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短期理财范文1
2011年，银行发行各类理财产品23755款，总规模16.49万亿元。不过，自去年9月以后，银监会叫停了银行发行短期和超短期理财产品。这一举措，给一直在探求各种发展机会的基金公司腾出来了相当一部分市场空间。
今年三月初，笔者去汇添富调研，发现该公司正在默默地快速筹建同级别基金公司里最大的固定收益管理团队，当时的人数已经有13人，并且还有数名进人意向。现在，该团队应有大约18人了。该公司的总经理林利军先生认为，正是因为看到了银行方面曾经拥有的近20万亿元的理财市场，如果能够分出20％左右出来，那将是公募基金的全部规模了，这是一个巨大的市场空间。
目前大约有30家基金公司在构思短期理财债基，已基本成型、拟上报、待批的产品超过了10只。很多基金公司有这样的共识：要做大规模，除了货基之外，短期理财债基是一个新的“利润增长点”。但同时，也有的基金公司谨慎地认为：那只是一个“过渡性的产品”。
在一次会议上，谈及短期理财债基，有人语惊四座：短期理财债基为什么好销?被说它是基金，说它是“短期理财产品”，就好卖了。没有办法，现在基金的名声太坏了。——这种行为，是误导?还是顺势而为?行业的发展难道非要依靠误导吗?
二、基民的获利程度相对有限
短期理财债基目前的绩效情况一般，以代表了当前市场上较高水平的汇添富固定收益管理团队、曾经获得过两届“金牛奖”的基金经理曾钢先生在汇添富理财30第一个运作期所给出的4.022％的收益率来看，只能够与货基里绩效良好的品种比肩。
根据证监会基金的相关规定，未来，对于短期理财债基，在封闭期长度的设置上，华安模式原则上应为15天、45天和75天，或1个月、2个月和3个月，或半年及半年的整数倍，开放期长度原则上不得超过5个工作日；汇添富模式的锁定持有期限应当在60天以内。上述时间长度，再加上认购、申购、赎回资金的在途时间，投资者的实际收益率可能还会略低一点。
之前有人对短期理财债基做过这样的评价：(一)主要投资于货币市场的债券型基金；(二)带有封闭期限的货币市场基金。这两个评价都是在从不同的角度概括出了这类基金的主要特征。未来，若这类基金的平均收益率水平不能够超过货基，且又丧失了一定的流动性，那么，投资者将会做出明确的选择。
三、提高收益需要来自银行的让渡
基于上述收益状况，再加上短期理财债基的投资管理相对简单，为了提高基民的收益，证监会基金部希望这类基金的管理费、托管费及销售服务费应该可以适度降低，这对于这类基金的未来发展十分重要。现在来看，提高投资者收益的—个有效来源，应该更多的是在于银行的利益让渡。但是，鉴于银行在基金市场上逐渐形成的、较难撼动的强势，他们愿意放弃一定量的超额既得收益吗?
这里，有三个很显著的问题：第一，银行方面仅仅是提供了一个销售的渠道，并且现在银行端客户大量的交易是在网上完成的，属于客户自助，那么，银行的收费标准为何要收费高于券商数倍?第二，银行方面收取托管费、销售服务费，其实质是一个单位里的两个部门在针对同一标的收费，这种情况合理吗?第三，以华安、汇添富各自的第一只产品为例，银行方面的收费分别高于基金公司0.03和0.11个百分点，做渠道的比做管理的收费高，这不也是一种不合理的“脑体倒挂”现象吗?
