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旅游业投资报告范文1
旅游是文化性很强的经济产业，文化是旅游的灵魂，旅游是文化的载体。随着现代社会的飞速发展，文化旅游正成为一种备受青睐、生机盎然的旅游形式。文化旅游的实质就是文化交流的一种形式，旅游者从中可以获得精神与智力的满足，是―种较高层次的旅游活动，是为了满足旅游者精神文化需要的高级消费。文化旅游产业的发展，是调整经济结构、转变经济发展方式的有效途径，具有良好的经济效益和社会效益。在“十二五”期间乃至更长的时期内，应该着力加快旅游业和文化产业的融合，加快培育发展文化旅游产业，使其尽快成为我国国民经济的支柱产业。
政策鼓励民间资本投入文化旅游
2009年，国务院颁布《关于加快发展旅游业的意见》，提出把旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业，这是我国第一次将旅游业上升到国家战略地位，使得旅游市场得到了进一步激活，旅游业发展的动力进一步增强，旅游业发展的空间进一步开阔。2012年，国家旅游局正式对外颁布《关于鼓励和引导民间资本投资旅游业的实施意见》，意见关于资本方面主要包括：坚持旅游业向民间资本全方位开放；鼓励民间资本投资旅游业；为民间旅游投资创造良好环境；加强对民间投资的服务和管理。
根据新元文智集团《2013年5月旅游产业月度监测报告》显示，旅游局重点提倡文明旅游，继续为出境游提供良好政策环境。旅游景区门票经济显现。同时，注重文物旅游景区中文物保护工作。当前，园区竞争已从拼政策、拼市场演变到拼实力的阶段。做强龙头企业，做长产业链，做强品牌，是提升园区竞争力的重要因素。港澳游签注恢复同时申请，台拟开放大陆客赴台多次签。
目前我国文化旅游总体上呈现全面、快速发展的形势，但在迅速发展的过程中还存在着一些问题，需要重视。如仍然有不少地方认为文化旅游是软指标，未从转变经济发展方式、调整产业结构的高度来认识文化旅游产业的重要作用；文化旅游产业赖以发展的各类文化旅游资源为多部门管理，难于协调；现行的法律法规已经不能满足现实需求，政策扶持力度不够；产业链短，市场开发不足，缺少文化旅游精品和品牌等。
吸引社会资本的注入，首先要看项目的价值。这个价值可以体现在直接盈利上，也可以体现在品牌效应上，文化旅游地点的选择、政府的支持力度、资本的构成情况、管理运营是否合理、中长期计划、投资与回报等等都是非常有说服力的筹码，简言之，想得到社会资本的注入，首先要自己明确项目的价值及能为投资者带来的好处，如果这个平衡点找不到，就只能期待慈善家给些资助了。
资本运作带给旅游企业质的飞跃
资本运作是由市场配置资源的原则决定的，市场配置资源即要求各生产要素在国民经济各行业和企业之间进行流动，从而达成资源有效配置的动态优化。我国旅游企业的组织结构是以中小企业为主，只有极少数大企业，而且规模也偏小。由于我国知名企业集团规模太小、产品单一，无法同世界大企业相抗衡。解决这一问题的最好途径就是依靠推进资本运营。通过资产重组的方式，把以中小企业为主的组织结构，转变为以大企业为龙头的组织结构，从而促进龙头企业产品结构的优化组合：扩大龙头企业的规模，提高市场占有份额.扩大市场的影响力；促进不同优势企业之间的互补，使重组后的企业既有市场，又有领先技术和发展后劲； 提高规模效益，以增强产品开发和创新的经济实力，带动产业整体发展，推动产业结构优化升级。
我国旅游企业分散经营，规模狭小，导致资源严重浪费和规模不经济。规模不经济是制约旅游业进一步发展的限制因素。解决这一问题，可以通过扩大企业规模来进行，也可以通过旅游业上下生产环节各部门联合，取得联合规模效益。但是，旅游企业目前的资本投入、技术投入、人力投入、市场容量等各种资源有限，企业不可能通过自己的实力来扩大规模，而资本运作为其提供了一条捷径。企业通过资本运营向集团化发展，已成为当前我国旅游业发展的新动态，旅游企业集团化是适应旅游业社会分工、专业化协作、网络化连锁式服务走向的一种必然趋势，也是由旅游业的特点和市场竞争环境所决定的。
在我国，由于长期计划经济体制下形成的“条块分割”“各自为政”等弊端，再加上我国旅游产业的发展还处在早期阶段，旅游企业大多是单体经营，地域性色彩浓重，兼并、收购、联合等企业组织调整行为受到体制性因素和市场发育不成熟的影响而成效不大。“形散神也散”的产业组织特征使得企业无法有效利用规模经济提高自己的经营效率，降低成本，提高竞争力，必然导致我国旅游产业的弱小。无论是从资产规模、营业收入规模、赢利能力角度看，还是从业务地点分布、业务类型多样性角度看，我国旅游企业与国外有竞争力的旅游企业相比较还存在相当巨大的差距。发达国家的旅游企业往往通过企业组织结构的调整，依靠各种各样的集团化和联合――既包括了本行业内部的联合，也包括行业间的联合；既包括了组织一体化和横向一体化等涉及产权整合的联合，也包括了联盟、特许经营、管理合同等不涉及产权的联合来克服旅游产业组织中“小”、“散”的不利因素，从而造就了众多强大的旅游企业集团。
我国旅游产业投资特点
旅游资源结构多样，相应的产权结构复杂，法律法规滞后大型景区内的旅游资源（资产）多样，其所有权结构比较复杂，一般可以分为资源性资产（景点）、经营性资产（提供辅助服务的资产，比如房屋、设施等）、公益性资产（道路桥梁，本地居民和游客共享的公共设施）、土地植被等资源、产权不明的其他资产等五类。涉及的行政管理部门有旅游局、建设部、宗教局、民族事务委员会、国土局、林业局、环保局、文物局等，部委都对以上类型的资产拥有不同程度的产权、管理权，而相应的法律存在缺位现象，从而给旅游业的发展带来较高的协调成本和交易成本。
旅游业发展给区域经济带来的经济产出对区域经济带有明显的拉动作用，投资所带来的经济效益通常被分解到各个产业部门中，其利润产出和投人不相 对应，这种现象在旅游开发过程中的基础设施完善和旅游目的地营销方面表现尤其明显。旅游开发或者旅游产业整合都需要投人大量的资金，如果是景区开发类型的项目其投人产出的周期较长，这在一定程度对资金规模都提出了较高要求。而在旅游产业整合过程中涉及的资产重组、股权回购、债务安排，信用结构设计都需要强大的资本支持。
旅游业在一定程度上是一项横向产业，需要关联产业的支持，并且相关产业的关联度不一，产业价值链各异，这就需要旅游投资具备自己的特色和专长，才能够实现提高产业投资效率。我国旅游资源类型多样、分布广阔，同时地区经济发展不均衡。在旅游资源富集的西部地区，旅游业的成长一直受到资金不足的困扰而开发不足，另一方面，在经济发达的东部地区，资金相对富足，但是旅游资源有限，在一定程度上造成游过度开发和重复建设。
