财务战略范例

摘要：在使用财务会计报表作为决策先导信息的过程中，其实很难从资产负债财务会计报表上的简单数据上发现一个企业的综合能力以及未来盈利的可能性，很难分析一个企业真正的风险所在。只通过报表的机械分析，会使报表的使用者走入误区，很难达到财务分析的预期目的。如何进行财务报表分析呢？首先明确财务报表信息披露充分、真实可信的前提下，以报表上的简单数据作为基础，科研挖掘更深层次的信息。可以使用的方法也很多，比如使用模型、比率分析等方法，从战略的角度多方位分析测试，满足做决策的需要，本文的研究意在能够对财务报表使用者进行财务报表分析提供一定的新思路和帮助。

关键词：财务报表分析；财务战略；战略分析

随着党的十八大的“四个全面”战略布局的提出，全面深化改革已成为当下的热潮，现阶段的企业面临着巨大的挑战，企业不仅需要满足瞬息万变的市场的需求，更需要提升自身战略管理水平、制定完善的企业战略并执行。战略管理研究开始得很早，国外有许多经典的理论，例如波特五力分析法以及SWOT分析，这些研究方法为我国企业制定战略提供了有力的工具。但是我国学术界对战略管理的研究往往聚焦于如何制定战略及定性分析战略，而忽略了企业如何控制战略的实施及定量分析战略。

一、前期相关研究分析

对于财务分析的研究已经有了较长的历史以及丰硕的成果。本文对前期一些研究成果进行了梳理，归纳总结了影响较大的部分成果作为本文研究的理论借鉴。国外学者逐渐形成以哈佛分析框架为主的财务分析模型，并试图结合会计政策、企业战略等方面进行全面分析，然而在现实中，许多具体应用并未完美结合战略，仍然是对战略和财务状况进行孤立的简要分析。赫尔弗特（2010）在其著作中对企业系统及决策环境和财务报表之间的相互作用力进行了阐明，并提出财务分析应包括资金流分析、财务业务分析以及预测，与此同时，他对企业投资、融资选择、企业价值估值等方面进行了充分说明。与国外相比，国内关于战略视角下的财务分析研究起步较晚，近几年许多学者都对此提出了新的看法，例如引入行业环境、价值链等视角，但是这些理论在实际中应用较少，国内理论层面全面的财务分析体系有待在实际中进行具体的深层次运用。张先治（2002）提出，在分析企业的财务数据时，应当将阶段和步骤纳入考虑因素，分别进行整理。第一步是整理所需数据，第二步是在整理完成后考虑其战略与会计指标，将两者结合做出分析，最后对此结果进行综合评述。这整个数据分析过程包括了许多步骤，层层递进，不仅考虑会计，更考虑战略，更有助于了解企业内部管理模式和经营成果，以及在考虑各方面要素的基础上对企业的综合财务状况做出评价或者发现问题，有依据地对企业未来发展方向和前景做出判断。张新民（2014）对此有新的想法，他提出分析资产负债表时应同时考虑企业战略。他认为解读资产负债表时，应将企业战略结构的构建、战略关系的优化同会计要素结合，同时以此分析结构作为调整战略的依据。战略结构资产负债表是他提出的全新概念，这也对管理层进行战略部署具有借鉴意义。

二、财务战略分析举例对象的背景介绍

1984年，在中科院计算技术研究所出资20万元的基础上，11名科技人员创办了联想集团，这是中国的一家在信息产业内谋求多元化发展的创新性企业集团。从成立至今，联想集团获得了一系列荣誉，例如2016年联想集团获得了中国民营五百强的称号、联想电脑的销量在国内名列前茅等等。经过30多年的发展，联想集团不仅在国内建立了稳固的地位，并且进军海外市场，在全球PC行业都逐渐建立起领先地位。随着全球化进程的推进，互联网在其中发挥着越来越重要的作用，而传统的行业正面临着互联网冲击下的巨大挑战，传统PC行业在这样的环境下遭遇了巨大的冲击。联想集团长久以来一直以电脑作为其核心业务，虽然其近几年试图向互联网转型，但仍然有相当长的距离，在面临着PC行业的市场规模增速逐渐减缓的情况下，联想的品牌光环正在一点点消退，裁员又卖楼的举措暴露了其所面临的巨大困境。

［摘要］企业的财务管理质量与管理水平，均直接受企业财务管理环境的影响。企业的财务管理环境直接影响着企业生产经营的一切成本利润，只有重视企业财务管理的环境对企业财务的影响，才能实现企业的财务战略管理。文章就针对基于企业财务管理环境的财务战略管理规划进行简要的探讨分析。

