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融资风险控制范文1
次贷危机引发的全球金融危机对我国经济造成了非常大的打击，中国作为新兴的经济体开放程度不断提高，参与经济全球化的程度也不断加深，从整体来看金融危机确是造成了一定规模的打击。主要表现在我国部分外汇储备的损失和进出口困难，影响了外资的投入，失业率增加，消费减少等。
（一）金融危机对我国金融行业的影响。第一、金融危机导致金融机构持有的债券严重缩水，国家外汇储备受到了较大的冲击。债券是我国外汇储备的主要形式，受次贷危机的影响，部分债券可能面临违约的危险，会对经济造成直接的影响。除此之外，持有美元外汇的实际价值也在不断缩水。第二、金融危机导致我国资本市场发生较为剧烈的波动。美国次贷危机爆发导致了国际金融市场的不稳定，中国相对较为独立，短期资本进入我国市场推高了股价和房地产价格。随着金融危机加剧，很多金融机构出现问题，为了缓解自身的危机大量撤离了中国市场的资本，导致国内投资信心下降，利润率严重下降。第三、人民币被动升值，货币政策面临挑战。首先，弱势美元汇率的政策使得人民币升值面临更大的压力，全球金融流动追求高增长高回报，外资流入导致通货膨胀越发园中。其次我国经济增长速度放缓，受到宽松货币政策的影响，在货币政策的力度方面存在更大的压力。
（二）金融危机对我国实体经济的影响。第一、我国对外贸易受到了巨大的影响。我国对外贸易始终是经济发展的火车头，对整体经济提升贡献非常多大。但是在金融危机的背景下，国际市场的需求严重萎缩，我国也放慢了对外贸易的步伐。第二、金融危机对我国就业以及其他行业同样产生了巨大的影响。前面提到了全球市场部分流入国内市场，导致房价增加，金融危机又使得大量资金撤出，房地产业信心明显降低，建筑业和材料业也受到了同样的冲击。除此之外，金融危机还影响到我国制造业和汽车业，因为刚才的需求量降低，我国钢材储备反而增加，价格越来越低，钢铁等其他金属行业也受到了金融危机的冲击。总而言之，金融危机爆发，从贸易和投资等方面，冲击了我国经济市场。金融危机还产生了经济方面的信任危机，国际贸易体系出现了越来越严重的混乱，经济正面临严重的衰退。
二、融资风险及融资渠道
（一）融资风险的具体含义。融资风险主要指的是企业在融资活动中，受到市场资金供需以及宏观经济条件下，融资来源、融资期限等不确定因素的影响，也就是融资预期与融资结果的不相适应。这种不确定性主要存在两方面的影响，有可能会对融资产生积极的推动作用，也有可能与预期产生巨大的影响。融资活动对于企业来说是经营活动的基础，进行融资主要是为了增加生产能力，以此来提高市场竞争中的经济收益。市场条件下面对越来越激烈的竞争，让融资工作不确定性大大增加，从而使得融资风险不断提升，企业要实现平稳的发展，必须采取有效的措施进行风险控制。
（二）企业融资渠道及融资方式。企业融资渠道主要有两种，所有者投资与借入融资。所有者投资的融资风险，主要集中于收益情况，资金的使用影响到收益结果，无法满足投资期待汇报，使得融资难度加大。借入融资的风险主要集中于借贷的还款信用以及还款的期限，如果这部分融资不能达到预期的效益，将导致企业失去部分还款能力，严重会导致付出更加严重的经济代价，无法还款导致抵押财产的损失，企业的股价也会严重下降，最终还会导致企业面临破产。企业的融资方式主要有三个层次。首先是内源融资和外源融资，依靠企业自身的资产积累作为资金融通，交易信息更加清晰，是融资成本较低的方式，而且融资的收益也不会产生外溢，资金控制更加灵活，是企业比较稳定的资金来源。其次是直接融资与间接融资，资金在盈余部门和短缺部门之间流动，外源融资被划分为直接融资和间接融资两种。直接融资是指资金直接由盈利流向短缺，但是具有明显的不可逆性，股票融资通过市场进行股票变现，而无法反向操作。间接融资则需要中介机构作为媒介，比如银行贷款和融资租赁等，往往是短期的。最后是股票融资和债券融资，企业最主要的外源融资方式，是投资者与产权关系之间的债务性融资和权益性融资。债务式融资则是通过贷款或者债券获取部分资金，权益性融资则是指增加企业所有者的债权增加资金。
三、金融危机影响下企业融资的现状
（一）企业的资金缺口呈现增加的趋势。受到市场萎缩的影响，需求量严重降低，企业之间的竞争变得非常激烈，企业都面临者巨大的销售压力，企业的存货将会占用大量的资金，这样机会使得企业内部的资金流动主要停留在生产环节上，加大企业资金需求的压力。国家在面对经融危机带来的影响时，采取了扩大内需的主要措施，适当放宽的货币政策，财政政策也变得更加积极。虽然这些措施能够在一定程度上环节企业的融资压力，但是整体效果周期比较长。适当宽松的货币政策，商业银行的信贷规模并没有增加，经济环境的动荡，企业经营情况也不理想，商业银行为了降低自身的风险反而减少的贷款规模。资金滞留，借贷困难，使得企业的资金缺口越来越大，资金短缺将成为企业最大的威胁。
（二）融资渠道越来越窄，融资结构不理想。信用制度多元化是我国企业的融资方式主要由市场进行主导，包含了银行融资、股票融资以及债券融资等多种融资结构，但是这些融资结构对于企业的发展来说仍然比较狭窄。而且融资结构方面也存在很多不理想的情况，间接融资和直接融资对于企业来说本应该保持相对平衡，但是就目前情况来说，间接融资的比例远比直接融资要高。除此之外，股票市场和债券市场也存在严重的失衡，股票市场的发展过于迅速，适当的债券市场并不理想。
（三）企业融资的成本正在不断增加。金融危机对企业的经营造成了不小的冲击，银行为了保证自身的安全采取了大量的补偿措施，最明显的就是利率的提高。中小型企业由于规模限制，银行贷款上浮比率最高，而且没有担保的贷款还需要支付担保的相关费用，这使得企业的融资成本大大增加。
四、金融危机背景下企业融资风险评估体系分析
