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摘要：在现代企业的发展过程中，营运资金管理关系到企业的生命力。在当下价值链管理的企业运行模式下，如何通过营运资金的管理提高企业资金周转能力，为企业创造更大的价值，进一步实现战略目标，是每个企业急需思考的问题，尤其是制造企业。特别是随着现代先进制造技术的出现，计算机辅助管理得到普及，很多制造工艺从起步逐渐转向成熟，加工技术与工艺得到了很大提升。在这种情况下，制造企业唯有从内部出发，除了核心的制造工艺竞争之外，还要着重“开源节流”。以价值链为基础的营运资金管理，能够帮助制造企业实现内部资源最优调度，减少资源中转环节的资源浪费，同时就市场情况来看，制造企业还可作为连接供应商与客户之间的中转站，实现外部价值链的分解，实现各环节的利益增值。鉴于此，本文从价值链理论出发，分析营运资金管理内涵，探究其价值链视角下制造企业营运资金管理中存在的问题，结合制造企业发展实际，不断优化其营运资金管理工作，旨在推动制造企业发展。
关键词 ：价值链视角 ；制造企业 ；营运资金 ；存在问题 ；优化路径
制造企业生产经营活动中受到的干扰因素有很多，营运资金管理是其中重要的一部分，同时也是企业能否在激烈市场竞争中取得一席之地的关键。以价值链为研究主基调，对制造企业的营运资金相关内容进行拓展，能够起到丰富制造企业营运资金管理理论的作用。此外，本文从制造企业整体出发，强调内部价值链管理下的各环节与外部价值链供应商、市场客户等的结合，力求实现制造企业价值最大化，这对指导企业适应现代市场发展模式有着重要的现实意义。
一、价值链理论
企业身处现代市场中，难免受到市场波动影响，且企业所开展的业务工作一定会与第三方利益体产生联系，而这些所有经济活动的产生都会对企业价值产生影响。因此，将这些贯穿企业始终的经济活动进行串联，便形成了企业的价值链，包括内部价值链和外部价值链，而价值链的逐一组成环节都会为企业带来价值，可能是资金、名誉、品牌效应等，虽表现形式不同，但对企业产生的均为正面影响。在价值链理论下，相对内部价值链来说外部价值链对企业产生的影响更大，通过外部价值链的分析，可以了解到企业相关的行业价值链、客户价值链、竞争对手价值链以及供应商价值链，在综合作用下，科学确定企业的价值走向。
二、营运资金管理内涵
当下对营运资金的解释主要有两种，一是认为营运资金由流动资产和流动负债组成，二是将二者之间的差额作为企业净营运资金，供企业日常运转。其中，流动资产即是指能够满足企业日常资金往来的短期资产，能够灵活调动，具有时间短、周转快、易变现等特点。对于企业来说，如果掌握了较多的流动资产，一定程度上可以降低企业财务风险。而流动负债则是指企业在一年内正常营业周期内偿还的债务，具有成本低、偿还期短等特点，对于企业经营来说，较小的负债额度能够激发企业的生存本能，可是如果没有进行科学的引导和管理，就很容易导致企业陷入财务风险[1]。而我国当下的营运资金管理则主要从两个角度出发理解，即传统角度和渠道角度。传统角度下，对营运资金管理的理解较为单一，企业的财务指标虽多，但是多数企业为了更直观、更简单的表现企业状况，大多采用一种财务指标进行分析，例如单个的应付账款周转率、应收账款周转率等，没有形成环环相扣的价值链连锁管理模式，过于片面。渠道角度下，对营运资金管理的考虑主要源于内外部各种各样的因素，这也是现代企业管理中考虑较多的方面，将对企业资金的管理转换成资金渠道的管理，从源头上进行控制。这也是业务活动与资金活动结合的方式，渠道角度下营运资金的认识扩充了传统角度的狭隘，将内部价值链管理延展到外部供应商和客户的价值链管理上，也让企业对营运资金的管理更加立体。
