前言：寻找写作灵感？中文期刊网用心挑选的供应链下在GL集团营运资金管理的运用，希望能为您的阅读和创作带来灵感，欢迎大家阅读并分享。
摘要 ：营运资金是企业生存的基础，gl 集团从成立之日起就十分重视营运资金的管理。随着企业的发展，GL 集团结合自身所处行业的特点，不断改进营运资金的管理方法。在发展阶段，GL 集团采取了对自身单个企业的应收账款、存货、应付账款等要素进行管理，实现自身营运资金的高效运营的传统营运资金管理模式。随着市场环境的变化，企业整个产业链中各方参与者营运资金的有效运营，对单个企业的影响越来越大，GL 集团通过发展供应链金融，解决产业生态中各参与方的痛点，满足融资需求方和资金方的需求，运用金融手段优化产业链全链条的营运资金管理，实现共同发展。
关键词 ：供应链金融 ；日用消费品企业 ；营运资金 ；管理
一、引言
营运资金是企业经营的血液，企业营运资金流动是否顺畅，关乎企业的生死存亡。传统的营运资金管理，主要是通过对单个企业自身的应收账款、存货、现金、可交易金融资产、流动负债等要素，通过科学的管理方法，提升企业自身的营运资金运营效率。应用传统的营运资金管理模式，在自身行业市场地位高的核心企业，可能会将营运资金运营风险转嫁给上下游中小微企业，会成为压倒一直存在融资难、融资贵的中小微企业的最后一根稻草。近年来，供应链金融受到国家层面多项政策鼓励，从中央到地方再到具体各部委，陆续出台了包括业务解释规范、政策优惠扶持等相关政策，引导更多社会资本进入供应链金融布局，鼓励并推动中小微企业健康发展。下文就以 GL集团为例分析供应链金融在核心企业的应用。
二、供应链金融在企业营运资金管理中应用的重要性
核心企业发展供应链金融，是利用自身产业优势，以实现“金融疏通血液，产业提供利润”的良性循环，通过整合各方资源，提供系统性的金融解决方案，满足产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低企业成本，提升产业链各方价值，对企业营运资金管理有着十分重要的意义。第一，可以帮助核心企业的营运资金管理从单个企业的要素管理提升为基于整个产业链的要素管理。供应链金融在核心企业真实交易背景下，通过仓单质押融资、应收账款保理等产品，解决产业链上各企业的营业资金管理需求，将原来仅限于核心企业的营运资金管理扩大到整个产业链，有效提升核心企业产业链营运资金管理效率。第二，能够降低产业链的融资风险。在核心企业的配合下，提供融资的金融机构可以获得比较全面的物流、资金流、信息流等数据，构建符合行业特点的风险评估体系，更全面、更精准地进行风险控制，降低整个产业链的融资风险。第三，能够降低整个产业链的融资成本。核心企业和上、下游中小企业形成产业链的融资同盟，通过核心企业的信用共享，可以拓展更多的融资渠道，拥有更强的议价能力，获得更低成本的融资。第四，可以实现核心企业供应链的持续优化。核心企业在发展供应链金融的过程中，会构建定制化的信息系统、供应链金融产品、风控系统、内控管理系统等，进行智能化的企业管理与全流程动态监控，持续不断地优化供应链管理，提升核心企业行业地位与话语权，实现金融的灵活创新与多元化资金赋能，对核心企业的可持续发展具有重要的战略价值。
三、GL集团发展供应链金融前营运资金管理的模式与不足
（一）GL 集团的基本情况
GL 集团是国内日用消费品的龙头企业，整个产业价值链涉及的上游供应商、下游经销商、小卖部、便利店等参与方的数量超过 10 万个，其中 99% 是中小微企业。因此，提升以 GL 集团为核心企业的整个价值链的营运资金流动效率，对于整个产业价值链各参与方的运营效率十分重要，也是各参与方可持续经营的关键因素。
（二）GL 集团发展供应链金融前营运资金管理的模式
GL 集团从成立之日起就十分重视营运资金的管理，随着企业的发展，GL 集团结合自身所处日用消费品行业的特点，不断提升营运资金管理水平，在大力发展产业生态供应链金融之前，GL 集团采用了“借鸡生蛋”的商业模式，在销售、生产、采购环节采取了对自身营运资金运营效率最优的经营策略，获得了“负营运资金管理”的结果，其重要策略包括以下三点。1. 先款后货的预收款模式GL 集团成立的时候，国内日用消费品企业普遍存在“三角债”的情况，由此产生的应收账款坏账，令众多的日用消费品企业头痛不已。为了避免陷入同样的困境，GL 集团采取了先款后货的预收款模式，这样可避免“三角债”导致的现金流断裂风险，实现了零应收账款。2. 先有市场后有工厂的低存货生产模式先有市场后有工厂的模式有两个关键点，一是主营产品在市场上属于紧俏商品，销售的周转率比较快。