无法预计、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，导致公司的实际收益与预期效益发生偏离，从而造成损失的机会和可能性。
（二）财务风险的主要特征
1、风险的客观性。即风险是客观的，是不以人的意志为转移的，它的运动、发展有自己的规律性。风险的客观性还表现在它是无所不在，无时不有的。
2、风险的偶然性与必然性。从单个风险的发生来看具有偶然性，但大量风险事件的发生则有其必然性，并呈现一定的规律性。
3、风险的可变性。风险随着环境的变化而变化，随着人们的认识变化而变化。
4、损失与收益的对立统一性。风险损失的另一面就是风险收益，损失和收益是一体、共生的。
二、中国银行2007年财务状况
2007年度中国银行股东应享税后利润562.29亿元人民币，较上年增长31.92%；每股净收益为0.22元人民币，总资产净回报率为1.09%，股本净回报率（含少数股东权益）为14.22%；不良贷款余额较上年末下降94.18亿元人民币，至888.02亿元人民币，不良贷款率由上年末的4.04%下降至3.12%。集团年末总市值达到1，978亿美元，列全球上市银行第4位。本行董事会建议派发2007年股息每股0.10元人民币，并将提交2008年6月19日召开的年度股东大会审议。
2007年中国银行经营绩效持续进步。截至2007年末，全行资产总额为59，955.53亿元人民币，负债总额为55，405.60亿元人民币，本行股东应享权益合计为4，247.66亿元人民币，分别比上年末增长了12.44%、12.73%和9.68%。全年实现税后利润620.17亿元人民币，比上年增长了29.05%；实现中国银行股东应享税后利润562.29亿元人民币，比上年增长了31.92%；每股净收益为0.22元人民币，比上年增长了22.22%。总资产净回报率1.09%，比上年上升0.14个百分点；股本净回报率（不含少数股东权益）13.85%，与上年基本持平。2007年税后利润继续保持较快增长，主要得益于营业收入稳健增长，资产质量明显改善，信贷成本继续处于较低水平。
三、中国银行存在的主要财务风险
1、流动性风险。流动性风险是指商业银行随时应付客户提款，在一定的时间内以合理的成本取得资金来偿还债务或者投资资产组合的风险。2007年中行的流动性波动较大，主要表现在：一是受股票市场和基金市场持续繁荣因素影响，从2007年二季度开始人民币一般性存款增长明显放缓，稳定的资金来源有所减少，而贷款增势较好，造成了较大的流动性压力；二是受新股频繁发行影响，资金大进大出，波动性很大；三是为了抑制货币信贷过快增长，央行多次进行紧缩性货币政策调控。
2、利率风险。利率风险是因利率波动形成的风险。利率风险属于价格风险。银行利率风险主要是由两大方面决定：一是银行自身资产负债结构和数量；二是外部宏观经济形势与经济政策。利率风险管理要求银行根据利率变化趋势，合理安排经营业务，将风险保持在可接受的范围内。中行主要通过利率敏感缺口分析来评估银行账户所承受的利率风险，即定期计算一定时期内到期或需要重新定价的生息资产与付息负债两者的差额。假设各货币收益率曲线在2008年初向上或向下平行移动100个基点，中行主要货币的财务收益敏感缺口为人民币6525、美元1128、港币524。
3、保险风险。中行主要在中国内地及香港经营保险业务，并且主要以人民币及港币为计量单位。中行主要面对的保险风险为实际赔付成本超出保险负债的账面金额。出现此情况的原因是赔款及给付的频率与金额可能高于原有估计。因保险事故随机发生，实际发生的赔付次数及金额与根据数理统计方法估计的结果每年均有所不同。
4、资产质量风险。资产质量风险是指商业银行因从事资产业务而形成的风险。资产风险管理要求银行开展资产业务时保持谨慎的态度，努力降低银行风险。中行的不良贷款率和信贷成本稳步下降，拨备覆盖率上升，总的来说，情况还是乐观的。
5、资本充足风险。2006年的资本充足率和核心资本充足率分别为13.34%、13.59%降为2007年的10.67%、11.44%，这是值得注意的。