融资风险可能导致企业资金链中断，生存受到了巨大的威胁。金融危机使得企业面临更大的融资风险，企业必须采取有效的措施，进行全面的风险管理。想要更好的应对融资风险，首先要进行相应的评估，为风险管理和相关决策提供可靠的参考内容。风险评估要有一个完整而全面的评价体系，要对融资方案的各个方面以及可能的影响因素进行分析，不能遗漏也不能重复评估，同时还要考量风险指标的相关性，避免片面分析影响准确度。评价体系要能够针对融资风险系进行具体化的反映，通过具体数据等才能明确化风险系数，以此来判断融资是否安全。评价体系在企业内部要具有明确的计算方法，通过企业的相关信息以及预估，建立符合实际条件的计算模型，使风险评估具有更强的适应性和指导性。金融危机背景下的风险评估体系，要从以下多个方面进行分析：法律风险，对经济环境和政策的判断；金融风险，市场汇率以及通货膨胀的影响；波动风险，分析市场需求变动以及竞争的情况；政策风险，货币政策以及扶植政策的影响；融资需求风险，确定合理的融资量以及融资需求时间；融资渠道风险，平衡融资结构；资本结构风险，负债期限以及负债结构是否安全；经营风险，能够通过经营手段获取预期结果；流动风险，资产回收的能力判断；操作性风险，风险评估人员的专业性与风险评估的实效性。
五、企业融资风险的控制与防范措施研究
（一）企业融资风险控制方法。（1）风险回避。能够回避风险对于企业来说是最好的情况，能够规避风险可能带来的损失，相比其他方法能够最大程度降低损失。回避风险适用于风险潜在影响巨大，且操作成本较低的情况。融资风险的回避主要是通过选择不同的融资方案，选择风险最小或者可能性最低的融资方案，放弃一些难以把握的融资内容。融资风险回避同样具有一定的局限性，为了确保融资的安全性可能会放弃一部分的利润，这在融资决策中需要进行系统的考量。（2）风险转移。融资风险的转移，主要通过把风险过都给其他承担人，降低自身受到威胁的可能性，合同和保险是比较常用的转移方式。合同转移将部分风险转移给一个或多个承担人，比如转包合同以及租赁合同等。保险转移是企业应用最多的方式，通过非关联的第三方承担部分风险，同样的需要支付一定的费用进行保障。（3）风险分散。融资风险可能涉及多个层面的不确定性，企业也就可以进行风险的分散，比如证券组合，就可以通过不同的投资来平衡整体的风险水平，用平均的理念来降低风险。
融资风险控制范文2
关键词：中小企业融资；风险控制；生命周期
一、研究背景
中小企业经济的繁荣与否直接关系到国家的现在和未来，我国中小企业的比重已经占到工业企业的90%以上。资金短缺是中小企业发展壮大最大的拦路虎，严重制约着中小企业尤其是缺少固定资产的高新技术企业的发展。
笔者认为资金短缺是与信息不对称导致的信任缺失大环境分不开的，而这也是被融资方产生融资风险的根本所在。银行对企业的甄别能力有限，仅仅限于财务报表等可修饰的很表象的东西来对企业的经营状况进行判断。信息不对称使得银行不信任企业的贷款申请，只有企业提供抵押品才能最大限度的降低他们的风险。
关于信息不对称，前人多有研究。庄晋财、程李梅（2012）认为企业的成长能力等隐性信息是银行所无法考察的，相应的也导致中小企业融资成本过高，他们建议银行从企业家的素质、品格等方面考察隐性信息。信号传递理论的提出者Ross、Leland&Pyle（1977）在“财务结构的确定：激励—信号路径”一书中指出信息不对称是导致银行信贷供给障碍的最主要原因。Berger，Udell（1998）也有类似观点：信息不对称可能导致银行更倾向于提供低利率下的低风险贷款，以及中小企业为获得资金不履行合同约定甚至长期借贷不还。对此，Helmut Bester（1985）提出抵押信贷可有效控制银行风险，降低信息不对称成本，从而均衡信贷配比。由此，笔者认为，信息不对称是融资风险的关键点，控制了由信息不对称问题产生的融资风险，中小企业融资难的问题也就解决了一半。
二、理论基础
1. 风险控制
风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。解决企业融资难题的关键就在于合理控制风险，平衡投资人的风险与收益。
2. 企业生命周期理论
人有低谷，企业也有跌宕起伏。起源于美国学者MasonHaire（1959）的企业生命周期理论在后期诸多学者的研究下逐渐丰富完善。生命周期理论将企业的发展阶段分为初创期、发展期、成熟期、衰退期，用以描述企业增长规律。
将其引用到金融上就衍生了企业金融生命周期理论。Weston和Brigham将金融生命周期分为六个阶段，并分别描述了各个阶段的资本结构：
我国学者陈晓红，刘剑（2006）通过实证研究检验了在经济转轨时期我国中小企业的融资行为符合西方成熟国家的金融成长周期理论，即中小企业的融资结构随着中小企业生命成长阶段的不同，呈现周期变化趋势。但是庄晋财、程李梅（2012）指出我国中小企业发展有与其融资意愿背离的现象，并提出了缓解中小企业成长与其融资意愿背离的路径。
三、中小企业风险控制模式架构
1.初创期
初创期的企业融资特点是：风险大、融资规模小。对这一阶段的融资风险控制政策，我们采取风险保留和风险转移的方法。通过个人出资，亲友借款将风险消化在企业内部，这是最常见的融资手段。还有天使投资和政府投资。通过天使投资和政府投资的加入将风险转移，企业所付出的代价便是未来的高融资成本。
创业邦的2012天使投资报告显示，我国天使投资人目前已渐成规模，对中国创业起到了很好地促进作用，而且投资收益非常不错，有一半以上回报在30%以上，18%的天使投资人回报率超过200%，一些明星企业的投资回报高达几十倍甚至100倍；著名天使投资人何伯权认为，与美国相比，中国的天使投资有三点不同：一是没有专业的资讯平台告诉中国的创业者如何找天使投资；二是社会对天使投资的认可和尊重还不够，总体表现出的是对于资本的鄙薄；三是中国现在处于创业热情高、机会众多的时期，但是天使投资人数量还远远不够。
中国有句谚语叫背靠大树好乘凉。政府就是中小企业背后的那颗大树，政府有责任支持那些缺乏资金的高科技企业，为他们解决资金问题。还可以通过初期的税收、土地等优惠政策来给企业带来切实的利益。政府投资可遍布企业生长周期的各个阶段，但是初创期的企业最为艰难，政府应对初创期的企业予以政策倾斜。
初创期的企业融资虽然具有较大风险性，但是所需资金量较小，且未来可收到较大的收益，这些会吸引天使投资人。再加上政府的政策投入，此时的企业的融资风险可被有效控制。
2.成长期
成长期企业的融资特点是风险较大，融资收益较大，可融资手段较多。这一阶段企业已取得了部分发展，企业的发展前景也开始显现，社会各界对此阶段的企业开始给予更多的关注。且因为此阶段的企业已有部分可抵押品，可获得银行的短期借款。但是，可抵押品很有限，笔者认为，为有效控制成长期企业的金融风险，应采用多种融资手段，最大化转移企业风险。