旅游产业投资内容主体
新元文智集团《2013中国文化旅游产业运营模式与投资研究报告》，对六大文化旅游项目类型的深度研究及10余个重点案例进行全面展示和详尽分析，是深度与专业企业投资和运营参考工具。
对于任何一个旅游目的地而言，地方政府发展旅游业注重经济效益、社会效益和环境效益的协调发展，其中目的地社会发展是旅游开发和投资的根本目的，旅游经济发展只是其发展的手段，而环境和生态效益是目的地旅游发展的保障条件，最终促进本地旅游可持续发展。
旅游设施分为旅游上层设施和旅游基础设施，旅游上层设施主要包括旅游饭店、旅游交通（工具）、旅游景区等方面，而旅游基础设施包括交通道路、医疗卫生、邮电、通讯、给排水、供电、供气等方面的建设。旅游基础设施投资的回收期长、回报率低，对产业资本缺乏足够的吸引力，因而只能由地方政府对其进行投资。公共服务机构是为保障国内外游客的合法权益而设立的各种服务机构，如博物馆、美术馆、国家和地方公园、游客接待中心、旅游咨询中心、旅游市场监管和治安管理机构等，这些公共服务机构确保旅游者旅游休闲有着舒适安全的旅游环境和完善的公共服务设施。
为了提高旅游目的地的知名度和美誉度，强化旅游目的地形象，吸引更多的国内外游客，获取更多的旅游收入，旅游目的地政府借助媒体、旅游节庆、国内外旅游交易会等手段进行促销，促进本地旅游业快速健康发展。旅游业发展的基础是旅游资源，但发展最终的动力是人才。为了吸引更多的旅游高级人才，培养更多的本地旅游服务人员，目的地政府在旅游高等教育、旅游培训以及旅游人才的引进方面都要进行大量的投资，以保证旅游业得以长期稳定发展。旅游目的地政府在资金宽裕的情况下可直接参与对旅游景区、旅游娱乐项目、旅游饭店等旅游六要素方面的投资。另外自然旅游资源和人文旅游资源的保护、物质文化遗产和非物质文化遗产的保护和传承等方面也需要大量投资，这些投资基本由本地政府完成。
企业对旅游业进行投资的目的很简单，那就是获取利润。旅游企业直接进行旅游产品的生产，向旅游者提供旅游六要素服务。旅游企业也可以对上市旅游企业进行金融投资，购买其股票和债券，以分享上市公司的利润。就实体投资而言，旅游企业的旅游投资内容主要包括旅游饭店与餐饮项目投资、旅游景区景点项目投资、旅游娱乐项目投资、旅游交通设施投资和旅游商品项目投资。
根据旅游规划和旅游地发展的需要，旅游企业在旅游目的地建设各种档次的宾馆、度假区、餐厅、风味餐厅、酒吧和咖啡厅、茶馆等项目，以满足旅游目的地不同层次游客的需要；旅游景区景点项目投资是指依托旅游目的地旅游资源所进行的旅游景区景点的开发和建设，包括旅游吸引物、旅游住宿、餐饮、旅游商店、旅游娱乐设施等方面的建设投资；为了丰富旅游目的地旅游内容，吸引更多的国内外游客，旅游目的地非常重视娱乐方面的投资，如各种舞厅、歌厅、健身房、休闲浴场等方面的投资；为了实现国内外游客的空间位移，必须对旅游目的地和客源地大交通以及旅游目的地区内小交通进行大量投资。其中大交通包括航空运输、水路运输、陆路运输。目前航空运输基本是由航空公司垄断，旅游企业主要投资于水上邮轮游艇项目、陆上汽车等运输工具。同时区内小交通如景区内旅游道路建设、游船码头、索道投资也是旅游企业投资的重点；成熟的旅游目的地必须拥有本地特色的旅游商品。旅游企业可以参与旅游商品的设计、生产、加工与销售，以丰富旅游目的地的旅游内涵。
旅游产业资金来源
旅游业是向旅游者提供旅游产品的行业，旅游活动包括食、住、行、游、购、娱六大内容，旅游业的发展也就是这六大方面的协调发展，其中，每一方面都需要投入必要的资金。因此，旅游投资中，资金的筹措十分重要。一项很有前景的旅游项目，有可能由于筹措资金的方式不当或资金成本过高而造成经营亏损。资金筹措的方式是多渠道的，但是筹措资金的方式不同，会直接影响资金的成本水平，影响投资项目的经济效益。旅游投资从资金来源角度，可分为国家投资、银行贷款、利用外资和发行股票。亦可通过新元文智集团财务顾问帮助撰写项目建议书、可行性研究报告和设计任务书。
国家投资是旅游基础设施建设资金的首要来源，是国家根据国民经济协调发展的需要，有计划地分配于旅游业的投资。国家投资分为基本建设拨款与基建拨改贷两种形式，其中拨款是国家财政部门按批准的预算对主管部门拨付的预算资金；拨改贷是国家预算安排的投资由财政拨款改为贷款，即国家基本建设贷款。前者是国家无偿拨付的，后者需要按确定的利息率偿还。1988年起，为保证基础工业、基础设施和一些重大社会发展项目建设资金来源的稳定，国家建立了基本建设基金制度。它是从国家财政资金中划拨出来一部分资金用于基本建设的制度。
银行贷款是旅游基础设施建设资金来源的第二个主要渠道。它分为两种，一是人民币贷款，二是外汇贷款。然而旅游企业要得到银行贷款并非易事，按照商业银行的规定，符合条件的旅游企业，经过一定的程序经国家或地方计划部门审批，然后向中国银行、中国工商银行或其他专业银行办理贷款。贷款利率除国际商业银行贷款采取分期按市场利息变化进行调整的浮动利率外，其余均采用适用的固定利率。
利用外资，即利用国外资金进行旅游投资。我国旅游业中利用外资的渠道或方式主要有两大类：一是利用外国政府、银行、国际金融组织的贷款；二是吸收外商直接投资。后者包括中外合资经营、合作经营、外商独资经营、补偿贸易等。利用外资进行旅游基本建设必须经过一定审批程序有计划地进行，例如，要有批准的项目建议书、可行性研究报告和设计任务书。利用外资的好处是可以弥补国内资金的不足，同时也有助于引进国外的先进技术和先进的管理经验，促使我国旅游业水平的提高。
旅游企业也可以通过发行股票来筹集资金。股票是企业筹资的重要手段。在我国，企业按照国家的法律，经政府主管机关核准后，可以将资本总额分成若干均等单位，即将股票卖给企业职工或社会公众。股票是企业在筹资时发给出资并承担经营风险的人的股份所有权书面凭证，是一种有价证券。利用股票方式筹集资金有两种情况。
旅游投资有助于社会进步
旅游投资可以扩大就业，提高被投资地区人民的生活水平。旅游业是一种劳动密集型产业，发展旅游业比发展其他非服务性行业更有利于解决就业问题。据世界旅游组织测算，旅游每直接就业1人，就能给社会的其他行业（交通、通讯、建筑、商业、园林、副食品生产等）提供5个就业机会。由于我国旅游资源富集地区大都地处经济相对不发达的偏远地区，旅游业的发展，一方面会极大地改善这些地区的对外交通环境，另一方面旅游景区的建设与运营，也为其经济发展带来了人力、土地与物资的需求机会，同时还为地方财政扩大了税源。以云南迪庆藏族自治州为例：迪庆州以往是一个位于滇、川、藏三省区交界的穷乡僻壤之地，在1997年成功地推出香格里拉旅游品牌后，1997年到2000年，接待游客年均增长29.29%，旅游总收入年均增长72.8%，旅游总收入占全州GDP的30%左右。旅游业的发展推动相关产业的发展，特别是第三产业的迅速发展，以旅游为主的第三产业对财政的贡献率年均提高20%以上，从业人员达1.5万人，年均递增20%。
