前言：寻找写作灵感？中文期刊网用心挑选的企业风险管理研究论文(3篇)，希望能为您的阅读和创作带来灵感，欢迎大家阅读并分享。
一、引言
理财柔性是企业财务系统快速应对不确定性风险和复杂易变的财务环境，控制财务风险确保财务安全的一种综合防控方法。传统的理财观念在日益复杂的外部不确定性环境中变得力不从心，问题逐渐暴露，这就有了转向柔性理财财务风险管理方式上来的需求。该方法的核心是让财务目标吻合财务环境，有效规避在财务管理目标执行过程中的不确定性，确保财务战略目标的有效执行。财务的竞争能力可以影响企业的竞争能力，其竞争力的高低，主要取决于是否能对各种财务战略风险进行全面管理，除此之外还与企业的一系列制度建设有关系。因此，要降低风险就要运用科学合理的方法降低风险、化解风险。随着企业对财务的重视，尤其是对财务战略管理作用认识的不断深化，对财务战略风险管理的深层研究也变得越来越重要。
二、基于理财柔性理论的企业财务战略管理内涵与特征
（一）理财柔性内涵及特征
（1）理财柔性内涵。
信息变化导致的企业外部宏观、微观环境的变化，最终影响到企业财务管理活动，使得企业的资金筹集、投资活动、净利润的分配等资金活动处于不确定性当中。企业需要建立一套系统，高效快速地处理不确定性风险，及时解决问题。这种通过快速和经济的方法处理金融活动环境变化引起的财务风险的综合控制能力，就是理财柔性。
（2）理财柔性的特征。
作为一个全面的内部控制能力的财务体系，理财柔性具有四个基本特征：一是能力性。即金融系统的适应性，系统可以“情势变更”，根据金融环境的变化而变化，以便及时处理系统的不确定性，做到快速提供自己需要的资源和信息。二是效率性。财务管理是资金活动，效率显得尤为重要，更高效率意味着更小的损失，要快速抓住问题，利用机会解决问题，甚至创造性地解决问题，增加财务系统面对问题时的弹性和灵活性，以及对风险的敏捷性和行动的快速性。三是完整性。企业财务管理系统包括融资、投资、经营、利润分配子系统，各子系统形成一个有机整体。四是及时性。财务理财柔性体现为灵活性，即快速和经济地处理不确定性。当环境发生变化时，系统可以快速响应，能够抓住机遇和时机利用机会，并创造更大的价值。
（二）财务战略管理内涵和特点财务战略分析是企业
战略的一个重要组成部分。财务战略管理要置于企业总体战略中进行分析考核，其核心观点为谋求企业资金运营能够实现动态均衡，创造条件提高资本运作的质量和效率是企业制胜的关键，要把这一目标的最终实现内嵌于企业的核心战略中。企业财务战略是财务活动的有机组合，主要包括融资、投资策略，优化资本机构，提高资本收益，规避投资风险等问题，是基于内部和外部的金融战略环境的现状和发展趋势等来谋划企业融资策略，如企业融资渠道和手段、目标、结构等。比如一个长期、系统的规划，旨在为企业管理战略的实施和提升长期竞争力提供可靠的资金保证，不断提高企业融资工作效率。合理的资本结构可以降低企业的经营成本，优化企业的各项经营指标。健康稳定的的资本结构是企业的竞争优势，可以为企业可持续发展奠定基础，相反的资本结构将意味着资源损失，让企业财务处于风险隐患中。投资策略是企业财务战略风险管理的主要内容，决定是否把有限的资金和资源合理高效利用，主要包括确定企业和资本规模，确定固定资产投资方向等。资本收益分配策略显然包括体现企业利润水平的战略目标，比如利润总额、利润率等指标。
三、基于理财柔性理论的企业财务战略风险机制构建
（一）财务策略：
