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【摘要】本文基于供应链首先分析了传统单一企业视角的营运资金管理策略，阐述了其在当代市场环境中存在的一系统不足之处，指出加强供应链管理对于营运资金管理的必要性。随后又依据采购、生产、销售的业务流程，提出了基于供应链的营运资金管理的四点策略，包括优化上游企业的资金流出和下游客户的资金流入，降低库存减少资金占用，以及加强信息化建设保证供应链管理的实施。
【关键词】营运资金管理；供应链；供应链管理；业务流程
随着市场竞争的加剧，经济的快速发展，消费需求的日益多样化，企业需寻求更好的外部资源来满足降低成本、提高质量和高效服务客户的需求。供应链管理有效整合了企业及其上下游企业的资源，增强了整个供应链的竞争力，企业之间的竞争已经转化为供应链之间的竞争。营运资金流转于供应链上企业采购、生产和销售各环节，因此加强供应链管理能够有效提高营运资金管理绩效。
一、单一企业视角的营运资金管理
当把企业作为单个个体来研究时，企业为了缩短现金流量周期，降低资本成本，在供应商方面，企业会延长应付款的支付期限，以减缓现金的流出；在客户方面，会紧缩信用政策，以加速现金的流入。即企业通常会以上下游企业和客户的资金费用为代价，来改善营运资金的管理，降低资本成本。一方面，企业希望与供应商建立长期关系，但另一方面，这些供应商往往被视为廉价的现金来源。然而当面对预期之外的不稳定需求和延长的付款期限时，供应商通常采取提高单价或长期降低质量和服务水平的应对措施。供应商可能由于营运资金的缺乏而被迫推迟原材料的订购、挤压在产品库存、或者降低服务水平和质量。这便导致了下游企业的订单延迟和产品质量问题，包括制造故障，关键客户订单逾期等。此外，当供应商应收款项的回收期过长时，供应商最终会将延长付款期限的成本包括在销售商品的成本中。也就是说企业通过延长对供应商的付款期限而节约的财务费用最终会转嫁到采购成本上。因此，从长期来看，向供应商转移成本将导致销售产品的整体成本高于加强了供应链协作的竞争对手。所以最后，通过在供应链上游放置库存，下游供应链成员需要额外的费用。供应商不仅可能提高价格，而且整个供应链仍将承载过剩的营运资金。同样，从客户角度来看，较高的信用条件将会降低产品的吸引力，从而导致销售量和收入的减少。由此可以得出，这种只简单地追求企业自身营运资金管理效益最大化，而以供应链上其他成员的资本为代价的营运资金管理模式，在长期并不能为企业带来积极影响。因此，应加强供应链成员之间的合作与整合，以改变整个供应链的营运资金周转情况，从而提高企业营运资金管理绩效，为企业创造价值。
二、供应链视角的营运资金管理
在基于供应链思想的营运资金管理模式下，企业的财务决策不再是仅考虑企业自身利益的结果，而是以整个供应链的价值增加为出发点。供应链管理的目标是通过长期稳定的合作，共享信息和资源来减少价值链上的营运资金的占用。供应链管理者应该整合供应链上的实物流、资金流、信息流，将营运资金的管理贯穿于采购、生产、销售整个业务流程。上下游企业相互密切合作的目标即是通过计划、转移和控制在组织层面上的资金流动来共同创造价值。因此结合营运资金经过的业务流程，从供应链管理的角度，提出了以下四点营运资金管理的措施：
（一）加强与供应商的长期战略合作关系，协同营运资金管理
从前面的分析中我们可以得出，供应链成员之间的权利分配的不平衡是降低供应链管理有效性的主要原因，因此长期稳定的合作关系便是提升供应链整体性能的基础。基于长期稳定的与供应商的战略合作关系，企业和供应商可以就产品的计划、生产、质量、开发等方面保持更多的信息沟通，使得供应商的库存更加契合企业的采购计划，保证企业采购环节的及时性，降低采购风险，优化资金的流出。同时与供应商的长期稳定的合作关系，有利于企业在采购环节获得价格优势，保证采购质量，以提高企业产品的竞争力。与供应商长期稳定的合作关系还有利于提高营运资金的管理水平，保证各方资金的顺畅流通，降低整个供应链的资本成本，增强各方在资金上抗风险能力。当某个企业出现暂时性的资金紧张时，各方可以通过调整应收应付款的期限来给予支持。甚至通过良好稳定的供应链关系，还可以为供应链中规模较小的公司提供信用担保，使得能够从银行获得资金支持，以获得外部融资。即企业与供应链之间良好稳定的合作关系，可以优化采购流程，提高营运资金管理绩效，创造企业价值。