对于企业运转来说，营运资金是支撑企业持续运转的根本，本文以价值链为主视角，结合当下制造企业营运资金管理现状，简单介绍其营运资金管理体系，也是从内部价值链以及外部价值链出发，其中内部价值链主要是内部生产三部分，即采购渠道、生产渠道以及营销渠道 ；外部价值链主要包括两部分 ：一是上游供应商管理，包括供应商为制造企业提供原材料时涉及到的资金流、信息流等。二是下游客户端管理，制造企业在销售产品的环节，也是企业资金回笼的环节，更是实现企业价值链增值的环节，同时也是塑造企业口碑、文化的重要环节。
四、价值链视角下制造企业营运资金管理存在问题
（一）采购环节
1. 原材料采购价格过高。采购环节是制造企业内部价值链流转的第一环节，同时也是产品进入市场的源头，但在很多制造企业中，采购环节并未受到重视，导致采购成本虚高。以气垫船制造企业为例，这是一种相对小众的制造企业，相对其他大型制造企业而言，还不够成熟，具有较强的研发性质，且存在一定的固性思维，认为“价格高的就是好材料”，而忽略了原材料的性价比。再加上近些年各种原材料成本价格呈增长趋势，如果不做好筛选工作，则很容易导致采购成本失控，不利于企业营运资金管理。2. 制造部门与采购部门分离。诸多制造企业的材料采购，是根据销售部门和制造部门的订单数量进行采购，有单独的采购部门，这种工作模式各司其职，看似提高了工作效率，实际上由于部门的分离管理反而降低了采购部门对制造部门的了解，导致出现采购不合理现象。虽然制造部门会提供相应的订单数量，但是实际中的制造过程会出现很多的意外情况，在没有过多存货预备的情况下，很容易导致产品生产停滞，从而造成资金占用、断裂，引起恶劣连锁反应[2]。
（二）制造环节
1. 制造能力与销售能力脱轨。依旧以气垫船制造企业为例，由于其研究内容较为新颖，在实际生产制造的过程中很容易出现与预期不符的情况，非标件较多、生产量不大，很多时期停留在研发阶段。再加上气垫船的应用领域较为固定，有着定向市场，存在一定存货积压的行为，制造能力与销售能力脱轨，不利于制造企业资金利用率的提高，威胁了财务安全。2. 存货管理存在问题。虽然制造企业中存货管理始终存在部门沟通不畅等问题，但部分制造企业的生产量并不高，其在库留存时间并不长，很多问题并未暴露出来。但当下随着新冠疫情的影响和市场需求量的转变，导致当下很多制造企业的存货积累变多，以往的粗放管理已无法满足现在制造企业的需求，短板显露，既不利于产品安全，也不利于资金安全。3. 产品个性化不明显。就气垫船制造企业来说，虽然其受众面小，但是也不排除其个性化的需求，其研发费用较大，一定程度上售价就会高，客户提到的针对性设计要求也越来越多，再加上其存在一定的替代品，市场上的竞争优势并不大，很容易就会被市场淘汰。
（三）销售环节
销售环节是制造企业销售产品的环节，也是企业内在价值实现的环节，与企业资金的回收工作有很大关系，更是价值链视角下营运资金管理流动性的重要步骤。1. 销售渠道单一。很多制造企业的受众范围在国内，国际化的发展还处在探索阶段，经济形势变化迅速，再加上我国近些年经济下行压力越来越明显，很多制造业面临倒闭的危机，虽有一部分侥幸生存下来，但是生产能力、市场销售能力等受到了很大的影响，销售渠道进一步被压缩，市场需求量有所下降[3]。2. 产品缺乏附加值。就气垫船制造企业来说，其发展的时间并不长，且当下很长一段时间还处于产品研发阶段。这种情况无法在保证产品生产量的前提下实现产品的创新，只能以规模化生产保证基本的利润，产品的附加值低下，很难维持企业的持续经营。