目前企业的融资手段过少，银行贷款方面固定资产抵押贷款占据90%以上。企业除利用固定资产抵押贷款以外，还可利用仓单质押、出口提单质押、国内保理、流动资产抵押等手段进行融资。仓单质押和保兑仓是银行开发的信贷产品，俗称融通仓。他们都是通过引入第三方物流企业来有效回避风险。其原理是，生产企业将采购的产品作为质押品放入与银行合作的第三方物流企业的仓库中，先期获得银行贷款。待企业将产品销售以后，销售收入直接打入银行账户作为还款。此种方式通过第三方的引入，充分利用企业现有资源作为质押物来抵消银行风险，可有效补充企业的资金缺口。
除银行贷款，风险投资也可成为资金的来源。风险投资者的加入不仅是资金上的支持，也对企业的经营管理政策提出改善建议，从各方面为企业的发展出谋划策。风投资金不仅期限较长，且可更好的融入企业，是未来解决企业融资难题的重要手段。
政府政策性补贴以及政府担保贷款也是成长期企业资金的来源之一。部分高科技企业政府补贴每年可达几十万元。政府成立的担保公司也可为银行贷款分担大部分风险，引导优势企业的良好发展。
3.成熟期
处于成熟期的企业资产有了一定规模，财务制度也较完备，资金回笼较快，具备了申请商业银行贷款的能力。所以成熟期企业的融资特点是债务融资比例上升。主要的风险控制措施除前两个阶段的所有措施以外，还包括商业银行对风险的分担。但是我国商业银行贷款还是存在不少问题：比如信用评级制度落后，信用不对称带来的融资风险仍然存在。往往银行要求企业提供详细到繁杂的资料，甚至包括申请企业法人的婚姻状况、父母的生活状态等，以期通过这些调查来考察企业的隐性信息。且申请周期时间较长，企业不能及时获得资金支持。
成熟期的企业就要更多的考虑融资成本与风险的问题。资金瓶颈不再是影响企业发展最主要的问题，企业对于融资政策的选择也开始考虑更多方面。保守的公司管理层选择的融资手段可能是扩大留存收益比例，将风险进行内部消化。相反，激进型的管理者会选择更多的外源融资来扩大企业规模。
风险投资在这个阶段也可扩大投资规模来弥补企业资金缺口，股权融资也会成为一部分企业资金的重要来源。总之，成熟期的企业风险控制手段丰富，资金缺口相对较窄。
四、政策建议
前文根据企业生命周期理论论述了风险控制融资模式，期望能给企业融资带来一定助力。但是融资环境的改善也势在必行。
1.商业银行贷款施行区别定价，放松管制
不管怎么控制风险、分散风险，银行贷款中银行都要承担一定风险。风险理应与收益是对等的，但是我国贷款利率是固定的，不能根据不同贷款对象施行不同利率。这就导致银行宁愿以较低利率向风险小的国企或者大型私企贷款而不愿以较高利率向中小企业贷款。只有区别定价才能在一定程度上改变企业信贷约束。
2.建立完善的信用评级制度，打造流畅的信息交换平台
目前我国信用评级制度落后，银行在放贷时还要考察企业的信用状况，这不仅会加大银行的成本，也会对企业产生负担。我国有些地方企业每月要向统计部门、税务部门、财政部门报送三份报表，而且统计口径不一致。如果这些政府部门信息可以共享，银行在放贷时可以直接导入信息平台的报表，参考税局企业纳税情况，掌握企业获得政府资助信息。如此，不仅节省了成本也有效防止了道德风险的产生。
3.完善产权交易市场，提高服务水平
我国产权交易市场虽有中小板和创业板，但是审批手续繁琐，要求较高，可进入的企业较少。建议应完善产权交易市场，提高服务水平，切实促进中小企业进入股票市场。
4.变政府直接投入为引导基金，强化服务意识
我国政府对企业的资助力度不可谓不强，但是多为直接性政策性资金补贴。政策性补贴是国家对诸如高科技企业、商务示范企业等的专项补贴，这类补贴采取直接投入方式，不需企业承担任何成本，现实中，极易导致寻租的产生。企业为了获得政府补贴，采用造假或者改变使用用途等方式骗取补贴资金，反而那些真正需要资金的企业得不到政府的支持。建议政府补贴采取引导基金的方式，设立基金或者担保公司，引导社会资本的进入，专门对急需资金的中小企业进行风险投资、贷款担保等活动。变直接投入为侧面资助，对于培育企业的积极性，防止寻租行为具有积极的作用。另外还要加强服务意识，为企业的融资和经营提供助力。例如，我国很多地方成立了集聚区或者经济示范区。这些地方成立以后只是给企业提供土地的优惠政策，而后不闻不问。政府成立集聚区后，要为企业做好服务工作，除可成立政府引导基金以外，还要搭建起企业、银行、担保公司的桥梁，建立可共享的信息平台，切实改善企业融资环境。
5.发展风险投资事业、发展典当行产业、发展融资租赁产业
前文已对风险投资进行论述，我国风险投资事业还有很大潜力，风险投资机构对中小企业各个阶段的融资都能提供帮助，发展风险投资事业是一项重要工作。另外，典当行、融资租赁等新型融资模式具有传统融资方式所不可比拟的优点，手续简单、速度快，可成为传统融资模式有效的补充。建议大力发展典当行、融资租赁等产业，全方位解决中小企业融资难题。（作者单位：贵州财经大学会计学院）
贵州省教育厅项目《贵州省中小企业生命周期各阶段融资意愿背离分析》（项目号：12SSD003）阶段性研究成果
参考文献：
[1]Ross.S.A.The Determination of Financial Structure：The Incentive-Signalling Approach[J].the Bell journal of Economics，1977；2
[2]Berger，A.N.，Udell，G.F.. The economics of small business finance：the roles of private equity and debt markets in the financial growth cycle[J]. Journal of Banking and Finance，1998；22
[3]Helmut Bestr.Screening vs.Rationing in Credit Markets with Imperfect Information[J].American Economic Review，1985；75
[4]陈晓红，刘剑.不同成长阶段下中小企业融资方式选择研究[J].管理工程学报，2006.
