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摘要：处于新的历史发展阶段，财务公司在企业转型发展乃至整个国民经济中扮演着越来越重要的角色。作为企业集团资金集中管理平台和“蓄水池”，财务公司把握着集团经营发展的命脉，稍有不慎则牵一发而动全身，引发整个集团全系统的金融风险。因此，提高资金管理的质量和效益（以下简称质效）是财务公司健康发展以及整个集团战略实现的关键，但由于各种因素，我国企业财务公司资金管理工作与西方发达国家相比仍有差距。本文从提升资金管理质效的意义谈起，剖析影响企业集团财务公司资金管理水平的主要因素或障碍，并以此为据探寻解决问题的途径和方式。
提升资金管理质效是财务公司健康发展的关键，但就目前情况看，我国企业财务公司的资金管理工作仍有较大的提升空间，影响财务公司资金管理质效的因素有哪些，如何帮助企业克服困难，促进财务公司健康快速发展乃至整个集团的战略实现是文章重点探讨的话题。
一、提升资金管理质效的意义
财务公司是指依据国家有关法律以及《企业集团财务公司管理办法》设立的，旨在加强企业集团资金集中管理和使用效率，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。财务公司是企业集团实现产融结合的良好方式，通过对集团成员单位资源的集中整合和共享，实现规模经济和资源的高效利用，达到优化集团整体运营效率，促进集团转型发展和战略实现的目的。而资金就是财务公司管控的重要资源，它是企业得以健康运营和发展的关键要素，企业集团整体经营效率的高低，取决于财务公司资金管理的优劣和资源整合使用的效益。其体现为以下三个方面的作用：
1.有助于促进集团转型发展和战略实现
提升资金管理质效可充分发挥财务公司“蓄水池”作用，为集团公司和成员单位提供更加优质、安全的金融服务。在此前提下，通过对企业集团的优质产业、朝阳产业、高新技术及环保等重点领域的资金倾斜和投入，最大程度实现资源的优化配置，增强企业核心竞争力，助力企业做大做强。
2.有助于降低集团全系统的金融风险
面对市场日益复杂的态势和严厉的监管，财务公司需要面对流动性、合规等诸多内外部风险。而流动性是财务公司的关键性指标，制定切实可行的资金使用计划，及时有效地归集、使用和管控资金，可降低流动性风险，保证资金支付安全，保障企业集团成员单位生产经营活动的正常进行，防止集团全系统金融风险的发生。
3.有助于促进资金管控制度、模式和手段的创新
一是促进资金管理内部控制体系和机制的健全完善，使资金管理工作更加规范有效；二是促进管理模式和工具的创新，优化业务管控模式，开发更多的金融产品和工具增加财务公司的盈收渠道，实现财务公司的可持续发展；三是促进管理手段的创新，提升信息技术对财务公司业务发展的支撑和保障能力。
二、影响资金管理质效的主要因素
高效化的资金管理是财务公司健康运营乃至整个集团转型发展和战略实现的关键，但由于各种因素，我国企业财务公司资金管理工作与西方发达国家相比仍有差距。笔者根据以往的审计经历以及对该行业业务的认识和理解，透过现象看本质，剖析影响财务公司资金管理质效的主要因素或障碍，并以此为据探寻解决问题的途径和方式。
1.资金集中度不高