（四）上游供应商
1. 贷款滞付现象严重。部分制造企业在采购环节会产生一定的负债，而企业与供应商关于负债的协商多以自身的商业信用为主，贷款支付或者延迟支付，导致企业出现大量应付账款。虽然短期内能够保证企业有足够的货币资金，但是会造成企业较大的流动负债，如果供应商要求企业必须缴清货款，很容易致使企业陷入财务危机。2. 未做好供应商的筛选工作。上游供应商多、杂，其原材料质量也有高有低，而部分制造企业为追求较低的原材料成本，忽视了材料质量。且很多制造企业并未借助现代信息产物强化供应商筛选工作，多依靠自身的采购经验展开，很难保证筛选出优质的供应商。3. 忽略了与供应商的长期合作。在市场竞争中，保持良好的合作关系能够让企业的生产经营事半功倍。但是很多制造企业为了贪图一时的便宜，不断延长付款时间，占用供应商的资金，既损害了供应商的利益，又损伤了自身的商业信用，无法与优质的供应商形成良好的战略合作关系，很大程度上限制了企业长期资金管理工作的开展。
（五）下游客户端
1. 外部市场压力。任何一个行业和企业的发展最终都会趋于饱和，在内部创新能力不足的情况下，企业面临着较大的外部市场压力。虽然很多制造企业在生产产品时付出了很多精力，但是对于市场客户而言，他们更看重的是产品最终质量成果，同时对于客户自身来说，任何产品都存在替代品，这就进一步压缩了企业的市场空间。2. 客户群体维系缺失。除了企业产品自身的优势以外，客户群体的维护工作也十分重要。但是很多制造企业忽略了后期对客户群体的管理工作，且一些销售人员为了收回货款，甚至会与客户出现矛盾，虽然能够维系企业短期利益，却影响了后续的再合作，也很容易导致企业口碑下滑[4]。
五、价值链视角下制造企业营运资金管理优化路径
（一）采购环节
针对上文提到的采购环节价格高昂、部门相分离的问题，从以下两方面给出相应的优化建议。1. 使用 JIT 模式采购。JIT 采购又称为准时化采购，可以将其简单理解为将合适数量的物品在合适的时间放到合适的地点，从而消除库存，减少浪费，强化采购环节营运资金的管理，实现采购价值链增量。组建 JIT 采购团队，对内通过“以销定产”、“以产定购”的模式展开采购计划 ；对外进行供应商信息评估，筛选优质供应商，最大程度确保原材料质量。2. 强化部门信息沟通。制造企业要想强化采购效率，就必须提高采购部门与制造部门的沟通效率，实现采购信息共享。对于企业内部来说，采购工作虽然主要针对制造部门，但实际上基本涉及了所有部门，为此企业必须统一物资线上管理系统，使各部门都能够从系统上查询到材料等的入库、出库、质量、规格、数量等信息。同时制造部门也可以通过线上实时查询的方式合理分配产品材料，根据客户需求和生产能力确定该阶段的生产模式，不断提高工作效率。
（二）制造环节
1. 以市场需求确定制造数量。为了解决制造能力与销售能力脱轨的问题，企业必须推行市场需求指导型生产模式，将企业的制造环节与营销环节进行挂钩，将客户的订单需求作为主要的生产驱动力，为客户 DIY 个性化产品，能够最大程度降低生产耗能，提高各项资产、资源的利用率，在确保企业正常运转的同时，不断提高生产工艺。2. 强化存货管理能力。根据市场需求确定产品生产，根据产品特性针对保管，做好制造企业存货管理人员的综合素质培养工作。从事存货管理工作的职员不仅要掌握基础的管理技能，还要对各项材料尤其是特殊材料的属性等进行了解，控制损失，同时对始终积压在库的材料和产品采取一定的营销手段，减少经济的损失，提高资金回笼速度[5]。3. 激发企业创新能力。创新始终是企业进步的根源，尤其是制造企业，企业必须坚持创新理念，以创新工艺为指导。依旧以气垫船企业为例，在其已有的生产工艺下，可以进一步优化其模具制造、外表工艺处理以及组装工艺等，同时提高源头模具开发和设计能力。
