前言：寻找写作灵感？中文期刊网用心挑选的亏损上市公司盈余管理动机及方式，希望能为您的阅读和创作带来灵感，欢迎大家阅读并分享。
摘要：在我国证券市场，上市公司进行盈余管理是较为普遍的现象，尤其是亏损上市公司的盈余管理行为，若过度，则容易导致会计信息失真，相关利益者的利益将受到不同程度的影响。文章通过两个方面即动机和方式来对亏损上市公司的盈余管理进行分析，并结合前人研究的理论成果，提出了研究结论。
关键词：亏损上市公司；盈余管理；动机；方式
一、引言
陆建桥（2002）对盈余管理进行了定义，盈余管理是指在会计准则允许的范围内，企业管理层为了实现自身效用的最大化和（或）使企业价值最大化而作出的会计选择。近些年以来，中国资本市场出现了诸多关于上市公司信息披露不完整及会计信息失真等问题，尤其是在一些重大经典案例，如：蓝田、琼民源、银广夏、郑百文等发生以后，上市公司的诚信出现了危机，各相关利益者开始对上市公司的会计数据产生了怀疑。在我国证券市场上，亏损上市公司为了实现扭亏为盈而进行盈余管理时甚至会被认为是“理所当然”的。因此，从分析盈余管理的动机出发，逐步解析盈余管理的方式，是比较有研究价值的。本文通过两个方面即动机和方式来对亏损上市公司的盈余管理进行分析，并结合前人研究的理论成果，提出了研究结论。
二、我国亏损上市公司盈余管理的动机分析
（一）我国特殊的退市制度
我国证券监管部门从首次发行、配股、增发新股以及对亏损上市公司的相关处罚等方面制定了相应的制度来监督上市公司。特别是“特别处理”、“暂停上市”的制度使得上市公司面临着巨大的压力。亏损上市公司在暂停上市期间，其股票不能享有特别转让的服务。亏损上市公司正是因为这些退市制度而诱发了其进行盈余管理，为了避免亏损和扭亏为盈而采取一定的盈余管理方式。
（二）维持上市资格，保住壳资源
公司上市以后给投资者带来了巨大的收益，并且在我国有限的上市额度使得上市公司极力地去维持这一上市资格壳资源。主要从三个方面来分析。
1.通过调整并优化股权结构，不断完善企业管理
证券监管部门和相关投资者对上市公司的经营管理有着密切的关注，同时，上市公司的管理和组织结构被严格要求。上市公司只有通过建立现代企业制度，调整并优化股权结构，才能达到上市资格的要求。公司上市以后，公司人事、财务等将受到各监管部门严格地监管，并被要求完善企业的管理。
2.低成本融资优势
对于公司的长远发展而言，相对来说比较好的一种融资方式是低成本融资。融资市场结构失衡和证券市场供需不平衡是当前资本市场上的两大现象。融资市场结构失衡主要表现是国债市场和股票市场发展较快，而企业债券市场相对发展迟缓，这样造成了企业在发展企业债券方面缺乏积极性和动力。证券市场供需不平衡则表现为，上市公司因受额度制和计划指标的影响而高溢价发行股票，这样股票融资使得上市公司可以赚取超额利润。故上市公司为了能拥有低成本融资优势，保住上市资格壳资源是必然的。
3.政策优惠
我国各地方政府通常会通过给予当地上市公司信贷、土地、税收等一些政策优惠来保护当地的上市公司，鼓励其更好的发展，这样能够推进本地区经济的快速发展，提供更多的就业岗位，最终促进了本地区经济的整体发展。
三、亏损上市公司盈余管理方式分析
我国亏损上市公司一般会采用非经常性损益、关联方交易和会计政策变更等盈余管理方式。
（一）利用非经常性损益
非经常性损益一般是短暂和临时性的，亏损上市公司一般采用置换、转让、出售固定资产、转让股权、财政补贴、税收减免优惠、债务重组等方式进行盈余管理实现扭亏为盈。
（二）利用关联交易进行盈余管理
因关联方交易的存在，亏损上市公司利用关联方关系，通过协议定价，根据需要将利润进行转移，谁需要，就将利润转移给谁，这样毫无疑问地给上市公司进行盈余管理提供了机会。
1.利用关联方之间的购销业务
在我国，大部分上市公司只是从原国有企业中分离出来的那部分优质资产，一般缺乏完整的产销体系。因此，上市公司需要从母公司进行原材料的采购，母公司提供一定的劳务给上市公司，有时候上市公司还将其产品销售给母公司，这些业务为上市公司与母公司之间利润的调节创造了较为隐蔽的条件。