基于理财柔性理论的风险管理机制构建企业经营环境越来越复杂，影响企业财务战略风险的因素也越来越多，把其所有因素可以归为外部经营环境和内部企业环境两类主要影响因素。外部经营环境影响因素包括国家的政治体制、经济制度，法律法规制度、科学技术水平、技术设施建设、人才建设环境等；内部企业环境因素主要包括企业财务战略的目标，组织管理制度，组织管理水平，短期目标和长期目标的一致和衔接。从整体的视角来看，企业财务战略风险影响因素是复杂的，受多方面、多维的因素影响。每一个财务战略风险因素之间相互制约、相互依存。财务战略作为企业总体战略的从属战略，要与其他战略保持一致，要时时处处保持健康、可持续性，为企业发展创造优势，一旦系统出了问题，不仅影响财务战略也影响了企业总体战略目标的实现。不确定性的风险引起财务战略产生变化时，可能冲击企业财务系统，考验其应对能力，对财务系统的协调能力造成破坏。面对风险不确定性，公司会找到应对方法去调节适应产生的变化，采取有效措施对环境变化给企业带来的风险进行维护和监督。这是财务战略风险产生的一个特定条件。只有当所有因素反映在财务系统上，无法动态地对风险进行自我免疫和修护时，财务战略风险才会发生。
（二）财务战略：
基于理财柔性理论的风险管理分析企业财务的基本活动是从资本市场上筹集资金，投资于企业的生产经营，企业的经营活动可以分为投资、筹资、经营。柔性的财务战略风险管理是指当外部环境出现不确定性风险时，企业如何快速诊断风险、识别风险、分析风险，快速抓住矛盾，利用机会解决矛盾。要防止风险进一步蔓延，减少企业损失，就应充分利用财务系统的柔性、灵活性和弹性，发挥其协调能力和缓冲能力，创造性地解决问题。快速是柔性财务系统的基础，指灵活积极应对动态性和不确定性的环境，降低财务战略的损失，增强企业活力。实现企业可持续发展，最大化价值创造能力，提高决策和控制能力为最终目标。柔性财务管理主要体现在三个方面：一是视角具有前瞻性。该系统将战略的眼光运用到财务系统上，积极预见风险，防患于未然，而不使用传统经验处理财务问题；二是财务战略风险管理以企业能力、财务灵活性、财务环境为出发点；三是风险控制强调财务体系在面对风险时的动态协调能力，不是单方面的，而是用一个动态体系解决问题。
（三）基于理财柔性视角的财务战略风险治理方法
（1）动态联合治理机制。
柔性的财务风险管理机制开始出现在现代企业组织治理框架里，该机制不是孤立的，是与其他利益相关者相互联系的，包括债权人、雇员、供应商、顾客、债务人等。为了使生产型企业可持续价值创造能力最大化，以合作共赢为出发点，以高效财务运营作为途径，动态整合企业战略环境、资源和信息，协调利益相关者的债权人、雇员等目标一直的完成财务成果。
（2）相机选择治理机制。
财务风险管理战略相机选择治理机制指企业财务战略运行不一致，甚至出现危机，通过建立一个有效的措施选择机制，有效规制财务战略规划，提高财务灵活性，优化金融资源和配置能力，来优化财务控制结构，有效地激励财务约束和实践以确保其有效实施财务战略。
（3）平衡管理机制。
平衡风险管理机制是指合作共赢的利益相关者之间执行正确的战略决定、财务控制等战略活动，以此为路径，有效行使灵活的财务风险管理战略，以达到企业的财务战略风险管理的内部财务安排目标。
（4）预算目标管理机制。
企业财务战略预算目标管理，指在科学理财观念的统领下，基于公司利益相关者之间共赢的逻辑，以科学决策的财务策略为必要条件，以企业资本安全稳定为主线，以对财务风险的管理为主要手段，以监督资本管理效率为核心，用定量和定性的财务预算和非财务预算指标，综合市场评估和内部评价结果，最终确保资金预算管理策略目标实现。
（5）边界管理机制。
边界管理类似于驾车行驶的过程，这其中必须严格遵守纪律的约束。当环境发生变化时，柔性的财务风险管理受到理财柔性的总量、结构、效用多维空间的约束，多维空间里有一个有效边界，风险管理最好的战略是在有限的边界条件内找到资源、技术、经济上可行的点。
