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耐用消费品范文1
对于耐用消费品来说，它与快速流转的消费品在管理上存在着很多不同的方面，首先，我们要认识其特点，耐用消费品是指那些使用寿命较长，一般可多次使用的消费品。作为耐用消费品的企业，在进行销售管理时也应牢牢抓住耐用消费品的基本特征及消费者的购买习惯，同时又应注意与快速流转品在销售管理方面的区别点。
本人从自己的实战体会和理论总结从以下几个方面来说明一下耐用消费品的管理特点，首先让我们了解一下耐用消费品的基本特征：
耐用消费品由于使用寿命较长，可多次使用，使得购买次数少，而消费者的购买行为和决策较慎重。耐用消费品的典型适用产品如：家用电器、家具、汽车等。
下面是耐用消费品的一些市场特征：
了解了耐用消费品的市场表现特征之后，我们还要看一看消费者购买耐用消费品的习惯，耐用消费品由于其使用寿命长，价格也相对昂贵，消费者的购买行为表现得较为理性。其消费者消费购买习惯如下：
·消费者购买时选择性大，购买决策相对复杂；
·消费者会仔细比较各种品牌的性能价格比，对产品品质、功效、售后服务质量，包括企业的商誉都有较高要求；
·消费者购买时并不就近购买，而是到规模较大产品较集中的商场进行销售行为，而且经常货比三家。
产品进入市场时的管理
耐用消费品的企业，最终面临的，往往是全国性市场。但在产品在进入市场前，由于对产品的市场定位准确度和消费者接受程度等的不可预知，加上耐用消费品企业资金、人力等各项投入的巨大，不少产品的推广策略是从地区性向外城市、省市扩散渗透的方式进行。
全新产品在进入市场时，企业作为市场拓荒者，对市场需求的引导是一种创新性的是需要极大的人力物力的工作，而消费者对新产品所持有的极度的谨慎态度尤其增加了市场开拓工作的难度。但是，由于企业是已将一种全新产品导入市场，产品能满足人们对更高质量生活的要求或对其被替代产品（如果有的话）是一种科学技术、质量和工艺上的进步，因此，如果推广方式得当，它必然在一定时期内拥有其他追随者所不能占有的优势：
·能够拥有较高的市场份额；
·在一定时期内成为市场领导者；
·产品的最初市场导入优势能获得消费者相对较大的忠诚度；
非全新产品在进入市场时，企业作为市场的跟随者，短时间内无法逾越市场上原领导品牌的市场份额及其对市场的影响力，而产品的上市也将受到其他品牌的攻击。同时，非全新产品在进入市场时，又具有一定的优势：
·市场需求已被开发出，不必为开拓市场而付出代价；
·改进对竞争对手产品质量或服务方面的的弊端，已更胜一筹的姿态进入市场，蛊惑消费者；
·可以通过市场调研等方式了解到市场规模、市场分割状况、市场细分状况、消费者偏好、消费者忠诚度、消费者购买习惯等，明确市场定位和产品的区别性特征。
因此无论进入市场的是全新产品，还是非全新产品，企业都应认清自身的优劣势进行相应的市场推广和完善的销售管理。 产品进入区域性市场时的管理
产品出于保险性或各方面条件的限制而只进入了区域性市场，由于市场规模相对较小、市场特征相对简单，应进行大力市场拓展，宣传产品特性，力争在尽可能短的时间内打开市场，并获得最先采用产品的消费者的忠诚度。
产品进入区域性市场时的管理特点： 产品进入全国性市场时的管理
产品进入全国性市场时，虽然各区域市场的市场特征相对复杂得多，而各区域地理、人文、自然条件等也有区别，可由于耐用消费品的特性与快速流转品有显著不同，所以并不用象快速流转品那样，需要采用不同策略的市场推广。
当然由于各区域经济和消费意识的不同，应在推广力度和资金投入方面有所不同，在市场潜力大、经济较发达、消费意识较先进的地区，辅以强势推广。
产品进入全国性市场时的管理特点： 产品建设市场时的管理
耐用消费品产品在建设市场时，应注意产品市场的有序性规划，使全国市场在高效的销售组织的领导下，逐渐扩大市场份额，有计划地一步步实现企业的即期、短期和长期目标。此时销售管理者应将销售管理内容进行适当的调整。
·产品建设区域性市场时的管理
产品在建设区域性市场时，前期的市场开拓工作已初有成效，消费者对产品有了一定的认知，但还不具备信任度，未建立起对产品的信任度和忠诚度。因此在前期的市场开拓基础上应持续投入市场支持，明确和维持品牌形象，使之和产品紧密联系，以高质量、优服务达到深入人心的效果。
下表是产品建设区域性市场时的管理特点：
·产品建设全国性市场时的管理
随着产品分销网络在全国市场的广泛铺开和一定时间的销售比较分析，各区域之间的销售差距必然拉开。对销售排名在前的区域，维持其销售势头并稳定市场；对销售业绩一般的区域，细分其市场进行重点突破；对销售状况不尽人意的区域，区分原因分而治之：若是区域经济及消费者消费能力所限，则对该地区的销售定量应放宽，同时加大对产品和品牌的宣传力度，培养潜在消费者；若是具有显性需求而市场推广的深度、广度和力度不够，则应在相应的方面加大投入。
建设全国性市场时，应特别注意各区域之间在价格上的相对一致，严格控制各区域市场范围，防止各区域相互冲货，维持市场的稳定发展。下表是产品建设全国性市场时的管理特点：
产品建设全国市场时的市场特征：
耐用消费品范文2