旅游投资可加快被投资地区对外开放的步伐，促进文化交流。旅游活动是大量的人流、物资流、资金流和信息流交汇的过程，国内外游客在旅游过程中把新的知识、新的信息以及不同的文化带进来，也给被投资地区人民的思想文化观念带来新的冲击，这有利于打破被投资地区的封闭状态，增进了当地人与人、人与社会、人与自然的交往，促进社会稳定和经济发展。
旅游投资有利于被投资地区的精神文明建设和文化发展。实践证明，凡是旅游经济开发成功的地方，当地精神文明建设和文化开发也比较好。这是因为旅游开发与精神文明建设是相辅相成、良性促进的关系。以我国西部民族地区的旅游投资开发为例：随着旅游业的开展和接待外来游客的需要，民族地区一些原先几乎被人们遗忘了的传统习俗和文化活动重又得到开发和恢复；传统的民族手工艺品因市场需求的扩大又得到发展；传统的民族音乐、舞蹈、戏剧等重又受到重视和发掘；长期濒临湮灭的民族历史建筑重又得到维护和管理等等。所有这些原先几乎被抛弃的民族文化遗产不仅随着旅游开发而获得了新生，而且成为其他地区所没有的独特文化资源。它不仅会受到旅游者的青睐，而且也使当地民族增强了对自己本土文化的自豪感。
旅游业投资报告范文2
关键词：旅游业金融资本旅游资源
根据世界旅游理事会发表的年度报告，自1992年起，旅游业已成为世界规模最大的产业，对于世界各国经济的发展做出了重大的贡献。世界旅游组织称“旅游是一个有耐力的和稳定的行业”。21世纪将是旅游的世纪。在我国，旅游业随着经济的腾飞也开始火爆起来。每年三个“黄金周”和带薪假日的出现，引爆了国内旅游市场。在国内，旅游资源丰富，旅游消费潜力巨大。近几年旅游业增长迅猛，已发展成为继汽车、房地产后的又一支柱产业。在国际上，我国已成为世界第五大旅游国。在未来的20年，我国将成为全球第一大旅游接待国和第四大旅游客源国。而位于东北这片黑土地的旅游业随着全国旅游业的升温，也迎来了空前的发展机遇和挑战。本文试图通过分析金融资本支持对拉动旅游业增长的作用，对具有巨大潜力的吉林省旅游业的未来发展战略提供建议
一．旅游业增长的结构分析：投资与旅游资源
1．两种关键因素：投资和旅游资源
发展旅游业，起关键作用的是投资和旅游资源禀赋。其中，旅游资源禀赋是一个地区发展旅游业的根本，没有旅游资源禀赋，旅游发展就无从谈起。
旅游业的发展仅靠旅游资源禀赋一个因素是不够的，它还需要金融资本的支持。投资对旅游业的作用无庸置疑，雄厚的投资可以改善旅游市场的外部环境。弥补旅游资源相对匮乏带来的劣势，提高竞争效率。
2．投资规模与旅游资源的结构搭配
发展旅游业，提高竞争力，应综合考虑其所在地域特色，即旅游资源禀赋结构和资金相对丰裕程度，合理搭配二者可以达到扬长避短，降低成本，提高效率的效果。
以下我们用一个简单的模型来说明这一点。
假设旅游产品的提供只受两个要素的制约：投资和旅游资源。我们知道，要素资源是稀缺的，旅游资源和资本投资也不例外。而要素的价格则取决于要素的相对稀缺程度。当金融资本相对稀缺时，它的相对价格较高，反之，若旅游资源相对稀缺，旅游资源的相对价格较高。因此，二者在结构上的搭配便决定了是否可以将旅游产品提供的成本降到最低，进而提高效率。
假设两个提供旅游产品的企业，其中甲企业所在地资本相对充裕，乙企业所在地旅游资源相对充裕。
成本约束线C1、C2分别与最优等产量线相切于A、B两点。若甲企业选择C1并在A点进行生产，即选择K1单位的资本和S1单位的旅游资源进行生产，便可以达到合理利用当地资源禀赋结构，降低成本，提高效率的目的。同理，若乙企业选择C2并在B点进行生产，也可以达到同样的效果。
我们再来看另一种选择，若甲企业未充分考虑到当地资源禀赋与资本结构，而选择了B点进行生产，我们看到，虽然达到了于A点生产相同的产量，但是选择K2单位的资本和S2单位的旅游资源却是低效率的。因为在甲企业所在地，资本资源相对充裕，因此资本单位价格要比旅游资源相对充裕的乙企业所在地的资本单位价格要低，甲企业的旅游资源单位价格要比乙企业的单位价格高，而选择旅游资源单位相对多、资本单位相对少的B点明显提高了成本，降低利润，造成效率损失。因此，在甲企业所在地的资源禀赋和资本结构的条件下，这种选择是无效率的。
二．吉林旅游业现状
目前，在国内旅游市场上出现了“北冷南热”、“西冷东热”的尴尬局面。由于每年假日过于集中，每一次旅游高峰期都会造成华北地区及东南沿海地区旅游景点机构的超负荷运转，拥挤不堪。饭店、景点、交通等各方面不同程度的吃紧，以至于一些旅游景点不得不限制游客人数以保护旅游资源。而东北地区及西部地区的旅游市场相比南方市场就显得冷清许多。这种局面的出现无疑是不利于整个旅游行业及东北旅游业的发展的，也不利于社会的安定团结和国家宏观经济政策的实施贯彻。但是随着歌手雪村的一首《东北人都是活雷锋》传唱大江南北和电视剧《刘老根》及其续集在央视及其它地方卫星频道的火爆播出，人们重新将目光投向东北这片黑土地。东北旅游业也同时迎来了前所未有的机遇和挑战。而吉林旅游业目前出现的问题却给其发展制造了很大障碍。
吉林省是一个旅游资源大省，具有丰富、优越、得天独厚的旅游生态资源和景观资源，发展旅游业的潜力巨大。闻名中外的长白山是我省生态资源的龙头，此外，还有遗迹、高句丽史迹、辽金历史文化等人文景观，这些在全国也是独一无二的。然而，吉林省旅游业各项指标与其旅游资源大省的地位极不相符，其主要旅游指标在全国的位次低，和邻省相比差距很大
在2000和2001两年，吉林省共投资旅游业不足6亿元，而大连市在2000年一年就投资近7.2亿美元。雄厚的投资带动了大连市旅游业的高速增长。2000年，全市实现旅游总收入90亿元，比上年增长对21.6％，占全市国内生产总值的8.1％，比上年提高0.7个百分点。旅游业已成为本市国民经济和社会发展重要产业之一。2001年实现旅游总收人110亿元，比上年增长22.7％，占全省总数的35.4％，提高4.4个百分点。（大连市旅游局/）
我们看到，虽然吉林省拥有丰富的旅游资源，却并没有将其资源优势转化为经济优势，匮乏的资金支持却造成了旅游发展的“瓶颈”。其旅游经济与其邻省差距较大（甚至落后于大连市）。造成这种被动局面的主要原因在于资金投入力度不够。吉林省由于经济基础薄弱，财政比较困难，加之对旅游业发展重视不够，“九五”期间每年用于基础设施建设的固定拨款较少，通过其他融资手段吸引外资及民间投资力度不够。造成旅游业发展极为落后。