在这个基础上，经销商根据市场销售进度，进行小批量多批次的预付款采购，GL 集团可以做到以销定产，只需保留少量成品库存，即可满足对外销售 ；二是国内有比较成熟的可供选择的生产厂。GL 集团在发展前期，不自建工厂，而是在全国重点市场所在区域寻找OEM 厂代工，由 OEM 厂购买主要原料生产出来半成品，GL 集团只需准备产品配方的专用原料和包装物即可。这种 OEM 生产模式，让 GL 集团实现了低库存管理的目标。3. 对供应商的赊购模式在采购环节，GL 集团利用自身在供应商的商业信用，采取赊购政策，生产出成品且发货后再进行结算，付款账期一般为货到 30 天。在供应商处建立起良好的商业信用，得益于 GL 集团销售的稳定快速增长，保证了供应商特别是 OEM 厂的产能得到充分利用，更重要的是 GL 集团成立至今，一直坚持到期即按时付款，从不恶意拖欠供应商款项，在行业内拥有良好的口碑。
（三）传统营运资金管理模式的局限性
GL 集团在发展供应链金融优化整个产业价值链营运资金运营效率之前，从销售、生产和采购环节，对自身企业的应收账款、存货和应付账款项目进行了有效管理，每年的企业现金净增加额都是正数，几乎没有在银行贷款融资，还有充足的现金流用于投资。但是这种基于单个企业的要素进行营运资金管理的模式，是建立在核心企业对上、下游拥有强大的议价能力的基础上，而且核心企业的上、下游企业需拥有持续融资能力。在 GL 集团的快速发展阶段，其上、下游企业可分享发展红利，通过自身的发展来获得外部融资。但随着社会经济的发展，市场竞争日趋激烈，上、下游企业特别是中小微企业普遍遇到融资难、融资贵的问题，如果 GL 集团仍维持原有的营运资金管理模式，其产业链上、下游企业将可能会遇到资金链断裂的问题，出现供应保障不足或销售停滞的问题。
四、供应链金融在GL集团营运资金管理的应用
为解决上、下游企业，特别是中小微企业的融资难、融资贵问题，提升自身产业生态中全价值链参与各方营运资金运营效率，实现各方可持续发展的目标，GL 集团从 2015 年开始，大力发展产业生态供应链金融，运用金融手段优化产业链全链条的营运资金管理，实现产业链各参与方的共同发展。
（一）要解决的痛点与发展目标
GL 集团所处的日用消费品行业，上、下游聚焦了大量的中小微企业，要解决这些企业的融资问题，需要找到价值链各参与方的痛点。1. 上下游中小微企业融资难、融资贵他们在经营中处于劣势地位，应收账款周转率和存货周转率低，企业自身营运资金管理能力弱，迫切需要有低成本的融资渠道。但是企业自身规模小且缺乏经审计的财务报表，不符合银行产品的信用评估标准，面对银行等金融机构的议价能力弱 ；企业又缺乏专业融资人员，比较难接触到更多的融资渠道，所以这些中小微企业普遍存在融资难、融资贵的问题。2. 核心企业优质信用无法共享核心企业自身在银行等金融机构拥有大额的、低成本的授信额度，但无法传导给上、下游中小微企业。核心企业拥有价值链条的最完整的数据，但缺乏专业团队，无法有效利用数据用于解决上、下游中小微企业融资难问题。因此，他们希望在不改变自身商业模式，不增加自身风险的前提下，解决上、下游融资难问题，以获得持续的供应保障和稳定的销售增长。3. 金融机构无法有效满足中小微企业的需求中小微企业遍布全国，且单个客户需求金额不大，金融机构逐一销售，存在获客手段匮乏和获客成本高的痛点 ；同时也缺少中小微企业的全面经营数据，风控手段有限且成本高 ；无法深入每一个产业，缺乏对场景的解构能力，供需不匹配，原有的标准化产品难以满足各行各业的中小微企业的个性化需求，服务难度大。
（二）确定核心企业信用传导机制
在供应链金融的实施过程中，将核心企业的信用传导到上、下游企业，有两种方式。1. 信用复制方式信用复制方式是指金融机构将给予核心企业授信额度，通过核心企业的无条件付款承诺或回购协议等方式，直接复制给核心企业的上游或下游，当融资方出现逾期还款时，金融机构会根据无条件付款承诺或回购协议，要求核心企业偿还本息。这种模式实际上还是由核心企业承担了全部的还款风险，不符合核心企业的诉求。2. 信用共享方式GL 集团采用的信用共享方式，是指金融机构根据核心企业和上、下游企业的真实交易关系，将核心企业的授信额度，共享给上、下游企业使用，当融资方出现逾期还款时，核心企业正常履行和上、下游企业的商业条款即可，由融资方承担还款义务。这种模式，真正做到了在不增加核心企业风险的前提下，给予上、下游企业融资额度。
（三）智能风控模型