根据今日投资《在线分析师》（.cn）对国内70多家券商研究所1800余名分析师的投资评级数据进行的统计，本周投资评级上调居前的30只股票中，行业分布比较分散：家庭耐用消费品、机械制造、媒体行业排名依然第一，分别有4家公司入选，电力设备、电子设备与仪器、运输基础设施、媒体行业各有2家公司入选，本期我们选择家庭耐用消费品行业进行点评。
耐用消费品产业的内销和出口销售增速将放缓。城镇居民可支配收入增速环比减缓和国内金融资产缩水，使得国内消费支出缺乏有力支撑。而且，耐用消费品的销售额波动幅度一般大于日用品。相比4月份，5月份家用电器和音像器材增速下滑16.6%，增长势头预计继续放缓。
人民币持续升值将使我国产业结构和竞争优势面临挑战。由于我国贸易项目和资本项目的顺差未能有效减少，预计人民币升值进程仍将持续。汇率是影响国际经济活动的重要变量，我国过于依赖出口的产业结构和低成本生产要素的竞争基础将受到严峻考验，影响深度可能不低于日本19世纪80、90年代的情形。
企业应对能力分化。两类企业有望能有效应对当前恶劣形势：1、全球性竞争力明显，能够通过提高效率、提升研发、控制品质等方式抵补生产要素成本上涨的影响。值得注意的，在能源价格飞涨背景下，节能运营及制造节能型产品已成提升竞争优势的重要手段；2、满足国内特有需求并拥有强健的竞争壁垒，能无需过于考虑国际间相对优劣势的变动。
国内企业投资价值显现。广发证券分析师认为从市盈率、市净率、盈利能力、增长速度等角度综合比较，国内企业的投资价值已经不低于国际同行。重点关注以下公司：具备国际竞争力――格力电器；满足国内特有需求――九阳股份；有望在美国经济企稳后盈利能力反弹――海鸥卫浴。
青岛海尔（600690）
发展取决于关联交易的解决
从长期需求看，在城市化进程加快、家电普及率提升、更新换代和产品升级加快，以及农村市场启动等因素的影响下，我国白色家电行业将持续景气。
公司属于国家一级企业，主要从事电冰箱、空调、电冰柜等白色家电产品的生产与经营，主营业务比重分别为40%、35%、7%，空调器和电冰箱业务占70%以上的收入份额，是利润的主要来源。其中，冰箱是为海尔创造收益最高的品，而空调的销售成绩不是很理想。2008年一季度，青岛海尔实现营业收入82.36亿元，同比增长27.68%；实现净利润1.73亿元，同比增长31.81%；实现每股收益0.129元。从销售分产品增长率及毛利率情况看，近几年来，公司各个产品单元的毛利率纷纷上升，其中电冰柜和小家电的毛利率水平较为突出。
从公司的整体盈利能力看，落后于格力、美的。我们认为除了空调销售的不利因素，费用的迅速增长更是直接原因。根据2007年报，公司销售增长27%，但营业费用增长75%，管理费用增长31%。营业费用率、管理费用率分别从8.6%、3.9%上升到11.9%、4.0%，直接导致盈利远远低于销售增长。
今日投资《在线分析师》显示，公司2008至2010年综合每股盈利预测分别为0.65、0.82和0.92元，对应动态市盈率为17、13和12倍。当前共有17位分析师跟踪，6人建议强力买入，8人建议买入，3位建议观望，综合评级系数1.82。齐鲁证券分析师认为不考虑公司收购海尔电器后增厚的收益，预测公司08年EPS为0.45元，09年EPS为0.50元。如果完成此次收购，预计08年将增厚青岛海尔每股收益为 0.04元，预计08年青岛海尔每股收益将达到0.49元，与07年持平。按照20-25倍市盈率估值，未来6个月目标价位约在9.8 -12.25元左右，给予“谨慎推荐”的投资评级。
从白电整合的角度，仍存在海尔集团与海尔投资持有的海尔电器54.58%的股权，全部转给青岛海尔的可能，届时对每股收益将有较大影响。
四川长虹（600839）
获南方证券破产受偿资产
四川长虹（600839）近期公告称：收到南方证券破产清算后的第一次受偿资产，主要包括哈药集团股份有限公司（600664）流通股份420万股、哈飞航空工业股份有限公司(600038）流通股份109万股和现金708万元。
南方证券事件回顾：南方证券由于违法违规经营、管理混乱，为了保护投资者和债权人的合法权益，2004年1月2日，中国证监会和深圳市政府对南方证券实施行政接管。接管后，南方证券各项业务照常经营，由政府成立以专业人士为主的接管组负责南方证券的经营管理和运作。
清算完成后，公司享有南方证券破产债权2亿元。公司曾委托南方证券进行国债投资，资金总额为1.8亿元。南方证券被政府接管后，公司于2004年年报中全部计提了减值准备。2008年4月20日，公司收到南方证券破产清算组出具的《南方证券股份有限公司破产清算组权利申报审核通知书》，确认公司享有南方证券破产债权合计约2亿元。
第一次受偿资产价值约7,338万元，若套现证券资产，将增厚公司业绩0.04元。受偿资产中的证券资产按照2008年6月25日收盘价计算，哈药集团（600664）流通股市值4,915万元，哈飞股份（600664）流通股市值1,716万元，受偿资产总价值约7,338万元。如果公司按照2008年6月25日收盘价对证券资产套现，该部分受偿资产约能增厚公司业绩0.039元。另外我们将密切关注公司对南方证券剩余债权受偿进程。
耐用消费品范文3
关键词：城镇居民收入 耐用消费品 消费函数 实证分析