［关键词］企业财务管理;财务战略管理;管理规划

在经济不断发展的时代下，企业在财务管理方面也要不断改变适应新的发展形势，而财务战略管理也就是企业在不断的发展中形成的新的管理理念。对于财务管理战略规划来说，企业财务管理环境是核心要点，而对于企业财务来说，只有合理地制定财务战略规划的方案，才能使得企业的财务管理工作有效进行。合理制订企业财务战略规划，要保证企业能够对财务战略管理的理念有一个正确的认知，要确保财务管理战略的科学性和合理性，在具体的实施过程中，应该及时发现问题及时解决问题。企业要建立起完善的财务管理制度，不断地吸纳更优秀的财务管理人员，要保证财务战略管理工作能够顺利执行实施。

1财务战略规划的意义

财务管理是每一个企业所有管理情况中的一部分，随着时代的发展，企业的竞争越来越激烈，于是财务战略规划成为企业发展运营管理中的重要部分。为了加强企业的竞争优势，以及确保企业发展的战略目标能够实现，所以要对企业的财务战略进行一个长期的、创造性的合理谋划。在企业战略管理中，财务战略管理已然成为企业管理中必不可少的重要组成部分，更是企业财务管理的一项重要元素。因此，在制定财务战略规划时，不仅要遵循企业财务活动的基本规律，更应该遵循企业战略管理的原则以及要求。

2制定企业财务战略规划方案的限制因素

想要实现企业总体战略目标，就要从部分上抓起，最关键的部分就是企业财务战略。要做好对企业整体经济发展，对财务管理从总体上做出发展目标以及发展方向和如何发展的概述。要有效地使用企业的总体发展规划，确保企业的资金流动的有效性以及均衡性。所以，在规划企业财务管理战略时，要从多方面综合考虑，例如企业自身的经济条件、企业的内部结构以及企业的经营状况。

〔内容提要〕战略选择对企业长远发展至关重要，好的战略将有助于企业财务状况的改善。本文以吉利集团为例，根据汽车制造业上市公司财务指标评价体系构建原则，从盈利能力、偿债能力、营运发展能力、股本扩张能力四个方面构建评价指标，分析吉利集团战略转型前后财务指标变化情况，并通过分析主要指标好转原因，为同行业提供战略发展的借鉴意义。

〔关键词〕战略转型;财务分析;吉利集团

所谓战略转型，即企业在对外扩张与不断壮大的过程中，为应对多变的外部环境，使企业内部资源、企业的规模和能力适应时展，将当前企业的经营战略转换成为另一种更为合适的战略。很多集团在不同发展阶段结合企业目标，选择不同的发展战略，如适应时展、技术进步、社会需求的战略，有助于企业提高竞争力，走可持续发展道路。

一、战略转型过程

近年来，吉利集团的“战略转型”为中国汽车企业发展带来了伟大的变革力量，也是吉利集团从弱到强，实现企业战略目标的重大举措。1997年，吉利集团开始采取“低成本”的发展战略，这个阶段通过经营杠杆作用原理和大批量生产实现规模效益。这一时期，吉利集团的经济型轿车逐渐进入中国大多数普通家庭，但价格战不足以支撑企业的长远发展，随着价格优势的减弱，促使吉利集团改弦更张。2004年，提出“高质量”发展战略，投入数亿元更新改造技术，引入国际生产先进设备，提高了制造的精度，进而提高了吉利集团产品的美誉度。2005年，在创新浪潮推动下与企业“十一五”规划的制定，吉利集团提出“全面创新，与国际先进水平接轨”的战略目标。创新着重点放在产品创新、技术创新、管理创新、流程创新，努力打造一个走创新之路的全新现代化汽车制造业企业。2007年，吉利集团获得“中国汽车十强之一”荣誉称号，技术创新不断突破，管理能力迅速提升，市场地位日益提高。2007—2015年吉利集团致力打造“有知名度、有影响力、有竞争力”品牌战略，从立足于国内抢占低端市场转变为扩大海外市场、抢占中高端市场。这一阶段，吉利集团专注研发与市场扩张，拥有各项专利总计416项，并承担了5项国家863项目，同时做好海外市场规划和建设。2015年末，吉利品牌引入“家族化”概念，推出帝豪GL、帝豪GS，以及远景SUV、远景X1、远景X3和远景S1等多款车型，更加细分的产品战略让吉利集团得以固守原有细分市场和价格区间。更重要的是，在推出博瑞、博越、博瑞GE、缤瑞、缤越等多款全新车型以后，吉利汽车率领中国汽车品牌逐渐步入与外资品牌产品价值的竞争。这是过去几十年，中国汽车品牌从未尝试过的新竞争层级。2015年末，在节能环保的号召下，吉利大胆提出了“蓝色吉利行动”战略，致力成为全球新能源汽车的引领者。2017年，销量约达13万辆，同比增长63%，其中新能源纯电动车帝豪EV就实现了2.5万的年销量。本文重点研究新能源战略转型前后，对吉利集团财务绩效带来的影响。