融资风险控制范文3
关键词：担保；企业；风险；控制
一、融资性担保公司发展存在的主要问题
（一）担保能力弱，盈利模式需调整
大部分的担保机构都面临着极高的市场风险，并且收益也是比较低的。融资担保公司最主要的收益就是来源于担保费用收入。但是我国对于担保费用的收取是有上限规定的，所以这在一定程度上遏制了担保公司获得较高收益。
（二）部分地区担保业务放缓
由于银行提高了担保合作门槛，随着担保公司缩减了企业授信额度，值得资金担保费用大大降低。再加上我国宏观经济方面的调控等众多不利因素，最终导致我国担保公司的业务发展速度较慢，并且代偿额以及代偿率都是明显提升。我国大部分的担保公司都是向中小企业提供担保业务的，但是由于中小企业其自身经营的不稳定以及自身发展没有做好未来规划等诸多问题，导致金融性担保企业很难收回担保费用，最终还有可能导致担保公司破产。中小企业还款来源不明确，另外加上我国银保风险等各种因素的影响，我国的金融性担保企业所需要呈现的风险呈现总体上升的趋势。
（三）个别担保公司存在违法违规行为
这种违法违规行为主要体现在企业直接或者是变相抽离担保资金，并且用作他用。还有一种就是超收，或者是挪用以及占用客户的担保基金，以此来获取更高的暴利。出现了各种关联交易，还有的就是以委托贷款的方式来掩盖企业面临的代偿风险。
二、融资担保公司的风险和控制
（一）融资担保公司面临的主要风险
（1）政策风险。由于当前我国对于担保行业的发展还未制定出详细的政策以及制度指导规范，并且这种规范还有着较强的区域性等特点。不同的部门都从有利于自己的角度出发对担保公司的发展持有不同的态度，还有很多企业在和金融性担保公司合作的过程中出现了许多无法解决的障碍，这些都对金融性担保公司的业务发展带来了极大的风险。虽然我国银监会以及国家发展改革委等部门对担保公司拟出了具有针对性的《融资性担保公司管理暂行办法》，虽然这一办法对担保性公司的具体属性做出了全新的规定，并且也允许此类公司进入市场进行营业。但是这一办法同样规定了担保性公司不可以从事发放贷款以及吸收存款，还有受托投资等多种业务。很多担保性公司因为自身收取的担保业务费用相对较低，而且担保业务也并不大。因此，收益效果并不明显。所以，此《办法》的出台对于担保性公司的未来发展产生了较大影响。
（2）信用风险。不良的社会信用以及担保企业信用风险，这些都会间接性地转移到担保公司上面。从相关统计资料可以看出，当前我国出现了大量的逃账、赖账的情况。另外，接受担保业务的企业由于其自身业务管理混乱，或者是提供了虚假企业财务信息，企业自身经营不诚信等诸多问题都对担保公司而言都是一种潜在的信用风险。
（二）融资性担保公司风险控制
（1）政策方面。对于融资性担保公司，应该建立以服务企业作为发展宗旨以及主要的经营方向，用流动的以及分散的资金担保作为融资担保策略。并且还应该重视我国对于发展宏观经济的调控，及时做好产业发展方向调整，并且有效降低公司因为政策或者是宏观经济等方面的变化对公司实施担保出现的负面影响。
（2）授信方面。对于金融性担保公司而言，应该建立起统一的授信担保管理，并且不断健全每一位客户的信用风险识别以及检测管理体系，不断完善企业授信审批以及决策介质，做好审批分离原则，严格对授信企业的信用做好统一调查和管理。授信审批部门以及授信执行部门二者之间应该是相互独立的，并且不断健全企业内部信用监督管理机制。有效防止因为违反担保原则而向授信企业提供担保业务的情况。
（3）建立健全内控制度。建立健全了内控制度才能够降低决策风险、法律风险和操作风险。尤其是在经营管理方面，应该从信贷项目储蓄和贷款审查和贷后管理等方面来进行风险管控，并且还应该设立其专门的风险控制部门。而且在公司治理结构方面，应该逐步完善小额贷款公司法人法治的强硬管理结构，对于加强风险防控能力一定不要“一个人说了算”。
（4）加大对贷款公司的扶持和监管力度。正是因为贷款公司的服务对象主要是一些小型企业，所以加大对贷款公司的扶持和监管力度才能够降低财务性风险。贷款公司要对借贷群体提供信贷服务，这本身是带有一定的公益服务性质，并且也能够得到政府部门的政策支持，尤其是对于加大贷款公司在税收和财政、服务等方面的力度支持比较大，这样能够保证贷款公司能够保持一个正常的发展趋势。同时确定政府金融办的监管主体资格，统揽对贷款公司的监管，提高监管效率，促进贷款公司依法合规经营。
三、小结
根据本文提出的风险控制方法，融资性担保公司对项目风险度能够进行较为有效的识别与测评，并能够取一定措施以防范风险的发生。这对融资性担保公司在安全有效开展融资担保业务方面有着较强的借鉴意义和参考价值。
参考文献：
融资风险控制范文4
【关键词】汽车金融 风险控制 经销商信贷
汽车金融是指发生在汽车产业链中资金融通服务，旨在减少汽车生产、流通、消费等过程中的资金短缺，对汽车产业的发展有巨大的推动作用。随着规模的扩大，汽车金融行业将面临较大的坏账风险，有效的风险控制对于汽车金融的健康发展极为关键。汽车经销商信贷业务是汽车金融服务的重要构成，从经销商信贷业务视角研究汽车金融中的风险及其控制，对于防范和控制汽车金融风险至关重要。本文以上汽集团经销商信贷业务为例进行探讨。
一、上汽集团汽车经销商信贷业务概况
（一）案例简介
上海汽车集团股份有限公司（以下简称上汽集团）是我国规模最大的汽车集团企业，业务覆盖整车研发、生产和销售以及相关的金融业务，2007年起通过集团下属财务公司（以下简称金融公司）对网络内经销商开展整车库存融资业务，是国内最早开展此类汽车金融业务的集团。
（二）上汽集团模式
上汽集团下属的汽车整车制造企业（以下简称“整车公司”）对汽车经销商采取“预付账款”模式，即经销商先根据合同支付货款，然后开票提车。但随着产销量的持续稳步增长，“预付账款”模式对于经销商资金要求提出了巨大的挑战。如何帮助经销商解决整车库存融资，提升产业链库存周转水平成为整车公司亟待解决的难题。从2007年起，上汽集团在充分研究国内外优秀金融机构运营模式的基础上，开发了基于“单车融资”模式的汽车金融管理系统。所谓“单车融资”模式，即一车一贷的运作方式，单车销售后及时收回贷款。