我国耐用消费品市场近年来有了快速的发展和变化，学术界对其变化的规律做了大量研究，从消费者行为、区域经济等角度揭示了相关规律，但尚未结合城镇居民收入差别与耐用消费品购买量进行数量分析。本文试图运用我国1995-2004年统计资料，建立耐用品消费需求函数，从而得出居民收入差距影响耐用品需求的实证分析。
城镇居民收入层次差距与耐用消费品拥有量的基本分析
我国经济持续快速增长，直接带动了城镇居民收入和耐用消费品购买量的普遍提高。但在城镇居民收入水平和耐用消费品购买量大幅度提高的同时，城镇居民收入和耐用消费品购买量差距也达到比较高的水平。
城镇居民收入差距。近年来，我国城镇居民收入普遍提高，1995―2004年城镇居民人均可支配收入从4282.95元提高到9421.6元，增长119.98%。但城镇居民收入差距进一步增大，城镇居民人均收入基尼系数1994 年为0.370，2004年上升到0.469，上涨近1个百分点。基尼系数是国际通用衡量贫富差距的方法，联合国有关组织规定0.4至0.5表示收入差距较大，且0.4为国际公认的警戒线。我国基尼系数已经突破了警戒线。依据我国统计年鉴的城镇家庭收入分组方法，将所有调查户依户人均可支配收入由低到高排队，按10%、10%、20%、20%、20%、10%、10%的比例依次分成：最低收入户、低收入户、……直至最高收入户等七组。如果依据这种分组方法来测算，差距则更为直观。2004年，城镇居民人均可支配收入最高收入组25377.17元与最低收入组2862.39元之比为7.87倍，高于世界平均3.29倍的水平。2004年，城镇居民消费支出最高收入组16841.82元与最低收入组2855.15之比为4.66倍，这一数字大大超过了上世纪90年代初的水平。
城镇居民耐用消费品拥有量。1995―2004年城镇居民人均可支配收入按照分组平均倍数分别为0.39、0.79、……直至4.68；城镇居民消费支出按照分组平均倍数分别为0.29、0.57、……直至3.02；从这组数据比较看出：随分组排序倍数差逐步扩大，人均可支配收入比消费支出倍数差扩大更快。从代步工具平均百户年底拥有量按照分组平均倍数的情况看，自行车分别为0.07，升为0.10，后又降为0.05；摩托车分别为从0.31到1.20；汽车分别为从1.17到21.48；自行车差距小、摩托车适中、汽车差距大，与人均可支配收入比较，自行车和摩托车差距小于人均收入差距，汽车则大于人均收入差距。从新旧四大件平均百户年底拥有量按照分组平均倍数的情况看，洗衣机、冰箱、彩电差距小，例如洗衣机为从0.08仅升到0.26；空调适中，其倍数为从0.65到5.98；家用电脑、摄像机、微波炉、健身器材差距大，例如健身器材为从0.43到12.58；与人均可支配收入比较，洗衣机、冰箱、彩电差距小于人均收入差距，空调基本持平，家用电脑、摄像机、微波炉、健身器材则大于人均收入差距。
总之，我国城镇居民收入与耐用消费品拥有量的基本分析，只能通过统计数据的总量和分组对比进行判断，属于描述性研究，所得出的结论缺乏科学依据。缺乏对资料进行统计推算，相应建立经济模型并提高实际解释能力，比较分析各解释因素的影响机制，从而缺乏获取实证检验对理论假设的支持和提高本研究的科学信度；缺乏对按照分组平均倍数产生的原因，以及平均倍数差距间强度比较的科学解释，对是否导致描述性研究错误无法做出科学判断；缺乏对居民收入与耐用消费品拥有量之间解释变量的拟合程度和时间序列相关的研究，从而难以对未来两者之间的发展做出预期。
耐用品消费函数的经济模型建立
消费需求函数说明了收入分配是消费需求的重要变量，收入差距悬殊与消费需求水平正相关。考虑到居民可支配收入的层次差距，依据我国统计年鉴1995-2004年城镇居民收入分组平均每百户年底拥有的耐用消费品数量，建立以收入差距为基础的耐用消费品消费函数为：
C = α+aβ1Y +bβ2Y +cβ3Y+
dβ4Y+eβ5Y+fβ6Y+gβ7Y
其中C 为总消费；Y为总收入；α为常数，表示其他生活必需品的消费；β1、β2、……β7分别表示最低收入户、低收入户、……最高收入户的边际消费拥有量倾向，a、b、……g分别为各收入阶层的比例系数。
根据经济学理论可知，β1＞β2……＞β7，a+b+c+d+f+d+e+f+g=1，aβ1、bβ2、……gβ7可以定义为边际消费拥有量倾向（MPN），即指增加的耐用品拥有量占增加的收入中的比例。同时把城镇居民总收入、各收入阶层的比例和各收入阶层的平均每百户年底拥有的某耐用消费品数量的时间序列数据，通过Eviews4.0建立时间序列多元线性回归方程，即可验证消费函数并得出各阶层的边际消费拥有量倾向。但是以收入分配为基础的耐用消费品消费函数，与一元线性消费函数有重大区别。一元线性消费函数自变量之间基本上不存在相关性，而上述耐用品消费函数因变量本身等于自变量的加总，极有可能使自变量之间产生高度相关。若对其进行回归分析，则解释变量之间有可能发生多重共线性问题，使回归结果难以令人满意。本文将上述公式中的自变量加以分解，使各个阶层的消费、收入成为一个个独立的方程，并应用我国城镇居民的相关统计资料，利用Eviews4.0分别建立线性回归方程，其结果可分解为C1=α1+ aβ1Y，C2=α2+ bβ2Y，……C7=α7+ gβ7Y等函数形式。其中Y是城镇居民的人均可支配收入；C是城镇居民某耐用品的平均每百户年底拥有的消费数量，aβ1、bβ2、……gβ7是各组边际消费拥有量倾向。上述方程组由于自变量各自独立，因此避开了多重共线性问题。以摩托车为例可得：