（三）销售环节
1. 扩充营销手段。对于多数制造企业而言，要想提高盈利空间，首先要提高企业的影响力度，再加上现代市场中竞争对手不断增多，反观市场需求量却逐渐被压缩，制造企业必须以自身为中心，向四周辐射，转换营销市场，扩展营销手段，例如可在周遭城市设置代理商，让利分销商，帮助企业扩大营销面，继而稳步提高产品销量，增加内部价值链增值空间。2. 丰富产品内涵，树立企业品牌形象。价值链视角下，制造企业要想提高产品附加值，就必须重视企业品牌形象的树立。另外，要以市场需求为导向，打造品牌效应，根据客户偏好的不同，实现差异化品牌服务，为客户提供良好的购物体验，不断丰富产品内涵，丰富企业口碑，打造优质企业文化。
（四）上游供应商
1. 分散债务风险。制造企业必须改善贷款支付行为，根据自身现金流情况，合理确定资产负债结构。其一，基于 JIT 采购模式下，实现采购信息数据的实时共享，帮助制造企业平衡内部资本结构，控制负债的增加，确保财务风险始终可控 ；其二，设置应付账款预警制度，如果应付账款临近或超过流动负债最高限度，企业必须采取相应财务措施，控制应付账款的比重，合理分散债务风险[6]。2. 完善市场背调工作。制造企业的采购工作必须基于对市场定价充分了解的前提下，除了原材料价格以外，还要重视原材料的质量、替代品以及付款周期等。同时横向对比同类型其他企业的采购价格，做好市场背调工作，发挥资金最大效益，避免资金浪费。3. 与供应商形成战略合作关系。制造企业要想长期稳定的发展，就必须要有持续且稳定的供应商，从信任合作的角度出发，杜绝不合理占用上游供应商资金的行为出现，充分了解上游供应商的期望与要求，同时长期友好的战略合作关系一定程度上能够帮助企业减少采购成本，提高营运资金额度。
（五）下游客户端
1. 提高企业适应能力。除了自身高质量的产品以外，对外部环境的高度适应能力也是保障企业长期运转的根本。制造企业必须顺势而行，积极了解当下时代客户群体的需求，在产品中融合现代流行元素，吸引市场客户的注意力，扩大企业受众面。此外，制造企业还可开发衍生周边产品，对一些生产失败的产品进行二次加工，以更低廉的价格销售出去，尽可能减少企业经济损失。2. 做好社群维护工作。客户群体的售后服务同样也是制造企业的工作重心，同时它也是价值链视角下最后一环节。企业需要与客户保持密切的沟通，积极听取客户意见，维系好企业与客户之间的关系，另外企业还可不定时为客户提供福利，让客户始终对企业保持好感，调动客户活力，保证企业在市场上的活跃度与口碑。
六、结语
综上所述，价值链视角下制造企业营运资金管理，不仅是强化企业内部资金管理的重要举措，更是制造企业适应现代市场的关键手段。面对逐渐趋于饱和的市场需求，企业必须从自身出发，实现“开源节流”，以更好的适应现代激烈竞争的市场。本文从制造企业营运资金管理现状出发，发现其中存在的管理问题，以价值链视角为主，从采购环节、制造环节、销售环节、上游供应商以及下游客户端入手，逐个分析击破，不断强化制造企业的生存能力，但就目前制造企业实际情况来看，还有很多不完善的地方，存在很大的发展空间。
作者：叶妤敏 单位：上海备格船舶工程有限公司