二、财务绩效评价指标体系构建

上市公司财务评价指标主要包括四个方面，即营运能力、偿债能力、盈利能力、发展能力。本文选取总资产周转率、流动资产周转率与应收账款周转率衡量企业对总资产、流动资产的利用效率与应收账款周转次数。通过流动比率与速动比率反映企业短期偿债能力，用资产负债率衡量企业长期偿债能力。选取净资产收益率、总资产报酬率、主营业务利润率与总资产利润率衡量盈利能力。本文从业务与股本扩张能力两方面进行评价，通过主营业务收入增长率与总资产周转率对业务发展前景进行衡量，对于股本扩张选取每股净资产、每股资本公积、每股净收益三个典型指标。

一、财务战略规划应该具有的特点

企业的战略发展目标是一个长远的目标，因此企业的财务战略规划不但要可以解决企业眼前所面临的资金问题，还应该要考虑企业的未来发展，要对企业未来的财务活动做好规划，以方便提前安排，这样在以后遇到财政方面的问题时会比较方便解决。但是当代社会世界经济发展突飞猛进，市场环境瞬息万变，因此企业财务战略不仅要考虑企业战略的长远性，也要随着世界经济发展的变化需改变，具有一定的动态性，这样才能适应社会不断变化的需要。

二、在企业的战略发展基础上建立财务战略规划

目前市场的经济形势比较复杂，企业应该针对严峻的外部环境以及自身特点，根据企业的实际情况，制定出较为谨慎、合理的财务发展战略。可以在公司战略发展的原则上，将核心设置为财务资源的配置，把财务创新理念作为思路，在对财务细化管理的基础上，来实现公司的稳定发展。

1.重视管理创新

过去财务方面的工作人员通常会把工作的重点放在对于公司经营活动的事后监督与会计核算当中，只是简单地将公司的财务信息整理出来，以固定的表格和数据反馈给企业管理者，但是随着会计电算化的普及，这项工作基本上由计算机自动完成，财务管理人员的工作也从原来的核算型慢慢向经营型转变，财务理念的重点也应随着会计核算方式的变化而改变。现在大多数企业财务管理的重点是如何进行资本运作和实施正确的筹资方式，财务管理也不断适应企业的发展步伐，合理地安排企业的资金运作，进一步增强会计的管理职能，为企业的发展尽到应尽的责任。随着实施企业的发展战略，在管理财务时也应该要寻求创新，不断地适应外部市场环境的变化。

2.做到管理细化

摘要：现代企业集团在持续经营发展中不能忽视财务管理活动的开展，企业集团规模较大时，其财务管理活动开展一般都需要一个明确的财务战略予以指引，财务战略目标更加可以看作是财务管理活动开展的基本目标。通过对部分企业集团财务战略制定与实施状况进行分析可以发现，企业集团财务战略制定与实施中存在着一些固有不足。本文将对企业集团财务战略制定与实施中存在的问题进行逐一分析，并就其如何更好地进行财务战略制定与实施提出合理化建议。

关键词：企业集团;财务管理;财务战略

1企业集团财务战略制定与实施概述

现代企业管理理论中，财务管理占据着举足轻重的地位，一定意义上来说，财务管理状况好坏与否会对整体管理进程与成效取得产生十分直接的影响。企业集团大多规模较大，业务层面较多，这些因素客观存在与影响下，财务管理活动开展的现实难度便相对较高，财务管理活动在开展上自然也需要相应的财务战略予以引导。财务战略制定与实施往往贯穿于企业集团发展始终，财务战略制定对于财务战略实施以及财务管理活动开展具有直接影响，财务管理实施层面进行的各种财务管理尝试则是财务战略目标达成的行动保障。整体上来看，企业集团财务管理制定与实施的水平已经有了长足提升，但部分企业集团财务管理制定与实施上也存在着固有不足及缺陷，如何更好地进行财务战略制定与实施也是现代企业持续经营发展中需要认真思考的现实问题。

