公司财务困境范例

摘要：在社会经济飞速发展的今天，企业经济在社会经济中占了非常大的比重。为了维持企业经济的稳定发展，必须做好企业的财务风险防控工作。财务风险在对企业的财务管理影响巨大，也是企业发展过程中必须面临的问题。所以，做好公司的财务风险防控工作对于企业的发展至关重要。

关键词：公司财务；风险防控；管理

企业不管大小与否，财务风险对于企业的影响都是不可忽略的，必须引起管理者的重视。社会局势的动荡，金融风暴不定时的出现，都可能影响到公司的财政收入，对企业的生存和发展造成一定的威胁。而且企业的财务风险是不可能完全消除的，它会一直存在，随时可能对公司财务造成影响。公司能做的则是对财务风险进行防范和控制，把风险降到最低，对公司的财务影响也就最小。

一、公司财务存在的风险

1、公司资金短缺

公司要想长久经营下去，并且在企业竞争中处于不败之地，充足的资金是必不可少的。企业的正常经济活动也离不开资金的支持，有了充足的资金才能扩大企业的发展规模，拓宽企业的业务范围，继而提高企业的经济收入。但是，部门中小企业并没有足够多的资金来维持公司的正常开支，再加上目前银行对公司贷款的金额控制，甚至拒绝给公司效益不好的公司发放贷款，企业很难有足够多的资金去扩大发展。如果遇到急需资金周转的情况，公司拿不出多余的资金去周转，导致公司财务陷入困境，企业的正常运行都难以维持。

2、公司财务管理制度不健全

摘  要：本文对常见的四种多变量财务预警模型的实证情况进行比较分析，主要通过文献研究法、对比分析法从样本和数据、选取指标以及预测精确度等方面来进行比较。从理论上来说，人工神经网络模型要优于多元线性判别模型、主成分模型和回归模型，但由于该模型的复杂性，在实务中并未能到广泛的应用。

关键词：多变量财务预期模型  实证  比较分析

    一、引言

    随着我国市场经济体制改革的不断深化和资本市场的快速发展，现代企业由于外部市场竞争的加剧和内部经营管理的不善，不少公司也出现了财务危机。为了在激烈的市场竞争中求生存谋发展，企业有必要对其自身的财务状况进行预警分析，以应对各方面的风险，并防范财务危机的发生。

    到目前为止，企业财务预警的研究已经积累了丰富的研究成果，即建立了多种财务预警模型对企业财务危机进行预测，并且已做了大量的实证研究。财务预警模型有单变量财务预警模型和多变量财务预警模型，但由于单变量财务预警模型只对单个财务比率的趋势分析，没有哪一个比率能够概括企业财务的全貌；另外，某些财务比率有可能被公司管理者进行过粉饰，单一的依靠某一比率做出的预测不一定可靠。因此，多变量财务预警模型逐步取代单变量财务预警模型成为广泛应用的模型。虽然多种多变量财务预警模型为现代企业预测财务状况提供了多种选择，但由于每种模型有其各自的前提条件以及模型自身的特点，这使得从众多模型中挑选出一种最具代表性的模型的可能性大大降低了。基于此，本文就国内外学者对各种多变量财务预警模型的实证研究情况进行总结和比较。通过对多种多变量财务预警模型的实证情况进行比较，一方面可以充分展示我国财务预警实证研究的发展状况；另一方面对我国财务预警实证研究存在的问题进行总结，就财务预警实证研究的未来发展方向提出建议。此外，也为多变量财务预警模型的相关使用者选择一种适合自己的预警模型提供了依据。

    二、多变量财务预警模型的基本原理

    国内外常用的多变量财务预警模型主要有以下四类：

摘要：在社会主义市场经济背景下，上市公司在中国国民经济中的作用越来越突出，它是推动国民经济发展的重要力量。我国的社会主义市场经济在不断发展变化，上市公司在不断发展变化的市场经济中面临更多的机遇与挑战。在上市公司中，财务管理作为企业现代化管理的重要环节，在财务管理工作中所面临的风险也是巨大的，如果公司内部未能做好财务风险管理工作，上市公司的发展很可能陷入困境，各种经营活动产生的风险最终都将表现为财务风险。本文就上市公司的财务风险管理展开研究，了解财务风险管理的相关内容，找出上市公司的财务风险管理中存在的问题及原因，提出改进上市公司财务风险管理的相关建议，从而在一定程度上提高上市公司抵御风险能力，促进公司持续健康发展。