四、财务风险的控制
（一）构建内部财务风险控制体系。商业银行内部财务风险控制，是商业银行按照全行统一的经营思想和经营原则，为完成既定的工作目标和防范风险，对业务活动进行风险控制，只有健全会计内部控制机制，才能够保证信贷资产质量，防范信贷资产风险，提高商业银行经营效益。中国银行在2007年在这方面进行了建设，成立集团执行委员会，下设公司金融、个人金融、金融市场及运营服务等经营管理决策委员会，以及采购评审、资产处置等专业评审委员会。调整优化机构布局，加大机构调整力度，提前完成机构三年发展规划总量控制目标。以“三道防线”建设、基层建设、案件治理为重点，全面加强内部控制。以中行为例，还可以从一些细微处入手，如进行贷款“三查”，即贷前调查、贷时审查、贷后检查；成立尽职调查小组，确立问责审批制，重视贷款文档的管理以及抵押品的控制等等。
（二）提高银行人员素质。商业银行财务风险规避的关键是对行为人的控制。会计人员的业务素质相对于其他岗位人员来讲是比较高的，但随着会计制度的改革和银行业务不断创新，特别是电算化的发展，原来局限于记账、算账、编制报表和事后考核的这些基础知识已大大落后了。如果不采取有效措施，加强对会计人员的继续教育，提高会计人员的业务素质，更新知识，那么就很难实现银行会计工作重点由财务会计向管理会计的重大转变。中国银行以市场化为目标，深化人力资源管理改革。确定“追求卓越”作为中国银行核心价值观，从“诚信、绩效、责任、创新、和谐”五个方面深入开展企业文化建设。对于高层人员而言，以发挥协同效应为导向，积极推进与苏格兰皇家银行集团、富登金融控股、瑞士银行，以及亚洲开发银行等战略投资者人力资源等基础管理领域的合作。对于基层人员而言，中行应帮助员工提高自身素质，建立起责任明确的内部激励约束机制，严把用人关，注重相互沟通。
（三）培育财务风险规避观念。首先，要改变以往对风险管理的偏见，树立先进的银行风险管理文化。中行会计风险的控制存在着不少不容忽视的薄弱环节，对风险的控制认识还不充分、不确切、不完整。为了树立全面风险管理的理念，提高风险防范意识。要教育员工风险管理和业务发展是并行不悖的，风险管理的过程同样是创造价值的过程。任何业务都是有风险的，风险管理的任务就是寻找业务过程的风险点，衡量业务的风险度，积极寻找、发现防范风险的办法。在克服风险的同时，从风险管理中创造收益，树立风险意识和责任意识。通过对各类案件的剖析，正视经营管理中的风险环节，既不要对风险产生恐惧，更不能麻痹轻视风险，要树立风险防范意识，加强内控机制建设，严格执行各项制度，按规定程序进行操作，将能有效地控制风险的发生。
财务风险研究范文5
【关键词】财务风险管理；风险的成因；控制措施
一、财务风险的理论概述
1.财务风险的含义
关于企业财务风险的定义学术理论界存在着两种不同的认识：一种认为企业财务风险是由于受到企业财务活动中多种非确定性因素的影响，导致企业财务结果与预期收益之间出现偏差，因而造成承担损失的机会和可能；另一种财务风险是指企业货币资金偿还债务的不确定性。在本文中，第一个财务风险的角度称为广义财务风险，后者的观点被称为狭义的财务风险，两种观点的区别是他们所表述的财务风险的内涵和外延是不一样的。
（1）筹资风险。筹资风险是指在资本市场融资活动的企业，由于宏观经济形势的变化和货币结构布局、起源、融资期限的可能性，利率变动等多种不确定度分量给企业带来的损失。融资活动是企业生产经营活动的出发点。日常企业筹集资金的主要用途，是企业为了扩大生产经营的范围，提高其收益。企业为了获得更多的经济利益而融资，将增加债务融资的利息成本，由于企业的贷款利率和资本利润率是不确定的（增加或减少），因此使企业贷款利率可能大于或小于资本利润率。
（2）投资风险。投资风险是指企业在投资活动中，受到各种不可预知的影响，和难以预计的控制因素，造成投资回报率的结果低于预期的目标从而产生的风险。
（3）资金回收风险。企业产品销售最终达成与否，需要依靠资金的两个转化过程。从成品到结算资金和结算资金成货币基金组织的过程。资金回收风险指的就是这两个转化过程的时间和金额不确定性。