2企业集团财务战略制定与实施中存在的问题

2.1财务战略与集团发展战略间联系薄弱

很多企业集团在常态化经营发展中都进行了财务战略的制定，其将一般性财务管理活动开展也作为了财务战略实施的基本途径。企业集团中，虽然财务战略制定与实施事宜得到了一定关注，且财务管理部门作为财务战略制定与实施的主体时，其也对相关工作开展予以了较好负责。但也需要清醒地看到，企业集团财务战略制定与实施同企业集团整体发展战略间的契合程度较为低下，财务战略制定与实施对企业集团整体发展战略目标达成的贡献力也较为有限。在这一状态下，企业集团财务战略制定与实施中的机械性会越发显著，虽然财务战略制定与实施层面进行了较大投入，但财务战略框架下财务管理活动开展的实际有效性会严重降低，财务管理活动开展上的形式主义色彩更是越发明显。

摘要:目前的经济形势不断变化，国内企业的市场竞争也愈来愈激烈，随着经济全球化，国内企业不仅要面对国内市场还要积极拓展国际市场，同时国际市场的竞争也非常激烈，因此，企业需要提高自己的核心竞争力，与此同时，还需要针对自身的财务管理状况，制定科学合理的企业财务管理战略，企业的财务管理水平是促进其发展的关键因素之一。企业财务管理战略在很大程度上影响着企业的未来发展规划，合理的财务管理战略规划能够帮助企业有效规避财务风险，提高企业的核心竞争力。

关键词:核心竞争力;财务战略管理;措施

一、企业财务战略管理对企业核心竞争力的影响

(一)获得竞争优势

传统的财务管理工作往往都将重点放在企业内部财务管理，忽略外部环境，这就使得以往的财务管理只能够为企业发展提供基础的财务信息，并不能为企业提供准确的市场信息，以至于企业的市场竞争力不足，甚至部分企业对于自身在市场中的定位不清楚。为了让企业更快的发展，就需要将财务战略管理作为促进企业发展的重要举措，财务管理战略不仅可以关注企业的经营效果，还可以控制企业的经营过程，最为重要的一点是财务战略管理可以为企业提供准确的市场信息，包括竞争对手的动向。通过财务战略管理方式使得企业的财务管理不仅仅只提供竞争对手的财务信息，还提供非财务信息，企业在得到这些信息后，可以快速地制定战略规划，进一步提升自己的市场竞争力。

(二)加快企业全球化发展

经济全球化发展将企业的竞争市场扩大，企业之间的竞争更加激烈，大多数企业为了提高自己的发展水平，都开始通过一定的方式来提高自身的核心竞争力。在国际贸易空前活跃的基础上，企业所面临的竞争对手除了国内企业还有国外企业，这给国内企业带来了较大的压力，也使企业进一步扩张了市场，扩大了经营范围。企业投资并不只局限于国内，在经济全球化的影响下，国内企业的全球化发展进程也在逐步加快。国内企业需要借助财务战略管理，尽可能多的获得全球化财务信息内容，提升企业的核心竞争力。

摘要：现代化企业已经转变成了以现代财务管理和品牌营销的经营方式，传统的“生产—制造—销售”的经营模式在风险集聚的全球化市场中已经不再适用，同时财务管理也不再仅仅局限在一般的内部资金配置管理中，还需要结合现代化企业整体的战略发展目标，来配合经营战略而发挥出长远的协同效应，促使企业获得持续创造最大化价值的能力和财务管理水平。本文将以现代化企业财务管理的内涵和影响因素理论入手，分析企业财务战略管理的现状，并提出优化策略。

关键词：企业；财务管理；财务战略管理；策略

财务战略管理对于企业财务活动有长期的、宏观的、动态化的指导意义。通过吸取大量的经验和教训，在经济新常态下，各大企业也才认识到战略规划对于提升可持续发展的财务管理水平的重要性。