四、基金公司将会平衡投入与产出
投资者利益优先，当然；在此同时，基金公司的利益、股东的利益也应该得到应有的保证，否则，基金公司、股东都不是雷锋，都没有必要无偿奉献自己的精力和体力去为广大投资者理财。
短期理财范文2
但是，尽管理财产品的投资期限短，也有一些投资者发现，占用资金的实际“在途时间”并不短，而在非计息期内资金仅能获得活期存款的收益，影响到了资金的实际使用效率，被摊薄的资金收益率并不如预期中乐观。
短期产品关注资金在途时间
短期限产品的特点是“短、平、快”，期限一般短于三个月，预期年化收益率却显著地高于同期银行定期存款利率，同时由于产品主要投向于债券市场、银行间货币市场，收益率的实现也有一定的保障。在进一步加息预期的前提下，尤其适合作为资金的短期管理工具。
但是，我们也发现，一些银行的短期限产品在产品发行募集，以及产品到期后本金收益到账的时间设置得较长，对资金实际的收益率产生了较大的影响。
以一家银行正在发行的一款1个月债券理财计划为例，尽管产品所注明的投资期限为1个月，预期年化收益率为2.6%，但是这款产品的发行募集期设置为1周的时间。在这一周内，投资者的资金需进入银行账户，但仅能够按照活期存款的利率来获得收益。对于投资者们来说，一种可以选择的方式是：在发行募集的后半段时间内进行签订合同、进行资金的存入。但是由于目前市场上对于此类型稳健产品的需求量较大，银行往往采用先到先得的销售模式，因此在募集期的后半段存入资金，往往产品已经销售告罄。一些投资者为了不错过产品，不得不在发行初期就把资金存在银行账户上。除了募集期这段资金“在途时间”外，产品期满后本金收益的返还也需要花费一定的时间。仍然以上述这款产品为例，产品合同中规定，银行将在不迟于4个工作日内进行本息的支付返还，在到期日与支付日之间不计利息收益。同时，这里所注明的是“工作日”的概念，周末时间并不可计算在内。这款产品的到期日为4月22日（周五），因此按照产品合约，银行最迟可在4月28日前进行本息的返还。
实际收益率也被分摊
因此，如果我们对这一产品的资金“在途时间”进行计算的话，可以发现从产品募集发行的3月15日至最后的本息到账日4月28日，总的资金在途时间最长达44天，比产品的投资期限31天超出了13天的时间。在这段时间内，从3月15日至3月21日，投资者可以获得的是活期存款收益；从3月22日到4月22日，预期获得的年化收益率为2.9%；在4月23日至4月28日资金没有收益回报。因此，经过“在途时间”的分摊，这款产品的收益率显著地被摊薄。
我们再对市场上的产品进行比较，会发现不同银行所制定的产品募集期存在着不小的差异。对于期限投资期限为7天的产品，产品的募集期一般在1天到3天；投资期限为14天的产品，产品的募集期为3～5天；投资期限为1～3个月的产品，产品的募集期就可能长达7～14天。一般说来，募集期较短的产品避免了资金的闲置，对于投资者更有利。而产品到期之日，也并非本金和收益到账时间，银行需要一定的时间对产品进行清算，在“清算期”内投资者是无法获得任何收益的。记者了解到，银行理财产品的清算期从2～7天不等，主要视产品的设计和中间的操作环节而定。尤其是一些涉及到其他资金管理机构的产品，如挂钩型产品、信托理财产品计划，本金和收益的返还需要较长的时间。如果投资者未等投资期满，在产品投资期中就要求提前赎回产品，涉及到的到账时间还有可能更长。
滚动投资缩短“在途时间”
除了在选择产品时考虑到募集期与清算期的因素外，投资者也不妨可以考虑一些替代产品，如一些银行所推出的理财周计划。看上去，理财周计划的预期收益率不及定期发行的理财产品，但是理财周计划采用了特定时间扣款和本息返还，还可以连续滚动投资，大大节省了资金的“在途时间”，实际获得的收益率并不低于单独购买某一只理财产品。
