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摘要：随着我国市场经济发展日趋成熟，小微企业的力量日益受到重视，但随着小微企业群体数量的不断增多，其发展过程中的一些问题也开始凸显，尤其是融资难的困境，已经成为制约小微企业进一步发展的主要障碍。
关键词：小微企业；融资现状；融资渠道
近年来，我国不断推出有利于小微企业发展的各项举措，小微企业发展情况开始日趋平稳，生存状况与经济效益方面都有了明显改善。根据我国《小微企业运行报告》显示，2020年全年我国小微企业数量增长了0.3万个，经济效益增长了8.5%，小微企业主营业务收入超过80亿元。可以看出，小微企业已经成为我国国民经济的支柱力量，而且随着我国行业细分程度不断提高，小微企业已经成为我国新兴行业的主力，带领我国新兴行业不断进步与发展。小微企业自身具有规模小、资产少、灵活性强以及管理水平低等特点，这使得小微企业虽然在新兴行业具有优势，但是同时其融资能力也相对更弱，对于环境的依赖性也更强。而融资是每个企业发展壮大过程中的重要手段，实现融资是企业生命力维持的关键，因此对小微企业融资现状进行研究是当前我国学者关注的重点。
一、我国小微企业融资现状
1.融资方式多样化
相比于大型企业，小微型企业规模小、灵活性强，对于融资需求频率更高，但是由于融资的方式限制较少，所需资产量一般也比较少，使得小微企业实现融资的方式呈现出多样化的特点。目前来看，我国小微企业融资方式不仅包括基本的银行贷款、金融信贷等基本方式，还包括民间借贷、亲友集资以及员工筹款等方式，一般情况下，大部分小微企业的融资方式并不是单一的，因此资本构成也是多元化的。从融资稳定性来看，由于小微企业自身盈利能力以及信用度有限，因此资金来源并不稳定，这也间接导致了小微企业自身资金来源多样性的特点，而且融资过程中也不易受到融资方式上的限制。
2.融资障碍较多
由于小微企业自身规模小、风险承担能力差的基本特征，导致其融资过程中往往面临更多的障碍。一方面，从银行角度来讲，虽然大部分银行都有为小微企业提供一定的信贷业务，但是对企业资质、信用度、担保力度以及盈利水平等都有较高的要求，在实际的贷款过程中，真正实现贷款的情况非常少，导致很多小微企业放弃银行贷款这种融资方式。另一方面，从民间借贷角度来看，小微企业的民间融资方式一般就是亲友借贷、内部集资等方式，而亲友借贷对企业管理者与拥有者的人际关系要求较高，内部集资只能够在中型企业实现，小微企业内部集资实现可能性较小。另外，小微企业在融资过程中也饱受社会诟病，社会金融机构与信贷集团为小微企业提供资金的意愿也比较低，这又为小微企业实现融资制造了无形障碍。
3.优秀企业融资难度小
近年来，随着我国不断推出有利于小微企业融资的政策与措施，小微企业融资难度正在减小，但是这只是针对优秀小微企业而言，对于大部分普通小微企业来说，仍然存在融资困难的情况。电子商务的兴起为我国小微企业的出现奠定了基础，大量的电子商务企业异军突起，其中不乏一些优秀的电子商务企业，而且这些企业仅仅在几年的时间里就成长为大型企业，这使得越来越多的人看到了电子商务的生命力，因此近些年优秀电子商务企业的融资障碍越来越少，银行与金融机构也更加愿意提供给这类企业一定的资金支持。除此之外，在电子商务发展趋势下，其附属行业比如物流、网络硬软件行业等也都迎来了繁荣发展时期，这几种行业下的比较有发展潜力的优秀企业融资障碍同样较小。但是相对的，非朝阳产业或优秀企业的小微企业融资障碍仍然很大，而且由于优秀企业吸引了大量的资金，普通小微企业融资成功比例甚至有所下滑。
二、融资困境及原因