四、基于理财柔性理论的企业财务风险管理策略
（一）有效分配财务与战略资源
资源、战略对企业而言至关重要。公司要想可持续发展，在竞争环境中发挥本企业的特殊资源和竞争优势，就不能把自己孤立，要与外界沟通互动，持续创造企业所需的外部资源。资源的动态性是财务战略管理的一个重要特征。财务和战略资源主要集中为资本形式，以不同的方式对不同经济用途之间的组合进行有效分配。其内容主要包括：一是对资金来源进行有效的组合。包括长期资本和短期资本在不同的时间内进行不同的安排，从而形成企业融资。融资的核心问题是对其结构进行合理的安排，包括长期资本和短期资本，债务资本和权益资本，自有资本和借贷资本的安排等。二是对投资资源的分配。在这里，合理分配资源配置主要表现为资本分配。
（二）提升理财系统柔性
柔性的财务风险管理效应是指利用财务柔性来调节财务战略活动中全面战略风险控制的行为，因此高效率的财务战略决策和战略目标对财务结果具有广泛的意义。财务风险管理战略的目标是发挥财务的灵活性，控制和管理风险，实现财务战略目标。
（1）完善财务战略主体治理结构。
完善柔性的财务管理制度，完善公司治理结构和财务战略，积极主动建成高效率创新性的财务主体结构。主题结构的合理与否直接影响战略实施的结果和质量，建立财务战略的学习型组织是优化财务主体机构的手段之一。不断的学习过程，也是不断发现问题的过程，要持续强化学习意识。除此之外还要建立风险诊断与预警机制。诊断机制要求公司建立专门人才，负责公司财务指标监控，对于财务指标的任何偏离，依据财务标准作出判断，提前发现问题，快速积极解决问题，把风险及早扼杀。此外，要建立和完善与利益相关者的治理结构。在财务利益相关者共同协调下，利益相关者进行积极合作，共同进行市场结构治理，使各利益相关者有平等的机会参与企业财务战略管理活动，参与财务风险控制和风险监督。
（2）提高财务战略主体素质。
一是树立科学的理财观。这一观念可以影响财务战略目标的价值取向，而且还会影响和制约财务战略实施的效果。二是培育财务主体的自主创新能力。柔性理财系统的缓冲和适应能力是财务系统柔性的根基，协调能力是实现财务系统的必要手段，创新能力是财务系统的核心和源泉。三是发挥柔性财务战略机制的信息预测功能。财务战略信息包括企业内部财务战略活动的直接信息，以及其他与财务战略变化和特征有关的非直接信息。要有效发挥财务战略信息四大功能，即揭示、传递、智能与优化效能，为理财柔性的持续性改善提供信息支持。四是净化财务战略环境，既要优化公司治理的效率和结构，又要采取有效措施提高财务战略主体素质和技能。比如，建立学习兴财务组织，强化个人专业培训和继续教育工作。
（三）构建具有独特优势的财务文化
企业财务文化为柔性财务风险管理机制建立创造环境氛围，不同类型文化具有不同的针对性，但是企业财务战略风险管理文化必须统一企业的财务战略目标和企业目标，包括制度、知识和精神三个层次。
（1）建立企业财务战略诊断与监督的文化制度。
通过对财务战略风险文化进行诊断与评测，监督财务经营过程，可以全面了解企业的风险态度以及价值取向，掌握企业整体面对风险的状态与水平，找出薄弱环节，对其进行完善。使风险文化内化为企业财务战略风险预警系统的一个重要组成部分，积极建立新型的、可以适应财务战略多样化、处理财务复杂化要求的企业财务战略风险文化。
（2）建立员工相互学习的文化氛围。
形成鼓励员工不断学习的文化，才能发现当前的变化、不断去适应变化、抓住变化的本质并做到为我所用，才能以不变应对万变，能够促进企业的财务管理氛围的开放性、交互性，增强财务战略风险管理的灵活性。
（3）追求企业的文化创新。