如像工行的“灵通快线”固定期限超短期人民币理财产品则是充分运用了“滚动投资”的特性，它的实质是把若干个短期限的理财产品组合起来，保障了投入资金的连续运作，从而减少了中途进行认购、结算所耗费的时间，而在固定的日期，产品进行兑付和分红，希望撤出投资的投资者也不会受到影响。对于产品的预期收益率，主要是根据银行间市场7天逆回购利率、一年期债券收益率、3个月票据信托融资项目收益率来测算，目前预期年化收益率为1.75%
这款产品的“滚动”特性，则是从首个计息日后开始，每七个自然日为一个投资周期，每个投资周期结束后的次日进行分红和兑付，第三天到账。这款产品分为周一～周五5个品种，每个工作日内都可以进行申购。如果投资者不进行预约，那么之前所投资的产品就会进行到期结算，相当于这笔投资暂告一个段落。如果你希望继续进行投资，那么就可以通过电话银行、网络银行的方式或是“自动再投资”的设置，进行下一期投资的预约，待到下个投资周期的开始，本金将投入新一期产品的运作，从而保证了资金不断地滚动投资，提高了资金的运作效率，而利息将划付到你的账户中。
目前多家银行都有类似的产品推出，如交行的“智慧添利”系列设有7天、14天和28天三个品种，投资者可以在任一一个工作日进行产品的申购，投资期限将以选择的7天、14天和28天为基本单位，到期时如果投资者不进行赎回操作，产品就将自动进入下一个产品期，三款产品对应的年化收益率为2.2%～2.8%。
“见缝插针”也可省时
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春节长假过后，很多投资者去银行咨询理财产品。
在杭州市工行某营业网点，银行工作人员介绍，一款14天的理财产品，投资债券和票据市场，预期年收益率为2.3％，投资100万元收益仅为882元。尽管收益率不高，但14天882元的收益，还是吸引着不少客户前来咨询。
目前，银行发行的理财产品期限更灵活，短期银行理财产品数量也在增加。短期理财产品主要投资于国债、央行票据、金融债、企业债等债券，及货币市场基金、银行承兑汇票、企业信托融资项目等。该类产品的特点就是以保本设计为主，即使是浮动收益类产品也是以低风险产品为主，而且该类产品交易方便，预期收益率计算简便，没有结构性理财产品复杂的收益率支付函数。尽管预期年收益率偏低，但相比活期存款而言，依然要高。
银行理财产品短期化设计的主要原因是为了满足投资者对现金的需求。业内人士认为。这一趋势在2009年的银行理财市场上将延续，短期固定收益理财将成为投资者的闲置资金的保险箱。
据记者了解，从去年底开始，银行理财产品的设计研发已经显现出这一趋势。在2008年12月，6个月以内的短期理财产品占比提高到75％，1年期产品则不足5％。在众多短期理财产品中，时间最短的只有一周，另外还有大量16天、19天的超短期产品。据悉，银行还有许多灵活度更高的理财产品，如招行的“日日金理财计划”。在理财计划存续期内，投资者可根据资金状况，在产品存续期内每个工作日的交易时间内随时申购或赎回。
值得一提的是，短期理财产品可以循环投资，也就是说，如果投资者暂时不打算动用这笔钱，银行会将产品期限向后延伸，投资者会因此获得复利。只是，这需要有较大的本金，因此，这类产品仅适合短期内资金量较大的投资者。
同时，这类短期理财产品大多无法提前支取。如提前赎回，不仅收益、本金没有保证，甚至还会被扣违约金。但是部分银行却在某些产品上有提前终止权。一旦银行行使这一权利，可能意味着投资者面临亏损。虽然本金不会损失，但可能因此面临零收益。
理财专家建议，以短期为主的银行理财产品，收益会随着降息而下调，最后整体收益很有可能不如定期存款，也不如定存安全。但对于确定在一段时间内不用资金的投资者，可以关注银行推出的1个月或2个月的短期理财产品。这些短期产品一般都是固定收益类产品，投资的都是央行票据、信托计划等低风险的金融工具，可以确保资金的安全，而且折合年化收益一般都在3.8％以上。