C1 = 0.2265 Y - 4.8435（R2= 0.8728 D.W= 0.8511）
C2= 0.2956 Y - 6.2300（R2= 0.9103 D.W= 0.7670）
……
C7= 0.4723 Y - 8.9508（R2= 0.8925 D.W= 1.0149）
从以上结果可以看出，无论是回归系数还是可决系数R2值均符合线性回归要求，D.W均小于2，说明都具有正相关。且各阶层的边际消费拥有量倾向呈递增趋势。
如果将（2）至（8）函数中的aY、bY、……gY分别用各组人均可支配收入Ya、Yb、……Yg代替，消费变量C仍然是某耐用品的平均每百户年底拥有的消费数量，可以计算出各组边际消费倾向（MPC），仍以摩托车为例得到：
C1 = 1.5792Ya - 30.5096 （R2= 0.8195 D.W= 1.9648）
C2= 1.0385 Yb - 24.0783 （R2= 0.8914 D.W= 1.6712）
……
C7= 0.1324 Yg - 2.2548（R2= 0.8581 D.W= 0.7951）
从以上结果可以看出，可决系数R2值符合线性回归要求，D.W小于2具有正相关，且各阶层的边际消费倾向呈递减趋势。
收入差距影响耐用消费品需求的实证分析
将建立在以收入差距为基础的耐用品消费函数应用于我国城镇主要耐用消费品的实证分析，并选取较有代表性的新旧代步工具和新旧四大件进行比较，可列出边际分析表1和R2、D.W表2。
边际消费拥有量倾向变化趋势分析。边际消费拥有量倾向变化趋势反映了耐用消费品市场受居民收入层次差别影响的强度不同。边际消费拥有量倾向小于零为劣等品，大于零为正常品，小于1为必需品，大于1为奢侈品，见表1。从代步工具看：自行车的边际消费拥有量倾向小于零，摩托车和汽车则大于零，反映了摩托车和汽车为正常品，自行车为劣等品，将成为城镇居民不使用的代步工具而退出市场。摩托车和汽车的边际消费拥有量倾向随着居民收入从低到高排列而不断增加，其中汽车特别显著，最低与最高收入户倍数为23.254，反映了它主要是最高收入户的代步工具。从新旧四大件看：所有商品均为正常品，边际消费拥有量倾向随着居民收入从低到高排列而不断增加，其中最低与最高收入户倍数，洗衣机最低为1.3598，健身器材最高为93.226。反映了洗衣机和彩电是城镇居民普遍使用的耐用消费品，微波炉、空调和家用电脑已经普及，摄像机和健身器材主要是最高收入户使用。冰箱的边际消费拥有量倾向随着居民收入从低到高排列而先增后减，反映了冰箱是城镇居民普遍使用的耐用消费品，但高收入户已经减少了对它的消费偏好。
边际消费倾向变化趋势分析。边际消费倾向总是表现为递减的趋势。宏观经济学的原理告诉我们，随着人们的收入或人均可支配收入的增加，增加的消费占增加的收入的比例总是递减的，见表1。
解释变量的拟合度分析。解释变量的拟合度R2反映了模型对因变量拟合程度。R2越接近1，其拟合值与实际值越接近。见表2。从代步工具看：自行车最低到最高收入户基本相同，大约在0.9097～0.9289之间，反映各类收入差距变化较小。摩托车最低户和最高户较低，中等户较高，大约在0.9157～0.9574之间，反映了中等收入户变化较小，而最低和最高收入户的变化较大。汽车最低户低到0.7849，最高户高到0.9961，反映了各类收入差距下变化由大到小的状况。从新旧四大件看：彩电、微波炉的最低户和最高户都低，中等户较高，例如彩电大约在0.9347～0.9422之间，反映了中等户变化较小，而最低和最高户的变化较大。冰箱、空调、洗衣机、家用电脑、摄像机由低到高变化，摄像机低到0.5529，家用电脑高到0.9657，反映了各类收入差距下变化由大到小的情况。健身器材低收入户基本不拟合，中收入户基本拟合，高收入户则拟合较好，反映了高收入户变化较小。
解释变量的序列相关分析。D.W用来检验随机误差项是否存在一阶序列相关。如果序列不相关，D.W值在2附近；如果存在正序列相关，D.W值在0～2之间；如果存在负序列相关，D.W值在2～4之间，见表2。从代步工具看：自行车均大于2，存在负序列相关；摩托车均小于2，存在正序列相关；汽车均小于2，存在正序列相关，但最高收入户正序列相关较强。从新旧四大件看：洗衣机均大于2，存在负序列相关，最高收入户负序列相关较强。彩电、冰箱、空调、微波炉均小于2，存在正序列相关，彩电中收入户正序列相关较强，冰箱低收入户正序列相关较强，空调低收入户正序列相关较强。家用电脑、摄像机、健身器材均小于2，存在正序列相关，家用电脑、摄像机正序列相关的强度不规则波动较显著，健身器材则平稳。