关键词：上市公司；财务风险管理；问题及建议

随着我国市场经济改革的不断深入，上市公司是我国企业直接融资的重要渠道，推动着我国国民经济迅速发展。上市公司在激烈的市场竞争中所面临的财务风险也是多种多样的，财务风险管理在上市公司内控管理中发挥着重要作用，它不仅有利于提高资金利用率，维持财务管理活动稳定，也有利于增强公司风险抵抗力，为公司的科学发展提供有效保障，由此可见，要想实现公司利益最大化，必须把财务风险管理作为公司财务管理中的核心内容。

一、目前上市公司财务风险管理工作中存在的问题

(一)财务风险管理原始数据凭证不规范、不真实

目前，许多上市公司在财务风险管理方面存在原始凭证数据的丢失和篡改的现象，这也成为了财务风险管理中的重大隐患之一。有些上市公司对于财务风险管理中的原始凭证数据没有做到如实填写，有关财务内容还有被篡改的现象，具体有如下两种主要表现：①在数据填写方面，填写内容与公司财务实际数据不符、凭证内容缺乏真实性；②在会计审核方面，不同经济业务混淆、出现假账和赖账等状况。上述表现都是上市公司财务风险管理中出现的违规行为，它在一定程度上反映出公司工作人员缺乏良好的职业素养，有些员工为了个人私利而做假，从而损害了公司利益，同时在一定程度上对国家资产也有所损害。

(二)公司的财务管理存在收支不平衡的现象

摘要：社会经济的快速发展推动着保险行业的不断进步，但我国保险行业相较于其他国家发展较晚，所制定的保险条款、运营规则、内部控制等方面也存在不足，间接增加了保险公司的财务风险。本文主要对保险公司财务风险管理现存问题进行分析，并找到科学合理的方法降低保险公司财务风险。

关键词：保险公司；财务风险

1保险公司财务风险管理的分析与思考

1.1目前保险公司存在的主要财务风险

（1）筹资风险。筹资风险是保险公司在筹集资金时产生的主要风险，包括扩大规模的权益融资风险和债务融资的偿还风险。而权益融资和债务融资是公司主要的筹资手段，权益融资有效的促进了公司偿债能力，但筹资的成本也在不断增加。而债务融资可以降低筹资成本，但所要偿还的风险很大。企业在进行筹资时要加强财务风险的防范和控制，不断优化完善偿还管理制度，降低因偿债问题产生的财务风险。（2）投资风险。保险公司在做投资项目时，因受内外部环境因素的影响，会出现不可预见的投资风险。投资包括实体投资和金融投资，实体投资风险主要是因公司内外部环境的不稳定性而产生的，金融投资风险是受到金融产品的价值波动所产生的风险。保险公司应加强投资风险的事前预测、事中防控，通过对相关数据的分析，准确呈现投资项目的风险系数，以便及时调整风险防控措施。

1.2保险公司财务风险管理的思考

保险公司的财务风险管理包括风险分散，风险转移以及风险回避这三个方面，首先风险分散是将税务风险进行合理的分散、划分，将风险降低到各部分风险承受范围当中，保证公司稳健发展，进行风险分散时应根据事件、地点、时间的不同进行合理的规划。风险转移是根据保险方式和非保险方式将风险转移到不同的单位和人员中，保险公司会对投保人进行严格的审核，只有核保通过并缴纳了保险费才能签发保单。而风险回避是企业对预测可能发生的风险进行合理的回避和预防，降低产生该风险的概率和损失。但公司也要合理把握好风险和利益的平衡。

一、引言

国有投资公司以国有资本为营运对象，通过对生产经营企业的参股、控股及债权投资等形式，提升国有资本的控制力以及国有资产的运营效率。随着市场经济的不断发展和竞争环境的日益激烈，国有投资公司在经营中面临的风险也在不断增加，往往会给投资公司的发展带来巨大的影响和损失，财务风险的控制和防范已经成为国有投资公司内部管理的重要环节和有效策略之一。加强国有投资公司财务风险管理有助于公司有效实现各种风险规避，减少不可预测因素对实现公司价值最大化的不利影响，促使公司稳序、健康运营，实现公司战略目标。加强财务风险管理能够有效促进国有公司建立高效的内控机制，增强公司创新发展能力。国有投资公司为了更好的可持续、健康发展必须加强对财务风险的管理工作，增强风险防范意识，建立健全公司财务风险管理体系，充分发挥国有投资公司金融投资和产业投资所带来的效益。