目前正处于投资机会从债市向股市过渡的阶段，如果经济真正回暖，债券市场会越来越差，股市的机会就要大一些，消费者可以灵活配置偏股产品。眼下，银行推出的一些与股市相关的理财产品，比如在本金保障上有优先和次级设计的产品，投资者可依据自己的承受能力进行选择。
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的确，尽管随着中国购房成本增加及一系列政策收紧，投资性购房冲动已被部分压制，然而不少有长期投资需求的国内投资者仍心有不甘，于是开始在全球范围内寻找置业项目。一时间，资本的集中涌入导致海外房产价格走高，且近年来各国政府也开始加大对境外投资者的监管力度，国人海外置业的风险随之走高。不可否认，在多数普通投资人眼里，“地以稀为贵”的房子是最可靠的长线资产。除此之外，多数人比较信赖的靠谱长线资产还包括实物黄金、企业债券、艺术品等。
那么，在长期持有投资的过程中，我们该注意哪些问题？与此同时，面对短期产品市场收益率走低的现实，长线投资究竟好在哪儿？
选品种前厘清三问题
若从长期投资角度来看，尚存价值洼地的房产、实物黄金、债券、优质公司股票、基金定投、分红险、钻石、艺术品皆可作为可选投资标的。但具w选哪一个品种作为长线资产，需要投资者结合自身实际情况酌情而定，并没有统一的衡量标尺。
如果从投资的专业角度考虑，艺术品、钻石属于小众投资品，需要较强的专业知识与资金积累，而其余房地产、实物黄金、债券、股票等属于相对大众的投资标的。但投资者在选择时，仍需要悉心筛选。其实简化来看，在选择长线投资品种时，起码需要厘清以下三方面问题：
首先，可以用来进行长线投资的具体资金数量。譬如房产与股票、债券相比，所需要的资金量较大。而且对于购买房产，由于政策上存在不确定性，倘若出于长期增值考虑的话，务必控制贷款额度，尽量一次性付清全款或绝大部分房款为宜，毕竟是出于非自住需求购房。其次，需要明确“长期持有”的具体时间。之所以称为长线投资，首要的一点便是，在投资过程中资金不允许被随时变现，以免影响最终的投资收益。这就需要投资者事先明确用于进行长期投资资金的使用期限。比如三年、五年或十年，这笔钱是用不上的，那就要确保现有资金、保险以及正在增长的收入完全可以应对各类风险。
第三，了解自身所擅长的投资方向，让投资更得心应手。长线投资的大忌是为追赶市场热点，在不了解的情况下盲目投资自己并不擅长的品种。譬如市面上的一些长线股权类众筹，很多投资者根本没弄明白其中原委便拿资金参与其中，结果不出两年，本金尽失。再譬如，轻信了一些小机构的PE/VC投资，几年下来随着风险的逐渐暴露，本金也跟着持续缩水。
股票长线投资应注意以下四点
说到长线投资，一些人同样乐意把优质股票纳入进来。然而也有部分持反对意见的人觉得，如今的股市只能顺势而为，不可一味傻傻持有，所以股票是否为理想的长线投资品。关键在于选对行业挑对个股。
第一，选择那些从事发展速度最快、发展前景最为看好的朝阳产业，且生产有市场需求产品的公司。通常，朝阳产业增速很快，企业价值的增长往往需要建立在行业的高增长基础上。同时行业的商业模式要好，比如寿险与航空就有着显著的不同，全世界航空公司破产的案例非常多，但寿险就较少。毕竟不同行业的经营模式与不确定性明显不同，企业创造价值也会有较大区别。此外，生产有需求的产品也很重要。生产微软产品和生产一般纺织品，面对的行业竞争显然不同。有壁垒的产品可以使企业从价格战、服务战、广告战等激烈的竞争中隔离出来，企业更容易创造盈利回报股东。
第二，选择那些拥有卓越管理的公司。任何行业任何公司，好的管理层和好的机制同等重要。即便是好的行业，但没有好的管理层依然难以创造价值。一个富有创意和严格执行力的管理层，是公司快速发展的关键。