资金集中度是财务公司实现规模经济的重要指标，良好的资金集中率可以充分发挥资金的规模效应，使闲散资源得到高效化的管理和利用，达到优化集团整体运营效率的目的。目前我国企业财务公司在资金集中管理方面受相关因素所制约：一是集团成员单位对资金集中管理的意愿不强。资金集中管理反映了财务公司资金管控的实力与金融服务能力，是否能为集团公司和成员单位的闲置资金提供更好的管理渠道，是否能能够实现资金效益和收益的最大化，都直接影响集团成员单位对资金集中管理的意愿；二是由于集团型企业层级较多，成员单位地域分布较广，资金集中管理的难度较大。同时，受集团成员单位所在地的投资环境所限，为了响应当地建设发展，成员单位也需要将部分资金存放于当地银行账户，以维系好与政府和贷款银行之间的合作关系；三是可归集的内部资金量有限，有些成员单位的资金无法或很难实现归集，比如境外公司的外汇资金、有专项用途的资金、贷款银行协议要求不得纳入财务公司资金池的资金等。
2.经营策略趋于保守
风险偏好影响企业的经营策略，主要分为保守和激进两种类型。保守型财务公司对风险比较厌恶，强调资金的安全和流动性。为了规避风险，避免踩及监管红线，保守型财务公司在流动性和存款准备金方面会采取宁多勿少的原则，资金长期滞留在流动形态上，限制了资金获取收益的能力；而激进型财务公司偏好于更高的资金收益，利用高收益的金融工具实现资金效益的最大化，但却往往忽略了风险管控，容易导致集团全系统金融风险。目前我国大部分企业财务公司经营策略趋向于保守，这主要有三个方面的因素所导致：一是财务公司在经营发展和业务拓展上有着严厉的监管和控制。二是集权管控模式下，财务公司经营策略和方针需要服从于集团整体战略和发展目标，业务开展需以资金安全和保证集团成员单位正常生产经营活动为大前提。由于市场化和经营独立性的不足，缺乏业务实施的主动权，财务公司在开展资金归集等具体业务时效果不甚理想；三是新业务的拓展需要专业金融团队的支持，而现实情况是大部分企业财务公司的关键性岗位基本由集团产业型人才所占据，缺乏专业金融知识和实践经验，风险管控意识较薄弱。
3.创新力度不足，业务品种单一
由于管控模式、人才配备等因素的制约，财务公司在把握市场机会，前瞻性、开创性地提供金融服务方面的力度还存在不足，服务创新和产品研发等工作始终止步不前；另一方面，由于经营策略上的保守，部分财务公司在资金利用方面会倾向于选择传统形式、强流动无风险的金融工具以获取资金收益，比如同业存款。这种方式流动性较强，安全系数高，但收益普遍偏低，手段传统且单一，极大地限制了财务公司资金获取收益的能力，导致财务公司为集团创造效益的功能没有得到完全释放。
4.资金管理的规范性和有效性不足
内控制度设计不合理，存在瑕疵，内控制度的更新与业务的发展不相匹配。例如一些财务公司资金管理的职责不符合有效制衡的原则，公司资金部负责人兼任信贷部负责人，贷款审批和贷款申请未实现分离等；内部监督缺失，未设置独立的内部审计部门，也无专职的内部审计岗位，无法对资金管控措施的优劣开展持续的监督和评价；资金日常管理存在多部门多头管理的现象，一些财务公司的银行账户分别由财务部、结算中心等业务部门负责管理，银行账户管理没有实现归口，存在资金沉淀未被及时利用的风险。
5.信息化程度不高
信息系统可为资金流转、结余、数据分析、指标监控等提供科学有效的管理手段，为集团决策提供科学有用依据。但是，现阶段我国企业财务公司信息化程度普遍不高，管控手段比较传统和落后，信息共享效率较低，无法实时动态掌握资金收付的规律和周期性变化，难以对资金筹集、使用、调度等方面做到精准把控。归其原因，主要有以下三点：一是缺乏持续的关注和投入；二是全面监控在技术实现方面具有一定难度，需要业务平台之间的相互整合，打通资金流、业务流、信息流和数据流，实现信息数据的全面交互；三是在信息安全层面，金融机构对敏感性数据的访问、传输、储存保护有着严格的要求，尤其是在研发过程中，由于信息系统设计时考虑不充分可能会导致敏感信息数据被泄露盗用的风险。
三、提升资金管理水平的对策建议