通过对我国城镇居民收入分组与耐用消费品拥有量的实证分析，得到多数耐用消费品的边际消费倾向随着居民人均可支配收入增加而递减，边际消费拥有量倾向随着居民人均可支配收入从低到高排列而不断增加，以及具有正序列相关和多种变化拟合度的结论。这一结论对于指导我国耐用消费品市场面对不同城镇居民收入分组条件下如何采取不同的对策具有重要意义。主要体现在，深刻理解边际消费倾向递减规律，并通过分析收入分组递减倍数，为制定和研究收入政策服务；深刻理解边际消费拥有量倾向原理，并应用城镇居民收入分组产生的不同耐用品市场边际消费拥有量倾向，制定生产与销售战略，增加企业经营成功的机率；深刻理解解释变量拟合度和序列相关原理，并应用城镇居民收入分组产生的不同的耐用品市场的序列相关方向及强度，决定企业产品发展战略。
参考文献：
1.张艳华,李秉龙.我国城乡居民收入差距与消费需求的定量分析[J].农村经济,2004 (7)
耐用消费品范文4
■ 耐用消费品的定位
在成熟市场上，耐用消费品的定位要注意的是消费人群永远是新的。随着时代的变化，这些新的消费人群永远都喜欢最新款式及最新功能的产品。所以，在同等品牌条件下，更新的款式、更新的产品内涵、更新的科技手段，总是可以轻易地抓到这些人群；如果在同等产品条件下，品牌所体现出来的优势就会更重要。
在成熟市场上，消费该类产品的消费者有第一次消费的，也会有重复消费的。如果只为了追求产品的销量，可以定位在以往教育过的人群。在产品款式基本符合需要的条件下，追求价格上的合理性。
如果为了吸引第一次消费该产品的人群，就要找出该人群中的个性人群，从产品的外观款式、功能特点上做出个性来，满足这些人的爱好和品位。当然，这只是抢夺市场的一种定位，而这种定位的目标是为了增加市场份额。
电脑、彩电、冰箱等都属于耐用消费品，它们的产品利益基本相同，所以各自要找出自己的定位，如是大众的、个性的、专业的、耐用的，还是价格实惠的，总之，需要找出自己的一个位置。
■ 快速消费品的定位
快速消费品则不同，它的产品相对固定，市场也相对固定，消费该产品的人群在短期内消费该产品的频率比较大，而这种高频率就要求企业做出品牌，因为品牌忠诚度是最有作用的。
快速消费品在成熟市场上的做法是，第一要考虑启发新的需求；第二要考虑满足已有人群的这种品牌忠诚。启发新的需求是需要将产品的普及率增大，而品牌忠诚则是能增加产品的消费频次。这两种做法一个是横向的，一个是纵向的。横向的很多人都会做，但纵向的做起来就比较难。企业要想得到市场人群对产品的品牌忠诚，就必须首先得到市场对企业品牌和产品的认同。因为得到了认同之后，才能得到消费者的好感，而且还要让这种好感永远新鲜，永远不会消失，这是相当难做到的。
耐用消费品范文5
关键词：消费金融；消费金融公司；信用体系；风险管理
中图分类号：F832.39文献标识码：A文章编号：1006―1428(2010)04―0082―04
2010年1月，经银监会批准，北京银行在北京设立独资的北银消费金融公司；中国银行联合百联集团和上海陆家嘴金融发展公司在上海设立合资的中银消费金融公司；成都银行联合马来西亚丰隆银行在成都设立四川锦程消费金融公司。随后不久，我国首家外资消费金融公司――捷信消费金融公司也获准在天津筹建。
在我国消费拉动经济增长能力低下的情况下，设立消费金融公司对我国经济发展具有重要意义。特别是在国际金融危机下，为了维持我国经济增长以及转变经济增长模式。必须采取有效措施来扩大国内市场需求。在此背景下，消费金融公司的推出是扩大内需的重要举措，可以提升个人消费能力，激活潜在消费市场，带动有效需求；同时还可以丰富金融机构的类型，满足不同消费者的需求。
一、我国消费金融公司的特点
(一)设立门槛高
《消费金融公司试点管理办法》(以下简称《试点办法》)规定消费金融公司的主要出资人总资产不低于600亿元，入股资金必须是自有资金，金融机构的注册资本不低于3亿元，非金融机构的净资产率应不低于30％的条件，并且要具备5年以上消费金融从业经验。目前来看，符合这样的设立条件的机构大多是商业银行。
(二)不能吸收存款
消费金融公司不能吸收公众存款，其资金主要来源于自有资金。此外，它还可以从同业拆借、向金融机构借款、办理信贷资产转让，经批准发行金融债券、与消费金融相关的咨询、业务、代销与消费贷款相关的保险产品、固定收益类证券投资收益等其他业务中获得资金。但在我国资产证券化市场尚不完善、同业拆借期限较短的情况下，这些外来资金来源难以从根本上解决消费金融公司的资金需求。
(三)提供快捷、无抵押、无担保的小额贷款
消费金融公司为个人提供小额贷款。无须抵押担保。大大降低了获得贷款的门槛，使得那些收入相对较低而无法从商业银行获得贷款的消费者有了新的融资渠道。此外，消费金融公司消费作为较为专业的消费贷款提供商，其客户量大而分散，要求其贷款决策可以在很短时间内作出，凸显其便捷性。
(四)贷款额度及审批具有特殊性
消费金融公司向个人发放消费贷款，不超过借款人月收入水平的5倍。只有已申请过个人耐用消费品贷款且还款记录良好的老客户，才可得到一般消费贷款。可以看出，对贷款额度及一般消费贷款的授信安排分别是为防止消费者的过度消费及防止一般个人消费贷款的挪用，但这一规定也在一定程度上限制了消费金融公司的业务规模。
(五)业务范围受限