二、企业财务风险产生的原因分析
企业财务风险是客观的产品批量生产条件下的市场经济，财务风险的不同有不同的起源，一般可分为两个方面：内部因素和外部因素。
（一）财务风险的内部因素。在企业的内部管理制度本身有一个巨大的生产和各种复杂的操作。因此，企业内部部门在每个系统中，不可避免的财务风险发生的原因有很多，这些因素的存在对企业的财务风险可能更强大，但从另一个角度看，只要我们注意利用某些因素将会为企业带来更多的效益。
（二）企业财务风险的外部因素
1.市场震荡导致的企业财务风险。外部环境的诸多因素中，一个重要的因素是市场动荡。在当前金融市场很不稳定，在金融危机余振中整个世界，所有的恐慌一直紧。市场经济的冲击下，LED的股票市场和一系列金融市场遭受了一次严重的危机，市场成交难。这些问题将给企业的正常运营带来前所未有的挑战。一些企业的金融系统危机的承受能力是不稳定的，尤其是在激烈的市场竞争中是不稳定的，连续的冲击，企业只有不断根据在市场经济现状，不断充实自己的翅膀，建立一个积极的风险防范意识，企业为了准备应对各种经济危机的金融基础，减少市场动荡给企业带来的财务风险。
2.利率变动导致的企业财务风险
利率，也被称为利息率，是比总期间的利息和贷款资本。利率调整对一个国家经济生活来说有着重要的作用。在我国市场经济下，货币市场利率波动的调整会带来利率风险高，可能使企业遭受重大财务损失。
三、财务风险管理措施
（一）建立财务预警机制，强化财务风险管理。为了有效地监督和控制金融风险，企业需要建立一个专门负责风险管理的组织，配备专职或者兼职人员风险管理，对企业风险管理的整个过程的整体协调和详细规划.风险管理委员会（风险管理领导小组）的风险管理，下设办公室（在财务部，财务总监及办公室），具体负责风险管理的日常工作。主要职责是负责风险管理制度的制订、信息的收集、筛选、整理、分析、传递和归档管理等工作，并定期向单位有关领导和有关部门报告风险管理方面的有关问题和注意事项。
（二）企业财务风险防范措施。仔细分析企业内部和外部的变化，提高企业对财务管理环境的适应能力变化和应变能力 虽然在企业财务管理的宏观环境，企业不能施加影响，但可以通过分析把握变化趋势和规律，适时调整财务管理政策，及时做出反应，实现企业盈利或规避财务风险。企业内部财务管理环境的变化，企业可以通过仔细的分析研究，使各种应急措施，及时改变财务管理，提高企业适应内部财务管理环境变化的能力和应变能力。控制和把握减少环境变化给企业带来的财务风险。
（三）防范企业财务风险的具体措施
1.企业筹资风险的防范。根据企业的实际情况，制定合理的筹资计划。随着企业规模的不断扩大，企业可以根据需要和可能安排适量的负债，制定合理的筹资计划。如企业负债后，其速动比率是否低于1，流动比率是否低于2。这样才可以减少风险，提高企业的利润水平。同时，要针对对中长期贷款和短期借款来做出合理的安排，使其结构更加合理，还款期限来确定一个合理的还款期限，防止财务风险过度集中。
2.企业资金回收风险的防范。完善应收帐款管理制度，进一步规范赊销行为的管理。企业分期付款信用政策的制定和实施，必须充分考虑尽量减少应收账款的数量和占有时间，选择大于边际利润应该是信用政策的总成本应收账款的管理，进一步规范企业信用管理行为，防止企业坏账损失，加强企业销售资金的安全管理。
四、研究结论
财务风险管理不仅是现代企业财务战略管理的重要内容，也是整个企业管理的一个重要组成部分。加强对风险的管理已成为现代企业经营管理的一项重要内容。资本结构不合理，反映在资产负债率太高。企业资产负债率一直在上升，资产负债率较高的财务风险意味着企业将面临严重的财务危机。只有企业的员工全方位的注意的财务风险管理，建立风险正确的概念，针对不确定性因素的自然和社会环境进行预测，并采取预防措施，只有这样才能有效地避免各种财务风险，确保企业资金的安全性，为企业的健康发展提供持续有力的支持。
参考文献：
[1] 高智林 刘艳慧；企业财务风险管理方法与对策研究[J].许昌学院学报 2013年6期.