上述影响财务公司资金管理质效的因素绝非问题的全部，但具有一定的代表性，值得大家相互学习和探讨。笔者相信，只要跟紧企业改革发展的步伐，敢于创新，积极探索，相信这些问题都可以得到圆满的解决。
1.加强资金集中管理
资金归集是财务公司安身立命之本，做强资金归集需要从创新制度机制、提升服务品质等各个层面共同努力，才能取得好的效果。第一，要优化完善资金管控制度，健全资金归集考核和激励机制，资金归集率越高的单位，其取得优惠利率贷款或融资规模的支持力度就会越大；第二，做好资金统筹规划及合理利用，建立影响流动性等方面的风险应急预案和长效机制，保证集团成员单位的合法利益及生产经营活动的正常进行，努力让集团成员单位分享资金集中所带来的好处，避免因资金集中引起的不良影响；第三，让集团成员单位共享资金归集成果，分享投资收益和公司发展红利，充分调动集团成员单位资金归集的积极性，增强各单位的信任度和获得感；第四，加强融资管理，拓宽融资渠道。当财务公司现金流出现紧张短时无法解决集团成员单位融资需求时，可合理利用融资工具以增强资金的流动性，例如通过同业拆借的方式从同业拆借平台及时将市场闲置资金拆入，以相对低成本的方式获得集团所需资金，满足集团对资金的应急需要。
2.优化管控模式和机制，加强人才培养
强化财务公司经营的独立性和业务实施的主导性，强调财务公司法人治理结构的作用，条件适合的情况下可考虑权利的逐步下放和整合。同时，在管控制度设计上作有利于财务公司健康发展的安排，例如在集权模式下不应过多强调偏市场化的绩效安排，而应结合财务公司的实际情况和发展需要制定更加合理且有利于财务公司健康发展的制度，否则将会使财务公司陷入举步维艰的境地；加强专业化人才队伍的建设和培养，公司金融业务的拓展和高质量的运营离不开专业化团队和人才的支持，所以在关键的岗位上应培养和选择更多精通金融专业知识且具备实践经验的专业型人才，以支撑财务公司业务的快速发展。
3.深化同业合作，积极探寻新的盈利增长点
利用财务公司作为金融机构资金渠道广泛的优势和便利条件，深化同业合作，拓宽同业业务品种。与此同时，积极寻找新的盈利增长点，在满足监管和风险可控的前提下应开发更多的适合于财务公司自身优势特色的金融产品和工具，降低资金的长期滞留和闲置，实现资金流动性和收益性的良好协调，为集团创造更多的收益；另一方面，积极研究准备金动态管理模型，安排更加合理的超额准备金比例，努力提升存款准备金管理水平。
4.强化“三个”保障
一是强化制度保障。业务开展需要以制度为依归，加强财务公司内控制度的建设，健全内部控制体系，强化内部控制自我完善和纠偏机制，持续开展内部控制有效性的梳理和评价；二是强化监督保障。加强内部审计资源的配置，设置专职的内部审计岗位，或条件许可的情况下设置独立的内部审计部门。定期对资金业务的真实性、合法性和效益性开展专项审计，促进财务公司健康运营和快速发展；三是强化技术保障。结合自身实际搭建实现资金业务全面管控的信息系统架构，实现财务公司“业务流、资金流、信息流、数据流”的高度整合和交互，提升资金业务信息化管控水平。
四、结束语
总而言之，良好的资金管控是集团财务公司得以健康发展之本。在新的历史发展机遇下，财务公司应为企业集团的转型发展和战略实现贡献自己更大的作用。本文主要分析了影响企业集团财务公司资金管理质效的主要因素或障碍，并针对这些问题在机制创新、模式优化、业务拓展等方面根据笔者的理解提出几点浅见，希望能对我国企业财务公司资金管理水平的提升提供有益借鉴。
参考文献
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[4]杜冰.我国企业集团财务公司资金管理问题与对策[J].商场现代化，2015，（24）：222-223.
作者:赖一锋 单位:深圳能源集团股份有限公司