试点阶段的消费金融公司的业务主要包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款，前者通过经销商发放而后者是消费金融公司直接向贷款人发放。目前的贷款业务不涉及房地产贷款和汽车贷款。由于车贷和房贷是我国消费贷款中需求占比较大的贷款类别，消费金融公司在这两类贷款上的经营受限使其较商业银行优势并不明显。
(六)利率设定具有自主性
消费金融公司的贷款在利率上的安排是最高为基准利率的4倍，允许一定范围内的浮动，消费金融并可以根据消费者的真实风险而进行自主定价以覆盖其所承受的风险。按照我国目前的贷款基准利率计算，消费金融公司贷款利率最高达20％以上。为更具竞争力，试点阶段的贷款利率可能达不到最高程度，但由于该类贷款的高风险性特征，其利率也必然不会较低。
值得注意的是，消费金融公司所提供的消费贷款，与信用卡公司或者银行的信用卡融资、银行无担保产品以及典当行的贷款等较为相似，都属于消费信贷产品(见表1)。但它们也有所区别：(1)消费贷款主要针对中低端收入客户，而信用卡融资和银行无担保贷款分别对高中端和高端收入客户；(2)典当融资由于除利息支出外，还要支付其他费用，融资成本最高(赵倩，2009)；(3)贷款期限一般都较短，信用卡融资期限最短，银行无担保产品的期限最长；(4)除典当融资外，其他均不需要抵押。
二、我国消费金融公司发展所面临的困境
(一)竞争力不强
目前消费金融公司的业务都可以由信用卡来提供，并不存在较强的竞争力。理由是：第一。信用卡免息期使其相对于消费金融公司具有成本优势。第二，消费金融公司贷款指定购物商场，而信用卡无此限制。第三，信用卡是支付工具，可以全球通用，成为网上购物的重要支付手段。第四，信用卡既具有循环信贷功能，又具有分期付款功能，是小额贷款业务无法企及的。第五，最高贷款额度是消费者月收入的5倍，可能低于信用卡可以授予的透支额度。第六，信用卡业务已相对较成熟，提供刷卡消费奖励、积分换礼等增值服务(张奎，2009)。
(二)目标客户群的地域受限
消费金融公司目标客户群应是中低端客户，与信用卡的高中端客户群的定位相区分。目前消费金融公司在城市试点，客户群选择方面如上海的消费金融公司试图选择比较优质的客户作为试点对象。事实上。购买家用电器、电子产品等耐用消费品对这些优质的城市客户来说，并不是一笔很大的消费支出，其耐用消费品贷款吸引力并不强。相反。我国农村居民对家电、农机具等耐用消费品的需求较大。是耐用消费品贷款较大的潜在客户。目前我国将要建立的消费金融公司数量较少，选择区域在大城市试点，不能马上惠及广大农村消费者。
(三)无法改变居民消费倾向
我国居民长期养成的消费习惯是阻碍消费金融公司发展的另一个重要因素。首先，居民具有量入为出的消费习惯。我国居民具有储蓄的传统，一般倾向以当期收入为基础来消费支付。而不会选择负债的形式来购买日常家用消费品。其次，居民具有观望心理。家电、电子产品更新速度快、降价速度快。其价格高时，即使无能力购买居民也不会去借贷，而是采取观望的态度，等待降价后有能力购买时再买。再次，我国居民的医疗、住房以及教育等支出比例较高，老百姓有钱一般也不敢随便花在耐用消费品上。
(四)产品供需不对称
消费金融公司提供的产品将汽车贷款和房屋贷款等信贷排除在外，而只面向家电、旅游、婚庆、教育、装修等消费项目。事实上，目前这一类消费信贷只占市场需求的20％。而房屋和汽车信贷余额占个人消费信贷余额大概80％。因而，对于居民来说，房贷和车贷
更具有迫切性，而消费金融公司无法满足。另外，随着经济的发展，居民对于服务消费的需求越来越大，这方面的支出较商品消费来说较高，比如医疗支出有时会是很大一笔开支。因而，服务消费贷款对居民来说存有潜在需求。目前我国消费金融公司提供的产品都是商品消费贷款，无法覆盖居民服务消费贷款需求(郝智伟，2009)。
(五)经营风险大
消费金融公司提供的贷款应以“快捷、无担保”为特点。而二者的结合可能是风险的来源。消费金融公司提供的贷款无需抵押担保。完全靠个人信用。目前我国信用体系尚不健全，征信报告因数据来源局限难以全面覆盖。近期由中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心协助中国人民银行开发出的个人信用评分系统尚属测试阶段，无法在消费金融公司业务中全面运用。另外。消费金融公司做授信决策时，客户收入信息是重要信息。由于我国收入确定机制尚不明确，收入造假时有发生。在信息不对称的情况下，客户的月收入可能被夸大，导致消费放贷规模被放大，潜在风险扩大。
(六)资金来源有限
消费金融公司不允许吸收存款，初期资金来源全部为自有资本。可以从事同业拆借、向金融机构借款、办理信贷资产转让，以及经批准发行金融债券等业务。从现有商业银行经营来看，耐用消费品贷款和一般消费贷款风险较高。坏账一旦发生，应有相应的资本冲销。消费金融公司设立初期从自有资本中划拨这部分准备金。当坏账率足够大。自有资本无力冲销所有风险时，需要靠外来资金支撑业务发展。目前国内资产证券化处于试点阶段，信贷资产转让业务基本行不通。发债由于其严格的审批条件而无法灵活使用。因此，资金有限可能成为消费金融公司无法持续发展的原因。
三、国际经验
(一)主体多元化