二、国有投资公司财务风险类型和特点

（一）国有投资公司财务风险的类型。财务风险指的是在企业开展的财务活动中，由于市场经济环境具有其不确定性而导致企业的实际收益和预期收益会存在一定的偏差，给企业造成损失的可能性。国有投资公司财务风险的类型主要有筹资风险、投资风险、撤资风险。1.筹资风险。国有投资公司在进行多元化投资时，需要大量的资金支持，需要确定合理的资本结构、在恰当的时机采取正确方式、通过适当筹资渠道取得投资资金。在筹资的过程中容易产生资本结构失衡，过高的负债比率、利率导致债务到期无力偿还，产生财务风险。国有投资公司的筹资来源主要是国家政府资金，以及银行借款，筹资渠道比较少，负债筹资会增加公司的偿债压力，通过财务杠杆放大公司的财务风险。2.投资风险。国有投资公司在投资的过程中，由于未来收益的不确定性，投资带来的预期效益难以预料，投资过程中的损失，都将对公司形成风险。国有投资公司投资阶段周期长，面临的不确定性更多，部分投资项目由于各种原因，未按照标准进行全面详尽、实地的尽职调查，增加了企业的投资风险。选择什么样的公司进行投资，获得最大的投资回报是国有投资公司面对的主要投资风险。3.撤资风险。国有投资公司在参与项目投资后，资本的退出需要上级管理部门、国资委审批，涉及程序较为繁琐。国有投资公司进行股权投资时，由于股权投资的周期较长，撤资机制也不完善，国有投资公司准备撤资的时候，会出现资金难以回收的情况，不能及时使货币资金回笼，往往会形成公司的撤资风险。（二）国有投资公司风险管理的特点。1.国有投资公司投资产权关系复杂。国有投资公司主要通过控股、参股等形式进行投资，在公司实际经营中往往会形式母公司与子公司之间、子公司与子公司之间相互控股的形式，交叉控股增加了产权管理的复杂性，为国有投资公司财务风险管理增加了难度。2.国有投资公司财务风险管理综合性强。国有投资公司财务风险管理主要运用各种风险管理工具、风险管理手段方式对公司经营过程中的各种风险实施管理，涉及面广，只要涉及到资金运营都属于财务风险管理的范围，包括生产经营与管理的各个环节。同时国有投资公司经营面临的风险、发生的风险损失最终都会有财务风险来显示，都会造成公司的财务困境和财务风险，风险管理的综合性强。3.国有投资公司投资领域广。国有投资公司投资经营的业务领域广泛，多采用多元化投资战略，针对不同的产品和产业同时投资，投资领域涉及范围较广。在投资形式上，国有投资公司多采用股权投资，投资客体较多，往往都具有较大的复杂性，加上投资面临的内外部环境时刻变化，导致公司所面临的财务风险加大。

三、国有投资公司财务风险管理存在的问题

（一）全员财务风险管理意识淡薄，内部管理控制有待提高。由于国有投资公司的筹资来源和渠道相对稳定，创新性不强，加上目前国家对国有企业监督考核机制不完善，导致国有投资公司财务风险管理意识不足。管理层乃至财务部门对财务风险管理意识缺乏，对风险的估计不足，进而对风险的应对能力也较弱，在企业生产经营出现异常时，公司往往对风险威胁的反应滞后，使公司的利益受到损失。（二）筹资来源单一，资本结构存在风险。目前，国有投资公司的筹资来源、融资渠道和方式较为单一，投资项目缺乏专业性管理，对投资过程中的资金缺口主要是通过自己向银行进行临时贷款，增加了企业的财务风险。在国有投资公司进行多元化投资时，投资扩张所需要的资金无法通过自有资金满足，一般会通过发债或者通过贷款来进行筹资，增加公司的负债，当公司的经营状况变差，或者偿还债款的能力受到限制，国有投资公司不能及时偿还借款，容易出现经营受困和财务偿还危机，加大财务风险。（三）公司治理结构不完善，财务风险控制薄弱。现阶段国有投资公司本身的公司治理结构不完善，国家作为国有投资公司的所有者，对公司的监管力度不足，导致其财务风险控制薄弱。同时国有投资公司通过股权投资成为子公司的重要股东，以委派财务总监监事、董事对子公司经营活动进行监督。当子公司治理结构不够完善时，委派董事、监事、财务总监就不能有效行使权利，监督机制也会失效，导致国有投资公司掌握子公司信息严重不对称，不能及时、全面、准确地掌握公司经营信息，财务风险控制会薄弱无力。（四）财务风险管理方法、手段落后，管理效率较低。国有投资公司投资业务较多，投资项目、控参股公司的数据量较大，财务数据分析比较复杂，主要依靠人工来进行财务风险控制效率低，而且浪费大量的人力、物力。财务风险管理手段、管理方法欠缺，风险管理VAR法、压力测试方法以及蒙特卡洛模拟法在企业中很少应用，对于风险因素的识别和风险事件的预判很难达到预期效果。