1.融资困境
一是外部融资渠道窄。虽然我国对小微企业融资方式的限制较少，但是在外部融资实际过程中，可供选择的融资渠道并不多，基本都是银行贷款、金融机构贷款以及民间借贷三种渠道。而发达国家的小微企业融资渠道显然要比我国小微企业多得多，比如日本政府设有小微企业经营支援贷款以及创业贷款等业务，从而使得日本小微企业可以从政府直接获得融资；美国则大力推进针对小微企业设立的创业投资公司成立，并鼓励民营金融机构为小微企业提高资金支持等等。而在国内，由于我国证券与股票融资申请标准较高，导致只有规模较大的企业才能够利用发行股票或证券进行融资。可以看出，无论是与发达国家小微企业相比还是与国内大型企业相比，我国小微企业的外部融资渠道可选择性较少，这也是小微企业主要融资困境。二是贷款担保难度大。银行贷款是我国小微企业融资的主要方式，但是在银行给小微企业贷款的过程中，对企业信用等级要求比较高，并且需要企业有较强能力的第三方提供担保，这也是企业贷款的基本条件。但是小微企业一般信用等级不高，而且由于自身规模小、盈利能力不高、风险承担能力较差，因此无法找到合适的担保方，一些担保能力较强或者提供担保服务的公司也会由于不愿意承担风险而拒绝为部分小微企业提供担保服务。另一方面，银行也会为了最大限度降低风险而对小微企业的担保要求更为严苛，比如要求担保方承担过多的责任或者对担保方信用等级要求更严格等等，进而使得小微企业实现银行贷款难度较大。三是融资环境不稳定。虽然相比于发达国家，我国受到金融危机的影响小很多，但是由于小微企业风险承担能力差，一旦融资环境出现波动，其受到的影响往往最大。近年来，由于银行货币供应量不断提升，银行利率与贷款利率也在不断地根据市场行情进行调整，这直接影响的就是小微企业的贷款融资，比如银行贷款利率上调时企业会倾向于选择民间借贷，而贷款利率下调时，大量的小微企业则会向银行申请贷款；另外，我国股市波动明显，受到股票行情的影响，小微企业民间借贷与职工集资也会或多或少受到影响。
2.融资难的原因
小微企业融资难与自身原因有直接关系：第一，资源有限。小微企业受到自身属性的影响，无论是其拥有的资金资源、人力资源、关系资源以及信用资源都非常有限，因此在实际的融资过程中，不仅银行贷款或者金融机构借贷难，民间借贷时可选择的范围也非常有限，大部分小微企业只能从亲戚朋友当中进行借贷。第二，制度落后。从小微企业的经营模式上来看，目前我国大部分小微企业是家族式经营模式为主，这导致企业管理力度薄弱，制度上也不够完善；因此小微企业在融资过程中经常由于制度上的不健全而申请银行贷款失败，尤其财务制度上的不健全会直接促使企业信用缺失，不仅外部融资难，内部融资同样存在困难。除了内部原因外，我国法律环境与市场经济环境也同样存在着诸多不利于小微企业融资的因素：从法律环境上来看，近年来我国虽然推出了多个有利于扶持小微企业的法律制度，但是却没有针对小微企业融资相关的法律法规。在企业服务机构建设上，我国实行的也是统一管理策略，部分机构的类别划分也是根据行业不同进行划分的，并没有根据企业规模提供有差别的服务，这导致很多法律机构对小微企业重视不足，甚至很多法律机构由于偏见不愿意为小微企业提供融资相关的服务。从市场经济环境来看，当前我国主要的金融机构为银行，而银行面对的大都是大型企业，对小微企业的融资业务并不多。近年来我国开始鼓励民营金融机构的发展，但是由于民营金融机构风险承担能力差，因此针对小微企业的融资业务并不多。另外，我国针对金融机构的管理体系仍然不够健全，这使得虽然部分银行与金融机构推出了一定的小微企业信贷业务，但是落实起来却困难重重，能够真正得到资金支持的小微企业与理论差距较大。