国际上比较成熟的市场中，消费金融公司的设立主体大都呈现多元化的形态。商业银行并不是其中的主要部分，更多的是其他类型的机构。例如，美国消费信贷的主要提供者有商业银行、财务公司、储蓄机构、信用社以及非银行金融机构等；日本消费金融公司包括专门向工薪阶层提供消费信贷的金融公司和票据贴现公司，还有当铺、信用卡公司、邮购公司和综合租赁公司等。众多的主体为消费者提供了更多的选择，也使消费金融市场竞争更加激烈，为消费金融产品的创新提供动力(喻强，单昕欣，2009)。
(二)产品丰富
国外消费贷款的品种较为丰富，一般包括两类：(1)特定用途的贷款，如家庭耐用消费品销售商户POS贷款、商家会员卡、汽车贷款、住房装修贷款等：(2)未设特定用途的现金贷款，如现金贷款、现金透支、循环信用等。家庭耐用消费品贷款通常是指用于个人或家庭购买电器、家具、健身器材、音乐器材等耐用消费品的信用贷款。而无特定用途的现金贷款主要以现金支付，针对个人用途的小额贷款，通常为无担保的信用贷款，以借款人的诚信和还款能力作为放款依据(陈琼，杨胜刚，2009)。
(三)信用体系完善
以美国为例，20世纪初它就开始个人信用制度的建立工作，到20世纪中期。消费信贷的各种制度都逐步完善。它有专门的征信机构Tram Union、Equifax和Exqerian提供消费者信用服务，拥有庞大的信用信息数据库和大量的信用管理人员。此外，它还拥有比较完备的与信用管理相关的法律，将信用产品生产、销售、使用的全过程纳入法律范畴。
(四)风险管理手段完备
西方消费金融公司一般都具有比较严密的风险管理程序，主要包括内部信息系统和外部征信系统，具体包含：(1)获取尽可能详细且经过核实的客户资料；(2)录入贷款申请、贷款处理系统判定违约几率和贷款欺诈的可能性。确定风险加权价格和最高贷款额度；(3)贷款发放后，对客户贷款账户进行持续监测，收集客户的还款信息，及时更新客户数据库，并对逾期账户提出预警以备催收。
四、发展我国消费金融公司的出路
从目前几家预备成立的消费金融公司的情况来看，它们与国际上成熟的同类公司还存在较大差距(见表2)。
借鉴国际经验并结合我国国情，发展我国的消费金融公司应当注意以下七个方面：
(一)丰富设立主体
当前我国相关政策对设立主体资格方面的规定，使得银行成为满足设立条件的几乎唯一的主体。设立主体过于单一，无法形成很好的竞争，缺乏消费金融产品创新的动力。因此，长远看来，设立门槛应相应降低，让更多的机构能够加入到投资主体中来。
(二)应开拓农村市场
农村对家电、农机具等耐用消费品和消费贷款需求均较大。但现实情况是我国农村金融供给不足。因此。应积极开拓农村市场，考虑将具有稳定收入的农户做为服务对象，提供家电、农机具等耐用消费品贷款，同时发展以教育为重点的一般消费品贷款(郭新民，2009)。
(三)扩大产品范围
与车贷和房贷相比，耐用消费品贷款和一般消费品贷款在居民消费信贷需求中所占比例太小。借鉴国际经验。消费金融公司长期来看还是应将车贷纳入其经营业务范围。若提供车贷，其直接竞争对手有商业银行和汽车金融公司。比起商业银行，消费金融公司在资金成本方面没有优势，但可以提供更专业的汽车金融服务。比起汽车金融公司，消费金融公司对居民的消费习惯更了解，更能提供个性化的服务。
(四)尝试服务消费贷款
目前我国消费贷款基本是商品消费贷款，没有涉及服务消费贷款。对于我国居民来说，除了购车、购房外，养老、医疗和教育在居民消费支出中都占有较大比例。虽然医疗保险可为城市居民的医疗支出提供一定的保障。但特殊情况下居民的实际医疗支出仍较大。鉴于此，应当将医疗支出纳入消费贷款的业务范围。消费金融公司应考虑与医疗机构合作间接贷款，也可采取直接贷款给客户将医疗贷款业务积极展开。
(五)加大促销力度
由于消费金融公司的资金来源有限，业务规模的扩大及经营业绩提高应是其可持续发展的重要途径。消费金融公司应积极向消费者开展消费金融知识讲座，引导消费者接受其产品。此外，还要拓展营销渠道，扩大消费贷款可以触及的商家范围，与商家合作为客户提供更完善的服务。最后，借鉴国际信用卡业务开展经验，根据消费者需求变化设计出个性化产品，为消费者提供附加服务。
(六)完善信用机制
由于我国征信体系尚处初步阶段，相关法律不完备。消费者信用记录不易获得等，给消费金融公司的业务开展增添了困难。短期内我国不可能建立起像国外那样健全的信用体系，消费金融公司应积极与银行、电信等机构合作获取消费者信用记录，同时充分利用央行的征信数据尽可能多地获取信用信息。鉴于我国网上购物日益流行，消费金融公司还可以考虑和第三方支付平台合作获取消费者的信用数据。
(七)加强内部风险管理
应建立严格科学的贷款审核制度和审批流程，审慎审批。从源头控制风险；和商家合作即时跟踪贷款去向。以加强贷后风险控制；建立风险预警指标，及时反映消费者的贷款风险状况；建立合理的催收技术，收回不良贷款。
参考文献：
[1]赵倩.典当融资[J].现代经济信息，2009(8)
[2]张奎.简析消费金融公司对信用卡业务的影响[J].中国信用卡，2009(6)
[3]郝智伟.消费金融公司：挑战重重，难担重任[J].IT经理世界.2009；9
耐用消费品范文6