一、企业财务战略管理内涵及影响因素分析

（一）企业财务战略管理内涵阐述。财务战略管理就是以价值创造以及竞争优势提高为根本目标，与企业整体战略规划保持步调一致、目标一致，并通过财务战略管理工具来全局性、战略性以及长期性的制订企业财务战略管理决策、实施财务战略计划、强化监督控制、进行计量与评价的一种系统且具有前瞻性的财务管理模式。1.动态性。不同于更着重于量化影响因素的传统财务“事务型”管理，财务战略管理的逻辑起点是从企业战略发展规划和理财环境出发的，也决定了财务战略管理具有了连续性、循环性、权变性以及适时性的动态化特征。财务战略管理相比于传统财务管理，能够帮助企业激活财务管理思维，及时判断环境变化并灵活根据战略发展目标来调整财务战略管理的方案，以此来更好的降低财务风险。2.全局性。财务战略管理视角更加开阔，管理层面也更有全局性。一方面，从时间上财务战略管理一般要结合企业战略发展规划的时间来制订3～5年企业进行筹资、投资、资金管理等工作的目标、方向以及实现策略。从而在3～5年内让企业财务战略管理与企业战略发展步伐趋同，促使企业整体战略规划得以尽快实现。另一方面，在管理范围上财务战略管理不仅注重量化财务指标的管理，还会重视无形资产的管理，比如人力资源管理、非财务信息管理。3.外向性。现代化企业所处的环境是非常复杂多变的，并且从竞争角度来说，聪明的企业之间都已经将注意力转移到了内部控制和管理水平的比拼上，而建立财务战略管理模式能够考虑到企业战略规划在内外部环境下实施的财务风险，将所有的机会、威胁都能够囊括到财务分析管理中，从而让企业能够在突变的市场危机中处变不惊，稳扎稳打渡过难关，并在同行中拉大内部管理水平的竞争优势。4.长期性。传统财务管理只是负责企业短期的财务活动的管理和简单趋势分析，而财务战略管理则是将管理职能延伸到企业整体战略规划中，将为企业经营者创造持续价值为长期管理目标，从而对理财活动、资源配置和风险预警等活动制订宏观与长远的战略发展目标，从而不断提升企业对于内外风险的应变能力。

（二）企业财务战略管理影响因素分析。1.经济与金融环境因素。经济因素包括国家宏观调控的经济政策、当地的经济发展情况、经济管理制度、产业结构变化等方面。当政府对经济发展下发关于金融、产业支持等宏观调整政策时，则会直接影响到涉及利益的企业财务战略发展。2.内部组织结构因素。企业内部组织结构包括生产技术条件、资本结构、资金链稳定、经营管理水平等因素，一个良好的内部结构为财务战略实施奠定了良好的基础。3.生产经营规模因素。生产经营规模包括生产规模、产品生命周期以及成本等因素，生产规模大也会增加财务战略管理的复杂性。而关于产品的生产周期在不同的阶段，都会存在不同风险，相应的财务战略目标也要做出相应的调整。

二、企业财务战略管理现状分析

摘要：在企业筹资、投资活动的外部环境与内部条件充满不确定性的背景下，为了确保发展战略方向的一致性和财务资源筹划的合理性，必须将战略管理理念引入到财务管理领域，着眼于未来并基于对理财环境、企业发展战略目标和市场定位的分析，谋划和实施财务管理活动。分析当前企业在实施财务战略管理时面临的问题并探索强化措施，有助于保障企业战略资源的合理配置，提升企业对运营环境的适应性和应变能力。

关键词：战略管理；企业财务；强化措施

财务战略管理的工作内容既包括了财务管理所涉及的数据核算、分析和资金管理，又有参与制订和实施企业中远期发展战略规划的职能。因而现代企业的财务管理不仅要履行传统的职能，还必须制定和执行与企业经营战略目标一致的财务发展战略。

一、财务战略管理的内涵

（一）职能定位。现代企业的经济活动映射到财务管理方面就是循环往复的筹资、投资与收益分配过程，因而财务管理工作便围绕这几个环节展开。由于经济、税务和金融等外部环境存在不确定性，要想实现企业的中远期战略目标并向既定的发展方向稳步前进，必须在财务管理工作中运用战略思维预判形势，进而优化资源配置和对业务结构进行前瞻性地调整，即实行财务战略管理。

（二）目标与管理视角。运用战略思维谋划企业的资金筹措、布局投资项目和制订、执行经营计划要求财务战略管理站在战略的高度，从全局与长远的视角分析、预测企业的运营环境，从而结合自身的经营状况、战略目标，运用财务管理工具评估、判断企业的发展规划和经济活动计划的可行性，为管理层的投融资等重大决策提供信息和技术方面的支持。而财务战略管理的目标则是实现企业价值或利益关联方利益的最大化。

二、实行财务战略管理的意义