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【关键词】物流企业;财务风险;防范
一、引言
经济的发展使得物流成为经济社会一个非常重要的环节，并且由于电商的发展，使得物流进入到普通群众的生活中，成为切实体会得到的经济生活。在物流行业引来大发展的同时，物流行业的快速膨胀也带来了相关管理亟待升级换代的问题。对于财务管理来讲，当下的物流行业在业务量快速增长、物流覆盖面快速拓展的情况下，财务的风险无论是从数量上还是复杂程度上，都呈现出较大的变化。因此，我们需要再一次深刻的理解和分析物流企业的财务管理和风险把控，提升物流企业财务风险的把控能力。
二、财务风险的属性
(一)客观存在。前文已经提到，对于企业的财务风险来说，只要存在财务活动，就会有财务风险，是具有高度客观存在的风险，不以人的意志为转移。因此，对于财务风险，我们要明确“我们不能完全消除它”的意识，只能使用相关的方法和措施进行最大程度的规避和化解。(二)全过程。在实践中可以感知，企业的财务风险往往存在于企业经营活动和内部管理活动的多个环节，甚至是全部过程。特别是像物流企业这样的具有较强的曝露性质和户外不可控的行业，其在资金筹集、使用、偿还等各个环节均存在财务风险。(三)可变性。财务风险不仅仅具有全过程均存在的特性，并且在存在基础上还具有多变的特性，这里的多变即是指财务数量和复杂度的方面，也是指财务风险发生的环节或者过程的变化。至于变化的原因，则可能是经济环境的变化或者企业自身的经营状况的变化。(四)风险与收益成正比。为了降低财务风险，企业可能会采取相对保守的财务管理策略，但是这样就会在管理过程中降低资金的使用效率，甚至提升企业的财务成本。相反，如果使用积极的财务风险管理策略，就会提升资金使用效率，但是会带来更大的财务风险。
三、财务风险的表现
(一)筹资风险。筹资活动在企业的经营活动中处于起始阶段，是企业进行生存、扩大生产和市场等经营行为的必要途径。但是，在金融市场中，受到诸多因素的影响，不论是企业自身的筹资决策失误还是企业应对外界金融市场变化的不足等原因，都会使企业面临着较大的筹资风险。总体来讲，企业面临的筹资风险主要集中在利率方面，因为利率影响着企业的资金使用成本，进而影响企业的经营效益和后期的偿付能力，这里面的不确定性就是企业面临着的筹资风险。(二)投资风险。企业在经历一定的发展之后，会对自身的业务进行扩大和升级。这时候就会涉及到跨行业或者本行业产业链的投资，也就会面临着投资风险。对于物流企业来讲，物流行业的扩大再生产主要是购置相关设备或者新进入某一个陌生的市场的必要投资，投资的预期收益直接影响到企业的投资效益。总的来讲，物流企业所面临的投资风险主要是对扩大规模或者市场的决策方面。(三)资金回收风险。企业的最终目的是实现利润最大化，只有在切实收回资金的基础上，才能保证企业的正常运转。但是在资金的回收过程中也会面临着较大的风险。对于物流企业来讲，企业的投资回报具有一定的滞后性，且由于运输设备和人工成本较大，企业的资金周转链条压力较大。总体来讲，物流企业的资金回收风险主要集中在回收时间方面。物流行业的运营特点决定了物流企业资金回收的时间具有一定的波动性，正是由于这样的波动，造成企业的资金回收的不确定性，给企业的资金链条造成不小的压力，这就是企业的资金回收风险。(四)收益分配风险。随着物流企业的上市，企业收益的分配问题越来越受到重视，因此，企业在面临经营成果分配的时候，既要保证企业的发展和成长，又要保证企业的各方利益有一个比较好的成果分享。但是，从财务的角度看，留存收益和分配利润二者相互矛盾和相互联系。因此，企业在进行收益分配的时候，必须兼顾考虑留存收益和分配之间的关系和平衡，做好资本结构的优化和利益的平衡。另外，企业在进行分配时，也要注意分配的形式、时间、金额等因素，规避不必要的风险。