（小标题）消费信贷“门槛”抬高起波澜去年下半年以来，上海南京路上的第一百货商店一度热闹非凡的个人耐用消费品柜台贷款逐渐冷清下来。建行、中行、上海银行对耐用消费品个人信贷业务相继挂出了“免战牌”，工行、交行则升高了 “门槛”：工行规定这项业务今后只对“银行、证券、保险、跨国公司、股份公司的管理人员，公务员，律师”或月收入3000 元以上人员发放贷款；交行规定只对“公务员、银行职员、医生、教师”发放贷款。
“上海银行界正面临个人消费信贷崩溃危机”等标题赫然出现在一些报纸的版面上，在商家和消费者中间也激起不小的波澜。
上海第一百货商店信用消费推广部主任吴宁说，上海工薪阶层家庭“用明天的钱圆今天的梦”的观念很强，他们很想分期付款添置或更新空调、冰箱、家具等。自1999年中国人民银行要求各商业银行推出耐用品消费贷款以来，这项信贷销售的金额1999年和2000年均超过2000万元，2001年为630多万元，其中主要是电脑和家电。
但是，银行提高“门槛”后，上海大型商业机构耐用消费品信贷销售业务急剧滑坡。上海唯一一家专业性信贷消费购物中心-三百集团信贷消费购物中心副经理邓朝薇告诉记者，2000年他们的信贷销售额为274万元；去年1至8月完成170万元，8月份后，因其合作者工行上海市分行提高了耐用消费品贷款的“门槛”，销售额明显下降，迄今每月只有二三万元，购物中心也变得前途叵测。
工行上海市分行最近与中泰担保公司在第一百货商店推出了以专业担保公司为借款人承担连带担保责任的方式受理耐用品消费贷款申请，但因设置了“金卡”持有人和“大专以上文化”等门槛，几星期来只做成功了两笔。
上海一些银行对借款人身份、收入状况作出限定，直接影响了一些开展信贷消费商家的经济效益。对此，上海三百集团信贷消费购物中心副经理邓朝薇提出了异议。她说，工行现在规定：贷款申请人要有每月2000元收入，担保人要有3000 元收入，还需附上工资条证明、未婚或已婚证明；而过去对未婚申请者只要求每月还款后有可支配的收入600元，夫妻双方也可相互担保，只要每月还款后尚有1200元的生活费以及单位工资条证明就认可。现在私营企业员工不能申请了，要是国有企业职工、机关人员才行。
邓朝薇说，现在年轻的申请人最不希望什么单位证明，未婚已婚也和单位没多大关系，结不结婚找公安局一查就行了。她表示，今年耐用消费品信贷销售很难做大了，商场正在考虑开展汽车信贷业务，以扩大信贷消费量。
（小标题）个人信用缺失筑高了消费信贷的“门槛”
与上海不同，北京的一些商业银行个人消费信贷的“高门槛”始终没有降低过，不少银行将发放个人消费信贷的重点放在高档公寓、别墅和汽车上，并通过抵押和担保来分散风险。即使发放耐用消费品个人消费贷款，也限定贷款申请人必须是本银行所发行的信用卡的持有者，而且在使用信用卡时不能有止付记录。
由于北京商品房的价格高，首付20％的条件对一般工薪阶层来说已经是沉重负担了，这实际上就将住房信贷的发放范围限定在高收入阶层，而且由于房产证在还清贷款之前被抵押在银行，一旦还款人无力偿付时，银行可以将抵押的房产拍卖收回部分贷款。而欠款人不仅失去了房产，首付的20％房款也打了“水漂”，这样就大大降低了银行的风险。一些商业银行从不单独发放装修贷款，而是与商品房按揭“组合”起来发放。
在开展汽车个人消费信贷业务时，北京的一些商业银行通过让汽车经销商担保来降低风险。北京三业贸易有限责任公司总经理张五一说，他们为购车人做担保时，要求客户提供身份证、户口簿、收入证明和房产证明。根据房产证明提供的客户所拥有住房的面积、地段、户型等信息，他们可以判断出购车人的经济实力和偿还能力，基本可以判定购车人将要购置的车辆是否与其偿还能力相匹配，有些外地人购车还要有北京人做担保才行。
银行、经销商设置种种防线，实属无奈，根源在于个人信用缺失。其中最让他们头痛的是个人收入信息的不完整、不准确，而且无法验证其真实性。中行北京市分行消费信贷业务科副科长尚进说，单位出具证明也不能保证贷款申请人信息完全真实，一位18岁的贷款申请人提供的收入证明是月收入3000元，职务是某公司总经理，他们根据常识判断贷款申请人提供的信息是不可信的。现在个人收入信息也是不完整的，银行最关心的是贷款申请人的可支配收入情况，因为这直接影响着他的偿还能力，但银行很难掌握贷款申请人每月的纳税情况。此外，目前我国公民的实际收入与工资收入有较大差距，这也加大了验证难度。
除了个人信用制度缺失，一些商品的产权难以界定也使银行不敢介入某些消费领域，这也是消费信贷“门槛”较高的重要原因。在我国，个人住房信贷主要集中在商品房，房改房、福利房、危改房基本不在消费信贷的范围之内。建设银行信息与开发委员会办公室副总经理赵晓英认为这与我国住房产权十分复杂有关。她说，公房出售有标准价、成本价，有安居房价、经济适用房价和商品房价，住房产权有完整产权和不完全产权，完整产权有含地价的产权和不含地价的产权，单位购买在政府出让的土地上建成的商品房，再按房改成本价卖给职工，有单位产权和个人产权的划分。
由于住房产权复杂多样，产权界定不清晰，现实中除证件齐全的商品房能办理抵押登记外，其它住房都办不了抵押登记，即使政府出台有关规定能办理抵押登记，如何处分抵押住房的收益仍有很大的不确定性，这涉及抵押权益人和单位的利益分配，因为政府对如何确定土地收益尚无具体规定。
（小标题）没有对违约者的制裁，就谈不上建立信用制度