创新是持续发展的动力，是解决问题的有效手段。财务系统要发展必须进行财务战略风险文化的持续创新，使理财柔性系统风险文化能随时适应财务战略环境的变化。如果形成思维定式，就容易被以前的观念束缚，摒弃创新，安于现状，给企业造成损失。文化创新是对原有企业财务文化的“扬弃”，取其精华、去其糟粕，吸收财务文化中合理有效的成分予以继承，不合理部分敢于丢弃，敢于创新。
五、结论
总之，理财柔性的财务战略风险管理显然已成为当前财务风险管理的发展方向，本文通过对理财柔性的内涵、运作机制、要达到的目标，以及如何确保柔性理财风险管理的实施一系列问题进行了探讨，紧扣理财柔性的财务战略风险内涵、特征、运行模式、风险管理实施机制、风险管理调控对策这一主线，揭示了基于理财柔性的财务战略风险影响因素，提出基于理财柔性的财务战略风险的管理策略，最后提出了发展理财柔性财务风险管理的对策建议。
作者：王艳红 单位：河南职业技术学院
第二篇：水利工程项目动态风险管理
1定义
对于水利工程来说，可以将风险定义为：在整个水利工程项目寿命过程中，各种不确定性因素的发生而造成的人身伤害、经济损失的不确定性。传统的水库大坝安全管理主要关心的是水库大坝自身的安全，会不会发生渗漏、溃坝等的威胁，同安全管理的概念相比较，风险管理不仅仅关注工程本身的安全，更加关注下游社会的公共安全，也就是同时研究水库会不会发生溃坝等危险，及一旦溃坝会对处于水库下游的社会造成多么严重的损失，水利工程风险管理是工程与人、工程与社会关系的综合体现。
2风险管理
水利工程的风险管理国内外都有研究。在国外，美国最先将风险分析技术引入了大坝安全管理；加拿大专门设立了大坝风险管理公司，在大坝风险管理方面积累了丰富的经验；澳大利亚则出台了《澳大利亚大坝委员会指导条例》，在有关大坝法规建设走在世界前列。而我国风险管理方面的研究起步较晚，主要围绕抗力和作用的随机性研究、风险模型与估算方法、各种因素对风险影响程度的分析等几个方面展开。
2.1传统风险管理
传统风险管理将风险分析和风险管理分成风险识别、风险估计、风险评价、风险响应措施、风险管理、总结归档等几个相对独立的工作单元，并按照一定的顺序连接形成一个系统，是一个线性过程。在上述体系中，风险分析在项目初期的可行性研究或决策过程中完成，而进入项目具体实施以后，则进入了风险管理阶段。它认为项目的发展过程是两个相互独立的阶段，在前期进行风险分析，在后期进行风险管理，风险管理过程中不能重新分析风险，一旦出现了事前没有预测到的新风险因素，或者风险因素存在偏差，由于没有相应的应对措施，可能会影响到项目建设的进程。例如土石坝的度汛问题：已建成的土石坝允许达到的汛限水位是确定的，汛期上游来水、下泄流量、坝前水位等风险因子之间的关系易于计算，因此漫坝这一风险事件发生的概率相对容易确定。但处于建设期的土石坝，由于施工进度的不确定，导致汛期是由围堰挡水或者坝体临时挡水具有不确定性，各风险因子之间的内在联系非常复杂，前期无法预测。
2.2动态风险管理
从系统工程学霍尔三维的角度，将霍尔三维结构的时间维、措施维、知识维分别用风险的发展过程、建设工程项目的实现过程及其风险管理过程代替并融合起来，实现全过程的风险管理。
2.2.1特点
根据水利工程风险管理的霍尔三维结构图可以看出，水利工程动态风险管理具有“三全”的特点，即全过程、全方位、全员参与。
2.2.1.1全过程的风险管理
将风险管理贯穿于整个项目管理的各个过程，包括立项、可研、初设、招投标、施工、竣工等各个阶段，每一个阶段的风险管理成果自成一个体系，项目各个阶段的风险管理进行信息交流及沟通，使后一阶段的风险管理建立在已取得的成果之上。
2.2.1.2全方位的风险管理