GL 集团基于自身价值链与各参与方的全面协同展开合作，进行数据对接以及风险联动共管。对接核心订单处理系统作为数据底层系统，通过自身真实的交易数据为其上、下游中小企业客户提供“自证”信用，并进行风险联动管理。利用自身推行数字化运营产生的大数据，与全球某知名信用评级机构共同搭建以中小微经销商的信用为基础的信用评级模型和风险管理体系，同时引入外部征信机构的信用档案、企业监控预警、企业综合评估、企业关系验证、企业信用评估和全国企业信用查询系统等服务，构建智能风控模型。
（四）建立产业生态金融数字协同中台
为了提供全面的供应链金融服务，GL 集团成立了专业的供应链金融服务公司，创造了借助核心企业信用共享，整合不同业态参与方，通过科技手段形成闭环、可视、协同的高效服务中台来解决资产端和资金端业务痛点的产业生态金融数字协同中台新模式。该协同中台以保理、融资租赁等业务系统为核心，连接核心企业的核心订单处理系统及第三方征信、工商涉诉、行业舆情等数据，附以电子签约工具、自动身份认证、自动放款还款、自助查询额度及账单等科技手段，进行多系统数字协同。数字化协同中台可支持从产品策划、研发、成长、成熟到退出的全生命周期管理，还对核心企业、上下游企业、保理商、资金方等各方系统及数据有效整合起来实现数字化协同，统一了商流、信息流、资金流、物流，为各方人员提供高效、便捷、全面的系统支持，为核心企业及为中小企业提供符合产业战略及行业特色的个性化金融服务方案。
（五）服务效果
GL 集团自 2015 年开始发展供应链金融服务以来，已接入 4家商业银行，1 家保理公司，1 家融资租赁公司，1 家保险公司，未来会接入包括信托资金在内的等更多资金方。共为 1174 位客户提供服务，其中上游供应商 61 名，下游经销商客户 1113 名。自成立以来截止 2020 年底，累计服务业务数达 11159 笔，累计服务金额超 30 亿元，客户融资成本下降幅度最高超过 40%。服务涵盖日化行业生态圈内原料、包装材料等近 10 个行业 ；稳定就业人群超过 10 万人 ；另外还精心设计了数十个指标覆盖九大风险类别，建立多个风控模型，对近千家中小微企业进行了信用评级及风险量化。在 2020 年，GL 集团旗下的供应链金融团队，将此模式成功为一家外部核心企业的上、下游提供供应链金融服务，实现知识共享。
五、供应链金融在企业营运资金管理中应用需注意的事项
从 GL 集团发展供应链金融的历程来看，核心企业发展供应链金融相对于市场上的金融机构具有天然的优势，但是在业务发展过程中，也会有众多的注意事项需要解决。
（一）注意核心企业内部协同的问题
核心企业发展供应链金融，需要对企业供应链管理进行持续优化，这就可能会动了企业负责供应、营销、物流等众多部门的“奶酪”，需要企业决策层从战略高度上肯定供应链金融的重要意义，并给予对应的责、权、利，以解决企业内部协同的问题。
（二）注意上、下游企业质疑的问题
核心企业在开展供应链金融业务时，不要轻易改变原有的收付款账期条款，否则会让产业链上、下游的中小微企业认为核心企业是利用自身的强势地位再次通过供应链金融来侵蚀其利润。核心企业可在维持原有条款不变的前提下，引入多个第三方金融机构，让上、下游企业自愿选择符合自身需求的融资渠道，做到产业链参与各方都认可的共赢。
（三）注意核心企业信用风险被放大的问题
核心企业引入第三方金融机构时，需要坚持信用共享模式，避免采取信用复制模式，以免放大核心企业信用风险，破坏核心企业原有商业模式。
（四）注意核心企业交易数据的信息安全问题
核心企业和金融机构的合作，一般会被要求提供上、下游客户名称、历史合作数据、采购订单详情等数据，这涉及了核心企业贸易机要信息，需要搭建产业生态金融数字协同中台，对数据进行脱敏处理后提供给金融机构，以解决信息安全问题。
（五）注意金融业务监管合规问题
金融科技的发展，为供应链金融创新注入了腾飞的翅膀，但是所有的创新金融活动，都要注意不能突破边界，特别是核心企业并非纳入监管的金融机构，更需要主动配合地方金融监管部门做好金融活动的监管工作，在合法合规的前提下发展供应链金融业务。
六、结论
综上所述，GL 集团借助核心企业生态信息传导，整合不同业态参与方的标准化产品，通过科技手段形成闭环、可视、协同的高效服务中台，建立了解决需求端和供给端业务痛点的“供应链金融协作模式”，可实现价值链各参与方营运资金管理效率提升。同时，该模式已在日化行业龙头企业的产业生态圈中实践超过 5 年，逐步形成、沉淀了一整套行之有效的服务和产品的综合解决方案，是核心企业对 2019 年 9 月《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》提倡金融科技在客户信用评价、风险管理等环节的应用的有效探索，在日用消费品行业具有普遍的推广性。
作者：邓凯 单位：宝凯道融投资控股有限公司