（二）加强客户关系管理，优化营运资金的流入
在激烈的市场竞争环境下，稳定的客户关系，是企业获得长效增长的源泉。因此快速高效的响应客户需求，是企业一直追求的目标。从客户角度出发的营运资金管理，主要是通过加强客户关系管理，以获得关于客户对产品需求的信息，使得对销售的预测更为精准，有助于制定更加合理的库存计划，减少营运资金的占用。同时，与客户建立有效的信任机制，在保证客户订单快速响应的同时，可以使得应收账款能够及时足额的收回。加强与客户的战略合作，有助于制定更加合理的信用政策，在不以客户流失为代价的情况下，缩短资金营运周期，优化营运资金的流入。
（三）加强库存管理，减少资金占用
目前，很多企业由于与上下游企业的沟通不到位，内控不健全等使得存货管理处于较低的水平，存货数量较多，与业务流程不协调，占用较多的营运资金。存货管理作为营运资金管理的重要内容，也是供应链管理重点解决的问题。供应链管理强调库存管理应从业务流程的起始点开始把控，即供应商库存管理（VMI）。VMI是以降低双方成本为目标的，以供应商为导向的库存管理方式。在VMI模式下，供应商根据企业的生产和销售状况作出预测，并制定供应商库存计划，减少整个供应链上的库存占用。VMI强调了供应链上各节点的相互合作，结合实际的和预测的销售量，确定库存量，制定库存计划，甚至使下游企业实现零库存。VMI一方面能够及时满足下游企业的物料需求，降低库存。另一方面还能提高对订单的响应速度，提升客户满意度，提高企业管理绩效。在此方面，戴尔的供应链管理就实现了很好的效果，有效缩短了接到顾客订单后采购和生产的时间，实效了快速响应客户订单的同时降低企业库存，减少营运资金，甚至以零库存为其追求的目标。然而，供应商库存管理的实施，需要供应链上个企业生产和销售情况的实时有效沟通，需要供应链上各企业之间的密切合作，以减少由于信息不对称带来的风险和损失。
（四）提高信息化水平，优化营运资金管理手段
通过上述的分析，可以发现供应链组织间的协作管理在很大程度上依赖于信息的沟通与共享，因此为加强供应链管理，提高营运资金管理绩效，必须加强供应链上的信息化建设。信息化水平的提高不仅可以提高工作效率，通过数据分析创造价值，实现动态评价和管理，上述提到的三点战略措施也都需要一定的数据传输和处理能力，并建立供应链上所有企业之间的信息共享网络，迅速响应上下游企业之间的需求，降低整个供应链的库存水平，从而提高供应链上的营运资金绩效水平。然而降低库存水平并不是减少存货资金占用唯一途径，在整个供应链上同步货物的流转也是减少营运资金，提升企业价值的关键，信息的同步化要求更是对供应链的信息化水平提出了更高的要求。
三、结论
当今时代，随着商业环境的重大变革，传统追求企业自身利益最大化的管理策略已经出现瓶颈，营运资金管理模式急需变革。基于供应蓝的营运资金管理涉及了企业营运资金流转的采购、生产和销售等各个环节，为企业营运资金管理提供了新的视角。加强供应链管理可以加强与供应商的合作，降低采购成本；加强与客户的关系管理，减少库存，优化资金流入；制定更合理的库存计划，有效降低库存，快速响应客户订单。这些策略都将提高企业营运资金管理的绩效，从而提升企业价值。
【参考文献】
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作者:田佳佳 单位:河北经贸大学