将水利工程建设的所有内容和工作纳入风险管理范围，即不论是设计过程、施工过程还是监理过程，均进行风险的识别、分析、评价及管理等工作。如监理过程，从施工初期到竣工验收，这其中的投资、进度、质量、安全等相关的各种工作，每个细节均应进行风险管理。
2.2.1.3全员参与风险管理
风险管理涉及参建方的全体人员，每个项目参与人员都有不同的风险管理任务。如施工质量风险可能是设计人员的原因，也可能是施工人员的原因。这样的一个体系，在项目风险管理中将体现如下优点：及时反映风险信息并作出响应；能够使项目管理者增强工作的主动性，并且各个参建方的风险管理参与人员能够及时沟通协作；能够积累丰富的风险管理经验，便于建立具有使用价值的风险管理数据库。
3结论
对水利工程进行动态风险管理是水利工程管理发展的趋势，文章从动态风险管理的特点、运转方式及优点等几个方面阐述了水利工程动态风险管理过程，相对于传统的静态风险管理，动态风险管理更适用于今后水利工程的风险管理工作。
作者：邵慧欢 付小培 李红星 单位：河南科源水利建设工程检测有限公司
第三篇：套期保值与企业风险管理研究
1国内外研究综述
“套期保值”，是从英文“Hedging”翻译过来的，也有译作“对冲”，是金融市场的一种风险转移机制.其一般定义是：企业为了规避风险，通过使用套期工具，预期抵消被套期项目价格变动风险的一种交易活动.本质是：企业通过期货与现货两个市场，有效的安排，对冲风险，使经营活动避免遭受外部环境的不利影响、保护资产价值.上世纪中期，Keynes和Hicks最早提出套期保值的目的不是为了在期货市场上通过它来获利，而是为了规避因现货市场的价格波动带来的风险.随着对套期保值使用和认识的深入，人们发现用Markowitz的资产组合理论来阐述套期保值的概念有着很好的效果，套期保值，就是将期货市场和现货市场上的资产进行投资组合.为了使投资组合的预期收益达到最大或预期收益风险达到最小，又引入了最小二乘法（OLS），通过线性回归，计算期货与现货价格的最小方差拟合，其斜率即套期保值比率.上世纪末，Ghosh运用误差修正模型(ECM)来研究套期保值，发现在预期收益风险最小时，考虑期货与现货价格的协整关系能使结论更为精确.近年来，随着风险价值模型的发展，研究者们在计算最优套期保值比率时尝试引入VaR方法.相比于其他的理论，VaR的优势在于，通过预计一段时间内套期保值的结果，使企业有相对充分的时间对风险做出反应.国内现阶段关于套期保值理论的研究，主要基于国际上现有的研究成果，将这些研究成果在我国的期货市场上简单应用.周松（2011）首次定性地分析了企业风险管理与套期保值会计的关系.综合来看，国内外关于衍生金融工具的风险管理这一块已有了较深厚的理论基础，能够对套期保值风险管理的研究给予帮助.
2企业风险管理理论
从企业角度来看，风险是指一定环境、一定期限下，由不确定性事件的发生给企业经营目标造成不利影响的可能，是独立于企业意志之外的客观存在.风险管理的理论倾向，经历了从风险回避到风险转移，再到风险管理的过程.2004年，COSO委员会了《企业风险管理框架》，其中对企业风险管理给出了如下定义：“企业风险管理，是由企业各级成员一起参与，共同实施的，通过制订战略，覆盖企业整体，识别那些可能对企业产生影响的潜在事项，对风险进行管理，将其控制在企业的风险容量内，保障企业目标的完成.”风险管理的主要流程，大致可分为：①目标设定，设定了目标后，管理者才能判断潜在事项是否会对目标造成影响.②事项识别，识别企业的内部事项和外部事项，根据其对目标的影响判断风险.③风险评估，分析风险的概率和可能带来的影响，基于此进行规划.④风险应对，通过风险规避、风险接受、风险降低、风险分担，把风险控制在企业的风险容量内.⑤控制活动，帮助风险应对方案有效执行.