三．提高吉林旅游业竞争力的对策
如上所述，目前吉林旅游业正处于起步阶段，制约吉林旅游业发展的瓶颈普遍出现在资本支持上存在着投资规模不足，造成旅游相关基础设施落后（环境恶劣、交通闭塞），效率低下等，严重制约旅游业的发展。
我们看到，大连市创造了一个非常成功的范例。大连市的旅游资源并不十分丰富，但它却利用其优越的地理位置和雄厚的金融资金，大力投资城市建设和环境美化建设，并通过多种渠道进行宣传造势，提升城市在人们心目中的印象。1999-2001三年三大步的跨越式发展，使旅游业成为大连市国民经济和社会发展的重要产业之一。
有鉴于此，增加投融资力度，改善旅游基础设施建设，刺激旅游经济增长对吉林省就显得尤为必要。
增加旅游业的金融资本支持，主要可以通过下几条途径：
1．加强政府在旅游业融资中应起的主导作用
地方政府
各级政府在提供相关政策，清除旅游业发展的障碍，提供良好的外部环境之外，在财政支出方面，应加大旅游投入比重，每年必保一定额度的拨款，用于基础设施建设。同时，采取各种鼓励和优惠政策，着力改善投资环境，放宽政策，加大政策扶持力度。
中央政府
旅游业是一个需要投入较大的产业，只靠财政投资还远远不够。要积极争取国家发展旅游业的扶持资金，并争取中央政府提供相应的区域性财政政策刺激吉林省尤其是一些旅游资源丰富而经济基础却非常薄弱的边远地区旅游业的投资。包括：
l降低旅游商品的税率
降低对旅游商品征收的税率，有利于资本所有者增加对旅游业及相关产业的投资，从而有利于旅游企业和组织积累更多的资金带动旅游业的发展。
l财政补贴
从投资者的角度看，最好的办法是由政府直接给予补贴。在经济欠发达的吉林省边远地区尤其如此。
l长期低息贷款
由于旅馆建设等公共设施方面的投资数额巨大，且耗时长，见效慢。私人资本怕负担过重，有怕风险过大，因此积极性不高。政府通过发放长期低息贷款，向私人旅游企业提供资金支持，以便私人旅游企业有能力从而愿意提供公共设施的建设。这样不但有利于改善旅游业发展的外部环境。同时增加了社会福利，达到了个人与社会的双赢。
l政府直接投资旅游业
由于旅游业具有极高的乘数效应，在国际上为7，我国为5。也就是每出现一元消费，旧可以带动五元社会消费，通过大力发展旅游业，可以带动第三产业和相关产业的发展。因此，社会获得的福利总是要比私人获得的福利要多。因此，政府直接投资是合理和可行的。
2．旅游业投融资机制，建立多元化投入机制
鼓励全社会投资，坚持“只求所在，不求所有”。本着谁投资谁受益的原则，鼓励国内外投资者在吉林省兴办旅游业，鼓励各种经济成份参与旅游业的开发和经营一些旅游产业的开发。可以在统一规划的前提下向社会开放，由个人、公司去办。这样做的好处是，由私人资本参与竞争，更有利于提高效率引导旅游业进入良性竞争循环。
四、结论
资本支持对旅游业的发展具有极其重要的作用。无论是环境的改善，还是广告宣传的造势，都需要充足的资本支持，而且要视旅游资源禀赋的条件而具体安排其规模。若投资过火，不但会造成资源浪费、效率低下，还会影响社会其他部门的正常融资，若投资过小，会阻碍旅游业的正常发展。在吉林省资本规模与旅游资源的合理搭配显得尤为重要。大连市给我们提供了一个非常成功的榜样，因此，我们应该视具体环境，增大投资力度，提高吉林旅游业的总体竞争实力。
参考文献：
齐子鸣等，2003年：《欠发达地区旅游业发展战略选择《数量经济技术经济研究》第四期
旅游业投资报告范文3
关键词:宁夏特色旅游;金融支持;区域经济
中图分类号:F59文献标识码:A文章编号:16723198(2009)22007402
宁夏作为中国唯一的回族自治区,在发展旅游业上具有区域比较优势,自然条件好,人文条件独特,地域条件优越,旅游资源比较丰富。近年来,自治区党委、政府对特色旅游业发展高度重视,并在《政府工作报告》中第一次提出要“在服务业发展和特色旅游业开发等方面取得新突破”。此间,学界已有数篇探讨宁夏特色旅游方面的文章,但其中大多是从经营管理的角度出发进行研究的,本文借鉴各类研究文献并通过本人对我区旅游企业的调查研究,从金融角度对我区旅游企业在特色旅游资源开发中存在的问题进行剖析和分析,提出加大金融支持的对策建议,以期能够在推动宁夏特色旅游建设中发挥一定的作用。
1 现状分析
1.1 基础设施落后,总体水平较低
与旅游先进省区相比较,宁夏旅游基础设施落后,受大交通的瓶颈制约,旅游交通的费用、时间成本居高不下,而便捷性严重不足,游客“进不来、散不开、出不去”的现象普遍存在;旅游精品不够,目的地产品不多,旅游景区景点基础设施和服务设施落后,对游客吸引力小,游客停留时间一般较短,多为2-3天;宣传不够,知名度不高;体制不顺,机制不活;对相关产业的带动作用无法充分显现。旅游总收入占地区GDP的比重相对较低,对宁夏自治区的GDP的贡献仅为3.8%,远远落后于其他省区。
1.2 融资渠道单一,缺乏有力的金融支持
据调查,宁夏旅游企业多为事业单位,只有黄沙古渡和镇北堡西部影视城属完全民营企业。企业所需生产经营资金多采用内源式融资方式解决,较少采用银行信款或股票、债券等外源式融资方式筹措。由于企业融资渠道非常单一,企业为改善旅游基础设施、增加具有区域特色旅游项目所急需的资金难以满足,特色旅游建设发展缓慢。作为经济落后的省区,宁夏基础设施和投资环境较差,影响招商引资等渠道融资的实现,旅游业缺乏自我滚动发展的后劲,其社会化、市场化、规模化程度很低,招商引资、多渠道融资不畅,缺乏有力的金融支持已经成为制约宁夏特色旅游业发展的最大瓶颈之一。
1.3 政府高度重视,宁夏特色旅游业发展前景良好
2007年自治区党委第一次提出“把旅游业放在更加突出的位置加快发展,把宁夏建成西部独具特色的旅游胜地”,并写进自治区第十次党代会报告。陈建国书记、王正伟主席在几次重要讲话中,都强调要加快旅游业发展。《政府工作报告》提出:“发展特色旅游业,围绕‘两山一河’、‘两沙一陵’、‘两文一景’等独特资源,引进大企业深度开发,突出‘故地胜利游’、‘大漠长河观光游’、‘回乡风情体验游’、‘西夏古国探秘游’等特点,在国内外打响‘塞上江南•神奇宁夏’旅游品牌”。从自治区层面看,已把旅游作为服务业的龙头产业来发展,作为宁夏第三大优势特色产业来培育,作为宁夏经济社会发展的重要支撑来建设。从五市来看,都把旅游业列为主导产业或重要产业。各地发展大旅游、建设大产业的氛围正在形成。
1.4 旅游企业增加较快,相关的管理制度不断完善