相对于传统的整车公司“预付账款”模式，“单车融资”业务模式具有以下优势：首先，“单车融资”模式解决了经销商迫切的库存融资问题。经销商从整车公司进货的当日即可从金融公司获得贷款，对整车公司进行支付，完成开票和提车，提高了整个汽车产业链的资金利用效率。其次，“单车融资”模式将产业链中整车公司和经销商承担的融资风险，转移至更专长资金融通和控制风险的专业公司，即金融公司。整车公司可以集中精力抓生产、质量、营销，而金融公司则对经销商进行信贷融资及风险控制，从而使集团风险得到更为有效的控制。
经销商贷款业务具体流程如下图所示。通过相关业务流程，经销商可以用少量自有首付款实现整车融资。此外，经销商贷款享有免息期，免息期内的利息由整车厂提供贴息支持，经销商只需支付免息期到期日至车辆售出日之间的利息。
二、上汽集团汽车经销商信贷风险管理实践
（一）风险管理流程
金融公司对经销商信贷业务的风险识别与控制主要分为三个环节，即贷前准入、贷中审核放款和贷后管理。具体流程如下表所示。
（二）风险管理实践
1.贷前准入环节
在贷前准入环节，经销商信贷业务流程包括金融公司根据整车公司提供的经销商清单，并对经销商进行实地调查，以此对经销商开立账户建立额度。
贷前准入环节面临的风险表现：一是事前信息不对称逆向选择的风险，即经销商提供的授信资料是否真实可靠。金融公司对经销商相关信息了解不够，使部分信用低的经销商以高信用的客户身份取得资金，进而无法合理配置市场资源。鉴于金融公司与整车公司的“产融结合”，金融公司通过整车公司获得有关经销商的可靠数据信息。此外，金融公司会对经销商进行实地调查并收取相关授信资料，实地调查确保了相关授信资料的真实性。二是金融公司设定的贷前准入风险体系是否合理、有效。对不同风险类别的经销商进行分类管理。金融公司针对经销商经营的不同特点，设计开发了独具特色的经销商信用等级评定表。通过风险评估，将经销商风险类别分为低、中、高风险，根据不同风险类别，采用不同的贷款利率、手续费率和查库频率等贷款条件。此外，为降低风险评估过程中的操作风险，金融公司设计和开发了标准化的具有交叉复核功能的授信调查审查模板，以提高数据采集的准确性和工作效率，降低人为差错风险。
2.贷中审核放款环节
金融公司授信审批部门根据贷前准入环节所确定的授信条件，审批、安排经销商上线。然后，对整车公司销售系统中的经销商订购车辆信息，与金融公司汽车金融管理系统中的经销商信贷信息，向整车公司支付货款并向经销商收取首付款。
该环节面临的风险表现为：一是经销商上线时提交的上线资料和条件是否完整、合法和合规，上线条件是否符合有权限审批人的要求。在经销商上线时，金融公司将再次进行严格的授信审查，以确保借款合同及担保等资料的完整性，以及操作的合法合规性。授信团队还将根据业务的实际情况，对经销商提出的变更额度和条件等申请进行调整，安排客户经理补充必要的资料信息或者从整车公司取得相关资料，以验证信息的真实性。二是汽车金融管理系统是否满足业务发展需要，是否能可靠运行。金融公司汽车金融管理系统通过与整车公司销售系统的直接对接，降低了人工操作风险，有效地降低了信贷风险。
3.贷后管理环节
融资风险控制范文5
关键词：中小企业;民间融资;风险;对策
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2015年12月10日
一、浙江省中小企业民间融资现状分析
民间融资是中小企业发展必不可少的重要力量，它往往伴随着中小企业成长，相互依存，共同发展，有着强烈的共生关系，有着高度的共生性。一方面民间融资在满足中小企业的融资需求方面发挥了积极作用;另一方面使得各类风险频发，带来各类非法集资案件，严重扰乱了金融市场秩序。尽管中央始终加大对民间融资的支持力度和管理力度，但民间融资难仍是中小企业的共同难题。而随着其规模的扩大，由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的当地产业政策指引，民间金融因其滞后性及一些行业高利润的诱惑，极易导致风险的发生。因此，民间融资风险问题不彻底解决，严重影响浙江省经济的发展。
浙江省经济结构中有80%以上是民营中小企业，占浙江省所有企业数量的比例极高。然而浙江省多数中小企业融资却十分困难，融资渠道主要是通过亲友借贷和民间借贷，这种方式占据了总数的50%，而这种方式带来的高风险导致中小企业运行的风险较大，甚至将一些企业推向破产的边缘。
（一）浙江省民间融资形式。民间融资是一个相对概念，是相对于正规金融中的借贷而言的。民间融资一般可以分为三种形式：①民间借贷，主要是指个人与个人之间或者个人与企业之间发生的借贷行为;②民间中介借贷机构，例如担保公司、财务咨询公司等机构;③企业内部集资等。
（二）浙江省民间融资的特点。浙江省中小企业数量大，民营经济发展迅速、民间的资本丰裕。浙江省民间融资呈现如下特点：（1）民间借贷的资金来源和流向的多元化，民间借贷的资金主要来源是民营中小企业和居民闲置资金、间接流入的银行信贷过程中的资金等。民间借贷主要流向中小企业生产经营、房地产等项目的投资;（2）民间融资缺乏法律保护和监管缺位。民间借贷具有分散性和隐蔽性，对其监管难以深入进行，没有法律保护和监管约束，随意性较强。民间借贷通常具有较高的利息收入，“高利诱惑”往往能积聚大量社会资金，也汇集了较高的信用风险，容易演变成“非法集资”;（3）民间融资利率高。浙江省民间借贷利率普遍比较高，月息5分的民间借贷年利率已高达60%，远远超过央行规定的同期基准利率4倍上限。
二、浙江省民间融资形成原因以及风险类型
近几年来，浙江省民间借贷危机事件频发，浙江省多地屡次出现企业经营者因无力承担民间融资的高息而“跑路”的现象，从中反映了民间融资风险之大。民间融资的风险，我们从内因和外因两部分进行分析：