四、加强国有投资公司财务风险管理的建议

摘要：面对这样的经济发展浪潮，许多的茶叶公司都开始推动自身进入国际市场当中，如今跨国茶叶公司已经成为了全球茶叶市场发展的中坚力量。茶叶公司的国际化发展并不是单纯的将自身的产品卖往其他国家，其中还需要许多细致的战略措施，尤其是在国际茶业市场这样竞争激烈并且对于大多数茶叶公司都很陌生的领域中时，一步走错就会满盘皆输。跨国茶叶公司想要更好进行国际化，成为国际市场的中流砥柱就需要做好财务管理中的风险控制与管理战略研究。风险控制与管理让跨国茶叶公司能够对即将到来的风险进行预警并且更好的回避或者应对。

关键词：跨国茶叶公司；财务管理；风险控制与管理

跨国公司一般都具备雄厚的资本力量以及强大完善的运作体系，如果没有这样的基础，那么在跨国经营的时候就会出现各种各样的裂缝，在国际竞争中就会处于劣势。除此之外，国际竞争与国内竞争有着本质的区别，那就是风险的差异性，国内竞争中由于茶叶公司对于风险的熟悉，往往可以进行较好的回避或者应对，但是在国际竞争当中，跨国茶叶公司的信息来源各不相同，信息准确度也不一样，要适应这样的市场环境就需要其具备更完整的风险控制与管理体系。尤其是在财务管理的过程中，作为跨过茶叶公司的核心部门，财务管理部门的基本职能就是风险预警、控制与管理，无论是内部还是外部风险都需要具有针对性的进行监控。

1跨国茶叶公司财务管理工作的内容

1.1财务筹资战略

一般来讲大型的公司或者企业都是运用股东—董事会这样的制度来进行管理与角色，这是因为由中小型茶叶企业组建形成的大型茶叶企业的资金其往往都是由各个股东一起筹资出来，其资金非常庞大由个人来负担非常困难并且也不利于企业的整体管理，而这样的股东—董事会制度为跨国茶叶公司带来的就是筹资问题，公司需要大量的其他投资者为其筹集资本才能更好的运营下去，在这个筹资过程中，财务管理部门起到了决定性的作用。这是因为跨国茶叶公司的筹资并不是说只要有资金就能够加入，财务部门需要对投资方进行详细的审核，例如某些钱财来源不合法而利用跨国茶叶公司来进行洗钱活动等情况所造成的社会影响极其恶劣，并且也会让跨国茶叶公司陷入违法犯罪活动当中，因此财务部门一定要对这方面做好管理。跨国茶叶公司通过分辨各种类型的筹资方式利弊来分析其中的风险并将筹集到的资金用来对下一步的生产营销活动进行准备。

1.2公司投资活动

［摘要］建筑施工企业传统的“母公司—子（分）公司—项目部”三级财务组织结构模式，很难实现会计核算的标准化、流程化、规范化。为了提升财务管理水平，母公司打造了业务财务一体化的财务共享服务中心，把项目的财务核算、资金结算和报表编制集中到财务共享服务中心统一处理，随着母公司财务共享工作的持续推进，子（分）公司的项目财务工作不再需要进行处理会计核算、报表编制、资金结算等具体业务。笔者通过调研和认真思考认为，子（分）公司应通过设立区域项目财务管理中心去替代各个项目的财务部门，实施行使对各个项目的财务管理职能，为此本文提出了相应解决问题的思路和建议,仅供大家参考。