3套期保值理论
套期保值理论可以分为三个阶段：①传统套期保值理论；②基差逐利型套期保值理论；③现资组合保值理论.
3.1传统套期保值理论
上世纪早期，英国经济学家Keynes和Hicks提出：企业进行套期保值的目的，不是为了获得利润，而是为了规避风险.套期保值具有保险功能，又被称为价格和信用保险.
3.2基差逐利型套期保值理论
现实市场环境中，现货市场和期货市场的价格波动是不同步的，因此基差并非固定不变.Working提出，套期保值并不能做到将风险完全转移，只是用基差波动相对小的风险替换了现货价格波动大的风险.基差的存在，使人们开始根据现货市场和期货市场的价格变化或预期基差和实际基差来寻求套利机会，寻求利润是该理论与传统套期保值理论的本质区别.
3.3现资组合保值理论
现代套期保值理论，其基础是Markowitz的资产组合理论.Johnson等通过资产组合理论来阐释套期保值：套期保值就是把期货市场和现货市场上的商品进行投资组合，预计组合可能的收益和方差，从减小方差或使效用函数最大化的角度来确定期货市场的保值比率.
4套期保值的基本操作原则
1、交易方向相反原则只有当企业在期货和现货两个市场中交易商品的方向相反时，才可以在市场出现价格波动的情况下将两者的盈利和亏损相抵消，达到利用套期保值规避价格波动风险的目的.
2、商品种类相同原则企业在选择期货合约的标的物时，应选择与在现货市场上交易的商品具有良好的正相关性的商品.只有这样套期保值交易才具备规避价格风险的条件.
3、商品数量相等原则企业在期货和现货市场上进行交易的商品数量应相等，这样当市场发生盈亏时才能大致相等，从而规避风险.
4、期限相同或相近原则
套期保值选用的期货合约月份最好与现货市场上买卖商品的时间相同或相近.因为价格变动影响着两个市场，只有选择交割月份与现货市场实际买进或卖出商品的时间相同或相近的期货合约，才能紧密联系两个市场的价格，从而实现套期保值效果.
5套期保值的风险管理
套期保值作为企业风险管理的重要手段，其核心在于通过操作控制风险.投资者通过风险对冲来实现风险转嫁，将风险转移给有意愿的参与者来承担.投资者在期货市场上建立与现货市场相反的头寸，从而达到规避现货市场风险的目的.当基础资产的价格发生变动时，两个市场的盈利损失可以相互弥补.其依据是市场的两种经济现象的反应：第一种是同种商品期货和现货的价格走势在长期上大致相同，当某一阶段因为其他因素的影响时，两类价格会出现偏差，或因涨跌幅度的不同而产生差异.第二种是因为市场存在着套利机制，期货与现货市场的价格随着合约到期会逐渐趋于一致，不然就存在着无风险套期的机会.但套期保值在规避风险的同时也可能产生新的风险.套期保值的风险可以分成两类，一类是通过套期保值控制企业经营的风险，即自有风险.另一类是管理套期保值操作时的风险，即外在风险.自有风险包括：套期保值比率风险、基差风险、信用风险.套期保值比率风险，当企业的套期保值比率选择不恰当时，套期保值就有可能带来损失而无法达到原来的目标.基差风险，是被保商品和套保工具价格的波动不一致所产生的风险.根据有效市场假说，市场参与者可以迅速地对市场包含的信息做出反应.但在实际操作时，市场非完全有效市场，因此现货和期货市场价格存在随机扰动现象.信用风险，是指交易方在套期保值交易中违约、无法履约时产生的风险.在合约到期日，交易对方拒绝付款的，会造成违约.在合约到期前，交易对方因各种原因遭受重大损失而失去支付能力的，会造成无法履约.外在风险包括：决策风险、财务风险、管理体制风险.决策风险，是指由于管理者的决策失误，企业制定的套期保值方案有缺陷.财务风险，主要体现为企业保证金不足.当短期内期货价格发生剧烈变化，并朝着不利于套期保值者的方向变化时，企业被迫需要追加保证金，如果追加不利就会被强制平仓.管理体制风险，是指由于我国套期保值管理体制的不足导致企业套期保值交易发生亏损的可能性.由此可以看出，企业对套期保值操作前的风险分析具有重要地位，开展套期保值活动时需要风险管理的保驾护航.