（一）内因引起的风险。由于民间融资自身具有隐蔽性、不规范性、极易造成民事纠纷等问题，所以民间融资比较无序，对中小企业的发展十分不利。内因引起的融资风险有信息闭塞风险和利息风险。
1、信息闭塞风险。由于民间融资的地域、人员、区域等的不确定性，民间融资具有相对的隐蔽性，所以导致了市场中有一定规模的私下交易、不规范的手续、简单的担保、没有凭证、无法让人掌握真实情况。同时，民间融资市场不透明，隐藏了潜在的借款矛盾风险。所以，民间融资市场内部引起的风险是十分严峻的。
2、利息风险。利息风险包括“约定利息要合法”、“没有约定利息”、“约定的利息不符合法律规定等”、“约定的利息超过有关规定”等内容。借贷关系的成立，出借人的初衷是为了赚取一定的利息收入，但利率的约定也受到国家相关法律的调整，而过高的利率是违法的。正规金融的发展限制了民间融资的发展。由于正规金融的门槛过高，而民间融资对于人们的要求较少，所以人们一般会选择采取民间融资的方式，而民间融资的高利率加重了对中小企业的负担，使中小企业无法正常发展。
（二）外因引起的风险。由于民间融资的形式多样化，所以需要专门的部门来实施监管，也需要多种措施来保证民间融资的进行。而缺少了针对性的监管，所以造成了由外因引发的融资风险的形成。这导致了部分抱有侥幸心理的人钻法律漏洞进行民间融资。民间融资过程中也会经常发生背信弃义的事情，这都是由于人们没有法律意识，融资凭证往往只是一张字据，有些甚至没有书面合同。而且民间融资过程中也伴随着纠纷的发生，权责不分，违约的情况也就越来越多。缺乏监管，民间融资容易滋生非法集资。外因引起的风险主要包括主体风险以及监管风险。
1、主体风险。主体风险主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字据，防止上当。民间融资许多都是朋友、亲戚之间进行的，民间融资的操作方式十分简单，手续不健全，且形式比较随意，往往只要立一张字据就可以了。而民间金融组织的内部管理并不科学，主要依靠管理者的经营、信用和权威，而这种模式容易引发携款潜逃、转移等事故，而且高利率的民间融资，加重了中小企业的负担。
2、监管风险。由于没有专门针对民间融资设立的机构以及法律法规，所以民间融资无序的状况一直没有得到缓解，民间缺少专门的金融立法，民间融资长期处于灰色边缘，游走于法律之外;缺乏有关部门监管，导致民间融资长期在体制外循环，从而转化成非法集资。这都是由于监管的不足所造成的风险。
三、浙江省民间融资风险控制方法
（一）解决内因风险
1、在现代金融中，信用评价与公开机制都发挥了各自很大的用处，起到了很好的枢纽性作用。建立完善的市场机制从而来配置各种金融资源的信用体系，是民间融资发展且能够继续发挥其作用的前提。因此，我们可以在信用管理系统上做一番研究，可以通过建立健全的信用管理系统，从而来更好地优化我国经济环境。我们可以从以下几个方面来实现信用管理体系：一是通过建立健全的规范、约束限制信用行为的法律体系;二是建立健全的促进企业与个人自觉履行承诺的诚信体系，要加快建立健全的面向个人与中小企业的信用体系，包括信息采集、信息处理、信息交流、信息咨询等几个方面的内容。有一点需要特别强调，那就是社会信用信息系统的网络化、统一化建设与使用，形成有利于社会共享的信用信息平台。另外，作为一个新生不久的事物，民营金融机构因为各种如规模小、实力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系统，相应的公共信用信息服务需要政府与金融部门来为其提供，让民营金融机构来了解企业和经营者个人，还要同时加强对公众的诚信教育和法治化建设，维护公正守信的社会秩序，为民间金融健康、更加顺畅地发展创造有利的条件;三是通过帮助债权方评估交易对象的信用状况、违约风险几率，同时也大大降低了信用交易成本。
2、放宽民间融资管制。通过民间机构来多元化发展我国的金融市场。民间融资需要支持鼓励，增加民间资本的更多的投资方式，减少其产业准入的条件，增加民间投资项目的选择范围。民间融资与银行融资具有良好的互补作用，能够更好地完善我国的资金筹集市场;另一方面，银行融资的主体垄断性很强，在国家方面，受到的监管非常多，却不能够很好地满足社会多变性所产生的不同需求，而民间融资却没有这个限制，能够根据其多变性来改变自身服务，更好地转变我国金融机构的市场化。所以，我们要更加支持鼓励民间融资，降低产业准入条件，为民间融资创造更有利、更好的条件。
（二）解决外因风险
1、优化民间融资的公司治理结构。要严格控制内部人员的风险，需要建立完整健全的治理结构。民间融资是一种比较私人的行为，私人产权一旦融入市场后需要得到合理的科学管理和使用，相应的就需要有完善的公司管理结构。
2、建立健全法律制度。应对民间融资的合理性和合法性做出明确的规定，且针对其实际的情况做出详细具体的法律规范，央行已经明确表明，民间金融是正规金融的合理有效的补充，民间融资是有法律依据的;关于规范民间融资合同，可以从融资规模、融资对象的特定性等多方面对民间融资来加以规定，限定民间融资的各个条件、范围和其操作流程，明确民间融资中融资人的行为规范，确保民间融资各类信息传递的畅通。针对民间融资合法与不合法性的行为，应该制定相应的法规规范进行判断;加强民间融资的检测分析，及时掌握民间融资规模大小的变化、利率高低的变化、资金来源的变化以及运用的情况，将这些都纳入经济运营监控体系。
3、允许地方监管制度存在差异性。民间融资在各个区域的差异性非常大，因此不同区域地方的监管机构应结合当地经济的实际情况和当地民间融资的固有模式再制定有针对性的、有效的监管模式。这很大一部分是因为民间融资拥有很强的人缘性，民间融资的参与者一般都是处在一定的区域范围内，并且与借贷参与者之间存在很强的人际关系。
主要参考文献：
[1]柴庆娇.浙江省民营中小企业民间融资风险及管理规范研究[J].Commercial Accounting，2013.11.