近年来,宁夏旅游业发展加快,从旅游机构建设来看,市县区旅游机构增加到了25个,自治区旅游质量监督管理所获准成立。从旅游接待单位看,A级景区达到23家,旅行社达到96家,星级饭店达到59家,注册导游员达到1680人。从旅游开发和市场营销政策看,许多市县、景区都制定了旅游包机、专列及旅游组团等奖励政策,还有不少市县制定了旅游考核奖励办法,这些政策已经和正在发挥着重要作用。
2 存在的问题
2.1 旅游企业的资本构成单一
大多数旅游企业属于国有独资企业,除了获得政府的资金支持外,主要依靠内源式融资方式解决资金需求,资金规模有限,难以满足企业发展需要,致使基础设施的更新改造滞后于市场需要。
2.2 融资渠道不畅,资金缺口大
近年来,随着自治区党委、政府对旅游业的重视,虽加大了投资力度,但宁夏旅游业开发起步较晚,旅游景区(点)服务设施滞后,要有大量的旅游前期投入,迫切需要较多的资金用于资源开发,增加景区内的基础设施。但目前旅游企业难以从金融机构取得信贷支持,从其他渠道获得资金也非常有限。
2.3 旅游企业规模普遍较小,资信等级较低
旅游企业规模小,管理水平难以提高,通过改善经营状况打造品牌能力不足,难以将宁夏的优势旅游资源转化为优势生产力。企业资产规模偏小,造成信用水平不高,对于投资者来说,资金安全性小,因而难以吸引广泛的社会资金。
3 原因分析
3.1 资产性质特征导致融资难
旅游企业实物资产的通用性普遍较差,比如,游艇、揽车、索道等属旅游行业的专用设备,当企业不能按时偿还债务,需要变现时,社会需求量小,价值损失较大,因而难以以此做为债务抵押品筹措资金,或只能以较大折扣做为抵押,降低了旅游企业筹措资金的能力。另外,旅游企业的土地多数属于国家划拨,企业对土地只有使用权,而没有所有权,不能做为抵押品借款,在此条件约束下,旅游企业通过银行取得商业贷款的难度很大。
3.2 旅游企业规模小,资产净值低,金融机构融资风险大
当前,我区旅游企业家数众多,普遍规模较小。我区的旅行社已达到96家,星级饭店达到59家,开放游泳景区(点)60多个,各企业单位各自为政,资产规模小,在这种情况下,金融机构为保证其贷款的安全性所进行的监管成本势必大量增加,导致其预期收益不高,因此造成金融机构对旅游行业贷款的动力较小。
3.3 投资工具缺乏,无法引导社会闲散资金参与旅游企业经营
现代企业充分利用股票、债券等投资工具来筹措资金,这种方法能在短期内筹措到大规模的生产建设资金,将闲散的社会资金汇入生产性企业,使企业能抓住机遇,快速发展。总的看来,我区旅游企业目前在这方面还是空白。其主要原因是不能满足发行各种证券所必须具备的条件,普遍存在资质低、资产质量不高、公司治理结构不规范等等问题。
4 解决措施
4.1 鼓励资产评估机构和担保公司等中介机构合规经营,为旅游企业提供信用支持
在现有旅游企业资产状态下,首先,可以充分发挥资产评估机构的作用,对土地使用权和商誉、品牌等做出公正的准确的定价,解除金融机构贷款的故虑。但我区目前尚缺乏权威的具有较高信誉的资产估价机构,该行业中出现的一些违法行为严重地损害了他们的声誉,削弱了其服务社会经济生活的作用。政府应制定措施,鼓励帮助资产评估公司合规经营,消除不良影响,重新取得社会的认可,给社会各界特别是金融机构提供准确及时完整的各类信息。
其次,注重发挥担保公司的作用,担保公司通过对融资企业进行专业化的全面调查,在掌握了借款企业的生产、经营、管理、财务状况和资信水平的基础上为其提供信用担保,一旦发生违约情形,由担保公司负责偿还借款。
4.2 整合旅游资源,实现规模化经营
金融机构决定是否贷款的一个重要影响因素是企业的资产净值。企业的资产净值越高,其所发放的贷款的风险就越小,因而金融机构就越愿意提供贷款;反之亦然。因而,通过整合我区的旅游资源,集合目前上百家的小企业形成一个大型的旅游集团,壮大企业资产实力,将会一举改变目前旅游企业融资难的困境。
4.3 拓宽融资渠道,增加投资工具品种
资金是我区开发特色旅游的最大瓶颈之一。金融作为现代经济的核心,理应在我区特色旅游中发挥其应有的作用。为此我们应大力开拓融资渠道,增加包括债权、股权等融资方式,也可通过发行债权等证券方式公开向广大投资者筹措资金。虽然目前情况下,最可行的融资方式还是债权融资,但是通过发行有价证券的方式具有其他融资方式所不具有的独特优势。从筹资效率上讲,公开发行证券能够在短期内迅速筹集到企业发展所需的巨额资金,这是其他融资方式难以达到的。另外,从心理学角度讲,投资者在对旅游企业投资后,必然会关注其所投资的旅游企业的发展,当他们选择旅游路线时,无疑宁夏会成为其备选的游览景区之一,这对提高宁夏特色旅游的影响力、增加游客资源,进而推动宁夏特色旅游的快速发展都非常有利。
更进一步说,宁夏旅游企业整合后,可通过发行股票上市融资,这种方式同样能够大大提高宁夏特色旅游的国内外知名度,扩大宁夏特色旅游的经营规模和经济效益。但是,这种融资方式的缺点是发行程序复杂,发行所需时间较长,各方面的要求高,目前我区旅游企业的整体情况与上市要求的条件相差甚远,不论是企业治理结构还是资产实力均有待于改善,因此这种融资方式只能是我区旅游企业目前改善经营不懈努力的一个奋斗目标。
4.4 政府提供信用担保
政府担保对顺利发行证券和取得金融机构的信贷支持具有重大作用。在目前旅游企业资产底子薄,公司治理还不完善的条件下,要通过发行证券或取得金融机构的信贷支持难度非常大,如果政府能够出面提供信用担保无疑是最有效的解决旅游企业融资问题的途径之一。
4.5 设立专项基金,支持宁夏特色旅游建设
政府从每年财政收入中提取一定比例设立专项发展特色旅游基金,用来支持我区特色旅游的重点项目、基础设施建设、品牌建设和对外宣传工作等等,从政府财政角度直接对特色旅游进行政策性扶持,见效快,且对社会资金的投入具有引导和带动作用。
4.6 加强制度建设,提高监管力度,确保资金安全
在目前社会信用环境较差的条件下,对特色旅游的资金使用状况应当给以充分的重视,防止资金的浪费或不法侵占。旅游行业有其自身的特点,应当针对其特点制定出操作性强、效率高、有利于监管的资金使用的制度安排,可以通过指派投资者代表做为公司的独立董事全程监管资金的使用情况,同时通过制定奖惩制度鼓励旅游企业的管理层安全有效地运用资金,以此保障我区特色旅游业的平衡健康可持续发展。
参考文献
[1]杨国林.宁夏经济发展新视角[M].宁夏:宁夏人民出版社,2006.
[2]杨德勇,吕素香.区域金融发展问题研究[M].北京:中国金融出版社,2006.
[3]王正伟.城市本体论[M].宁夏:宁夏人民出版社,2004.