6套期保值风险管理方法
企业开展套期保值活动时，风险控制必然伴随始终，因此有必要建立相应的风险控制体系.本文引用COSO风险管理框架，围绕套期保值风险控制要素来讨论套期保值的风险管理措施.
6.1目标设置
企业在进行套期保值时，应设定正确可行的目标，同时，识别相关的风险，评估这些风险对企业经营的影响，合理设定企业的风险容量.
6.2事项识别
企业需要识别可能影响套期保值效果的潜在事项，判断这些事项带来的是有利影响还是不利影响.风险识别，就是分析各种因素对套期保值效果的影响程度.在对套期保值活动进行风险识别时，企业需要对整个套期保值流程进行梳理，分析识别所有可能存在的风险.
6.3风险评估
风险评估，就是量化，估算，预测某一事件可能造成的损失及影响.对企业套期保值的风险评估可采用定量与定性两种方法.定量方法主要是通过数学模型和技术手段来评估风险，如风险价值模型（VaR）、压力测试等.通过定量方法得到的结论往往较为精确，使企业能够直观地获取套期保值风险的信息，提高风险管理的效率.而当企业在风险模型失灵，无法取得足够可靠的数据等情况下，可采用定性方法.定性方法主要基于风险管理者的经验对套期保值风险进行评估，常用的方法有风险与控制自我评估法（RCSA）.在运用RCSA方法对套期保值风险点进行评估时，既要评估该风险点的固有风险，还要评估在现有的控制活动和拟采取的控制活动中该风险点的剩余风险，评估内容包括风险发生的概率和危险程度.
6.4风险应对
在应对套期保值风险的过程中，企业可制定套期保值风险管理策略，把影响企业经营目标的风险控制在企业的风险偏好和风险容量之内，保证其经营目标的实现.企业进行风险应对的方法有：风险规避、风险接受、风险降低、风险分担.判断风险是否处于风险偏好和风险容量之内，若处于风险容量内则选择风险接受，否则选择风险规避、降低或分担.
6.5控制活动
套期保值的控制活动是其风险管理策略能够顺利实施的保证，是针对识别和评估的风险所?取的具体措施.包括事前授权、职责分离等.开展控制活动时，应考虑活动与目标、风险应对的相关性和适应性.同时，对于活动中可能出现的突发事件，建立起应急处理机制，对暴露出来的风险及时采取补救措施，防止造成更大的损失.包括：①基础设施发生故障时的防范和处理.②日常业务活动的应急措施.
6.6信息与沟通
套期保值风险随着套期保值交易的更新发展而不断变化，而诡变多端的市场又要求企业能迅速地对风险做出反应.因此，面对市场上繁多的信息，如何从中准确及时发现与风险相关的信息？企业有必要建立风险管理信息系统，对套期保值风险相关的信息进行收集和传递.通过系统实时收集市场与企业内部的信息，筛选出与风险相关的，及时传递.同时，在套期保值风险管理中，企业应构建一个有效的沟通平台，鼓励员工对风险问题进行交流，塑造积极的沟通环境.
6.7监控
套期保值风险管理的监控，是围绕其风险管理目标，对风险管理整体过程进行监督，发现缺陷并持续改进.风险预警系统和风险监控系统是企业风险管理有效运行的保障.
7总结
套期保值不是投资，不是为了获利，其根本目标是为了确保企业财务的稳定.企业应根据市场环境，结合自身发展模式和经营需求，正确认识套期保值的作用，充分发挥其价格风险管理功能，达到平稳运营的目的，为企业的生产经营提供有力保证.文章通过对企业风险管理和套期保值的相关理论进行探讨，依据风险管理框架界定了应对套期保值风险的系统化控制方法，对套期保值的风险控制和有效实施提供了支持.
作者：张植 单位：兰州财经大学