[2]梁慰.河南省民间融资风险与控制研究[J].中国商贸，2013.5.
融资风险控制范文6
关键词：融资平台 风险控制 思考
一、省级融资平台的工作内容
（一）省级融资平台可以为城市的基础设施建设筹集资金
在市场经济的大背景下，城市基础设施建设的资金呈现出多元化、多层次的趋势。政府基础设施建设的融资途径一般都是内部来源收入和政府间转移支付还有借款和公共与私人合作的项目的融资方式组成。省级融资平台将内部来源收入和政府间转移支出组成了新的财政融资来保障地方的基础设施建设。
我国地方政府的基础设施建设的财政融资途径主要有三种，一是预算内投资，二是特种税融资，是中央政府的专项资金转移支付。但是受到政府财力的制约，在进行城市化建设过程中，财政融资无法使用的大规模的城市基础设施建设的要求。因此用省级融资平台将内部来源收入和政府间转移支出相结合的新型融资方式对城市的基础设施建设筹集资金，保障财政资金用于基础设施间的绝对额迅速增长。
（二）省级融资平台主导了我国的基础设施建设融资方式
随着我国的各地方政府开始偿还利用借款筹集基础设施建设资金的行为，使我国主线形成了借助政府融资平台发行的城投债和信贷融资为主的城市基础设施建设融资体制。城市建设投资公司债券简称城投债，这也是升级融资平台筹集城市基础建设资金最重要的方式。省级融资平台通过城投债的方式将涉及的行业从城市建设、交通、再延伸到新能源，规模从小到大，通过城市建设投资公司来筹集资金，用于城市的基础设施建设。由于省级融资平台发放的城投债期限长，成本低，资金的去留不受监控，所以各地纷纷通过举债来筹集资金，极大地缓解了当地的基础设施建设投入不足的问题。
（三）省级融资平台积极创新，尝试公私合作的融资方式
省级融资平台为了筹集城市基础设施建设的资金，在项目中引进了公私合作的项目融资方式。将政府、盈利性企业和非营利性企业给予某个项目而形成的相互合作的项目投资融资方式。这种方式并不是我国首创的，这种方式还广泛的运用于通信、交通和能源等方面。但是不可否认的是，这种方式可以使各级政府借用私人成本来提升公共服务水平。省级融资平台通过使用公私合作的融资方式，可以大大缓解城市基础设施建设的财政危机。筹集大量的资金用于城市的基础设施建设，极大的提高了城市化的进程。
（四）省级融资平台可以刺激当地的经济增长
省级融资平台一般可以较好的配置当地资源，促进当地的经济增长。政府利用省级融资平台的公信力，市政府资源可以循环利用。此外，在银行加大了对贷款的监管力度的现在，省级融资平台由于有政府背景，可以相对较容易的获得银行贷款。地方投资平台可以使用这笔资金进行城市基础设施建设，扩大内需，有效地扭转经济下滑的趋势，保障当地经济发展保持较高的水平，刺激当地的经济增长。
二、省级融资平台的主要风险
（一）省级平台的融资风险
我国的四万亿经济刺激计划是为了应对国际金融危机、刺激国内的经济发展而出台的。这笔资金中除去中央财政和地方政府配套资金之外，有两万亿的资金是由地方政府投融资平台从银行贷款获得的。这种情况下省级融资平台的债务会大量增加。随着省级融资平台的债务越来越多，融资平台的贷款余额已经超过了财力所能承受债务偿还的能力。外债的增加和盈利收入的减少到导致省级融资平台的融资风险加大。此外，银行从贷款规模和总量方面都对省级融资平台进行严格控制。这种政策环境下，省级融资平台的贷款融资遭受到了巨大的压力，巨大的压力也导致省级融资平台的负债率过高，管理容易出现不规范的现象。自身的管理不善加上各商业银行对贷款加大了管制，致使省级融资平台不能满足贷款的要求，增大了融资平台的融资压力，省级融资平台在融资方面将遭受巨大的风险。
（二）省级融资平台的经营风险
省政府对省级融资平台的投资项目性质可以分为经营性项目和非经营性项目。其中非经营性的项目本身不能产生经济效益，这些项目需要政府资金的直接投资，同时这些项目本身的回报率低、期限长，难以收回利润，但是非经营性项目又是省级融资平台工作所必不可少的项目，所以需要政府部门使用财政资金来保证并偿还投资。但是随着我国实现分税制改革，再加上央行对融资平台实行紧缩性货币政策，导致地方财政收入的开销以及政府事务所需的费用将大大增加，地方财务的情况也会更加艰难，这种情况下对非经营性项目的资金投入就会大大减少。而此种情况下如果政府的财政也陷入困境的话，会导致融资平台的债务量大大增加，严重的会加大省级融资平台的经营风险，导致省级融资平台失去生存空间，最终破产。
（三）地方经济停滞导致省级融资平台出现风险