四、财务风险管控的内容
(一)筹资管控。物流企业不管处于什么发展阶段，由于受到资金链较长、回收风险较大的影响，资金的筹集总是一个非常重要的工作和任务。物流企业的筹资工作，和其他企业一样，会涉及到时间、金额等方面的因素。物流企业在进行筹资活动的时候，要进行充分的评估和研究，使最终的筹资方式和筹资手段能够与企业的现金流状况和特点进行良好的切合，这样才能降低资金的占用和使用成本，为资金使用效率的提升做好基础工作。另外，还要强调企业筹资来源的稳定，只有在来源稳定的基础上，企业才能拥有更好资金运作能力，才能真正发挥资金或者杠杆的价值。(二)投资管控。对于物流企业来讲，当其发展到一定阶段的时候，就需要扩大自己的经营服务范围或者进行产业链的兼并和整合，这就会涉及到投资问题。对于企业的投资来讲，主要应做好投资项目的筛选和评估，根据自身企业的实力和现金流状况，进行科学的筛选和实施。例如企业进行经营或服务区域的扩展，物流企业新进入一个地区，就会面临着当地物流企业的竞争，自己作为外来者，必将面临基础设施不完善、路况不熟悉、基本网点较少等问题，就为企业的投资活动带来很大的不确定性。因此，企业针对新进入市场的投资管控，需要详细、全面的分析企业即将面临的竞争环境，通过现金流的分析方式，预测未来的现金流覆盖情况，估算这其中可能出现的风险，风险的损失最大为多少，结合自身的扩展目标，是否能够覆盖等等问题。(三)现金流综合管控。物流企业的现金流综合管控主要体现在整个财务工作的各个环节，其中筹资和投资环节的管控已经在上述分析中提到，而在资金回收和分配环节的现金流综合管控，也是整个管控的重要环节。对于资金回收来讲，这是现金流流入的重要来源，是资金回笼的重要途径。这里的回笼不仅仅是投资的回笼，更是利润分配的基础。在资金回收的过程中，要做好财务管理工作，以规范、严谨的态度来执行资金回收。对于分配来说，主要是涉及到留存收益和利润分配的平衡问题。总体来讲，物流企业应该在做好利润分配的同时，为企业的发展留足空间和动力，具体讲就是要做好“分多少”和“留多少”的问题，需要考虑预期的现金流以及未来的企业经营发展计划，站在企业宏观的角度总体把控，统筹安排，只有这样，才能实现企业整体的资金高效使用，提升企业整体的资金使用效率和安全。
五、总结
对于物流企业来讲，其财务管理的风险和控制是重要环节之一。由于受到物流行业不确定因素较大的影响，财务风险防范是财务管理甚至是内部控制的重心工作。总的来讲，物流企业的财务风险主要体现在筹资、投资、收益分配以及现金流等方面，主要是由于这其中的不确定性而带来的风险。为了应对这样的风险，物流企业应该在树立财务风险防范的意识上，充分梳理自身的发展阶段和情况，做好各个环节的把控。具体来说即是做好筹资工作，保证资金开始端的安全和有效，在投资过程中优化决策，防范决策失误风险，在收益分配的过程中兼顾发展和利益分配，为企业的发展扩张做好准备，最后需要做好整个财务流程的现金流管理，提升资金使用效率，保证资金安全。
【参考文献】
［1］闫玉荣．物流企业财务风险防范策略［J］．物流技术，2014(13)