三、破解融资困境的对策
1.创造宽松的融资环境
解决小微企业融资难的困境，首先应该从改善融资环境入手，提高小微企业的融资信心。一方面，政府应该提高小微企业市场活力，比如降低小微企业准入门槛、加强对小微企业运营的扶持等等，为小微企业提供更好的发展空间。另一方面，健全现有的法律法规，比如制定有针对性的小微企业经营管理法规，设置专门的小微企业服务机构，从而真正的落实对小微企业扶持的各项政策，促进小微企业不断发展。另外，随着政府职能转变进程的不断深入，政府也应当将小微企业作为服务对象，以为小微企业提供指引与服务的方式为其提供帮助，而不是采用强制性手段推进小微企业发展。
2.建立健全小微企业融资体系
健全的融资体系不仅有利于企业实现融资，同时也是促进金融机构可持续发展的有效措施。一方面，我国政府应该健全现有的担保体系。近年来我国部分地区已经开始试行担保服务的建设，比如上海与武汉已经先后成立了担保基金会，为一些担保存在困难的小微企业提供贷款担保服务，但是担保力度仍然较低而且缺乏完善的政策法律规范。另一方面，着重推动小微企业信用体系的完善。信用体系的建设是促进小微企业顺利实现贷款的基本前提，我国政府应该根据小微企业特质制定有针对性的小微企业信用等级规范，建立专用的小微企业信用等级登记网络平台，要求小微企业定期对自身的经营状况以及有关会计信息进行公布，并定期对相关信息进行核查，从而促进小微企业信用等级管理水平的提升。
3.推动小微企业融资渠道扩展
首先，鼓励民营金融机构的发展。虽然近年来我国已经先后出现了一些民营的金融机构，但是针对小微企业融资成立的金融机构却少之又少。其次，要求银行积极拓展针对小微企业的信贷业务。目前我国各大银行都设有针对小微企业的信贷业务，但是实施效果较差，而且由于申请标准高，真正能够达到标准并实现融资的比例并不高，因此银行应该有针对性地根据小微企业特征放宽贷款标准。最后，积极开发小微企业债券业务。根据一些发达国家的实践证明，小微企业债券业务切实可行，但是需要一定的制度与体系保障，因此完善债权管理并开发小微企业债券业务是推动小微企业融资渠道扩展的有效方式。
4.鼓励民营资本发展
目前我国民营资本市场相对落后，这与我国政府对民营资本市场的管理系统不完善有直接关系，因此完善对民营资本的管理并鼓励民营资本发展对促进小微企业融资有积极作用。一方面，我国政府可以在借鉴美国、英国等国家民营资本管理措施的基础上，对现有的民营资本管理措施进行完善，比如鼓励众筹、私募等融资业务的发展。另一方面，还可以加强对民营资本的监管，进而在促进小微企业融资同时，保障双方基本权益。另外，在鼓励民营资本发展的过程中，还应该充分利用国有金融机构的带头作用，引领民营资本健康有序的发展。通过本文的论述可以发现，虽然当前我国小微企业融资现状有所缓解，但是小微企业融资困境仍然存在，并且随着市场经济环境的变化企业融资障碍越发的隐形。但是不可否认，小微企业融资难的原因既有企业内部原因，也有外部环境因素。从国民经济整体角度来看，虽然小微企业自身规模小、实力弱，但是灵活性强、创新能力高，因此从环境上改变小微企业融资困境是最为主要的。另外，我们也应该意识到，小微企业的优胜劣汰是市场竞争的产物，鼓励优秀的与有潜力的小微企业固然重要，淘汰一些经营不当与生存能力差的小微企业同样是一种必然，因此在推动小微企业实现融资过程中，保障金融机构利益同样重要。相信在我国政府的不断扶持与企业自身的不断努力下，我国小微企业群体一定能够得到健康的持续性发展，进而为促进我国国民经济实力的提升发挥作用。
作者:魏天骐 单位:中国融通农业发展集团有限公司