省级融资平台的风险除了上述两个内部风险外，还存在着外部风险，尤其是地方经济的发展对省级融资平台的建设有极大的影响。随着我国对财税制度进行改革，地方经济的基础建设有着极大的提升，政府也采取了新的经济运作模式来加强和省级融资平台的联系。具体使用“获取贷款――投资建设――出让土地――偿还债务”的操作模式对省级融资平台进行操作和管理。政府通过省级融资平台从银行等信贷机构中获取贷款资金，然后将这笔资金投入到基层设施建设中，在改善了城市的基础设施的同时还创造了较高的经济环境。这种情况促使政府和融资平台的联系更加紧密。政府的财政收入增加，土地价格会随着城市的发展而增加，从而加速当地经济发展水平。这样政府就可以用土地的资金以及其他的财政收入来偿还银行信贷机构的贷款。这种结构非常紧密，环环相扣的模式虽然可以保障资金的循环使用，但是一旦某个环节出现错误就会导致这个模式崩溃。随着商业银行加大对信贷方面的监管力度，使资金的信贷更加严格，在源头上限制了这一模式的发展和使用。缺少足够的资金支持经济建设，使城市的发展后继无力，容易使这一经济运作模式崩溃，地方经济的发展面临着停滞风险，升级融资平台的负债过大，也面临破产的风险。
（四）国家财政体系风险
一般情况下的省级融资平台的投资项目都是依靠地方的财政收入为担保的银行信贷资金。地方财政在省级融资平台的资金获取方面起着重要的作用。但是如果地方财政的主要来源土地出让金减少，就会使地方收入减少，严重的情况会导致地方财政收入停滞，省级融资平台又是依靠地方财政收入的土地出让金来偿还大量的信贷外债，但是由于当前全国普遍的房地产泡沫危机，所以省级融资平台存在着极大的债务危机。但是如果由国家来制定一系列防止房价下滑的措施，会有效地保障土地的价格，可以获得土地出让金，偿还省级融资平台大量的外债。此外，如果省级融资平台出现债务危机，一般情况下会让省级融资平台的债务偿还任务分摊到其他偿还来源上，这种情况最终加大了地方财政资金压力，使财政风险不断加大，如果地方政府的资金周转不开，会影响到国家的财政体系正常运转，引起国家财政体系风险，导致国家财政体系无法继续为省级融资平台保驾护航，加大省级融资平台的经营风险。
三、控制省级融资平台风险的措施
（一）规范省级融资平台的建设和管理
省级融资平台的风险不断的产生和加剧在很大程度上是由省级融资平台的建设与管理不规范造成的。对省级融资平台的建设和管理不规范，会导致省级融资平台的日常工作没有一个科学的标准，出现问题无法及时发现并解决，使省级融资平台的日常工作产生极大风险。所以需要对省级融资平台加强建设和管理方面的规范。首先，建立完善的法人治理结构，从而提高省级融资平台市场化运作的效益。然后，要对省级融资平台的建设规模加强管理和规范，对省级融资平台的融资过程要加强透明化管理。最后，要建立完善的融资平台债务偿还保障机制，解决省级融资平台工作中最大的问题――债务偿还问题。
（二）拓宽融资渠道，分散融资风险
省级融资平台的融资渠道主要是商业银行贷款。但是由于近年来银行逐渐加大了对贷款方面的监管力度，使省级融资平台通过银行贷款获得的资金大大减少。为了满足省级融资平台日常工作的需要，保障城市基础设施建设顺利实施，也为了降低融资平台的债务风险，必须拓宽融资渠道，增加其资金来源。省级融资平台可以通过发行企业债和中期票据等融资工具进行融资。在严格确认城司条件的基础上，放宽政府对省级融资平台发放债券的具体要求，提高非银行金融机构对省级融资平台的参与程度，通过多种方式增加省级融资平台的融资渠道，增加其资金来源，分散融资风险。
（三）提高自身收益，防范经营风险
就目前看来省级融资平台的投资大多都处于亏损状态，即使有盈利的项目也是收入甚微。这种情况导致企业的自身负债率较高，偿还外债还要依靠当地的土地出让金收入。如果土地出让金的价格下降，将使省级融资平台的外债偿还能力下降，不仅使其偿还外债十分困难，还会对省级融资平台的持续经营造成严重的威胁。因此要努力提高自身的收益能力，减轻对土地出让金的依赖程度。要提高省级融资平台的收益，首先要提高融资平台对投资项目的管理能力，在投资之前做好详细的分析工作。对项目投资之后还要加强对投资项目的管理，保障投资的项目可以正常盈利。此外，还要科学合理的制定基础设施建设的投资规划，尽量使地方财力水平与投资项目的规模相匹配。最后要将一部分政府的投资资金划入省级融资平台之中，使其成为省级融资平台的投资建设资金，通过对这笔资金的科学专业的管理，使投资获得盈利，避免出现经营性风险。
四、总结
省级融资平台的建立及其工作可以有效地带动当地的经济建设，建设城市的基础设施，促进城市化的进程。但是在省级融资平台的工作过程中，仍有许多问题影响着省级融资平台的工作效果。对此需要加强对省级融资平台风险的防范和控制，使省级融资平台得以促进城市的基础设施建设，提高当地的经济发展水平。
参考文献：
[1]朱宏春.高度关注政府投融资平台固定资产贷款风险[J].农村金融研究，2009（12）.
[2]巴曙松.地方政府投融资平台的发展及其风险评估[J].西南金融，2009（9）.
[3]潘文轩.防范与化解地方政府投融资平台运行风险的对策措施[J].经济研究参考，2010（36）.