第三，公司盈利历史比较稳定，能够为投资者创造持续而均衡的收益。投资者要知道，为股东创造持续而均衡的收益，对一家上市企业而言是多方面能力的综合体现，更是检验一家公司是否值得长期信赖持有的关键因素之一。
第四，考察财务是否稳健。作为投资者，要善于从公司的财务报表中发现问题。而考察公司的财务是否稳健，最核心的是要考察公司的资产和负债情况，以及公司的现金流情况。必须说明的是，读财务报表的一个关键是“比较”二字。比如究竟某公司资产负债率60%是好还是不好？今年利润7000万元是多还是少？只有这个孤立的数据是说明不了问题的，必须要与同行业类似的公司比较、与此公司往年的报表情况作比较。
小众投资品是否适合做长线资产？
对于艺术品、钻石等窄众投资，业界理财师还是奉劝缺乏相关专业知识的普通投资者，不参与投资为好。笔者认识一位小微企业老板，通过创业打拼积累了不少财富。在周围圈子的几番怂恿下，不懂文玩的他竟跟着朋友投资起了青花瓷。结果持有四年后，在一次电视鉴宝线下活动中，他见到了中国瓷器界赫赫有名的专家，方知自己投资的青花瓷没有一件是真品。2000万元的投资换来的只是几百元一件的东西，这对创业小有成就的他而言，是极其的讽刺。面对真伪难辨的艺术品文物，很有可能使人血本无归，倘若投资者对收藏鉴别知识一知半解，一定要慎重出手。
而钻石投资方面，除了需要具备足够的专业知识外，眼下其变现能力弱依旧是需要面对的投资瓶颈。据了解，目前国内可知的钻石变现渠道很少。笔者以典当钻戒为由，随机咨询了几家典当行发现，有的只能以商场购买价的三四折低价典当钻戒，有的干脆不接受钻戒典当。
一位典当行业人士直言，客户的钻戒多是从商场等渠道买进来的，它的“附加值”很多，比如商铺租金成本、进货流通环节成本，再加上加工成本、品牌价值等，价格较贵。但在典当行都要剔除这些，只看钻石本身的价值。而这样的价格，一般投资者都不愿接受。因此，要长期投资钻石还是等市场成熟后为好。
以全局眼光看待长线投资
事实上，最能为投资者创造价值的便是时间，这也是为什么做长线投资能提高收益的原因所在。以股票投资为例，有一个关于投资中国、美国股市1年、3年、5年、10年回报率的有趣统计。在A股市场，如果投资期限为1年，赚钱的概率是55%；3年期赚钱的概率为68%；5年为85%；10年则是100%。如果运气不太差的话，在中国A股市场投资10年的总回报率会超过100%，年化回报会超过7.2%，仍比不投资合算；而如果运气好的话，则会赚到三四倍。在美国股市，投资1年赚钱的概率为73%，3年为85%，5年为80%，10年为90%。A股市场历史尚短暂，纵观美国老、中、轻三代人经历过的股市，有理由相信，每一代人都有致富的机会，但并不是每个人都能抓住机会。
长期投资说得轻松，可对于绝大多数投资者来说，眼见市场出现波动，账户市值缩水，理财致富梦想渐行渐远，再坚定的长线投资者也难免动摇。可以说，在长达数10年甚至更长时期内坚定地对一项标的做长期投资，是对人性与智慧的双重挑战。
短期理财范文5
期限灵活收益佳
银行短期理财产品期限灵活，从7天、30天、40天到3个月和多种开放式都有。近几年，为适应市场需求，银行理财市场短期化趋势日益显现。Wind资讯提供的数据显示：5月份，期限3个月以下的理财产品占比近7成，同时3个月以内固定期限的理财产品的平均收益率基本都在4%上下，绝对远高于活期存款（0.35%），甚至超过了1年期定期存款（3.0%）。自2011年，各行更是纷纷大力推介开放式理财产品，加强其在大额短期资金管理方面的作用。如工行的灵通快线无固定期限超短期产品（预期收益率为1.9%），中行的中银日积月累（预期收益率为2.1%），农行的安心快线天天利滚利（预期收益率为2.3%）等，在产品存续期每天都可以申购、赎回，资金适时到账。该类产品的赎回实时到账优势也是目前很多基金产品短期内无法比拟的。对于对资金周转效率有较高要求的公司和个人客户来说，资金赎回T+0更有吸引力。