旅游业投资报告范文4
随着中秋和国庆长假来临,全国的旅游热潮将推动旅游板块走强,同时在政策利好的影响下,各机构均看好旅游板块中线的投资机会。
“很多旅游线路都已经报满,由于今年的‘超长假期’,12天以上的长线更比往年要火很多。”一位旅行社工作人员告诉记者。每年“十一”黄金周旅游旺季,上市公司的业绩会出现较大的增长。相关数据显示,过去十年间黄金周旅游收入占全年比重达9%以上。从历年A股的交易情况看,每年在国庆黄金周前旅游酒店股会出现波段性行情。而今年从7月初反弹至今,酒店旅游板块指数最高涨幅也达到了34.9%,领先大盘将近20个百分点。
旅游行业旺季集中在第二三季度(特别是三季度),淡季集中在一四季度(特别是一季度)。分子行业来看,景区类公司多数是自然观光型景点,而旅游质量对气候和季节特点依赖程度较高,因此景区类上市公司业绩的季节性波动规律最规则。而酒店类、综合类的季节性特征规律性相对较弱。综合来看,景区类、酒店类、综合类公司在三季度取得正超额受益的机会比较高。因此进入黄金周倒计时,旅游板块股值得关注。
出镜证券公司:中信证券 西南证券 光大证券
峨眉山A:
行业类别:旅游业
催化因素:盈利性仍在释放通道
投资亮点:
1.人次快速增长,索道提价效应显现。上半年,峨眉山风景区旅游人次84.4万,同比增长17.6%。同时,金顶及万年索道自2009年8月起执行新的索道价格标准,两条索道旺季票价各提71%和86%,而此次半年报显示,上半年公司索道收入达到8024万元,同比增长72%。
2. 酒店业务继续改善。由于体制改变、折扣减少以及景气改善三方面原因,峨眉山酒店业务在过去3年里实现了由亏损向盈利的飞跃,上半年公司酒店业务毛利率继续由去年同期的17.3%提升至20.5%。
【业绩报告】2010年半年报:基本每股收益0.1476元,主营业收入3.30亿元,同比增长33.24%,归属于母公司所有者净利润3470.86万元,同比增长149.87%。
【中信证券风险提示】旅游行业受自然灾害、社会突发事件影响较大,公司业务主要集中在峨眉山风景区,主营业务收入主要来自游山门票、客运索道、酒店食宿和旅游服务等,若遇突发事件、不可抗力和宏观经济等因素影响,将给公司的经营造成影响。
【西南证券风险提示】目前公司业绩增长主要靠内生增长拉动,而外延增长潜力有限。
中青旅:
行业类别:旅游业
催化因素:旅游主业快速增长
投资亮点:
1.总体而言,公司的旅游相关业务――乌镇景区、北京会展公司、旅行社、山水酒店近期快速增长;其余策略投资类业务――房地产、创格科技、风采科技等保持平稳。
2.公司旅行社上半年收入12亿元,实现近30%的增长,毛利率基本持平。其中出境游收入增长59%,百变自由行业务更实现140%的增长,国内游收入同比增长10%,而入境游收入受海外经济影响出现了9%的下降。
3.公司山水酒店“酒店+租赁”模式运行良好,收入增长13%,成功扭亏。
4.公司景区业务已成为公司最重要的利润增长点,其中乌镇上半年接待游客219万人次,利润增长50%。
【业绩报告】2010年中报:上半年实现每股收益0.2820元,主营收入24.35亿元,同比增长0.54%;实现归属母公司所有者净利润1.17亿元,同比增长10%。
【光大证券风险提示】乌镇去香港分拆H股,短期对业绩有一定摊薄作用,预计在30%以内,但对公司中长期发展有利,对公司中长期属中性偏利好。
锦江股份:
行业类别:旅馆业
催化因素:高管增持,成长可期
投资亮点:
1.上海锦江国际酒店发展股份有限公司部分董事、高管人员于2010年7月2日至6日期间,用个人自有资金从二级市场购入公司A股股票合计1694758股,成交价格在16.81元至18.26元之间。此次增持后预计未来锦江之星的发展速度将有明显提高,对公司继续保持经济型酒店行业领先地位将起到促进作用。
2.上海锦江之星入住率接近饱和,房价仍有上涨空间。上海地区4月份revpar环比增长25%,5月份环比增长30%,世博附近店面现价449元/间。7～8月份世博热情高涨,公司表示“黄金周”的到来将使房价仍有上涨空间。
【业绩报告】2010年中报:上半年实现每股收益0.3824元,主营收入11.05亿元,同比增长27.67%;实现归属母公司所有者净利润2.30亿元,同比增长16.14%.
【西南证券风险提示】公司所处的行业也是一个充分竞争的行业,并且这种竞争还将进一步加剧,且与竞争对手相比目前公司的激励机制仍显不足。
三特索道:
行业类别:旅游业
催化因素:三特索道大开发,待收益
投资亮点:
1. 三特索道地处武汉,主营客运索道,在国内同行业中处于领先位置,公司全方位模式“索道+景区+地产”在旅游行业中独具一格。消费升级加上交通改善使得二三线景区迎来机遇期,公司未来经营具有很强的爆发力。
2. 定向增发等待证监会批复。公司此次定增方案拟向不超过10名特定对象、以不低于8.35元价格、发行不超过3000万股股票,使用约2.07亿募集资金用于一系列项目的建设,该方案目前仍然等待证监会最终批复,如能顺利批复将为公司发展带来巨大动力。
3.虽然上半年及7、8月份受灾害及世博分流等因素影响,公司景区接待情况略差于预期,但未来的9、10月份和“黄金周”期间经营情况将对全年业绩起到决定性的作用,而随着大气转好、世博结束,公司业绩经营完全可能实现井喷。
【业绩报告】2010年中报:上半年实现每股收益0.0300元,主营收入1.52亿元,同比增长63.98%;实现归属母公司所有者净利润365.63万元,同比增长27.20%.
【光大证券风险提示】受自然灾害、世博分流效应带来的短期负面影响不可避免。
【中信证券风险提示】公司的索道主营业务带来利润的同时也带来了相应的风险,投资时需注意。
首旅股份:
行业类别:旅游业
催化因素:业务全面恢复
投资亮点:
1.利润的增长主要来自旅游服务业务和景区业务的收入快速提升。在出境旅游和入境旅游市场加速回升的背景下,旅行社业务上半年实现营业收入6.11亿元,同比增长73.9%。
2.公司未来业绩的主要看点主要来自酒店和景区业务。其中,景区业务盈利增长的来源为:(1)景区实际人均门票价格的提升,目前海南三亚的南山景区实际人均票价与名义票价仍有较大的差距,未来平均票价的上升空间较大。(2)随着休闲度假游客比例的增加,景区酒店入住率和房价仍有提升空间。酒店业务最大的亮点来自集团酒店资产注入,公司以低价收购集团优质资产,未来享受酒店地产升值空间巨大。
【业绩报告】2010年中报:上半年实现每股收益0.4848元,主营收入10.76亿元,同比增长47.97%;实现归属母公司所有者净利润1.12亿元,同比增长28.19%.
【中信证券风险提示】南山门票分成问题仍在交涉中,受此影响公司收购集团酒店的进程相应延后;门票分成问题悬而未决本身也对股价有一定压制作用。
旅游:
行业类别:旅游业
催化因素:利好刺激,竞相表现
投资亮点:
1.公司开发的巴松错和雅鲁藏布江大峡谷景区均表现出良好的发展趋势,吸引了众多的游客观光游览,逐步显现出景区开发空间和利润增长趋势。
2.自治区国家税务局批准公司享受从2003年到2010年免除所得税的优惠政策,该优惠政策对公司的经营及效益产生积极长远的作用。
3.公司和印度玛哈诗实业有限公司合资经营国际香客朝拜阿里西线,争取了大量稳定的信徒客源,客流量增长无疑将使公司经营开创新局面。
【业绩报告】2010年中报:上半年实现每股收益-0.0272元,主营收入2026.23万元,同比减少33.53%;实现归属母公司所有者净利润-449.55万元,同比增长57.52%。
【西南证券风险提示】区域振兴呈现轮番炒作的状态,跟风较多,实质性的上攻较少,短线注意追高风险。
【光大证券风险提示】随着旅游的不断发展,旅游市场竞争日趋激烈,介入旅游行业的机构随之增多,公司面临着严峻的市场竞争。
桂林旅游:
行业类别:旅游业
催化因素:关注资源整合带来的新增长
投资亮点:
1.由于下半年假期较长,世博分流效应对远距离景区的影响有望减缓。此外,上半年的异常气候影响也将减弱,这些都将推动景区及漓江游船业务的发展超预期。漓江大瀑布饭店在上半年扭亏为盈,作为收入和毛利占比高达32%的业务板块,下半年的增长将有望推动公司业绩的提升;两江四湖环城水系项目在收购后,景区各项旅游业务正在积极推进中。
2.公司拥有游船84艘,共7994客位,约占桂林市漓江游船客位总数的36%,公司漓江涉外游客的接待量约占桂林市漓江涉外游客总量的82.64%,漓江国内游客的接待量约占桂林市漓江国内游客总量的35.52%。
旅游业投资报告范文5
综合探讨旅游投资问题和对策的文献，普遍认为我国旅游投资存在以下问题：(1)招商引资观念存在误区，单纯倚重地方政府的优惠，忽视投资环境的综合改善；(2)投资结构不合理，20世纪中后期之前主要投资饭店业，使得我国旅游饭店业呈现恶性膨胀的趋势，之后主要以旅游景区景点为投资重点，片面注重游览设施和住宿方面的基础设施建设，而对餐饮、购物、娱乐等方面的投资相对不足；(3)投资决策问题，盲目投资现象严重，未进行严格的项目可行性论证就匆匆涉足，对旅游投资的期望值过高，重复投资，走老路造成同一种产品遍地开花；(4)资金筹措渠道少，对日益发达的资本市场重视不够。我国尚未建立旅游专业投融资机构，在利用政府间和国际金融机构的资金援助方面基本处于空白，而世界著名旅游度假区的开发，如坎昆和巴厘岛都利用了世界金融机构和国家间贷款；(5)投资机制存在缺陷，政府主导型、市场主导型和地方政府采取灵活的政策招商引资这三种机制对于资金短缺问题、投资产品结构和地域机构不平衡的问题存有缺陷，是制约旅游业发展的原因之一。
提出的对策：(1)建立健全旅游投资的引导机制，优化投资环境。加强政府的引导功能，管理功能和服务功能，构建旅游投资项目的信息平台，加大投资力度，改善基础设施建设以优化投资环境达到较好的招商引资的目的，成功的投资促进是增加投资数量和提高投资质量的重要条件；(2)优化投资结构，东部地区饭店业已出现饱和的状态，中西部地区的饭店业还比较薄弱，饭店投资应向中西部转移，加强旅游景区的投资力度和注重专项旅游产品的发展；(3)凡是旅游投资项目都要进行科学论证，逐步建立专业化的旅游投资咨询公司和专门负责旅游业招商引资的服务机构，对旅游开发项目进行全面的资料收集和分析，并定期指导性的分析报告和信息；(4)拓宽旅游业的投融资渠道，政府主管部门鼓励民营经济和外商企业及股份制经济等经济成分大胆投资旅游业，另外放宽旅游企业上市的条件，筹建旅游发展基金，充分利用资本市场。
这些问题和对策是旅游投资研究中主要内容，其他的研究文献多是就某一方面的内容进行研究和分析。
二、投资区域和投资项目问题研究
资本逐利的天性，使得投资者会选定能给其带来更多利润空间的区域和项目进行投资。吴铀生就东西部旅游市场空间拓展优势进行了比较，认为东南沿海地区由于城市密集，地理空间有限，环境污染严重，资本投资与使用效率日趋低下，旅游消费将向西部发生转移，旅游投资的转向既能缓和东南地区过量资本和旅游收益下滑的矛盾，又能促进我国旅游产业的合理空间均衡。陶振华，李晟之分析了西部旅游业的投资现状以及存在的问题，提出了相应的措施以改善西部旅游投资。对于投资项目的问题，大家已经意识到饭店业的过度投入造成了恶性膨胀，自从1998年万贯集团收购碧峰霞景区的经营权获得经营成功后，买断景区经营权成为新的投资热点，我国进入两千年以来，出台了一系列的政策促进旅游发展，明确要求增加对资源型景区基础设施的财政投资，放宽对资源型景区开发项目的审核条件，另外，国家还安排了67.2亿元国债资金进行景区建设，促进景区发展。虽然有国家政策的大力支持，然而景区经营权的投资属于风险投资，景区经营权转让属于新生事物，伴随着很多的争议，国家政策也还不健全和完善，外部环境变幻莫测，景区的定位以及市场的需求问题都使得其风险大大增加。
三、投资主体问题研究
旅游业的投资主体，从最初的单纯政府投资转为以民营资本为主的多元化投资主体。经过20多年的迅速发展，我国旅游产业的规模逐步扩大，在产业结构、产业地位等方面均有了明显提高，民营资金大量进入旅游领域。而且，其投资表现出了方式多样化、领域多元化的特征。董艳林，来逢波对民营经济的投资现状和问题进行了分析和对策研究。认为民营经济普遍拥有经营机制灵活的优势，自主经营，自负盈亏，自我约束，自我发展，宽松的政策环境也使民营经济有了放松的投资机遇。但是民营企业大多是从个体私人企业发展起来的，在管理和观念上存在许多问题，对开发的项目缺乏可行性研究论证，投资项目盲目跟从、雷同，重经济效益，轻社会效益和环境效益。因此，需要政府加以引导，为投资商做好参谋和服务，为民营经济搭建良好的基础设施和投资平台，建立民营经济投资旅游的抗风险机制。
张英以世纪金源集团为例，对大型民营企业投资旅游业驱动力、投资项目选择、投资模式、融资特点、市场定位等方面进行了研究，提出了投资旅游业是旅游业和民营企业获得双赢的途径。其中金源集团融资的做法与传统的民营企业不同，它以北京银行第四股东身份为其获得了金融背景，为以后的融资打下了基础，规避了一般民营企业常会遇到的融资困难。黄郁成等还分析了国内经济发达地区和欠发达地区的乡村旅游开发中的投资主体关系，乡村地区资金的稀缺性使得外来投资商可以获得乡村旅游投资的主要收益，而乡村地价较低，往往使乡村居民的投资被边缘化。
四、融资渠道和投资成本问题
总结各城市旅游发展资金充分与不足，可以归纳出一些旅游投资融资的方式。喻江平就对河北省旅游投资融资的问题进行了探讨，提到河北省旅游投资项目充分体现了国家、部门、集体、个人、内资、外资一起上的特点，渠道广泛，机制灵活，体制多样。主要包括银行贷款、发行股票、发行债券、项目融资、股权置换、建立旅游产业投资基金。黄安在《江西旅游业发展的瓶颈及对策》中阐述了如何培育旅游企业上市来解决江西旅游资本短缺的问题，宽松的环境，素质好有前景的企业或相关联的企业，懂得经营管理和资本运营的人才这三点是必不可少的。冉恒不仅提到了融资的方式而且还建设性的计算了筹资成本，阐述了筹资成本的风险控制。
五、其他
旅游投资是否能取得投资者的预期设想，为其带来可观的经济效益与其投资决策有非常重要的关系，而正确的投资决策的作出必然需要科学的投资分析，因此旅游投资项目估价研究的意义就显得尤为突出。2007年的两篇论文《基于实物期权投资项目估价》和《具有可转换期权特征的旅游项目投资决策分析》分别运用了实物期权理论和期权博弈理论打破了传统旅游投资决策方法的束缚，使决策更加科学化。而作为招商引资的一方则将投资项目产品化，通过各种营销策略来吸引投资商的投资，两者之间的博弈必然会推动旅游业的发展。
六、总结
据不完全统计，十一五期间我国计划将建设的旅游项目12697个，总投资预计达到17834亿元，其中东部地区占40.5%，中部地区20.59%，西部地区33.34%，东北地区6.01%；十一五期间投资资金的来源政府投入占总投资的18%，国有企业占9%，股份制企业占25%，外资占8%，银行贷款占12%，其他企业投资占28%；从投资流向看，服务业旅游业的基础设施和旅游业的环境保护投入和景区建设投入将分别占到26.3%和44.74%，这两个数字加起来超过60%，旅游饭店建设投资将缩小到19.06%。从这些数据可以看出我国的旅游投资区域结构、主体结构和产品结构都在趋于合理化，十一五期间我国投资的差异将更明显，虽然中西部地区的旅游资源丰富，但基础设施仍不完善，对于特色鲜明的景区深度开发需要进一步加大。而东部沿海地区的投资流向更多的趋向于高档的休闲度假区，高星级饭店，滨海休闲度假和特色主题乐园等的建设，融资渠道需要借助世界金融机构和国家间贷款，这需要进一步的发展。另外，投资项目可行性的先期验证研究还有待深入，这关系到投资收益能否实现，避免资金和各种资源的浪费，使投资产品和设施能最大限度地满足旅游者，以在保证社会效益、环境效益的基础上，实现投资者的利润最大化。
参考文献：
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[19]罗铭，杨晓霞.基于实物期权的旅游投资项目估价.商场现代化.
