前言：寻找写作灵感？中文期刊网用心挑选的证券组合风险度量系统的建构，希望能为您的阅读和创作带来灵感，欢迎大家阅读并分享。
一、系统的设计目标
（1）实用性
注重采用成熟而实用的风险度量和数据库技术，使系统建设的投入产出比高，提高评价人员的工作效率，产生良好的经济效益。
（2）易操作性
计算机技术的特点及发展方向决定了它必须方便人们的使用，提高工作效率，只有这样才有其存在的价值和市场。应用程序相对简单，方便用户的使用。否则，用户理解困难、操作麻烦，就会丧失系统对用户的吸引力，它的强大功能就无从实现。
二、系统功能模块设计
考虑到系统的实用性，系统除了具有基本的风险分析功能外，还应该具备组合维护、结构分析、绩效分析、分析报告、帮助等功能。其中，组合维护是进行风险分析的基础；机构分析也可以看作分析的一部分，因为基于分散性考虑，我们的组合必须结构合理；而绩效分析是风险分析的前提，脱离绩效的风险分析是没有任何意义的；分析报告模块输出风险分析结果，既可以打印，又可以在其他的文字编辑软件中进行进一步编辑，从而产生一个完备的风险分析报告；帮助模块提供了系统的有关信息和使用方法，便于使用者学习使用。作为整个系统的基础，组合维护模块实现组合的建立、编辑和清除。投资者要进行组合的风险评估，首先要在这个模块中选择证券种类、数量，选择组合的名称，从而构建起自己的组合，这就是组合的新建。投资者也可以选择在原有组合的基础上，调整资产头寸，这就是组合的编辑。如果某一组合投资者已不需要，则可以选择删除模块将该组合从数据库中清除。绩效分析模块实现对组合的收益表现分析。用历史模拟法模拟出投资组合的收益序列，并以图、表等形式展示给投资者。
根据当前证券市场走势，投资者可以选择最相似时间段的数据来进行模拟，从而做到真正实用。组合绩效子模块可以让投资者选择多个组合进行收益率、收益率曲线的比较分析，把握各个组合在收益方面的优劣。个股表现子模块让投资者专注于某个组合，研究组合内各个证券的收益表现，研究其对组合收益的贡献以及与组合收益之间的关系，从而从收益率角度调整组合头寸。分红送股子模块研究组合内各股的分红、送股情况，从另一角度对组合的收益进行分析。结构分析模块包括行业结构和个股机构分析两个子模块。个股结构分析模块可以让投资者了解在各个证券上的投资数量、投资资金和投资比例，避免做出过分集中于某一种证券的选择。
通过行业结构分析，投资者可以清楚知道某证券组合的行业投资比例，了解某行业的β系数，以便于投资者在不同的行业间进行平衡、调整头寸。风险分析模块是系统中最重要的模块，由组合风险分析和个股风险分析两个子模块构成。投资者选择多个投资组合，组合风险分析模块便可计算出这些组合的标准差、信息熵、β系数、VaR等数据并产生风险收益图，这样投资者就可以综合比较这些风险量值，确定各组合的风险大小。个股风险分析子模块可以让投资者得到组合中各个证券的标准差、信息熵、β系数、VaR等风险量值，产生组合风险收益和个股风险收益图，方便投资者进行比较。另外，该模块还计算出个股票相对于组合的MVaR（边际）、CVaR（成分VaR）以及IVaR（增量VaR），可以让投资者清楚知道某证券对组合风险的贡献，方便投资者调整头寸。
分析报告模块同样由多组合报告和单组合报告两个子模块组成。每一个子模块都将产生一个分析报表，报表由组合基本情况以及组合风险分析两部分组成。组合基本情况反应组合的个股构成、收益情况、投资比例等信息，组合风险分析反应组合所有风险量值，反应组合的风险构成以及各证券对组合的风险贡献。所有产生的报表既可以预览、打印，又可以将其以文本或其他格式输出，在其他文本编辑软件中进行编辑，从而形成更完备、全面的组合风险分析报告。
本文作者：侯保军 单位：许昌工商管理学校