开放式理财产品流动性类似于活期存款，而预期收益率远高于目前活期存款利率（0.35%）以及7天通知存款利率（1.35%）。以投资金额100万元、投资期限30天为例，活期存款能获得287.67元的利息，7天通知存款能获得1109.59元的利，而农行天天利滚利可以获得1890.41元的投资收益，是活期存款的6.6倍，是7天通知存款的1.7倍。
据了解，农行还有一款叫做“金钥匙·进取增利”按月开放的产品，近两年实现的年化收益率甚至都超过了6%，良好的流动性和较高的收益，引得许多投资者天天盼着它开放。许多银行在保持此类产品的流动性的基础上，更推出了随着持有期限和金额的增加，收益不断提高的开放式理财产品，如农行“金钥匙·安心快线步步高”2013 年第2 期产品， 5 万～100 万元的预期收益率为：1～6 天，2.10%；7～14 天，2.4%；15～30 天，2.85%；31～60 天，3.15%；61～90 天，3.35%；91～120 天，3.50%；121 天及以上，3.60%（如果金额为1000万元及以上，各期限收益都有所增加，其中最高收益为3.85%）。这类产品流动性如活期存款，收益却超过同档次的定期存款基准利率。
大额现金的选择
近十年，居民收入的迅速增加以及全球经济形势的风云变幻使大家的理财意识迅速提高，也使越来越多的有识之士认识到了资产配置的重要性。一方面应为紧急需要准备足够的备用金，另一方面风险投资的比例必须要根据风险承受能力的变化、宏观环境与资本市场的发展趋势定期进行调整。
短期理财范文6
但记者同时发现，在越来越多的基金公司涌向短期理财型基金的市场下，能够被切分的蛋糕却越来越少，在这一背景下就要求具有远见的基金公司精耕细作，再次深挖产品的差异性和进一步细分投资者群体。
理财基金以流动性换收益
众所周知，短期理财基金能够在短时间内得到广大投资者的普遍认可主要还是源自其投资门槛低、流动性好、注重投资安全性三个方面。相比于银行短期理财产品5万元的起点，短期理财基金的投资门槛只有1000元，满足了广大普通投资者的理财需求。
其次，短期理财基金不同的封闭期，能够更好的满足投资者对资金的流动性需求。具体来讲，货币型基金每日开放申赎，流动性高是其最明显的优势，但也因此容易受到大规模资金流进流出的冲击，会影响其投资操作或摊薄原持有人收益。而短期理财债基从运作方式上看均为“期间基金”，即定期开放式基金。相对于货基，短期理财债基设有一定的运作期限，从目前产品来讲，长度短至一周、长至三个月不等，通过牺牲一定流动性来保证其规模在运作期内不过多受到“快钱”的冲击。
银河证券基金数据显示，截至 8月24日，过去一周货币A\B份额的净值增长率分别为0.0571%和0.0611%，短期理财基金的净值增长率为0.0659%。其中超额收益主要是源自短期理财基金由于其封闭期的存在可以投资期限较长，收益率较高的债券品种，从而可以获得较货币基金更高的收益率。
6个月理财基金压轴问世
目前短期理财基金的周期一般为30天、60天、90天，运作期满后，短期理财债基采取“周期滚动”的模式，投资者可以自主选择赎回或者继续滚动运作。最早一批成立的理财型基金均已结束了第一个封闭周期。但记者注意到，进入8月份，发行的4款短期理财基金全部将周期缩短为半个月以内，分别为14天和7天。一时间，短期理财市场缺乏长周期理财基金成为了这个市场的短板。
但基金行业向来不缺乏创新者，即将在9月6日发行的国泰6个月理财债券型基金就将是国内首只也是唯一一只6个月封闭运作的短期理财基金，因为截止8月31日的证监会新基金申报进度表上也未有相同期限的短期理财基金。
在采访中，业内人士认为该基金的发行将彻底改变基金短期理财市场“越理越短”的趋势，同时也为短期没有太大资金流动性需求的投资者提供了一个更多选择。