旅游业投资报告范文6
关键词：旅游业制度环境发展
旅游业是关联性很强的产业，其发展速度和持续性在很大程度上受到目的地制度环境的影响和制约。本文以天津市为例，从国际商业规则与国内运作模式、旅游业发展的宏观环境和微观环境、旅游法律法规等三个方面研究了旅游业发展的制度环境，探讨了制度环境对旅游业发展的影响。
国际商业规则与国内运作模式对旅游业发展的影响
2001年11月，我国政府正式加入包括服务贸易总协定在内的世界贸易组织（WTO），达成了包括旅游业在内的入世承诺。今后，将会有越来越多的国际商业规则和惯例将对我国旅游业的制度环境产生影响。加入WTO后进一步的对外开放对天津市旅游业产生的冲击相对较小，主要集中在两个层次：一是对旅行社业等开放度不足部分的冲击。外商投资旅行社的进入使得行业竞争加剧，利润率降低，并且在一定程度上左右客源和支付渠道，进而影响行业发展。二是对饭店业等开放较充分部分的冲击。外资饭店的总量进一步扩张，增加了饭店业的对外依存度。另外，外资饭店还通过高薪等利益诱导机制广揽人才，形成人才优势。
除了加入WTO后对天津市旅游业带来的冲击和影响之外，成文法律、司法途径和包括仲裁制内在的法律与司法方面的制度创新也将影响天津市旅游业制度环境的走向。首先，我国作为服务贸易总协定（GATS）签署国，必将根据GATS的基本原则，履行相关的条约义务。这一基本国策已为《中华人民共和国对外贸易法》等中国现行法律和政府行业性文件所确认。按照中国入世的承诺，必将对中国旅游业现有的法律规范进行必要的修订、补充，使之达到GATS要求的水平。其次，随着天津市旅游业的发展，旅游者与旅游企业之间的纠纷时有发生。近年来旅游者寻求民事司法途径解决与旅游企业之间的服务质量、人身财产安全、精神赔偿等方面的案例不断增多。2005年天津市旅游质量监督管理所接受旅游投诉数量较2004年增长幅度为10.90%。特别是出境游投诉案件大幅增加，2005年出境游投诉数量较2004年增长幅度为100%。当旅游者的正当、合法权益受到侵害时，法律规定有五种维权方式可供选择：旅游者与旅游经营者协商和解；向旅游行政管理部门投诉或申诉；请求消费者协会调解；根据与旅游经营者达成的仲裁协议提请仲裁机构仲裁；向人民法院提讼。目前大多数旅游维权案例都是采用前三种方式解决，尤其是第二种方式，无论在机制上还是在实际中都已成为最主要的一种维权形式。另外随着经济形势的变化和天津市旅游业的发展，出现了旅游制、旅游特约监督制、旅游先行赔付制等新的维权方式，对旅游业的制度环境产生了一定影响。
宏观环境和微观环境对天津旅游业发展的影响
（一）宏观环境
天津市旅游业的发展必须以中国旅游业的发展为依托，在大的宏观环境背景下，开创自身发展的新局面。目前我国旅游业发展迅速，国家采取了一系列重大措施鼓励旅游业发展，如制定中国旅游发展2020年远景纲要，实行共三周的全国假日制度，开展海外旅游促销活动开拓国际市场等。世界旅游及旅行理事会（WTTC）2005年《旅游及旅行业对就业和国民经济的影响—中国暨中国香港特别行政区》的报告中指出，2002年，中国被世界旅游组织（WTO/OMT）评为世界第五大旅游目的地；同时，中国大陆还被WTO/OMT选入世界十大国际出境旅游消费国和地区（不包括交通支出）之列。据WTTC估计，中国旅游业这种强劲增长势头还将继续保持下去。当然旅游业的短期发展也将面临着严峻的挑战，如美国等世界主要经济体增长乏力、经济全球化和区域经济一体化进程、世界各地频发的恐怖袭击都会给中国旅游业带来消极影响；另外，中国旅游业自身存在的问题也是限制其发展的因素之一，如旅游市场信息不透明、定价机制混乱等。WTTC的报告指出，未来十年内中国旅游及旅行业将快速发展，各种发展初期的问题将在短期而非中期之内得到解决。
（二）微观环境
天津市国民经济和社会的快速、平稳、健康发展为天津市旅游业提供了良好的微观环境。2005年，天津市经济平稳较快增长，全市生产总值完成3663.86亿元，比上年增长14.5%，连续10个季度增长14%以上。城市居民人均可支配收入12639元，增长10.2%；产业结构调整取得新进展，制定出台了加快现代服务业发展的“决定”和“实施纲要”，启动了一批旅游重点项目，服务业增加值增长11.4%；投资结构优化，港口、公路、地铁等交通投资增长60%；挖掘历史文化资源，整修风貌建筑60座；对外交流进一步加强，成功举办了亚欧财长会议、意大利天津周、新加坡天津周等活动，扩大了天津的影响。这些都使得天津市旅游业得以在健康、稳定的微观环境中迅速发展。
就近期的情况来看，以下几个方面的变化将会给天津市旅游业的制度环境带来一些可以预期的影响。
首先，天津市旅游行政复议工作办法的出台以及旅游行政复议机构的设立。2005年5月25日天津市了《天津市旅游行政复议工作办法》以及《关于设立旅游行政复议机构的决定》，规定了申请复议的期限、条件、方式、内容等，并规定天津市旅游行政复议机构是天津市旅游行政复议委员会及其办公室。行政复议是一项重要的法律制度，是有效解决行政争议、监督行政机关依法行政的制度保障，它与诉讼、仲裁共同构成我国的救济法律制度体系。天津市旅游行政复议委员会的成员由天津市旅游局的领导直接担任，避免了在我国其他一些省区旅游行政复议机构规格低、人员少、素质差等问题，使得天津市旅游业能够在日臻完善的制度环境中健康、稳定发展。
其次，各种优惠政策的实施。2005年3月1日天津市的《关于进一步加快旅游业发展的意见》中提出，为加快旅游业发展应实施各种优惠政策。例如在旅游规划主题板块内新开办的旅游开发项目企业，可比照享受海河综合开发改造的有关财税优惠政策；对星级酒店实行与一般工商企业同等的用电、用气、用水价格等。天津市为旅游业提供的各种优惠措施对于促进旅游业的发展意义重大，同时将为天津市旅游业创造一个更为有利的制度环境。
再次，天津市各级政府及相关部门对旅游业的领导加强。实行政府主导型战略是我国旅游业发展的经验之一，也是有中国特色的旅游业发展模式。天津市《关于进一步加快旅游业发展的意见》中提出，成立由市长亲任组长、常务副市长和分管副市长任副组长、市有关主要负责人为成员的全市文化旅游资源开发和风貌建筑保护领导小组，研究决策全市旅游资源整合开发的重大事项；市旅游发展委员会统筹指导、协调解决旅游业发展中的重点、难点问题；市旅游局强化对旅游业规划、管理和促进全市旅游业发展的职能；各区县建立健全旅游行政管理机构；进一步完善市区(县)“两级政府、两级管理”的旅游管理体制。通过分工及细化管理，天津市各级政府在充分发挥市场对资源配置的基础作用的同时，积极采取措施，解决旅游业发展中的重点、难点问题，为旅游业发展创造了良好的制度环境。
旅游法律法规对天津旅游业发展影响
天津市旅游法律法规及规范性文件的数量和类型相对较少，并且以规章和规范性文件为主，缺乏由市人大常委会通过并颁布的正式的天津市地方旅游法律法规。天津市出台的旅游法律法规及规范性文件如表1所示
通过上述分析可以看出，天津市旅游业制度环境总体健康良好，为产业发展提供了坚实的制度保证。当然，旅游法律法规方面是目前天津市旅游业发展的薄弱环节，有待于进一步加强。随着经济全球化的发展以及中国旅游业的进一步开放，制度环境对天津市旅游业的运作模式将会起到越来越大的影响和制约作用。
参考文献：
1.T·W·舒尔茨.制度与人的经济价值的不断提高.财产权利与制度变迁—产权学派与新制度学派译文集.上海人民出版社