2.委托经营或受托经营
委托经营也是上市公司进行盈余管理的方式之一。主要有两种形式：一是母公司通过对上市公司收取承包费来经营上市公司委托给其的盈利能力较弱的资产，这样上市公司一方面可以避免该资产带来的亏损，另一方面还可以获得一定的承包费收入；二是上市公司通过支付较低的托管费来经营母公司委托给其的盈利能力较好的资产，这样上市公司的经营业绩便得到了较大的提高。
3.资产置换
亏损上市公司利用公司之间关于资产置换方面财务规定等不完善的特点，与其他企业进行资产置换，提高其资产质量，然而在大多数情况下资产置换表现为不等价交换，并且会转移利润。所以，亏损上市公司为了达到扭亏为盈经常采取关联交易等不等价交换和利用时间差（如：在会计年度末）等进行资产置换，将不好的资产和负债等转移给关联公司，并且这种盈余管理方式的作用很明显。
4.资产租赁
我国上市公司经常采用租赁的方式租用母公司的经营性资产和经营场地，这样租赁方式、租赁数量和租赁价格便成为上市公司与母公司之间调节利润的阀门。有时候母公司将资产以较低价格租给子公司，同时，子公司转租给母公司的子公司，这样使得母公司与子公司之间的利润相互转移了。
（三）会计政策变更
上市公司在企业会计准则的范围内能够灵活地选择会计政策，同时，目前上市公司变更会计政策变更成本不高，而且通过会计政策的变更上市公司将获得一定的收益，这种相对而言低成本、高收益的会计政策变更成为了上市公司进行盈余管理的一种方式。
1.变更长期股权投资核算方法
如果从盈余管理的角度出发，上市公司可以自由选择长期股权投资的核算方法，即成本法和权益法。如果上市公司是盈利的，那么为了增加其盈利，则采用权益法，更优于成本法；如果上市公司是亏损的，那么成本法则更适合。所以，上市公司根据自身需要尽可能地相互转换这两种核算方式。长期股权投资核算方法变更的灵活性为上市公司进行盈余管理提供了又一机会。
2.变更固定资产折旧政策和计提比例
变更折旧方法、变更计提比例、变更使用年限是固定资产折旧政策变更的几种形式，公司选择及变更不同的固定资产计提折旧比例和计提折旧政策后，其利润在当前及后期将收到直接的影响。同时，固定资产政策的选择较多人为因素的影响，因此，一些企业尤其是亏损上市公司在进行盈余管理时往往会采取变更固定资产折旧政策这一方式。
3.变更合并报表
新会计准则中规定：母公司对“具有同一控制”的子公司应合并其报表，这一点有别于旧会计准则的规定，即“控股51%以上”或“拥有实际控制权”。这些规定使得上市公司在合并报表范围的选择上，可以进行适当的调整。因子公司的财务状况和经营业绩需要合并到上市公司的财务报表中，这必然对合并报表的结果有影响。那么，如何选择合并报表的范围，这将给上市公司提供了通过调节合并报表来进行盈余管理的机会。一般情况下，有两种方法来通过变动合并会计报表来选择合并范围：一是上市公司通过合并盈利的子公司使得盈利增加；二是讲亏损的子公司排除在外，使其亏损减小。
4.各种减值准备的计提与转回
通过分析新会计准则的规定，亏损上市公司如果想通过减值准备这一方式来进行盈余管理，则还可利用坏账准备、长期投资减值准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备等减值准备的计提与转回来调节其利润。
5.变更存货计价方法
如同固定资产折旧方法的变更一样，上市公司的利润会受到存货计价方法变更的影响。当存货计价在期末较高或期初较低时，则上市公司当期的收益将增加；反之，当存货计价在期末较低或期初较高时，则上市公司当期的收益将减少。因此，亏损上市公司便可通过选择不同的存货计价方式来进行盈余管理。
参考文献：
[1]陆建桥.中国亏损上市公司盈余管理实证研究[M].中国财政经济出版社,2002.
[2]李吉栋.上市公司盈余管理分析[M].经济管理出版社,2006.
[3]薛爽.亏损上市公司实证研究[M].复旦大学出版社,2005.
作者:蔡菊芳 杨昆元 单位:昆明理工大学财务处 昆明理工大学管理与经济学院