［关键词］建筑施工企业；设立区域项目；财务管理中心；思考

建筑施工企业具有地域分布广、生产环节多、生产周期长等特点，传统的“母公司—子（分）公司—项目部”三级财务组织结构模式，致使每个项目必须设置财务部门，最低配备至少2～3名财务人员，项目多时财务人员明显不足，项目少时财务人员出现富裕，造成公司财务成本负担较大，并且很难实现会计核算的标准化、规范化。为了破解这种困境，提升财务管理水平，母公司依托财务软件公司，打造了业务财务一体化的财务共享服务中心，把项目的财务核算、资金结算和报表编制集中到财务共享服务中心统一处理，推进会计核算的标准化、流程化、规范化，把财务人员从繁琐的日常财务具体操作中解放出来，将更多的精力投入到项目成本管理、内控管理、投融资管理等具有更高附加值的财务管理工作中去，为企业经营和业务决策提供专业的财务分析和决策支持。随着母公司财务共享工作的持续推进，子（分）公司的项目财务工作内容也发生了变化，不再需要进行处理会计核算、报表编制、资金结算等具体业务，只需负责相关原始凭证的整理、原始单据的扫描、上传、装订归档等工作及资金筹集、使用、分配、审批、税务管理等工作。在这种情形下，笔者通过调研和认真思考认为，子（分）公司没必要像原来那样在每个项目设置财务部门，配备财务人员，应通过设立区域项目财务管理中心去替代各个项目的财务部门，实施行使对各个项目的财务管理职能，思路如下：

一、设立背景

目前子（分）公司在建项目40个，项目财务管理人员仅16人，人均管理2.5个在建项目，项目财务人员紧缺且分散，部分项目的财务管理工作无法有效实施，加之项目财务人员工作年限较短，专业素质提升较慢，业务水平不高，致使公司整体财务管理工作运行不畅。随着公司规模的快速增长，核算项目增加，公司财务人员短缺的现实问题异常突出，如何破解这个困境，是摆在我们目前的一个难题。

二、运行模式

区域项目财务管理中心对所辖项目，按照“各项目独立建账，中心集中统筹规范管理”模式运行，重点是提高效率，强化管理能力，提升项目财务人员的专业化水平，以一个区域作为布局范围，以一个大型核心项目作为支撑，由1名中心主任（或副主任）统筹负责，配备3至4名专职会计人员，分工负责原始凭证的整理、原始单据的扫描、上传、装订归档等工作及资金筹集、使用、分配、审批、税务管理等相关工作，对上与母公司财务共享中心、母公司资金管理部和子（分）公司财务部的对口衔接，对下管理所辖各个项目的财务工作，形成财务业务核算与财务管理分工协作。

摘要：在企业发展过程中，财务管理作为企业管理的基础与中枢，贯穿企业所有经济活动中，企业资金筹集、资金使用与分配等所有涉及资金的活动均属于财务管理。可以说，财务管理质量直接影响着企业经济效益与可持续发展。然而，在企业财务管理中，极易产生各种风险，尤其是上市公司，随着股份制与证券市场的日益复杂化，上市公司面临的理财环境发生新变化，上市公司财务风险也趋于多样化、复杂化。对此，本文基于制造业上市公司，分析了上市公司财务风险特点与成因，并提出几点有效财务风险控制手段，以供参考。

关键词：制造业；上市公司；财务风险；控制措施

一、引言

制造业作为工业领域内的传统行业，是我国支柱性产业，关系着我国经济增长，影响着国家安定，其展现了国家发展程度与生产力高低。近些年，我国证券市场发展迅猛，证券投资逐渐被广大群众接受并参与其中，为证券市场发展注入活力，上市公司纷涌出现，其中，制造业占比超出50%，为制造业创造了巨大价值[1]。同时，上市公司作为企业融资平台、资金运作平台，是企业和资本市场间结合的枢纽，置身资本市场，为制造业带来诸多机遇，却也带来诸多财务风险，且财务风险具有来源广、综合性强、传递速度快、危害大等特点，若控制不及时，极易导致上市公司面临财务困境，甚至因此破产倒闭。对此，如何准确判断财务风险并加以控制，成为制造业上市公司发展重点。

二、财务风险的内涵

风险，主要是指特定客观情况下，未来事件预期与实际结果出现偏离的可能性。若将财务问题与风险融合，就成为财务风险。财务风险主要指企业在财务活动中因无法预料的因素，导致企业财务收益和预期收益出现偏离的不确定性。狭义上，财务风险主要是指举债筹资风险，因举债导致财务成果不确定[2]。一方面，举债筹资为满足企业投资需求、扩大企业规模、提升收益创造条件，另一方面，举债筹资增大了企业筹资负担。因为，企业投资收益率、借款利息率的不确定性，导致收益率与利息率存在差异，使资金筹集最终所获效益存在不确定性，产生筹资风险。广义上，财务风险指企业财务活动中，因内外环境、各种无法预测与控制的原因，在一定时期内，企业实际财务收益、预期收益出现偏离，增大了企业财务损失的可能性。在市场经济环境下，财务风险贯穿企业所有财务环节，各种财务风险也在企业财务中有所体现。

三、制造业上市公司财务风险特点