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摘要：《企业会计准则第22号———金融工具确认与计量》中按照业务模式与合同现金流量特征划分将金融资产分为三类，其中按照公允价值计量的金融资产会提高会计信息的相关性，但也为上市公司操纵盈余留下余地。以雅戈尔企业为例，论述该企业如何利用以公允价值计量的金融资产来进行盈余管理，并提出完善公司治理，加强内部控制；加强资本市场的建设，完善会计准则等应对措施。
关键词：公允价值计量；金融工具；盈余管理
一、引言
资产与负债的公允价值变动会对净利润产生影响，公允价值后续计量中更多自主权将给管理层实施盈余管理行为提供可乘之机。企业进行盈余管理大多出于平滑收益，扭亏为盈，盈余投机等动机，出于不同动机下的盈余管理对公允价值变动损益与其他综合收益产生不同的影响。适当的盈余管理为企业持续健康的发展，过度的盈余管理是企业管理者利用信息不对称损害利益相关者利益，因此，应考虑如何完善企业会计准则，加强企业会计信息披露，遏制过度的盈余管理。
二、案例分析———雅戈尔集团股份有限公司
（一）雅戈尔基本概况
雅戈尔集团股份有限公司（以下简称雅戈尔）的前身是宁波青春发展公司，1993年3月由宁波青春服装厂、鄞县石矸镇工业总公司、宁波盛达发展公司共同发起，以定向募集方式设立，注册资本为35.81亿人民币，截至2017年公司的资产总额为669.19亿元，纳入合并报表范围的公司达75家。公司的主营业务为品牌服装、地产开发、金融投资，三大业务相互融合协同发展。
（二）以公允价值计量的金融资产进行盈余管理的分析
按照会计准则的规范，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其公允价值变动计入“投资收益”；而“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”公允价值变动计入“其他综合收益”，前者会对企业利润产生影响，后者会将利润隐藏在“资本公积”中，因此，管理当局利用该类金融资产构建了日后平滑利润的“蓄水池”，待日后资产出售时，“蓄水池”中的未实现利润将倾泻而出，使净利润产生突变。雅戈尔2017年经营性业绩分析如表1所示，约亏损了2.5亿元，但2017年雅戈尔财务报表上却能够扭亏为盈，是因为变卖了所持有的金融资产，产生巨额投资收益；同期将原持有的以公允价值计量的金融资产变更为以权益法计算的长期股权投资，使得股价大幅上升，有理由相信该企业可能利用金融资产进行盈余管理，掩盖真实的经营业绩。作为上市公司，利润的好坏可能促使一个企业股价的上升或者下降，关系整个企业后续营运能力、竞争能力的发展。表2所示雅戈尔企业金融资产的投资收益占利润总额的比例较大，该企业利润主要来源于对金融资产的投资处置。根据上文对经营业绩的分析，雅戈尔企业可能为了扭转亏损与自身利益，利用金融资产掩盖了真实的经营业绩，利用高超的财务技术混淆投资者的视线，企业利润表不能反映真实的业绩，会计信息失去了可靠性会导致投资者或债权人做出错误的投资决定，从而损害利益相关者的利益。综上所述，我们可以看到雅戈尔主营业务亏损需要用金融资产的投资收益来弥补，这种本末倒置的发展为该企业带来了不利的影响，服装制造业经营业绩的亏损是该企业进行盈余管理主要原因之一。企业利用金融资产掩盖自己真实业绩，公允价值计量原则可能为企业进行盈余管理带来了机会，降低会计信息的有效性。但是利用公允价值计量可以提高会计信息的相关性，如何使公允价值计量原则在资本市场上提高其有效性是值得研究的。
三、以公允价值计量金融资产进行盈余管理提出相应意见
（一）完善公司治理，加强内部控制
首先，上市公司需要从自身出发，加强内部控制。完善公司法人治理结构，让企业管理层之间形成强有力的相互约束和监督，强化董事会和监事会的监管职权时还要提高内部审计人员的独立性并强化其职权。其次，还要健全公司的内部控制制度，完善企业内外部审计功能，聘请独立董事，成立审计委员会，避免过度的盈余管理。
（二）加强资本市场的建设，完善会计准则
加强资本市场活跃与开放程度，完善资本资产市场的制度规范，拓宽信息渠道，加强相关人员素质，确保公允价值真实性；完善会计准则，按照持有目的与意图分类的金融资产为企业管理者带来了盈余管理的机会，因此，明确金融资产分类，在新修订的会计准则中可以将以公允计量的两类资产期限进行明确的规定，以减少会计政策的模糊性；也要注重与国际会计准则的趋同。以上措施对于实施以公允价值计量，有效控制企业盈余管理具有重要的意义。
四、结语
公允价值计量模式会提高会计信息的相关性，但企业会计信息可靠性无法保证，为企业进行盈余管理带来了机会。但盈余管理也不都为企业带来不利的影响，适当的盈余管理是为了企业持续健康的发展，但是过度的盈余管理是企业管理人员利用外部信息不对称蒙蔽投资者不恰当的行为。从投资收益占利润总额与经营性业绩来看，雅戈尔利用金融资产掩盖真实经营业绩，虚假的利润、过度的盈余管理损害了利益相关者的利益，因此，公允价值计量模式需要完善资本市场与公司治理结构等来保证其有效性，避免企业过度盈余管理行为。
参考文献：
[1]耿建新.金融工具会计端倪的一角冰山———国际9号和我国22号准则之确认与计量[J].会计研究，2017(4).
[2]李文耀.公允价值计量与盈余管理动机:来自沪深上市公司的经验证据[J].经济评论，2015(6).
[3]吕南，饶盛.以公允价值计量的金融资产分类现状考察[J].财会月刊，2014(1).
作者:卢晓玥 毛淑珍 单位:青岛理工大学
